Centrotec - Fundamentaldaten (Seite 226)

[katjuscha-research]

Antwort auf Beitrag Nr.: 61.650.789 von unicum am 08.10.19 20:34:28

Seh ich genauso.

Es scheint in einigen Finanzredaktionen und Foren gerade zum Modesport zu werden, überall Delsitings ins Spiel zu bringen.

Hier bei Centrotec komplett abwegig, nur auf der Grundlage zweier Aktenrückkäufe 2018 und 2019 das nun sozusagen in die Zukunft zu rechnen und dann zu denken, in 2023 wäre man dann im Streubesitz zu niedrig. Komplett absurd.

Und die IR ist absolut in Ordnung so. Kein Rumgepushe, aber solide Arbeit bei Finanzberichten und Aktionärsanfragen.

[unicum]

Antwort auf Beitrag Nr.: 61.650.606 von China_Neo am 08.10.19 20:18:38

Ich halte eine so wage Spekulation in einem solchen Stadium immer für absurd. Wer darauf seinen Investmentcase aufbaut wünsche ich viel Glück.

Ich kann auch nicht erkennen, warum Centrotec für ein Unternehmen dieser Größenordung eine schlechte IR betreibt. Im Gegenteil, ich finde sie sogar recht ordentlich.

[China_Neo]

Börse Online hat ein Rückzug von der Börse Centrotecs ins Spiel gebracht. Durch die ARP ist der Streubesitz zurückgegangen. Geht es so weiter mit den ARP dann könnte 2023 das Ende der Börsennotierung sein. Ein möglicher Plan eines Rückzugs von der Börse könnte auch der Grund für die m.M.n schlechte IR Arbeit, niedrige Dividende etc. sein.

[katjuscha-research]

Antwort auf Beitrag Nr.: 61.648.140 von Gruenfeld am 08.10.19 17:09:05

Börsenumsätze sind aber durchaus angestiegen. Seit dem ARP wurden auf Xetra und Tradegate zusammen etwa 400.000 Stück gehandelt, heute allein 60.000. Nicht ganz uninteressant, wenn man den Ablauf des ARP betrachtet.

[Gruenfeld]

Testkauf Centrotec Sustainable (halbe Positionsgrösse).

Ich frage mich, warum bei dieser Aktie so wenig Verkaufsbereitschaft besteht??
Der Kursanstieg erfolgt ohne übertrieben große Börsenumsätze.

- CEV EUR BOT 1,800 Stock 14.00 16:50:34 IBIS 25.20 null
CEV EUR BOT 684 Stock 14.00 16:43:25 IBIS 9.58 null
CEV EUR BOT 519 Stock 14.00 16:50:34 IBIS 7.27 null
CEV EUR BOT 511 Stock 14.00 16:42:19 IBIS 7.15 null
CEV EUR BOT 86 Stock 14.00 16:42:19 IBIS 1.20 null

[unicum]

Antwort auf Beitrag Nr.: 61.634.088 von moneymakerzzz am 06.10.19 19:12:57

Ob sie auf 8% Marge kommen, sei mal dahin gestellt. Das ist ja erstmal eine reine Ankündigung. Ich bin mir allerdings aus verschiedenen Gründen sehr sicher, dass wir das Margentief tatsächlich hinter uns haben.

Wenn übrigens argumentiert wird, Centrotec würde es nicht schaffen in einer Bauhochkonjunktur höhere Margen zu erzielen, ist das m.E. definitiv zu kurz gedacht und berücksichtigt nicht die unterschiedlichen Einflussfaktoren in dieser sehr heterogenen Branche.

6% sollten in den nächsten Jahren sicherlich erreichbar sein. Damit hat Centrotec immer noch die niedrigste Marge. Woher das kommt, weiß ich nicht. Ich vermute, dass ist die zu starke Trennung der operativen Betriebseinheiten innerhalb(!) des Segments Climate Systems, beispielsweise mit Wolf und Brink nebeneinander.

Größenrelevant ist die niedrige Marge jedenfalls nicht: Stiebel Eltron ist sogar kleiner als Centrotec, hat aber eine Marge von 9-10%.

Erstmal muss es aber Sicherheit in Sachen "Klimapaket" geben. Bevor das nicht in gültige Gesetze und Verordnungen gegossen ist, investiert keiner mehr in Energiesparmaßnahmen.

Fazit: Marge geht ganz sicher hoch, das ist neben ein paar anderen Faktoren (Wachstum, neue Produkte, allmähliche Auflösung des 2-3-fachen Vertriebsweges, etc) eigentlich mein Hauptargument für Centrotec.
Aber im baunahen Bereich gibt es zahlreiche Aktien, die m.E. zu günstig sind.

[katjuscha-research]

Antwort auf Beitrag Nr.: 61.634.700 von katjuscha-research am 06.10.19 23:07:01

Chart sieht für meinen Geschmack nach dem Überwinden der 13,1 € Marke auch klar Long in mittelfristiger Hinsicht aus.

Diese Wochenkerze vor 4 Wochen hat dabei den Abwärtstrend und diese horizontale 13,1 € Marke gleichzeitig durchbrochen, und dazu ein MACD Kaufsignal generiert.

[katjuscha-research]

Antwort auf Beitrag Nr.: 61.634.088 von moneymakerzzz am 06.10.19 19:12:57

Die Marktanteile verändern sich doch seit 10-20 Jahren faktisch kaum.

Wieso soll Centrotec darunter also seinen Platz und Margen nicht behaupten können?

Und wenn der Markt durch politischen Stimulus insgesamt wächst, kann auch Centrotec gleichmäßig mitwachsen.

Mal abgesehen davon, dass auf dem niedrigen Bewertungsniveau ja eher deutlicher Margenrückgang eingepreist wird.

[moneymakerzzz]

Interessant. D.h. trotz Preiskampf hat Centrotec kaum Marktanteile gewonnen. Wie wollen Sie denn dann die Marge wieder auf 8% steigern?

[unicum]

Antwort auf Beitrag Nr.: 61.622.547 von KimLars am 04.10.19 08:53:13

Der Wettbewerb ist sehr hoch. Der Markt in DACH bei reinen Haus-Heizanlagenmarkt wird dominiert von sechs Anbietern: Bosch Thermotechnik (Buderus), Vaillant, Viessmann, Stiebel Eltron, Weishaupt und Wolf (Centrotec). Das sind die größten Anbieter. Es gibt aber noch viele andere, darunter 13 weitere etwas größere.

Centrotec weist unter den sechs größten die geringste Marge aus, Vaillant ist bspw. im EBIT zweistellig. Wobei Centrotec in den letzten Jahren aber auch recht preisaggressiv auftrat.

Letztlich sind die Marktanteile seit Jahren aber relativ unverändert, allerdings mit zunehmender Konzentration auf die sechs Großen.

Im gewerblichen Bereich kommen dann noch sehr große internationale Wettbewerber wie bspw. Trane, Carrier, oder die Japaner dazu.