Bombardier im Höhenflug :-) (Seite 53)

[neu_gierig]

ohhh

POSITIVE Nachrichten und gestern GRÜN, was ist da passiert, naja, wenn ich mir die Umsätze ansehe, Kasperltheater!! in den letzten 10 Minuten grad mal 50.000 Stk, da sieht man wieder mal, reine Manipulation bzw. wie LUKI sagt, VERARSCHEREI....
Könnte mir heute wieder ROT vorstellen, aber lass mich auch gerne überraschen!

[Luki123]

Ich konnte es gestern nicht mehr aushalten

Und habe mir noch 2 stck gekauft. Ich glaube wir werden hier richtig verarscht. Entweder in die eine oder die andere Richtung.. ich wette auf die Richtung 100+ eur..
Mal sehen 2025 nicht mehr so weit weg..also Bomber dicke Aufträge mitte des Monats und ab die post..

[neu_gierig]

LUKIIII...

immer diese POSITIVEN Nachrichten, na da werden wir heute eh wieder ROT enden?

[Luki123]

So rich Kids..mal was zum lesen

Management Meetings Reinforce Positive View; Multiple Catalysts Ahead
OUR TAKE: Positive. We hosted investor meetings with Bart Demosky (EVP & CFO) and the investor relations team. The discussions involved several topics from bizjet cycle to supply chain to growth drivers to debt. BBD is making solid progress in all aspects. We came away more confident in our outlook and now think our 2024-25 estimates could prove conservative as BBD appears to be on track to achieve or exceed its recently raised 2025 goals. Our Q3 FCF estimate could also have upside risk from apparently solid order activity. However, we plan to revisit all our estimates around quarter-end. Shares have pulled back ~30% over the past 5.5 months as we believe the market has grown concerned about macro and pre-owned inventory, which makes BBD the most appealing stock in our coverage, in terms of upside potential. With EV/EBITDA valuation compressing to 6.2x on 2024E, we see potential for 35%+ upside in the near term and ~150% within 1-2 years if BBD maintains solid execution and industry fundamentals remain supportive. We re-iterate our Sector Outperform rating and C$84 target, expecting 2H FCF, 2025 execution, defense orders, deleveraging, and shareholder returns as potential catalysts over the coming quarters and years.

KEY POINTS

Bizjet cycle remains in upswing. Management remains confident about ~1.0x book:bill this year, implying ~1.0x in 2H despite nearly 70% growth in 2H deliveries vs. 1H, based on QTD order activity and order indications for the rest of the year. Similarly, it continues to target increased production rate of ~150 jets in 2025 vs. >138 this year. Although pre-owned inventory levels are rebounding off of the lows (2%-3% in Q1/22), they are still quite low at 5%-6% vs. 11%-14% normally. Hence, demand for BBD’s bizjets remains strong, particularly for Challenger 3500, driven largely by fleet operators (flying activity is +50% vs. pre-pandemic on HNWI demand). Pricing is also up y/y. Light jets are witnessing relative pressure due to greater macro sensitivity, but BBD exited this segment in 2021.

While resilient revenue streams are growing. Aftermarket revenue is growing nicely, having reached a record $1.7B annualized run-rate in 1H, driven by recent and ongoing footprint expansion, market share gains and fleet operators’ increased usage. In fact, aftermarket revenue has exceeded BBD’s expectation, and we see potential for upside to its original $2.0B target for 2025, which could also be accretive to margin guidance. Defense is another area of resilient revenue stream that could potentially grow much faster than other segments over the next several years. We believe the company is currently generating $200M-$300M in defense revenue, which it aims to increase to over $1.0B beyond 2025. It is bidding on a number of programs, leveraging its Global bizjet platform, and is likely to announce a few contracts shortly. For example, the Swiss Air Force has decided to acquire a Global 7500 jet for $109M (including modifications), while CAE’s recent Global 6000/6500 simulator order win for the U.S. Army’s High Accuracy Detection and Exploitation System (HADES) program suggests a potential order for BBD jets. Lastly, BBD continues to see growth opportunities in the certified pre-owned (CPO) market. Continued inside...

Quarterly Financials
Yearly Financials
Historical price multiple calculations use FYE prices. All values in US$ unless otherwise indicated.
Source: FactSet; company reports; Scotiabank GBM estimates.


Qtly FCF (M) Q1 Q2 Q3 Q4 Year FCF Yield
2022A $173 $341 $52 $169 $735 19.6%
2023E $-247A $-222A $-82 $817 $266 7.2%
2024E $-128 $-26 $13 $571 $430 11.9%
2025E $-60 $49 $155 $680 $825 22.9%
Managing supply chains better than industry. Most of the aerospace and defense industry is going through supply chain pains (latest example is RTX’s Pratt & Whitney GTF engines). Some of BBD’s competitors have faced delays in new product certification (due to a host of factors) or deferred new product development (due to engine issues). However, the company appears to be navigating supply chain challenges relatively smoothly, thanks to its proactive approach and boots on the ground. It has insourced some suppliers’ capabilities or acquired a few suppliers in order to control the supply chain better. Still, it appears that engines remain one of the last remaining challenges for BBD (though it has no exposure to Pratt & Whitney). That said, this year’s targeted deliveries are already secured and BBD is taking a measured approach to production rate increase through 2025. In a way, the solid demand backdrop and constrained supply chains are likely supporting pricing momentum for longer. Further, the business aviation industry is relatively less impacted by pilot shortage as compared to the commercial aviation industry.


Laser focused on deleveraging and capital discipline. BBD has already cut the long-term debt in almost half since 2020 through proceeds from asset sales and strong FCF generation. Its net debt to LTM EBITDA ratio has materially improved to 4.5x as of Q2/23 from 7.7x in 2021 and management remains committed to 2.0x-2.5x by the end of 2025. We forecast 3.5x by the end of this year. The company burnt cash in 1H of this year, which has historically been the case (plus there was a non-core RVG payment and likely an engine supply chain issue this year), but it expects significant FCF generation in 2H (highly skewed to Q4) on strong order activity and inventory reversal upon deliveries. Management’s 2025 targets and near-term visibility suggest continued strong earnings growth over the next two years along with increased FCF (BBD targets >$900M FCF in 2025), which it could potentially deploy toward further debt retirement (i.e., more interest savings and improved FCF power). We see potential for a full repayment of the 2025 maturity ($380M) and partial/full refinance of the 2026 / 2027 maturities ($1.3B / $1.9B), depending on FCF generation, interest rates and credit rating. We believe BBD could also consider shareholder returns (dividend and/or buybacks) along with potential M&A once the leverage ratio targets are met. Management intends to remain disciplined on capital allocation with $200M-300M annual capex through 2025 (this year is an exception due to the new Toronto facility).


Exhibit 1 - BBD debt maturity profile
$ millions

Source: Company reports; Scotiabank GBM.

Yet, not losing sight on competitiveness. While BBD is keeping capital intensity low through 2025, it is not losing its competitive positioning even as Gulfstream and Dassault are launching new products in the medium and large cabin segments. The company’s portfolio of bizjets is largely up-to-date except for Challenger 650, which is in a segment that we think is not witnessing robust demand (unlike Challenger 3500). Thus, we expect BBD to remain competitive with its six models (five in production and one in development) for at least a few more years. Once management has achieved its leverage ratio targets, we believe it could invest in a new product, potentially a mid-size jet in an underserved segment, based on customer feedback and project IRR. The Global 8000, currently in development, remains on target for entry-into-service in 2025, which would preserve BBD’s competitive position relative to Gulfstream (G800 could enter into service next year).


Exhibit 2 - Bombardier Inc. – Financial Estimate Summary

* Net debt excludes lease liabilities, pension liabilities, other financial liabilities, and restricted cash (until 2022).
** Operating cash flows, capex and FCF adjusted for discontinued operations.
Note: Unless noted otherwise, comparable 2020 and 2019 financials may include results for discontinued operations (train, commercial aircraft, and aerostructures).

[neu_gierig]

Antwort auf Beitrag Nr.: 74.578.037 von Luki123 am 03.10.23 13:01:39

Aber sowas von....

Zitat von Luki123: Die flugzeugregistrierungen in den USA zusammengesucht.. der kommt auf minimum 28 Auslieferungen und eventuell 30..28 würde mir absolut reichen bei positivem xashflow und B2B ratio von mindestens 1..

28 würden reichen, na sicher doch!!! Aber was noch viel wichtiger wär, die restlichen im 4.Q zu liefern, dass wird evtl. eng, sind wir aber eh auch gewohnt.....

[neu_gierig]

nicht schon wieder...

Aber ja doch, schon wieder eine recht positive Nachricht!!! und irgwo dazwischen auch der Vermerk "Tendenz steigend" , na geh, echt jez...

Na da wird es den Kurs heute wieder "zerlegen"

Bombardier stellt Smart Services Elite vor, die umfassendste Option im branchenbestimmenden Smart Services-Portfolio
T.BBD.A | Vor 6 Minuten

Smart Services Elite ist das einzige Programm, das die Kosten pro Flugstunde berechnet und Kabinensystemkomponenten, die Überholung des Fahrwerks, geplante und außerplanmäßige Wartung sowie die Unterstützung des Mobile Response Teams (MRT) abdeckt
Bietet feste jährliche Tariferhöhungen für neue und in Betrieb befindliche Flugzeuge der Serien Challenger und Global und baut auf der über 35-jährigen Erfahrung von Bombardier in Bezug auf Kosten pro Flugstunde, Budgetvorhersehbarkeit und Kostenschutz auf
Bis heute sind mehr als 1.600 Bombardier-Flugzeuge in Smart Services-Programmen registriert, die mehr als 10 Millionen Flugstunden absolviert haben

MONTRÉAL, 3. Okt. 2023 (GLOBE NEWSWIRE) – Bombardier hat bekannt gegeben, dass es seine branchenbestimmenden Kosten-pro-Flugstunden-Angebote mit der Einführung von Smart Services Elite erweitert hat. Dieses neue Smart-Services-Programm ergänzt das bestehende Smart-Services-Portfolio von Bombardier perfekt und bietet Geschäftsflugzeugkunden das umfassendste und beruhigtste Kosten-pro-Flugstunden-Programm, das eine vorhersehbare Budgetvorhersehbarkeit für wichtige Flugzeugteile und Wartungskosten bietet.

Smart Services Elite bietet Kunden den ultimativen OEM-Vorteil – Originalteile von Bombardier und umfassenden weltweiten Netzwerksupport, den nur Bombardier bieten kann. Tatsächlich sind derzeit mehr als 1.600 Bombardier-Flugzeuge für Smart Services-Programme angemeldet, was mehr als 10 Millionen Flugstunden entspricht – Tendenz steigend.

Das neueste Smart Services-Programm von Bombardier bietet Kunden die ultimative Kosten-pro-Flugstunde-Option, um ihre jährlichen Wartungskosten effektiv und effizient zu verfolgen. Zu den wichtigsten zusätzlichen Elementen des neuen Angebots gehören die Abdeckung der Wartungskosten für wichtige Komponenten wie Flugzeugsystemkomponenten (geplant und außerplanmäßig) und die Überholung von Fahrwerken, Teileversand, technische Veröffentlichungen, technischer Support, ein garantierter Flugstundensatz während der gesamten Laufzeit und Mobile Response Team-(MRT)-Abdeckung und mehr. Ausgewählte Wartungsoptionen für frühere Kosten-pro-Flugstunden-Programme sind ebenfalls im Smart Services Elite-Angebot enthalten, was es zum umfassendsten, allumfassenden Wartungskosten-Abdeckungsprogramm von Bombardier macht.

„Bombardiers Smart Services Elite ist der ultimative ‚einfache Knopf‘ für unsere Business-Jet-Kunden, wenn es um Budgetvorhersehbarkeit und Kostenschutz für alle ihre Wartungsanforderungen geht“, sagte Paul Sislian, Executive Vice President, Aftermarket Services & Strategy, Bombardier. „Mit Smart Services Elite erhalten Kunden zusätzliche Sicherheit durch zusätzliche Services, die bisher nicht durch bestehende Kosten-pro-Flugstunden-Angebote abgedeckt wurden, und bieten ihnen eine umfassende Lösung für Wartungsreparaturen und Support.“

Mit Smart Services Elite können Business-Jet-Kunden die umfassendste und effizienteste Wartungsoption hinsichtlich der Kosten pro Flugstunde erwarten – und das Programm ist im Wesentlichen inflationssicher. Bei Smart Services Elite ist der jährliche Pauschalpreis zu einem äußerst wettbewerbsfähigen Festpreis festgelegt, sodass Kunden und Betreiber bei der Programmpreisgestaltung kein Ratespiel spielen müssen.

Und auch für neue Flugzeugbesitzer gibt es positive Nachrichten. Smart Services Elite ist für Neukäufer verfügbar, die zum Zeitpunkt des Kaufs ihres Flugzeugs ein effizientes, umfassendes Wartungskostenschutzprogramm hinzufügen möchten, um den Besitz ihres Businessjets zu vereinfachen.

[Luki123]

Hier hat sich einer noch die Mühe gemacht und

Die flugzeugregistrierungen in den USA zusammengesucht.. der kommt auf minimum 28 Auslieferungen und eventuell 30..28 würde mir absolut reichen bei positivem xashflow und B2B ratio von mindestens 1..

Final countdown: 28 to 30 for Q3
Thanks to Sham and July for the detailed list of exports ( 26 exports in Q3).
Starting from thier works, I checked all the serial numbers of the 2023 list. As you know, the serial number are created in file.
With the ''missing '' numbers on the export list, I tried to find them.
My findings:

- GL-EXPRESS # 60100 exported in Q1 to US subsidiary (not a sale) was finally sold july 10 (Q3) to ASAI AV. +1

- GL-EXPRESS # 60107 exported june 14 to a BBD subsidiary (not a sale) was finally sold august 06 (Q3)
+1

- GL-Express # 60087 exported dec 01, 2022 to a BBD subsidiary (not a sale) was finally sold to the US Gvmt sept 09 , 2023 (Q3) +1

- GL-Express # 60115 exported sept 05 2023 to a US BBD subsidiary (not a sale) is still owned by BBD. - 1


Then, we are at 28.

I find these ones:

A CH-3500 (100-1A10) serial #20961, registered to Bombardier with the mark C-GLAG august , 31.
?? +1 ??
A GL-Express (700-1A10) serial # 60095 registered august 25 to Bombardier with the mark C-GSFX.
?? +1 ??


In the past, the jets registered to Bombardier were found owned by others in Canada. I don't know the mecanism and it's not already clear for me but these jets could be Canadian sales.

Aber bevor wir das wissen warten wir mal wie schon geschrieben auf den hoffentlich dicken Deal mitte des monats. Hoffe der kommt auch wirklich..


So, my count is 28 for sure with a possibility of 30.

Not so bad.......they hold theirs words.

[neu_gierig]

hmm, was soll man dazu noch sagen...

jaaa, die V-Bude ist zurück!!!

War -von mir zumindest- fast erwartet, die "Gegenbewegung" vorige Woche war eben NICHT nachhaltig, ein einziger Tag mit anst. Umsatz eben zu wenig!!!
Aber ok, gestern zwar 3,67% Minus, aber zum Glück auch mit wenig Umsatz, also keine Panik sondern eben "NUR" die V-Bude!!! Was mich am meisten ärgert, mein Bauch hat es mir gesagt, Martel kaufte wieder Aktien und von da an gab es nur mehr eine Richtung, gen Süden 📉📉📉 jaaa, sehr eigenartig, aber auch nachvollziehbar, leider...
ich bin nach wie vor davon überzeugt, da gibts einige "Interessenten" im Kauf, die wollen aber billiger rein und werden dann auch bei steigenden Kursen kaufen und mischen...
Und die Auslieferungen im 3.Q sollen angeblich zw. 28 u 30 liegen, aber eh wurscht, hat auf den Kurs zzt. sicher keine Auswirkungen, reine Manipulation!!!!
Auch die Umsätze auf Tradegate zeigen nicht wirklich Handlungsbedarf, ganze 41 !! Stk. - ICH war das aber nicht!!!
na dann, vl. gibt es ja doch noch den 3er, den ich ja eh schon vorige Woche erwartet hatte...

[Luki123]

Vielleicht wird ja heute noch etwas nachgemeldet von Freitag und Samstag

Wichtig ist natürlich zum Jahresende, aber nen Gutes 3 Quartal hätte natürlich nicht geschadet!
25 Flugzeuge ist ok, die Frage bleibt einfach postives FCF und Auftragseingänge müssen beides positiv sein sonst wird es wieder genutzt um die aktie zu prügeln...bin mal gespannt ob echt eine größere Order kommt Mitte des Monats. das ist die Frage in den nächsten 2,5 Wochen!

[neu_gierig]

Antwort auf Beitrag Nr.: 74.570.477 von Luki123 am 02.10.23 08:41:55

nicht schon wieder...

... immer diese POSITIVEN Nachrichten, das treibt den Kurs ja wieder nach unten, so ein Mist, aber echt!!!

Hmm, evtl. etwas negatives hätte ich schon gefunden - keine Auslieferungen Ende September, obwohl vorige Woche angeblich 6 versch. Jets stundenlange Testflüge absolvierten!!! OKee, dann werden sie halt im 4. Q geliefert...

Zitat von Luki123: News

BBD aircraft continues to outperform
Update On Q3/23 Biz Jet Flight Activity -- CIBC Transportation & Aerospace Weekly

Key Points

With Q3/23 coming to an end, we update our biz jet flight activity tracker. Below are some key observations:

- Looking at global business aviation flight activity, it was down 2% Y/Y in Q3/23 but up very modestly Q/Q. Business aviation totaled 994,672 flights according to Radarbox in the third quarter, down from 1,015,180 flights in Q2/23 but versus 777,556 in Q3/19. We continue to see traffic trend above pre-pandemic levels.

- Looking at September traffic, this came in at 321,808 flights, up 3% Y/Y and up 6% M/M. This is the first time flight activity has been up Y/Y since January/February of 2023.

- Flight activity on BBD aircraft continues to outperform the broader industry trends. In the third quarter, BBD aircraft flew 4% more Y/Y while in September, activity was up 5% Y/Y. The RadarBox data supports our view that BBD's service revenue should continue to perform well. Looking at BBD's business aircraft flight activity versus its Service revenue going back to 2019, there is a 78% correlation. BBD's target is to hit US$2B of Service revenue by 2025 with expectations of generating US$1.6B – US$1.7B in 2023 through 1) an increase in market share related to servicing BBD aircraft (targeting 50% from 35% back in 2020) and 2) an increase in service capacity.

Net-net, the Radarbox data is an incremental positive datapoint for the business aviation industry. The September traffic trends may be a sign that business aviation traffic is stabilizing as it comes off the highs during the pandemic. For BBD, the growth in its Service revenue helps diversify BBD’s earnings while also being higher margin.