5E Advanced Materials: Bor und Li in USA (Seite 3)

[urai5]

Antwort auf Beitrag Nr.: 74.522.763 von Liliana2021 am 22.09.23 09:24:01

Danke @Liliana2021
Ja, das ist ein wichtiger Schritt. Wobei es ist noch nicht die finale Umweltgenehmigung für den kommerziellen Betrieb:
"which initiates Step-Rate Testing, a condition under the Company’s underground injection control (UIC) permit required to complete the final tests of injection-recovery wells." (Translation: Dadurch werden Step-Rate-Tests eingeleitet, eine Bedingung im Rahmen der Underground-Injection-Control-Genehmigung (UIC) des Unternehmens, die erforderlich ist, um die letzten Tests der Injektionsgewinnungsbohrungen abzuschließen.)

Jetzt hoffe ich sehr, dass der "Process to inject water into the wellfield expected to begin next week, representing a critical step prior to commencing operations and mineral extraction" (Translation: Der Prozess zur Wassereinspritzung in das Bohrlochfeld wird voraussichtlich nächste Woche beginnen und stellt einen entscheidenden Schritt vor der Aufnahme des Betriebs und der Mineralgewinnung dar ...) erfolgreich verläuft

Ich bin mir da nicht ganz sicher, aber vom Prinzip her erfolgt die Förderung plus/minus wie bei Excelsior Mining (Kupfer-Developer in Arizona). MIN hatte/hat (sehr) grosse Probleme, diesen Prozess zu beherrschen. Die Folge war eine Verzögerung mit entsprechendem Kapitalbedarf. Kurs dementsprechend (auch) am Boden. MIN wurde vor Monaten/Jahren von Goldherz im kostenlosen Report "geheimnisvoll" empfohlen.

Bei FEAM hoffe ich jetzt auch (wie mutmasslich @Dirkix ), dass der Boden gefunden wurde. Und eine nachhaltige Aufwärtsbewegung einsetzt. Diese Woche wurde der kleine "Hüpfer" vom letzten Freitag sofort wieder abverkauft. Hilfreich wären konkrete Zusagen/Agreements für die Finanzierung. Beispiele sind im NR summarisch aufgeführt.

urai5
P.S. Ich bleibe investiert. Bei 2.50 USD hatte ich nochmals nachgekauft.
P.P.S. @winni2 vielleicht kannst Du etwas über die Prozess-Technologie sagen, insbesondere eine Einschätzung über die Risiken der Technologie und die Wahrscheinlichkeit, dass es auch funktionieren könnte, beim Projekt "Fort Cady". Wäre super, Danke.

[Liliana2021]

Antwort auf Beitrag Nr.: 74.211.144 von urai5 am 26.07.23 16:41:28

Die Genehmigung ist endlich da

https://5eadvancedmaterials.com/5e-advanced-materials-receiv…

[Dirkix]

Ist das endlich der Boden heute?

2,5300 USD +9,05 % +0,2100 USD

[rolleg]

5E Advanced Materials Reports Full Year 2023 Results
https://5eadvancedmaterials.com/5e-advanced-materials-report…

[urai5]

Der Kurs dümpelt dahin. Es braucht zwingend das Permit der Umweltbehörde (EPA) für den Start Small der Scale Boron Facility (SSBF). Das könnte kurstreibend sein. Heute ist ein (von 5E Advanced Materials) bezahlter Research Report von MST Access erschienen:

Für die Historie:
https://media.licdn.com/dms/document/media/D561FAQHFjAUc-spo…

Hier die Unternehmen, für welche MST Access Research Reports erstellt:
https://www.mstaccess.com.au/stock-coverage

[urai5]

Jetzt ist klar, aus welchen Gründen der Kurseinbruch seit Anfang Jahr bis in den Mai 2023 erfolgt war:
5E ADVANCED MATERIALS HIRES NEW CONTRACTORS TO COMPLETE SMALL SCALE BORON FACILITY, REMOVING MATRIX SERVICES, WHILE FILING COMPLAINT TO RECOVER DAMAGES

https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1888654/000095017023…

Die leichte Erholung bis Mitte Juni wurde dann wieder abverkauft. Dies hing mutmasslich mit der Tax-loss-Season in Australien per Ende Juni zusammen. Immerhin hat sich der Kurs seit einem Jahr praktisch "gefünftelt". Da war steuerlich noch etwas heraus zu holen.

Mit dem NR von 18.9.2023 sollten jetzt die "Karten (vollständige) auf dem Tisch liegen". Ende August will das Unternehmen über den Stand und den Ausblick informieren. Wünschenswert wäre, dass bis dann die dringend notwendige Umweltgenehmigung für den Small-Scale-Plant von der zuständigen Behörde erteilt worden ist.

urai5
P.S. Ich bleibe investiert - und ich konnte den Kurs des Erst-Kaufs von Ende 2022 noch gegen 5 USD drücken.
P.P.S. Hier noch ein (aktuelles) Photo des Smal-Scale-Plants:

[urai5]

Nach gut einem Monat seit der Publikation der PEA sollte der "Pulverdampf" der Shorties wieder verflogen sein. Der Kurs tauchte (nochmals) um 40% auf ein Tief von 2.48 USD. Inzwischen hat er sich wieder auf das Niveau von 4.30 USD zurück "gekämpft". Hilfreich waren sicher 2 kleinere Insiderkäufe im Juni.

Das Tief hatte ich nicht getroffen; aber ich habe meine Position in RBW verkauft (mit Verlust) und den Erlös in die Aufstockung meiner FEAM zu einem Durchschnittskurs von 2.80 USD investiert.

Gemäss PEA beträgt der NPV (8%) 2.4 Mrd.$. Bei einer konservativen Annahme eines potenziellen Übernahmepreises von 10% des NPV und 44m Aktien beträgt der theoretische faire Wert (ohne irgendwelche Fantasie) rund 5.5 USD resp. 0.81 AUD.

Der wichtigste Grund für die aktuelle miserable Bewertung dürfte das laaaange Warten auf die Umweltgenehmigung für das Hochfahren des Small Scale Facility sein. Es zeigt sich einmal mehr, dass Kalifornien kein gutes Pflaster für Investitionen in den Bergbau ist. Aber das Bor-Deposit liegt nun einmal dort und weltweit gibt es nicht so viele Projekte, maximal 6. Wobei Fort Cady (FEAM) am weitesten entwickelt ist.

urai5
P.S. Für Interessierte nochmals der Link zu 5E Advanced Materials:
https://5eadvancedmaterials.com/

[urai5]

Der Kurs bei FEAM (Nasdaq) / 5EA (ASX) macht gar keine Freude.

Heute wurde der mit Spannung erwartete "S-K 1300 Initial Assessment - Technical Report" veröffentlicht. Dieser Report entspricht einer PEA. Hier der Auszug in Form ppt:

https://5eadvancedmaterials.com/wp-content/uploads/FEAMInves…

Die Zahlen sehen gar nicht so schlecht aus und selbstverständlich gibt es einen Abverkauf. Es gibt natürlich bei der ganzen "Rechnerei" immer ein (sehr) grosses Fragezeichen. Und bei Bor, wo es direkte Off-takes und keine "offiziellen" Preise gibt, ganz besonders. Welches sind die Preisannahmen. Diese sind ganz sportlich.

https://hotcopper.com.au/threads/ann-5ea-updates-technical-r…

Auf Seite 47ff des Berichtes (Seite 74ff pdf) werden die sportlichen Annahmen umfassend begründet. Offen ist jedoch, ob diese erwarteten Preise auf erzielt werden können. Sie dazu auch Grafik 16.4. Seite 51 (pdf 78). Begonnen wird mit einem Preis von 1'726 USD (Seite 65, pdf 97). Was mir am eher unbekannten - jedoch existenziell notwendigen - Bor gefällt ist, dass nicht einfach die Chinesen oder Indonesier kommen können, um die Produktion massiv hochzufahren. Wie beispielsweise bei Nickel/Kobalt.

Hier die Eckdaten:
- In drei Phasen wird hochgefahren, beginnend bei 90ktn (short) dann plus 180ktn und nochmals 180ktn. Total 450ktn p.a. plus Lithium Carbonat.
- LoM: 31 Jahre
- Produktionsbeginn: 2. Quartal 2026mit 90ktn mit CAPEX 373m$
- NPV (8%): 2.4 Mrd.$
- After-tax IRR: 23%
- EBITDA Marge: +/- 60%
- Aktuelle Marketcap 295m AUD, resp. 198m USD.

Jetzt stellt sich die Frage, wie könnte diese (geplante) Bor-Mine im Verhältnis zu einer Goldmine verglichen werden:
(Annahme Bor-Preis tn Äquivalent zu 1 oz AuEq, Lithium nicht berücksichtigt)

- M&I plus Inferred 14moz AuEq
- Produktion zuerst 90koz, dann 270koz und dann 450koz p.a.

urai5

[rolleg]

Antwort auf Beitrag Nr.: 73.660.775 von urai5 am 13.04.23 08:23:10

Zitat von urai5: Noch einen kleinen Hinweis: Verhältnis zwischen 5EA (ASX) und FEAM (Nasdaq) ist 10:1.

Danke! Ja, da ist mir eine 0 zuviel reingerutscht...

[urai5]

Antwort auf Beitrag Nr.: 73.658.591 von rolleg am 12.04.23 19:04:16

Vielen Dank @rolleg für Deine interessanten Hintergründe zu FEAM.

Das ist jetzt genau die entscheidende Frage: Schafft es 5E Advanced Materials zeitnah und profitabel in die Produktion. Genau auf dieses "Wunsch-Szenaro" setze ich. Und @Lennypenny genau diese Volatilität gibt (kurzfristige) Tradermöglichkeiten. Heute hat "selbstverständlich" 5EA an der ASX wieder 50% der gestrigen Gewinne abgegeben.

urai5
P.S. Die Kernposition halte ich. Mit einem (kleinen) Teil versuche in den durchschnittlichen Einkaufspreis um die 7$ noch (etwas) zu optimieren.
P.P.S. Noch einen kleinen Hinweis: Verhältnis zwischen 5EA (ASX) und FEAM (Nasdaq) ist 10:1.