ROUNDUP/'WSJ': FBI ermittelt wegen Falschangaben zu Model 3 gegen Tesla (Seite 944) | Diskussion im Forum

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Leaked: electric robo-taxi fleet testing, completely hands-free, safe for kids

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https://twitter.com/BarbarianCap/status/1125591524773961728

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Antwort auf Beitrag Nr.: 60.492.885 von faultcode am 06.05.19 02:28:58

Top50-Tesla-Aktionäre, 31.3.2019 (31.12.2018)

hier hat sich jemand mal die Mühe mittels Thomson Reuters gemacht: https://twitter.com/cppinvest/status/1125337098150719489

aber: 31.3.2019 ist auch unten nur der Ordnung halber angeführt, da noch nicht alle Groß-Aktionäre bislang ihre 13F's für diesen Zeitpunkt ausgefüllt haben (und die Daten demnach oft auch nur vom 31.12.2018 sind)

=>




=> sind schon illustre Namen dabei, wie:

• norwegischer Staatsfonds NBIM (wundert mich nicht mit ihrem Elektrofimmel) --> keine Puts (31.12.18)
• Schweizer Notenbank (die oben unter SWISS NATIONAL BANK läuft), auch keine Puts hat (31.12.)
• die Commerzbank oben hatte aber zum 31.12.18 ein paar Puts (und keine Calls)


=> auch Notenbanken und Staatsfonds führen hier das Geld ihrer Steuerzahler aus


p.s. ich weiß den Namen von Larry Ellison's Investment-Vehikel nicht -- und seinen Namen kann ich oben nicht finden. Das Großmaul müsste doch bei den Top50 locker dabeisein --> USD90m|300,000|300.00 reichen dazu schon: https://www.cnbc.com/2018/10/26/oracle-founder-larry-ellison…

=> He did not disclose the specific number of shares that he holds in Tesla.

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Antwort auf Beitrag Nr.: 60.497.478 von faultcode am 06.05.19 16:11:11

OT - Behavioral economics

noch was zu Gali:

--> ist ja ganz nett, daß er sich mit Daniel Kahneman beschäftigt ("Thinking, Fast and Slow"): https://twitter.com/Gfilche/status/1125402302683258880


=> das Problem dabei (obwohl ich nicht weiß, ob Gali tatsächlich die nicht-triviale Lektüre "Thinking, Fast and Slow" gelesen und verstanden hat):

• hier ist er mMn bereits ganz klar im Bereich des Dunning-Kruger-Effektes angekommen (von dem ich aber nicht weiß, wie Kahneman dazu steht)

--> denn wenn dem nicht so wäre, dann hätte Gali mal seinen Eiertanz um Tesla (eben mittels "Thinking, Fast and Slow") schon vor längerer Zeit mal in Frage stellen müssen


--> aber wie gut, daß es nun BYND et al auf dem Kurszettel gibt: https://twitter.com/Gfilche/status/1125153233373204490 --> nach 3 min fällt auch hier das bei ihm unvermeindliche Wort "Tesla"


--> einen Tages - nach dem Platzen - wird diese Blase als die "Millennial sustainability bubble" (TM) in die Börsengeschichte eingehen

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Antwort auf Beitrag Nr.: 60.422.877 von faultcode am 25.04.19 15:47:19

die "Besten": Alex sieht sich nun schon auf einer Stufe mit...

..."Influencern" wie eben einer ARK-Cathie


https://twitter.com/alex_avoigt/status/1125131668279447557

<es ist psychologisch bezeichnend, daß Alex das bei sich retweeten muss. Es hätte es auch auf sich beruhen lassen können. Kann er aber nicht >


--> in (1/2) oben ist auch Gali dabei -- quasi in der ersten Reihe:




=> dann bliebe nur noch eine Frage:
• wann lädt Gali Alex mal zu einem Podcast ein?


--> zum Desaster bei den M3-Zulassungszahlen in Deutschland im April schweigt Alex aber beharrlich; und twittert nur so was von:

Tesla in April + 442 % YoY growth

https://twitter.com/alex_avoigt/status/1124578500894183426

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Antwort auf Beitrag Nr.: 60.241.842 von faultcode am 31.03.19 23:49:53

Update 2019-04: TSLA vs TECHINDEX

na bitte, geht doch:

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Antwort auf Beitrag Nr.: 60.492.882 von faultcode am 06.05.19 02:07:34

..JPMorgan - als Nicht-Mitmacher - hätte ich noch dazustellen sollen

--> Ende 2018 mehr Puts als Calls, aber volle Positionen:




--> sieht Ende 2019-03 (wie auch oben) wahrscheinlich anders aus...


--> ich glaube, vielen Maschinen hier ist es egal, daß Tesla immer noch ein Zombie-Unternehmen ist

--> die handeln einfach fröhlich vor sich hin auf dem Weg der Dissipation an Kleinanleger

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Antwort auf Beitrag Nr.: 60.490.593 von faultcode am 05.05.19 15:25:40

Wer macht die täglichen Tesla-Kurse?

oben ist noch ein Fragezeichen offen von mir:
• nämlich, ob die IB's (Investment-Banken == Underwriters) Tesla-Aktien und -Derivate aus dieser Transaktion behalten?

--> siehe wieder https://twitter.com/GatorInvestor/status/1125158024912560128

=> sie geben also was ab


=> ich würde aber nicht sagen, daß Tesla-Aktien und -Derivate am Montag gleich aus dem Portfolio bei z.B. GOLDMAN SACHS fliegen. Aber deren Ausrichtung ist auch interessant: https://whalewisdom.com/stock/tsla --> Stand 14.2.2019:




• MORGAN STANLEY: nur Tesla-Aktien: USD390m

• Citi auch mit mehr Puts als Call (aber nicht so deutlich wie GS), aber der (Groß-)Hedge Fund Citadel mit mehr Calls als Puts




--> BoA auch gut mit Puts versorgt:




--> ebenso Credit Suisse:




=> die Deutsche Bank hielt viel mehr von der Aktie als von den Derivaten




=> Societe Generale mit Kleinkram, aber Puts vorne:




=> dasselbe bei Wells Fargo:




=> von den IB's ist also von der Positionsgröße (2019-02) nur GOLDMAN SACHS maßgeblich, dann kommt ein unauffälliges Mittelfeld, und dann nur unerheblicher Kleinkram



=> wer hatte bei den Hedge Funds, Banken etc. (also nicht EM oder BAILLIE GIFFORD) in Summe zuletzt die größte Position ("Market Value") überhaupt?

--> ganz klar die auch oben erwähnte SUSQUEHANNA INTERNATIONAL GROUP mit ihren Puts und Calls, und dann Citadel:





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siehe: https://www.wallstreet-online.de/diskussion/1291475-731-740/…
• Bank of America -- Merrill Lynch, Pierce, Fenner & Smith
• Citigroup Global Markets
• Credit Suisse Securities
• Deutsche Bank Securities
• Goldman Sachs (GS)
• Morgan Stanley (MS)
• Societe Generale -- SG Americas Securities
• Wells Fargo Securities

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Antwort auf Beitrag Nr.: 60.492.708 von faultcode am 05.05.19 23:52:38

Stand der Wandelanleihen bei Tesla (2) - kalkulierte Zinskosten; Optionsmarkt bei Tesla

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aus: https://twitter.com/GatorInvestor/status/1125158022819581956

=> man sieht, ist mit 8.5% auch Spitze - wobei man sagen muss, daß die FED funds rate 2013 (--> 8%) bei knapp über 0% war, statt nun ~2.5%

-> so gesehen, sind die impliziten Zinskosten der neuen Wandelanleihe nicht exorbitant hoch

--> hier noch ein Detail:
In all cases the yield uses the cost of the option $TSLA purchased as a hedge at the time of each transaction. That option was identical to the option embedded in the notes sold to investors.

--> demnach entsprechen also die USD476m, die Tesla für die Call-Option an die Banken bezahlt, dem, was an Call-Option in der Wandelanleihe als Komponente enthalten ist

=> ...und das entsprecht fast dem, was mit USD481m an Aktien - über die Investmentbanken - an die Käufer der aktuellen Wandelanleihe (vollausgeschöpft) ausgeliehen wird/werden kann zum Shorten, da diese damit wiederum eben diese Call-Komponente ihrer Wandelanleihen hedgen


--> bei der Tesla-Aktie ist (wie auch bei den FAANG-Aktien) zu beachten, daß über den Optionsmarkt größerer Einfluss auf die Kursbildung ausgeübt wird, als im Aktienmarkt selber: https://twitter.com/GatorInvestor/status/1125158027655557120
(ich würde nicht sagen, jeden Handelstag; aber an (vielen) Tagen, an denen keine großen News zu Tesla vorliegen)

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Antwort auf Beitrag Nr.: 60.491.253 von faultcode am 05.05.19 18:14:22

Stand der Wandelanleihen bei Tesla

mit der neuen Wandelanleihe sieht es nach meiner Übersicht dazu (keine Gewähr) so aus:


<das sind nur die Wandelanleihen>


=> wenn man also der Meinung ist, daß solch strukturierte Wandelanleihen (*), wie die vom Freitag, nicht gut aus Sicht der Tesla-Bestands-Aktionäre sind, dann hätte Tesla diesbzgl. einen neuen Tiefpunkt erreicht, weil:

• seit Ende 2017 der Anteil der Wandelanleihen an den langfristigen Verbindlichkeiten sehr wahrscheinlich mit nun 40.0% einen neuen, absoluten Höhepunkt erreicht hat


=> man kann es mMn auch so sagen:
• was früher (<2014) vorrangig die Ausgabe von neuen Aktien war, ist seitdem zunehmend die Ausgabe von Wandelanleihen geworden

=> das sieht man mMn auch ganz gut an der Höhe von USD1.8Mrd. (inkl. Mehrzuteilungsoption), was damit nicht nur die derzeit größte laufende Wandelanleihe darstellt, sondern in dieser absoluten Höhe auch signalisiert, daß man mehr Aktien (in so kurzer Zeit) dem allgemeinen Publikum nicht reindrücken konnte für USD243 das Stück


--> (auch) bei Tesla sind alle Wandelanleihen zunächst Schulden mit Rückgriffsanspruch, was ja beim fb-Mann oben zur Annahme führte, er würde im Falle eines Falles ganz vorne bei Gericht sitzen. Ist zwar Blödsinn, weil er weiter hinten Platz nehmen wird müssen, aber Wandelanleihen sind (aus meiner Sicht) so gesehen nicht ganz ohne, weil eben mit Rückgriffsanspruch der Gläubiger verbunden

--> z.B. wenn Tesla mal mit den Zinsen (2 x p.a.) plus 30 Tage Schonfrist in Rückstand geraten sollte


--> und noch was ist mir ausgefallen; z.B. anhand der Wandelanleihe 2014-2021:
• diese wurde bereits Ende 2013, also Monate vor Ausgabe, öffentlich angekündigt und als SEC-Dokument abgelegt

--> wie bekannt, wurde das aktuelle Ding in einer Affengeschwindigkeit von nur ~2 Tagen zwischen öffentlicher Ankündigung und Vollzug durchgedrückt!


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Die nächste Wandelanleihe, die sehr wahrscheinlich auch mit 100% Cash wieder zurückbezahlt werden muss, ist die mit Fälligkeit im November 2019 über ~USD566m von SolarCity - egal was der Herr CEO vorher wieder in irgendeinem Conferenz Call von Mischung von BlaBlabla sagt

--> Sagen ist hier ja das neue Twittern --> reicht doch, wenn es 6h später bei CNBC auf der Homepage steht


=> mMn kann man jene Wandelanleihe auch gleich mal von der Cashbilanz zum 30.6.2019 und zum 30.9.2019 (im Kopf) abziehen bei einem Wandelpreis von ~USD759.36



=> der Montag wird spannend mMn in Bezug auf die Aktienkursbewegung --> nun hat ja jeder am Wochenende Zeit gehabt, mal drüber nachzudenken


--> und dann kommt ja auch schon Maxwell Technologies zum Mi, 15.5.


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(*) die Struktur mit den Optionen für Tesla und Warrants für die Banken gab es mMn bei den Tesla-Wandelanleihen auch schon vorher; aber womöglich/wahrscheinlich nicht bei den beiden noch ausstehenden Wandelanleihen von SolarCity, wie man auch oben in der Tesla-Tabelle erkennen kann

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Antwort auf Beitrag Nr.: 60.491.523 von faultcode am 05.05.19 19:11:44

unfreiwillig komisch
--> Elon Musk to investors: Self-driving will make Tesla a $500 billion company

=> kein "$" in der Überschrift!