Platow 14.08.00 - 500 Beiträge pro Seite

[larsek]

IM-MAl wieder vom Markt verkannt.

Da gibt IM 97% Umsatzsteigerung bekannt und der Kurs legt den Rückwärtsgang ein.
Auch die 1000% Ergebnissteigerung konnten keine Abhilfe schaffen.
Das Problem: Der MArkt har offensichtlich völlig verdrängt, dass das Filmgeschäft traditionell
zyklisch ist.
Überlegen Sie mal, zu welcher Jahreszeit Sie ins Kino gehen.Auch die Auswertung guter
und damit budgetreicher Filme im TV erfolgt immer um die Weihnachtszeit.
Natürlich sind die Umsätze des 1HJ. von knapp 53 Mio.Euro und rd. 6Mio. Euro Ebit nicht die
Hälfte der geplanten 200 Mio. bzw. 16 Mio Ebit.
Auch das Ergebnis je Aktie ist mit 0,16 Euro nicht einfach auf die geplanten 0,46 zu verdoppeln.
Eine Katastrophe?
Wohl eher nicht.
Von CEO Florian Bollen erfahren wir, dass im 1HJ. gerade einmal 3 Filme ausgeliefert wurden!
Davon entfielen 2 auf die ersten 3 Monate und nur einer auf das traditionell sehr schwache 2. Qu.
innerhalb der nächsten 6 Monate werden aber mehr als doppelt so viele, nämlich 7 Filme vom Band laufen.
Doie extreme Zyklik der Unternehmenszahlen ist übrigens der Bilanzierungsmethode US-Gaap
zuzuschreiben.Während die meisten Kollegen den weniger strengen internationalen Standard vorziehen,
unterwirft sich IM den amerikanischen Regeln.

Das bedeutet im Klartext: !!!!!!!Umsatzausweis erst mit der Auslieferung!!!!!! nicht schon mit Vertragsabschluss.

Erklärungsbedürftig ist allerdings die Stagbnation des Betriebsergebnisses innerhalb der ersten beiden
Quartale.Aber auch da ist die Ursache schnell festgestellt.Die Auslieferung von lediglich einem Film im 2.Quartal
bringt wenig Umsatz.Auf der anderen Seite stehen aber die gesamten anfallenden Fixkosten.
Dass das im Vorjahr nicht anders abgelaufen ist, sehen Sie anhand der exorbitanten Steigerungsraten,
die zum Teil allerdings auf den Umtausch des Emissionserlöses in US-Dollar zurückzuführen sind.

Nutzen Sie das schwache Niveau zum Einstieg. Zum einen hat IM (WKN 548880) mit Sicherheit noch einiges in
der Pipeline.
Zum anderen sind wir und Bollen überzeugt, dass die Planzahlen erreicht werden.

So das schöne ist wenn ihr einsteigt und gewinne habt sind meine schon steuerfrei!

Gruß Larsek

[momi]

Ruhig bleiben.
Habe heute morgen noch ein paar nachgekauft.
Platow nannte das genannte Kursziel von 80 Euro heute morgen sogar sehr konservativ.

[larsek]

OH Scheiße Heike77 war ja schon viel schneller.
Naja sowas schreibt mann ja ganz gern mal zuviel.

Sorry..