Schaltbau AG (717030) - der Turnaround ist bestätigt !!!!!!! (Seite 631)

[amer]

schon wieder so ein nettes kleines päckchen: 4211 um geau zu sein; kann mich nicht daran erinnern, solche umsätze in SLT schon gesehen zu haben...

auffällig in dem zusammenhang:

1. das 2 te päckchen wurde zu höherem kurs als das erste erworben...
2. die kursentwicklung der letzten 2 monate deutete ein solches scenario schon an; boden bei knapp unter 16; der chart in frankfurt zum beispiel gleicht einem horinzontalen strich...
3. in etwa zeitgleich verstärkte adcap seine position schon in einem ersten schritt auf >50%
4. die 38/200 tage linie sind klar im visier
5. am ende der kreher-ära war der kurs heftig unter druck, seit er weg ist steigt er zuerst und stagniert dann vorerst; feststellung ohne wertung; aber man könnte meinen kreher hat da jemand gestört!

[Substanzsucher]

Hallo zusammen,

sehe ich gerade richtig?

Umsatz von 3.800 Schaltbau Aktien in München. Mit einem Order wurde mehr umgesetzt, als in den letzten zwei Monaten zusammen.

Gruß Substanzsucher

[dackelbert]

Hallo allerseits,

Schaltbau ist seit geraumer Zeit in Lethargie verfallen, was ohne Zweifel auch an dem mangelhaften News Flow liegt. Für mich kam der Wechsel im Vorstand einigermaßen überraschend und bedürfte eigentlich noch einer etwas ausführlicheren Erklärung.
Außerdem empfand ich die Q3 Zahlen sehr ernüchternd, was mich zum vorübergehenden Ausstieg bewogen hatte.
Absolut überraschend war meiner Meinung nach die Meldung, daß ADC die 50% wieder überschritten hat. Ich kann mir ehrlich gesagt keinen Reim darauf machen.
Dennoch habe ich mir vor allem wg. dieser Meldung wieder einen kleinen Posten SLT zugelegt.

Wie sieht die Zukunft aus? Nach wie vor sehe ich für SLT eine gute Chance, wieder auf die Beine zu kommen. Ich fürchte aber, daß zumindest in geschäftlicher Hinsicht kurzfristig noch Moll angesagt ist.
Hierfür sehe ich folgende Gründe:
- das profitable Busgeschäft ist deutlich zurückgegangen
- das Industriegeschäft, wo Schaltbau und Kiepe u.a. tätig sind, leidet unter der Konjunkturflaute.
Dem steht ein offenbar deutlich steigender Auftragseingang aus dem Hauptumsatzträger Bahngeschäft gegenüber. Gerade hier sind in der Vergangenheit die größten Probleme entstanden.

Eine nennenswerte Ertragsstärke wird SLT vermutlich erst dann wieder erreichen, wenn alle Bereiche Bahngeschäft, Busgeschäft und Industriegeschäft gut laufen und die meiner Einschätzung nach problematischen Tochtergesellschaften Bode und Info Systems wieder schwarze Zahlen schreiben.

Insgesamt kann ich mir auf Jahressicht schon eine gute Performance von SLT vorstellen, falls der Trend im Auftragseingang anhält und einen guten "Branchenmix" beinhaltet.

Unklarheit herrscht auch über die fraglos erforderlichen Maßnahmen zur Verbesserung der Bilanzrelationen. Vielleicht hat sich ADC im Vorgriff hierauf die Mehrheit beschafft.

Ich selbst werde vorerst wohl nicht weiter investieren, bevor ich nicht neue Zahlen gesehen habe.

[amer]

@fanny

macht nix...


schon die PM komplett gelesen?

am ende stehen rund 2200 beschäftigte (weiterer leichter abbau!) bei etwa 300 mio umsatz in 2001

die erste bestätigung der Q3 prognosen!

umgerechnet bedeutet dies eine mehr als? 30% tige umsatzsteigerung von q3 (68.7) auf q4 (>=90 mio euro)
bei dem gleichzeitig erwarteten auftragsbestand von ca. 20% über! vorjahreswert geniale voraussetzungen für das verlassen des umsatzbereichs von ~300 mio euro in 2002...

bei weiter sinkenden fixkosten im 4ten quartal und den bestätigten hohen umsätzen erwarten ich mir den turnaround im jahresüberschuß (nach 3 quartalen noch -2.3 mio euro)
vgl. dazu auch die vorhersage im november der schaltbau (jahresende positiver jahresüberschuß im einstelligen mio bereich)

kurz:
deutliches übertreffen des auftragseingangs des vorjahres
stark wachsender auftragsbestand (vor dem hintergrund besserer margen; neuverhandlungen..)
q4 starkes umsatzwachstum mit rückkehr in die schwarzen zahlen für das gesamtjahr (nach zinsen etc.)


..die stabilisierung macht erhebliche fortschritte; adcapital hält inzwischen mehr als 50% (weiterer vertrauensbeweis...)

bei nur 1.2 mio aktien ergibt ich sofort ein wesentlicher gewinn/aktie (in 2000 waren es ~5 euro)
kurs dümpelt immer noch bei 15.9 euro rum

die BPK ist am 23.4.02; noch vorher gibt es weitere details:
z.B. auftragseingänge etc.
die HV schließlich am 19.6.02

[Fanessa]

Hi amer,

sorry, Dein Posting ist mir durchgerutscht.

Da aber heute eine neue PM auf der HP eingestellt wurde,
die sich bisher leider nicht öffnen lässt -scheint mit der PM vom 27.11. verlinkt zu sein -, habe ich H. Bloch dieserhalb angeschrieben, und auch nach einem Termin für vorläufige Zahlen gefragt.

Wie so oft, abwarten.

Grüsse

Fanny
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14. Februar 2002
Hans Kudlacek in die Geschäfts- führung der Schaltbau GmbH berufen

[Substanzsucher]

Hallo zusammen,

wenn auch der Kurs der SLT Aktie seit Wochen/Monaten vor sich hin dümpelt, hat sich an der mittel- bis langfristigen Einschätzung nichts geändert. Ein früher Anstieg ist natürlich schöner als ein später Anstieg, der Vorteil ist jedoch, dass man die Zeit zur Bestandserhöhung sehr gut nutzen kann. Ich werde auch weiterhin meine freie Liquidität zum Kauf von Schaltbau Aktien verwenden. Auf Sicht von zwei, drei Jahren sollte sich das Warten mit einer fürstlichen Rendite bezahlt gemacht haben.

Gruß Substanzsucher

[amer]

@fanessa

in seiner letzten mail-antwort hat bloch mir vom vorziehen erster umsatz + auftragseingangszahlen im rahmen einer adhoc noch deutlich vor der BPK gesprochen...
wer hat hier eine idee zum zeithorizont oder stellt die frage einmal direkt, ich wollte nicht schon wieder.

zur zeit gibt es keine schaltbau-stücke mehr im angebot; weder in frankfurt nochin münchen; kursmanipulationen sind tür und tor geöffnet...

[Fanessa]

Hi,

ein klärendes Gespräch mit H. Bloch hat bestätigt, dass AdCap über
eine Pflichtmitteilung im Bundesanzeiger die Beteiligungshöhe
über 50% mitgeteilt hat.

Es ist nun an uns, zu spekulieren, welches die Intentionen sind, die
AdCap zu einer erneuten Konsolidierung der SLT bewogen haben.

Mit amer bin ich der Überzeugung, dass die Eingeweihten in Berlin die
Entwicklung bei SLT positiv sehen müssen, weshalb sonst die unerwartete Wiedereingliederung
in die Konzernbilanz?
Steuerliche Aspekte, also der Verlustvortrag spielen sicher eine Rolle, aber zur
Belastung der eigenen Bilanz wird SLT wohl sicher nicht werden.

Ich glaube, dass dieser Schritt die Rekonvaleszenz der SLT stark beschleunigt
und grössere Auswirkungen haben wird, als sich derzeit erschliesst.

Grüsse

Fanny

[Fanessa]

Hallo Schaltbauern,

nachdem Peer mit anspruchsvolleren Aufgaben betraut ist, bleibt ihm wohl keine Zeit für
eine Quellenangabe.

Ich habe H. Bloch um Bestätigung gebeten und werde die Antwort dann einstellen.

Es ist schon von Bedeutung, wenn AdCap unsere SLT wieder konsolidiert.

Grüsse

Fanny
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Das u.a. Posting, seinerzeit halb scherzhaft gemeint, scheint sich zu realisieren:


#9  von Fanessa  30.11.00 17:56:50  Beitrag Nr.:3.812.276.819  3812276819

SCHALTBAU HOLDING O.N

Hi Substanzsucher und alle ADC/Schaltbau-Fans.
Ja ja, wenn das so weitergeht, wird ADC schleunigst die fehlenden 0,2 % rückkaufen müssen um Schaltbau wieder konsolidieren zu können.
Das hässliche Entlein mausert sich zur Prinzessin.
Wenn das keine gute Idee ist, ganz abgesehen vom zusätzlichen NAV-Zuwachs ?? "g"

[amer]

quelle?

entgegen der neulich veröffentlichten nichtanlagepolitik vertieft adcap jetzt sein investment!
man kann daraus viele schlüsse ziehen, aber kaum negative!