Emprise - Dg Bank Analyse - 500 Beiträge pro Seite

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Heute akkumulieren. Nächste Woche kommt bestimmt ein
Upgrade auf Kaufen.

Emprise - Akkumulieren
WKN: 571050 EMPRISE MANAG.CON.AG O.N. DG Bank 14.08.2000

Unternehmensprofil

Die Entstehung der heutigen Emprise Management Consulting (EMC) geht auf die 1994 gegründete Emprise Software + Consulting GmbH zurück. Im Juli des vergangenen Jahres wurden die Anteile des IT-Dienstleisters erstmalig am Neuen Markt notiert. Im Rahmen einer Holdingstruktur dient EMC als Mutter von derzeit 14 weiteren Gesellschaften, die sich jeweils in unterschiedlichen Bereichen der Informationstechnologie positioniert haben. Im Wesentlichen lassen sich diese Sparten in die Segmente IT-Services, Consulting und Systemintegration untergliedern, von denen der zuletzt genannte mit etwa 50% den größten Teil zu den Erlösen beiträgt. Das Produktspektrum der IT-Services-Sparte beinhaltet Network Consulting, E-Payment, E-Busi-ness sowie spezielle Softwarelösungen. Unter diesem Teilbereich können auch die Leistungen des Richtfunkunternehmens Mediascape subsumiert werden, an dem Emprise nach dessen Börsengang im Mai des laufenden

Jahres mit etwa 50,5% mehrheitlich beteiligt ist. Das Angebot des Tochterunternehmens umfasst einen Internetzugang, der es ermöglicht, mit einer für den Richtfunksektor bislang konkurrenzlosen Geschwindigkeit von 155 Mbit/s zu surfen, sowie nachgelagerte Dienstleistungen. Der Consulting-Bereich, der etwa ein Drittel an den Erlösen ausmacht, umfasst im Wesentlichen die Felder SAP- und Management-Beratung.

Geschäftsentwicklung

Die Gesamtleistung des ersten Quartals 2000 legte gegenüber dem Vergleichszeitraum des vergangenen Jahres 63,2% zu und betrug rund 9 Mio Euro. Diese Steigerung ist vor allem auf die gute Entwicklung des Dienstleistungsgeschäfts zurückzuführen, das sich nach eigenen Angaben überplanmäßig gut entwickelte. Allein im März konnte die Gesellschaft mit Erlösen von rund 3,43 Mio Euro den bisher höchsten Monatsumsatz verbuchen. Auf der Ertragsseite stellte sich mit einem Minus von etwa 3,22 Mio Euro ein negatives Betriebsergebnis ein, das vor allem auf Investitionen im E-Business und für den Richtfunkbereich zurückzuführen ist. Wir gehen davon aus, das der positive Trend bezüglich des Umsatzwachstums im zweiten Quartal anhalten dürfte. Für den Mai gab die Gesellschaft bereits vorläufige Zahlen bekannt. Allein in dieser Periode setzte das Unternehmen rund 3,7 Mio Euro um. Hierbei wurde fast eine Verdopplung der Erlöse gegenüber dem Vergleichsmonat des Vorjahres erreicht und nach eigenen Angaben eine Übererfüllung des Plans um 19%.

Ausblick

Aufsehen erregte der kürzlich bekannt gegebene Wechsel in der Vorstandsriege der Gesellschaft. Der bisherige Sprecher der Emprise AG wechselte per 31. Mai 2000 in den Aufsichtsrat. Als Gründe hierfür sind Unstimmigkeiten im Management über die Akquisitionspolitik und die Operationalisierung der bisher eingegangenen Beteiligungen zu sehen, die vor allem den E-Business-und IT-Service-Bereich erweitern sollten. Emprise betont jedoch weiterhin die Positionierung als Internet-Systemintegrator mit Ausrichtung auf Großkunden und auf den oberen Mittelstandsbereich. Mittelfristig dürften jedoch einige Elemente aus dem bislang aufgebauten Beteiligungsportfolio bezüglich der Integration in das eigene Produktportfolio überprüft werden. Hierbei ist vor allem an die Anteile der Upgrade, IBNet, YellowOnline.com und die der Visual Commerce zu denken. Im Rahmen des E-Payment-Bereichs rund um die Self-Serve- Lösung dürfte jedoch an der CrediView-Beteiligung festgehalten wer-den, mit deren Hilfe dieses Produkt um Sicherheitselemente ergänzt werden kann. Wir gehen weiterhin davon aus, dass die Vision Team als Standbein in Skandinavien im Portfolio bleibt. Diese Gesellschaft stellt für Emprise gewissermaßen die Schnittstelle zwischen Marketing- und Systemintegrationsleistungen dar. Einen weiteren wichtigen Baustein in der Geschäftsstrategie stellt die Marketingtochter e-pole dar. Im Rahmen eines One-Stop-Shopping-Prinzips möchte die Gesellschaft über die Leistungen der e-pole ihre Angebotsplatte erweitern. Diese erstrecken sich unter anderem auf Internet-Marketing und die Realisierung von Web-Auftritten. Emprise verspricht sich hierdurch insbesondere das Erreichen neuer Kundenkreise. Gegenüber unserer ursprünglichen

Planung möchte die Gesellschaft früher die Gewinnzone erreichen. Dies dürfte mit einer stärkeren Fokussierung auf das Systemintegrations- und Consulting-Geschäft einhergehen, so dass bereits im zweiten Halbjahr des folgenden Jahres wieder schwarze Zahlen zu erwarten sein dürften.

Bewertung

Das Erscheinen des Titels auf den kürzlich scheinbar in Mode gekommenen “Todeslisten” halten wir nicht für gerechtfertigt, es hat jedoch kurzfristig für eine hohe Volatilität in der Aktie gesorgt. Aufgrund des aktuellen Kursniveaus revidieren wir unser zwischenzeitlich ausgesprochenes Anlageurteil Halten. Wir empfehlen dem Anleger daher, die Aktie mit einem Kurspotenzial auf Sechsmonatsbasis von 9% im Portfolio zu akkumulieren.

[maximium]

>>>>>Laut Planung möchte die Gesellschaft früher die Gewinnzone erreichen. Dies dürfte mit einer stärkeren Fokussierung auf das Systemintegrations- und Consulting-Geschäft einhergehen, so dass bereits im zweiten Halbjahr des folgenden Jahres wieder schwarze Zahlen zu erwarten sein dürften <<<<<

Schwarze Zahlen in 2001, statt 2003 . Das sind News. Wieso werden
die nicht per ADHOC vom Untrenehmen selbst mitgeteilt.
Dieso Info kann man doch auch dem einfachen Investor zukommen lassen.
Sauerei. Ich glaube die wollen den Kleininvestor nicht mehr.
Die haben wahrscheinlich alle Großinvestoren schon über neue
Strategien informiert.
Wenn ich alle meine Fragen beantwortet hätte, und die Antworten
würden so ausfallen wie ich es mir zur Zeit vorstelle, würde ich
mir auch locker 2000 Stück hinlegen. Da bin ich bestimmt nicht der
einzige.

[Mr.Propper]

Für mich ist Emprise zur Zeit ein ganz klarer Kauf und total unterbewertet!

Grüsse,

Mr.Propper

(Leider hab ich nicht genug Geld, sonst würde ich jeden Kurs unter 35 zum Kauf nutzen!)

[maximium]

ist die Seite neu. Habe ich vorher nie gesehen.

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