mb Software AG mb Software mit erfolgreichem Start ins neue Geschaeftsjahr - Quartalsumsatz fast - 500 Beiträge pro Seite | Diskussion im Forum

[Nachrichten [wO]]

Die mb Software AG ist mit einem Umsatzsprung und einem positiven
Ergebnis in das neue Geschäftsjahr gestartet. Dank einer deutlichen
Geschäftsbelebung ist der Konzernumsatz im ersten Quartal von April
bis Juni um über 90% gewachsen: Er stieg nach vorläufigen
Berechnungen auf 24 Mio. DM, verglichen mit 12,6 Mio. DM im gleichen
Vorjahreszeitraum. Zum Wachstum beigetragen hat vor allem die starke
Nachfrage nach modernen Technologien zur dreidimensionalen
Darstellung wie ArCon - Visuelle Architektur und o2c für das
Internet. Der Umsatz der RIB Software AG wurde nicht konsolidiert.

Erfreulich entwickelte sich auch die Ertragslage: mb Software
erzielte im ersten Quartal des neuen Geschäftsjahres vom 01. April
bis 30. Juni 2000 einen Gewinn vor Steuern von 6,1 Mio. DM, nachdem
im gleichen Vorjahreszeitraum noch ein Verlust von 3,7 Mio. DM
angefallen war. Damit verbesserte sich das Ergebnis aus der
operativen Geschäftstätigkeit um 9,8 Mio. DM. Der Erlös aus dem
Verkauf der RIB-Anteile ist in diesen Zahlen nicht enthalten. Er wird
zur wesentlichen Verbesserung des Geschäftsjahresergebnisses
beitragen.

[money-maker]

Hat jemand eigentlich schon einmal nachgerechnet, wie die Gewinnlage sich im Laufenden Geschäftsjahr entwickeln könnte.

Also, wenn ich richtig gerechnet habe, dann liegt der Quartalsgewinn bei ca. 12 Mio Aktien bei ca. 0,50 Euro pro Aktie.

Geht man davon aus, dass sich die SAP-Partnerschaft nur durch geringe Gewinnzuwächse für die Folgequartale auswirkt und die Annahme trifft, dass im Q2 7 Mio. Gewinn anfallen, im Q3 8 Mio. Gewinn und im Q4 als evtl. schwächstes Jahresquartal nur 2 Mio, ergibt sich ein Gesamtgewinn von ca. 23 Mio Euro.

Bezogen auf 12 Mio. Aktien wäre dies ein Gewinn pro Aktie von 1,92 Euro. Dies ergäbe bei einem Kurs von 14,95 ein KGV von 7,8.

Rechnet man noch den RIB-Verkauf mit nur 10 Mio. Euro dazu, dann ergäbe dies einen Gesamtgewinn von 33 Mio. Euro und ein KGV von 5,4. Der Gewinn pro Aktie beliefe sich auf 2,75 Euro.

Dies ist also gar kein so schlechtes Szenario, wenn man bedenkt, dass die Analysten für 2000 immerhin noch von einem Gewinn in Höhe von 0,45 Euro für das Gesamtjahr ausgegangen sind (und der ist alleine vom Q1 übertroffen worden).

Unterstellt man bei diesen Annahmen eine faire Bewertung bei einem KGV von 25, was ungefähr einem 25%igen Gewinnwachstum entspräche, ergäbe sich mit RIB betrachtet eine faire Bewertung von 69 Euro, ohne den RIB-Effekt, der trotz weiterer Beteiligungen oder möglicher Börsengänge unberücksichtigt bleiben könnte, immerhin noch ein Wert von 48 Euro. Also gerade mal schlappe 221% Kurspotential im konservativsten Fall. Wem diese Rendite bezogen auf die nächsten 9 Monate nicht genügt, der sollte dringend die Finger weg lassen, damit alle anderen zum Zuge kommen.

m-m

[KMS]

@money-maker,
hast Du Dich nicht verrechnet? MB-Software meldete im 2.Quartal einen Gewinn von 6,1 MIO. DM vor Steuern, nicht Euro! Bei ca. 12 Mio. Aktien wären das ca. 0,26 Euro /Aktie, nicht wahr!
Also nochmal durchrechnen!
Bin ansonsten auch von MB-Software überzeugt.

[Friseuse]

[exactor]

ich werd eure kranken hirne zuschütten mit meinem wissen
bis der letzte idiot es verstanden hat.
mb wird explodieren.
das hab ich vor einigen stunden erneut aufgezeigt.

kursziel 50 €

exactor
das original