Thiel-total am Ende! - 500 Beiträge pro Seite

[DirckDuenkler]

Auf dem Weg zum Pennystock?!
Ausführliche Analyse von mir ,heute abend...

[Captain Cash]

Na da bin ich ja mal gespannt
Aber kopier bitte nicht die von Seuchenvogel
CC

[fsch]

@Dinkel,

spar` Dir die Zeit. Ist die Aktie nicht wert. Das Unternehmen nicht. Und die Aktionäre desselben erst recht nicht.

Grützi, fs

[Megapol]

Super, man eröffnet einen Thread der die gleiche Aussage hat wie einige andere. Eigentlich kannst du deine tolle Analyse auch im fsch-Thread schreiben. Zumindest war diese Vorankünigung völlig überflüssig, hättest den Thread mal lieber erst geöffnet, wenn die Analyse fertig ist.

[Motherslittlehelper]

@fsch

Autsch, das war ja wohl unter der Gürtellinie!

[joker27]

liebe kollegen warte wohl noch mit thiel käufen,was ist los mit diesem wert? bitte wenns geht nur fakten über diesen megatrennd wert.gut das ich mich bei 180EUR kaufkurs zurück gehalten habe von der ( MODE ) aktie!!!!

[lister]

Ich habe zwar keine Thiel lieber fsch,
jedoch war Dein Posting absolut unter
der Gürtellinie.

Auf der anderen Seite kennst Du ja so etwas, oder?

Du mußt damals von Teles einen kleinen Schaden
bekommen haben.

by lister

[Mersey63]

@fsch gibt auch zu Nordex geniale Kommentare ab..ich glaube,er mag sich gerne selber lesen...

[fsch]

@lister,

wo man trifft, spielt keine Rolle. Hauptsache: Der Treffer sitzt.

Grüße, fs

[Captain Cash]

Haha..
Ich glaub fsch ist ein bot, der zu zufällig ausgewählten Aktien vorverfasste Threads postet
Das würde einiges erklären, ist die KI ja noch nicht soo weit fortgeschritten..
CC

[fsch]

@CC,

bei NM-Aktionären kann man sich mittlerweile die KI sparen. Die mit Intelligenz investieren schon lange nicht mehr am Neuen Markt. Der Rest: Asche zu Asche, ...

Grüße, fs

[Motherslittlehelper]

@fsch

Bitte!! Etwas mehr Beherrschung, wenn´s möglich ist!

[Mersey63]

@fsch
Du schreibst..die mit Intelligenz investieren schon lange nicht mehr im NM..aber die Loser und Doofen posten weiter über den NM...so wie du...hab ich dich richtig verstanden?

[fsch]

@Mlh,

aber gerne doch.

[Captain Cash]

@fsch
Hast Recht..
Ich bin ja nicht umsonst ins "gewissenlos" Daytraderlager gewechselt
CC

[fsch]

@Mersey63,



p.s.:
Ausnahmen bestätigen die Regel bei den NM-Aktionären. Du gehörst aber nicht zu den Ausnahmen.

[Motherslittlehelper]

@fsch

Danke!

[Mersey63]

@fsch
.ich hab es so von dir erwartet...das wollte ich hören und lesen..danke schön..

[F 50]

Na dann!

Die folgende Analystenaussage Kursziel 40 Euro stellt sich zunächst in der Baisse oft als Kontraindikator heraus, man beachte die u. a. Einschätzung der Berenberg Bank. Mag Fundamental nicht unkorrekt sein aber man sollte das derzeitig fast unmöglich einzuschätzende Marktumfeld strengstens im Auge haben und wenn überhaupt sich mit kleinsten Positionen nach und nach in entsprechende Werte einkaufen:


Thiel Logistik AG - Akkumulieren 27.03.2001

Quelle: Berenberg Bank

Thiel Logistik AG - Akkumulieren

Strategische Positionierung weiter verbessert!


* Unternehmen hebt Planzahlen für die Jahre 2001 bis 2003 deutlich an. Für den Zeitraum 1999-2003 ergibt sich damit ein dynamisches Umsatzwachstum p.a. (CAGR) von 87% und ein EBIT-Wachstum

von 116%.


* Ein Umsatz-Mix zugunsten der hochprofitablen Unternehmensbereiche HealthCare-Logistics und IT-Lösungen/E-Commerce führt zu einer deutlichen Steigerung der EBIT-Rendite von 7,0% in 2000 auf 10,0% in 2003.


* Thiel Logistik setzt Akquisitionsstrategie fort und erwirbt von Heidelberger Zement 95% an den Logistik-Töchtern KVB und SKS.


* Eine Konjunkturabschwächung stärkt die Nachfrage nach ganzheitlichen Logistik-Konzepten, da dadurch die Logistikkosten, die häufig einen wesentlichen Kostenanteil darstellen, nachhaltig gesenkt werden können.


Investment Case


Stärken/Chancen

kritische Marktgröße erreicht

Durch die Akquisition der Logistik-Töchter KVB und SKS von Heidelberger Zement und das starke organische Wachstum dürfte Thiel Logistik in diesem Jahr einen Umsatz von EUR 831 Millionen erreichen. In dem stark fragmentierten Markt für Logistik-Dienstleistungen überschreitet Thiel Logistik damit im laufenden Jahr die kritische Marktgröße, die unseres Erachtens bei EUR 500 Millionen liegt.


gute Positionierung in der HealthCare Logistics

Die Gesellschaft verfügt bereits über eine gute Positionierung im wachstumsstarken und hochprofitablen Unternehmensbereich HealthCare Logistics. Neben Deutschland dürften in der Zukunft auch Krankenhausträger in der Schweiz und Österreich als Kunden gewonnen werden und damit weiterhin ein hohes dynamisches Wachstum sicherstellen.


hohe Liquidität und geringe Verschuldung

Thiel Logistik wird sich von nicht zum Kerngeschäft gehörenden Bereichen trennen. Nach weiteren Immobilienverkäufen werden sich nach unseren Berechnungen die liquiden Mittel auf über EUR 70 Millionen im 2. Quartal 2001 belaufen. Die hohe Liquidität und der niedrige Verschuldungsgrad gewährleisten, daß Thiel Logistik im Konsolidierungsprozeß auch weiterhin eine aktive Rolle übernehmen wird.


breite internationale Kundenbasis

Thiel Logistik verfügt über eine breite internationale Kundenbasis. Die 30 bedeutendsten Kunden tragen weniger als 20% zum Gesamtumsatz bei. Allein seit dem IPO konnten eine Reihe von Neukunden gewonnen werden, u.a. BASF, Coca Cola, IBM, Nike, Nokia, Red Bull, Xerox.



Schwächen/Risiken

Renditen der letzten Übernahmen noch unter Konzernniveau

Die letzten großen Unternehmensübernahmen (u.a. Quehenberger, KVB und SKS) konzentrierten sich auf den Bereich Kontraktlogistik und weisen noch Renditen auf, die deutlich unterhalb des Konzerndurchschnitts liegen. Auch im Bereich IT-Lösungen erzielt das Unternehmen noch keine marktüblichen Renditen, da Know How im Rahmen des Integrationsprozesses gebunden ist.


große Bewertungs-bandbreite

Bewertung von Thiel Logistik anhand von DCF, Peer Group und Sum-of-the-Parts ergibt eine Spannbreite, die von EUR 17 je Aktie (Sum-of-the-Parts) bis EUR 39 je Aktie (DCF) reicht.


Die aktuelle Entwicklung und die neue Unternehmensplanung


Gratisaktien erhöhen Liquidität

Die Gesellschaft hat sich auf der Hauptversammlung am 14. März 2001 die Ausgabe von Gratisaktien im Verhältnis eins zu drei genehmigen lassen. Damit erhöht sich das gezeichnete Kapital von EUR 20 Millionen auf EUR 80 Millionen, welches einem Anstieg der ausstehenden Aktien im Nennwert von 1,25 EUR von 16 Millionen auf 64 Millionen entspricht.


Akquisition von KVB und SKS

Die Akquisition von 95% der Logistik-Töchter KVB und SKS von der Heidelberger Zement führt zu einem Umsatzanstieg im Geschäftsbereich Kontrakt-Logistik. Im Jahr 2000 erzielten die übernommenen Gesellschaften einen Umsatz von EUR 189 Millionen und ein EBIT von EUR 7 Millionen, welches einer EBIT-Rendite von 3,8% entspricht. Für 2001 erwartet das Thiel Management einen Umsatzbeitrag von EUR 180 Millionen, da die Silotransportaktivitäten bei Heidelberger Zement verbleiben. Ohne sich genau bezüglich der weiteren Rendite-Entwicklung der übernommenen Gesellschaften zu äußern, strebt Thiel Logistik allgemein bei Übernahmen im ersten Jahr nach

Integrationskosten ein ausgeglichenes Ergebnis und im zweiten Jahr eine Steigerung der Rendite um ca. 50% an. Für KVB und SKS würde das demzufolge eine Ziel-EBIT-Rendite von ca. 6% in 2002 bedeuten. Die Finanzierung der Übernahmen erfolgt durch die Ausgabe von ca. 400.000 Aktien (vor Ausgabe von Gratisaktien) gegen Sacheinlage. Nach unseren Berechnungen beläuft sich der Kaufpreis damit auf ca. EUR 40 Millionen, d.h. Thiel hat 0,2xUmsatz oder 6xEBIT bezahlt, welches wir als fair ansehen. Es wurde kein Goodwill bezahlt. Der neue Aktionär Heidelberger Zement hält nach Abschluss der Transaktion ca. 2,4% am Kapital von Thiel Logistik. Für die Aktien wurde keine Lock-up Periode vereinbart. Aus strategischer Sicht gewinnt das Unternehmen nach eigenen Angaben ein herausragendes Management hinzu sowie neue Kunden insbesondere in den stark wachsenden Bereichen Automotive und Sportartikel. Nachdem durch die Akquisitionen der Vergangenheit (BTL, Quehenberger, delacher) der gesamte Alpenraum erschlossen wurde, gewinnt Thiel Logistik mit KVB und SKS insbesondere im süddeutschen Raum an Marktpräsenz hinzu.


HealthCare-Logistics: wichtigster Umsatz- und Ergebnisbeiträger in der Zukunft

In unserem Planungsmodell haben wir die neuesten Unternehmensprognosen berücksichtigt. Das höchste Wachstum p.a. (CAGR) mit 195% zwischen 1999 und 2003 sollte die HealthCare Logistics erzielen. Damit handelt es sich um rein organisches Wachstum. Die erzielte EBIT-Rendite ist die höchste im Konzern und unseres Erachtens noch weiter ausbaubar, da daß Unternehmen in der Vergangenheit viel in F&E investiert hat. Besonders erfreulich verläuft die Entwicklung in der Schweiz, wo das Management im Jahr 2001 nun von einem Umsatzbeitrag von 16-18 Millionen SFR ausgeht. Der Umsatz im Bereich HealthCare-Logistics sollte sich in 2003 auf über EUR 530 Millionen belaufen und das EBIT auf EUR 77 Millionen. Damit dürfte der Anteil dieses Unternehmensbereiches am Konzernumsatz 38% und am Konzern-EBIT sogar 54% betragen. Der gesamte europäische Markt für HealthCare-Logistics wird auf EUR 90 Milliarden geschätzt.


Insgesamt erwarten wir einen Umsatzanstieg für die Gruppe auf EUR 1,7 Milliarden in 2005, welches einem CAGR 1999-2005 von 57% entspricht.


Das operative Ergebnis wird mit einem CAGR 1999-2005 von 74% überproportional wachsen.


Die EBIT-Rendite im Geschäftsbereich IT-Lösungen wird bisher noch geschmälert, da Know How in der Integration der übernommenen Gesellschaften gebunden und dementsprechend der Anteil mit Dritten noch verhältnismäßig gering ist. Mit Dritten sind unseres Erachtens Renditen von mindestens 10% erreichbar. Durch den steigenden Umsatzanteil der renditestarken Unternehmensbereiche HealthCare-Logistics und IT-Lösungen von 18% am Gesamtumsatz in 2000 auf 49% in 2003 sollte die EBIT-Rendite im Konzern auf mindestens 10% ansteigen.


Bewertung

Thiel Logistik sehen wir gegenwärtig als 3PL positioniert, mit deutlicher Entwicklung in Richtung 4PL. Die Positionierung der Unternehmen drückt sich in den Umsatzrenditen und den Kapitalrenditen aus. Je höher ein Unternehmen in der Pyramide positioniert ist, desto höher sind Umsatz- und Kapitalrenditen. Nachstehend haben wir die deutschen Logistik-Unternehmen miteinander verglichen.


Thiel Logistik ist danach am besten positioniert. Die hohen Renditen der Deutschen Post resultieren aus dem Briefmonopol. Im Geschäftsbereich Logistik hat die Deutsche Post für das Jahr 2000 ein leicht positives EBITA erwirtschaftet und ist damit noch weit davon entfernt, in diesem Geschäftsfeld seine Kapitalkosten zu verdienen.


Die Sum-of-the-Parts-Bewertung ergibt einen Wert je Aktie von EUR 17, der deutlich unter dem DCF-Ergebnis (Seite 8) liegt. Darin spiegelt sich das deutlich ermäßigte Bewertungsniveau der Aktienmärkte insbesondere im IT/Consulting-Bereich wider.


Peer Group Vergleich verdeutlicht hohe Bewertung von Thiel Logistik

Der Peer Group Vergleich der deutschen Logistikunternehmen zeigt, dass Thiel Logistik eine höhere Bewertung als die meisten anderen Unternehmen aufweist, welches uns angesichts der besten Positionierung in der Wertschöpfungspyramide als gerechtfertigt erscheint.


DCF-Modell ergibt EUR 39 je Aktie

Das DCF Modell beinhaltet nach der dargestellten Planung bis 2005 (siehe Finanzdaten) bis 2010 ein Umsatzwachstum von 10% p.a. und eine unveränderte EBIT-Rendite von 10%. Für den europäischen Logistikmarkt werden Wachstumsraten von 5% p.a. erwartet, in Deutschland werden dagegen im Outsourcing logistischer Dienstleistungen 15% p.a. und im Supply-Chain-Management 20% p.a. prognostiziert.


Nach der Ausgabe von Gratisaktien im Verhältnis eins zu drei ergibt sich nach der DCF-Bewertung ein fairer Wert je Aktie von EUR 39.


Empfehlung: Akkumulieren mit Kursziel EUR 40

Auch in der Zukunft werden weitere Übernahmen erfolgen und damit verbunden die Prognosen erneut angehoben werden. Das anhaltend hohe Wachstumspotential und die aussichtsreiche strategische Positionierung insbesondere in der HealthCare-Logistics rechtfertigt unseres Erachtens ein Kursziel von EUR 40 je Aktie, welches unserem bisherigen Kursziel von EUR 160 je Aktie vor der Ausgabe von Gratisaktien entspricht. Unsere Empfehlung lautet daher unverändert Akkumulieren.

[leonore]

@F50
endlich ein vernünftiger und solider Beitrag zu >Thiel<.
Diese ewigen Pusher und Gerüchtekocher sollte man zur Verantwortung ziehen.
Es werden keine fundierten Angaben über diese Vermutungen genannt.
Ich konnte keinen seriösen Bericht zu einer Schieflage bei Thiel finden.
Darum finde ich deinen Tread gut, da man diese Daten jederzeit nachlesen kann.
mfg
L€

[DER WAHRE CHEF]

@ Einschätzungen der Berenberg Bank kann man getrost in die Tonne treten.

[ThielFan]

Hat fsch auch schon mal eine Aktie empfohlen oder freut er sich nur wenn andere Geld verlieren. Aber sowas zeigt den Charakter von manchen Leuten in dieser Zeit auf...

[DirckDuenkler]

Thiel ist am Arsch

[leonore]

@der w Chef:
nicht nur Berenberg; einige Beispiele:

(Analyse vom 31.03.01): (aus IPO Reporter)
Mit der Thiel Logistik nehmen wir heute ein, aus charttechnischer Sicht, etwas spekulativeres Papier
in den Börsenbrief Aktien auf. Die Thiel bewegt sich derzeit in einem recht breit angelegten
Abwärtstrendkanal. Der Kurs bewegt sich aktuell an der unteren Trendkanallinie, die von den
waagerechten Unterstützungslinien verstärkt wird. Die Indikatoren zeigen momentan
Verbesserungen, die aber noch keine Nachhaltigkeit einer Aufwärtsbewegung anzeigen, jedoch
sollten die Anzeichen sich in diese Richtung mehren. Durch ein Kurs-Gewinn-Verhältnis von rd. 18
erscheint das Papier nach Unten einigermaßen abgesichert, so dass man die utopischen KGV´s, die
teilweise in diesem Papier vorhanden waren, nicht mehr fürchten muss. Die Akquisitionen die zuletzt
getätigt wurden (95 Prozent an den Logistik-Töchtern der Heidelberger Zement AG, KVB / SKS),
sollten sich die zuletzt erhöhten Planzahlen für die kommenden Jahre durchaus verwirklichen
können.

Thiel: Kaufen (Mainvestor)
Die Experten von Mainvestor empfehlen die Aktien des Unternehmens Thiel Logistik zum Kauf.

Die Thiel Logistik AG ist ein Komplettanbieter von Logistikdienstleistungen. Diese reichen von
der Planung über das maßgeschneiderte Konzept mit IT-gestütztem Management bis zur
produktions- und verbrauchsgerechten Bereitstellung.

Der Wert musste mehr als 50% seit Januar abgegeben. Der Einbruch der letzten Tage sei
besonders bitter gewesen. Gerüchten aus Londoner Finanzkreisen zufolge sollten u.a.
Forderungsausfälle eine Überarbeitung des 2000er Zahlenwerkes erforderlich machen, in diesem
Zuge wurden denn auch von britischen und Schweizer institutionellen Anlegern massiv Stücke
auf den Markt geworfen.

Wie Mainvestor aus dem Unternehmen berichtet werde, sollen diese Vermutungen vollständig
aus der Luft gegriffen sein. An den Zahlen, die auch bereits testiert seien, werde nicht gerüttelt.
Weiter heiße es, dass sich das Geschäft im Januar und Februar ausgesprochen erfreulich
entwickelt haben solle, so dass für das 1. Quartal zumindest mit einem Erreichen der Umsatz-
und Ertragsplanungen gerechnet werde.

Bei den Akquisitionsgesprächen mit einigen IT-Unternehmen aus dem Bereich Health Care solle
es ebenfalls Fortschritte geben. Mit einer größeren Akquisition solle allerdings in den nächsten
Monaten nicht zu rechnen sein.

Um Vertrauen zurückzugewinnen, werde der gesamte Vorstand in der nächsten Woche
Gespräche mit zahlreichen Investoren führen. Die Experten hoffen, dass hierdurch die Notiz
wieder auf die Beine komme.

Mit einem 2002er KGV von rund 16 erscheine der Wert aktuell günstig gepreist. Das Rating
lautet "Kaufen".


Thiel Logistik "Buy"
Merck Finck & Co


Gemäß Berichten von Merck Finck & Co tritt das im Februar angekündigte
Bonusaktien-Programm bei Thiel (WKN 931705) heute in Kraft.

Dadurch würden Aktieninhaber vom 23.03.01 heute für jede Aktie drei weitere mit
dem Nennwert von 1,25 Euro erhalten. Diese Maßnahme entspreche einer
Dividendenzahlung. Die Auswirkung auf den Aktienkurs sei ähnlich wie bei der
Aktienaufteilung, weil der Nominalwert der Aktien eingehalten würde. Jetzt
würden also 64 Millionen Aktien auf dem Markt sein (vorher 16 Millionen). Damit
erhöhe sich das Eigenkapital der Anteilseigner von 20 Millionen Euro auf 80
Millionen Euro.

Laut Analysten verändere sich die Einschätzung der Aktie nicht, der Gewinn pro
Aktie müsse angepaßt werden. Die Empfehlung für Thiel Logistik bleibe bei
„Buy“.


Börsenstar am Neuen Markt (aus Fnet)

Der 1985 in Luxemburg gegründete Logistik-Dienstleister wagte etwa vor einem Jahr den Gang an den Neuen Markt. Der
Ausgabepreis der Aktien lag bei 36 Euro. Anleger, die heute auf den Kurszettel blicken, sind möglicherweise sehr erstaunt, dass der
Titel derzeit mit 24 Euro gehandelt wird. Aber es besteht kein Grund zur Besorgnis. Thiel Logistik hat Gratisaktien im Verhältnis 4:1
ausgegeben.

Die Thiel-Aktie zählte in den vergangenen zwölf Monaten zu den erfolgreichsten IPOs an der Börse. Trotz Katerstimmung am
Neuen Markt hat der Titel rund 170 Prozent an Wert gewonnen. Börsianer schätzen das solide Unternehmen. Im Gegensatz zu
vielen anderen Firmen hat Thiel Logistik überzeugende Zahlen vorgelegt und die Planzahlen sogar deutlich übertroffen.

Im abgelaufenen Geschäftsjahr kletterte der Gewinn vor Zinsen und Steuern (EBIT) um 382 Prozent auf 31,2 Mio. Euro. Der
Umsatz wurde um 288 Prozent auf 448,9 Mio. Euro gesteigert. Die EBIT-Marge erhöhte sich auf 7,0 Prozent, der Gewinn je Aktie
lag splitbereinigt bei 0,35 Euro.

Der Vorstand hat in diesem Jahr eigene Aktien gekauft - eine Maßnahme, die Vertrauen bei den Anlegern schafft. Zwei
Vorstandsmitglieder haben jeweils 100.000 Aktien und der Vorstandsvorsitzende, Günter Thiel, sogar 250.000 Aktien erworben.
Damit unterstreicht das Management die guten Wachstumschancen des Unternehmens.

Am 31. März 2000, also vor knapp einem Jahr, haben wir das Papier (WKN: 931705) bei rund 60 Euro (nach Split: 15 Euro) zum
Kauf empfohlen. Angesichts der guten Aussichten sollte die Aktie weiterhin gehalten werden. Bei Kursrückschlägen können nicht
investierte Anleger sogar Positionen aufbauen.

mfg
L€


30.03.01 18:50

[orpheo]

@thielfan,

fsch ist durch soviele aktien zermalmt worden,
dass ich ihm jedes recht zugestehe, an den festesten
säulen zu rütteln.

wenn sie wackeln und evtl stürzen, freut es mich für ihn.

gruss
o.

(tut mir leid, fsch)

[fsch]

@orpheo,

äußerst großzügig von Dir.

[Megapol]

@Thielfan

Fsch hat auch Aktien empfohlen, lag damit allerdings ziemlich daneben. Empfohlen wurde z. B. CMGI bei 40 mit (angeblicher) Chance auf verdoppelung.
Aber fsch sieht immernoch die 80, wie er mir gestern sagte.

Hier der Thread: CMGI - Mein erster 100% Tip. CMGI - Mein erster 100% Tip.