Condat zum Schnäppchenpreis - 500 Beiträge pro Seite

[Häuslebauer]

Heute gute Nachkaufgelegenheit.
Viel UMTS-Phantasie und die Zahlen
heute waren auch nicht schlecht.
Die Firma macht Gewinn, hat gute
Produkte und ist innovativ.

[Thomas47]

Zielkurs heute 25 Euro.

[Thomas47]

Von 19,0 auf 22,5.

[TheCooolman]

Der Neue Markt völlig außer Rand und Band.
Zockerwerte wie LBC,Metabox,Internolix gewinnen, während
eine Firma, die gute Zahlen bringt, um -30 % fällt.
Condat hat zwar nicht die erwarteten Gewinne gebracht.
Wesentlich ist, d a ß sie (als eine der wenigen Firmen)
Überschüsse erwirtschaften. Die Umsätze waren auch ok.
Wer da nicht nachkauft, dem kann man nicht mehr helfen.
(Tut mir leid ,aber die Twen-Pubser mit Papis Taschengeld
müssen endlich rausfliegen)

[silver__surfer]

Hallo,

ich glaube ich kaufe auch nach: Suntrade.de hat mit Condat gesprochen:


Wirtschaftsprüfer verhageln Condat das Ergebnis

Entwicklung der UMTS-Protokollstack-Software muß aufgrund des Marktdrucks in 2 statt 3 Jahren realisiert werden

Condat kann seinen Umsatz im Vergleich zum Vorjahr um 55% auf 46 Mio. DM steigern. Damit liegt das Unternehmen sogar über den ursprünglichen Erwartungen von 42 Millionen DM. Das Ergebnis vor Zinsen und Steuern (EBIT) lag dagegen nur bei 2,1 Mio. DM und damit sowohl unter dem Vorahresergebnis von 2,5 Mio. DM als auch deutlich unter den ursprünglichen Erwartungen von rund 5 Millionen DM. Das Ergebnis vor Steuer (EBT) wird bei voraussichtlich 3,6 Mio. DM liegen und damit über den im Vorjahr erreichten 2,4 Mio. DM.

Condat begründet dies mit über den Erwartungen liegenden Entwicklungsaufwendungen sowie durch einen einmaligen, nicht liquiditätswirksamen Sonderaufwand, der im Rahmen der Jahresabschlussprüfung festgestellt wurde. Dabei handel es sich um Personalaufwendungen für eine Stock Compensation, die im Zuge der vorbörslichen Mitarbeiterbeteiligung verursacht wurde. Anlass für die Stock Compensation war ein Vergleich dieser Mitarbeiterbeteiligung mit den beiden vorbörslichen Beteiligungen des strategischen Partners Texas Instruments, in Folge dessen die Wirtschafsprüfer entschieden, diese nach US-GAAP als Sonderaufwand zu verbuchen.

Auf Nachfragen von BLUeBULL erläuterte Condat diese überraschenden Sonderaufwendungen:

Der strategische Partner Texas Instruments hat inzwischen nach dem Börsengang eine Beteiligung von 10%. Diese Beteiligung war im Zeitraum April/Mai noch vor dem Börsengang in zwei Schritten eingegangen worden. Die Wirtschaftsprüfer gehen jetzt davon aus, daß der Unternehmenswert zwischen der ersten und der zweiten Beteiligung linear gestiegen ist. Relativ zeitnah (1-2 Wochen) an der ersten Beteiligung ist eine Beteiligung der Mitarbeiter in Form von Stock-Options vorgenommen worden. Der Unternehmenswert war zu diesem Zeitpunkt aber bereits höher, als zum Zeitpunkt der ersten Beteiligung durch Texas Instruments. Die Wirtschaftsprüfer haben Condat jetzt auferlegt, diesen höheren Wert als zusätzlichen Personalaufwand zu verbuchen (ähnlich einem geldwerten Vorteil für die Mitarbeiter). Dieser zusätzliche Aufwand in Höhe von 2,1 Mio. DM ist aber nicht liquiditätswirksam, tatsächlich ist Condat damals durch die Mitarbeiter ja sogar Geld zugeflossen.

Diese Auflagen, die insbesondere nach US-GAAP erteilt wuden, durch die Wirtschaftsprüfer kommen für Condat vor allem deswegen überraschend, weil sie von den Wirtschaftsprüfern bei der Prüfung des Rumpfgeschäftsjarhes und bei der Vorprüfung im Dezember noch nicht auferlegt worden waren.

Zudem betonte Condat gegenüber BLUeBULL die über den Erwartungen liegenden Entwicklungsaufwendungen für den UMTS-Protokollstack. Aufgrund der erhöhten Ausgaben der Telekomunternehmen für den Erwerb der UMTS-Lizenzen und den Aufbau der UMTS-Infrastruktur hat sich auch der Druck im Gesamtmarkt für den frühzeitigen Aufbau der UMTS-Dienste und damit auch die Entwicklung der UMTS-Infrastruktur erhöht. Condat hatte ursprünglich geplant, die UMTS-Software über 3 Jahre hinweg zu entwickeln. Durch den erhöhten Druck will Condat die Software jetzt in 2 Jahren entwickeln. Daher hat Condat bereits zum Jahresende 2000 einen erhöhten Personalbestand für die Entwicklung der UMTS-Software aufgebaut, so daß sich auch im Jahr 2001 das EBIT nicht wie ursprünglich geplant entwickeln wird. Condat geht jetzt von einer 50%ige Steigerung von Umsatz (auf Basis 46 Mio. DM) und dem EBIT aus, wobei beim EBIT ein Betrag von 4 Mio. DM als Ausgangsbasis genommen wird (ohne die nicht geplanten Sonderaufwendungen).

Allein im vierten Quartal des Geschäftsjahres 2000 erwirtschaftete Condat bei einem Umsatz von rund 20 Mio. DM ein EBIT von ca. 5,8 Mio. DM und ein EBT von ca. 6,7 Mio. DM und hatte damit über den Planungen des Gesamtjahres und auch den ursprünglichen Erwartungen für das vierte Quartal gelegen.

Condat ist aber zuversichtlich, die Entwicklung der UMTS-Protokollstack-Software auch in zwei Jahren abschließen zu können. Immmerhin konnnte mit dem Konzern LG Electronics bereits ein erster Kunde gewonnen werden, für den die Beta-Version bereits zur Jahresmitte ausgeliefert werden soll. Eine Vorversion der Software liegt bereits vor.

Seit kurzem betreibt Condat außerdem Entwicklungsaktivitäten für ein MMI (Mensch-Maschine-Interface) Toolkit. Während die Protokollstack-Software von Condat die 2. und 3. Schicht im Netzwerkmodell abdeckt, gibt es in den höheren Schichten Anwendungen, die die Interaktion des Benutzers mit dem Gerät steuern (i.d.R. sehr Hersteller-spezifisch). Condat stellt zum einen im Auftrag von Kunden sogenannte "customized MMIs" her und hat hier in der Vergangenheit bereits einige Aufträge erfolgreich abgewickelt. Mit einem neu entwickelte Toolkit soll den Kunden jetzt aber auch die Möglichkeit gegeben werden, selber MMI-Anwendungen herstellen zu können.

Durch die höheren Entwicklungsaufwendungen sowie durch die Tatsache, dass einige voll ergebniswirksame Umsätze durch späte Auslieferung nicht mehr dem Jahresumsatz 2000 zugerechnet werden konnten, wurde das EBIT mit 1,3 Mio. DM belastet.

Im abgelaufenen Geschäftsjahr konnte Condat die ersten Verträge über die Lizenzierung von Protokollsoftware für die neuen Mobilfunkstandards UMTS und GPRS vermelden. Mit dem Konzern LG Electronics Inc., Seoul gelingt Condat der weltweit erste Abschluss für die Lieferung von UMTS-Protokollstack-Software. Mit dem britischen Hersteller von PC-Karten UbiNetics Ltd. gelang ein Auftrag für die Auslieferung von Protokollstack-Software für den neuen Mobilfunkstandard GPRS.

Hört sich doch ganz plausibel an, was Suntrade.de schreibt, oder ?

Gruß,
silver__surfer

[TheCooolman]

@Silversurfer
Da ein Kumpel freiberuflich limitiert für die Firma arbeitet
(Mafo) bin ich guten Gewissens eingestiegen.
Ich bin kein Prophet aber glaube fest daran, daß
die alten Höchststände schnell erreicht werden...

[Schmitt A.]

Condat für 22€,die Grundgebühr ist jetzt drin und jetzt packen wir die Phantasie nochmal mit drauf.....