JENOPTIK KAUFEN - Bankgesellschaft Berlin AG - 500 Beiträge pro Seite

[BLEPPO]

Die Zahlen von Jenoptik waren kaum da, kommt die neue Studie der Bankgesellschaft Berlin AG. Vor wenigen Tagen hatte diese Jenoptik noch auf akkumulieren gestuft, jetzt heißt es KAUFEN!

Hier in Auszügen die Studie:
...
Kürzel: JENG.F
WPK: 622910
Schlußkurs (30.8): 34.25
Hoch seit 03.01.00: 35.00
Tief seit 03.01.00: 15.85
Beta (250T, DAX100): 0.170
Volatilität (20 T): 25.5%
Marktkap. (Mio. EUR): 1,267
Börsenumsatz: 952
(Tagesumsatz, 1000 Stück)
Im ersten Halbjahr setzte der Jenoptik-Konzern seinen Erfolgskurs mit neuen Rekordzahlen fort:

Auftragsbestand EUR 2,145 Mrd. +38,5 %
Auftragseingang EUR 1,339 Mrd. +20,3 %
Ohne Dekonsolidierungseffekte würden die Zuwächse noch höher ausfallen:

Auftragsbestand +47 % und Auftragseingang +43 %.

Neue Rekorde

Ausgehend von dieser sehr komfortablen Auftragslage und unter Berücksichtigung der Langfristigkeit der Aufträge konnte Jenoptik erneut die Nachhaltigkeit ihrer Wachstumsziele unterstreichen. Da der Ordereingang mittlerweile über alle Geschäftsfelder sehr stark anwächst und, vor dem Hintergrund enormer Nachfrageüberhänge, zu sehr günstigen Bedingungen (respektive besseren Margen) erfolgt, dürfen wir in den nächsten Jahren mit einer deutlich besseren operativen Ergebnisentwicklung rechnen als bisher angenommen. Vor allem die sichtbar werdenden Indizien eines veränderten Ablaufes der Halbleiterkonjunktur (Abschwung wird wegen bisher unterschätzter Nachfrageeffekte – UMTS, Internet, Automobilbau – verzögert und gedämpfter eintreten) geben uns Anlaß, unsere Langfristprognose nach oben zu korrigieren.

Ergebnispotentiale stellen sich noch günstiger dar

Unsere Erwartungen für das laufende Geschäftsjahr spiegeln die zwei Zielmarken des Unternehmens wider – Umsatz mind. +15 % und Nettoergebnis mind. +150 %. Im Nettoergebnis wurde bisher das Ziel +50 % kommuniziert. Neu hinzugekommen ist ein im ersten Halbjahr bereits ausgewiesener Ertrag aus dem Verkauf eigener Anteile, der diese starke Korrektur nach oben erlaubt.

Neues Ergebnisziel für 2000

Da die unterjährigen Zahlen zum Umsatz und zu den Ergebnisbeiträgen i.d.R. wenig Aussagekraft in Hinblick auf den Jahresabschluß besitzen (Spezifik des Anlagenbaus), verzichten wir hier auf eine nähere Erläuterung. Die Jahreserwartungen basieren auf der noch immer hoch zweistellig wachsenden Auftragslage. Außerdem ist auch in 2000 mit einem wiederum stark gewachsenen Ergebnisbeitrag im Asset M anagement zu rechnen, der zum Großteil bereits im ersten Halbjahr realisiert wurde. Bezüglich der Steuerbelastung ist auch in diesem Jahr die entlastende Wirkung des Verlustvortrages auf inländische Einkünfte zu berücksichtigen.

Wichtige Parameter
Nettoergebnis 2000e:
EUR 84 Mio. (+153 %)
Somit ergibt sich folgende nach oben korrigierte Ergebnisreihe (EUR j.A.):
1999 2000e 2001e
Nettoergebnis 0,90 2,27 3,08
DVFA/SG 0,43 1,19 (1,14) 2,86 (1,75)

Wir nehmen die überraschend guten Zahlen und vor allem den sehr optimistischen Ausblick zum Anlaß, die Jenoptik-Aktie von “akkumulieren” auf “kaufen” hochzustufen. Der kontinuierlich positive Newsflow unterstreicht das erfolgreiche Konzept des Jenoptik-Managements und schafft zunehmend Vertrauen am Kapitalmarkt. Die bisher von uns gesehenen Bewertungspotentiale allein aus einer noch nicht vollständig eingepreisten Strategie werden u.E. nun zusätzlich verstärkt durch den optimistischen Ausblick. Risiken im Zusammenhang mit dem bisher in 2002 erwarteten Abschwung der Halbleiterkonjunktur sind nun deutlich geringer einzuschätzen.
Neue Empfehlung: “kaufen”
(bisher: “akkumulieren”)
...
Na bitte, von vielen erwartet, jetzt ist es soweit, die erste Kaufempfehlung, jetzt werden die anderen Häuser nachziehen.

Weiß jemand wer Jenoptik noch coverd??

BLEPPO

[Credit]

Endlich der Anfang ist gemacht! Jetzt kann es weiter gehen mit den Empfehlungen und mit dem Kurs! Wenn die 35 ersteinmal geknackt ist ...

STRONG BUY

Was der Lothar da so macht, ist wirklich eine nette Erfolgsgeschichte!

Only the Sky is the limit!!

Gute Geschäfte,

Credit

[Credit]

Bei einem Kurs von 34,20 Euro und einem Gewinn pro Aktie von 2,27 Euro (2000e) und 3,08 Euro (2001e) hat Jenoptik ein KGV von 15,1 (2000e) bzw. 11,1 (2001e)!
Und das bei einem Gewinnwachstum von mehr als 100%! So mancher Wert des Neuen Marktes wäre froh überhaupt einen Gewinn und somit ein KGV ausweisen zu können! Und Jenoptik bei 100% Gewinnwachstum KGV 11,1 einfach genial, geil, super ...

Credit

[MusicT]

@ BLEPPO

laut Bloomberg wird Jenoptik von folgenden Häusern gecovert:

1) Goldman, Sachs & Co (David Abraham) letzte Analyse: 23.04.99 market perform
2) Landesbank Baden-Würtemberg (Ingo Frommen) 18.04.00 accumulate
3) Hypovereinsbank Research (Research Committee) 8.6.00 outperform
4) Hypovereinsbank Research (Matthias Schneck) 9.6.00 outperform
5) Helaba Trust (Research Committee) 12.7.00 over weight
6) Bank Sal Oppenheim Jr & (Juergen Wagner) 8.8.00 BUY
7) CIC-EIFB (Yves Monrique) 25.08.00 over weight
8) Bankgesellschaft Berlin (Gertrud Traud) 25.08.00 accumulate
9) Bankgesellschaft Berlin (Gerlinde Gollasch) 30.08.00 accumulate
10) BFG Bank (Michael Koehler) 31.08.00 BUY

Mehr steht in Bloomberg nicht drin. Deine o.g. Analyse ist nicht erwähnt???

Eigentlich wäre Goldman mal wieder dran !!!!

MusicT

[BLEPPO]

@MusicT

Hab die Analyse vor mir liegen:

31.08.00 Bankgesellschaft Berlin AG G. Gollasch mit Tel. Nummer und e-mail adresse von Frau Gollasch!

Stell Deine e-mail-Adresse rein, dann schick ich sie Dir (pdf-file).

BLEPPO

[MusicT]

@ BLEPPO

Schau bitte in Dein w:o Postfach! Hab Dir meine e-mail gemailt!

Danke!

MusicT

[MusicT]

@ BLEPPO

Also ich weiß ja nicht woher und warum, aber jetzt ist die Analyse der Bankgesellschaft allgemein zugänglich. BLEPPO wußte es und hatte es/sie vorher. Bin begeistert. Bitte auch in Zukunft ein paar Stunden vorher posten und mir unbedingt Bescheid geben. DANKE BLEPPO!
Und im allgemein positiven Umfeld zieht die Aktie mit. M.E. sehen wir die 35 heute noch.

Ein schönes Wochenende,

MusicT