MBX: alt, aber fundamental... - 500 Beiträge pro Seite

[suke]

Liebe Leute,

was MBX betrifft, gibt es so drei große Möglichkeiten zur Sachlage:

1. Domeyer ist ein Lügner. Alle Großaufträge entpuppen sich als Fälschungen, MBX knallt auf 1 Euro runter. Das ist relativ unwahrscheinlich, da der Mann in den Knast kommt für nichts. Wirtschaftsbetrug läuft meistens so, daß etwas heimlich gemacht wird und jeder hofft, daß es nicht auffliegt. Jedenfalls gibt man nicht drei gefälschte ad-hocs mit Riesenaufträgen heraus - einer größer als der andere.
Andere Variante: Er verkauft heimlich seine Aktien und pusht deswegen den Kurs. Tja, dann wäre er ebenfalls unheimlich dämlich, da er vorher eine Verlängerung des Lock-Up bekanntgegeben hat und die ad-hocs. Daß ihm jeder Dödel früher oder später auf die Schliche kommt, ist sonnenklar und der Mann wandert (wahrscheinlich) in den Knast.
Die Wahrscheinlichkeit hierfür ist extrem gering, da dann auch der Ebeling mitmachen müßte. Dann hätten wir da zwei kriminelle Volltrottel.
Wahrscheinlichkeit <1%

2. Domeyer ist zu euphorisch. Das kann ja passieren, wenn nach langer Durststrecke plötzlich Umsatzmilliarden winken. Es kann also sein, daß einer oder mehrere Aufträge flachfallen. Hier für gibt es eine ernstzunehmende Wahrscheinlichkeit. Aber selbst im Falle, daß nur ein einziger Großauftrag durchkommt, ist MBX inzwischen sehr günstig bewertet. Wie die Wahrscheinlichkeit ausfällt, daß alle drei Aufträge umkippen, ist schwer zu sagen. Israel müßte aber so gut wie durch sein. Worldsat: höhere Ausfallwahrscheinlichkeit, Inter-Nordic: noch höher.
Wahrscheinlichkeit, daß kein Großauftrag durchkommt: 20% (hoch gegriffen).

3. Alle drei Aufträge kommen durch: Dausend.

Es besteht also schlimmstenfalls eine Wahrscheinlichkeit von 20%, daß MBX baden geht. Mit einer weiteren Wahrscheinlichkeit von 30% wird der Kurs moderat steigen, bis neue Daten kommen. Aber mit einer Wahrscheinlichkeit von 50% haben wir es mit einer gigantischen Kursrakete zu tun, vor allem bei dem Kursniveau.

suke

[Don_Martin]

Immerhin kannst Du dir schon zu 1% vorstellen, dass es kriminelle Volltrottel sind - ist ja schon mal ein Anfang!

[GigagurusMamma]

und zu 19% trottelig oder kriminell

[Batterie]

Normalerweise lohnt es sich nicht darauf zu Antworten, aber da bereits ein paar Basher so frei waren:

IMHO haben wir es nur mit einer völlig normalen täglichen vorkommnisen zu tun, die zum Tagesgeschehen gehören. Metabox ist es wohl gewohnt alles gut, schnell und sauber durchzuziehen und hat sich bei den ungewöhnlich großen Aufträgen verschätzt. Es liegt nicht nur oder gar nicht in den Händen von Metabox sondern der anderen Vertragspartner. Dazu kommen einfaches Menschliches Versagen auf beiden Seiten bei dem Interview, jemand der Metabox bei der Börsenaufsicht angeschwärzt wegen Südafrikadeal und eben weil dieser so nicht zustande kommt und nun die Verzögerung. Der Polen Deal kann nicht gegenhalten obwohl er IMHO völlig unterschätzt wird.
Investiert waren ein Haufen von Zockern die jetzt die Hose fallen gelassen haben, als die Verzögerung bekannt wurde. Diese Zocker, die nun den Kursverlauf bejammern, sind es die ihn erst verursacht haben. Sie hofften auf eine Bestätigung des großen Deals noch im August und sind jetzt raus. Gut so. Langfristanlger werden belohnt, daß es auch Leute mit Stopps erwischt hat ist übel, aber nicht von Merabox zu verantworten. Mit der Einschätzung von 50 oder 100% Kursgewinn innerhalb eines Tages wird man Recht haben, aber es werden auch wieder jede Menge Zocker dabei sein. Der Kurs bleibt erst mal volatil.
Mit Lüge oder Betrug hat das alles nichts zu tun. Das sind Verschwörungstheorien denen einfach die Grundlage fehlt.

In einigen Monaten hat sich alles ein wenig beruhigt und es werden alle wieder zum Rechner greifen und dann sehen wir auch was Metabox wirklich wert ist. Vergessen wird z. Zt. auch noch das feine Netzwerk, daß von Metabox gesponnen wird. Ob USA, Spanien, Frankreich, Italien oder Polen. Es wird noch mehr folgen, auch sind nicht alle möglichen Aufträge aufgetaucht. Der CEO wird aus den Vorgängen gelernt haben und die nächste Adhoc hat Hand und Fuss. Da bin ich mir ziemlich sicher

[suke]

Guten Abend,

hier mal eine kleine Wahrscheinlichkeitsrechnung. Unterstellt werden vier Szenarien, je nachdem, wie die drei Großaufträge durchkommen könnten. Versehen werden diese mit Wahrscheinlichkeiten und Kurszielen, so daß ein Erwartungswert errechnet werden kann.

Dieser ist eine statistische Größe. So ist z.B. der Erwartungswert eines Würfelwurfs 3,5 (jeweils 1/6 Wahrscheinlichkeit für 1-6), aber eine 3,5 wird wohl niemals gewürfelt werden. Wird aber häufig gewürfelt und ein Durchschnitt gebildet, so wird etwa 3,5 herauskommen. Diese Größe bezogen auf eine Aktie hat nur insofern Nutzen, als zumindest eine grobe Standortbestimmung ermöglicht werden soll.

Die Wahrscheinlichkeiten und Kursziele weichen von den oben im Thread genannten ab, da sie eher konservativ gerechnet werden sollen.

Sie sind selbstverständlich rein subjektiv und jeder Leser kann seine eigenen Wahrscheinlichkeiten und Kursziele einsetzen.

Nur soviel: Daß SD ein Lügner ist, glaube ich nicht, will diese höchst theoretische Möglichkeit aber nicht komplett außer Acht lassen, daher 0,5%.

Die Wahrscheinlichkeiten für die einzelnen Aufträge nehmen nach Vertragsstand ab. Israel soll in den nächsten Monaten beliefert werden und hat dementsprechend die höchste Wahrscheinlichkeit. Bei Worldsat liegt immerhin ein Rahmenvertrag vor, während bei Inter-Nordic nur ein LOI besteht, was sich in abnehmenden Wahrscheinlichkeiten niederschlägt.

Wer noch den Umstand berücksichtigen will, daß noch weitere Aufträge kommen könnten, kann darauf noch einen Aufschlag auf die Kursziele draufsetzen – ich habe das mal unterlassen.


Szenario 1: SD = Lügner (worst case) -- Wahrscheinlichkeit 0,5% -- Kursziel 1 Euro
Szenario 2: nur Israel kommt durch -- Wahrscheinlichkeit 50% -- Kursziel 15 Euro
Szenario 3: Israel und Worldsat kommen durch -- Wahrscheinlichkeit 35% -- Kursziel 50 Euro
Szenario 4: Israel, Worldsat und Internordic kommen durch (best case) -- Wahrscheinlichkeit 14,5% -- Kursziel 100 Euro


Ergebnis: der Erwartungswert liegt bei 39,5 Euro.

Was unbedingt noch berücksichtigt werden sollte, ist die Varianz der einzelnen Szenarien. Da ja mit einer Wahrscheinlichkeit von über 50% ein Kursziel unter dem aktuellen Kurs herauskommt, ist die Aktie mit einem ziemlich hohen Risiko behaftet.

Mir erscheint die Aktie aber – gemessen an den Möglichkeiten – noch immer sehr billig.

suke

[Kimba-1]

@ Suke

Sehr kreativ. Jedoch: M.M.Warburg ermittelt einen fairen Wert von 30 Euro nur unter Berücksichtigung des Israel-Deals.

Gruß

[Kimba-1]

Sorry. Nicht M.M.Warburg, sondern Merck, Finck & Co.

[bordpolizei]

@Kimba-1

fällt dir etwas auf?

Das Konsortium bestand aus drei Banken. Neben dem Konsortialführer Nord/LB begleiteten M.M. Warburg & Co. und Merck Finck & Co. die Met@box AG an die Börse.

[bulliwulli]

@bordpolizei

dehalb wissen die auch am meisten und können die beste Schätzung abgeben. Und bestimmt nicht instock.de oder so.

Bulliwulli

[bordpolizei]

@alle

anscheinend wollt oder könnt IHR es einfach nicht kapieren was ich meine.
kleiner tip: schaut IFO-chart an und die empfehlungen der einzelnen banken sowie die zugehörigkeit usw. besonders 30.08.2000