Westwing - Turnaround durch Corona (Seite 4)

[ValueInvestor2018]

Frage des Turnarounds im einem Umfeld, welches alle Möbelhändler zum Umsatzrückgang zwingt

Blickt man auf die Q-Ergebnisse, welche publik wurde, durchaus spannend und kann mich dem Vorredner anschließen:
- positiver Cashflow from Operations
- positives adj. EBITDA
- Die Reduktion von 11.5 Mio (Q1-2022) auf 9.2 Mio (Q1-2023) bei Marketing ist auch gut.
- Mitarbeiter-Reduktion ist jedoch rein der Logistik geschuldet und nur wenig des Headquarters

ABER:
- Derzeit erlebt die Möbelbranche einen regelrechten Einbruch der Zahlen, und dies primär seit April 2023
- Seit Mai fangen auch die Zeitungen an, hier einzelne Verbände und Möbelhändler zu zitieren, u.a. https://www.welt.de/wirtschaft/article245667062/Moebel-30-bi… oder die nächsten Pleiten https://www.chip.de/news/Naechstes-deutsches-Moebel-Unterneh…
- Und wir werden diese Entwicklung auch bei Westwing sehen, die Umsätze werden weiter rückläufig sein

FAZIT: Gute (interne) Entwicklung trifft auch extrem schwierige Marktlage, die sich seit 3 Monaten zuspitzt. Ich gehe von einer leichten Senkung der Prognose aus für Gesamtjahr 2023.

[Roboterotze]

Q1-Zahlen

Aus meiner Sicht sehr gute Quartalsergebnisse für die gegenwärtige Lage am Verbrauchermarkt.
- positiver Cashflow from Operations
- positives adj. EBITDA

ENDLICH wurden auch die stark erhöhten Marketingausgaben der letzten Quartale mal angefasst. Die Reduktion von 11.5 Mio (Q1-2022) auf 9.2 Mio (Q1-2023) trägt hier schon maßgeblich zum guten Ergebnis bei.

Mir ist weitherhin noch der starke Mitarbeiterabbau (Q1-22 -> Q2-23 -28%) aufgefallen, der auch zu signifikanten Einsparungen im Jahresvergleich führen sollte.
31.03.22 2.309
30.06.22 2.215
30.09.22 1.975
31.12.22 1.729
31.03.23 1.657

Fazit: Mit der aktuellen Struktur der Erträge & Aufwendungen ist Westwing m.E. sehr gut aufgestellt & hat dennoch Umsätze von 400 Mio EUR im Gesamtjahr, und schreibt - im Gegensatz zu den direkten Konkurrenten - keine roten Zahlen.

[RainerLiebsch]

Was ist hier denn los heute? + 20 %?

[katjuscha-research]

Wayfair bald pleite?

Ist natürlich provokativ von mir geschrieben. Aber die Zahlen sind schon echt katastrophal, vor allem wenn man die extrem hohe Verschuldung noch bedenkt. Über 2,5 Mrd Nettoverschuldung bei über 1 Mrd Nettoverlust.

Bin sehr gespannt wie das 1.Quartal bei Westwing verlaufen wird. Wenn man es schafft, wie angekündigt die Kosten deutlich zu reduzieren, sollte man wesentlich besser aufgestellt sein als Wayfair in Europa. Nicht desto trotz ist Wayfair Marktführer. Das macht es umso interessanter, wie das weitergeht.

[vbdoc]

https://www.finanznachrichten.de/nachrichten-2023-01/5807011…

[Magictrader]

Schon interessant, dass Goldman hier kräftig investiert ist. Was haben die vor?

[Zimbo1968]

Antwort auf Beitrag Nr.: 72.172.887 von Zimbo1968 am 11.08.22 09:50:22

Zitat von Zimbo1968: Da bin ich anderer Meinung (wie auch am 16.06 schon gesagt).....die eingepreiste Voll-Katastrophe ist ausgeblieben, die Erholung dauert länger als ich dachte, dennoch sehen wir mMn die 10-11€ noch in diesem Jahr.

Es wird knapp, könnte aber noch klappen😀

Ich gebe aber zu, dass es hier alles fragil ist und zwischendurch schlechter aussah.
Dennoch sehe ich hier weiteres Aufwärtspotenzial, wenn auch weniger rasant als zuletzt. Eine Übernahme wie bei Home24 kann ich mir jetzt nicht mehr vorstellen, da man dann noch eine schöne Prämie draufpacken müsste.

[K1K1]

Antwort auf Beitrag Nr.: 72.811.241 von katjuscha-research am 24.11.22 22:23:16

Zitat von katjuscha-research: Aber haben die sich bei maximaler Aktienzahl oder maximalem Gesamtpreis verschrieben?

Würde rechnerisch ja einem durchschnittlichen Kaufpreis von 5 € entsprechen.

Es heißt ja "bis zu maximal" 600.000 Aktien. Wenn die 3 Mio€ schon bei einer geringeren Aktienzahl erreicht würden, dann würde das Programm dann enden.

[katjuscha-research]

Antwort auf Beitrag Nr.: 72.810.716 von K1K1 am 24.11.22 20:21:11

Aber haben die sich bei maximaler Aktienzahl oder maximalem Gesamtpreis verschrieben?

Würde rechnerisch ja einem durchschnittlichen Kaufpreis von 5 € entsprechen.

[Bierra_Moretti]

Aktienrückkäufe…endlich!
Kann morgen schon Richtung €10 laufen sofern Gesamtmarkt positiv ist.

Habe auch den Eindruck das öfters „Ausverkauft“ im Shop steht und gerade Weihnachtsartikel gut gehen 😁

Nur meine Meinung, keine Kauf- oder Verkaufsempfehlung