Gefallene Perlen: Z. B. Nordwest Handel AG (Seite 138)

[brokerbee]

@Stoni,
Ich bin seit Gestern draußen. Hat jetzt schon das 2. mal geklappt, der Zock auf einen Turnaround. Gehe aber erst mal nicht rein, höchsten bei 3 oder so.

[Merrill]

@Syrtakihans:

Alle Äußerungen, die nicht von heute sind, sind "älter".
Wie ich schrieb, stammt die Vorstandsprognose "2005 ein Ergebnis
auf Vorjahresniveau" von der Hauptversammlung im Mai.
Und ganz offensichtlich sind seitdem die Zahlen seitdem deutlich negativer.

Selbstverständlich kaufe ich auch Aktien.
Auf diesem Kursniveau und bei diesen Aussichten
- Verlust in 2005,
- ca. 35% bis 45% nachhaltiger Umsatzrückgang
ist die Aktie jedoch zu teuer.

[Syrtakihans]

@#548

>> im Geschäftsjahr 2005 ein Ergebnis auf Vorjahresniveau trotz eines
>> geringeren Geschäftsvolumens erreichen.

Das sind ältere Äußerungen, aus der Zeit vor dem Beschluss zum Outsoursing des Lagergeschäfts. Diese wurden auf der HV ja auf 0,8 Mio. EUR für die AG und vor Sonderbelastungen relativiert

>> Dieses Ziel wird auch im Aktionärsbrief nicht widersprochen.

Der letzte Aktionärsbrief enthält keine Angaben zur Ergebnisprognose, ist in sofern nicht verwunderlich.

>> Das Geschäftsvolumen liegt jedoch ca. 3 x höher, als der Umsatz.

Kann man so nicht sagen, da Volumen zwischen Delkredere-, Strecken- und Lagergeschäften umverlagert werden. Das Delkrederegeschäft wird zwar im Geschäftsvolumen geführt, aber nicht in der GuV verumsatzt.

>> Das Problem ist, das Nordwest im einen Quartal den Umsatz, im anderen das Geschäftsvolumens kommuniziert.

In den Quartalsberichten wird grundsätzlich immer der Umsatz ausgewiesen

>> Der Abwärtstrend beim Umsatz verstärkte sich also im 2. Quartal.

M.E. völlig utopsich, da sich keine Rückschlüsse vom Volumen unmittelbar auf den Umsatz machen lassen. Hier muss einfach abgewartet werden, bis die entsprechenden Zahlen veröffentlicht sind.

[Art Bechstein]

[posting]17.874.584 von Merrill am 13.09.05 09:34:46[/posting]sag mal Merrill,

kaufst Du eigentlich auch mal irgendeine Aktie?

Ich lese immer nur hemmungslose Kritik in Deinen Postings. Vielleicht ist mir aber auch mal eins durchgerutscht

Art

[x50y]

Dreht nun mit hohem Volumen nach oben

[Merrill]

Ich beziehe mich auf die Angaben aus dem Aktionärsbrief 1/2005 und den
Hauptversammlungsbericht von GSC-Research. Bei dieser Hauptversammlung kommunizierte der Vorstand

"Wie Dr. Stolze weiter ausführte, soll im Geschäftsjahr 2005 ein Ergebnis
auf Vorjahresniveau trotz eines geringeren Geschäftsvolumens erreichen".

Dieses Ziel wird auch im Aktionärsbrief nicht widersprochen.

Mit dem Halbjahresergebnis und der jetzigen Ertragsprognose
(„Für das Gesamtjahr 2005 rechnet der Vorstand .....mit einem Jahresfehlbetrag von -1,2 Mio.“)
wird ein deutlich schlechteres ERgebnis prognostiziert.


Definitions- und VErständnisprobleme gibt es hier bei den Begriffen Umsatz und Geschäftsvolumen - und
dann ist auch noch zu klären, ob in der AG oder im Konzern.

Die Nordwest Handel AG verzeichnete im 1. Quartal einen Umsatzrückgang von 85 Mio auf 62 Mio (-28 %).
Für das Gesamthalbjahr hat die Nordwest Handel AG einen Rückgang des
Geschäftsvolumens (nicht Umsatz !)um insgesamt 34% kommunziert.
Das Geschäftsvolumen liegt jedoch ca. 3 x höher, als der Umsatz.
Das Problem ist, das Nordwest im einen Quartal den Umsatz, im anderen das Geschäftsvolumens kommuniziert.
Offensichtlich dürfte jedoch sein, das im ersten Quartal mit -28% das
Ergebnis besser war, als im zweiten Quartal (gesamt -34%).

Der Abwärtstrend beim Umsatz verstärkte sich also im 2. Quartal.

[x50y]

sehr gutes Posting, ich stimme dir zu

Auf dem aktuellen Niveau von 5,3 kann man mit Blick 2006 wieder rein

[Syrtakihans]

Ich sehe hier immer wieder, dass Anleger das Unternehmen offenbar völlig überschätzen oder falsche Vorstellungen haben. Das ist bei den Empfehlungen von dubiosen Tippdiensten im Laufe des Jahres natürlich nicht verwunderlich.

Zudem wurde in den letzten Beiträgen hier im Forum z.T. völliger Unsinn geschrieben.

Auf der HV wurde für die AG ein Ergebnis von 0,8 Mio. EUR vor den Sonderbelastungen durch das Lager-Outsourcing prognostiziert. Die Sonderbelastungen wurden auf der HV mit über 2 Mio. EUR benannt und werden nun in der heutigen Adhoc-Meldung mit 2,5 Mio. EUR genauer beziffert. Ich hatte mit etwas weniger gerechnet.

In der Adhoc-Meldung wurde nun die Prognose mit 1,2 Mio. EUR vor Sonderbelastungen erhöht. Offenbar hat das hier kaum jemand zur Kenntnis genommen.

Das Geschäftsvolumen liegt im Q2 genau so wie in Q1 mit 34% unter dem Vorjahr, obwohl in Q2 zusätzliche Belastungen erwartet wurden (siehe Aktionärsbrief Q1). Zahlen zu Umsätzen in Q2 sind noch gar nicht veröffentlicht worden.

Der Rückgang des Geschäftsvolumens rührt im wesentlichen aus Kündigungen von Mitgliedern her, die im Laufe 2004 mit Wirkung 31.12.2004 gekündigt hatten. Die Spekulationen von Merrill in #542 sind haarsträubender Unsinn. NW ist kein einziger Riesenkunde weggebrochen.

Die Essenz der Meldungen von heute bzw. der letzten Woche liegen für mich darin, dass sich NW weiter auf dem vorgegebenen Weg der Gesundung befindet, H & K erfolgreich abgegeben wurde und sich das Geschäftsvolumen stabilisiert hat. Der nächste Schritt dürfte das Lager-Outsourcing an Rhenus im Oktober und die Zusammenarbeit im Bereich Haustechnik mit NB sein. Diese Maßnahmen müssen sich zwangsläufig positiv auf das Ergebnis in 2006 auswirken.

Nervöse Spekulanten sind bei Nordwest als Aktionäre eh nicht richtig aufgehoben und sollten verkaufen.

[Stoni_I]

Nichts für ungut, aber im Kern bleibe ich bei meinem Posting Nr. 530.

Wer noch drin ist: Ein Ende mit Schrecken ist besser als ein Schrecken ohne Ende. Ich spreche aus Erfahrung (Babcock Borsig, WCM, Augusta etc.).

@brokerbee
Bei mir steht der Wert an 6. Stelle der bisherigen Gewinnerliste 2005. Einsteigen werde ich jetzt aber nicht mehr. Bleibt aber auf meiner "Watchlist Nr. 3" und ich werde frühestens in einem halben Jahr meine Entscheidung überdenken.

[brokerbee]

Also ich fand die Aktie gut, hat sich doch mehr als verdoppelt in meinem Depot. Und jetzt ist sie verkauft