Adera klare Fakten erwünscht - 500 Beiträge pro Seite

[Leena]

Hallo Mike und die anderen Schreiber!
Für mich sind andere Meinungen und Stellungnahmen ganz wichtig und gehören zur menschlichen Kultur. Nur zu oft finde ich hier im gesamten Board eine ungezügelte Redensart
und irreführende subjektive Empfehlungen.

Eine Bitte!
Kennt jemand die Antwort von Adera auf die BO-Analyse. Dies wäre doch interessant und käme letztendlich der Wahrheitsfindung zugute.

Noch eine Bitte!
Kann mir jemand mal im Detail sagen, was für Kunden Adera bedient, wo diese Kunden ihr Betätigungsfeld haben und was konkret Adera dort realisiert.
Ich persönlich kenne hier nur ein paar Schlagworte, aber einen echten Einblick habe ich bis jetzt nicht.

Ich möchte endlich einmal erkennen, daß Adera in einem Markt tätig ist, welcher heute und morgen Bedarf anzeigt.

Gruß

Leena

[WallStreetMike]

Hallo Leena,

ich versuche mal Dir Deine Fragen zu beantworten, wobei die zum Teil wirklich sehr tiefgreifend sind, und es somit schwer wird sie detailiert zu beantworten.
Zuerst antworte ich mal auf die Frage bezüglich BO:
Ich habe BO eine Mail wegen der schlechten Analyse geschick:

Hallo,

schauen Sie sich mal die Aktie Adera an, jetzt wieder als Empfehlung bei
den Spezialwerten mit einem KGV von 45,7, während im hinteren Teil der
BO, im Statistikteil ein KGV von 128 geführt wird. So etwas kann doch
wohl nicht ihr Ernst sein, im selben Heft zur selben Aktie zwei so
unterschiedliche KGV`s!!! Und von nicht allzu langer Zeit war Adera bei
einem wesentlich höheren Kurs mit einem wesentlich niedrigeren KGV von
Ihnen bewertet worden, in Heft Nr.15 / 00 finden Sie einen KGV von 20,1
bei einem Kurs von 108SEK, der ja über 50 % höher liegt als der aktuelle
Kurs!! Fundamental hat sich bei dem Unternehmen ja absolut nichts
verschlechtert, sondern eher verbessert, Akquisitionen von Unternehmen,
die Gewinn schreiben verbessert den KGV doch eher??!! Wie wollen sie
einem Anleger diese schlampige Arbeit eigentlich erklären??? Schlecht
recherchierte Empfehlungen gehören eigentlich verboten!!

M f G


Und hier die Antwort:
Sehr geehrter Herr WallStreetMike,

eigentlich müsste man auf eine derart frechen Leserbrief gar nicht
antworten. Ich will es trotzdem tun:
Es handelt sich um zwei unterschiedliche Prognosen. In der
Spezialwerteliste stammen alle Gewinnschätzungen von der Redaktion (wie auch im kompletten Statistikteil zu deutschen Aktien). Im Statitikteil stammen die Daten von I/B/E/S. Diese Agentur sammelt Prognosen von unterschiedlichen Analysten. Bei Spezialwerten wie Adera (und generell vielen Wachstumswerten aus Europa) liegen dort nur eine oder zwei Prognosen vor. Diese sind dann häufig noch recht alt. Zudem variieren diese noch sehr stark, wenn die Firma gerade den Break Even erreicht. Im Fall von Adera liegen zwischen den zwei vorliegenden Analystenprognosen mehr als 100 Prozent Unterschied.
Unsere Gewinnprognose entstand nach einem mehrstündigen Gespräch mit dem Vorstand. Wie sie zu Stande kommt, wurde in Ausgabe 25 ausführlich erläutert.
Zu dem Punkt "Fundamental hat sich doch überhaupt nichts geändert":
Im Gegenteil: Es hat sich sehr viel verändert: Die Anzahl der
ausstehenden Aktien stieg durch mehrere Akquisitionen sowie Optionen (im Geld) aus einem Mitarbeiterprogramm auf 19,5 Millionen nach etwa 12 Millionen vorher. Diluted man die Optionen aus dem Optionsprogramm, so kommt man sogar auf ca. 20,5 Millionen Aktien. Der Gewinn wird also nun auf wesentlich mehr Papiere verteilt. Zum anderen mußten wir unsere Gewinnprognose zurückschrauben. Dies hat einen einfachen Grund: Adera hat vor allem im Ausland zugekauft. Diese Niederlassungen erwirtschaften noch Verlust. Die heimischen Niederlassungen arbeiten hingegen mit Gewinn. Da die Expansion stärker als von uns erwartet im Ausland vorangetrieben wurde, hat sich das Ergebnis zwangsläufig verschlechtert.

Sie sehen also, es handelt sich hier keineswegs um eine "schlampige
Arbeit". Vielmehr haben wir den geänderten Umständen Rechnung getragen.

Ich hoffe, Ihnen damit weitergeholfen zu haben.

Mit freundlichen Grüßen
Matthias Schmitt
BÖRSE ONLINE


Also Deine Frage bezüglich einer Stellungnahme Aderas dürfte sich etwas erübrigen, da BO den Vorstand anscheinend mehrstündig interview hat. Naja, die sonstige Arbeit von BO ist ja aber wirklich.... 380 Mitarbeiter, wo`s schon 550 waren, und die Akquisitionen schreiben rote Zahlen. Also bei den Übernahmen vor Mai weiß ich zu wenig, aber die danach schreiben doch alle schwarze Zahlen.
Um ne Antwort bezüglich der Kunden werde ich mich noch kümmern. Auf jeden Fall gehört Volvo, wie auch eine schwedische Bank dazu. Aber genaueres später.

Gruß,


Mike

[Leena]

Hallo Mike!
Danke für Deine Arbeit.
Ich bin nicht Deiner Meinung betreff "Adera fragen wegen BO Analyse."
Nur Adera kann uns bestätigen oder demintieren was BO geschrieben hat,
wer soll es sonst können?
Und so hat man zwei Fliegen mit einer Klappe
* Wie gut kann BO die Worte von Adera umsetzen
* Wie schätzt Adera sich ein gegenüber dieser Analyse

Gruß

Leena

[WallStreetMike]

Hallo Leena,

ja, da gebe ich Dir recht, also sollte man wohl eine Mail an Adera in München schreiben, oder direkt mal anrufen, nur ich denke, die geben da auch keine klare Antwort. Und dem Vorstand muss man die "Analyse", wenn man sie überhaupt so nennen kann, übersetzen.

Gruß,


Mike

[bareda]

Webconsultingcompanys im Vergleich


(Internetagenturen im Vergleich) - G E D A N K E N S P I E L E

Kursziele - fairer Wert in 14 - 18 Monaten ( soweit Aussagen darüber überhaupt einen Sinn haben, wenn man keine Börsenzeitung/ -brief etc. verkaufen will)

Problematik in Deutschland
Medienagentur Kabel New Media geht im Frühsommer 1999 mit einem Emmissionskurs von 6,- Euro an den Neuen Markt in Frankfurt. Schlusskurs am 1. Börsentag ca. 12 Euro.
Die folgenden Agenturen wie GFT und Pixelpark ( 12,- Euro/ 15 Euro ) kamen noch mit vertretbaren Erstausgabekursen an die Börse.

Spätestens bei CONCEPT! aber ( 39,- Euro) wurde das Maß vollends überzogen. Der Börsengang von SyZyGy vor wenigen Tagen war der Punkt auf dem „ i „. Diese Company wurde noch in diesen Jahr schnellstens aus drei kleinen Agenturen zusammengeflickt um noch auf den langsamer werdenden Zug aufzuspringen. Bezeichnenderweise wurde diese Agentur auch noch von den einschlägigen Blättern empfohlen. In diesen Empfehlungen finden sich aber keinerlei Hinweis auf die wenig vertrauenserweckenden Gesellschaftsstrukturen. So ist die wichtigste ( weil mehr als die Hälfte an Mitarbetern/Umsatz) Tochter der Company Syzygy Ltd. in England und diese wiederum zu 100% im Eigentum der Mediopoly Ltd. , mit Niederlassung in St. Helier/Jerseyinsel. Mediopoly wiederum ist 100 %igeTochter des SyZyGykonzers.
Auf die Bilanzen dieser Töchter will ich hier nicht mehr eingehen. Aber auch davon kein Wort in den Empfehlungen. Kommentar an sich überflüssig. Aber es ist sehr bedenklich.

Nachdem diese Sparte des Internetbusiness in Deutschland etwas Neues war, erfolgte an der Börse dieser sogenannte Hype.
In den technologisch weiter entwickelten Ländern Skandinaviens und den USA stehen Unternehmen dieser Sparte schon länger auf dem Börsenzettel. Gleichzeitig haben genau diese Länder auch eine ältere Aktienkultur.
Companys dieser Länder sind in der besprochenen Sparte Marktführer in ihren Kontinenten. Die Bewertung an der Börse gegenüber den deutschen me-to-Playern ist aber zumeist um ein vielfaches niedriger.
Bezeichnend dafür ist, daß z. B. bei Wallstreetonline für die einzige Company, die in Europa unwiedersprochen Anspruch auf den zum Unwort gewordenen Begriff „Marktführer“ erheben kann, nicht einmal ein Thread existiert.
Dieser „Marktführer“ ist Framtisfabriken , kurz Framfab(Wp-KNr. 922696) genannt und derzeit mit weit mehr als 2000 Mitarbeitern. Die Company konnte im 1.Halbjahr 2000 gegenüber dem Vergleichszeitraum des Vorjahres ein Umsatzwachstum von 572 % ( auf über 98 Mio. Euro) aufweisen. Das interne Wachstum betrug dabei über 200 %.

Dazu nur noch am Rande eine Erwähnung. Die Company Razorfish (in Schweden gegründet) aus den USA machte im 1. Halbjahr bei einem Umsatz von 140 Mio. Dollar einen Gewinn vor Steuern und Abschreibungen in Höhe von 13 Mio. Dollar. Bei reduzierter Jahresprognose auf das Gesamtjahr von ca. 20 Mio. Dollar sind das mehr als für alle Agenturen des Neuen Marktes zusammengenommen. Wachstum übrigens 80-100 % bei dieser Größe. Die Marktkapitalisierung der Company aber ist seit kurzem nur noch etwa 560 Mio. Euro !!

Dieser Thread befindet sich (vorübergehend???) im Board von Framfab (neu), Icon, GFT, Pixelpark, Adera, I-D Media, Kabel New Media und Concept!. Auf interessante Beiträge bin ich gespannt. In ca. 2-3 Wochen kommen die 9 Monatszahlen.

[bareda]

von Schoti 11.10.00 18:20:07
betrifft Aktie: PIXELPARK AG O.N.   2048052
@bareda

Unternehmensinformationen sind ja schön und gut und mir durchaus bekannt, aber die Meinungen des Marktes und vor allem der Analysten zu den genannten Unternehmen sind wahrlich nicht so euphorisch.

Icon wird als loses Geflecht von unterschiedlichen Büros bezeichnet, die zufällig den gleichen Namen haben. Auch wenn das etwas überzogen ist, gilt Icon nicht als Großmeister der Integration. Das Wachstum des Unternehmens zeichnete sich vor allem durch schnelle und nicht immer passende Akquisitionen aus.
Beispiel gefällig? Nicht einmal 2 Monate nach der Akquisition von Nexus hat sich die Belegschaft des Unternehmens mehr als halbiert. Das nennt man nicht unbedingt "Optimierung des Shareholder Value" und die Analysten fanden das auch nicht gut und haben Icon reihenweise herabgestuft.

Zu Adera habe ich mir noch keine Meinung gebildet, aber ein Kompetenzzentrum für mCommerce ist nun wahrlich nichts neues und jeder Internet-Dienstleister hat Partnerschaften mit den Telcos oder Endgeräte-Anbietern. Richtig innovativ finde ich z.B. die Beteiligung von Framfab an der der Ersteigerung einer UMTS-Linzenz in Schweden, weil dadurch das Business-Modell eine ganz neue Dimension bekommt.

Gruß,
Schoti
von halodri99 11.10.00 19:31:21
betrifft Aktie: PIXELPARK AG O.N.   2048889
Viele ( wahrscheinlich auch blinde ) Übernahmen innerhalb kurzer Zeit finde ich nicht so gut.
Aus eigener Erfahrung und Geschichten, die mir durch Bekannte und Freunde zu Ohren gekommen sind, kann ich sagen, dass bei den meisten Übernahmen nur auf die Größe, die Technologie und vielleicht noch auf den Markt geachtet wird, aber nicht, ob auch das Unternehmen zum Eigenen passt ( Mitarbeiter, Unternehmenskultur, ... )

Deshalb bin ich bei solchen Unternehmen vorsichtig. Icon und Adera kenne ich nicht ganz so gut, aber das scheint auch auf die Unternehmen zu zutreffen.
von halodri99 11.10.00 20:18:08
betrifft Aktie: PIXELPARK AG O.N.   2049412
Nochmals was zu den in der Aufzählung vorkommenden deutschen Unternehmen:
In der letzten Zeit werden in diversen Zeitschriften ( habe die Titel gerade nicht da... ) deutsche Internetdienstleister verglichen. Im Frühjahr wurden die nach den Umsätzen des letzten Jahres verglichen. Den Sommer über auch auf Basis anderer Fakten. Der Tenor in all diesen Vergleichen ist, daß es wohl nur die beiden größten deutschen Unternehmen Pixelpark u. GFT eine Chance auf dem europäischen Markt haben werden und auch die höhere Bewertung der beiden Unternehmen dadurch gerechtfertigt ist.

Deshalb bin ich der Meinung, dass die kleineren Unternehmen zwar auch überleben werden, aber nicht unbedingt an die ganz großen Projekte ran kommen.
von salimba 11.10.00 20:51:46
betrifft Aktie: PIXELPARK AG O.N.   2049738
!!!!!!!!!!!!!!An alle PIXELPARK-Investoren:

habe schmerzhafte erfahrungen
mit der weltweit agierenden RAZORFISH gemacht.
Nehmt Euch die zeit und guckt Euch die Enrwicklung
von RAZORFISH an.
Filialen in New York, chicago, mailand, hamburg....
liste ist lang!
"Tolle" Firma, horroraktie.
Momentan um die 5 Dollar.

Ich bin erschrocken über die Leute,
die immer noch bei jeder Schwäche
in PIXELPARK weiterinvestieren.

Möchte nicht als Klugscheisser dastehen
deswegen nachfolgender Auszug

Auszug aus: brokerworld-online.de
"PIXELPARK mit halten eingestuft
KUV 14,43 und KGV 633,33 bei 76,- EUR, Pixelpark unsere größte
Internet-Agentur hat sich viel vorgenommen, gute Story, augenblicklich
korrigiert der Titel stark, dennoch hoch bewertet."

Euch mehr Glück!!!!
Was anderes ist meiner meinung nach nicht drin.
von bareda 12.10.00 00:34:04
betrifft Aktie: PIXELPARK AG O.N.   2051847
@ halodri 99
@ schoti

1. Das lose Geflecht von Icon sind sogenannte Zellen, damit kurz gesagt jedes Office innovativ seinem Tagesgeschäft nachgehen kann.

2. Das Wachstum von 376 % bei Icon scheint mir ausreichend. Zumindest im Vergleich mit Neuer Markt.

3. Fluktuation der Mitarbeiter über 50 % ist mir nicht bekannt. Nexus ( Barcelona und Madrid) wurde im April 2000 übernommen. Kaufpreis 1, 55 Mio. Icon-Aktien x 15 Euro = ca 23 Mio. Euro.

4. 85 % Mitarbeiter in Skandinavien bei Framfab ? Deutschland und England gehören doch nicht zu Skandinavien ? Der Rest wäre 15 % bzw. 375 Leute. In Deutschland sind ca 280, in England 80 , in Holland, Belgien, Frankreich , Spanien, Italien, USA sind auch noch ein paar. Und jeden Tag werden es mehr. Morgen stimmen die genannten Zahlen schon nicht mehr.


5. Reiferer Markt in Schweden - stimme ich aber zu.
Dafür müßte doch dann aus euerer Sicht das Wachstum noch um so beeindruckender sein.
Framfab über 220 % intern, mit Übernahmen 572 % Umsatzwachstum vom 1. Hj. 99 auf
das 1. Halbj. 2000
.
6. Starke lokale Unternehmen in Deutschland sind mir nicht bekannt. Eher schon amerikanische.

7. Was ist an der Übernahme von Aperto durch Cell zu beanstanden?

8. Marktverhältnisse sind international, in Zukunft auch bei Kunden von Mittelstandsbetrieben.

9. Razorfish: vom Namen und HauptQuartier tatsächlich eine US-Company. Spr e y aus Schweden ist dadurch an Razorfish beteiligt, weil beide Unternehmen im August 1998 fusionierten. Und zwar Spray Interactive und das damalige Razorfish. Die Gründer der RAZF sind Jeff Dachis und Craig Kanarik. Beide Companys hatten seit der Gründung von Razorfish 1995 freundschaftliche Beziehungen mit Mitarbeiteraustausch. Der Spirit von Spray lebt weiter an den monatlichen SIGI-Tagen.

10. Icon Kürzlich von Lehmann Brothers auf Buy gestuft.

11. Nehme an ihr seht in Pixelpark und Gft die vermeintlichen starken lokalen Wettbewerber. Warum weicht dann, wenn ich diesen Gedanken aufgreifen darf Pixelpark nach Osteuropa und die Türkei aus? .

12. Fluktuation der Pixelparkleute in USA ( von 14 auf nur noch 4) oder Scheitern?. Bei dem finanzielen Verlust dort eher scheitern oder ?

13. Höhere Bewertung von Gft und Pixelpark vielleicht nur Momentaufnahme ? . Ist ja noch nicht solange so.

14. Der Markt hat auf Dauer immer recht. Kurzfristig aber selten.

15. Auf Analysten gebe ich wenig. Auf solche mit kleinkariertem national eingeschränkten Horizont überhaupt nichts. Nehme aber trotzdem ihre Äußerungen zur Kenntnis (s.o. Lehmann Brothers)

Zitat vom oben erwähnten Jeff Dachis: „Ich schätze Pixelpark-Chef Paulus Neef als Kollegen. Ansprüche anmelden ist aber das eine, sie in die Realität umzusetzen das andere.“


Im übrigen bitte ich Euch, vorliegende Daten zu beachten und nichts gegensätzliches in den Raum zu stellen.

Gruß: bareda

[SharePriceDeasaster]

Hallo Leute, die Richtung überrascht mich keinesfalls.....
....aber, puhh!...das Tempo schon (war wohl zu zurückhaltend)

CU@3 ;-)

..übrigens Noo-Noo !?: Der Verwesungsgeruch nimmt bestialische Ausmaße an - fein !

SPD

[Tbroker]

Guten Morgen,

ich sag nur shit.
So fix hätt ich auch nicht gedacht.

Ciao Tbroker

[TobiasK]

Hallo zusammen,

von einen meiner größsten Sorgenkinder im Depot (Andera) trennte ich mich nach langem hin und her!! Mein Einstandskurs war bei fast 26€ und ich verkaufte sie vor kurzem für noch 6,5€!!! Nun bin ich wirklich froh das ich dieses faule Ei endlich losbin. Lieber steig ich nochmal bei 2€ ein!! Jedenfalls wenn man so eine Aktie los hat fühlt man sich viel besser Aber wenn ich an den Verlust denke dann

Mfg
Tobias

[Leena]

Ich glaube ihr habt doch etwas von den Lämmern gelernt.
Warum, seit ihr denn dann rein gegangen? Bei der Firma hat sich doch zwischenzeitlich nichts Negatives verstärkt, sie wächst Stück für Stück und wird sich im Markt behaupten können.
Ihr spricht so voller Erfahrung und habt doch nicht den Mut gegen den Strom zu schwimmen wie der große ungarische Börsenguru es immer empfohlen hat.

Ich bin gespannt wie es im Frühjahr aussieht.
(Habe mich mit einigen Tausend Aktien nochmals frisch eingedeckt)

Eine neue Firma muß 3 bis 5 Jahre Zeit haben für den Aufbau.
Und mit diesen niedrigen Einstiegskursen besteht große Hoffnung auf eine gute Rendite in diesem Zeitraum.

[Noo-Noo]

@ SPD
Nimm Dein bestes Stück und leg ihn auf das Kofferraumschloß von Deinem Auto.
Dann nimmst Du den Kofferraumdeckel in die Hand und schlägst diesen kräftig zu.
Bitte vergiß nicht zu schreien!!!!
So kommst Du endlich mal auf andere Gedanken !!!!!!

cu
Noo-Noo

[bareda]

keine neue Empfehlung, aber aktueller (wegen Unterbewertung) denn je

Aktie der Woche
aus Computerwoche vom 23.06.2000

Adera: Einstieg lohnt

Von Stephan Hornung*

Unter der Korrektur bei den Internet-Aktien mußten besonders die skandinavischen Vertreter leiden. Kursrückschläge von 70 bis 80 Prozent waren dabei keine Besonderheit. Zu dieser Gruppe gehörte auch die Internet-Agentur Adera.
Trotz einer Kapitalerhöhung und liquiden Mitteln von 40 Millionen Euro fiel der Kurs zuletzt
bis auf sechs Euro.

Nach einer Bodenbildung und einer äußerst günstigen Bewertung scheint der Zeitpunkt für einen Einstieg gekommen zu sein.


Im ersten Quartal 2000 konnte Adera bereits einen Pro-forma-Umsatz von über 20 Millionen Euro erzielen.


Nach geringen Verlusten ist für das Gesamtjahr dabei der operative Break-even geplant.
Für 2002 strebt das Unternehmen eine Vorsteuermarge von 15 Prozent an.

Neben organischen Wachstum fällt die Gesellschaft durch ihre Akquisitionsfreudigkeit auf. Insgesamt sollte die Gruppe in den kommenden Jahren jährlich zwischen 50 und 100 Prozent zulegen können.
Besonderer Schwerpunkt liegt bei der Gewinnung von Großkunden aus der "Old Economy". Die Schweden betreuen Firmen wie Volvo, Telia, Compaq, Ericsson, Wallenius Wilhelmsen oder Pfizer.

Aktuell ist Adera trotz des hohen Wachstums nur mit etwas mehr als dem zweifachen Umsatz diesen Jahres bewertet.

Damit sind die Schweden deutlich niedriger als vergleichbare Wettbewerber am Neuen Markt bewertet und damit ein interessantes Investment.

*Die Autoren sind Analysten der CMW GmbH in München. Die hier veröffentlichten Informationen beruhen auf Quellen, die wir für vertrauenswürdig und zuverlässig halten.
Trotz sorgfältiger Quellenauswahl und -auswertung können wir für Vollständigkeit, Genauigkeit und inhaltliche Richtigkeit der Angaben eine Haftung nur insoweit übernehmen, als grobe Fahrlässigkeit oder Vorsatz Haftung begründen. Jede darüber hinausgehende Haftung wird ausgeschlossen. Für Angaben Dritter übernehmen wir kein Obligo, Aktienanlagen sind durch stärkere Kursschwankungen gekennzeichnet

aus
Computerwoche vom 23.6.2000 / dies ist schon die 2. Empfehlung
/ die 1. Empfehlung war im Nov. 1999 und in etwa wie die damalige Börseonlineempfehlung !

Kurs am 13.10. 2000 34 SKr / 4 Euro

[bareda]

zum Vergleich der Agenturen


Date: 2000-08-30
Media: Ticker
Subject/Headline:

Adera:
480 consultants who invoice SEK1.2 million per year and person

Today Adera has more than 600 employees
of which 80 percent are consultants who invoice SEK1.2 million per year and person on average.

During the spring this year the company got the assignment to, based upon Telia`s new trademark strategy, develop telia.se and telia.com. According to Telia, Adera has exceeded the expectations of both quality and time span. This has resulted in continued confidence and Adera has since, among other things, produced Telia`s website for Investor Relations. Adera has also been assigned to develop, produce and support RTL`s portal for all stations in Holland. Moreover, Adera has signed a deal concerning development of
a strategy
for Heineken`s global web venture.

= prokopfumsatz
/ sehr wichtiger Anhaltspunkt im Vergleich zwischen den diversen Agenturen /
hier ist Adera Number one in Europe !!!

prokopfumsatz pro Consultant 1,2 Mio SKr = 140 000 Euro
aufs Jahr gerechnet
und mit steigender Tendenz.

[bareda]

zum Agenturvergleich - Teil II

Aus dem Businesmagazin Vision ( für die New Economy) - Schweden. Gefragt wurde nach der Kundenzufriedenheit bei 277 Kunden, die Webservice in Anspruch nehmen. Kunden mit einem Marketingetat von 0,9 Mio. Euro bis 15 Mio. Euro.

Jan 26, 2000

When the customers are given the chance to choose their favourite Swedish web consultancy, Adera ends up in first place. This result is from a survey conducted by the
magazine Vision amongst 277 of Sweden`s largest buyers of web services.
The investigation “Customer`s choice 2000” was conducted by Vision (Sweden`s leading business magazine for the new economy) in collaboration with the swedish association of advertising, Annonsorforeningen.
277 Swedish web services buyers were given the chance to assess web consultancies based on the criteria of creativity, strategic competence and customer attitude. The result was published today in Vision and in Svenska Dagbladet.
"Our vision is to be Europe`s leading e-agency in terms of customer satisfaction. This investigation has confirmed that we are well on our way. We are now the customers` favourite in Sweden. Next step is to conquer Europe,” says Adera`s CEO and President Rolf Jansson.
The Swedish communications and marketing directors` ranking of Swedish web consultancies, according to the magazine Vision, is as follows:

1. Adera
2. Razorfish
3. Icon Medialab
4. Cell Network
5. Framfab
6. WM-data

Vision writes: ”Adera has made a big impression on communications and marketing directors, who give the agency credit for a clearly positive trend. A lot of them are also following Adera with some interest for possible collaboration”.

[bareda]

K A P I T A L E R H O E H U N G E N

Nicht nur bei Wachstumsunternehmen ist es gang und gäbe, Übernahmen durch Kapitalerhöhungen, sprich Ausgabe neuer Aktien, zu finanzieren. Von Gewinnverwässerung kann man nur dann sprechen, wenn sich dieser Gewinn geringer als die dann vermehrten Aktien entwickelt.

Es bleibt letztlich also immer nur die Frage, ob die j e w e i l i g e Übernahme sinnvoll, daß heißt dem Unternehmensziel nachhaltig dient.

ADERA hat jetzt ca. 650 Mitarbeiter ( ohne die noch zu konsoltierenden Übernahmen ).

Es ist allgemeiner Tenor, daß bis ca. 2002 / 2003 nur diejenigen Consultingcompanys
eigenständig überleben werden, die ein sehr breites ( bei Adera jetzt schon gegeben )
Spektrum des Webservice abdecken können und mindestens ca. 1200 - 1500 Mitarbeiter aufweisen. Für die restlichen Companys bleibt nach jetziger Ansicht nur ein evtl. Nischendasein, falls sie nicht vorher übernommen werden.

Der Run aller Wettbewerber richtet sich auf dieses Ziel aus. Das heißt, daß diese Übernahmen nicht der ausschließlichen Umsatzsteigerung dienen.

Als ADERA seinen Weg auf externes Wachstum forcierte ( auch vor 1999 gab es schon Übernahmen mit Kapitalerhöhungen !!), waren ca. 350 Mitarbeiter bei der Company. Ohne Übernahmen würde man bis in ca. 2 Jahren nur auf vielleicht 1000 Leute kommen.

Dabei hat Adera zumindest in Skandinavien/Benelux nicht diese Probleme wie die Wettbewerber hierzulande mit Neueinstellungen.

Mit den Übernahmen bekommt man im Idealfall neben Mitarbeitern auch Know How und interessante Kunden.

Ich kann in diesem Zusammenhang nur immer wieder auf die ständig steigenden Prokopfumsätze hinweisen. Dies ist für mich der wichtigste Vergleichsfaktor überhaupt. Weil sich daraus nämlich in konzentrierter Form allerhand ablesen läßt.

[Leena]

@bareda
Interessant Deine Ausführungen zu lesen, danke für Deine Bemühungen.

Für mich als Unternehmer ist doch noch wichtiger als der Prokopfumsatz was pro Mitarbeiter für das Unternehmen letztendlich übrig bleibt. Hast Du hier auch Zahlen?

Kannst Du auch einen Vergleich in Zahlen des Prokopfumsatzes und des Prokopfbruttogewinnes zu den anderen Vergleichsfirmen aufzeigen?

Gruß

Leena

[bareda]

Kabel New Media will in diesem Jahr schwarze Zahlen schreiben

dpa/afx FRANKFURT. Die Hamburger Kabel New Media AG will acht Jahre nach ihrer Gründung zum Ende dieses Jahres erstmals einen Gewinn ausweisen. Dies sagte Firmengründer und Vorstandsvorsitzender Peter Kabel am Mittwoch in Frankfurt im Gespräch mit dpa-Afx.

Konkrete Zahlen wollte Kabel aber nicht nennen.

Das Unternehmen soll nach den Worten Kabels

in den kommenden Jahren zum

"marktführenden

deutschen
Berater

in allen Multimediafragen"

umgebaut werden.

Gleichzeitig werde sich das Unternehmen stärker als bisher bei der Konzeption und Betreuung von


mobilen Anwendungen für WAP und UMTS engagieren.

Seine Firma sei "zugleich Systemintegrator und Unternehmensberater", betonte der 38-jährige Unternehmer.
Das Unternehmen sehe sich allerdings nicht als Konkurrent international tätiger IT-Konzerne, sondern wolle "qualitativ hochwertige Nischen besetzen". "Bei mobilen Internetanwendungen etwa sehen wir heute gerade erst die Spitze des Eisberges des technisch Möglichen", sagte Kabel. Die am Neuen Markt notierte Kabel New Media betreue derzeit bereits rund 15 WAP-Projekte. "Wir glauben nicht daran, dass WAP schon wieder Schnee von gestern ist, aber wir setzen nie auf eine einzige Technologie."
Gleichzeitig solle das Unternehmenswachstum durch weitere Zukäufe und ein stärkeres Auslandsengagement gesteigert werden. "In der Bundesrepublik und den USA sind wir bereits gut aufgestellt, lohnende Märkte wird es für uns aber in Zukunft auch in Südeuropa und vor allem in Frankreich geben." "Die meisten der europäischen Kunden sind dezentral organisiert und vergeben häufig noch keine internationalen Aufträge. Deshalb müssen wir vor Ort sein", sagte Kabel. Auch Beteiligungen in Asien seien möglich.

[bareda]

@ Lena,

was übrig bleiben könnte bitte bei " Adera Halten?" nachlesen.
ein ausführlicher Vergleich erst nach dem Ergebniss des 3.Q.2000



Vergleich Adera mit Kabel New Media


Umsatz 1999 ( Kalenderjahr) Adera 34,50 Mio. Euro
Kabel 15,50 Mio. Euro


Umsatz 1. Halbjahr 2000 Adera 32,20 Mio. Euro
Kabel 17,08 Mio. Euro


Mitarbeiter aktuell(incl.Übern.) Adera 730 Mitarb.
Kabel 900 Mitarb.

Prokopfumsatz (2.Quartal) Adera 31 000 Euro
Kabel 16 000 Euro

Marktkapit. am 17.10.2000 Adera 85 Mio. Euro
Kabel 469 Mio. Euro


Beide Unternehmen wollen um die Jahreswende profitabelsein.

No comment !!!

[Leena]

@bareda
Danke für Deine Auflistung. Sie gibt hier doch einen guten Vergleich zu einer anderen Firma.
Das 3. Quartal wird wohl wie so üblich im Geschäftsleben nicht übermäßig ausfallen sondern "normal" .
Was die Börse dazu sagt ist mir eigentlich egal, denn was hier vorgeht ist alles andere als seriös gegenüber dem normalen kleinen Anleger (-> und die Aktie sollte doch auch in Europa eine Volksanlage werden)
Nach all dem was ich bisher von Adera erfahren habe, bin ich der Überzeugung daß diese Firma gut geführt wird und die Zukunft meistern wird.
Wer "Spielgeld" übrig hat sollte sich wirklich überlegen ob er nicht zu diesen tiefen Kursen einkauft.
Wenn in 2-3 Jahren die 20 Euro vielleicht wieder erreicht sein werden, wäre dies eine schöne Verzinzung ohne Steuer.
Ich glaube, daß man gerade in dieser Zeit zur Selbsterkenntnis kommen muß um zu entscheiden, in welche Aktien man investiert sein will.
Wenn der Kurs voller Übertreibungen steigt ist wohl diese tiefere Entscheidungsfindung oft nicht gegeben.

[SuperTwister]

@Bareda

Danke für Deine Schätzungen .... Bin voll drin und bleib es auch
Adera ist eine solide company mit einem guten Management

[Noo-Noo]

@Leena

AMEN !!

Dein letztes Posting liest wie ein Gebet an unseren verblichenen Kosty.
Zahlen hin, Zahlen her.
Fakt ist, daß die Branche, in der ADERA tätig ist, beim Markt momentan
MEGAOUT ist.
Wird wohl ein weilchen dauern, bis der Markt diese Branche wieder entdeckt.
Bis dahin beten und hoffen.

Gruß
Noo-Noo

[Jungzauberer]

@Leena & Bareda

Danke Ihr beiden für Eure Recherchearbeit. Nachdem ich mir im Juni/ Juli mit Adera die Finger leicht angesengt habe, fällt es nicht leicht wieder über den Einstieg nachzudenken.
Könnt Ihr mir vielleicht Infos zur Marktkapitalisierung von Framfab geben - die sind ja auch kräftig unter die Räder gekommen?

Übrigens muß man bei Adera mit einer weiteren Erhöhung der Aktienzahl - also einer weiteren Verwässerung der eigenen Anteile rechnen.
Ich schätze die gegenwärtigen Markteintritsbarieren als eher moderat ein - dies ändert sich aber mit zunehmender technischer komplexität von Webauftritten und wachsender Größe der Webagenturen.
Trotzdem darf man einfach nicht vergessen, das zur Not jeder Schüler eine einfache Webseite erstrellen kann.

Gruß

Der Zauberlehrling

[bareda]

@ Jungzauberer

Die Aktienanzahl ist diesem Thread zu entnehmen

Wegen Framfab siehe Thread - W-KNr. 922696

übrigens zur Not kann ein Schüler auch die Marktkap. von Framfab errechnen. Ist übrigens jeden Tag anders.

[bareda]

Kritische Größe bei Internetconsultingcompanys.

für einen Vergleich unter den diversen Internetconultigcompanys ist es sinnvoll diese in verschiedene „ Gewichtsklassen“ zu unterteilen.

Anhaltsspunkt dafür ist in erster Linie die Erforderniss bis zum Jahr 2002/2003 in Europa mindestens einen Mitarbeiterstamm von 1200 Personen aufzuweisen, um den Markterfordernissen gerecht werden zu können. Dies ist allgemeiner Tenor(Gartner Group etc.). Er findet lediglich in Deutschland noch keine Beachtung, da man der Entwicklung auch seitens der qualifizierten Mitarbeiter( Mangel !!) hinterherhinkt.

Die USA machen dies vor und sind der Entwicklung in Europa auch in dieser Hinsicht um 1-2 Jahre vorraus. Zeitverzögert wird es aber auch hierzulande zu diesen Erkenntnissen kommen.

Als Beispiel kann dafür die Tochtergesellschaft Zentropy Partners von McCann-Erickson gelten.
Es war geplant, diese Company als Spin Off an die Börse zu bringen.
Zentropy Partners ist in letzter Zeit schnell gewachsen ( zu Zeit 500 Mitarbeiter). Der Prokopferlös hat sich ebenfalls sehr gut entwickelt.
Trotzdem ist man zur Erkenntnis gekommen, daß man auf die Dauer zu klein ist. Die Pläne des Spun off wurden deshalb begraben und die Company wieder unter die Fitiche der Mutter McCann-Erickson genommen.

Aus diesem Grund sehe ich mittelfristig bei den am Neuen Markt notierten Companys nur für GFT, Pixelpark, Kabel New Media und evtl. I-D Media Chancen als eigenständiges Unternehmen.

Unterteilung (zur Zeit) :

Große Agenturen : USA > 2000 Mitarbeiter
Europa > 1200 Mitarbeiter

Mittlere Agenturen : USA > 1000 Mitarbeiter
Europa > 500 Mitarbeiter

Kleine Agenturen: USA > 500 Mitarbeiter
Europa > 250 Mitarbeiter

[bareda]

Vergleich ADERA mit C-Bridge I.S. und Predictive S. (siehe US-Quartalszahlen)

Dies zwei Companys lassen ( mit Einschränkungen ) sich mit Adera vergleichen.
Unterstellt man eine nur 70%ige Bewertung des Durchschnittwertes der beiden (Adera 80% des Umsatzes= Europaabschlag, aber geringfügig geringeres Wachstum des Mittels) kommt man auf einen Wert bei Adera von ca. 10 Euro.
Bei den beiden Companys war die Börsenbewertung ebenfalls im Frühjahr deutlich höher.

Der Vergleich hinkt allerdings auch von Seiten der Cashsituation. Kann also nur ein grober Anhaltspunkt sein.
Hoffe damit gedient zu haben.