Check Point wie sind die aussichten ? - 500 Beiträge pro Seite

[robby.r]

Mit den Geschäftszahlen für das zweite Quartal hat Check Point unter Beweis gestellt, dass der
Wachstumskurs des Marktführers trotz der momentanen konjunkturellen Schwäche intakt ist.
Insbesondere im stark wachsenden VPN-Segment konnte man die Marktführerschaft weiter
ausbauen. Für die Zukunft erwarten die Analysten von Performaxx neue Wachstumsimpulse durch
diverse Produkteinführungen, wie z.B. der „Check Point Next Generation“.

Performaxx erwartet dieses Jahr bei einem Umsatz von 635 Mio. USD ein

Ergebnis pro Aktie von 1,29 USD. In 2001 dürfte der Umsatz auf 880 Mio. USD ansteigen. Das
Ergebnis pro Aktie sollte 1,72 USD betragen. Auf Basis des aktuell reduzierten Kursniveaus ist Check
Point mit einem KGV von 28 in 2001 relativ günstig bewertet.

www.performaxx.de





Check Point Still Sees Robust Earnings Growth This Year

Of DOW JONES NEWSWIRES

NEW YORK -(Dow Jones)- Check Point Software Technologies Ltd. (CHKP) may have had to
swallow three quarters of essentially no revenue growth thanks to a sluggish economy, but Chief
Financial Officer Eyal Desheh isn`t worried.

"Looking at fundamental demand, 40% to 50% annual growth is going to come back," said Desheh,
speaking here Tuesday at a CIBC World Markets investor conference.

However, he declined to say exactly when.

Desheh still predicts 50% earnings per share growth this year for Check Point, the rapidly growing
market leader in firewall and virtual private network software.

"Visibility" is still poor and deals are slower to close because of the tough environment. But
competition hasn`t intensified, pricing isn`t being squeezed and Check Point is gaining market share,
he said.

Check Point owns 62% of the virtual private network software market, up from 52% a year ago.
Moreover, the company`s deal pipeline is growing, and it has seen more large deals than ever
before. In fact, as of the end of the second quarter, revenue was up 57% year over year and
earnings were up about 100%.

The Israeli software company ended the quarter with $866 million in cash and $ 101 million in
quarterly cash flow. Operating margins were a fat 65%, up 17 points from the second quarter of
2000, thanks to a mix of cutting discretionary items and ending some lower-margin third-party
reseller relationships.

Check Point is pursuing several growth opportunities in its core corporate- client marketplace,
including small- and medium-sized businesses, broadband users and applications for extranet and
wireless systems. Desheh said new applications would add 30% to revenue by 2003.

Check Point has become more open to the notion of making acquisitions that would add new
products and will be considering its strategic options in the next six months to a year, he said.

-By Riva Richmond, Dow Jones Newswires; 201-938-5670 .

(This story was originally published by Dow Jones Newswires)



sollte man erste positionen aufbauen?


würde mich über eure meinung freuen
gute geschäfte wünscht
r.r

[robby.r]

Analyst Firms Making Recommendations
A. G. EDWARDS & SONS, INC.
ADAMS, HARKNESS & HILL, INC.
BANC OF AMERICA SECURITIES LLC.
BEAR, STEARNS & CO.
BUCKINGHAM RESEARCH
C.I.B.C. WORLD MARKETS CORP.
CIBC WORLD MARKETS CORP.
CREDIT SUISSE FIRST BOSTON CORPORATION
DAIN RAUSCHER WESSELS
DAVENPORT & CO. OF VIRGINIA, INC.
DEUTSCHE BANC ALEX. BROWN - US
DRESDNER KLEINWORT WASSERSTEIN
FIRST ALBANY CORP.
FIRST ANALYSIS CORP.
FIRST UNION SECURITIES
GERARD KLAUER MATTISON & CO.
GOLDMAN SACHS & CO.
J.P. MORGAN
JANNEY MONTGOMERY SCOTT LLC
LEGG MASON WOOD WALKER, INC.
LEHMAN BROTHERS
MERRILL LYNCH
PACIFIC CREST SECURITIES
ROBERTSON STEPHENS
SANDS BROTHER & CO., INC.
STANDARD & POORS CORP
SUNTRUST ROBINSON HUMPHREY
THOMAS WEISEL PARTNERS
TUCKER ANTHONY SUTRO CAPITAL MARKETS
U.S. BANCORP PIPER JAFFRAY
UBS WARBURG
WIT SOUNDVIEW

scheinen ja mächtig bullisch zu sein
gestern kam ein Buy von Hold dazu

sollte man jetzt nicht lieber aussteigen ?

[bullbear01]

Hallo robby.r,

verdächtig ist so eine bullische Stimmung schon, aber ich würde es den Markt entscheiden lassen(Stop setzen); ich glaube nicht, daß außer "dem Markt" einer die Richtung kennt. Desweiteren siehst Du ja, wie die Empfehlungen von der Deutschen Bank auf die DTE offensichtlich mißbraucht wurde.

Schönes Wochenende
bullbear

[Chalifmann]

Meint ihr wirklich , bullbear01 und robby.r ?

Ist es nicht warscheinlich ein Fehler, wenn man die Banalysten <grundsätzlich> als Kontraindikator verdammt ? Ich sehe das mittlerweile eher "neutral" d.h. ich mache meine Entscheidungen von keiner Banalystenmeinung mehr abhängig, schau dir Checkpoint fundamental an: Earnings Growth ohne Ende selbst im schwierigsten Umfeld; Alle Mitbewerber (Symantec, RSA Security, etc.) sind mittlerweile deutlich von Chkp abgehängt, diese Aktie könnte wohl in der Tat "die nächste Microsoft" sein oder werden, zumindest fiele mir kein besserer Kandidat dazu ein ... schau` mer mal !

[bullbear01]

Hallo Chalifmann,
so weit sind unsere Meinungen gar nicht auseinander; auch ich richte keine Entscheidung nach einer Analystenempfehlung. Mit "Stop setzen" meinte ich ja keinen direkten Verkauf, sondern ein Stop-Loss. Dieses sollte nicht zu nah und nicht zu weit entfernt liegen(das muß jeder mit seinem Geldbeutel selbst ausmachen). Dann kann man getrost die Entscheidung dem Markt überlassen, ob die Aktie gut oder schlecht ist.
Zum Thema Analysten: Ein genereller Kontraindikator sind sie nicht. Aber was denkst Du, passiert mit dem Analysten, der eine Verkaufsempfehlung(diese gibt es eh zu wenig) abgibt, obwohl seine Bank/Firma noch auf einer riesigen Position der XY-Aktien sitzt. Die Verkaufsempfehlung darf der gute Mann/Frau erst abgeben, wenn die Position gut verkauft ist. Ich bin überzeugt, daß wenn ich für jede wider besseren Wissens(!) bisher abgegebene bullische Analyse eine Mark bekommen hätte, wäre das ein Urlaub ...

So- und jetzt Partytime
bullbear

[robby.r]

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[robby.r]

Check Point Software Technologies ist einer der führenden Anbieter von
Internet-Sicherheits-Lösungen für Unternehmensnetzwerke und Service
Provider (Telcos, ISPs, ASPs und MSPs). Das Produktangebot umfasst
VPNs*, Firewalls, Intranet- und Extranet-Security. Flaggschiff der
Unternehmensprodukte ist das Produkt FireWall-1®. Die Aufgabe von
Firewalls besteht darin, unberechtigten Usern den Zugang zu Webseiten,
Applikationen oder vertraulichen Unternehmensinformationen zu verwehren.
Firewall-1® beinhaltet Features wie Zugangskontrolle, Beglaubigung bzw.
Echtheitsprüfung, Verschlüsselung, Netzwerk-Adressen-Übersetzung und
Content-Sicherheit. Das Produkt wird erweitert durch die OPSEC-Plattform.
(Open Platform for Security), eine offene Plattform, die ein zentrales
Management aller sicherheitsrelevanten Aspekte von
Unternehmensnetzwerken ermöglicht. Check Point liefert Lösungen für
sichere und zuverlässige B2B-Kommunikation über jedes beliebige
IP-Netzwerk - inklusive Internet, Intranet und Extranet. Die
VPN-Produktfamilie besteht aus flexiblen Hard- und Software-Lösungen,
die über multiple Plattformen implementiert und zentral gesteuert werden
können. Provider-1® ist eine Lösung für MSP (Managed Service Provider),
die das Management verschiedener Sicherheitskonzepte ermöglicht. Das
Produktangebot umfasst außerdem FloodGate-1™, eine Lösung für das
Bandbreitenmanagement, die eine Überwachung der
Bandbreiten-Ressourcen vornimmt und so die Performance des
Netzwerkes optimiert und Datenüberlastungen vermindert, sowie
ConnectControl™, eine Load-Balancing-Lösung für Server. Die IP Adressen
Management-Lösung beinhaltet Meta IP™, das ein zentralisiertes
Management der IP-Netzwerk-Infrastruktur ermöglicht.

Partner & Kunden

Check Point ist Mitglied im Partnerprogramm OPSEC. Ziel dieser Allianz
ist die Förderung der Entwicklung von Sicherheitslösungen für
Unternehmen. Dieses Programm umfasst mehr als 270 Unternehmen aus
den Bereichen Sicherheitslösungen (Axent Technologies, Netegrity,
Network Associates, VeriSign, Symantec), E-Business-Applikationen
(Oracle, Microsoft, IBM, BEA Systems, Usinternetworking),
Management&Reporting (Novell, Micromuse, Inktomi), Performance &
Verfügbarkeit (Broadcom, F5 Networks, Foundry Networks, Legato
Systems, Veritas) und Plattformen (Alcatel, Compaq, Nokia, Nortel
Networks/Alteon Web Systems). Checkpoint hat Partnerschaften mit
VASPs (Value Added Solution Providers), MSPs (Managed Service
Providers), GSIs (Globale System Integratoren) und
Vertriebsgesellschaften geschlossen. Diese Unternehmen erhalten den
bestmöglichen technischen Support und umfassende Schulungen. Anfang
Juni wurde eine Partnerschaft mit Cosine Communications geschlossen,
einem führenden Anbieter von netzwerkbasierten IP-Plattformen für Service
Provider, um gemeinsam VPN- und Firewall-Lösungen für Service
Provider-Netzwerke zu entwickeln. Weitere Partnerschaften, die jüngst
bekannt wurden, bestehen mit Internet Security Systems und Aladdin
Knowledge Systems. Check Point hat mehr als 50.000 Kunden. Eine
Auswahl an Kunden kann aus der Partnerschaftsliste abgelesen werden.
Eine Partnerschaft mit Broadcom soll den Datendurchfluss der Firewalls,
durch Integration der VPN “Accelerator”-Card, verbessern.

Konkurrenz

Checkpoint kontrolliert 41% des Sicherheitssoftware-Marktes. Starke
Konkurrenz besteht durch Cisco Systems. Cisco ist zwar kein reines
“Sicherheitsunternehmen”, es bündelt aber seine Firewall mit seinen
Routern. Im Bereich Netzwerk-Sicherheit besteht Konkurrenz durch Axent
Technologies, Network Associates, Nortel Networks und Secure
Computing. In den letzten Monaten konnte insbesondere NetScreen und
die CC-Sicherheitsvorrichtung (Crypto-Cluster, hochverfügbares
VPN-Gateway) von Nokia an Boden gutmachen und Marktanteile
gewinnen, allerdings von einer geringen Basis aus. Weitere Wettbewerber
sind 3Com, VeriSign, BEA Systems, Lucent Technologies, Novell, Sonic
Wall, Citrix und Watchguard Technologies.

Finanzen

Check Point erzielte im 1. Quartal ‘01 einen Umsatz in Höhe von $145,01
Millionen. Dies entspricht einem Wachstum von 85,5% im Vergleich zum
1.Quartal ‘00. Aus sequentieller Sicht konnte ein Umsatzwachstum von
3,3% erreicht werden. Dies erscheint auf den ersten Blick nicht viel zu
sein, allerdings ist es mehr als die Mehrzahl der anderen
Technologieunternehmen im Moment zu bieten haben. Die Erwartungen der
Wallstreet wurden damit erfüllt. Insbesondere in Europa und Japan liefen
die Geschäfte gut. Europa ist mit einem Anteil von 36% des
Gesamtumsatzes ein sehr wichtiger Markt für Checkpoint. Japan zeigte
prozentual das stärkste sequentielle Umsatzwachstum. Der Anteil am
Gesamtumsatz beträgt 11%. Checkpoint wies einen Gewinn in Höhe von
$83,7 Millionen bzw. $0,32 pro Aktie aus. Dies entspricht einer Steigerung
von 140% im Vergleich zum 1. Quartal ‘00. Checkpoint hat eine sehr hohe
Profitabilität. Die Bruttoumsatzrendite betrug 93,5% und konnte damit im
Vergleich zum 1.Quartal ‘00 nochmals zulegen. Damals erreichte sie
90,2%. Die Marge aus dem operativen Geschäft konnte im Vergleich zum
1.Quartal ‘00 von 44,6% auf 61,1% gesteigert werden. Das Unternehmen
generierte im 1.Quartal ‘01 einen positiven Cashflow in Höhe von $108,6
Millionen. Auch die Kennziffer Days Sales Outstanding (DSO), d.h. der
Zeitraum bis die Zahlungen der Kunden eingehen, konnte leicht von 54
Tagen auf 53 Tage verbessert werden. Die zügigen Zahlungseingänge sind
ein positives Zeichen im momentan schwierigen ökonomischen Umfeld,
einerseits spricht es für die Zahlungsmoral der Kunden und zum anderen
muss Checkpoint den Kapitalmarkt tendenziell weniger beanspruchen. Der
Bestand an Cash, bargleichen Mitteln und kurzfristigen Anlagen betrug
zum 31.03.01 $486,32 Millionen.





Risiken

Kleine finanzielle Eintrittsbarrieren; schneller technologischer Wandel;
Umsätze fluktuieren saisonal; Abhängigkeit von einer limitierten Anzahl an
Wiederverkäufern; politische, ökonomische und militärische Risiken
aufgrund des Standortes Israel; Check Point darf aufgrund staatlicher
Regulierung bestimmte Märkte nicht mit seinen Produkten beliefern;
Umsatz- und Gewinnschätzungen sind bei kleineren, wachstumsstarken
Unternehmen volatiler.

[robby.r]

das sieht ja echt bescheiden aus

unter 30$ wird es wohl zum freien fall kommen,
mit etwas glück stoppen wir bei ca. 20$

sind momentan so meine gedanken

[robby.r]

this explains today reAD:


Salomon Smith Barney TEN+ Stock List 2001.
News for Check Point Software Technologies Ltd.

9:52am 08/23/01 Check Point started at `neutral` at C.E. Unterberg - CBS MarketWatch.com


der weg ist frei
ob ich die noch für 5$ bekomm ???????