SOFTWARE AG.... Superzahlen! - 500 Beiträge pro Seite

[Moritz]

***Software AG 1. Hj Erg vSt plus 54 Proz auf 43,2 Mio EUR
25.07.2000 um 10:04:18***Software AG 1. Hj Erg vSt plus 54 Proz auf 43,2 Mio EUR
25.07.2000 um 10:04:18

Siehe auch Wo-News von heute.

[tesar]

Und warum bricht der Wert so stark ein?
-8.65% auf 87.19 Euro

[ankhmorpork]

ja das wüsste ich auch zu gerne...hätte beinahe gestern gekauft , wegen empfehlungen in der welt und anderen medien , doch die charttechnik sprach dagegen...Glück auf...

ankhmorpork

[ReBe1]

Hallo Leute,

wenn ich mir die Zahlen anschaue sehn die auf Jahressicht ganz gut aus. Im Vgl. zum vorherigen Quartal kommen da aber einige Probleme zum Vorschein.
1. Konzernüberschuß : 10,05 Mio. € (12,00 Mio €) = 22,5Mio€ fürs 1.HJ.
2. Gewinn vor St. : 20,1 Mio € (23,1 Mio €)= 43,2Mio€ fürs 1.HJ.

Positiv ist aber, dass der Umsatz erneut zulegen konnte:

101,8 Mio € (94,50 Mio €) = 196,3Mio€ fürs 1.HJ.

Also, ich bin zwar in SOW investiert, weiß aber noch nicht, wie ich die QZ. werten soll. Vielleicht kann mir mal jemand helfen, der schon längerfristig in SOW investiert ist. Ist das 2. Qu. des Kalenderjahres immer ein etwas "flaues" Quartal?

[Frakt@l]

Hallo ReBe1,

vielleicht hilft dir diese Analysteneinschätzung von der WestLB weiter. Software AG ist und bleibt ein sehr solider Wert
mit enormem Potential. Charttechnisch fehlt allerdings noch ein Sprung über die 100 Euro, um den Abwärtstrend zu
verlassen. Das wurde heute leider nicht geschafft. Es ging leider Richtung 200 Tage Durchschnitt. Positiv ist sicher, dass
am Ende der Verlust von über 8 Prozent auf 3,5 Prozent geschrumpft ist mit einem Schlußstand von 92 Euro.
Morgen (26.7.00) findet um 10 Uhr noch eine internationale Analystenkonferenz statt. Mal sehen, ob das vielleicht noch
einen positiven Impuls bringt.


Software AG - Outperformer

WKN: 724260 SOFTWARE AG O.N. WestLB Panmure 25.07.2000

Software AG

Top-Line schwächelt etwas, Bottom-Line o.k.

Einschätzung: Outperformer (87,50 EUR)

Die Software AG hat soeben die Ergebniszahlen zum 1. Halbjahr 2000 veröffentlicht. Das
Umsatzwachstum lag bei 16% (196,3 Mio EUR) verglichen mit unserer Vorhersage von
17,1% Wachstum (198 Mio EUR). Das EBIT war mit 39,5 Mio EUR besser als unsere
Erwartungen in Höhe von 38,15 Mio EUR. Dies lag v.a. am stärker als erwartet
wachsenden Main- tenance-Geschäft, welches höhere Margen abwirft als das
Lizenzgeschäft. Der Nettogewinn lag mit 22,5 Mio EUR voll im Rahmen unserer
Erwartungen von 22,6 Mio EUR. Der Gewinn je Aktie war demgemäß auch im Rahmen
unserer Erwartungen von 0,57 EUR (nach DVFA/SG) sowie 0,86 EUR (vor DVFA/SG).
Die wichtigsten Punkte:

. Im 2. Quartal ist das Lizenzgeschäft nur um 9,5% gewachsen gegen- über
Wachstumsraten von ca. 18% in den letzten 5 Quartalen. Dies kommt nicht ganz
unerwartet, nachdem im Mainframe-Bereich einige Unternehmen (CA, BMC Software)
Profit Warnings präsentiert haben (siehe Equity Flash v. 11. Juli 2000).

. Die neuen E-Business Produkte machen 27% der Lizenzumsätze aus nach 14% im 1.
Halbjahr 1999. Das Wachstum beträgt 108%. Jedoch gibt es hier keine Beschleunigung
gegenüber dem 1. Quartal 2000 zu verspüren, in dem die neuen E-Business Produkte
bereits 26,6% zum Lizenzumsatz beitrugen.

. Die Software AG hat 2 neue Distributionspartner bekanntgegeben, die Magirus-Gruppe
in Stuttgart und AND in Bochum. Diese Ankündigungen sind etwas enttäuschend, da man
sich einen bekannteren Namen im Bereich Europäischer Channel-Partner gewünscht
hätte.

. Der Gewinn je Aktie nach DVFA/SG ist leicht rückläufig, von 0,58 EUR auf 0,57 EUR im
1. Halbjahr 2000. Das liegt voll im Rahmen der Erwartungen und sollte nicht
überinterpretiert werden. Es handelt sich im wesentlichen um die Verrechnung von
Goodwill-Abschreibungen, die im letzten Jahr noch gegen das Eigenkaptial aufgerechnet
worden sind.

Kommentar:

Kein Grund zur Panik. Die Software AG wird im 2. Halbjahr zeigen, was die neuen
E-Business Produkte wert sind. Die Channel-Partner werden dann Umsätze
(insbesondere für Tamino) generieren. Das Quartalsergebnis ändert nichts an unserer
Outperformer-Einschätzung. Die XML-Story der Software AG ist intakt und wird in den
nächsten 2 Quartalen ihre Schönheit entfalten. Unsere Schätzungen werden nicht
geändert, da die Zahlen alles in allem im Rahmen der Erwartungen lagen. 120 EUR ist
ein realistischer Preis für die Aktie. Heute findet ein Telefon-Conference-Call statt.


Gruss Frakt@l

[ReBe1]

@ Frakt@l,

Danke für deinen Beitrag. Mein Problem liegt daran, dass ich ein wirklicher Kleinanleger bin - daher gibt es bei mir meistens nur HOPP oder TOPP.

Dein Beitrag und der Schlusskurs von heute lassen mich etwas ruhiger schlafen :-).

Wir werden ja sehen, wies morgen weitergeht.

[ZeroDrive]

Gut, dieser Beitrag liefert eine plausible Interpretation für den zunächst doch etwas überraschenden Kurseinbruch nach der Veröffentlichung der positiven Zahlen! Also kein Grund zur Panik.

[Mutzinger]

@Frakt@l und alle anderen SOW`ler,

als erstes,....guter Beitrag.....weiter so Frakt@l !!!

Wie von mir erwartet fielen die Zahlen der SOW gut aus...!!

Leider kann ich schon seit Wochen die DOWNPUSHER nicht mehr im Board finden.....komisch ob das wohl an der Kursentwicklung liegt!!! Naja !!

Nichts desto trotz freut es mich einmal ein paar neue Beiträge anderer Leute über SOW zu hören .....was mir sehr gut gefällt !!!

Weiter so....!!!!!!!!!!!

Bin immer noch stark investiert (teils noch aus der Emission) und glaube fest daran,...ja ich bin mir sogar sicher das SOW ihre alltes HIGH ca. 200 Euro wieder erreicht (1,5 - 2 Jahre).

Hatte schon bei ca. 80 Euro zum nachfassen geraten....

Gruß Mutzi


P.S. Früher oder später kriegen wir sie.....mit DANONE !!

[Frakt@l]

Das war eine nervenaufreibende Woche an der Börse, vor allem auch für uns Software AG Aktionäre.
Erst der Kurzsturz nach Bekanntgabe der (guten) Quartalszahlen, der sich bis Ende des Handelstages
auf ein erträgliches Maß von gut 3% reduziert hat und dann noch einmal der Test der 200 Tage Grenze
(momentan bei 88,81 Euro). Die hat aber wacker gehalten und am Ende liegt der Kurs mit knapp 92 Euro
am Freitag, 28.7.00, etwa wieder dort wo er vor einer Woche war. Angesichts des Einbruchs bei den
Technologiewerten eine stolze Leistung.

Nach meiner Meinung liegt der Grund in den guten Wachstumsaussichten, die SOW in den Analystenkonferenzen
geäußert hat. Ich denke, das ist auch dringend nötig. Mit den vorgelegten 16% Umsatzwachstum kann man
auf Dauer keinen Blumentopf gewinnen, wenn man im Software / Internet / Datenbank / B2B Geschäft in der
Weltliga vorn mitspielen will. Da muß das Wachstum schon zwischen 20% und 40% liegen, vor allem wenn
wir wirklich von einer `zweiten SAP` sprechen wollen. Mit ca 400 Mil. Euro Jahresumsatz sollten diese Steigerungen
doch wohl noch locker zu machen sein. Microsoft, Oracle, SAP, .... haben das über Jahre geschafft und sich damit
vorn etabliert.

SOW hat die Weichen gestellt: die neuen Produkte kommen hervorragend am Markt an, es werden neue Vertriebs-
partner gewonnen und damit völlig neue Vertriebswege geöffnet und man konzentriert sich speziell auf den wichtigsten
Markt USA mit neuer eigener Tochtergesellschaft. Jetzt muß das `nur noch` umgesetzt werden, und zwar schnell.
Schon das Ergebnis des 3.Q.00 muß hier einen deutlichen Fortschritt zeigen, sonst könnten die Vorschußlorbeeren
sich schnell ins Gegenteil verwandeln.

Fazit: es sieht momentan gut aus. Wenn die 200 Tage Grenze weiter hält (immer dran denken: jetzt kommen die
2 schwierigen Monate an der Börse), wird auch die Charttechnik bald wieder stimmen. Ich bleibe jedenfalls investiert.

Gruss Frakt@l