AMB oder Allianz ? - 500 Beiträge pro Seite

[wpp]

Als AMB Aktionär frage ich mich (bzw. das Board), ob die Bewertungsdifferenz zwischen AMB und Allianz mit den jüngsten Kursrückgängen der Allianz geschlossen ist oder gar die grosse Allianz z.Zt. (um 250 €) ein besseres Chance/Risiko-Verhältnis verspricht als AMB (bei 122 €).
Die oben genannte Bewertungsdifferenz habe ich übrigens allein am KGV versucht auszumachen, da ich mich nicht in der Lage sehe, solch grosse Unternehmen korrekt und in Gänze zu analysieren.
Ein paar Argumente:

- AMB ist fokussierter
- AMB ist noch günstiger (KGV)
- AMB arbeitet mit der DVAG zusammen (für AMB-Lebensversicherungen gibt es mit die höchsten Provisionen für die Berater)
- AMB profitiert prozentual stärker von den Rentenreform als die Allianz (Aufgrund des Fokus auf Versicherungen)
- Allianz hat hohe stille Reserven
- Allianz profitiert von der Steuerreform
- Synergieen mit der Dresdener Bank könnten sich nächstes Jahr bemerkbar machen
- Allianz ist diversifizierter
- Allianz hat bis 330 € 25 % Luft
- Man kann Allinaz hegen
- Allianz ist liquider

Ich glaube, zusammengenommen ist es zur Zeit egal, ob man nun AMB oder Allianz kauft (oder hält), sollte die Allianz aber weiter fallen (deutlich unter 250 €) und AMB stabil bleiben, werde ich wohl nochmal ernsthaft überlegen, nicht 50 % meines AMB-Anteils in Allianz umzuschichten. Vor allem der hohe Substanzwert reizt mich an der Allianz.

[wpp]

Was ist den heute mit AMB los? Über xetra wechselt ein 100TDM-Block nach dem nächsten den Besitzer! Vielleciht haben einige grossere Investoren gemerkt, dass AMB nicht/kaum unter den Anschlägen zu leiden hat, also ohne fundamentalen Gründe auf das Niveau um 100 € zurückgefallen ist. Im Augenblick allerdings halte ich sowohl ING, Hann. Rück als auch Axa für mindestens ebenso interssant, insbesondere Axa hat bis zur "Normalzone" gut 50 % nach oben Platz. Bei Hann. Rück gefällt mir das wirklich niedrige KGV (für die nächsten Jahre) und die hübsche Dividendenrendite, wobei ich aber nicht mit einer Dividende für dieses Geschäftsjahr rechne.
Ich habe zu 118 € mal 50 % meiner Position zum Verkauf gestellt und werde bei Ausführung in Axa umschichten, evtl. in den Call 581703 von Sal. Oppenheim.