[b]Primacom signifikant unterbewertet / Research[b] - 500 Beiträge pro Seite

[kabelmedia]

24.04.2001 16:06 SES Research
Primacom signifikant unterbewertetNach Ansicht der Experten von SES Research sind die Aktien von Primacom (WKN 625910) signifikant unterbewertet. Mit dem Ausbau der Kabelnetze und der damit verbundenen Einführung von Mehrwertdiensten wie Digital TV, Highspeed-Internet und IP-Telefonie würden in den kommenden Jahren zukunftsträchtige Märkte erschlossen. Durch den beabsichtigten Zusammenschluss mit den deutschen Beteiligungen der UPC entstehe der zweitgrößte Player auf dem deutschen Markt, der für ein weiteres akquisitorisches Wachstum gut gerüstet sei. Auf dem aktuellen Niveau weise Primacom eine Unterbewertung auf, sowohl auf Basis eines Vergleichs zum DCF-Wert von 35 Euro, in diesem seien noch keine Synergien aus dem Zusammenschluss enthalten, als auch zur Peer-Group. Vor diesem Hintergrund sehe man das Kursniveau als absolutes Einstiegsniveau an.Quelle: AktienCheck

[Timo57]

Es gibt auch andere Stimmen:

n.a.

ANALYSE: Performaxx stuft Primacom auf "Verkaufen" herunter Datum: 10.04.2001


MÜNCHEN (dpa-AFX) - Performaxx sieht die Zahlungsfähigkeit von Primacom bis Ende des Jahres stark gefährdet, sollte die Krise der Telekom-Branche weiter andauern. Die Aktie des Kabelnetzbetreibers werde daher von "Marktneutral" auf "Verkaufen" herabgestuft, schreiben die Wertpapier-Experten in einer am Dienstag veröffentlichten Kurzstudie des Analystenhauses. Die Umsatz- und Ergebnisentwicklung des vergangenen Jahres deute nicht auf eine Trendwende hin: Der Nettoverlust sei von 29 Mio. Euro im Jahr 1999 auf 64 Mio. Euro gewachsen. Dabei habe sich die Akquisition des niederländischen Kabelnetzbetreibers Multikabel im Sommer des letzten Jahres trotz 300.000 neuer Kunden als Verlustbringer erwiesen. Ende März diesen Jahres habe die US-niederländische Kabelgesellschaft UPC ihren Anteil an Primacom von 25 Prozent auf eine Mehrheitsbeteiligung von mehr als 52 Prozent aufgestockt. UPC bringe 530.000 Kabelfernseh-Kunden ein und habe zugleich eine Optionsvereinbarung mit der Deutschen Bank, die den Erwerb des Kabelfernseh-Unternehmens Telecolumbus (530.000 Kunden) ermögliche. Bei Wahrnehmung der Option wäre Primacom zweitgrößter deutscher Kabelnetzbetreiber nach der Deutschen Telekom AG./ts/ar/ub

[Maschinenbauingenieur]

Was bringt es denn, überholte
Kurszieleinschätzungen hier noch
einmal zu präsentieren?!

Die negative Einschätzung von
Performaxx ist drei Wochen alt und
hatte damals einen gewissen Aussagewert.

Seit dieser Ausage war die Aktie von Primacom
doch tatsächlich um 30(!) Prozent gefallen!

Inzwischen jedoch, seit am Mittwoch die
positive Studie von SES bekannt wurde, war der
Kurs von Primacom am Donnerstag um
über 20(!) Prozent wieder gestiegen.

Sollten beide Meldungen irgendwelche kurzfristigen
Auswirkungen haben, so sind diese längst passiert!

Mschbngr

[kabelmedia]

1)Performaxx hat sich mit folgender Aussage disqualifiziert:
"Dabei habe sich die Akquisition des niederländischen Kabelnetzbetreibers Multikabel im Sommer des letzten Jahres trotz 300.000 neuer Kunden als Verlustbringer erwiesen"

2)Von Netznachrüstung haben sie nie gehört....und von Liberty media noch weniger.

es können noch 36 weitere Argumente folgen....

Ciao

[JSK]

@ Bigsister


das zweite b muss mit / b (Schrägstrich + b )geschrieben werden, um den Fetteffekt zu erreichen...

[java_developer]

Hallo,

ich möchte mal einen Punkt aufgreifen, der m.E. hier überhaupt noch nicht richtig diskutiert wurde: Die neuen Internet-Tarife von Primacom.

Wie es aussieht hat Primacom die Tarife etwas gesenkt, gleichzeitig aber eine Volumenbeschränkung von 1,5 GB/Monat eingeführt. Einen Tarif ohne Volumenlimit gibt es nicht. http://www.primacom.de/4-0_internet/4-1_privkd/4-1-2_service…


Das ist absolut enttäuschend. Der einzige Schluss, den ich ziehen kann, ist dass Primacom angesichts der kleinen Unternehmensgröße (= nur wenige Internet-Nutzer) Internet-Traffic ineffizient einkauft (d.h. zu teuer einkaufen muß) und daher den Endkunden die (für Breitband!) niedrige Volumenbeschränkung auferlegt. Ich hatte ja hier schon mal erwähnt, daß ich Kabelmodem Internet aus den USA kenne. Verglichen mit der dortigen Nutzung ist ein Volumenlimit von 1,5 GB/Monat schlichtweg lächerlich, das haben nicht wenige US-Nutzer an 1 Tag! Bevor ich DSL hatte, hatte ich hier in Deutschland selbst mit Modem Dial-Up schon mal 3 GB/Monat erreicht. (kann bei längeren Downloads wie RedHat Linux, Java JDKs und anderen Sachen leicht zusammen kommen).

Mich würde mal interessieren, wie Primacom das in Holland (mit Multikabel) machen will. Eine Volumenrate kann dort wohl kaum angeboten werden, dann würde die Marktchance gegen null gehen.

[Raedwald]

... leider würde das den traurigen Kursverlauf nur zur genüge erklären. Zwar ist ein kurzfristiger Ausverkauf gerade überstanden, auch sind Bewertungen anhand von EK je Aktie derzeit recht günstig, aber ich stimme zu, daß mittelfristig etwas die Perspektive fehlt.

Tschüssi, Raedwald