First Mining Gold: Machbarkeitsstudie für Springpole-Projekt im Plan (Seite 6) | Diskussion im Forum

[faultcode]

Antwort auf Beitrag Nr.: 64.027.110 von faultcode am 15.06.20 23:55:01

Keith Neumeyer entschlüsselt (draft)

Hier ist die Seite der Vorgänger-Unternehmen von First Mining Gold, als diese noch an der TSX Venture Exchange gelistet waren (First Mining Gold ist heutzutage an der TSE gelistet):

http://infoventure.tsx.com/TSXVenture/TSXVentureHttpControll…

--> suchen unter: First Mining Finance

=>




Dabei wird mMn schon ein Schema bei Keith Neumeyer deutlich:

1/ er suchte von Anfang an, also schon bei dem, was spater First Quantum werden sollte, bestehende, gelistete Unternehmen, die aber wohl nur noch Börsenmäntel waren

2/ diese übernahm er (mit relativ wenig Geld) und stellte sie zunächst als reine Finanz-Unternehmen iSv Vermögensverwaltung auf

3/ später kaufte er dann quasi verlassene Minen-Liegenschaften (aus gutem Grund, weil vollkommen unrentabel) wieder mit relativ wenig Geld und packte diese als nicht-operative Vermögenswerte da rein

4/ dann ging Keith Neumeyer durch die Lande und pumpte diese Liegenschaften hoch (mit im Grunde genommen heillosen Versprechnungen)

5/ hatte er genügend Geld eingesammelt, wandelte er diese Vermögensverwaltungen wieder in operative Minen-Gesellschaften um

Zugegeben, das kann auch nicht jeder.


Bei den Unternehmen, die es auffälligerweise noch gibt (ich kenne ja nicht alle möglichen Versuche dieser Art), sah das so aus:

a/ Xenium Resources Inc. --> Zeal Capital Ltd. --> ... --> First Quantum Minerals Ltd.

b/ Brandy Resources Inc. --> Vital Pacific Resources Ltd. --> First Majestic Silver Corp.

c/ Albion Petroleum Ltd. --> First Mining Finance Corp. --> ... --> First Mining Gold Corp.


Ich sage nicht, daß das ein Alleinstellungsmerkmal von Keith Neumeyer ist. Wahrscheinlich ist ihm diese (alte) Idee bei seiner allerersten Arbeit (als was?) an der Vancouver Stock Exchange gekommen.


Frage nur: warum macht man sowas überhaupt?

--> ganz einfach: man braucht dabei keinen aufwendigen IPO mit relativ viel Anfangskapital (von "informierten" Investoren) oder überhaupt ein belastbares Geschäfts-Konzept

Man ändert einfach Namen und Konzept von etwas Vorhandenem.


Aber was oft noch viel wichtiger ist: ohne IPO-Prospekt kann man viel besser schalten und walten wie man will, ohne daß einem zu viele Leute doofe Fragen stellen könnten, wie nach den Measured Resources

Mit diesem Konzept verkauft man den Leuten erst hinterher etwas, statt mühselig vorher mit dem Klingelbeutel durch die Lande zu ziehen.

Vor allem wenn gilt:

Zitat von faultcode: Denn von Geologie oder dem Bau und Betrieb einer Mine hat er nachweislich keine Ahnung im Sinne eines Experten.
...

[faultcode]

Antwort auf Beitrag Nr.: 64.014.207 von faultcode am 14.06.20 21:36:09

Zitat von faultcode: ...Keith Neumeyer weiß offenbar, wie er dieses Spiel die nächsten Jahre spielen muss:
• immer neue "Anleger" zu immer höheren Kursen finden ...

Nachdem First Quantum Minerals durch Schulden auf unabsehbare Zeit stark beeinträchtigt ist (und noch immer warten da dicke Wertberichtigungen im Poftfolio mMn):

• wie sieht es eigentlich beim "Nachfolger" First Majestic Silver damit aus?

Auf den ersten Blick nicht so schlecht. Das Unternehmen kann die Schulden (mMn) bequem tragen, auch wenn der Trend sich zuletzt wieder leicht verschlechterte:


https://stockrow.com/AG/snapshots/balance_sheet


Aber zu welchem Preis?

Na, dem üblichen: Verdünnung, Verdünnung, Verdünnung - und das mitten in den Silber-Bärenmarkt ab 2011 hinein:




Sowas kann natürlich beim Aktienkurs nicht ohne Folgen bleiben. Dabei ist das Unternehmen nicht mehr wirklich jung.
Der unmittelbare Vorgänger First Majestic Resource wurde bereits am 3.1.2002 durch Keith Neumeyer gegründet (*).

Gut, man kann ihm zugutehalten, daß man seit 2011 mit anderen (Ag-)Minern teilweise noch viel schlechter davongekommen ist:


Solactive Global Silver Miners Index (DE000A1DKEB9 / A1DKEB): https://www.wallstreet-online.de/indizes/solactive-global-si…
(First Majestic Silver ist da natürlich auch drin)


Und diese bis heute andauernde Verdünnung seit dem zyklischen Silber-Top 2011 führte eben bestenfalls zu einem Seitwärtsmarkt bei First Majestic Silver, bei dem man sich schon fragen kann:

Hätte man da nicht mehr draus machen können iSv Shareholder Value?


__
(*) http://infoventure.tsx.com/TSXVenture/TSXVentureHttpControll…

[Kalikali]

Antwort auf Beitrag Nr.: 64.019.553 von faultcode am 15.06.20 13:15:25

Measured=bemessen /gemessen
Indicated=angegeben/angezeigt
Inferred=vermutet/gefolgert

Was ist den so kompliziert? Wie man von Indicated Resources zu Measured Resources kommt und
was dafür konkret tun soll frag bitte die First Mining Corp /da kannst du die gewünschte Info en-detail bekommen. Diese Informationen sind mMn. nicht so relevant.....na gut, für mich nicht.
Es gibt viele Info die noch wichtiger sind....z.B. Anfang März KN hat wieder aufgestockt als die Aktie allzeittief erreicht hat.....kurz danach habe ich auch zugeschlagen. Du hättest auch machen können....aber möglicherweise hast du nach deine Info gesucht....

[faultcode]

Antwort auf Beitrag Nr.: 64.017.006 von Kalikali am 15.06.20 10:02:47

Hallo Kalikali!

Wow! +60% hast du hier schon gemacht. Herzlichen Glückwunsch.

Du scheinst dich ja gut auszukennen ("Die Aktie wird deutlich weiter steigen.").

Daher meine Frage an dich:

Wie kommt man von Indicated Resources zu Measured Resources?
Was muss man dafür konkret tun?

[Kalikali]

Antwort auf Beitrag Nr.: 64.014.207 von faultcode am 14.06.20 21:36:09

Haha....klingt nach verpasste Einstieg 😂😂. Die Aktie wird deutlich weiter steigen. Bin schon bei +60%. Deine "analYse" ist echt mager....

[faultcode]

Antwort auf Beitrag Nr.: 64.014.120 von faultcode am 14.06.20 21:20:13

Einen habe ich noch zu Springpole:

• das PEA-Update kam bei den Bestands-Akionären im November 2019 nicht so gut an:




=> auf der anderen Seite hat dieses PEA-Update bei erhöhtem Volumen auch neue Nachfrage erzeugt, und damit ein zyklisches Tief markiert

Keith Neumeyer weiß offenbar, wie er dieses Spiel die nächsten Jahre spielen muss:
• immer neue "Anleger" zu immer höheren Kursen finden

=> eigentlich betreibt dieser Mann hier mMn "PEA-Missbrauch"

[faultcode]

Antwort auf Beitrag Nr.: 64.014.045 von faultcode am 14.06.20 21:07:43

Ich schrieb was bei Rivial Gold zu Measured Resources:

10.02.20

Zitat von faultcode: ...Ich kenne ja die Hintergründe dafür nicht; ich weiß nur, auf Measured resources zu verzichten ist halt billiger, weil man dafür mehr Sampling bräuchte, und im besten Falle so, daß es auch andere Stakeholder überzeugt und nicht zu Diskussionen führt..

--> ich werde das Gefühl nicht los, daß im derzeitigen "Goldrausch" vielfach die Unsitte (in Kanada) umgeht, auf Measured Resources zu verzichten.

Vor einiger Zeit hätte man noch sagen können: OK, weil kein Geld dafür da ist

Aber mit dem ganzen Fundraising, was z.Z. abgeht, sollte das kein Grund mehr sein. Mittlerweile scheint mir Zeit der entscheidendere Faktor zu sein im Wettlauf um Kapital (und die man sich daher sparen will).


Dabei ist es mMn so, daß es meistens/nie nicht am Gold in einer Liegenschaft mangelt (Post-Bre-X Minerals), sondern an unzureichender Exploration, wenn später, also nach Aufnahme des Minenbetriebes, große, wenn nicht sogar existenzielle, Probleme auftreten.

=> mit anderen Worten:
• wenn das so weitergeht (in Kanada) mit diesem Negativ-Trend zur unzureichenden Exploration, dann sehe ich noch (viel) mehr "Rainy River's" auf die Goldminen-Industrie zukommen (um im Open Pit-Bereich zu bleiben); übrigens auch bei Liegenschaften kanadischer Miner im Ausland:

28.07.18

Zitat von faultcode: ...=> mit anderen Worten: nach fast 50 Jahren Exploration und Auswertung stimmte das Resourcen-Modell immer noch nicht hinreichend!

--> Rainy River wird immer eine teure Mine bleiben...

[faultcode]

Antwort auf Beitrag Nr.: 64.013.280 von faultcode am 14.06.20 18:58:32

Aber zurück zum Springpole Gold Project:

Zitat von faultcode: Als Investor sollte man mMn die Finger davon lassen.
(Swing- und Position-Trader ist was anderes.)...

--> und damit meine ich das ganze mögliche Gold-Anlage-Universum des Keith Neumeyer (auch wenn ich nicht alles prüfte und es auch nicht vorhabe), wie z.B. Goldlund + Goliath: Treasury Metals; Pickle Crow Gold mine: Auteco Minerals


Nach meiner Übersicht liegen mittlerweile 3 Technical Reports vor (National Instrument 43-101):

• 2016: Preliminary Economic Assessment
• 2017: Preliminary Economic Assessment Update
• 2019: Preliminary Economic Assessment Update

..und dabei wird es in jedem Fall auch nicht bleiben (können), denn:

11.6.
First Mining Announces US$22.5 Million Funding Agreement to Advance the Springpole Gold Project
https://firstmininggold.com/news/releases/-first-mining-anno…
...
Provides First Mining with sufficient capital to fund Springpole development through the completion of a Pre-Feasibility Study (“PFS”) for Springpole and the Environmental Assessment processes, as well as corporate G&A through 2023
...

Also erstmal eine PFS. Mindestens.

Und dann eine (bankable) FS.

Und: das hier ist offenbar noch das am weitesten fortgeschrittene Gold-Projekt im Universum des Keith Neumeyer.


Schaut man aber in den letzten TR von 2019 rein, dann kann man/ich eigentlich nur staunen:




=> wo sind die Measured resources ?!?


Am 7.11.2019 und auch woanders schrieb First Mining Gold zu dieser PEA-Meldung (*) im About:

Having assembled a large resource base of 7.4 million ounces of gold in the Measured and Indicated categories and 3.8 million ounces of gold in the Inferred category in mining friendly jurisdictions of eastern Canada, First Mining is now focused on advancing its material assets towards a construction decision and, ultimately, to production.

=> nur: wo sind diese Measured resources?

Bei Springpole sind sie nicht. Schon im ersten(?) TR von 2016 bzw. 2012 heißt es dazu:



=> viel dazugekommen ist ja nicht in 7 Jahren, darunter ab November 2015 unter First Mining Gold (Erwerb von Gold Canyon Resources, dem Voreigentümer des Springpole Gold Projektes).


=> in 4(!) Jahren hat es First Mining Gold nicht zu einer Unze Measured Resources gebracht

[faultcode]

Antwort auf Beitrag Nr.: 64.013.280 von faultcode am 14.06.20 18:58:32

Denn von Geologie oder dem Bau und Betrieb einer Mine hat er nachweislich keine Ahnung im Sinne eines Experten.

Ich sage ja nicht, daß er das vorgibt. Aber es gibt halt - immer noch - reichlich Interviews mit ihm und man könnte daher als unbedarfter Anleger (mMn) zu leicht den Eindruck gewinnen:

"Da ist jemand, der hat Ahnung und tut was für den Shareholder-Value!"


Aber er hat nachweislich viel Ahnung davon, wie man Assets hochpumpen kann, um am Ende des Tages genügend Fremkapitalgeber für die Sache zu gewinnen.

Höhepunkt seines Schaffens und Könnens ist mMn immer noch First Quantum Minerals, Ex-First Quantum Ventures, Ex-Zeal Capital(?), Ex-Xenium Resources(?).

Heutzutage mit Nettoschulden von sagenhaften 7.6 Milliarden U.S. dollar belastet.

Alleine im ersten Quartal 2020 musste First Quantum 226 Millionen U.S. dollar an Zinsen bezahlen (Net interest paid). Da bleibt für díe Aktionäre nicht mehr viel übrig.

Das sieht dann in Summe so aus:




Nur kann man das schon seit vielen Jahren ohne Insider-Kenntnisse mit dem Namen Keith Neumeyer nicht mehr in Verbindung bringen.
Und auch das ist mMn rückblickend betrachtet kein Zufall.

Eigentlich hat er es genau falsch herum in seiner Karriere gemacht:
• mit Kupfer (First Quantum) angefangen
• dann mit Silber (First Majestic) weitergemacht
• um am Ende beim Gold zu landen: First Mining Gold (als Gründer und Chairman of the Board)

Denn im Schnitt wächst der relative Kapitalbedarf in Richtung Industrie-Betrieb.

Richtig herum über die Zyklen hinweg sollte es, wenn man sowas schon macht (was ich nicht empfehle ), so laufen:
• erst mit dem Raren (und wenig Geld) anfangen und dann immer mehr in Richting Commodity mit immer mehr Kapital gehen

[faultcode]

Antwort auf Beitrag Nr.: 64.013.145 von faultcode am 14.06.20 18:41:38

Als Investor sollte man mMn die Finger davon lassen.
(Swing- und Position-Trader ist was anderes.)

Am Ende des Tages ist auch First Mining Gold eine Keith Neumeyer-Veranstaltung und das verheißt langfristig nichts Gutes.

Eigentlich sollte jemand mal eine Biographie über Keith Neumeyer herausbringen.

Man findet über diesen an sich siehr umtriebigen Mann eigentlich ziemlich wenig im Internet. Woanders hatte ich es viel leichter entsprechende Spuren aus der Zeit von z.B. vor 1999 zu finden.

Ich denke, das ist nicht ohne Absicht geschehen und soll auch so bleiben