Auch die ESG-Blase wird platzen (Seite 8)
eröffnet am 13.10.21 20:21:15 von
neuester Beitrag 29.12.23 13:38:15 von
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2.2.
Europe’s ESG Drive to Push Vice Firms to Raise Money in U.S.
https://finance.yahoo.com/news/europe-esg-drive-may-push-050…
...
“Defense and tobacco are two sectors that are increasingly facing exclusions in Europe and are finding it easier to raise capital in the U.S.,” said Taneja <Deutsche Bank AG’s newly-appointed global head of ESG for origination and advisory> in an interview.
“Investors there are more focused on ESG risk integration rather than the ‘do no significant harm’ approach.”
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Europe’s ESG Drive to Push Vice Firms to Raise Money in U.S.
https://finance.yahoo.com/news/europe-esg-drive-may-push-050…
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“Defense and tobacco are two sectors that are increasingly facing exclusions in Europe and are finding it easier to raise capital in the U.S.,” said Taneja <Deutsche Bank AG’s newly-appointed global head of ESG for origination and advisory> in an interview.
“Investors there are more focused on ESG risk integration rather than the ‘do no significant harm’ approach.”
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"Image-Faktor":
https://www.manager-magazin.de/unternehmen/nachhaltigkeit-la…
...
"Lediglich 15 Prozent der Vorstände setzen für zusätzliche Wertschöpfung auf Nachhaltigkeit."
...
https://www.manager-magazin.de/unternehmen/nachhaltigkeit-la…
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"Lediglich 15 Prozent der Vorstände setzen für zusätzliche Wertschöpfung auf Nachhaltigkeit."
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26.1.
Hedge fund short-sellers take aim at green energy stocks
https://www.ft.com/content/05d218ea-982b-4e95-add1-26550316b…
...
Tesla, Nel, Vestas Wind Systems, Nordex, McPhy Energy, ITM Power, Enphase Energy, Rivian dabei.
Hedge fund short-sellers take aim at green energy stocks
https://www.ft.com/content/05d218ea-982b-4e95-add1-26550316b…
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Tesla, Nel, Vestas Wind Systems, Nordex, McPhy Energy, ITM Power, Enphase Energy, Rivian dabei.
"Thank God for the oil producers", Ray Dalio
19.1.
Wall Street’s Fink, Dalio Welcome Back Big Oil on ESG, Inflation
https://www.bnnbloomberg.ca/wall-street-s-fink-dalio-welcome…
...
Wall Street’s biggest investors are welcoming back oil and gas stocks, and not just because of their knock-out performance over the past 18 months.
Forward-looking fossil fuel producers will play a “critical” role in decarbonizing the world economy, BlackRock Inc. Chief Executive Officer Larry Fink said in his annual letter to CEOs on Monday. Meanwhile Ray Dalio, founder of hedge fund Bridgewater Associates, praised their role in tamping down inflation.
“Foresighted companies across a wide range of carbon intensive sectors are transforming their businesses, and their actions are a critical part of decarbonization,” Fink said. “Driving capital towards these phoenixes will be essential to achieving a net-zero world.”
...
"ESG risk" mal anders
...
Konkret geht es um das Servicegeschäft von SMA. Nachträglich seien in von SMA zu wartenden Solarparks erhebliche Mängel festgestellt worden. Es seien jedoch keine Produkte von SMA in dem betroffen Solarparks verbaut worden. Nun werde der Servicevertrag für die betroffenen Photovoltaik-Kraftwerke überprüft.
...
SMA-Vorstandssprecher Jürgen Reinert erklärte: "Hintergrund der noch andauernden Verhandlungen mit dem Kunden sind Mängel eines Teils der durch SMA zu wartenden Solarparks, die erst nach Vertragsabschluss offenkundig wurden. "
Und weiter: "SMA wäre es nur durch einen nicht zu rechtfertigenden Aufwand möglich gewesen, die von uns vertraglich zugesicherte Leistung der Anlagen zu gewährleisten. Entsprechend haben wir nach gründlicher Abwägung beschlossen, die außerordentliche Beendigung des bestehenden Vertrags anzustreben, um größeren Schaden für SMA abzuwenden. Unsere Entscheidung ist ebenso Ausdruck unseres verantwortungsvollen Umgangs mit langfristigen Risiken für das Unternehmen als auch unseres hohen Qualitätsanspruchs."
...
13.1.
SMA Solar: Schon wieder eine Gewinnwarnung...
https://www.wallstreet-online.de/nachricht/14904470-solarkon…
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Konkret geht es um das Servicegeschäft von SMA. Nachträglich seien in von SMA zu wartenden Solarparks erhebliche Mängel festgestellt worden. Es seien jedoch keine Produkte von SMA in dem betroffen Solarparks verbaut worden. Nun werde der Servicevertrag für die betroffenen Photovoltaik-Kraftwerke überprüft.
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SMA-Vorstandssprecher Jürgen Reinert erklärte: "Hintergrund der noch andauernden Verhandlungen mit dem Kunden sind Mängel eines Teils der durch SMA zu wartenden Solarparks, die erst nach Vertragsabschluss offenkundig wurden. "
Und weiter: "SMA wäre es nur durch einen nicht zu rechtfertigenden Aufwand möglich gewesen, die von uns vertraglich zugesicherte Leistung der Anlagen zu gewährleisten. Entsprechend haben wir nach gründlicher Abwägung beschlossen, die außerordentliche Beendigung des bestehenden Vertrags anzustreben, um größeren Schaden für SMA abzuwenden. Unsere Entscheidung ist ebenso Ausdruck unseres verantwortungsvollen Umgangs mit langfristigen Risiken für das Unternehmen als auch unseres hohen Qualitätsanspruchs."
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13.1.
SMA Solar: Schon wieder eine Gewinnwarnung...
https://www.wallstreet-online.de/nachricht/14904470-solarkon…
Trading Spotlight
"ESG risk"
5.1.Climate Change -- Global exodus from fossil fuel holdings tops 1,500 institutions
Market pressures mount for corporations to go green
https://asia.nikkei.com/Spotlight/Environment/Climate-Change…
...
More than 1,500 pension funds, universities and other organizations around the world have announced that they will divest from fossil fuel assets, doubling from five years earlier and underscoring the surge in sustainable investing.
These institutions have roughly $40 trillion in assets under management. The threat of divestment is one way to pressure corporations into addressing environmental, social and corporate governance issues. Divesting also shields holdings from the ESG risk of the asset values dropping when other investors pull out.
The city of New York announced in late December that three public pension funds are divesting a total of $3 billion in securities related to fossil fuel companies. Two of them have already pulled out a total of $1.9 billion, with the 260 targeted companies including such big names as Exxon Mobil, Russian energy group Gazprom and German chemical company BASF.
...
=> hunderte von Private Equity-Unternehmen und Hedge Funds werden die billigen Stücke gerne aufsammeln und satte Dividenden einstreichen, während woke ESG-Index-Investoren sich allmählich Gedanken über die fetten CAPEX-Budgets der betreffenden Portfolio-Komponenten machen
Und Kredite für Unternehmen mit "fossil fuel assets" werden gerne von (privaten) Business Development Companies (BDC's) zur Verfügung gestellt werden, statt bisher von Geschäftsbanken, die um ihre guten "ESG scores" fürchten müssen.
es wird eine Weile brauchen, bis die institutionellen Anleger ("other people's money") merken, daß sie bei "ESG" gerne mal über den Tisch gezogen werden:
heute:
$ESGU = iShares ESG Aware MSCI USA ETF "the World's Largest Sustainable ETF"
https://www.ishares.com/us/products/286007/ishares-esg-msci-… (+)
https://www.wallstreet-online.de/fonds/us46435g4257-ishares-…
...
Tariq Fancy, BlackRock’s former chief investment officer for sustainable investing, said the Bloomberg Businessweek investigation had helped open eyes in the financial-services industry to what’s going on inside ESGU and sustainable funds in general. “The grading, and the weighting behind it, is dubious,” said Fancy, who left the firm in 2019 in part over his frustration with the marketing of sustainable funds. This year he became an outspoken critic of ESG and so-called green investing.
Fancy also noted that ESG funds, including ESGU, generally charge investors higher fees on average than their non-sustainably labeled counterparts. ESGU’s fees are lower than industry averages for sustainable funds but are still five times higher than an S&P 500 tracker that trades under the ticker IVV -- a popular BlackRock fund whose makeup and expected performance are closely aligned with those of ESGU.
Even for investors who make a conscious decision to go into ESG, be they institutions or individuals, the funds are doing little other than benefiting Wall Street, according to Fancy.
“There’s no reason to believe it achieves anything beyond sort of giving them more fees, and my concern, obviously, is it would be creating a placebo on top of that,” he said. The placebo in Fancy’s view is making people think they’re helping mitigate climate change or otherwise making the world a better place through investments in ESGU, while emissions continue to climb and social ills grow.
Asked to justify the scale of the fees for ESGU, BlackRock said in a statement that they were 1 basis point, or 0.01%, below the long-term weighted average fee for investors who chose its most popular model portfolio, which includes ESGU in its lineup.
It also said ESGU was included in model portfolios, which are not regulated offerings, as part of its fiduciary obligation to clients; it said ESGU has outperformed the IVV fund by about 2.6% in the past two years, “resulting in significant benefits for our clients, far in excess of the difference in fees between the two ETFs.”
...
31.12.2021
How BlackRock Made ESG the Hottest Ticket on Wall Street
https://ca.news.yahoo.com/blackrock-helped-esg-hottest-ticke…
(+)
heute:
$ESGU = iShares ESG Aware MSCI USA ETF "the World's Largest Sustainable ETF"
https://www.ishares.com/us/products/286007/ishares-esg-msci-… (+)
https://www.wallstreet-online.de/fonds/us46435g4257-ishares-…
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Tariq Fancy, BlackRock’s former chief investment officer for sustainable investing, said the Bloomberg Businessweek investigation had helped open eyes in the financial-services industry to what’s going on inside ESGU and sustainable funds in general. “The grading, and the weighting behind it, is dubious,” said Fancy, who left the firm in 2019 in part over his frustration with the marketing of sustainable funds. This year he became an outspoken critic of ESG and so-called green investing.
Fancy also noted that ESG funds, including ESGU, generally charge investors higher fees on average than their non-sustainably labeled counterparts. ESGU’s fees are lower than industry averages for sustainable funds but are still five times higher than an S&P 500 tracker that trades under the ticker IVV -- a popular BlackRock fund whose makeup and expected performance are closely aligned with those of ESGU.
Even for investors who make a conscious decision to go into ESG, be they institutions or individuals, the funds are doing little other than benefiting Wall Street, according to Fancy.
“There’s no reason to believe it achieves anything beyond sort of giving them more fees, and my concern, obviously, is it would be creating a placebo on top of that,” he said. The placebo in Fancy’s view is making people think they’re helping mitigate climate change or otherwise making the world a better place through investments in ESGU, while emissions continue to climb and social ills grow.
Asked to justify the scale of the fees for ESGU, BlackRock said in a statement that they were 1 basis point, or 0.01%, below the long-term weighted average fee for investors who chose its most popular model portfolio, which includes ESGU in its lineup.
It also said ESGU was included in model portfolios, which are not regulated offerings, as part of its fiduciary obligation to clients; it said ESGU has outperformed the IVV fund by about 2.6% in the past two years, “resulting in significant benefits for our clients, far in excess of the difference in fees between the two ETFs.”
...
31.12.2021
How BlackRock Made ESG the Hottest Ticket on Wall Street
https://ca.news.yahoo.com/blackrock-helped-esg-hottest-ticke…
(+)
25.12.
Warum Japan so viele neue Kohlekraftwerke baut
https://www.wiwo.de/technologie/wirtschaft-von-oben/wirtscha…
...
Denn die Regierung in Tokio verfolgt einen Sonderweg. Statt aus der Kohle auszusteigen, will man sie zunächst effizienter verstromen und dann schrittweise durch Ammoniak und Wasserstoff ersetzen. Die Strategie präsentiert der mächtigste Strommanager Satoshi Onoda als Wortspiel: „Wir unterscheiden zwischen einer kohlefreien und einer kohlenstoffarmen Gesellschaft.“
...
Japan baut gerade riesige Kohlekraftwerke in Serie. Laut „Japan Beyond Coal“, einem Verband von Bürgergruppen, befinden sich derzeit acht große Meiler im Bau.
Das größte Projekt entsteht in Yokosuka am südwestlichen Rand der Bucht von Tokio. Auf exklusiven Satellitenbildern von LiveEO sind die zwei Kraftwerksblöcke zu sehen. Die Blöcke mit einer Gesamtleistung von 1,3 Gigawatt werden 7,3 Millionen Tonnen Kohlendioxid ausstoßen.
Alle acht kommenden Meiler mit insgesamt 5,5 Gigawatt blasen knapp 30 Millionen Tonnen Kohlendioxid in die Atmosphäre – das entspricht knapp drei Prozent aller japanischen Emissionen im Jahr 2020.
...
Japan ist der fünftgrößte Treibhausgas-Produzent weltweit. Durch die Atomkatastrophe von Fukushima 2011 war der Ausstoß stark angestiegen. Alle Atomkraftwerke wurden für eine Sicherheitsüberprüfung abgeschaltet, erst jeder vierte Meiler darf wieder laufen. Den fehlenden Atomstrom ersetzen die Energieunternehmen vor allem durch Elektrizität aus fossilen Quellen, in der Regel Öl und Gas. Zuletzt stammte Japans Strom zu mehr als 76 Prozent aus Öl, Kohle und Flüssiggas.
...
Die Kohle erzeugt rund ein Viertel der Elektrizität, nahezu unverändert gegenüber vor der Fukushima-Katastrophe. Eigentlich hätte sich an diesem hohen Kohlenanteil bis 2030 nichts ändern sollen, das schwarze Gold definierte man als wichtige Quelle für die Grundlast. Doch im Herbst 2020 beugte sich die Regierung dem internationalen Druck und versprach eine klimaneutrale Wirtschaft bis 2050. Im ersten Schritt will Japan seine Emissionen bis 2030 um 46 Prozent gegenüber 2013 verringern. Zuvor strebte man nur ein Minus von 26 Prozent an.
...
Stattdessen ordnete sie an, dass der Wirkungsgrad jedes Kohlekraftwerks bis 2030 auf 43 Prozent steigen muss, damit der Ausstoß an Treibhausgas je generierter Strom- und Wärmeleistung sinkt.
...
Japans Kohlemeiler sollen irgendwann einmal Ammoniak und Wasserstoff statt Kohle verfeuern. Diese Gase will man klimaneutral gewinnen, um die CO2-Bilanz zu verbessern – entweder mit Hilfe von Grünstrom oder aus australischer Braunkohle inklusive der Speicherung von Kohlendioxid im Boden.
...
Der aktuelle Energieplan für 2030 sieht bisher jedenfalls nur einen Anteil von Ammoniak und Wasserstoff von einem Prozent vor.
Warum Japan so viele neue Kohlekraftwerke baut
https://www.wiwo.de/technologie/wirtschaft-von-oben/wirtscha…
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Denn die Regierung in Tokio verfolgt einen Sonderweg. Statt aus der Kohle auszusteigen, will man sie zunächst effizienter verstromen und dann schrittweise durch Ammoniak und Wasserstoff ersetzen. Die Strategie präsentiert der mächtigste Strommanager Satoshi Onoda als Wortspiel: „Wir unterscheiden zwischen einer kohlefreien und einer kohlenstoffarmen Gesellschaft.“
...
Japan baut gerade riesige Kohlekraftwerke in Serie. Laut „Japan Beyond Coal“, einem Verband von Bürgergruppen, befinden sich derzeit acht große Meiler im Bau.
Das größte Projekt entsteht in Yokosuka am südwestlichen Rand der Bucht von Tokio. Auf exklusiven Satellitenbildern von LiveEO sind die zwei Kraftwerksblöcke zu sehen. Die Blöcke mit einer Gesamtleistung von 1,3 Gigawatt werden 7,3 Millionen Tonnen Kohlendioxid ausstoßen.
Alle acht kommenden Meiler mit insgesamt 5,5 Gigawatt blasen knapp 30 Millionen Tonnen Kohlendioxid in die Atmosphäre – das entspricht knapp drei Prozent aller japanischen Emissionen im Jahr 2020.
...
Japan ist der fünftgrößte Treibhausgas-Produzent weltweit. Durch die Atomkatastrophe von Fukushima 2011 war der Ausstoß stark angestiegen. Alle Atomkraftwerke wurden für eine Sicherheitsüberprüfung abgeschaltet, erst jeder vierte Meiler darf wieder laufen. Den fehlenden Atomstrom ersetzen die Energieunternehmen vor allem durch Elektrizität aus fossilen Quellen, in der Regel Öl und Gas. Zuletzt stammte Japans Strom zu mehr als 76 Prozent aus Öl, Kohle und Flüssiggas.
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Die Kohle erzeugt rund ein Viertel der Elektrizität, nahezu unverändert gegenüber vor der Fukushima-Katastrophe. Eigentlich hätte sich an diesem hohen Kohlenanteil bis 2030 nichts ändern sollen, das schwarze Gold definierte man als wichtige Quelle für die Grundlast. Doch im Herbst 2020 beugte sich die Regierung dem internationalen Druck und versprach eine klimaneutrale Wirtschaft bis 2050. Im ersten Schritt will Japan seine Emissionen bis 2030 um 46 Prozent gegenüber 2013 verringern. Zuvor strebte man nur ein Minus von 26 Prozent an.
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Stattdessen ordnete sie an, dass der Wirkungsgrad jedes Kohlekraftwerks bis 2030 auf 43 Prozent steigen muss, damit der Ausstoß an Treibhausgas je generierter Strom- und Wärmeleistung sinkt.
...
Japans Kohlemeiler sollen irgendwann einmal Ammoniak und Wasserstoff statt Kohle verfeuern. Diese Gase will man klimaneutral gewinnen, um die CO2-Bilanz zu verbessern – entweder mit Hilfe von Grünstrom oder aus australischer Braunkohle inklusive der Speicherung von Kohlendioxid im Boden.
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Der aktuelle Energieplan für 2030 sieht bisher jedenfalls nur einen Anteil von Ammoniak und Wasserstoff von einem Prozent vor.
Antwort auf Beitrag Nr.: 70.300.382 von faultcode am 22.12.21 18:13:42..und Rechtsanwälten, Beratern und EU-Bürokraten wieder Arbeit verschaffen:
22.12.
Hedge Funds Hit by ‘Onerous’ ESG Rule Turn to Lawyers
https://finance.yahoo.com/news/hedge-funds-hit-onerous-esg-1…
...
An obscure rule covering environmental, social and governance investing in Europe has prompted hedge-fund managers in the U.S. and U.K. to turn to their lawyers.
At issue is whether they need to comply with one of the most complicated corners of Europe’s Sustainable Finance Disclosure Regulation. The sub-section in question -- the so-called Principal Adverse Impact <PAI> rule -- requires investment firms to state whether their actions might in any way harm the environment.
U.S. and U.K. hedge funds had thought the rule applied only to products marketed in Europe. But it now seems they must state PAI risks for their entire firm, even those parts that don’t target European clients.
“It’s a very difficult issue,” according to Lucian Firth, an attorney at the London-based law offices of Simmons & Simmons LLP who advises investment managers all over the world. PAI “is one of the most difficult and onerous parts of SFDR.”
Firth has spent much of the year helping international hedge funds and private equity firms comply with Europe’s sustainable finance rulebook, which was enforced in March. He says confusion around the Principal Adverse Impact clause -- the biggest item on a list of compliance areas that has non-EU managers scratching their heads -- has the potential to upend business models across the industry.
...
22.12.
Hedge Funds Hit by ‘Onerous’ ESG Rule Turn to Lawyers
https://finance.yahoo.com/news/hedge-funds-hit-onerous-esg-1…
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An obscure rule covering environmental, social and governance investing in Europe has prompted hedge-fund managers in the U.S. and U.K. to turn to their lawyers.
At issue is whether they need to comply with one of the most complicated corners of Europe’s Sustainable Finance Disclosure Regulation. The sub-section in question -- the so-called Principal Adverse Impact <PAI> rule -- requires investment firms to state whether their actions might in any way harm the environment.
U.S. and U.K. hedge funds had thought the rule applied only to products marketed in Europe. But it now seems they must state PAI risks for their entire firm, even those parts that don’t target European clients.
“It’s a very difficult issue,” according to Lucian Firth, an attorney at the London-based law offices of Simmons & Simmons LLP who advises investment managers all over the world. PAI “is one of the most difficult and onerous parts of SFDR.”
Firth has spent much of the year helping international hedge funds and private equity firms comply with Europe’s sustainable finance rulebook, which was enforced in March. He says confusion around the Principal Adverse Impact clause -- the biggest item on a list of compliance areas that has non-EU managers scratching their heads -- has the potential to upend business models across the industry.
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https://www.bnnbloomberg.ca/morningstar-esg-chief-asks-herse…
What Do Those Trillions Do?
--> ganz einfach: für viel Fehlallokation von Kapital sorgen. Nicht in jedem einzelnen Fall natürlich, aber in Summe halt so, daß es zu einer Blase am Kapitalmarkt reicht
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