Frage zu Anleihen an Börse - 500 Beiträge pro Seite

[Schmirgie]

Hallo zusammen,

ich bin relativer Neuling im Börsengeschehen und habe mich im letzten Jahr viel mit ETFs und Einzelaktien beschäftigt. Auf Grund des aktuellen Wirbels um Corona, habe ich mich erstmals mit Anleihen befasst, da sie jetzt aktuell sehr präsent sind, ohne dass ich jetzt vorhabe welche zu kaufen.

Wieso ich hier schreibe, ist, da ich ein Verständnisproblem mit Anleihen habe, was auch nach dem Schauen einiger erklärender Videos bei YouTube nicht gelöst ist. Vermutlich ein Denkfehler meinerseits, aber ich wäre euch dankbar, wenn ihr mir bei meinen Fragen helfen könntet.

Also, das Grundverständnis von Anleihen ist mit bekannt...glaube ich. Meine Fragen beziehen sich auf das Geschehen an der Börse:

Frage 1: Gehen wir davon aus, dass Anleihe XY (100 Euro per Stück, 5% Zinsen) an der Börse einen Kurs von 120 % erreicht hat. Wenn ich nun eine Anleihe kaufen sollte, würde ich ja aktuell 120 Euro zahlen. Wenn ich diese Anleihe nun bis zum Ende der Zeit behalte, bekomme ich dann meine 120 Euro zurück? Mit 5% Zinsen? Oder wird das verrechnet?

Frage 2: Wenn der Kurs für die Anleihe XY immer höher steigt, wieso sollte ich als Anleger dann noch einsteigen? Ist es nicht von Nachteil für potentielle Käufer, dass der Prozentsatz immer höher steigt?

Fragt 3: Welche Vorteile/Nachteile für potentielle Käufer ergeben sich, wenn der Kurs auf beispielsweise auf 90 Prozent sinkt?

Frage 4: Wenn ich die Anleihe von Anfang bis Ende behalte, kann mir der Kurs doch egal sein, oder?

Ich hoffe, ihr könnt mir weiterhelfen.

[JuliaPapa]

Antwort auf Beitrag Nr.: 62.922.668 von Schmirgie am 08.03.20 14:45:39

Zitat von Schmirgie: Frage 1: Gehen wir davon aus, dass Anleihe XY (100 Euro per Stück, 5% Zinsen) an der Börse einen Kurs von 120 % erreicht hat. Wenn ich nun eine Anleihe kaufen sollte, würde ich ja aktuell 120 Euro zahlen. Wenn ich diese Anleihe nun bis zum Ende der Zeit behalte, bekomme ich dann meine 120 Euro zurück? Mit 5% Zinsen? Oder wird das verrechnet?

Nein. Du bekommst zum Ende der Laufzeit den Nennwert zurück, also 100 Euro bzw. 100 %. Die 5 % Zinsen werden – je nach den Anleihebedingungen – halbjährlich oder jährlich gezahlt. Aber auch diese beziehen sich immer auf den Nennwert.

Zitat von Schmirgie: Frage 2: Wenn der Kurs für die Anleihe XY immer höher steigt, wieso sollte ich als Anleger dann noch einsteigen? Ist es nicht von Nachteil für potentielle Käufer, dass der Prozentsatz immer höher steigt?

Natürlich ist das richtig. Aber warum kaufen Leute an der Börse Dinge, die schon gestiegen sind? Weil sie davon ausgehen oder einfach nur hoffen, dass der Preis noch weiter steigt.

Zitat von Schmirgie: Fragt 3: Welche Vorteile/Nachteile für potentielle Käufer ergeben sich, wenn der Kurs auf beispielsweise auf 90 Prozent sinkt?

Der Käufer hat ein Viertel seines Einsatzes verloren, aber er bekommt ja immer noch seinen Zins. Er weiß darüber hinaus, dass die Anleihe zum Laufzeitende zum Kurs von 100 % zurückgezahlt wird.

Zitat von Schmirgie: Frage 4: Wenn ich die Anleihe von Anfang bis Ende behalte, kann mir der Kurs doch egal sein, oder?

Ja. Du weißt ja dann, welche Rendite du auf die Endfälligkeit bekommst (diese errechnet sich aus Kaufpreis, Rückzahlungspreis, Zinssatz und Laufzeit). Da können dir Schwankungen während der Laufzeit egal sein.

[JuliaPapa]

Das habe ich bei Frage 3 noch vergessen: Meine Antwort bezieht sich auf den Käufer, der die Anleihe bei 120 % gekauft hat.

Käufer, die erst noch einsteigen wollen, bekommen die Anleihe jetzt natürlich günstiger und erzielen so eine höhere Rendite.

[alzwo]

Schmirgie,
im derzeitigen Nullzins-Umfeld sind Anleihen keine gute Anlage. An einem Beispiel wird vieles klar. Nehmen wir an, du kaufst nominal 10t A1A21E (Telekom) zum Kurs von 140%. Du zahlst € 14.000,- plus € 158,- Stückzinsen plus € 35,- Ordergebühr. Insgesamt € 14.193,- .

Jedes Jahr am 28.10. erhältst du € 450,- Zinsen. Am 28.10.30 zusätzlich € 10t Rückzahlung. 100% Rückzahlung ist üblich. Insgesamt € 14.950,- zurück in gut 10 Jahren. Lohnt sich das?

Wenn du eine Anleihe zu 90% kaufst, ist die laufende Verzinsung natürlich höher, und bei Rückzahlung zu 100% machst du einen Kursgewinn. Du mußt allerdings fürchten, daß die Zinszahlungen eingestellt werden und die Rückzahlung ausbleibt.

[peter04031942]

Schaue beim Kauf der Anleihe auf die Restrendite,kaufst du über 100 ist die Rendite kleiner als der Zins,kaufst du unter 100 ist die Rendite höher als der Zins