Computerlinks--- Empfohlen durch Nebenwerte Insider - 500 Beiträge pro Seite

[dueker]

Hallo Freunde,

habe mir heute nach einer Empfehlung die ich in einem Werbeschreiben bekommen habe Computerlinks bei 12,02 Euro Gekauft. Der wert wird auch von einigen Banken empfohlen und so habe ich einfach mal zuigeschlagen und bin mit 500 Stück eingestiegen. Wer ist noch dabei?
der wert war in einem Werbeschreiben ohne Namen vorgesteltt. Durch die Daten war er aber sehr leicht zu ermitteln und ich habe am Wochenende Infos eingeholt. Bin mal gespannt was in den nächsten Monaten passiert

Gruß dueker

[tzadoz]

Antwort auf Beitrag Nr.: 23.259.345 von dueker am 31.07.06 20:02:10

Wer ist noch dabei?

Es gibt bereits einen Threat. Lese ihn durch. Dann kennst du ein paar Leutchen die dabei sind.

[dueker]

Wo finde ich diesen Thread?

Gruß Dueker

[tzadoz]

Antwort auf Beitrag Nr.: 23.262.359 von dueker am 01.08.06 06:36:19

Gehe doch mal auf Diskussionen. Da stehen 3 Thread´s zur Auswahl. Einer mit 775 Postings.

Mal nebenbei. Was schreibt denn der Börsenbrief über Computerlinks ?

[dueker]

9er KGV,
organischer Zuwachs von 35 %
Umsatz könnte in Richtung 400 Mio Euro steigen( wäre nstieg um 43%

nach Firmenübernahmen in Skandinavien und einer firmenneugründung in USA nun " noch besser aufgestellt als zuvor".
e-Security weist enorme Wachstumsraten auf

[dueker]

morgen früh gibt es zahlen bei computerlinks. Bin mal gespannt was dabei herauskommt.

[dueker]

hier die zahlen:

Sehr geehrte Damen und Herren,

anbei erhalten Sie die ad hoc-Meldung zu den Ergebnissen des 1. Halbjahres
2006.

Der Halbjahresbericht zum 30.06.2006 steht Ihnen als Download unter
http://www.computerlinks.de/investorrelations/finanzberichte… zur
Verfügung.


Für Rückfragen stehen wir gerne zur Verfügung.

Mit freundlichen Grüßen
Bettina Zollner

''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''
ad hoc Mitteilung:

Deutliches Umsatz- und Ergebniswachstum im 1. Halbjahr 2006

Die COMPUTERLINKS Gruppe konnte im 1. Halbjahr 2006 Umsatz und Ergebnis im
Vergleich zum Vorjahreszeitraum erheblich steigern. Der Konzernumsatz
erhöhte sich im 1. Halbjahr 2006 um 58,9% auf 177,6 Mio. Euro (1. Halbjahr
2005: 111,8 Mio. Euro). Das EBITDA (Ergebnis vor Zinsen, Steuern und
Abschreibungen) verbesserte sich im 1. Halbjahr 2006 auf 6,3 Mio. Euro nach
5,4 Mio. Euro im 1. Halbjahr 2005 (+16,3%). Der Periodenüberschuss stieg im
1. Halbjahr 2006 von 2,8 Mio. Euro (1. Halbjahr 2005) auf 3,7 Mio. Euro an
(+32,6%). Trotz einer gegenüber dem vergleichbaren Vorjahreszeitraum
erhöhten Aktienanzahl (+10,8%) erhöhte sich das Ergebnis pro Aktie im 1.
Halbjahr 2006 um 19,7% auf 0,55 Euro (1. Halbjahr 2005: 0,46 Euro). In den
ersten 6 Monaten in 2006 hat die Gruppe mit 1,2 Mio. Euro einen positiven
operativen Cash Flow erwirtschaftet (1. Halbjahr 2005: -8,7 Mio. Euro).

Bezogen auf das 2. Quartal 2006 erhöhte sich der Konzernumsatz um 45,6% auf
87,6 Mio. Euro (2. Quartal 2005: 60,2 Mio. Euro). Die Rohertragsmarge betrug
im 2. Quartal 2006 14,3% und konnte sich somit gegenüber dem 1. Quartal 2006
mit 14,0% wieder leicht verbessern. Das EBITDA im 2. Quartal 2006 steigerte
sich um 32,5% auf 3,2 Mio. Euro (2. Quartal 2005: 2,4 Mio. Euro). Der
Periodenüberschuss für das 2. Quartal 2006 beträgt 1,8 Mio. Euro nach 1,2
Mio. Euro im 2. Quartal 2005 (+ 58,5%); dies führt zu einem Anstieg beim
Ergebnis je Aktie von 42,1% auf 0,27 Euro (2. Quartal 2005: 0,19 Euro).

Die deutliche Steigerung der wichtigen Konzernkennzahlen - Umsatz,
Rohertrag, Ergebnis je Aktie und Cash Flow - ist verbunden mit der
Profitabilität aller COMPUTERLINKS Gesellschaften. Insbesondere führte die
erfolgreiche Neupositionierung der COMPUTERLINKS Frankreich zu einem
dortigen Umsatzwachstum von 85% im 1. Halbjahr 2006 sowie der Rückkehr zur
Profitabilität.

"Das deutliche Umsatz- und Ergebniswachstum des ersten Halbjahres 2006 -
sowohl in den COMPUTERLINKS Geschäftsbereichen als auch in den
Landesgesellschaften - gibt uns die Sicherheit, dass wir auch für das dritte
und vierte Quartal 2006 mit einem weiterhin starken Wachstum rechnen
können," erklärt Stephan Link, Gründer und Vorstandsvorsitzender der
COMPUTERLINKS AG.

''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''
'''''''''''''''''''''''''

--
Bettina Zollner, Investor Relations
Tel: [phone] Fax: [phone] Mobile: n/a COMPUTERLINKS AG,
Stefan-George-Ring 23, 81929 München http://www.COMPUTERLINKS.de,
http://Training.COMPUTERLINKS.de

Jetzt vormerken: COMPUTERLINKS University
11. 09. in Hannover 21.09. in München
Infos unter http:/www.computerlinks.de/universityr

[dueker]

jetzt ziehen auch die Kurse und die Umsätze an. Aktuell ist der Kurs bei 12.38€. So kann es ruhig weitergehen.

[dueker]

bei sehr mageren Umsätzen steigt der Kurs auf 12,75€.

[Mant]

Antwort auf Beitrag Nr.: 23.578.752 von dueker am 23.08.06 15:30:36

hallo!


da möchte ich mal anfragen, was ihr von der empfehlungen des nebenwerte insider denn so haltet?


gruss. €

[dueker]

Antwort auf Beitrag Nr.: 23.639.977 von Mant am 27.08.06 19:47:11

ich kann eigentlich nix dazu sagen. Habe den Tipp aus einem werbeprospekt und wie geschrieben habe ich mich über die Firma erkundigt und habe dann gekauft. Hoffe aber dass dieser Tipp was bringt.

Dueker

[dueker]

Aus Berneckers Actienbörse vom 28.06.
Nebenwerte:

COMPUTERLINKS (WKN: (544 880); 11,80 E) ist einer der billigsten deutschen Wachstumswerte. Das Unternehmen verdient gutes Geld an der Abwehr von Würmern und Viren, die Schäden auf Ihrem Computer anrichten können. Dabei vermittelt COMPUTERLINKS seine Produkte ausschließlich an Wiederverkäufer und Systemintegratoren. Zusätzlich angeboten werden dazu technischer Support und entsprechende Schulungen - also ein allumfassender Service. In Europa ist man inzwischen flächendeckend und führend vertreten, was amerikanische Softwarefirmen dazu veranlaßt, ihre Software verstärkt über das Vertriebsnetz von COMPUTERLINKS zu verkaufen.

Fundamental steht alles zum Besten. Das Unternehmen wächst derzeit von Quartal zu Quartal mit einer organischen Umsatzdynamik zwischen 20 und 30 %. Im vierten Quartal hat man mit über 106 Mio E Umsatz so viel wie noch nie erlöst. Das erste Quartal brachte einen organischen Umsatzanstieg von 37 % auf 90 Mio E. Einen Schub erhofft COMPUTERLINKS sich von der neu gegründeten Tochter in den USA. Im laufenden Jahr könnte der Umsatz über 20 % auf 340 Mio E zulegen. Dem steht aber nur ein Börsenwert von 80 Mio E gegenüber. Das KGV auf aktuellem Niveau liegt per 2006 um die 10 (Gewinntaxe je Aktie 1,20 E). Die Bilanz weist eine Eigenkapitalquote von gut 50 % aus. Bankverbindlichkeiten gibt es keine.

Auch aus technischer Sicht Daumen rauf. Die Aktie pendelt seit Mitte 2003 in einer Spanne zwischen 10 und 16 E. Im Zuge der Korrektur wurde der Boden um 10 E erneut bestätigt. Daraus resultiert ein technisches Potential bis zunächst 16 E.

Fazit: Wir raten zum Kauf der Aktie mit einem ersten Kursziel von 16 E. Fundamental ließen sich dagegen auch 18 bis 20 E rechtfertigen. Dies ist zugleich unser mittelfristiges Kursziel auf Sicht von 12 bis 18 Monaten. Übrigens wird das Investment mit einer Dividendenrendite von rund 3 % versüßt. Plazieren Sie Ihren Stop Loss bei 9,90 E.

[dueker]

COMPUTERLINKS unterbewertete Software-Aktie (Der Aktionärsbrief)
vom 01.09.2006 09:28:56 Uhr
Düsseldorf (aktiencheck.de AG) - Für die Experten von "Der Aktionärsbrief" gehört die Aktie von COMPUTERLINKS (ISIN DE0005448807/ WKN 544880) in die Kategorie "viel zu niedrig bewertete Software-Aktie".
COMPUTERLINKS sei als Distributor von High-End-IT-Produkten tätig. Darüber hinaus biete das Unternehmen Dienstleistungen wie Beratung, Marketingunterstützung, Logistik, praxisorientierte Schulungen und technischen Support an.

Im ersten Halbjahr 2006 habe COMPUTERLINKS den Umsatz um 59% auf 177 Mio. Euro gesteigert. Der Nettogewinn sei um 32% auf 3,7 Mio. Euro geklettert. Die Marktkapitalisierung belaufe sich dagegen nur auf 83 Mio. Euro, womit der Wert mit einem KGV 2006e von etwa 10 und einer Umsatzbewertung von 23% bewertet sei. Dies würden die Experten für günstig halten. Den fairen Wert sähen sie bei 18 Euro.

Für die Experten von "Der Aktionärsbrief" gehört die Aktie von COMPUTERLINKS in die Kategorie "viel zu niedrig bewertete Software-Aktie". Das erste Ziel sehe man bei 16 Euro, welches sich aus der Markttechnik ergebe. Eingegangene Positionen sollten bei 10 Euro abgesichert werden. (01.09.2006/ac/a/nw)
Analyse-Datum: 01.09.2006

[dillon]

je mehr von diesen dubiosen kaufempfehlungen kommen, umso dünner wird die luft nach oben. ich warte den nächsten einbruch ab, der wird bestimmt schon bald kommen

[dueker]

Antwort auf Beitrag Nr.: 23.732.836 von dillon am 02.09.06 14:59:30

prinzipiell gebe ich dir recht, nur bernecker würde ich nicht zu den " dubiosen" kaufempfehlungen rechnen.

[no_brainer]

Computerlinks ... in Musterdepots
3Sat: Platow Börse seit 11.08.2006 Gewinn: 7,39
3Sat: Platow Börse seit 04.08.2006 Gewinn: 3,35
http://www.depotspider.de/?p=2&as=c

[dueker]

heute nur noch bei 12€. Da nützen wohl die ganzen Empfehlungen nix. Ich hab jetzt ein SL gesetzt.

[dueker]

die 12 sin wieder erreicht. gibts eigentlich news zu diesem anstieg?

[dueker]

heute über 5% Anstieg. Nochmals Glück gehabt, dass ich nicht ausgestoppt wurde. Vielleicht schaffen wir tatsächlich noch die 13€

Gruß Dueker

[dueker]

Antwort auf Beitrag Nr.: 23.259.345 von dueker am 31.07.06 20:02:10

heute die 13€ erreicht ohne dass ich Neuigkeiten erfahren habe. Kann jemand von euch was dazu sagen?

[magro]

euro adhoc: ComputerLinks AG / Sonstiges / COMPUTERLINKS AG beabsichtigt
Akquisition in Spanien

--------------------------------------------------------------------------------
Ad hoc-Mitteilung übermittelt durch euro adhoc. Für den Inhalt ist der
Emittent verantwortlich.
--------------------------------------------------------------------------------

11.10.2006

Die COMPUTERLINKS AG (ISIN DE0005448807) beabsichtigt den 100%-igen Erwerb des
spanischen Value Added Distributors MAMBO TECHNOLOGY Sociedad Limitada (MAMBO)
mit Sitz in Madrid.

Das stark wachsende Unternehmen MAMBO erwartet für das Geschäftsjahr 2006 einen
Umsatz von ca. 5-6 Mio. Euro sowie ein EBITDA von ca. 0,4-0,5 Mio. Euro.
Auf Grundlage des Letter of Intent wird eine wirtschaftliche, steuerliche und
rechtliche Prüfung (Due Diligence) der spanischen Gesellschaft durchgeführt. Der
Vorstand strebt einen Vertragsabschluss bis spätestens Dezember 2006 an. Über
den zu erwartenden Kaufpreis wurde bis Vertragsabschluss Stillschweigen
vereinbart.

Informationen und Erläuterungen zu dieser ad hoc Meldung:

"Die beabsichtigte Akquisition von MAMBO eröffnet uns den Zugang zum spanischen
Markt, auf dem wir bisher noch nicht vertreten waren. MAMBO ist mit seinem stark
wachsenden e-Security Bereich die ideale Ergänzung zum bestehenden COMPUTERLINKS
Konzern" erklärt Stephan Link, Gründer und Vorstandsvorsitzender der
COMPUTERLINKS AG.

[dueker]

eine riesige Verkaufsorder liegt bei 13€ auf Xetra. Knapp 30000 Stück, wer verkauft da wohl?

[wecbenji]

09:05:19 13,00 16451 Stck.

Da geht was....

[dueker]

Antwort auf Beitrag Nr.: 24.650.922 von wecbenji am 16.10.06 09:13:13

da geht tatsächlich was, heute bei wieder ( für Computerlinks) größeren Umsätzen bei 13.80€,wo im ASK immerhin noch ca. 3500 Stück liegen.

[wecbenji]

Antwort auf Beitrag Nr.: 24.705.485 von dueker am 18.10.06 17:29:21

jo. charttechnisch schaut es auch ganz gut aus. wir haben heute das Hoch Anfang Juli bei 13,30 hinter uns gelassen. Und zwar deutlich. Ich denke wir werden bald die 15 Euro sehen.

grüße
wecbenji

[kladibo]

Alle Aktien in dieser Analyse: COMPUTERLINKS AG
Kurzzusammenfassung
Analyst: Der Aktionär
Rating: Kurs: n/A
KGV: Kursziel: n/A
Update: n/A WKN: 544880
COMPUTERLINKS Anlauf auf 16-Euro-Marke
26.10.2006 10:16:00


Kulmbach (aktiencheck.de AG) - Wie die Experten vom Anlegermagazin "Der Aktionär" berichten, könnte die Aktie von COMPUTERLINKS (ISIN DE0005448807/ WKN 544880) bald einen neuen Anlauf auf die Marke von 16 Euro unternehmen.

Das Chartbild des größten europäischen Distributors von High-End-IT-Produkten gleiche einer Achterbahn, die sich zwischen 10 und 16 Euro bergauf und -ab bewege. Im Moment spreche einiges dafür, dass der Kurs der COMPUTERLINKS-Aktie wieder an die obere Begrenzung der dreijährigen seitwärts gerichteten Range heranlaufe.

Kürzlich habe die Aktie den wichtigen Widerstand bei 13,40 Euro durchbrechen können und somit ein neues Kaufsignal generiert. Wie die Experten berichten würden, würden die Trendfolgeindikatoren zwar auf eine kurzfristige Konsolidierung hindeuten, doch spätestens zum Ende dieses Jahres dürfte ein Test der Marke von 16 Euro anstehen. Sollte der Kurs jedoch auch dieses Hindernis überwinden, so müsste man weit zurückblicken. Das nächste charttechnische Kursziel wäre dann bei 21,50 Euro zu definieren.

Das Kursziel für die COMPUTERLINKS-Aktie sehen die Experten von "Der Aktionär" bei 18 Euro. Zur Absicherung sollte ein Stoppkurs bei 11,50 Euro platziert werden. (Ausgabe 44) (26.10.2006/ac/a/nw)
Analyse-Datum: 26.10.2006

Quelle: Finanzen.net / Aktiencheck.de AG

Gruß Kladibo

[no_brainer]

aus seriöserer quelle ...

18.10.06, COMPUTERLINKS COMPUTERHANDELS AG, Buy, 15,50 - HSBC TRINKAUS & BURKHARDT (Becker, Thomas M.)
DÜSSELDORF (dpa-AFX Analyser) - HSBC Trinkaus & Burkhardt hat COMPUTERLINKS vor Bekanntgabe des Unternehmensergebnisses für das dritte Quartal 2006 mit "Overweight" bestätigt und das Kursziel von 14,70 auf 15,50 Euro erhöht. Das Ergebnis für das dritte Quartal dürfte sich etwa auf dem Niveau des Ergebnisses für das zweite Quartal mit möglichen positiven Überraschungen beim EBITDA bewegen, heißt es in einer Studie vom Mittwoch. Die Aktien seien wegen ihrer günstigen Bewertung im Vergleich zu den Mitbewerber-Titeln und des lukrativen Wachstumsprofils des Unternehmens weiterhin attraktiv. Dabei dürfte sich die zu erwartende Stabilisierung der Bruttomarge im dritten Quartal als positiver Kurskatalysator erweisen./kox/sc
http://www.handelsblatt.com/analystencheck

[no_brainer]

Computerlinks und das Spaniengeschäft
Boersen Radio Network
Brian Morrison
06. November 2006
Der IT-Dienstleister Computerlinks hat eine Absichtserklärung zum Kauf eines spanischen Unternehmens unterzeichnet, was nun auch den spanischen Markt für das Unternehmen zugänglich macht. CEO Stephan Link spricht im Interview über sein Unternehmen, die Geschäftsentwicklung und Expansionen im Ausland.

[dueker]

Wir stehen kurz vor der 14. Hier liegt ein starker Widerstand. Hoffentlich nehmen wir den bald.

[Muckelius]

Antwort auf Beitrag Nr.: 25.221.806 von dueker am 08.11.06 18:59:07

News - 09.11.06 08:05

euro adhoc: ComputerLinks AG (deutsch)

euro adhoc: ComputerLinks AG / Sonstiges / Starkes Umsatz- und Ergebniswachstum in den ersten 9 Monaten in 2006



--------------------------------------------------------------------------------

Ad hoc-Mitteilung übermittelt durch euro adhoc. Für den Inhalt ist der Emittent verantwortlich.

--------------------------------------------------------------------------------

09.11.2006

Die COMPUTERLINKS Gruppe ist auch nach 9 Monaten weiter auf Wachstumskurs. Der Konzernumsatz erhöhte sich in den ersten 9 Monaten des laufenden Geschäftsjahres um 53,8% auf 266,5 Mio. Euro (Vorjahreszeitraum: 173,3 Mio. Euro). Das EBITDA (Ergebnis vor Zinsen, Steuern und Abschreibungen) steigerte sich in den ersten 3 Quartalen in 2006 von 7,3 Mio. Euro auf 9,5 Mio. Euro im Vergleichszeitraum des Vorjahres (+29,8%). Der Periodenüberschuss verbesserte sich in den ersten 9 Monaten in 2006 auf 5,5 Mio. Euro nach 3,8 Mio. Euro in den ersten 9 Monaten des Vorjahres (+46,6%). Trotz einer gegenüber dem vergleichbaren Vorjahreszeitraum erhöhten Aktienanzahl (+7,3%) erhöhte sich das Ergebnis pro Aktie in den ersten 9 Monaten des laufenden Geschäftsjahres um 35,8% auf 0,82 Euro (Vorjahreszeitraum: 0,60 Euro).

Bezogen auf das 3. Quartal 2006 erhöhte sich der Konzernumsatz um 44,5% auf 88,9 Mio. Euro (3. Quartal 2005: 61,6 Mio. Euro). Die Rohertragsmarge konnte sich nach 14,0% im 1. Quartal auf dem Niveau des 2. Quartals mit 14,3% stabilisieren. Das EBITDA verbesserte sich im 3. Quartal 2006 um 68,0% auf 3,2 Mio. Euro (3. Quartal 2005: 1,9 Mio. Euro). Der Periodenüberschuss für das 3. Quartal 2006 beträgt 1,8 Mio. Euro nach 0,9 Mio. Euro im 3. Quartal 2005 (+ 88,1%); dies führt zu einem Anstieg beim Ergebnis je Aktie von 89,0% auf 0,27 Euro (3. Quartal 2005: 0,14 Euro).

Die signifikante Steigerung der wichtigen Konzernkennzahlen ist verbunden mit der Profitabilität aller COMPUTERLINKS Gesellschaften.

Informationen und Erläuterungen zu dieser ad hoc Meldung:

'Mit dem starken Umsatz- und Ergebniswachstum der ersten 3 Quartale in 2006, sowohl in den COMPUTERLINKS Geschäftsbereichen als auch in den Landesgesellschaften, fühlen wir uns bestens positioniert für das Jahresendgeschäft. Das wie in den vergangenen Jahren starke 4. Quartal wird auch in diesem Jahr die bisher äußerst positive Entwicklung nochmals überproportional unterstützen,' erklärt Stephan Link, Gründer und Vorstandsvorsitzender der COMPUTERLINKS AG.

Der Neunmonatsbericht zum 30.09.2006 ist unter www.COMPUTERLINKS.de abrufbar.

Rückfragehinweis: Bettina Zollner Tel.: [phone]

Ende der Mitteilung euro adhoc 09.11.2006 07:31:03

--------------------------------------------------------------------------------

Emittent: ComputerLinks AG Stefan-George-Ring 23 D-81929 München Telefon: [phone] FAX: [phone] Email: [e-mail] WWW: www.computerlinks.de ISIN: DE0005448807 Indizes: Nemax 50, CDAX, Prime All Share, Technologie All Share Börsen: Geregelter Markt/Prime Standard: Frankfurter Wertpapierbörse, Freiverkehr: Börse Berlin-Bremen, Hamburger Wertpapierbörse, Baden-Württembergische Wertpapierbörse, Börse Düsseldorf, Bayerische Börse Branche: Informationstechnik Sprache: Deutsch

Quelle: dpa-AFX

[dueker]

Antwort auf Beitrag Nr.: 25.233.441 von Muckelius am 09.11.06 08:07:45

die 14 wurde kurzfristig genommen. Gute Zahlken sollten eigentlich jetzt weiterhelfen.

[alcow]

Antwort auf Beitrag Nr.: 25.237.458 von dueker am 09.11.06 12:18:01

es gibt eine Position im Orderbuch, die möchte zu 13.60 35tausend Stück.

[Sochi]

Bin heute eingestiegen, denn das Wachstum ist schon beeindruckend. In Spanien tritt man neu ein und das stärkste Quartal kommt erst noch !

Gruß
H.

[dueker]

aber du hast nicht die 13000 Stück geordert?

[dueker]

Die zahlen für das 3. Quartal sollten eigentlich im LAufe der Woche kommen und hoffentlich bewegt sich die sache dann wieder etwas nach oben.

[Mistsack]

Antwort auf Beitrag Nr.: 25.332.424 von dueker am 12.11.06 14:55:48

Ich will dich ja nicht schockieren!

Aber ich hab Insiderwissen:

Die COMPUTERLINKS Gruppe ist auch nach 9 Monaten weiter auf Wachstumskurs. Der Konzernumsatz erhöhte sich in den ersten 9 Monaten des laufenden Geschäftsjahres um 53,8% auf 266,5 Mio. Euro (Vorjahreszeitraum: 173,3 Mio. Euro). Das EBITDA (Ergebnis vor Zinsen, Steuern und Abschreibungen) steigerte sich in den ersten 3 Quartalen in 2006 von 7,3 Mio. Euro auf 9,5 Mio. Euro im Vergleichszeitraum des Vorjahres (+29,8%). Der Periodenüberschuss verbesserte sich in den ersten 9 Monaten in 2006 auf 5,5 Mio. Euro nach 3,8 Mio. Euro in den ersten 9 Monaten des Vorjahres (+46,6%). Trotz einer gegenüber dem vergleichbaren Vorjahreszeitraum erhöhten Aktienanzahl (+7,3%) erhöhte sich das Ergebnis pro Aktie in den ersten 9 Monaten des laufenden Geschäftsjahres um 35,8% auf 0,82 Euro (Vorjahreszeitraum: 0,60 Euro).

Bezogen auf das 3. Quartal 2006 erhöhte sich der Konzernumsatz um 44,5% auf 88,9 Mio. Euro (3. Quartal 2005: 61,6 Mio. Euro). Die Rohertragsmarge konnte sich nach 14,0% im 1. Quartal auf dem Niveau des 2. Quartals mit 14,3% stabilisieren. Das EBITDA verbesserte sich im 3. Quartal 2006 um 68,0% auf 3,2 Mio. Euro (3. Quartal 2005: 1,9 Mio. Euro). Der Periodenüberschuss für das 3. Quartal 2006 beträgt 1,8 Mio. Euro nach 0,9 Mio. Euro im 3. Quartal 2005 (+ 88,1%); dies führt zu einem Anstieg beim Ergebnis je Aktie von 89,0% auf 0,27 Euro (3. Quartal 2005: 0,14 Euro).

Die signifikante Steigerung der wichtigen Konzernkennzahlen ist verbunden mit der Profitabilität aller COMPUTERLINKS Gesellschaften.

„Mit dem starken Umsatz- und Ergebniswachstum der ersten 3 Quartale in 2006, sowohl in den COMPUTERLINKS Geschäftsbereichen als auch in den Landesgesellschaften, fühlen wir uns bestens positioniert für das Jahresendgeschäft. Das wie in den vergangenen Jahren starke 4. Quartal wird auch in diesem Jahr die bisher äußerst positive Entwicklung nochmals überproportional unterstützen,“ erklärt Stephan Link, Gründer und Vorstandsvorsitzender der COMPUTERLINKS AG.

[dueker]

mensch mistsack, so hättest du mich ja nicht vorführen müssen. sorry, da war ich wohl doch noch etwas verpennt!

Dueker

[Sochi]

Antwort auf Beitrag Nr.: 25.336.212 von dueker am 12.11.06 16:26:33

Nun denn es scheint du bist wieder auf dem neuesten Stand !

Gruß
H.

[no_brainer]

Effecten-Spiegel

Glänzend und günstig

Die aktuellen Zahlen des führenden Spezialisten für E-Security in Europa sind wieder einmal sehr gut ausgefallen und noch bietet sich eine gute Einstiegsmöglichkeit.

Die Experten des Effecten-Spiegel zitieren die Analysten von Sal. Oppenheim, die die Aktie von Computerlinks (WKN 544880) mit „buy“ einstufen. Die Analysten schätzen, dass Computerlinks 2006 rund 377 Millionen Euro umsetzt und 1,28 Euro je Anteilschein verdient. 2007 soll der Gewinn um gut 16 Prozent auf 1,49 Euro zulegen. Die Analysten von HSBC Trinkaus & Burkhardt hätten das Kursziel von 15,50 auf 17 Euro erhöht. Bei einem für 2006 geschätzten KUV von 0,25 und einem KGV von 11 seien die Papiere sehr attraktiv bewertet, so dass sich ein limitierter Einstieg lohne. Für die ersten neun Monate 2006 meldete Computerlinks einen Umsatzanstieg im Jahresvergleich von 54 Prozent auf 266,5 Millionen Euro. Das EBITA legte um 30 Prozent auf 9,5 Millionen Euro zu und der Überschuss um 47 Prozent auf 5,5 Millionen Euro.

http://www.boersenwelt.de/xist4c/web/Glaenzend-und-guenstig_…

[glimmy]

Antwort auf Beitrag Nr.: 25.415.061 von no_brainer am 15.11.06 16:44:47

Hi,

dass der Effektenspiegel sehr oft falsch liegt ist bestens bekannt. Dass er diesmal aber genau ins Schwarze getroffen hat, lässt ja hoffen, in Zukunft in den Prognosen treffender zu sein.

Der Ausbruch über die 14 Euro, verbunden mit einer wunderschönen W-Formation im Chart, was soll denn hier noch besser laufen!!!!!!

Der MACD voll im Plus, das Momentum auf ca. 110!!! Sehr gute Zahlen und dazu ein perfekt aufgestelltes Unternehmen mit ordentlicher Gewinnsteigerung, ein KGV wie man sich das nur wünschen kann........

Cl hat ein Geschäftsmodell, dass besser nicht sein kann, es passt in unsere heutige Zeit perfekt hinein, die SICHERHEIT von Rechnersystemen, steht heutzutage bei allen Firmen ganz oben auf der Agenda, und da ist Computerlinks der attraktivste Partner, den man sich als Unternehmen nur wünschen kann. Das wird sich in den Gewinnen von Cl weiterhin deutlich positiv niederschlagen.

Computerlinks wird in den kommenden Tagen eine ordentliche Aufwärtsbewegung hinlegen, das ist meine feste Überzeugung.

gl,
der sich gut eingedeckt hat und weiter zukaufen wird und mit freudigen Interesse auf die Analystenkonferenz wartet

[dueker]

Jetzt geht es doch vorwärts und die 14€ wurden nachhaltig überschritten. Auch die Empfehlung des Effektenspiegels wird dem Kurs sicherlich weiterhelfen.

[Sochi]

Achtung, es scheint als kommen die Nebenwerte langsam aus dem Dauerschlaf. Es gibt den einen oder anderen Wert, der inzwischen kräftig zulegt. Jetzt einsteigen ist wohl nicht die falsche Lösung.

Gruß
H.

[no_brainer]

21.11.2006
COMPUTERLINKS ein klarer Kauf
Performaxx-Anlegerbrief
www.aktiencheck.de

München (aktiencheck.de AG) - Für die Experten vom "Performaxx-Anlegerbrief" ist die Aktie von COMPUTERLINKS (ISIN DE0005448807/ WKN 544880) ein klarer Kauf.

Sechs Jahre nach dem Börsengang notiere die Aktie der COMPUTERLINKS AG immer noch ein Drittel unter dem einstigen Emissionskurs. Das sei umso bemerkenswerter, als sich seitdem der Umsatz des Münchner Unternehmens in etwa verachtfacht und der Gewinn je Aktie mehr als verdreifacht habe. Grund genug, einmal näher hinzusehen, ob nicht eine Investition auf dem aktuellen Kursniveau lohnenswert erscheine.

COMPUTERLINKS sei mit einem Umsatz von rd. 280 Mio. Euro in 2005 der führende Value Added Distributor für erklärungsintensive IT-Produkte in Europa. Infolge einer klugen Akquisitionsstrategie in den letzten Jahren verfüge das Unternehmen mittlerweile über 12 Auslandsniederlassungen und damit eine flächendeckende Präsenz in allen wichtigen nord- und westeuropäischen Regionen. Mit der geplanten Übernahme der spanischen Mambo Technology wäre zudem bald auch die iberische Halbinsel erschlossen.

Nachdem das Unternehmen schon seit Jahren außerordentlich stark wachse, setze sich dieser Trend auch im laufenden Geschäftsjahr fort. So sei der Umsatz in den ersten drei Quartalen um satte 54% auf 266,5 Mio. Euro gewachsen. Bemerkenswerterweise hätten sämtliche Niederlassungen mit zweistelligem Umsatzwachstum dazu beitragen.

Eine Art Achillesferse des Konzerns sei indessen die Ertragsseite. Auch in den ersten neun Monaten des laufenden Jahres hätten die Gewinngrößen wieder nur unterproportional zum Umsatz zulegen können, wenn auch auf sehr hohem Niveau. Während sich der Rohertrag um 32% auf 37,8 Mio. Euro erhöht habe, sei der Periodenüberschuss um 47% auf 5,5 Mio. Euro angestiegen. Das Ergebnis je Aktie habe aufgrund einer leicht erhöhten Aktienzahl um 36% auf 0,82 Euro zugelegt.

Nach den erfreulichen 9-Monats-Zahlen würden die Analysten für das Gesamtjahr mit deutlichen Rekordwerten bei Umsatz und Gewinn rechnen. Einschließlich des bei IT-Anbietern traditionell starken 4. Quartals sollte der Umsatz von COMPUTERLINKS eine Größenordnung von 380 bis 390 Mio. Euro erreichen, also über ein Drittel mehr als im letzten Jahr. Der Gewinn je Aktie würde selbst unter Ansatz des Vorjahreswertes für das 4. Quartal (0,49 Euro) auf über 1,30 Euro steigen - die Experten würden zwischen 1,31 und 1,35 Euro für realistisch halten. Damit reduziere sich bereits das KGV 06 auf niedrige 10,5. Im nächsten Jahr sinke dann das Gewinnmultiple selbst unter Ansatz nur moderater Wachstumsraten in den einstelligen Bereich. Damit zähle die wachstumsstarke COMPUTERLINKS zu den preiswertesten IT-Titeln auf dem deutschen Kurszettel.

Bestätigt werde dieser Befund durch ein überschlägiges Ertragswertmodell. Nehme man für die kommenden Jahre nur noch ein Umsatzwachstum zwischen 10 und 5% p. a. - also weit unter den bisherigen Raten - und eine konstante Nettomarge von 2,3% an, so ergebe sich bei einem Diskontierungszins von 10% ein fairer Wert von rd. 23 Euro je COMPUTERLINKS-Aktie. Das bedeute selbst unter vorsichtigen Annahmen ein Aufwärtspotenzial von über 60%. Oben drauf gebe es noch eine ordentliche Dividende von 0,35 bis 0,40 Euro je Aktie, die beim aktuellen Kurs einer Rendite von 3% gleich komme.

Auf dem mittlerweile niedrigen Bewertungsniveau ist die COMPUTERLINKS-Aktie ein klarer Kauf, so die Experten von "Performaxx-Anlegerbrief". Die Experten hätten daher gestern 1.500 Stück zum Preis von 14,09 Euro in ihr Langfristdepot aufgenommen. Aufgrund der recht geringen Liquidität würden sie raten, die Aktie nur limitiert zu ordern. (Ausgabe 45 vom 17.11.2006) (21.11.2006/ac/a/nw)

http://aktiencheck.de/news/drucke_news.m?menue=Analysen-Nebe…

[dueker]

Die Frage für mich ist wann die Umsätze endlich etwas anziehen. Ist zwar schön wenn der Wert steigt, aber die Orders sind doch eher gering.

[Sochi]

Antwort auf Beitrag Nr.: 25.581.894 von dueker am 21.11.06 23:24:33

Man muß einfch warten können, das müssen die viele Kleinanleger endlich oder einfach noch lernen.

Gruß
H.

[Sochi]

Antwort auf Beitrag Nr.: 25.589.222 von Sochi am 22.11.06 12:46:29

Die Ampel wechselt wohl alsbald auf dunkelgrün. Charttechnisch bullisch. Ein klarer Kauf.

Gruß
H.

[Mant]

hi!

ja, sehe ich an sich auch so.
als die zahlen kamen, von cl und von bechtle, stockte ich eine position auf: cl - und bechtle läuft!


gruss. €

[no_brainer]

http://80.239.136.196/news/columns/view.m?news_id=2182668
27.11.06
Computerlinks: Europäischer Marktführer mit einstelligem KGV!

Sechs Jahre nach dem Börsengang notiert die Aktie der Computerlinks AG immer noch ein Drittel unter dem einstigen Emissionskurs. Das ist umso bemerkenswerter, als sich seitdem der Umsatz des Münchner Unternehmens in etwa verachtfacht und der Gewinn je Aktie mehr als verdreifacht hat. Grund genug, einmal näher hinzusehen, ob nicht eine Investition auf dem aktuellen Kursniveau lohnenswert erscheint.

Führender E-Security-Distributor in Europa

Computerlinks ist mit einem Umsatz von rd. 280 Mio. Euro in 2005 der führende Value Added Distributor für erklärungsintensive IT-Produkte in Europa. Infolge einer klugen Akquisitionsstrategie in den letzten Jahren verfügt das Unternehmen mittlerweile über 12 Auslandsniederlassungen und damit eine flächendeckende Präsenz in allen wichtigen nord- und westeuropäischen Regionen. Mit der geplanten Übernahme der spanischen Mambo Technology wäre zudem bald auch die iberische Halbinsel erschlossen.

Das Angebot des Münchner Konzerns richtet sich nicht an Endkunden, sondern ausschließlich an Reseller und Systemintegratoren, denen ein breites Produktportfolio marktführender internationaler Hersteller wie Check Point, Citrix, Nokia, RSA Security oder Trend Micro offeriert wird. Begleitend dazu stellt Computerlinks ein umfängliches Dienstleistungspaket bereit, das etwa von der Sortimentsberatung über Schulung und Support bis hin zur Marketing- und Vertriebsunterstützung reicht.

Der Schwerpunkt des Geschäfts liegt mit einem Umsatzanteil von 85 % auf dem Bereich E-Security, worunter insbesondere Soft- und Hardware zum Schutz vor Viren, Würmern, Spam-Mails und Hacker-Angriffen fällt. Bedenkt man, dass allein durch Viren und Spam ein weltweiter Schaden von über 80 Mrd. US-$ pro Jahr verursacht wird (Quellen: IDC Group, Trend Micro), so wird schnell klar, in welchem dynamischen Wachstumsmarkt sich Computerlinks bewegt. Die restlichen 15 % des Umsatzes werden mit E-Business-Produkten sowie Servicedienstleistungen erwirtschaftet, die allerdings nur nachrangige Bedeutung für den Konzernerfolg haben.

Weiterhin strammes Wachstum

Nachdem das Unternehmen – wie bereits erwähnt – schon seit Jahren außerordentlich stark wächst, setzt sich dieser Trend auch im laufenden Geschäftsjahr fort. So stieg der Umsatz in den ersten drei Quartalen um satte 54 % auf 266,5 Mio. Euro. Bemerkenswerterweise konnten sämtliche Niederlassungen mit zweistelligem Umsatzwachstum dazu beitragen.

Eine Art Achillesferse des Konzerns ist indessen die Ertragsseite. Auch in den ersten neun Monaten des laufenden Jahres konnten die Gewinngrößen wieder nur unterproportional zulegen, wenn auch auf sehr hohem Niveau. Während sich der Rohertrag um 32 % auf 37,8 Mio. Euro erhöhte, stieg der Periodenüberschuss um 47 % auf 5,5 Mio. Euro an. Das Ergebnis je Aktie legte aufgrund einer leicht erhöhten Aktienzahl um 36 % auf 0,82 Euro zu.

Der Grund für diese Margenschwäche ist vor allem in der Marktmacht der großen Hard- und Softwarehersteller zu sehen, deren Produkte Computerlinks vertreibt. Mit der latenten Drohung, auf Direktvertrieb oder andere Partner umzusteigen, sind finanzstarke, international agierende Hersteller prinzipiell in einer starken Verhandlungsposition gegenüber lokalen Distributoren. Diesem Druck kann Computerlinks jedoch zunehmend mit eigener Größe entgegenwirken. Mittlerweile verfügt das Unternehmen über mehr als 5.000 aktive Kunden und ist damit für viele Hersteller zu einem wertvollen, wenn nicht unverzichtbaren Vertriebspartner für den europäischen Markt geworden. Und selbst auf dem heimischen US-Markt vertrauen mittlerweile einige Hersteller auf die Vertriebsqualitäten der Münchner, wie sich an der Verzehnfachung des Nordamerikaumsatzes (auf 18 Mio. Euro) in den ersten drei Quartalen des laufenden Jahres eindrucksvoll ablesen lässt.

Moderate Bewertung

Nach den erfreulichen 9-Monats-Zahlen rechnen wir für das Gesamtjahr mit deutlichen Rekordwerten bei Umsatz und Gewinn. Einschließlich des bei IT-Anbietern traditionell starken 4. Quartals sollte der Umsatz von Computerlinks eine Größenordnung von 380 bis 390 Mio. Euro erreichen, also über ein Drittel mehr als im letzten Jahr. Der Gewinn je Aktie würde selbst unter Ansatz des Vorjahreswertes für das 4. Quartal (0,49 Euro) auf über 1,30 Euro steigen – wir halten zwischen 1,31 und 1,35 Euro für realistisch. Damit reduziert sich bereits das KGV 06 auf niedrige 10,5. Im nächsten Jahr sinkt dann das Gewinnmultiple selbst unter Ansatz nur moderater Wachstumsraten in den einstelligen Bereich. Damit zählt die wachstumsstarke Computerlinks zu den preiswertesten IT-Titeln auf dem deutschen Kurszettel.

Bestätigt wird dieser Befund durch ein überschlägiges Ertragswertmodell. Nimmt man für die kommenden Jahre nur noch ein Umsatzwachstum zwischen 10 und 5 % p.a. – also weit unter den bisherigen Raten – und eine konstante Marge von 2,3 % an, so ergibt sich bei einem Diskontierungszins von 10 % ein fairer Wert von rd. 23 Euro je Computerlinks-Aktie. Das bedeutet selbst unter vorsichtigen Annahmen ein Aufwärtspotenzial von über 60 %. Oben drauf gibt es noch eine ordentliche Dividende von 0,35 bis 0,40 Euro je Aktie, die beim aktuellen Kurs einer Rendite von 3 % gleich kommt.

Fazit

Mit einer Bewertung unterhalb des Emissionskurses ist die Computerlinks-Aktie mittlerweile ein klarer Kauf. Wir haben daher gestern 1.500 Stück in unser Langfristdepot aufgenommen. Aufgrund der recht geringen Liquidität raten wir, die Aktie nur limitiert zu ordern.

[Sochi]

Leute, heute hat der Umsatz gut angezogen. Im Xetra kommen gute Käufe und wenig Abgaben. Orderbuch sieht recht gut aus !!

Gruß
H.

[dueker]

Antwort auf Beitrag Nr.: 25.792.265 von Sochi am 29.11.06 12:50:55

kannst du das orderbuch morgen vielleicht aml einstellen. besten Dank im Voraus

Dueker

[Sochi]

Antwort auf Beitrag Nr.: 25.805.321 von dueker am 29.11.06 20:04:33

Das Orderbuch kannst du unter "Finanznachrichten.de abrufen.

Es sah auch heute trotz Kursrückgang sehr gut aus. Zündet der Funke geht es locker über die 15 Euro.

Gruß
H.

[Mant]

hi!

ja, sehe ich auch so. sehen wir mal die 15, ist platz nach oben frei. 10 - 20 schnelle prozente sollten dann drinnen sein.
aber die 15 ist hartnäckig.

akt. kurs: € 14,20

gruss. €

[dueker]

da ich bei 12 eingestiegen bin habe ich heute meinen stop-kurs nachgezogen und hoffe dass die 14 nicht nochmals nachhaltig unterschritten werden. Die Kaufempfehlungen der letzten Zeit sollten den wert auch stabil halten und ich gehe dvon aus, dass wir die 15 bis Ende des Moinats doch noch sehen.

Dueker

[dueker]

hier das Orderbuch von Computerlinks Stand 17.00 uhr

Stück Geld Kurs Brief Stück
14,98 595
14,94 250
14,90 650
14,87 10
14,83 328
14,75 125
14,65 2.000
14,52 1.100
14,51 100
14,40 625

Quelle: http://aktienkurs-orderbuch.finanznachrichten.de/CPX.aspx

166 14,20
298 14,17
300 14,16
1.000 14,15
1.100 14,10
150 14,00
250 13,91
150 13,90
150 13,81
300 13,65

[Sochi]

Der Umsatz steigt stark an ! Ich denke ein gutes Zeichen.

Gruß
H.

[kladibo]

TradeCentre.de - COMPUTERLINKS kaufenswert

13:37 12.12.06

Lichtenstein (aktiencheck.de AG) - Nach Ansicht der Experten von "TradeCentre.de" ist die Aktie von COMPUTERLINKS (ISIN DE0005448807/ WKN 544880) kaufenswert.

In den ersten neun Monaten des laufenden Jahres habe der Vermarkter von erklärungsintensiven Hard- und Softwareprodukten einen Umsatz von 266,5 Mio. Euro erzielt. Das entspreche einem Wachstum von 53,8 Prozent. Organisch, also ohne die Übernahme der Securesoft und dem Aufbau des Geschäfts in Nordamerika, seien die Erlöse um satte 37 Prozent geklettert. Der Löwenanteil der Erlöse entfalle auf den stark expandierenden Markt im Bereich e-Security.

Wie die Experten von "TradeCentre.de" bei ihrem Treffen in Stuttgart mit Vorstandschef Stephan Link erfahren würden, sei das Unternehmen gut in das saisonal starke Schlussquartal gestartet. "Wir entwickeln uns bisher im Rahmen des Budgets", so Link. Im Q4 des Jahres 2005 hätten die Münchener Einnahmen von 106 Mio. Euro und ein EBITDA von 5,7 Mio. Euro erzielt. Denkbar, dass diese Zahlen im Q4 des laufenden Jahres wieder mindestens erreicht würden. Das EBITDA könnte sogar höher ausfallen und sich auf bis zu sechs Mio. Euro belaufen. Man müsse wissen, dass die Firma in 2005 und speziell noch in Q4 Probleme in Frankreich gehabt habe, die das Ergebnis belastet hätten, inzwischen aber behoben seien.

Für das Gesamtjahr rechne man somit mit einem Umsatz von über 380 Mio. Euro und einem EBITDA von fast 15,5 Mio. Euro. Unterm Strich erwarte man mindestens einen Gewinn von circa 8,8 Mio. Euro oder einem Ergebnis je Aktie von mehr als 1,30 Euro. Laut Link solle für das Jahr 2006 erneut eine Dividende ausgezahlt werden. Die Höhe sei jedoch noch offen. Gut möglich, dass die für 2005 gezahlte Dividende von 35 Cent je Anteilsschein erhöht werde.

COMPUTERLINKS habe auch im kommenden Jahr beste Chancen erneut kräftig zu wachsen. Jüngst sei eine Absichtserklärung für einen Zukauf in Spanien unterzeichnet worden. Die spanische MAMBRO dürfte in 2006 Einnahmen zwischen fünf und sechs Mio. Euro erzielen bei einem positiven EBITDA von 0,4 bis 0,5 Mio. Euro. Im Dezember solle der Deal nach Möglichkeit unter Dach und Fach gebracht werden. "Damit wären wir auch in Spanien vertreten". In den nächsten zwei bis drei Jahren schätze Link, dass Spanien mit 20 bis 30 Mio. Euro zum Konzernumsatz beitrage. Optimistisch sei der Firmengründer auch für den US-Markt. "Das Potenzial in den USA ist riesig. Vom Marktvolumen ist es gut möglich, dass wir dort unseren Umsatz in den nächsten Jahren auf circa 100 Mio. Euro vervierfachen können. Dazu muss aber auch die Marge stimmen", sage der CEO.

Derzeit arbeite COMPUTERLINKS mit gut einer handvoll an Herstellern in den Staaten zusammen. "Wir befinden uns in Gesprächen mit weiteren Herstellern", so Link. In 2006 dürften rund 25 Mio. Euro profitablen Umsatz in den USA eingefahren werden. Für das Jahr 2007 erwarte man für die Gruppe sodann ein strammes Wachstum im zweistelligen Prozentbereich. Aktuell könne das Unternehmen die Rohertragsmarge bei 14 Prozent stabilisieren. "Unser Ziel ist die Marke zunächst zu halten und mit einer EBITDA-Marge von über vier Prozent zu wirtschaften". Das Ergebnis dürfte in 2007 somit zumindest proportional zum Umsatz wachsen. Für das kommende Jahr schätze man den Gewinn je Aktie auf 1,45 bis 1,50 Euro oder fast zehn Mio. Euro.

Der über 400 Mann starke Konzern werde an der Börse mit knapp 100 Mio. Euro kapitalisiert. Das KGV für dieses Jahr liege bei günstigen elf und reduziere sich im kommenden Jahr auf knapp zehn, angesichts des starken Wachstums und der robusten Gewinnentwicklung zu wenig.

Nach Meinung der Experten von "TradeCentre.de" ist die COMPUTERLINKS-Aktie kaufenswert. (12.12.2006/ac/a/nw)


Quelle: aktiencheck.de


Kladibo

[Sochi]

Antwort auf Beitrag Nr.: 26.127.252 von kladibo am 12.12.06 15:57:43

Schade, daß wir hier so wenige sind, die sich melden. Würde mich freuen, wenn sich auch noch weitere hier melden würden.

Gruß
H.

[magro]

computerpartner.de ist die Quelle

ISTRIBUTION & LOGISTIK
13.12.2006 09:23 Uhr
RSA erneuert Distributionsverträge
Mit folgenden Distributoren wird RSA im kommenden Jahr zusammenarbeiten: in Deutschland mit Azlan, Computerlinks und Entrada; in Österreich mit Internet Security.



Anfang 2006 hat die EMC-Tochter mit dem Evaluierungsverfahren begonnen. Das neue Distributionsprogramm ist eine Schlüsselkomponente des RSA "SecurWorld"-Partnerinitiative. So hat der Security-Spezialist zum ersten Mal seine bisherige Zusammenarbeit mit europäischen Distributoren ausgewertet, um in Zukunft den Grossisten neue Vertriebskanäle aufzuzeigen und bestehende Kunden besser zu bedienen.

"Wir müssen die Distributionspartner ermitteln, die am besten positioniert sind, um unsere Technologien zu vermarkten", meint dazu RSA-Vertriebsleiter Richard Turner. Seiner Ansicht nach müssen künftige RSA-Distributoren bereit sein, signifikant in die Vermarktung der RSA-Produkte zu investieren.

"Wir haben die Stärken unserer Distributionspartner ganz genau ausgewertet und dabei insbesondere auf deren Kompetenz im Bereich Sicherheit, technisches Know-How und Beratungsleistung sowie Logistik und andere bestehende Partnerschaften geschaut", erläutert Turner das Auswahlverfahren. Außerdem fordert der RSA-Vizepräsident von seinen Distributoren, ein Partner-Ökosystem aufzubauen

Gleichzeitig hat die EMC-Tochter vor, in die Distribution stark investieren, um sicher zu stellen, dass Wiederverkäufer sich die IT-Sicherheitsbudgets ihrer Kunden ausschöpfen können.

RSAs neue Distributionsverträge sollen im ersten Quartal 2007 unterschrieben werden. (rw)

[dueker]

Antwort auf Beitrag Nr.: 26.138.530 von Sochi am 12.12.06 23:18:23

mich wundert es auch, dass trotz der Empfehlungen so wenige hier mitschreiben.

[Mistsack]

Antwort auf Beitrag Nr.: 26.154.587 von dueker am 13.12.06 17:01:22

Na ja, das Unternehmen mit dem riesen Newsflow ist Computerlinks halt nicht. Die arbeiten stattdessen schön unaufgeregt weiter an der Expansion. Das gefällt mir eigentlich ganz gut so.

Und sonderlich schlimm finde ich es nun nicht, wenn ich hier nicht 3 inhaltlose Pushversuche am Tag lesen muss.
Außerdem führt ständige Beweihräucherung einer Aktie irgendwann zu einem vernebelten Blick!

[no_brainer]

http://www.boersenwelt.de/xist4c/web/Aufgepasst-_id_84__dId_…
15.12.2006
Aufgepasst!
Ein IT-Dienstleister am Scheideweg. Ganz so dramatisch ist die Situation dann nun auch wieder nicht. Im Gegenteil: Gelingt der Sprung über einen nahen Widerstand, so wäre wohl ein massiver Kurssprung die Folge.
Die Aktie des IT-Dienstleisters Computerlinks (WKN 544880) läuft zum wiederholten Male an die wichtige charttechnische Hürde bei 15,50 Euro heran. Die Experten von Performaxx sind sich der Schwere dieser Aufgabe durchaus bewusst, denn bereits in den Jahren 2004 und 2005 wurden die Kursanstiege an eben dieser Hürde gestoppt. Sollte jetzt der Ausbruch gelingen, wäre die Belohnung aus technischer Sicht aber umso größer, denn der nächste Widerstand liegt erst bei etwa 21 Euro.

[Sochi]

Das Orderbuch sieht inzwischen wieder sehr gut aus. Mal sehen, wie es am Montag aussieht.
Die große Posi bei 14,50 ist nahezu weg. Es scheint als habe hier einer geblufft, um wohl billig einzusammeln.

Nun, wir werden sehen, es handelt sich hier um einen Marktführer !

Gruß
H.

[dueker]

bei verhaltenen Umsätzen die 14€ wieder erreicht.

[Sochi]

Antwort auf Beitrag Nr.: 26.494.108 von dueker am 27.12.06 14:20:59

Das Orderbuch sieht immer noch recht gut aus. Eher nachkaufen als verkaufen !! Heute sind die Einzel-Umsätze der Größe nach im Kauf schon viel besser als noch vor dem Wochenende.

Gruß
H.

[dueker]

Antwort auf Beitrag Nr.: 26.504.518 von Sochi am 27.12.06 20:56:37

hi sochi,

habe nicht vor zu verkaufen, habe mir aber einen sl gesetzt und werde dann eben die entsprechenden gewinne mitnehmen. Hoffe aber auch auf nächstes jahr

[dueker]

Antwort auf Beitrag Nr.: 26.504.518 von Sochi am 27.12.06 20:56:37

hier das orderbuch um 17.00 Uhr
14,74 200
14,70 1.000
14,69 300
14,52 250
14,50 870
14,45 250
14,34 1.100
14,33 100
14,32 185
14,30 560

Quelle: http://aktienkurs-orderbuch.finanznachrichten.de/CPX.aspx

1.819 14,10
1.100 13,95
651 13,82
1.900 13,81
300 13,68
400 13,62
250 13,61
5.000 13,60
708 13,56
250 13,51

[dueker]

Antwort auf Beitrag Nr.: 26.504.518 von Sochi am 27.12.06 20:56:37

umsätze sind heute zumindest etwas angestiegen und die 14.50 wurde wieder erreicht.

Cu, gehe jetzt für eine woche in die berge und werde dort auf den schnee warten

dueker

[Sochi]

Antwort auf Beitrag Nr.: 26.526.200 von dueker am 28.12.06 19:19:04

Hoffe, daß wir uns auf gute Kursgewinne bei CL freuen können. Schöne Urlaubstage wünscht Dir

H.

[dueker]

Antwort auf Beitrag Nr.: 26.529.695 von Sochi am 28.12.06 22:21:37

hi sochi,

in den letzten Wochen ist kein schnee gefallen und bei computerlinks hat sich auch nicht viel getan . Hast du eine Ahnung wann die neuen zahlen kommen?
Vile erfolg in 2007 mit Cl

[glimmy]

Hi,

hier ist nicht allzuviel los mit einer Diskussion zu CL. Das geht eben genau so wie das die Umsätze der letzten Wochen und Monate bei CL gezeigt haben.

UND HEUTE????????

Schon über 60.000 Stück bis zum Mittag gehandelt!!!!!! Und das alles bei steigenden Kursen. Will hier jemand satt einkaufen gehen und sammelt fleißig bei denen, die mittlerweile "eingeschlafen" sind, feste ein????

Wer von Euch hat denn eine Ahnung, ob sich hier etwas tut? Gibt es etwa jemanden, der die noch nicht veröffentlichen Nachrichten bereits kennt????? Insiderwissen????

Was sagt Ihr dazu, Duecker und Sochi?

gl,
der gespannt auf Eure Meinung wartet.

[glimmy]

Antwort auf Beitrag Nr.: 26.931.877 von glimmy am 15.01.07 11:37:32

habe vergessen: Das BID/ASK-Verhältnis steht z.Z. bei 1:0,43!!!!!!!
Ganz schönes Käufer-Übergewicht im Markt!

gl

[Suedseefisch]

Antwort auf Beitrag Nr.: 26.931.877 von glimmy am 15.01.07 11:37:32

Nebenwerte-insider hat am Samsatg CL zum TOP-Favoriten gekürt. Deshalb wird wie wild gekauft.

[dueker]

Antwort auf Beitrag Nr.: 26.939.705 von Suedseefisch am 15.01.07 19:00:19

Die haben den Wert auch im Juli 2006 empfohlen, bin damals bei 12,02 eingestiegen.

[dueker]

Antwort auf Beitrag Nr.: 26.939.705 von Suedseefisch am 15.01.07 19:00:19

hi suedseefisch, kannst du den text eventuell zumailen und welche werte werden denn noch für 2007 favorisiert?

[dueker]

hier noch das Orderbuch Xetra um 17.00 uhr
Stück Geld Kurs Brief Stück
14,95 400
14,90 160
14,80 550
14,79 250
14,78 250
14,75 1.550
14,74 150
14,70 665
14,65 713
14,60 1.075

Quelle: http://aktienkurs-orderbuch.finanznachrichten.de/CPX.aspx

100 14,55
400 14,51
4.632 14,50
1.100 14,35
1.676 14,32
400 14,26
726 14,25
300 14,24
350 14,20
450 14,18

[Sochi]

Leute, die Nebenwerte erwachen aus dem Dauerschlaf. Computerlinks hat, wenn wir die 15 Euro nachhaltig knacken enorme Chancen.

Deshalb unbedingt jetzt dabeibleiben.

Gruß
H.

[Kurzschluss]

Antwort auf Beitrag Nr.: 26.943.738 von Sochi am 15.01.07 22:21:23

CL hat gute Chancen wenn endlich mal die Rohertragsmarge steigt. Der Dollarverfall könnte diesmal helfen.

[glimmy]

Antwort auf Beitrag Nr.: 26.943.738 von Sochi am 15.01.07 22:21:23

Hi,

eine aufsteigende W-Formation, wenn das mal nicht der Anfang einer schönen Zeit wird.

CL ist ein bestens aufgestelltes Unternehmen. Es gibt leider nicht allzu viele davon!

Der Ruck nach oben in den letzten Tage überschreitet alte Tops von 2004, hoffentlich nachhaltig, wovon ich ausgehe.

gl,
der ruhig auf seinen wachsenden Gewinnen sitzt!

[Rasch1807]

Aktuell hängt Computerlinks genau an dem Widerstand bei ca. 15,20 EUR. Dieser wurde seit Mitte 2005 mehrmals getestet, aber nie überwunden.

Was passierte jedes Mal, wenn der Widerstand hielt: Es kam zu einem Rebound nach unten, der dann beim zweiten oder dritten erfolglosen Versuch, die 15,20 EUR nachhaltig zu knacken, zu einem Kursrutsch um ca. 30 % führte.

Es gilt daher zurzeit erhöhte Wachsamkeit. Sollte Computerlinks auch dieses Mal wieder (mehrmals) an der 15,20 EUR scheitern (einmal ist sie es schon), droht wieder ein Kursrutsch. Schlimmstenfalls bis um die 10 EUR.

Ein (gedankliches) Stopp-Loss ist daher empfehlenswert. Das hängt natürlich davon ab, wie weit ihr schon in der Gewinnzone seid.

Meines setze ich bei ca. 13,50 EUR.

Sollte Computerlinks allerdings die 15,20 EUR überwinden, ist der nächste Widerstand bei 16 EUR. Diesen stufe ich allerdings als nicht so entscheidend ein, weil er lediglich das nur einmal erreichte 5-Jahres-Hoch darstellt. Für die Aufwärtsdynamik, die ich nach dem Ausbruch über die 15,20 EUR erwarte, sollte die 16 EUR-Marke kein ernsthaftes Hindernis mehr darstellen.

[dueker]

die 15 wurden zumindest für heute wieder erreicht. Auch ich habe meinen stop nachgezogen und werde bei knapp unter 14 gewinne mitnehmen. denke aber, dass ich dann wieder einsteigen werde, da ich von der firma überzeugt bin.

dueker

[glimmy]

Antwort auf Beitrag Nr.: 27.021.107 von Rasch1807 am 18.01.07 21:17:51

Hi,

zu Deinem posting:

Aktuell hängt Computerlinks genau an dem Widerstand bei ca. 15,20 EUR. Dieser wurde seit Mitte 2005 mehrmals getestet, aber nie überwunden.

gibt es folgendes zu sagen. Dies 15,20 waren Situationen der Vergangenheit, also der vergangenen Jahre und das letzte Mal etwa Mai 06. Seitdem hat sich die Konjunktursituation aufgehellt, die CL ist wirtschaftlich gestärkt und das Geschäft mit der "Sicherheit", dass Hauptbestandteil der unternehmerischen Tätigkeit von CL ist, nimmt einen immer größeren Stellenwert bei ALLEN Unternehmen ein. Damit dürfte CL unverhältnismäßig besser verdienen als manches andere Unternehmen. CL hat enormes Potential für die Zukunft! Ich bin fest überzeugt, dass in den nächsten Tagen die Tops der Vergangenheit nach oben hin verlassen werden.
In den vergangenen Jahren war der Jahresanfang immer eine gute Zeit. Heute sind wir Anfang des Jahres schon beim Top angelangt.
Ich erwarte, dass sich Analysten in den kommenden Tagen äußern werden und das heisst, dies kann nur positiv sein!!!!!!!

Dann wird es auch ein größeres Interesse an diesen Wert geben; größeres Interesse = steigende Kurse. Etwas anderes ist nicht denkbar.

Schaut man sich den Chart an, dann kann man sich den MACD und das Momentum nicht besser wünschen!!!!

gl,
der bei CL nur positive Merkmale erkennt!

[dueker]

Eine Empfehlung von HSBC für Computerlinks mit Kursziel von 19€

23.01.2007 - 09:49 Uhr
HSBC erhöht Kursziele für Technologie-Nebenwerte


Aixtron
Einstufung: Bestätigt Underweight
Kursziel: Erhöht auf 3,30 (2,70) EUR

Bechtle
Einstufung: Bestätigt Overweight
Kursziel: Erhöht auf 24 (22) EUR

Computerlinks
Einstufung: Bestätigt Overweight
Kursziel: Erhöht auf 19 (17) EUR

Jenoptik
Einstufung: Bestätigt Neutral
Kursziel: Erhöht auf 8,40 (8,00) EUR

Pfeiffer Vacuum
Einstufung: Bestätigt Underweight
Kursziel: Erhöht auf 64,00 (60,90) EUR

Software
Einstufung: Bestätigt Overweight
Kursziel: Erhöht auf 70 (62) EUR


HSBC nennt als Favoriten bei den Technologie-Nebenwerten für Anfang 2007
Computerlinks, Software AG und Aixtron. Treiben dürfte vor allem das
Gewinnmomentum 2007, heißt es.

DJG/reh

[no_brainer]

Antwort auf Beitrag Nr.: 27.125.941 von dueker am 23.01.07 11:16:48

23.01.2007 13:25
HSBC erhöht Kursziel für Computerlinks von 17 auf 19 Euro
DÜSSELDORF (dpa-AFX Analyser) - HSBC hat das Kursziel für Computerlinks von 17 auf 19 Euro angehoben und die Einstufung "Overweight" bekräftigt. Das IT-Unternehmen werde voraussichtlich weiterhin ein starkes organisches Wachstum an den Tag legen, schrieb Analyst Thomas Becker in einer Branchenstudie vom Dienstag. Darüber hinaus könnte die Kombination der attraktiven Bewertung und eventueller positiver Überraschungen zur Ertragslage der Aktie einen weiteren Impuls geben./acx/dr
http://www.handelsblatt.com/analystencheck

[dueker]

an 2 aufeinander folgenden Tagen mit tiefstkurs geschlossen. Das ist nicht das beste zeichen und dies obwohl empfehlungen im Markt sind.

[Rasch1807]

Noch ist alles im grünen Bereich:

Der Kurs hält sich sowohl über der 38-Tage als auch der 200-Tage-Linie. Dazu ist der kurzfristige Aufwärtstrend seit November 2006 noch intakt. Die Unterstützung läuft bei ca. 14,20 EUR.

Aber irgendwann muss sich die Aktie entscheiden: Entweder knackt sie nachhaltig den horizontalen Widerstand bei 15,20, oder sie fällt unter die aufwärtsgerichtete Unterstützungslinie zurück. Einige Wochen bleiben ihr für diese Entscheidung noch.

Sollte sie dieses Szenario wählen, würde das allerdings eine zunehmend engere Tradingrange bedeuten.

[Pimpoholick]

Antwort auf Beitrag Nr.: 27.283.204 von Rasch1807 am 29.01.07 22:01:36

bei den vorzuweisenden wachstumsraten kann der ausbruch aus fundamentaler sicht eigentlich nur nach oben hin geschehen....


grüße


pimpo

[Sochi]

Antwort auf Beitrag Nr.: 27.363.576 von Pimpoholick am 02.02.07 10:34:41

Bei Mastertraders eine von Tradern (stark) beachtete Internetseite wird die Aktie von Computerlinks als unterbewertete derzeit charttechnisch interessante Aktie bezeichnet. Bleibt man jetzt über den 15 Euro ist das, vor allem bei Erreichen der 15,20 Euro zu Börsenschluß, ein Signal einzusteigen !

[Pimpoholick]

Antwort auf Beitrag Nr.: 27.378.205 von Sochi am 02.02.07 20:11:30

joo...denke ich auch... :-) bin allerdings schon bei knapp 12 euronen eingestiegen... !!! ich denke das bei halbwegs gutem marktumfeld am jahresende die 20 € erklommen wird... sollte CL auch dieses jahr wieder ähnlich starke umsatzzuwächse bei gleichbleibender marge erzielen dürfte das ein sehr angenehmes jahr für CL aktionäre werden...


so long...



pimpo

[Sochi]

Antwort auf Beitrag Nr.: 27.389.136 von Pimpoholick am 03.02.07 11:08:14

Denke die Aktie hat starkes Nachholpotential. Die 20 Euro sind Unterkante.

Gruß
H.

[glimmy]

Hi,

bei onvista wird die Aktie mit "strong buy" bewertet seit vergangener Woche!!!

Heute sieht das aus als wäre der Ausbruch gelungen, der in den vergangenen Tagen "angepeilt" worden ist.

Der Aufstieg beginnt!!!!!!

CL hat einen nur kleinen Widerstand zu überwinden, der etwa bei 20 Euro liegt. Wenn der überwunden ist, sollte bis über 35 Euro freie Fahrt bestehen. Falls die Unternehmensergebnisse so kommen, wie das erwartet wird, dann sollte bei einem Kurs von über 30 Euro das KGV immer noch nicht zu hoch sein!

gl,
der sich freut, dass CL langsam entdeckt wird.

[hausmannskost]

Die jahrelange Range zw. 10 und 15 am Ende?

[glimmy]

Antwort auf Beitrag Nr.: 27.448.417 von hausmannskost am 05.02.07 18:31:10

Jaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaa!

Da gibt es bei CL nun nicht mehr nur Hausmannskost sondern Champus und Kaviar.

Wenn sich der Kurs nachhaltig über 15 Euro etabliert, sollte das einige Banken und deren Analysten bewegen, den Wert mehr zu empfehlen als das bisher der Fall war. Ein steht doch wohl fest:

Computerlinks gehört zu den besten Aktien des Marktes!!!!

gl,
der sich sicher ist.

[glimmy]

Hi,

für die heutigen niedrigen Kurse werden für lange Zeit keine CL-Aktien mehr zu bekommen sein! Deshalb sollte JETZT gekauft werden.

Wer heute nicht zugegriffen hat, dürfte sich in den nächsten Tagen bereits ärgern. CL wir sich auf jeden Fall über 15 Euro etablieren und das bedeutet einen weiteren Anstieg. Wer sich darüber noch nicht sicher ist, schaue sich die Fundamentaldaten an, die sind ausnahmslos sehr positiv. Bei den nächsten News wird es einen fulminanten Anstieg geben, wenn nicht bereits in den kommenden Tagen ein kontinuierlicher Anstieg kommt, was mir lieber wäre!

gl,
der heute leider keine freien Mittel mehr zur Verfügung hatte.

[hausmannskost]

Antwort auf Beitrag Nr.: 27.492.780 von glimmy am 07.02.07 19:20:56

Lass mal was raus über die Fundamentalzahlen. Ich bin ganz Ohr und Auge eigentlich.

[glimmy]

Antwort auf Beitrag Nr.: 27.493.580 von hausmannskost am 07.02.07 19:53:26

Hi,

Die Zahlen des 3. Quartales sind schon bestens gewesen mit deutlichen Umsatz- und Ergebniszuwächsen in ALLEN Geschäftsbereichen. Diese Entwicklung hat sich meiner Kenntnis nach im 4. Quartal noch beschleunigt!!!!!!

die Zahlen sind noch nicht öffentlich aber die Bilanz wird doch wohl schon in Arbeit sein, denn am 14. März 2007 ist der große Tag an dem gleichzeitig stattfinden:

1. eine Telefonkonferenz zu den Ergebnissen des Geschäftsjahres 2006
2. die Bilanzpressekonferenz in München und
3. Veröffentlichung des Jahres-/Konzernabschlusses 2006

Zu ersehen ist doch ganz offensichtlich, dass seit Ende Dezember =Geschäftsjahresende (wo im Prinzip die Ergebnisse feststanden)der Kurs plötzlich wieder angezogen hat, obwohl der Kurs seit Mitte November ganz schön konsolidierte. In den letzten Tagen des Jahres muss sich also ein brilliantes Ergebnis für 2006 abgezeichnet haben, sonst wäre der Kurs bis Anfang Februar nicht über die Widerstandsmarke von 15 Euro gestiegen. Ich bin mir sicher, wenn die exakten Jahres-Ergebniszahlen "durchsickern" und bei den Insidern angekommen sind, setzt der Kaufrausch ein. Dies sollte noch im Februar passieren.

gl

[Sochi]

Antwort auf Beitrag Nr.: 27.505.453 von glimmy am 08.02.07 10:36:52

Wie ist das eigentlich bei Computerlinks ? Veröffentlichen die die Zahlen im Groben nicht wie viele andere vorab ?? Hat jemand hier Erfahrungen mit Computerlinks ?

Gruß
H.

[dueker]

jetzt kommt doch noch etwas bewegung in den Kurs. Hoffe wir schließen über 15€

[glimmy]

Hi liebe Computerlinks-Anleger,

in diesen Tagen haben die Trader wieder das erreicht was sie wollten. Sie haben ein

Doppeltop

erzeugt! Also höchste Vorsicht ist geboten, denn: Diese Formation erzeugt in den kommenden Tagen einen weiteren Abwärtsdruck, das dürfte sicher sein. Einige werden jetzt wohl an Gewinnsicherung denken!!!! Eine gute charttechnische Unterstützungslinie liegt bei 14 Euro. Die sollte eigentlich halten. Wenn nicht, gibt es ein Abwärtspotential bis etwa 11,50 Euro.

Unabhängig von dieser Tatsache bleibt CL ein gutes Investment. Wollen wir also hoffen!

gl

[hausmannskost]

Antwort auf Beitrag Nr.: 27.505.453 von glimmy am 08.02.07 10:36:52

Sorry für die späte Antwort.

Danke für Deine Mühe, ich habe mir heute ein paar zugelegt.

[glimmy]

Hi,

nun sind die 14 Euro erreicht, die ich befürchtet hatte. Hoffen wir doch, dass die wenigstens halten.

Die Umsätze der letzten Tage zeigen, dass wenig Interesse besteht, diesen Wert zu handeln, d.h. wenig Käufer aber auch wenig Verkäufer.Dies bedeutet, der Markt wartet auf Informationen, wartet, ob man sich nach oben oder unten orientieren soll.

Die Anleger werden wohl die nächsten Tage in Abwartehaltung verbleiben, um zu sehen ob die Unterstützung bei 14 halten wird.

gl,
der wartet

[dueker]

ich bin froh, dass wir die 14 jetzt wieder aus der anderen Richtung überschritten haben und hoffentlich sehen wir bald wieder die 15

[gerdass]

Antwort auf Beitrag Nr.: 23.261.177 von tzadoz am 31.07.06 22:29:46

[katjuscha]

Seit 3 1/2 Jahren läuft die Aktie jetzt seitwärts.

[Truefairview]

Nachdem ich schon eine Position zu 11€ im Depot habe, habe ich heute noch mal nachgekauft. Sehr gute Zahlen heute. Besser, als ich es erwartet hätte. Ich denke, bei den jetzigen kursen kann man kaum was falsch machen. KGV von knapp über 10 auf Basis 2006 und eine Dividende von 2,7% auf den jetzigen Kurs.
Mein Kursziel für diese Jahr sind 17€.

Gruß

Tfv

[dillon]

knapp 400 mio umsatz und unterm strich nur 15 mio gewinn, knapp 4%. das ist einfach zu unprofitabel, verstehe nicht warum man da nicht mehr rausholen kann :-? mit wachsendem umsatz wird der gewinn anteilig dünner, die sind nicht auf wachstums-, sondern auf schrumpfkurs, das geschäftsmodell geht irgendwie nicht auf

[katjuscha]

Antwort auf Beitrag Nr.: 28.283.787 von Truefairview am 14.03.07 09:18:59

Ich hatte die letzten Tage schon zu 13,7 gekauft. Ist schon unglaublich, dass eine Aktie nach Rekordzahlen und sehr gutem Ausblick heute um 5% fällt.

2007 erwartet man ja nach letzten Verlautbarungen 480 Mio € Umsatz, was ein Anstieg von 21% bedeutet. Da sich die Margen stabilisieren, weil die Integrationskosten langsam wegfallen und das Finanzergebnis verbessert wird, ist mit einem überdurchnittlichen Gewinnwachstum zu rechnen. Unterm Strich würde ein EPS07 von 1,75 nicht verwundern. KGV damit bei 7,7.

Im Übrigen sag ich nur Cashflow von 13,6 Mio € 2006, der sich 2007 nochmal deutlich erhöhen dürfte. Nicht umsonst beträgt die Div-Rendite jetzt schon 3,6%.

Ich hab bei 13,1 nochmal ein Abstauberlimit gesetzt. Mal sehen, ob ich bedient werde.

[katjuscha]

Antwort auf Beitrag Nr.: 28.283.787 von Truefairview am 14.03.07 09:18:59

Übrigens, wenn wir auf 17 € gehen, gehen wir auch auf 20 €. Nur ist der Widerstand bei 15,6-16,0 derzeit zu stark. Der muss irgendwann (ich vermute leider erst im November/Dezember) gebrochen werden. Dann gehts auch zügig auf 20 €. Derzeit haben die Leute aber einfach Angst vor einer Rezession in Amerika. Da kann man nix machen. Aber das wird die Geschäfte von CPX im Jahr 2007 operativ nicht mehr beeinfussen.

[katjuscha]

Antwort auf Beitrag Nr.: 28.284.810 von dillon am 14.03.07 10:07:21

Gerade deshalb sollte man die Aktie ja kaufen. Trotz geringer Margen ist die Aktie sehr günstig. Was passiert erst, wenn man die Margen wieder steigert? Die Ansätze dafür nach der Integration neuer Töchter sind ja nun zu erkennen.

[dillon]

Antwort auf Beitrag Nr.: 28.284.933 von katjuscha am 14.03.07 10:14:08

woran erkennst du das? ich sehe anhand der zahlen, daß in den letzten quartalen der umsatz zwar immer weiter gesteigert wurde, jedoch der gewinn dabei jeweils gesunken ist (anteilig)

[katjuscha]

Antwort auf Beitrag Nr.: 28.284.983 von dillon am 14.03.07 10:17:04

Die Rohertragsmarge und die Ebitda-Marge ist seit dem 3.Quartal aber wieder gestiegen. Für die vorherigen niedrigeren Margen waren die Übernahmen (niedrigere Margen bei Töchtern plus Integrationskosten) verantwortlich. Und für die niedrigere Nettomarge auch im 2.Halbjahr wurden die Sonderfaktoren ja in der heutigen Adhoc genannt.

Fakt ist, das man für 2007 wieder 20% Umsatzwachstum unterstellt und das sich die Margen stabilisiert haben. Deshalb würde ich schon bei nur 25% Gewinnanstieg bereits auf ein EPS07 von 1,76 € kommen. Allein das verbesserte Finanzergebnis würde das möglich machen, geschweige Skaleneffekte beim Ebitda, die ich gar nicht einfließen lasse.

Konservativ gehe ich daher erstmal von 1,70 € beim EPS für 2007 aus. Selbst das worstcase von Greenspan mit einer US-Rezession im 4.Quartal würde daran nichts mehr ändern. Falls es überhaupt Auswirkungen auf Europa gibt, dann wohl erst 2008. Und falls es überhaupt zu einer US-Rezession kommt.

[dueker]

ad hoc Mitteilung:

COMPUTERLINKS mit Rekordergebnis - Beste Voraussetzungen für 2007

München, 14.03.2007 - Das Geschäftsjahr 2006 war das bisher erfolgreichste in der Unternehmensgeschichte der COMPUTERLINKS. Für alle wichtigen Kennzahlen ergeben sich erhebliche Wachstumsraten gegenüber dem Vorjahr. Der Konzernumsatz steigerte sich um 42 % auf 396,7 Mio. Euro (Vorjahreszeitraum: 279,4 Mio. Euro). Das EBITDA (Ergebnis vor Zinsen, Steuern und Abschreibungen) erhöhte sich von 13,0 Mio. Euro in 2005 auf 16,3 Mio. Euro in 2006 (+25,4 %). Aufgrund eines gegenüber dem Vorjahr verbessertem Finanzergebnisses erhöhte sich das EBT im abgelaufenen Geschäftsjahr auf 15,3 Mio. Euro nach 11,1 Mio. Euro in 2005 (+38,1 %). Das um steuerliche Sondereffekte bereinigte EPS beträgt im Geschäftsjahr 2006 1,41 Euro* (Vorjahr: 1,09 Euro).

Der starke Anstieg der Profitabilität verbunden mit einer verbesserten Working Capital Struktur führte im Geschäftsjahr zu einem positiven operativen Cash Flow von 13,6 Mio. Euro. Vorstand und Aufsichtsrat schlagen der Hauptversammlung in 2007 vor, für das Geschäftsjahr 2006 eine Dividende von 0,37 Euro pro Aktie auszuschütten. Der Rohertrag betrug im abgelaufenen Wirtschaftsjahr 55,6 Mio. Euro nach 42,9 Mio. Euro in 2005. Im Geschäftsjahr 2006 entwickelte sich die Rohertragsmarge von 14,0 % im ersten Quartal, auf 14,3 % im zweiten Quartal, 14,3 % im dritten und 13,7 % im vierten Quartal. Im 4. Quartal 2006 wurde mit der Rohertragsmarge in Höhe von 13,7 % gegenüber dem 4. Quartal 2005 mit 13,6 % sogar eine leichte Verbesserung erzielt, so dass sich der Trend zur Stabilisierung bzw. leichten Erholung der Rohertragsmarge weiter fortgesetzt hat.

Ferner konnten die Personalkosten und sonstigen betrieblichen Aufwendungen/Erträge netto, im Verhältnis zum Umsatz von 10,7 % in 2005 auf 9,9 % in 2006 weiter gesenkt werden.

Auf Quartalsebene konnte der COMPUTERLINKS Konzern im 4. Quartal 2006 einen Rekordumsatz von über 130 Mio. Euro und ein EBITDA von fast 7 Mio. Euro - und somit das beste Quartal der Firmengeschichte - erzielen.

"Wir blicken auf das bisher erfolgreichste Geschäftsjahr unserer Unternehmensgeschichte zurück. Die COMPUTERLINKS Gruppe ist heute in 12 europäischen Ländern und in Nordamerika erfolgreich vertreten. Unsere Umsatzgröße, Profitabilität und unsere starke Reputation bei Kunden und Herstellern sind der beste Beweis für unsere führende Marktstellung.

Zu Beginn des Wirtschaftsjahres 2007 haben wir COMPUTERLINKS Australien mit Sitz in Sydney aufgebaut. Unsere beabsichtigte Akquisition in Spanien (Mambo Technology Sociedad Limitada) können wir derzeit aufgrund steuerlicher Risiken bei spanischen Distributionsmodellen nicht weiter verfolgen. Zur weiteren Markterweiterung evaluieren wir die Chancen im mittleren Osten.

Für die Herausforderungen des Geschäftsjahres 2007 fühlt sich der COMPUTERLINKS Konzern bestens aufgestellt," erklärt Stephan Link, Gründer und Vorstandsvorsitzender der COMPUTERLINKS AG.



* Im Geschäftsjahr 2006 wurden bisher aktivierte latente Steuern (im Zusammenhang mit steuerlichen Verlustvorträgen der COMPUTERLINKS Frankreich) um 0,4 Mio. Euro reduziert. Ferner wurden auf die in 2006 angefallenen Verluste der COMPUTERLINKS Frankreich keine neuen latenten Steuern aktiviert. Dies führte im Geschäftsjahr 2006 im Konzern zu einer Steuerquote von 42,4 % (ohne Sondereffekte: ca. 38 %) und einem einmaligen zusätzlichen Steueraufwand von ca. 0,7 Mio. Euro. Das um diesen Steueraufwand bereinigte EPS im Geschäftsjahr 2006 beträgt 1,41 Euro.

'''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''

[Sochi]

Antwort auf Beitrag Nr.: 28.285.198 von katjuscha am 14.03.07 10:29:06

Bin vor den Zahlen schon zwei Mal in der Aktie gewesen, aber auch wieder ausgestiegen. Es ist wohl bisher immer ein Geheimtipp gewesen oder geblieben.

Nun habe ich heute einen neuen Anlauf genommen, denn diese Aktie ist einfach als Marktführer (stark) unterbewertet.

Aus fundamentaler Überzeugung kann nach den Zahlen hier niemand aus der Aktie wollen, mehr Umsatz und die Akie geht wohl weiter nach oben, denn so schlecht sieht das Orderbuch nun nicht aus.

Der Thread ist bisher noch sehr dünn besetzt. Nun könnte man sagen, wenn Katjuscha eingestiegen ist, muß doch Potential drin stecken.

PS: Vielleicht teilst du mir mal mit, was du von Integralis hälst. Denke, der Kurs hält sich äußerst stabil. Im Crash hat sich auch bei 3,90 - 4,00 kaum was bewegt. Das Bid sah nach unten gut aus.

Gruß
H.

[mieckymaus]

Bin stiller "Mitleser", beobachte die Aktie schon lange Zeit und hab diese Woche bei 13,52 den Zuschlag bekommen. *FREU*
Die Aktie von Computerlinks wurde gestern Im E-Mail Newsletter für Abonnenten der Zeitschrift EURO/Finanzen empfohlen mit Kursziel
19,00 EUR auf Sicht von 12 Monaten.

[Muckelius]

Antwort auf Beitrag Nr.: 28.321.681 von mieckymaus am 16.03.07 09:09:56

COMPUTERLINKS Kursziel 22 EUR

16.03.2007
BetaFaktor

München (aktiencheck.de AG) - Die Experten von "BetaFaktor" sehen bei der Aktie von COMPUTERLINKS (ISIN DE0005448807 / WKN 544880) ein Kursziel von 22 EUR.

Das derzeitige kräftige Wiedererstarken der Konjunktur verspüre auch der IT-Sicherheitsspezialist COMPUTERLINKS. In dem zuletzt verkündeten 2006er Zahlenkranz würden sich Rekordwerte auf allen Ebenen finden: Umsatz, Vorsteuergewinn, Nachsteuergewinn, Jahresüberschuss, Gewinn je Aktie usw. Kurz die Eckdaten: 396,7 (i. V. 279,4) Mio. EUR Konzernumsatz, 16,3 (13,0) Mio. EUR EBITDA, 15,3 (11,1) Mio. EUR EBT, 1,41 (1,09) EPS (um steuerliche Sondereffekte bereinigt). Es gebe 37 Cent Dividende bzw. rund 2,5% Dividendenrendite. Hintergrund der Zahlen sei, dass sich 2006 die Rohertragsmarge bei rund 14% stabilisiert habe. Parallel dazu hätten die Betriebskosten kaum zugenommen. Damit hätten sich gewaltige Skaleneffekte ausgewirkt. Die Wertpapierexperten würden damit rechnen, dass sich dieser Trend auch in diesem Jahr ähnlich fortsetze.

Da die Konjunktur weiter brumme, seien damit auch für 2007 erneut Rekordwerte zu erwarten. Abgesehen davon sei das Unternehmen mit seinen Produkten für die wieder aufflammende Internet-Begeisterung bestens positioniert. Darüber hinaus sehe es danach aus, dass das Management die letzte verbliebene rote Baustelle Frankreich stopfe. Hier seien sämtliche Hebel in Bewegung gesetzt worden. Damit würden sich 2007er KGVs von unter 10 ergeben. Klar zu wenig für so eine profitable, stark wachsende und Cash generierende Firma.

Die Experten von "BetaFaktor" sehen bei der COMPUTERLINKS-Aktie ein Kursziel von 22 EUR. (Ausgabe 11/07b vom 15.03.07) (16.03.2007/ac/a/nw)

[mieckymaus]

Antwort auf Beitrag Nr.: 28.328.157 von Muckelius am 16.03.07 14:46:41

22 Euro....noch besser.........gerne

[Sochi]

Nun kann man doch noch zwei weitere Threadteilnehmer begrüßen !

Schön wäre es, wenn wir hier mal etwas mehr Leben hätten.

Gruß an alle !
H.

[Muckelius]

Antwort auf Beitrag Nr.: 28.334.049 von Sochi am 16.03.07 19:53:43

COMPUTERLINKS kaufen

21.03.2007
Der Börsendienst

München (aktiencheck.de AG) - Die Experten von "Der Börsendienst" bewerten die Aktie von COMPUTERLINKS (ISIN DE0005448807 / WKN 544880) mit "kaufen".

Das derzeitige kräftige Wiedererstarken der Konjunktur verspüre auch der IT-Sicherheitsspezialist COMPUTERLINKS AG. Vor einer Woche hätten die Münchner sensationelle Zahlen gemeldet, die aufgrund des extrem schlechten Börsenumfelds an diesem Tag nahezu komplett untergegangen seien. Doch genau das sei jetzt die Chance, günstig einzusteigen.

Das Geschäftsjahr 2006 sei das bisher erfolgreichste Jahr in der Unternehmensgeschichte der COMPUTERLINKS AG gewesen. Für alle wichtigen Kennzahlen würden sich erhebliche Wachstumsraten gegenüber dem Vorjahr ergeben. Der Konzernumsatz habe sich um 42% auf 396,7 Mio. Euro gesteigert (Vorjahreszeitraum: 279,4 Mio. Euro).

Das EBITDA (Ergebnis vor Zinsen, Steuern und Abschreibungen) habe sich von 13,0 Mio. Euro in 2005 auf 16,3 Mio. Euro in 2006 (+25,4%) erhöht. Aufgrund eines gegenüber dem Vorjahr verbesserten Finanzergebnisses habe sich das EBT (Vorsteuergewinn) im abgelaufenen Geschäftsjahr auf 15,3 Mio. Euro nach 11,1 Mio. Euro in 2005 (+38,1%) erhöht. Der um steuerliche Sondereffekte bereinigte Gewinn pro Aktie betrage im Geschäftsjahr 2006 1,41 Euro (Vorjahr: 1,09 Euro).

Der starke Anstieg der Profitabilität verbunden mit einer verbesserten Working Capital-Struktur habe im Geschäftsjahr zu einem positiven operativen Cashflow von 13,6 Mio. Euro geführt. Vorstand und Aufsichtsrat würden der Hauptversammlung in 2007 vorschlagen, für das Geschäftsjahr 2006 eine Dividende von 0,37 Euro pro Aktie auszuschütten.

Der Rohertrag habe im abgelaufenen Wirtschaftsjahr 55,6 Mio. Euro nach 42,9 Mio. Euro in 2005 betragen. Im Geschäftsjahr 2006 habe sich die Rohertragsmarge von 14,0% im ersten Quartal auf 14,3% im zweiten Quartal, 14,3% im dritten und 13,7% im vierten Quartal entwickelt. Im 4. Quartal 2006 sei mit der Rohertragsmarge in Höhe von 13,7% gegenüber dem 4. Quartal 2005 mit 13,6% sogar eine leichte Verbesserung erzielt worden, so dass sich der Trend zur Stabilisierung, bzw. leichten Erholung der Rohertragsmarge weiter fortgesetzt habe.


Ferner hätten die Personalkosten und die sonstigen betrieblichen Aufwendungen/Erträge netto im Verhältnis zum Umsatz von 10,7% in 2005 auf 9,9% in 2006 weiter gesenkt werden können. Auf Quartalsebene habe der COMPUTERLINKS-Konzern im 4. Quartal 2006 einen Rekordumsatz von über 130 Mio. Euro und ein EBITDA von fast 7 Mio. Euro - und somit das beste Quartal der Firmengeschichte - erzielen können.

"Wir blicken auf das bisher erfolgreichste Geschäftsjahr unserer Unternehmensgeschichte zurück. Die COMPUTERLINKS-Gruppe ist heute in 12 europäischen Ländern und in Nordamerika erfolgreich vertreten. Unsere Umsatzgröße, Profitabilität und unsere starke Reputation bei Kunden und Herstellern sind der beste Beweis für unsere führende Marktstellung."

"Zu Beginn des Wirtschaftsjahres 2007 haben wir COMPUTERLINKS Australien mit Sitz in Sydney aufgebaut. Unsere beabsichtigte Akquisition in Spanien (MAMBO TECHNOLOGY Sociedad Limitada) können wir derzeit aufgrund steuerlicher Risiken bei spanischen Distributionsmodellen nicht weiter verfolgen. Zur weiteren Markterweiterung evaluieren wir die Chancen im Mittleren Osten. Für die Herausforderungen des Geschäftsjahres 2007 fühlt sich der COMPUTERLINKS-Konzern bestens aufgestellt", habe Stephan Link, Gründer und Vorstandsvorsitzender der COMPUTERLINKS AG, erklärt.

Da die Konjunktur weiter brumme, seien damit auch für 2007 erneut Rekordwerte zu erwarten. Abgesehen davon, sei COMPUTERLINKS mit seinen Produkten für die wieder aufflammende Internet-Begeisterung bestens positioniert.

Darüber hinaus sehe es danach aus, dass das Management die letzte verbliebene verlustbringende Baustelle Frankreich stopfe. Hier seien alle Hebel in Bewegung gesetzt worden. Damit ergebe sich beim aktuellen Kurs ein extrem günstiges Kurs/Gewinn-Verhältnis (KGV) von unter 10 - viel zu wenig für so eine profitable, stark wachsende und Cash generierende Firma.

Das sähen sowohl die Analysten von Sal. Oppenheim als auch die Aktienprofis von HSBC genau so. In den erst vor wenigen Tagen erschienenen Aktienanalysen würden beide Banken die Aktie zum Kauf empfehlen, ebenso würden beide Banken den Gewinn pro Aktie in 2007 auf 1,60 Euro schätzen. Bei einem aktuellen Kurs von 14 Euro liege das aktuelle KGV damit bei mickrigen 8,8.

Die COMPUTERLINKS-Aktie ist auch für die Experten von "Der Börsendienst" ein glasklarer Kauf. Sie sähen ein Kursziel von 20 Euro auf Sicht von 3 Monaten. Einen Stopp-Kurs setze man nicht. (21.03.2007/ac/a/nw)

(Quelle: www.aktiencheck.de)

[mistalovalova]

Antwort auf Beitrag Nr.: 28.413.816 von Muckelius am 21.03.07 17:34:20

"ein Kursziel von 20 Euro auf Sicht von 3 Monaten"...

Na, die lehnen sich aber weit aus dem Fenster. Bislang war spätestens bei knapp über 15 Euro immer Schluss mit lustig.
Aber ich lass mich auch gerne mal positiv überraschen

[dillon]

wenn die masse der analysten sagt zu billig, dann ist das falsch, wie man am kursverlauf sehen kann.

[katjuscha]

Antwort auf Beitrag Nr.: 28.413.816 von Muckelius am 21.03.07 17:34:20

Den Zeitraum find ich etwas merkwürdig. Das wird nur gelingen, wenn wir dieses Jahr ne Sommerrallye bekommen. 3 Monate find ich jedenfalls etwas vermessen, aber bis November sind 20 € sicher realistisch.

[Sochi]

Antwort auf Beitrag Nr.: 28.414.521 von katjuscha am 21.03.07 18:04:14

Ist mir auch etwas knapp bemessen, allerdings hat die Aktie starkes Nachholpotential. Es handelt sich immerhin um einen Marktführer.

Warum hier überhaupt noch einer im etwas Größeren Stücke in den Markt gibt ist mir ein Rätsel. Würde der nicht quer schießen könnte der nach dem sehr guten Ergebnis seine Stücke zu einem wesentlich höheren Kurs auch losschlagen.

Börse ist aber oft verrückt, das sieht man hier wiederum.

Das gleiche Spielchen scheint es bis vor 2 Tagen auch bei I-D gegeben zu haben. Nicht nachvollziehaber, weshalb dort Leute auf diesem sehr billigen Kurs noch abgegeben haben.

Nun denn, ich kaufe eher nach, als daß ich hier vorläufig wieder ne Aktie abgebe. Geduld wird wohl auch hier belohnt.

Gruß
H.

[no_brainer]

22.03.2007 - 10:27 Uhr
COMPUTERLINKS kaufen

Düsseldorf (aktiencheck.de AG) - Der Analyst von GSC Research, Klaus Kränzle, stuft die Aktie von COMPUTERLINKS (ISIN DE0005448807/ WKN 544880) mit "kaufen" ein.

COMPUTERLINKS vermarkte in Europa erklärungsintensive, technologisch führende Hard- und Softwareprodukte aus den Bereichen e-Security und e-Business ausschließlich an professionelle Wiederverkäufer.

COMPUTERLINKS habe den Umsatz in 2006 um 42 Prozent auf 396,7 (Vj. 279,3) Mio. Euro gesteigert, wobei das EBITDA auf 16,3 (13,0) Mio. zugelegt habe. Das EBIT sei um 26,3 Prozent auf 15,2 (12,0) Mio. Euro gewachsen. Das Ergebnis nach Steuern sei proportional dazu um 26,5 Prozent auf 8,8 (7,0) Mio. Euro angestiegen, was einem Ergebnis von 1,31 (1,09) Euro je Aktie entspreche. Ohne eine außerordentliche Steuerbelastung in Frankreich seien es sogar 1,41 Euro gewesen. Die Zahlen hätten die Erwartungen der Analysten somit in vollem Umfang erfüllt.

Der Umsatzanstieg von 42 Prozent sei zum größten Teil (35 Prozentpunkte) durch organisches Wachstum generiert worden. Die übrigen 7 Prozentpunkte seien auf die erstmals für ein volles Gesamtjahr konsolidierten Beteiligungen in Skandinavien und den USA entfallen. Wichtigster Teilmarkt mit einem Umsatzanteil von 32 Prozent sei Deutschland (inklusive Österreich und Ungarn) vor Großbritannien (inklusive Irland) mit 31 Prozent geblieben.

Die französische Tochter habe aufgrund hoher Kostenstrukturen trotz befriedigender Umsätze in Höhe von 25,8 Mio. Euro in den letzten drei Jahren rote Zahlen geschrieben. Durch verstärkte Managementunterstützung aus der Zentrale habe COMPUTERLINKS die Entwicklung nach eigenen Angaben inzwischen jedoch in den Griff bekommen. 2007 sollten erstmals wieder schwarze Zahlen geschrieben werden. Mittelfristig sei es das erklärte Ziel, auch in Frankreich die konzernweite EBITDA-Marge von 4 Prozent zu erzielen. Die Analysten würden COMPUTERLINKS in dieser Hinsicht auf dem richtigen Weg sehen.

Wichtigstes Segment sei mit einem Anteil von 87 Prozent am Gesamtumsatz die Sparte e-Security geblieben. Das jährliche Wachstumspotenzial dieses Marktsegmentes werde weltweit auf 15 Prozent geschätzt. Ein wichtiger Aspekt dabei sei der Schutz der Firmennetzwerke gegen Bedrohungen von außen. Für COMPUTERLINKS halte der Vorstand in Europa sogar ein überproportionales Wachstum von bis zu 20 Prozent für erreichbar. Diese Entwicklung impliziere nach Meinung der Analysten jedoch Marktanteilsgewinne, die nicht zulasten der unter Druck stehenden Margen führen dürften.

Der zunehmende Wettbewerbsdruck zeige sich generell im Druck auf die Margen. Die Gründe hierfür hätten aber nach Auskunft der Gesellschaft neben dem Preisdruck im Markt auch in einigen Großaufträgen gelegen, die naturgemäß geringere Margen mit sich gebrächt hätten. COMPUTERLINKS sei sich jedoch der Herausforderung bewusst und steuere mit einer strikten Kostenkontrolle und effizienter Informationstechnologie dagegen. Die Rohertragsmarge habe bereits im traditionell schlechteren vierten Quartal 2006 mit 13,7 Prozent gegenüber dem Vorjahresquartal (13,6) stabilisiert werden können.

Positiv sei nach Erachten der Analysten in Zukunft ein Anknüpfen an die über 14 Prozent liegenden Werte der ersten drei Quartale. Für die Bewertung der ComputerLinks-Aktie hätten die Analysten einen gewichteten Durchschnitt aus dem 2007er-KGV von 11 einer Peer Group aus deutschen Computer- bzw. Software-Dienstleistungsunternehmen und einem DCF-Modell (Abzinsungszinssatz 7,95%, Ausgangs-Cash-Flow 3,8 Mio. Euro, Ewiges Wachstum 0%) gebildet. Aus der Peer Group ergebe sich dabei ein "fairer Wert" von 18,90 Euro für die ComputerLinks-Aktie, das DCF-Modell führe zu einem Ergebnis von 19,57 Euro je Aktie.

In Anbetracht der durch den Margendruck in der Branche bedingten schwierigen Prognose des zukünftigen Cash Flows hätten die Analysten den aus der Peer Group resultierenden Wert mit 75 Prozent und den des DCF-Modells mit 25 Prozent gewichtet. Auf dieser Basis würden die Analysten einen fairen Wert von 19,07 Euro für die ComputerLinks-Aktie errechnen.

Die überzeugenden Zahlen für 2006 in Verbindung mit der moderaten Bewertung würden ausgezeichnete Argumente für eine Kaufempfehlung darstellen. Aufgrund der guten strategischen Aufstellung werde es der Gesellschaft nach Ansicht der Analysten gelingen, die Margen zu halten und somit auch den positiven Gewinntrend aufrecht zu erhalten.

Die Analysten von GSC Research empfehlen die COMPUTERLINKS-Aktie mit einem Kursziel von 19 Euro zum Kauf. (21.03.2007/ac/a/nw)Analyse-Datum: 21.03.2007

[katjuscha]

Antwort auf Beitrag Nr.: 28.419.025 von Sochi am 21.03.07 20:37:20

Das gleiche Spielchen scheint es bis vor 2 Tagen auch bei I-D gegeben zu haben. Nicht nachvollziehaber, weshalb dort Leute auf diesem sehr billigen Kurs noch abgegeben haben.

Schon interessant, wenn man das heute liest, was man gestern noch voll unterschrieben hätte.

[glimmy]

Hi Cl`ler,

charttechnisch sieht es im Augenblick etwas schwierig aus. MACD und Momemtum laden nicht gerade zum Kauf ein, eher zum Verkauf. Der "Relative Stärke Index" RSI ist zwar auf einen niedrigen Wert gesunken, aber eine Trendwende zeigt der auch noch nicht an. Alles in Allem ein ziemlich trostloses Bild.

Vielleicht kommen auch mal bessere Tage!

gl,
der seinen Einkaufstag verschiebt!

[Sochi]

Antwort auf Beitrag Nr.: 28.440.640 von katjuscha am 22.03.07 20:38:15

Es gab doch nur gute Zahlen, nicht ein Haar in der Suppe wie bei I-D Media.

Und doch kommt man nicht in die Puschen. Hast du ne Erklärung ?

[katjuscha]

Antwort auf Beitrag Nr.: 28.461.227 von Sochi am 23.03.07 20:29:37

KGV07 von 9 scheint heutzutage nicht mehr zu reichen. Vielleicht hat man auch konjunkturelle Bedenken. Keine Ahnung.

[Sochi]

Antwort auf Beitrag Nr.: 28.462.094 von katjuscha am 23.03.07 20:59:59

Na dann könnte man ja gar nichts mehr kaufen........zumindest spüren wir hier auch in Deutschland nicht gerade ein Konjunkturtief.

Wann haben wir dann ein gutes Jahr, wenn nicht 2006 und bisher 2007....?

Börse ist manchmal unergründlich.......

[magro]

finde ich ganz interessant

Der Vorstand der COMPUTERLINKS AG (ISIN DE0005448807) ist soeben von der
Fayrewood plc, UK, darüber informiert worden, dass die Fayrewood plc, UK,
beabsichtigt, Aktien der COMPUTERLINKS AG, die über ihre 100%-ige
Tochtergesellschaft Fayrewood (Overseas Holdings) B.V., Niederlande, gehalten
werden, zu veräußern.

Die Aktien werden im Rahmen einer Privatplatzierung an europäische
institutionelle Investoren mittels eines Accelerated Bookbuildings angeboten.
Die Umplatzierung wird von HSBC Trinkaus & Burkhardt AG, Düsseldorf, als Sole
Lead und Sole Bookrunner durchgeführt.

[Truefairview]

Auf der Homepage gibt es eine ganz interessante IR-Präsentation zu den Zahlen 2006.


Gruß

Tfv

[Der Ahnungslose]

Antwort auf Beitrag Nr.: 28.497.401 von Truefairview am 26.03.07 12:46:55

Na das ging ja fix

26.03.2007

Der Vorstand der COMPUTERLINKS AG ( ISIN DE0005448807 ) ist von der Fayrewood plc,
UK, darüber informiert worden, dass die Fayrewood plc, UK, 1.846.303 Aktien an
der COMPUTERLINKS AG, die über ihre 100%-ige Tochtergesellschaft Fayrewood
(Overseas Holdings) B.V., Niederlande, gehalten wurden, veräußert hat.

Der Anteil der Fayrewood (Overseas Holdings) B.V., Niederlande, reduzierte sich
von 27,47% auf 0,0%.

Der Freefloat der COMPUTERLINKS AG erhöht sich von bisher 67,41% auf 94,88%.

Die Umplatzierung wurde von HSBC Trinkaus & Burkhardt AG, Düsseldorf, als Sole
Lead und Sole Bookrunner durchgeführt.

[H0350]

Interessant wäre zu wissen was die institutionelle Investoren für eine Aktie bezahlt haben. Bei ca. 1,8 Mio. Aktien und derzeitigen Kurs hätte man ca. 26 Mio. Euro zahlen müssen. Ich sehe das ganze Positiv, es sind Investoren da die in Computerlinks einsteigen und zum andern steigt dadurch auch der Freeflow.

[dillon]

Antwort auf Beitrag Nr.: 28.504.950 von H0350 am 26.03.07 18:45:21

13,55 haben die bezahlt

[katjuscha]

Antwort auf Beitrag Nr.: 28.505.366 von dillon am 26.03.07 19:03:33

Woher haste denn die Info?

Einen Kurs leicht unter 14 € ist aber wirklich nicht unwahrscheinlich. Macht man meist so, wenn jemand ein größeres Paket veräußern will.

[dillon]

Antwort auf Beitrag Nr.: 28.505.895 von katjuscha am 26.03.07 19:26:23

(AFX UK Focus) 2007-03-26 14:55 GMT:
Fayrewood sells stake in ComputerLinks for 24.7 mln eur UPDATE

Article layout: raw
(Adds details of sale; intention to return cash to shareholders)

LONDON (AFX) - Fayrewood PLC said it has sold all its 1.84 mln shares in ComputerLinks AG, equating to a stake of 24.7 pct, at 13.55 eur each.

The pan-European computer distributor said it plans to place on deposit the net proceeds of about 24.7 mln eur, alongside the proceeds from the sale of UMD SAU last November, with the intention of returning at least 35 mln stg to its shareholders. [e-mail] rsh/pmi/jr


COPYRIGHT


Copyright AFX News Limited 2007. All rights reserved. The copying, republication or redistribution of AFX News Content, including by framing or similar means, is expressly prohibited without the prior written consent of AFX News.

AFX News and AFX Financial News Logo are registered trademarks of AFX News Limited

[katjuscha]

Und sie wissen nicht was sie tun. Erst verkaufen und dann kaufen. Die haben also mal locker vom 23.3. bis 26.3. ihren Anteil von 4,77% auf 6,23% erhöht. Wieso sie ein paar Tage vorher verringert haben, wird wohl ihr Geheimnis bleben.



WpHG ...

16:51 28.03.07


euro adhoc: ComputerLinks AG / Veröffentlichung gemäß 26 WpHG Abs.
1 mit dem Ziel der europaweiten Verbreitung

--------------------------------------------------------------------------------
Stimmrechtsmitteilung übermittelt durch euro adhoc mit dem Ziel einer
europaweiten Verbreitung. Für den Inhalt ist der Emittent verantwortlich.
--------------------------------------------------------------------------------

Angaben zum Mitteilungspflichtigen:
-----------------------------------
Name: FPM Funds SICAV
Sitz: Luxembourg
Staat: Luxembourg

Angaben zum Emittenten:
-----------------------
Name: ComputerLinks AG
Adresse: Stefan-George-Ring 23, 81929 München
Sitz: München
Staat: Deutschland

28.03.2007

DIE DEUTSCHE BANK AG, FRANKFURT, DEUTSCHLAND, TEILTE UNS AM
28.03.2007 NAMENS UND IM AUFTRAG DES FPM FUNDS SICAV, 2 BOULEVARD
KONRAD ADENAUER, L-1115 LUXEMBOURG, GEMÄß 21 ABS. 1 WPHG MIT, DASS
DIE VORGENANNTE INVESTMENTGESELLSCHAFT AM 23.03.2007 DIE SCHWELLE VON
5% DER STIMMRECHTE AN UNSERER GESELLSCHAFT UNTERSCHRITTEN HAT UND ZU
Text zur Anzeige gekürzt. Gesamtes Posting anzeigen...


DIESEM ZEITPUNKT EINEN STIMMRECHTSANTEIL VON 4,77% HIELT (DIES
ENTSPRICHT 320.536 STIMMRECHTEN).

WEITERHIN TEILTE UNS DIE DEUTSCHE BANK AG, FRANKFURT, DEUTSCHLAND,
NAMENS UND IM AUFTRAG DES FPM FUNDS SICAV, 2 BOULEVARD KONRAD
ADENAUER, L-1115 LUXEMBOURG, GEMÄß 21 ABS. 1 WPHG MIT, DASS DIE
VORGENANNTE INVESTMENTGESELLSCHAFT AM 26.03.2007 DIE SCHWELLE VON 5%
DER STIMMRECHTE AN UNSERER GESELLSCHAFT WIEDER ÜBERSCHRITTEN HAT UND
NUNMEHR EINEN STIMMRECHTSANTEIL VON 6,23% HÄLT (DIES ENTSPRICHT
418.536 STIMMRECHTEN).

DER VORSTAND

Ende der Mitteilung euro adhoc 28.03.2007 16:48:34
--------------------------------------------------------------------------------

Originaltext: ComputerLinks AG
ISIN: DE0005448807

Pressekontakt:

Branche: Informationstechnik
ISIN: DE0005448807
WKN: 544880
Index: Nemax 50, CDAX, Prime All Share, Technologie All Share
Börsen: Frankfurter Wertpapierbörse / Geregelter Markt/Prime Standard
Börse Berlin-Bremen / Freiverkehr
Hamburger Wertpapierbörse / Freiverkehr
Baden-Württembergische Wertpapierbörse / Freiverkehr
Börse Düsseldorf / Freiverkehr
Bayerische Börse / Freiverkehr

[Sochi]

Antwort auf Beitrag Nr.: 28.548.485 von katjuscha am 28.03.07 18:55:51

Du hast den Nagel auf den Kopf getroffen, das verstehe wer will.....vielleicht hat die Meldung davor, die den Streubesitz erhöht hat den Ausschlag gegeben.

H.

[DOBY]

Antwort auf Beitrag Nr.: 28.549.068 von Sochi am 28.03.07 19:24:59

ist doch eigentlich klar warum der Fonds am 23. verkauft hat und am 26 . wieder zugekauft. Am 23. haben sie offensichtlich mitbekommen, dass es bald ein Angebot an Instis zum Bezug günstiger CPX-Aktien unter aktellem Marktniveau gibt. Also haben sie auf den Verkaufsknopf gedrückt. (dass am 23. Verkaufsdruck zu spüren war, sieht man sehr schön im Chart). Am 26. haben sie schliesslich die Zuteilung von Fayrewood bekommen - und schon wieder ein kleines Geschäft gemacht.

[katjuscha]

Antwort auf Beitrag Nr.: 28.552.036 von DOBY am 28.03.07 22:03:14

Das würde nur dann stimmen, wenn der Fonds das gesamte Paket vorher auch deutlich über 13,55 € verkaufen konnte, und das war kaum möglich. Der Fonds muss ja die Aktien auch an irgendwen verkauft haben. Wie kann er aber am 23. davon ausgehen, dass er genauso viele Stücke über die Börse verkaufen kann, wie er am 26. außerbörslich erwerben kann? Sowas geht ja gar nicht ohne den Kurs sehr stark zu drücken.

Zudem ist die Frage, ob überhaupt genau an den Tagen verkauft bzw. gekauft wurde.

Und es ist die Frage wieso der Fonds bevorteilt worden sein soll, in dem er vorher von diesem bevorstehenden Deal erfahren hat.


Also ich seh da sehr viel Fragezeichen bei deiner Theorie. Allerdings hängt der Kauf ziemlich sicher mit der außerbörslichen Umplazierung zusammen. Beim Verkauf vorher seh ich das anders, aber ist mir auch nicht wichtig. Falls du recht hast, auch in Ordnung.

[Sochi]

Antwort auf Beitrag Nr.: 28.552.354 von katjuscha am 28.03.07 22:17:31

Auch nicht schlecht........es mag nun sein wie es will.....die Aktie ist meiner Meinung nach absolut unterbewertet und das nicht erst seit einigen Monaten.

H.

[DOBY]

Antwort auf Beitrag Nr.: 28.552.354 von katjuscha am 28.03.07 22:17:31

@katjuscha:
die Meldung besagte nicht, dass der Fonds alle Aktien verkauft hatte, sondern nur ein paar (wohl soviel er zu einem annehmbaren Kurs loswerden konnte...9000er Blöcke im Brief waren am 23. im Orderbuch durchaus sichtbar- bei CPX eher eine Ausnahme):
5% DER STIMMRECHTE AN UNSERER GESELLSCHAFT UNTERSCHRITTEN HAT UND ZU DIESEM ZEITPUNKT EINEN STIMMRECHTSANTEIL VON 4,77% HIELT (DIES ENTSPRICHT 320.536 STIMMRECHTEN).

das Datum der 5% Schwellenüber/unterschreitung muss allerdings in der Meldung immer korrekt angegeben werden, insofern steht fest, dass die 5% Schwelle exakt an diesem Tag unterschritten wurde.

Ich glaube auch nicht, dass so grosse Platzierungsangebote nur ein paar Stunden laufen, sondern, sondern dass die üblichen Zieladressen (Fonds & Versicherungen) schon ein paar Tage vorher von der Platzierungsbank über die Verkaufsabsicht informiert werden (gegebenfalls mit Expose für CPX-Neulinge) - nicht jeder Fonds/Portfolio-Manager wird die Freiheit haben innerhalb weniger Stunden zu entscheiden, ob er mitbieten will und das Angebot muss üblicherweise ja bis gegen 12:00 abgegeben werden..

letztlich ist es ja egal, denn der Kurs wurde nicht wie bei andern vergleichbaren Aktionen (z.B. KCO) übermässig belastet, was dafür spricht, dass die meisten Instis fest an CPX (und die günstige Bewertung) glauben

[dueker]

29.03.2007 09:50
euro adhoc-Stimmrechte: ComputerLinks AG
Veröffentlichung gemäß § 26 WpHG Abs. 1 mit dem Ziel der europaweiten Verbreitung

-------------------------------------------------------------------- ------------ Stimmrechtsmitteilung übermittelt durch euro adhoc mit dem Ziel einer europaweiten Verbreitung. Für den Inhalt ist der Emittent verantwortlich. -------------------------------------------------------------------- ------------

Angaben zum Mitteilungspflichtigen: ----------------------------------- Name: Universal-Investment-Gesellschaft mbH Sitz: Frankfurt Staat: Deutschland

Angaben zum Emittenten: ----------------------- Name: ComputerLinks AG (Nachrichten/Aktienkurs) Adresse: Stefan-George-Ring 23, 81929 München Sitz: München Staat: Deutschland

29.03.2007

DIE UNIVERSAL-INVESTMENT-GESELLSCHAFT MBH, FRANKFURT, DEUTSCHLAND, TEILTE UNS AM 28.03.2007 GEMÄß §§ 21 ABS. 1 UND 22 ABS. 1 SATZ 1 NR. 6 WPHG MIT, DASS IHR STIMMRECHTSANTEIL AN UNSERER GESELLSCHAFT AM 28.03.2007 DIE SCHWELLE VON 3% ÜBERSCHRITTEN HAT UND ZU DIESEM TAG 3,05% (204.901 STIMMRECHTE) BETRÄGT.

DAVON HÄLT DIE UNIVERSAL-INVESTMENT-GESELLSCHAFT MBH 0,04% (2.665 STIMMRECHTE) DIREKT UND NACH § 22 ABS. 1 SATZ 1 NR. 6 WPHG (SPEZIALFONDS) SIND IHR 3,01% (202.236 STIMMRECHTE) ZUZURECHNEN.

MÜNCHEN, IM MÄRZ 2007 DER VORSTAND

Emittent: ComputerLinks AG Stefan-George-Ring 23 D-81929 München Telefon: [phone] FAX: [phone] Email: [e-mail] WWW: www.computerlinks.de ISIN: DE0005448807 Indizes: Börsen: Branche: Informationstechnik Sprache: Deutsch

ISIN DE0005448807

AXC0095 2007-03-29/09:48

[dueker]

28.03.2007 16:50
euro adhoc-Stimmrechte: ComputerLinks AG
Veröffentlichung gemäß § 26 WpHG Abs. 1 mit dem Ziel der europaweiten Verbreitung

-------------------------------------------------------------------- ------------ Stimmrechtsmitteilung übermittelt durch euro adhoc mit dem Ziel einer europaweiten Verbreitung. Für den Inhalt ist der Emittent verantwortlich. -------------------------------------------------------------------- ------------

Angaben zum Mitteilungspflichtigen: ----------------------------------- Name: FPM Funds SICAV Sitz: Luxembourg Staat: Luxembourg

Angaben zum Emittenten: ----------------------- Name: ComputerLinks AG (Nachrichten/Aktienkurs) Adresse: Stefan-George-Ring 23, 81929 München Sitz: München Staat: Deutschland

28.03.2007

DIE DEUTSCHE BANK AG, FRANKFURT, DEUTSCHLAND, TEILTE UNS AM 28.03.2007 NAMENS UND IM AUFTRAG DES FPM FUNDS SICAV, 2 BOULEVARD KONRAD ADENAUER, L-1115 LUXEMBOURG, GEMÄß § 21 ABS. 1 WPHG MIT, DASS DIE VORGENANNTE INVESTMENTGESELLSCHAFT AM 23.03.2007 DIE SCHWELLE VON 5% DER STIMMRECHTE AN UNSERER GESELLSCHAFT UNTERSCHRITTEN HAT UND ZU DIESEM ZEITPUNKT EINEN STIMMRECHTSANTEIL VON 4,77% HIELT (DIES ENTSPRICHT 320.536 STIMMRECHTEN).

WEITERHIN TEILTE UNS DIE DEUTSCHE BANK AG, FRANKFURT, DEUTSCHLAND, NAMENS UND IM AUFTRAG DES FPM FUNDS SICAV, 2 BOULEVARD KONRAD ADENAUER, L-1115 LUXEMBOURG, GEMÄß § 21 ABS. 1 WPHG MIT, DASS DIE VORGENANNTE INVESTMENTGESELLSCHAFT AM 26.03.2007 DIE SCHWELLE VON 5% DER STIMMRECHTE AN UNSERER GESELLSCHAFT WIEDER ÜBERSCHRITTEN HAT UND NUNMEHR EINEN STIMMRECHTSANTEIL VON 6,23% HÄLT (DIES ENTSPRICHT 418.536 STIMMRECHTEN).

DER VORSTAND

Emittent: ComputerLinks AG Stefan-George-Ring 23 D-81929 München Telefon: [phone] FAX: [phone] Email: [e-mail] WWW: www.computerlinks.de ISIN: DE0005448807 Indizes: Börsen: Branche: Informationstechnik Sprache: Deutsch

[Sochi]

Im Gegnsatz zu I-D Media ist es hier sehr sehr ruhig.

Ich denke, daß der Kurs nach oben will, irgendeiner muß aber immer noch ein paar Teile loswerden. Ich kann es nicht verstehen, mit Logik kommt man desöfteren nicht weiter.

Da kaufen sie Aktien, die bereits ein KGV von 20 haben und werden dort auch noch mit weiteren Kursgewinnen belohnt.

Nun Geduld soll sich hin und wieder lohnen. Bei Computerlinks gabs im letzten halben Jahr nicht viel zu holen. Und doch, jetzt setze ich wieder drauf.

H.

[Handbuch]

02.04.2007 10:38
euro adhoc-Stimmrechte: ComputerLinks AG

Veröffentlichung gemäß § 26 WpHG Abs. 1 mit dem Ziel der europaweiten Verbreitung

-------------------------------------------------------------------- ------------ Stimmrechtsmitteilung übermittelt durch euro adhoc mit dem Ziel einer europaweiten Verbreitung. Für den Inhalt ist der Emittent verantwortlich. -------------------------------------------------------------------- ------------

Angaben zum Mitteilungspflichtigen: ----------------------------------- Name: cominvest Asset Management GmbH Sitz: Frankfurt Staat: Deutschland

Angaben zum Emittenten: ----------------------- Name: ComputerLinks AG (Nachrichten/Aktienkurs) Adresse: Stefan-George-Ring 23, 81929 München Sitz: München Staat: Deutschland

02.04.2007

Die cominvest Asset Management GmbH, Frankfurt, Deutschland, teilte uns am 30.03.2007 gemäß § 21 Abs. 1 WpHG i.V.m. § 32 Abs. 2 InvG mit, dass ihr Stimmrechtsanteil an unserer Gesellschaft am 28.03.2007 die Meldeschwelle von 3% überschritten hat und nun 3,67% (246.752 Stimmrechte) beträgt.

Davon sind der cominvest Asset Management gemäß § 22 Abs. 1 Satz 1 Nr. 6 WpHG 0,87% (58.700 Stimmrechte) zuzurechnen.

München, 2. April 2007 Der Vorstand

Emittent: ComputerLinks AG Stefan-George-Ring 23 D-81929 München Telefon: [phone] FAX: [phone] Email: [e-mail] WWW: www.computerlinks.de ISIN: DE0005448807 Indizes: Börsen: Branche: Informationstechnik Sprache: Deutsch

ISIN DE0005448807

AXC0062 2007-04-02/10:32

[no_brainer]

http://www.faz.net/s/RubEA492BA0F6EB4F8EB7D198F099C02407/Doc…
02. April 2007
Computerlinks-Aktie vor wichtigem Widerstand

Gute Geschäftszahlen und ein positiver Ausblick geben der Aktie des IT-Dienstleisters Computerlinks derzeit Auftrieb. Seit Vorlage des Geschäftsberichtes vor gut zwei Wochen hat der Kurs rund fünf Prozent an Wert gewonnen. Allein am Montag gewann die Notiz im frühen Handel 2,2 Prozent auf 14,75 Euro (Isin DE0005448807).

Computerlinks konzentriert sich auf e-Business- und e-Security-Produkte. Außerdem bietet das Unternehmen Dienstleistungen wie Beratung, Logistik, Schulungen und technischen Support an.

„Erosion bei der Rohertragsmarge gestoppt“

Der Umsatz legte im vergangenen Jahr im Vergleich zum Vorjahr um 42 Prozent auf 396,7 Millionen Euro zu, das Ergebnis vor Steuern um 38,1 Prozent auf 15,3 Millionen Euro. Der Auftragsbestand zum Jahresende hat sich mehr als verdoppelt auf 9,4 Millionen Euro. Die Eigenkapitalquote freilich verschlechterte sich leicht von 36,3 auf 32,6 Prozent.

„In den vergangenen Quartalen konnte die Erosion bei der Rohertragsmarge gestoppt werden“, schreibt Philipp Leipold von German Business Concepts in einer aktuellen Analyse. „Es gelang dem Unternehmen, die Rohertragsmarge bei rund 14 Prozent zu stabilisieren. Diese Kennziffer ist für einen Distributor von entscheidender Bedeutung, gibt sie doch - vereinfacht gesagt - die Spanne zwischen Einkaufs- und Verkaufspreisen an.“

Französische Tochter noch mit Verlust

German Business Concepts (GBC) sieht das Unternehmen auf einem guten Weg: „Für das laufende Jahr 2007 gehen wir von einem dynamischen Wachstum aus. Unsere Umsatzprognose beläuft sich auf 490 Millionen Euro.“ Anfang 2007 sei ein Büro in Australien eröffnet worden, auch das Geschäft in den Vereinigten Staaten sollte sich positiv entwickeln.

GBC erwartet eine Ebitda-Marge von vier Prozent, so dass sich das Ebitda in diesem Jahr auf 20,1 Millionen Euro belaufen würde. Die französische Tochter, im vergangenen Jahr noch in den roten Zahlen, sollte zumindest wieder eine schwarze Null erreichen. Das Ergebnis je Aktie sieht GBC bei 1,73 Euro, den operativen Cashflow bei sieben bis acht Millionen Euro.

„Sehr attraktive Bewertung“

„Das KGV für 2007 liegt bei nur acht. Die Bewertung ist derzeit als sehr attraktiv einzustufen“, schreibt Leipold. Es liegen nur wenige weitere Analystenschätzungen für Computerlinks vor. Im Schnitt rechnen die Beobachter mit einem Kurs-Gewinn-Verhältnis (KGV) von 9,35 für dieses und 8,44 für das kommende Jahr, sind also nicht ganz so optimistisch wie GBC.

Trotzdem wäre die Aktie mit diesem KGV noch nicht zu hoch bewertet. Dazu kommt, dass die für 2007 erwartete Dividendenrendite immerhin 3,3 Prozent beträgt.

Widerstand bei 16 Euro

Im Weg stehen könnte dem Titel allerdings die Charttechnik. Der Internethype trug die Aktie im Jahr 2000 bis auf 81 Euro nach oben. Dann bröckelte der Kurs gewaltig und sank in nur zwei Jahren auf gerade mal zwei Euro. Die Notiz erholte sich zwar recht schnell wieder, pendelt seit mehr als drei Jahren aber zwischen 10 und 16 Euro.

Luft nach oben hat die Aktie also erst wieder, wenn sie in absehbarer Zeit den Sprung über die Marke von 16 Euro schafft. Das wäre ein neues Fünfjahreshoch und aus charttechnischer Sicht ein Kaufsignal. Der langjährige Aufwärtstrend ist intakt. Darum sollten die Chancen gut stehen, dass die Aktie ihren Inhabern auch in Zukunft Freude macht. Absicherungsstrategien können freilich nie schaden.

[dueker]

der 5000 Block bei 15,10€ wurde heute motgen genommen und die Stückzahlen im Verkauf sind zurückgegangen. Schöner Anstieg heute!

Stück Geld Kurs Brief Stück
15,95 100
15,90 500
15,80 285
15,78 1.100
15,75 750
15,74 250
15,70 1.000
15,65 1.700
15,64 483
15,63 295

Quelle: http://aktienkurs-orderbuch.finanznachrichten.de/CPX.aspx

618 15,41
700 15,40
1.100 15,35
117 15,34
200 15,33
1.000 15,31
150 15,28
200 15,23
200 15,21
300 15,20

Summe Aktien im Kauf Verhältnis Summe Aktien im Verkauf
4.585 1:1,41 6.463

[dueker]

mittlerweile ist der Umsatz auf Xetra bei 17000 Stück. Jetzt sollten nur noch positve NAchrichten kommen dann wird der Kurs die 16€ endlich nehmen.

Gruß
Dueker

[glimmy]

Hi,

Kann vielleicht irgendeiner von Euch mal erklären, warum der Großaktionär Fayrewood der immerhin mehr als 30% des Unternehmens besass, seine ganzen 1.846.303 Stück gehaltenen Aktien verkauft hat?

Ich gehe mal davon aus, dass bei Faywood nicht nur Idioten sitzen, die immer dann verkaufen, wenn sich eine Aktie vor einem großen Anstieg befindet?????????? Denen wird eher klar sein, dass mit der CL zumindest im Augenblick nicht mit größeren Kursanstiegen zu rechnen ist!!!!! Sonst hätten sie nicht verkauft!

Auf den ersten Blick schaut bei CL alles bestens aus, nur der Kurs ist noch nicht angesprungen. Wenn hier alle positiv gestimmten Recht haben, dass CL eigentlich nur steigen kann, warum dann der 30%-Verkauf "kurz" vor dem von allen so heiß ersehnten Anstieg.....Macht doch eigentlich keinen Sinn. Wo steckt der Fehler?

Oder sollte man jetzt eher mal in "Habt Acht"-Stellung gehen und warten, was in den kommenden Wochen passiert? Oder muß man gar an Verkaufen denken, nachdem der Kurs in den letzten Tagen (sicher getragen von Lemmingen, die der Empfehlung des "Aktionärs" hinterhergelaufen sind) die 15 Euro überschritten hat? Gewinne einzufahren dürfte nicht das schlechteste sein.

Habe jedenfall vorsichtshalber eine Tranche vekauft und die Gewinne mitgenommen, kann nichts schaden. "Sell on good news". Der Kurs wird in der kommenden Woche meiner Ansicht nach wieder konsolidieren.

gl,
der jetzt erst mal abwarten wird

[uncommonsense]

Antwort auf Beitrag Nr.: 28.675.814 von glimmy am 05.04.07 13:20:05

Fayrewood hat eine Strategieänderung vorgenommen und im Zuge dessen alle nicht-strategischen Investments verkauft. Darunter sind alle Investments zu verstehen, bei denen das Management der Fayrewood Holding-Gesellschaft nicht zum Geschäftserfolg beiträgt. Auch die spanische Tochter wurde im Rahmen der neuen Strategie verkauft.

[glimmy]

Antwort auf Beitrag Nr.: 28.676.052 von uncommonsense am 05.04.07 13:34:07

Hi (un)commonsense,

"......nicht zum Geschäftserfolg beiträgt...."


...also doch, wie ich es vermutete! Die Fayrewood Holding-Gesellschaft hat kein Vertrauen mehr in die positive Kursentwicklung bei der CL!

gl,
der sich für die rasche Antwort bedankt!

[DirkXX]

Antwort auf Beitrag Nr.: 28.676.330 von glimmy am 05.04.07 14:03:07

FALSCHE INTERPRETATION:

"(...) das Management der Fayrewood-Holding nicht zum Geschäftserfolg der CL beiträgt (...)"

Lesen bringt Vorteile!

[uncommonsense]

Antwort auf Beitrag Nr.: 28.676.330 von glimmy am 05.04.07 14:03:07

Das habe ich damit nicht gesagt. Der Grund für den Verkauf war, daß das Management von Fayrewood denkt, daß die Fayrewood Aktionäre selbst in CPX investieren können, wenn sie das wollen. Computerlinks wird durch FWY als Investor nicht wertvoller, weil keine Synergieeffekte bestehen. Daher hat man verkauft. Ich denke nicht, daß man daraus auf die Investmentqualität von CPX schließen kann.
Gleichwohl halte ich die Frage durchaus für berechtigt, ob sich die Rohertragsmargen tatsächlich lfr. bei 14% stabilisieren lassen. Das Management sagt zwar, daß das möglich ist (und evtl. sogar noch etwas ausgeweitet werden kann). Aber evtl. tritt in 2-3 Jahren ja wieder Preisdruck auf.
In den Jahren 2000-2005 wurde kein Wert geschaffen (sogar Wert vernichtet, da keine Kapitalmarktverzinsung geboten wurde). In diesem Zeitraum ist der EBITDA/Aktie praktisch konstant geblieben (insgesamt um nur 5% gestiegen), gleichzeitig hat sich über den Zeitraum hinweg die Bilanzqualität verschlechtert und es wurden nur in geringem Umfang Dividenden ausgeschüttet. Der Grund war, daß CPX Akquisitionen durchgeführt hat, die aufgrund der absinkenden Rohertragsmarge und der damit verbundenen Verwässerung nicht zu einem Anstieg des EBITDA/Aktie geführt haben, sondern es lediglich gegen den Markttrend stabilisiert haben. Entscheidend wird sein, ob wir diese Zeiten ein für allemal hinter uns gelassen haben oder wir derzeit nur eine Warmphase innerhalb der Eiszeit erleben.
Gleichwohl deutet aber viel auf eine Unterbewertung hin. Zum Beispiel hat Westcon für Noxs 9x EBITDA bezahlt, was auf 2007er Basis für Computerlinks etwa 24 EUR/Aktie implizieren würde. Auch hat die Branche stark konsolidiert, so daß von dieser Seite mit einem milderen Wettbewerbsumfeld zu rechnen ist. Andererseits drängen die Broadline Distributoren in den VAD Markt.

[katjuscha]

Antwort auf Beitrag Nr.: 28.675.814 von glimmy am 05.04.07 13:20:05

Woher soll man schon wissen, wieso manche Anleger aussteigen. Die gleiche Frage könntest du ja auch bei Kleinanleger zu jedem Zeitpunkt stellen. Wieso ist jemand bei United Internet zu Tiefstkursen ausgestiegen, obwohl sich die Aktie dann fast ver100facht hat?

Kürzlich ist bei Alphaform ein Großaktionär ausgestiegen. Der hat Ende September bei 2,3 € alle seine Stücke (18% von Alphaform) verkauft. Ab November ist der Alphaform-Kurs dann gestiegen und steht jetzt bei 4,0 €. War der verrückt oder hatte er einfach persönliche Gründe für den Verkauf?

[glimmy]

Antwort auf Beitrag Nr.: 28.676.550 von DirkXX am 05.04.07 14:17:43

Verkauf der Anteile, weil "(...) das Management der Fayrewood-Holding nicht zum Geschäftserfolg der CL beiträgt (...)"

Na, das ist doch der Witz hoch 3!
Du wirst doch nicht deine CL-Aktien verkaufen mit der Begründung "keinen Einfluß auf das Unternehmen CL zu haben?"

Wenn diese von Dir zitierte Begründung allen Ernstes so von Fayrewood abgegeben wurde, gibt es nur 2 Möglichkeiten:

1. die Aussage ist eine Schutzbehauptung, um nicht so doof auszusehen und man braucht halt ganz einfach Geld! ODER

2. Fayrewood erwartet keine großen Kursgewinne mehr von CL

Etwas anderes kommt hier einfach nicht in Frage.

A bisserl Nachdenken bringt auch Vorteile!!!!

gl

[DirkXX]

Antwort auf Beitrag Nr.: 28.677.056 von glimmy am 05.04.07 14:47:33

gehen wir doch schlichtweg davon aus, dass das unternehmen geld braucht. kein normal denkender investor gibt seine aktien bei der geschäftsentwicklung von cl ab. habe mir den gesamten geschäftsbericht zur gemüte geführt. die talsohle ist durchschritten, sobald die 16 durchschritten sind ist der weg, zumindest vorerst, auf 25 geebnet

[katjuscha]

Wenn diese von Dir zitierte Begründung allen Ernstes so von Fayrewood abgegeben wurde, gibt es nur 2 Möglichkeiten:

1. die Aussage ist eine Schutzbehauptung, um nicht so doof auszusehen und man braucht halt ganz einfach Geld! ODER

2. Fayrewood erwartet keine großen Kursgewinne mehr von CL

Etwas anderes kommt hier einfach nicht in Frage.




Ja genau, so ist es doch immer. Verkäufer haben meistens interne Gründe (Brauchen Geld, Strategieänderung etc.) oder sie halten nichts mehr von der Aktie und steigen deswegen aus, und andere Anleger ein.

Was soll daran ungewöhnlich sein? Ein Kleinanleger handelt doch genauso. Oder gehst du davon aus, das Großaktionäre pauschal intelligenter sind?

Andere Fonds haben die Stücke aufgenommen, und damit ist die Sache gegessen. Insgesamt als neutral zu werten, und die Erhöhung des FreeFloats macht letztlich alles leicht positiv.

Mehr ist es nicht. Weiß gar nicht wieso man darüber diskutieren muss.

[DirkXX]

zu 100% zustimmend, da eine institutionelle platzierung vorgenommen wurde.

[uncommonsense]

Fayrewood schüttet den Verkaufserlös von Computerlinks und der spanischen Tochter an die Aktionäre aus. Diese Einmalausschüttung macht >50% des derzeitigen Aktienkurses aus. Daß FWY Geld braucht scheidet also aus. Was ist aber so ungewöhnlich daran, daß ein Unternehmen sagt, sie wollen keine Finanzbeteiligungen halten und konzentrieren sich auf das operative Geschäft und geben Geld, das dafür nicht benötigt wird, an die Aktionäre zurück?

[glimmy]

Antwort auf Beitrag Nr.: 28.676.780 von uncommonsense am 05.04.07 14:32:01

Danke für die Klarstellung. Die Aussage ergibt aber letztendliche keinen logischen Sinn oder Erklärung für den Ausstieg von Fayrewood.

Man muß doch überlegen, dass Cl mit seinen Unternehmensdaten sich wahrlich sehen lassen kann. Welche seriöse Firma bringt denn schon ein KGV von unter 10 zu stande. Warum dümpelt denn der Kurs seit langer Zeit in dieser Range, in die CL nicht hinzugehören scheint. Deinen Bemerkungen zu der Historie seit 2000 kann ich nur zustimmen. Die Frage der Broadline Distributoren wird immer wieder angeführt als wachsender Massenwettbewerb. Ich sehe darin zur Zeit noch keinen Wettbewerbdruck auf CL. Die Sicherheit von Netzwerken ist gegenwärtig (auch für Spezialisten)ein noch kaum beherrschbares Feld. Jede Firma wird einen "Teufel tun" sich bei diesem Thema auf einen Großhändler einzulassen. Es gibt z.Z. kein Massenprodukt der Netzwerksicherheit, dass der Administrator einer Firma zur vollsten Zufriedenheit einsetzen und beherrschen kann. Hier werden solche Firmen wie CL dringenst gebraucht, heute eher mehr als noch vor Jahren. Die Abhängigkeit der Unternehmen von Coputernetzwerken ist derart gewachsen, dass Experten einschätzen, dass mittels krimineller Aktionen gegen Computernetzwerke Firmen oder sogar ganze Staaten in den Ruin zu treiben sind.

Eine Erklärung für die "Kursdümpelei" habe ich auch nicht, aber vielleicht hat das Management von Fayrewood die Erklärung?!

Ein Stück ungutes Gefühl bzgl. des Fayrewood-Ausstiegs bleibt.

gl

[dillon]

mach dir doch nicht in die hose glimmy. wenn du nicht überzeugt bist, weil fayrewood ausgestiegen ist, dann schmeiss doch deine stücke. würde ich auch machen, die 16 werden niemals genommen werden, zumindest nicht mehr in dieser haussee

[katjuscha]

Antwort auf Beitrag Nr.: 28.678.105 von glimmy am 05.04.07 15:34:23

Mann glimmy, vor einem Jahr hatte man eben noch kein KGV unter 10. Wieso sollte also die Aktie über 16 € ausbrechen? Jetzt ist die Situation besser und man hat sogar noch Synergiepotenziale, die die Marge verbessern können.

Das Fayrwood aussteigt hat halt interne Gründe. Es ist mir doch scheißegal, wieso die aussteigen, genauso wie es mir egal ist, wenn irgendein anderen Anleger aussteigt.

Ob das nun aufgrund der Strategieänderung ist oder aus Geldmangel ist doch egal. Gegen den Geldmangel spricht nun das sie das Geld ausschütten.

Weiß auch nicht was daran ungewöhnlich sein soll, wenn man sich auf sein operatives Geschäft konzentriert. Bei vielen H-Dax-Werten ist das doch Normalität geworden.

Mir als Anleger ist das aber egal. Es geht einzig und allein um die Bewertung. Zumal ja dem Verkäufer sofort genügend Käufer gegenüberstanden. Welche Aktie kann schon von sich behaupten, das für so ein großes Aktienpaket in so kurzer Zeit genügend Käufer gefunden wurden?


Frohe Ostern!

[DirkXX]

Antwort auf Beitrag Nr.: 28.678.426 von katjuscha am 05.04.07 15:47:32

uro adhoc: ComputerLinks AG / Veröffentlichung gemäß § 26 WpHG Abs. 1 mit dem Ziel der europaweiten Verbreitung



--------------------------------------------------------------------------------
Stimmrechtsmitteilung übermittelt durch euro adhoc mit dem Ziel einer
europaweiten Verbreitung. Für den Inhalt ist der Emittent verantwortlich.
--------------------------------------------------------------------------------

Angaben zum Mitteilungspflichtigen:
-----------------------------------
Name: Axxion S.A.
Sitz: 5365 Luxemburg-Munsbach
Staat: Luxemburg

Angaben zum Emittenten:
-----------------------
Name: ComputerLinks AG
Adresse: Stefan-George-Ring 23, 81929 München
Sitz: München
Staat: Deutschland


05.04.2007

Die Axxion S.A., Luxemburg-Munsbach, Luxemburg, teilte uns gemäß § 21
Abs. 1 WpHG mit, dass ihr Stimmrechtsanteil an unserer Gesellschaft
am 28.03.2007 die Schwelle von 3% überschritten hat und nun 3,72%
(249.900 Stimmrechte) beträgt.

München, 5. April 2007 Der Vorstand


Ende der Mitteilung euro adhoc 05.04.2007 14:34:36

[glimmy]

Größeres Verkaufsvolumen im Markt!

Da will doch tatsächlich jemand noch ein Packet von 5000 Stück kurz vor Ostern für 15,50 Euro versilbern!?!?! Bin mal gespannt, ob ihm das noch jemand abnimmt. BID/ASK auf Xetra z.Z. bei 1:2!

Wünschen allen ein schönes und erhohlsames Osterwochenende

gl

[dueker]

05.04.2007 - 12:51 Uhr
COMPUTERLINKS klarer Kauf
Kulmbach (aktiencheck.de AG) - Für die Experten vom Anlegermagazin "Der Aktionär" ist die Aktie von COMPUTERLINKS (ISIN DE0005448807/ WKN 544880) ein klarer Kauf.

Werbung
Der Großaktionär Fayrewood habe sich von seiner Beteiligung an dem Unternehmen getrennt. Der Investor habe alle 1.846.303 gehaltenen Aktien verkauft. Dadurch sei der Stimmrechtsanteil von 27,47 Prozent auf Null gesunken. Dementsprechend habe der Free Float von 67,41 auf 94,88 Prozent zugelegt.

Nach der Umplatzierung ist die COMPUTERLINKS-Aktie ein klarer Kauf, so die Experten von "Der Aktionär". Das Kursziel sehe man bei 20 EUR. (Ausgabe 15) (05.04.2007/ac/a/nw) Analyse-Datum: 05.04.2007


Quelle: Finanzen.net

[Sochi]

Antwort auf Beitrag Nr.: 28.678.426 von katjuscha am 05.04.07 15:47:32

Deine Ausführungen sind absolut richtig, dem ist rein gar nichts hinzuzufügen !

H.

[dueker]

Antwort auf Beitrag Nr.: 28.678.426 von katjuscha am 05.04.07 15:47:32

und mich würde v.a. interessieren wer die Stücke übernommen hat. Einiges hat man über die ad-hocs gelesen aber die wirklich große Anzahl war das nicht.

Dueker

[katjuscha]

Antwort auf Beitrag Nr.: 28.705.652 von dueker am 07.04.07 15:20:26

Ich glaub wir haben 4 Meldungen bekommen, wo jeweils eine Überschreitung der 3% gemeldet wurde. Sind doch schon fast die gesamte Stückzahl. Dazu vielleicht noch 2-3 kleinere Instis unter 3% ...

Kann ja nochmal genauer nachgucken.

[Sochi]

Wer die Stücke jetzt hat ist mir eigentlich wurstegal.......Hauptsache die Aktie steigt.....

[bountykiller68]

Also mir gefällt der Wert

[dillon]

den upmove des gesamtmarktes macht cpx mal wieder ncht mit, die nächste abwärtsbewegung aber gewiss. die 16 euro werden wie erwartet nicht mehr geknackt. ich werde im bereich 10 euro demnächst mal wieder ein paar einsammeln, aber nur us charttehnischen gründen.

[katjuscha]

Antwort auf Beitrag Nr.: 28.742.881 von dillon am 10.04.07 17:18:23

Bist ja ein richtiger Spaßvogel.

Upmove also nicht mitgemacht. Aha

Ich erwarte jetzt ne kurze Seitwärtsbewegung und nach den Q1-Zahlen den Bruch der 15,5 €, die wichtiger sein dürften als der einmalige Anstieg auf 16 €. Wenn die 15,5 nachhaltig fallen, fallen auch die 16,0 €, aber das erwarte ich erst für den Mai.

[glimmy]

Antwort auf Beitrag Nr.: 28.744.738 von katjuscha am 10.04.07 19:00:43

Hi,

wenn ich mir den RSI ansehe, der bei nun über 70!!! liegt, dann ist die Aktie überkauft! Der Run der letzten Tage sollte erst mal verdaut werden. Und noch etwas macht die Sache unsicher: Der Kurs hat das Bollinger Band nach oben hin verlassen, was schließlich auch auf einen überkauften Zustand hinweist. Einen Kursrückgang in den kommenden Tagen würde dem Papier nicht schaden!

Fazit: Man sollte erst einmal eine Konsolidierung abwarten!

gl,
der warten kann.

[PeweHoffi]

Hallo alle zusammen!

Nebenwerte Insider hat seine Kaufempfehlung in der Ausgabe April 07 nochmals bekräftigt. Grund ist die Erfüllung der Planzahlen und die Fortsetzung des positiven Trends.
Wörtlich: "Wenn Sie noch nicht investiert sind, sollten Sie dies dringend ändern".

Viele Grüße

Pewe

P.S. Tataa, endlich wieder aktiv nach ein paar Jahren Aktien-Abstinenz. Euch allen einen schönen Abend. Schon komisch, wenn man seine alten Threads als "historisch" sieht...

[Sochi]

Antwort auf Beitrag Nr.: 28.742.881 von dillon am 10.04.07 17:18:23

Was schreibst du für einen Quark ? Im Gegensatz zu vorher ist jetzt immer genügend Kaufbereitschaft da und bei kleinen Kursrückschlägen nachzulegen oder einzusteigen.

Der Tagesumsatz ist spürbar gestiegen.

[Sochi]

Antwort auf Beitrag Nr.: 28.745.333 von glimmy am 10.04.07 19:36:03

.....ein überkaufter Zustand .....die Aktie war die letzten Monate out und hat viel nachzuholen.

Bei dieser Marke waren wir doch schon einmal und das war noch gar nicht lange her. Seht euch die Windaktien an, das ist für mich ein überkaufter Zustand......auch wenn sie stark wachsen.....

Fällt die 16 Euro-Marke ist das scheinbar für viele das Kaufsignal.

Nun denn ich bin schon ne Weile dabei und freue mich natürlich, wenn sie noch diese Woche fallen würde.

[DirkXX]

Antwort auf Beitrag Nr.: 28.768.567 von Sochi am 11.04.07 23:41:21

Jetzt ist die 16 genommen, es dürften nunmehr die Kaufsignale aufleuchten. Viel Erfolg.

[dueker]

die 16 sind hart umkämpft
17,00 550
16,95 250
16,43 300
16,35 300
16,34 250
16,28 200
16,15 1.000
16,10 678
16,05 500
16,04 1.195

Quelle: http://aktienkurs-orderbuch.finanznachrichten.de/CPX.aspx

44 15,95
293 15,94
300 15,90
1.500 15,71
500 15,70
250 15,66
500 15,65
500 15,63
250 15,62
500 15,60

Summe Aktien im Kauf Verhältnis Summe Aktien im Verkauf
4.637 1:1,13 5.223

10:43:45 16,04 600
10:42:28 16,04 696
10:41:55 16,04 150
10:41:10 15,95 31
10:38:06 16,00 69
10:37:44 16,00 31
10:35:36 15,96 996
10:30:22 15,96 35
10:29:35 16,05 152
10:29:33 16,05 848
10:29:33 16,03 152
09:56:20 15,95 254
09:56:09 15,95 500
09:48:46 16,04 49
09:45:52 16,01 124
09:45:51 16,05 500
09:45:38 16,05 500
09:45:26 16,05 500
09:45:14 16,05 500
09:43:29 16,05 300

[katjuscha]

Ein paar Tage Seitwärtsksnolidierung erwarte ich noch, nur um die Indikatoren etwas abzukühlen, aber grundsätzlich steht der Ausbruch bevor. Spätestens um die Q1-Zahlen ist es soweit, da diese auch wieder deutlich besser als das Vorjahresquartal sein werden.

[dueker]

mit 60000 Stück endlich auch mal ein größerer Tagesumsatz

[katjuscha]

Also wenn ich mir Silicon Sensor so anschaue, sah das vor ein paar Tagen sehr ähnlich aus wie jetzt bei Computerlinks. Und Silicon Sensor ist gestern und heute deutlich ausgebrochen. Wenn man das vergleicht, kann CPX durchaus nächste Woche auf 18-19 € steigen.

[Onkel_Tuca]

Antwort auf Beitrag Nr.: 28.779.358 von katjuscha am 12.04.07 16:52:39

Richtig ! Und ich bin seit heute an Bord. Denke das nu viele Trader aspringen werden, kann sehr explosive enden...
Mfg Onkel

[dueker]

zum Tagesende ist der kurs wieder schön auf Tageshoch, aktuell auf Xetra: 16,23

[dueker]

wer geht denn zur HV??

[DirkXX]

wohne am see in der nähe von muc und werde wohl zur hv gehen.

gruß

[DirkXX]

Aktie auf 5-Jahres-Hoch, klares Kaufsignal. Die Zahlen werden der Aktie weiteren Vorschub bringen. Gruß

[no_brainer]

Falkenbrief Highlight

COMPUTERLINKS AG: KAUFEN

Fairer Wert deutlich angehoben - KGV auf Basis 2007 bei rund 8 - Starkes Wachstum in USA erwartet

Ein starkes Endquartal legte unser FALKENDEPOT-Wert, die in München ansässige COMPUTERLINKS AG, hin. Im abgelaufenen Geschäftsjahr 2006 konnten die Umsatzerlöse von 279,4 Mio. Euro um rund 42 % auf 396,7 Mio. Euro gesteigert werden. Dabei konnten alle ausländischen Niederlassungen mit deutlichem Wachstum zu der guten Umsatzentwicklung beitragen. Neben der in 2005 gegründeten amerikanischen Tochter stachen hier vor allem die Gesellschaften in Frankreich und Skandinavien positiv hervor.

Stabilisierung der Rohertragsmarge

In den vergangenen Quartalen konnte die Erosion bei der Rohertragsmarge gestoppt werden. Es gelang dem Unternehmen, die Rohertragsmarge bei rund 14 % zu stabilisieren. Diese Kennziffer ist für einen Distributor von entscheidender Bedeutung, gibt sie doch - vereinfacht gesagt - die Spanne zwischen Einkaufs- und Verkaufspreisen an. Im Rahmen der Bereinigung des Produktportfolios fielen auch Hersteller weg, z. B. Symantec. Das vierte Quartal ist traditionell das umsatzbeste und aufgrund großvolumiger Projekte hinsichtlich der Rohertragsmarge immer ein bisschen schwächer.

Operatives Ergebnis in 2006 deutlich gesteigert

Auch die anderen operativen Größen entwickelten sich durchweg erfreulich. Das EBITDA stieg gegenüber 2005 von 13,0 Mio. Euro auf 16,3 Mio. Euro. Die EBITDA-Marge belief sich auf 4,1 % (Vorjahr 4,7 %). Der Jahresüberschuss legte im Vergleich zum Vorjahr von 7,0 Mio. Euro auf 8,8 Mio. Euro zu. Dies entspricht einem EPS von 1,31 Euro (Vorjahr 1,09 Euro). Eine Wertberichtigung von 0,7 Mio. Euro auf latente Steuern bei der Tochter in Frankreich aufgrund der enttäuschenden operativen Entwicklung belastete die Steuerhöhe. Ohne Berücksichtigung dieses einmaligen Effekts betrug das EPS 1,41 Euro. Der operative Cash Flow lag Ende 2006 bei 13,6 Mio. Euro. Allein im letzten Quartal wurde hier ein Wert von rund 10 Mio. Euro erreicht. Die Investitionen beliefen sich in 2006 im Wesentlichen für Kaufpreisraten für die in 2005 akquirierte Securesoft und die Einführung der ERP-Software Navision auf 2,7 Mio. Euro. Für 2007 gehen wir von Investitionen in Höhe von 1,5 bis 2 Mio. Euro aus.

Ausblick

Für das laufende Jahr 2007 gehen wir von einem dynamischen Wachstum aus. Unsere Umsatzprognose beläuft sich auf 490 Mio. Euro. Anfang 2007 wurde ein Büro in Australien eröffnet. Auch das USA Geschäft sollte sich positiv entwickeln. Wir erwarten eine EBITDA-Marge von 4 %, so dass das EBITDA in 2007 bei 20,1 Mio. Euro liegt. Die französische Tochter erzielte einen operativen Verlust von 1 Mio. Euro. Hier sollte in 2007 zumindest wieder eine schwarze Null erreicht werden. Das EPS in 2007 sehen wir bei 1,73 Euro. Den operativen Cash Flow schätzen wir auf 7 bis 8 Mio. Euro. Zudem hat der Vorstand angekündigt, eine Dividende von 0,37 Euro auszuschütten.

Fazit

Wir erhöhen das Kursziel für die Aktie deutlich von 15,56 Euro auf 20,61 Euro. Grund hierfür sind das starke Umsatzwachstum in 2007 sowie der positive Cash Flow. Das KGV für 2007 liegt bei nur 8. Die Bewertung ist derzeit als sehr attraktiv einzustufen. Das Kurspotenzial liegt bei annähernd 50 %. Wir sind daher hinsichtlich der weiteren Kursentwicklung unseres FALKENDEPOT-Wertes sehr zuversichtlich gestimmt.

Analyst: Philipp Leipold

[Handbuch]

Heute vorbörslich schon ganz schön was los:

WKN
544880
Name
COMPUTERLINKS
BID
17.02 EUR
ASK
17.28 EUR
Zeit
2007-04-16 08:44:11 Uhr

[Der Ahnungslose]

Antwort auf Beitrag Nr.: 28.831.288 von Handbuch am 16.04.07 08:45:11

In Fra seit 8:33 das Geld bei 17,35€ 1000 Stück lol

einfach nur geil

[Der Ahnungslose]

Antwort auf Beitrag Nr.: 28.831.374 von Der Ahnungslose am 16.04.07 08:52:34

wär auch zu schön gewesen

[ofla4rocki]

Fallen wir wieder unter die 16 Euro Marke ? Wäre wohl nicht so gut ......

[katjuscha]

Antwort auf Beitrag Nr.: 28.853.292 von ofla4rocki am 17.04.07 10:32:34

Läuft doch charttechnisch ziemlich perfekt.

Man bricht relativ deutlich über den Widerstand bei 15,5-16,0 aus, und konsolidiert dann den starken Anstieg der Vorwochen seitlich aus, ohne wieder unter den Widerstandsbereich zu fallen. Die Indikatoren haben sich schon schön abgekühlt. Noch 2-3 Tage seitwärts, vielleicht aus psychologischen Gründen noch einen Tag kurz unter die 16 € und dann kanns wieder aufwärts gehen.

Lasst euch nicht irre machen. Das ist ne gute Ausbruchssituation. Und bei der fundamentalen Bewertung wirds eh früher oder später über 20 € gehen.

[DirkXX]

Antwort auf Beitrag Nr.: 28.854.776 von katjuscha am 17.04.07 11:48:09

An diese Sichtweise darf ich mich anschließen. Die Rahmendaten sind mehr als perfekt. Auf der HV wird es sicher einige Neuigkeiten zu berichten geben.

[ofla4rocki]

Danke für die Antworten aus charttechnischerr sicht

[no_brainer]

>>
AnalystCorner: ComputerLinks - Ausbruch gelungen!

GBC Research
Manuel Hoelzle
17. April 2007

Der Knoten ist geplatzt. Die Aktie der ComputerLinks AG hat ihre mehrjährige Seitwärtsbewegung beendet und ist nach oben ausgebrochen. "Wir sind auch zuversichtlich, dass der Kurs sich weiter positiv entwickelt", erklärt Manuel Hoelzle vom Researchhaus German Business Concepts (GBC). Das starke Umsatzwachstum in 2007 sowie der positive Cash-flow sorgen weiter für Fantasie bei dem Münchner IT-Sicherheitsspezialisten.

AnalystCorner fragte nach.

AC: Herr Hoelzle, die Aktie der ComputerLinks AG pendelte in den letzten vier Jahren zwischen 10 und 15 Euro seitwärts. Doch nun scheinen die Münchner eine neue Ära einzuläuten.

Hoelzle: Es sieht so aus. Der Kurs hat die obere Begrenzung der Seitwärtsrange durchstoßen und notiert mittlerweile bereits über 16 Euro. Passend dazu haben wir unser Kursziel für die Aktie von 15,56 auf 20,61 Euro erhöht.

AC: Woher nehmen Sie Ihren Optimismus?

Hoelzle: Die Gesellschaft hat ein starkes Endquartal hingelegt. Damit wurden im abgelaufenen Geschäftsjahr die Umsatzerlöse um 42% auf 396,7 Mio. Euro gesteigert. Der Jahresüberschuss kletterte von 7 Mio. Euro im Vorjahr auf 8,8 Mio. Euro.

AC: Woraus resultiert dieses Wachstum?

Hoelzle: Alle ausländischen Niederlassungen haben zu der guten Entwicklung beitragen und deutlich zugelegt. Neben der in 2005 gegründeten amerikanischen Tochter stachen hier vor allem die Gesellschaften in Frankreich und Skandinavien positiv hervor. In den vergangenen Quartalen konnte zudem die Erosion bei der Rohertragsmarge gestoppt werden.

AC: In Zahlen ausgedrückt heißt das...

Hoelzle: ...dass es dem Unternehmen gelungen ist, die Rohertragsmarge bei rund 14% zu stabilisieren. Diese Kennziffer ist für einen Distributor wie ComputerLinks von entscheidender Bedeutung, gibt sie doch - vereinfacht gesagt - die Spanne zwischen Einkaufs- und Verkaufspreisen an.

AC: Der Nettogewinn ist kräftig gestiegen. Wie steht es um die anderen operativen Größen?

Hoelzle: Die Kennzahlen haben sich durchweg erfreulich entwickelt. Das EBITDA stieg gegenüber 2005 von 13 Mio. auf 16,3 Mio. Euro. Die EBITDA-Marge belief sich auf 4,1%.

AC: Und der Gewinn je Aktie...

Hoelzle: ...ist von 1,09 auf 1,31 Euro geklettert. Eine Wertberichtigung von 0,7 Mio. Euro auf latente Steuern bei der Tochter in Frankreich auf Grund der enttäuschenden operativen Entwicklung sorgte hier für einen negativen einmaligen Effekt, ohne den der Gewinn je Aktie sogar 1,41 Euro betragen hätte.

AC: Wie hat sich der Cash-flow entwickelt?

Hoelzle: Dieser belief sich im abgelaufenen Jahr auf 13,6 Mio. Euro. Allein im letzten Quartal wurde hier ein Wert von rund 10 Mio. Euro erreicht. Die für 2006 ausgewiesenen Investitionen in Höhe von 2,7 Mio. Euro entfallen in erster Linie auf die Kaufpreisraten für die in 2005 akquirierte Securesoft und die Einführung der ERP-Software Navision. Für 2007 erwarten wir Investitionen in einer Größenordnung von 1,5 Mio. bis 2 Mio. Euro.

AC: Was kann man sonst noch von dem Unternehmen erwarten?

Hoelzle: Für das laufende Jahr gehen wir von einem dynamischen Wachstum aus. Unsere Umsatzprognose beläuft sich auf 490 Mio. Euro. Wir erwarten eine EBITDA-Marge von 4%, so dass das EBITDA in 2007 bei 20,1 Mio. Euro liegen sollte. Die französische Tochter erzielte einen operativen Verlust von 1 Mio. Euro. Hier sollte in 2007 zumindest wieder eine schwarze Null erreicht werden.

AC: Was wird für 2007 unter dem Strich stehen?

Hoelzle: Den Gewinn je Aktie sehen wir bei 1,73 Euro, und den operativen Cash-flow schätzen wir auf 7 bis 8 Mio. Euro. Zudem hat der Vorstand angekündigt, eine Dividende von 0,37 Euro auszuschütten.

AC: Sie haben angesichts dieser Aussichten für 2007 Ihr Kursziel deutlich erhöht.

Hoelzle: Richtig. Das KGV für 2007 liegt bei gerade einmal 8. Wie eingangs bereits erwähnt, sehen wir die Aktie nun bei 20,61 Euro fair bewertet. Das Kurspotenzial liegt damit auch nach dem jüngsten Anstieg bei rund 25%.

Das Gespräch führte Michael Schröder

www.cortalconsors.de

[no_brainer]

COMPUTERLINKS chancenreich
18.04.2007
Der Aktionär

Kulmbach (aktiencheck.de AG) - Die Experten vom Anlegermagazin "Der Aktionär" halten die COMPUTERLINKS-Aktie (ISIN DE0005448807 / WKN 544880) für ein chancenreiches Investment.

In der letzten Woche habe der Titel den Ausbruch aus dem seit Mitte 2006 bestehenden Seitwärtstrend geschafft. Nun erstrecke sich das Potenzial bis knapp 23 Euro. Unterstützung erfahre das Papier durch die 200-Tagelinie, welche im Bereich um 13,50 Euro verlaufe.

Nach Ansicht der Experten von "Der Aktionär" weist die COMPUTERLINKS-Aktie ein attraktives Chance/Risiko-Verhältnis auf. Das Ziel sehe man bei 23,00 Euro und eingegangene Positionen sollten bei 13,50 Euro abgesichert werden. (Ausgabe 17) (18.04.2007/ac/a/nw)

[dillon]

der aktionär und andere empfehlen die beinahe wchentlich zum kauf, das hilft aber auch nichts, charttechnik hin oder her, fundamental stimmt es hier nicht, ebit marge 4% ist einfach schwach, würde mich wundern, wenn wir weiter steigen würden

[Truefairview]

Antwort auf Beitrag Nr.: 28.878.531 von dillon am 18.04.07 14:12:04

Merk mal die Einschläge! Erst unkst Du hier rum, dass die nie die 16€ knacken und dem Markt hinterherhinken werden und nun schau Dir an, wo Du mit Deinen Weisheiten stehst. Haben seit Deinen Postings 20% in 2 Wochen gemacht und die 16€ geknackt.
Du solltest die EBIT-Marge mal lieber nicht für sich alleine betrachten, sondern auch auf den Umsatz und die Marktkapitalisierung schauen, dann würdest Du sehen, dass die Firma günstig zu haben ist.
Computerlinks wächst auch organisch stark, hat die Ertragssituation stabilisiert und 2006 ein Ergebnis ohne Sondereffekte von 1,41€ pro Aktie erzielt. Wir reden hier also über ein 2006er KGV von unter zwölf bei dem aktuellen Kurs. Das KGV von 2007 dürft um die 10 liegen.
Gibt zur Zeit nicht viele Aktien, die wachsen, so ein niedriges KGV haben und eine Dividende zahlen.

Gruß

Tfv

[katjuscha]

Antwort auf Beitrag Nr.: 28.878.531 von dillon am 18.04.07 14:12:04

Nu warte es doch mal ab!

Es ist ja schon sehr offensichtlich, das die Aktie erstmal noch ein paar Tage zwischen 16 und 17 € gehalten werden soll. Hat 2 Vorteile. Erstens werden unsichere Anleger rausgespült bevor es richtig losgehen kann, und zweitens kommen die charttechnischen Indikatoren sehr schön zurück.

Selbst ein kurzer Fall unter 16 € würde mich nicht stören. Eher könnte man dort auf SLs spekulieren und noch ein Abstauberlimit plazieren. Ich glaub aber nicht mehr an Kurse unter 16 €.

[Sochi]

Antwort auf Beitrag Nr.: 28.878.531 von dillon am 18.04.07 14:12:04

Manchmal denke ich, wie kann man so einen Mist schreiben.....das letzte Mal war es noch grausamer !

H.

[PeweHoffi]

Liebe Leute noch eins, dillon!

Wenn CPX dann mal einen Tag fällt, ist das für dich dann wahrscheinlich eine selbsterfüllende Prophezeihung und Wasser auf deine Mühlen.

Eine Seitwärtsbewegung ist mit Sicherheit sinnvoll und verleiht dem Wert auch mehr Anleger-Stabilität.

Nunja, jedem das seine.

Viele Grüße

Pewe

[katjuscha]

Antwort auf Beitrag Nr.: 28.878.839 von katjuscha am 18.04.07 14:30:08

Und da hatten wir schon die erwartete Auslösung der SLs. Sehr eindeutig um 14:06Uhr ausgelöst. Mittlerweile wieder über 16 €.


14:22:18 16,00 200
14:12:02 16,00 100
14:06:45 15,72 350
14:06:45 15,72 31
14:06:45 15,77 299
14:06:45 15,80 670
14:06:45 15,80 500
14:06:45 15,80 180
14:06:45 15,82 20
14:06:45 15,82 50
14:06:45 15,82 100
14:06:45 15,82 80
14:06:45 15,92 272
14:06:45 15,92 26
14:06:45 15,95 74

[john-deere00]

Antwort auf Beitrag Nr.: 28.899.791 von katjuscha am 19.04.07 15:02:55

Aha,

es geht wieder aufwärts

Wo seht ihr diesen Wert in 1-2 Monaten ?Ich bitte um eine reale Einschätzung.

[katjuscha]

Antwort auf Beitrag Nr.: 28.903.189 von john-deere00 am 19.04.07 17:19:17

Bin kein Hellseher.

In 2 Monaten kann viel passieren, auch beim Gesamtmarkt. Aber rein fundamental und charttechnisch nur auf Computerlinks bezogen (ohne irgendwelchen äußeren Einflüsse), würde ich in 2 Monaten einen Kurs von 19,x € erwarten.

[DirkXX]

Guten Tag, jetzt dürften endlich die ganzen zittrigen Hände verschwunden sein und es kann Stück für Stück auf die 20 gehen. Meine Kursziel auf die Sicht von 2 Monaten

Gruß

[ValueTitel]

Antwort auf Beitrag Nr.: 28.903.384 von DirkXX am 19.04.07 17:27:05

Wenn ich diese Worte schon wieder lese "zittrige Hände"
könnt` ich glatt auf meine (hübsche) Sekretärin brechen !!

*widerwärtig

[DirkXX]

Offenbar ist die Sekretärin, im Vergleich zu meiner eigenen, nicht hübsch genug. Betrachtet man den heutigen Kursverlauf und die relative Stärke im gesamten Marktumfeld.....welchen Schluss zeitigt der Kursverlauf heute ansonsten?

mehrere SLs wurden ausgelöst
Aktie trotzdem gut behauptet

[Sochi]

Ich habe keine Sekretärin.........bin alles in einem. Allrounder......aus Kostengründen.



Ansonsten finde ich das Revival wunderbar.......man sieht, daß da nur einige darauf gewartet haben.......das Orderbuch sieht jetzt nach unten wieder viel besser aus.

Wenn hier einer nicht aufpaßt, dann ist er morgen seinen 8 Tausender Block im Ask los.

H.

[john-deere00]

Morgen zusammen,

SL-Welle wurde gestern wie erwartet ausgelöst. Dax & Co. sind auch wieder leicht im plus. Kann ein schönes Wochenende werden

Wünsche allen einen erfolgreichen Tag !

Gruss
John-Deere

[Sochi]

Umsatz war heute nicht schlecht, wenn man bedenkt, daß viele das Wochenende abwarten und erst Montag (wieder) investieren.

Es wird wohl bald über die 17 Euro gehen. Etwas mehr Schwung und wir nehmen die Hürde. Bin doch recht zuversichtlich.

Gruß
H.

[WildeMathilde]

Antwort auf Beitrag Nr.: 28.903.189 von john-deere00 am 19.04.07 17:19:17

@jonny!!!
Computerlinks hat seit 2002 nach einem rasanten Anstieg lange in einer Seitwärtsrange konsolidiert
Jetzt ist der Ausbruch erfolgt!!!!
Kursziel Minimum 24 Euro

[alcow]

Antwort auf Beitrag Nr.: 28.936.698 von WildeMathilde am 22.04.07 12:59:36

na ist ja auch eine Sichtweise, wenn ich auch eher wild dazu sagen würde.

[john-deere00]

Antwort auf Beitrag Nr.: 28.936.698 von WildeMathilde am 22.04.07 12:59:36

Dann werde ich mal abwarten was geschieht

Aber den starken Anstieg hab ich hier noch nicht ersehen können

[ofla4rocki]

kann mir jemand sagen wann die zahlen kommen ?

[katjuscha]

Antwort auf Beitrag Nr.: 28.968.968 von ofla4rocki am 24.04.07 13:02:38

14.Mai

Einfach mal auf die Homepage schauen! Sind nur 3 Klicks.

[alcow]

und 0,37€ Dividende solle es geben pro Aktie.
Sind Summa 2,5 Mio von 17,3 Mio Gewinn.

[Der Ahnungslose]

Lauda-Königshofen (aktiencheck.de AG) - Die Experten von "Finanzen & Börse" halten die COMPUTERLINKS-Aktie (ISIN DE0005448807/ WKN 544880) für kaufenswert. COMPUTERLINKS sei der Trend-Agent unter den IT-Firmen. Neue technologische Entwicklungen würden aufgespürt, das Angebot laufend ergänzt und erweitert. Eine deutliche Steigerung bei Umsatz, Ergebnis und Cash Flow hätten das Geschäftsjahr 2006 gekennzeichnet. Mit einem KGV08e von 8,7 sei der IT-Wert nach Meinung der Experten unterbewertet. Die Aktie von COMPUTERLINKS ist nach Erachten der Experten von "Finanzen & Börse" kaufenswert. (Ausgabe 16 vom 28.04.2007) (30.04.2007/ac/a/nw)

[dillon]

das problem ist 1.daß die aktie von allen seiten empfohlen wird und trotzdem nicht steigt - warum wohl nicht?
und 2. dass es bei dem geschäftsmodell eher negative als positive überraschungen geben wird: was ist wenn der dollar steigt, was passiert wenn der umsatz stagniert, die margen sind einfach zu dünn, übernahmephantasie für das unternehmen = 0.
ich will nicht ausschliesssen dass wenn es an den börsen weiter steigt, nicht auch cpx weitersteigen wird, aber es ist schon ein schlechtes zeichen, dass sie nach ausbruchversuhen immer wieder zurückläuft, eine schwache aktie halt

[katjuscha]

Antwort auf Beitrag Nr.: 29.081.142 von dillon am 01.05.07 14:00:08

1. Der Kurs teigt nur deswegen nicht, weil er vorher über 20% gestiegen ist und immernoch deutlich über 38DS notiert. Eine Konsolidierung genau am alten Widerstand um die 16 € war absolut zu erwarten, allein schon um solche Fragen wie von Kleinanlegern wie dir zu provozieren.

2. Wieso soll der Umsatz stagnieren? Ist nach der Übernahme wohl ziemlich ausgeschlossen, und der Vorstand hätte dann sicherlich nicht eine so offensive Prognose 2007 abgegeben. Dazu kommt die gute Konjunkturlage in Deutschland.

3. Die Margen sind noch relativ gering, was auch mit der Übernahme zu tun hat. Genau deshalb bin ich ja investiert, weil gerade hier das größte Potenzial nach Investitionen und Synergien zu erwarten ist.

4. Warte es doch einfach mal ab! Der Kurs ist gerade zu klassisch zum alten Jahreshoch bei 1,5 zurückgelaufen, um dort wieder nach oben zu drehen. War ja nun mehr als nur offensichtlich.

5. Die Aktie wird mit KGV07 von 9,5 bewertet.


Von mir aus kannst du ja weiterhin alle paar Tage deinen Frust rauslassen, aber Langfristanleger wissen ganz genau was sie an SPX haben und auch mittelfristige Trader sehen ganz genau, wie optimal es derzeit auch charttechnisch läuft.

[dueker]

ich bin im August 06 eingestiegen und habe in dieser Zeit ca 35% gemacht. Da kann mensch( hier dillon) doch nicht jammern und sagen der wert steigt nicht

[dillon]

update: der chart hat mittlerweile ein doppeltop gebildet, die 38 tageslinie wurde nach untzen durchbrochen, wird es bald richtig krachen? was meint ihr?

[katjuscha]

Antwort auf Beitrag Nr.: 29.249.098 von dillon am 10.05.07 13:03:03

Ganz bestimmt.

Die Q1-Zahlen werden richtig mies sein, und der Kurs wird genau wie im letzten Jahr unglaublich runter krachen.

[katjuscha]

Antwort auf Beitrag Nr.: 29.249.098 von dillon am 10.05.07 13:03:03

Hier sehen wir auch den ganz klaren Bruch der Kreuzunterstützung aus alten Verlaufshochs und 38TageLinie.

[Sochi]

Antwort auf Beitrag Nr.: 29.249.098 von dillon am 10.05.07 13:03:03

Ist ja richtig Quark, was du da von dir gibtst, schon unerträglich

[Handbuch]

Antwort auf Beitrag Nr.: 29.257.515 von Sochi am 10.05.07 19:42:24

News

euro adhoc: ComputerLinks AG / Quartals- und Halbjahresbilanz / Erfreulicher Start ins neue Geschäftsjahr 2007
VWD



=-------------------------------------------------------------------------------
Ad-hoc-Mitteilung übermittelt durch euro adhoc mit dem Ziel einer
europaweiten Verbreitung. Für den Inhalt ist der Emittent verantwortlich.
=-------------------------------------------------------------------------------

14.05.2007

Der COMPUTERLINKS Konzern konnte im 1. Quartal 2007
nahtlos an das erfolgreiche Geschäftsjahr 2006 anknüpfen. Der Umsatz erhöhte
sich im 1. Quartal 2007 um 13,3% auf 102,0 Mio. Euro (1. Quartal 2006: 90,0
Mio. Euro). Das EBITDA (Ergebnis vor Zinsen, Steuern und Abschreibungen) konnte
im 1. Quartal 2007 auf 3,5 Mio. Euro nach 3,1 Mio. Euro im 1. Quartal 2006
gesteigert werden (+13,7%). Der Periodenüberschuss stieg im 1. Quartal 2007 um
5,4% auf 2,0 Mio. Euro. Somit ergibt sich ein Ergebnis je Aktie im 1. Quartal
2007 von 0,30 Euro (1. Quartal 2006: 0,28 Euro).

Der Rohertrag betrug im 1. Quartal 2007 14,2 Mio. Euro nach 12,6 Mio. Euro im
Vorjahreszeitraum (+13,3%). Die Rohertragsmarge liegt nach 3 Monaten in 2007
mit 14,0% exakt auf dem Niveau des 1. Quartals 2006 (14,0%).

Informationen und Erläuterungen zu dieser ad hoc-Meldung:

"Im Zuge unserer Markterweiterung haben wir zu Beginn des neuen
Wirtschaftsjahres die COMPUTERLINKS Landesgesellschaften in Australien, mit
Sitz in Sydney, und in Kanada, mit Sitz in Ottawa, gegründet. Der erfolgreiche
Start aller COMPUTERLINKS Landesgesellschaften und der Geschäftsbereiche sowie
das positive konjunkturelle Umfeld machen uns sehr zuversichtlich, dass wir den
positiven Trend der Geschäftsentwicklung auch in den nächsten Quartalen
fortsetzen können," erklärt Stephan Link, Gründer und Vorstandsvorsitzender der
COMPUTERLINKS AG.

Auf einen Blick (in Mio. Euro)

| |01.01.-31.03.07 |01.01.-31.03.06 |Veränderung in |
| | | |%* |
|Umsatz |102,0 |90,0 |+13,3 |
|EBITDA |3,5 |3,1 |+13,7 |
|EBT |3,2 |3,0 |+7,5 |
|Periodenüberschu|2,0 |1,9 |+5,4 |
|ss | | | |
|Ergebnis je |0,30 |0,28 |+5,3 |
|Aktie in Euro | | | |

* Die prozentualen Veränderungen basieren auf nicht gerundeten Werten

Diese Pressemitteilung sowie der Quartalsbericht zum 31.03.2007 sind unter
www.COMPUTERLINKS.de abrufbar.

Ende der Mitteilung euro adhoc 14.05.2007 07:56:15
=-------------------------------------------------------------------------------



(MORE TO FOLLOW) Dow Jones Newswires

May 14, 2007 02:31 ET (06:31 GMT)


Quelle: VWD 14.05.2007 08:31:22

[katjuscha]

Antwort auf Beitrag Nr.: 29.297.037 von Handbuch am 14.05.07 09:37:15

mhhh, versteh nicht wieso CPX die Margen nicht steigern kann. Dachte eigentlich, man wird sich beim Gewinn deutlich verbessern, gerade wenn man 13% Umsatzwachstum erzielt.

Etwas enttäuscht bin ich schon. Allerdings ist die Bewertung nach wie vor ziemlich günstig und wenn der charttechnische Ausbruch endlich bestätigt wird, hat man so oder so noch knapp 30-40% Kurschance.

[morningstar33]

...lag womöglich daran...

"Im Zuge unserer Markterweiterung haben wir zu Beginn des neuen Wirtschaftsjahres die COMPUTERLINKS Landesgesellschaften in Australien, mit Sitz in Sydney, und in Kanada, mit Sitz in Ottawa, gegründet. Der erfolgreiche Start aller COMPUTERLINKS Landesgesellschaften und der Geschäftsbereiche sowie das positive konjunkturelle Umfeld machen uns sehr zuversichtlich, dass wir den positiven Trend der Geschäftsentwicklung auch in den nächsten Quartalen fortsetzen können", erklärt Stephan Link, Gründer und Vorstandsvorsitzender der COMPUTERLINKS AG.

aus meiner Sicht ist CPX zZ mit einem KGV07e um 9 sehr günstig bewertet.

gruß,
ms33

[Sochi]

Antwort auf Beitrag Nr.: 29.299.327 von morningstar33 am 14.05.07 12:14:07

Genau erkannt ! Allerdings hätte Link das auch etwas genauer beschreiben können.

Übrigens habe ich Computerlinks mal letzte Woche angeschrieben und sie haben mir neben anderem mitgeteilt, daß sie jeden Monat eine Roadshow mit Instis abhalten.

Gruß
H.

[Der Ahnungslose]

Hallo,
zu dem Unternehmen kann ich wahrlich nichts negatives sagen aber die Aktie - die Aktie neee neee ne was für ein Kirmespapier unglaublich was da abgeht. Echt Leute ich hab ja keine Ahnung welcher Puffmusiker hier die Kurse macht aber mein Vertrauen in das Papier ist futsch. Gut, bei meinem Einstiegskurs von 14.-€ kann ich nicht wirklich klagen, aber zu höheren Kursen nachkaufen? Ich? niemals! Da gibt es seriösere Möglichkeiten an der Börse.


DA

[katjuscha]

Antwort auf Beitrag Nr.: 29.299.796 von Sochi am 14.05.07 12:49:03

Bist du dir da sicher?

Jeden Monat ne Raodshow nur für Instis? Kann ich mir kaum vorstellen, weil das ja eine bestimmte Klientel bevorzugt. Wenn das so wäre, müssten wir Privatanleger zumindest danach per PDF ebenso informiert werden.

Hast du dich da nicht verlesen, und die meinten nur, das es diesen Monat ne Roadshow gibt?

[Sochi]

Antwort auf Beitrag Nr.: 29.304.917 von Der Ahnungslose am 14.05.07 17:41:47

Geduld ist die Mutter der Porzellankiste. Durch den erhöhten Streubesitz ist die Aktie für Instis interessanter geworden.

H.

[Sochi]

Antwort auf Beitrag Nr.: 29.305.126 von katjuscha am 14.05.07 17:54:06

Habe die Email aus dem Geschäft gesendet und auch wieder dorthin bekommen. Hoffe ich hab sie nicht aus Versehen gelöscht. Werde sie ausdrucken, nochmals nachlesen und dir berichten.

Aber ich glaub ich habe diesen Punkt doch richtig wiedergegeben.

H.

[Stoni_I]

Antwort auf Beitrag Nr.: 29.299.327 von morningstar33 am 14.05.07 12:14:07

Gut möglich.

Insgesamt hauen einem die Zahlen zum Q1 nicht um. Geschäftsbedingt schwache Nettoumsatzmarge. Im Peer-Group-Vergleich gut, aber nicht Spitze. Aktie nicht teuer, aber auch nicht ausgesprochen billig.

Kursfantasie nach oben aus den vorgelegten operativen Zahlen sehe ich keine. Ich denke, unter 13 Euro sollte die Aktie nicht fallen und wäre auf diesem Niveau ein gutes Invest, da man bei guter weltwirtschaftlicher Entwicklung im Allgemeinen und im IT-Bereich im Besonderen auf (je nach Einschätzung noch) bessere Quartalszahlen im Jahresverlauf hoffen darf.

[katjuscha]

Antwort auf Beitrag Nr.: 29.322.544 von Stoni_I am 15.05.07 12:10:38

Das 2.Quartal dürfte auch noch nicht unbedingt besser werden. CPX macht aber traditionell 65% der Gewinne im 2.Halbjahr.

Glaube auch, das der Kurs wieder auf 14 € oder leicht darunter fallen wird, aber dort wäre es ein sehr interessantes mittelfristiges Investment.

Die Zahlen waren für mich vornehmlich bei den Gewinnmargen relativ enttäuschend. Das hebelt das an sich solide Umsatzachstum etwas aus. Ansonsten ist CPX aber solide durchfinanziert und die Aktie ist mit KGV07 von knapp 9 auch relativ günstig.

Kursziel sehe ich mit Sicht auf 9 Monate bei 20-22 €, allein schon aus charttschnischen Gründen. Die nächsten 3-4 Monate könnten aber noch etwas zäh werden.

[dillon]

Antwort auf Beitrag Nr.: 29.310.033 von Sochi am 14.05.07 21:00:43

[Sochi]

Heute wurde doch Dividende gezahlt oder ?

Katjuscha: Die Email habe ich leider mit vielem anderem gelöscht.

Aber es wurde versichert die PR nach außen wohl noch in diesem Jahr zu verstärken.

H.

[Mistsack]

Antwort auf Beitrag Nr.: 29.323.135 von Sochi am 15.05.07 12:45:19

Nee, heute ist HV. Das bedeutet, die Dividende incl. dazugehörigem Dividendenabschlag gibt es erst morgen.

[Sochi]

Antwort auf Beitrag Nr.: 29.323.118 von dillon am 15.05.07 12:44:02

Ach Dillon, dein Geist wird und wird nicht besser.

[katjuscha]

Antwort auf Beitrag Nr.: 29.323.389 von Mistsack am 15.05.07 12:58:46

Also gehts morgen nochmal 0,37 € abwärts. Dann haben wir ja schon fast die 14 € erreicht.

Was mich am Q1-Bericht stört ist, das es keinerlei Begründungen für die geringen Margen gab. Man erkennt natürlich die proportional zum Umsatz gleichmäßig mitgestigenen Materialkosten und die um 1 Mio höheren Abschreibungen auf Sachanlagen. Trotzdem hätte ich mir ne Erklärung gewünscht, wie sich das in der Zukunft entwickeln dürfte.

[morningstar33]

immer wieder zu beobachten, dass die Stimmung in den boards 1/1 mit der Kursentwicklung korreliert- ich habe heute mal meine Cancom- Gewinne in CPX umgeschichtet, nicht zuletzt deshalb da ich von den Wachstumsraten im Bereich IT- Security überzeugt bin.

Das einzige, das ich im Zwischenbericht zum 1.Q zu bemängeln hätte, wäre das USA Geschäft- dazu findet man auf Seite 5 (Ausblick) eine Erläuterung- es gab in den USA bei der Auslieferung der neuen Produkte eine Verzögerung - erwartet nun aber, dass es durch die neuen Produkte eine deutliche Belebung geben wird.

Das EBITDA- Wachstum 2006 fiel rückblickend übrigens im 1.Q am geringsten aus (siehe Präsentation vom März auf deren Homepage)

http://www.computerlinks.de/investorrelations/pdf/Praesentat…

und zog danach im Vergleich zum Vorjahr deutlich an. Ergebnis und Umsätze konnten im Gesamtjahr deutlich gesteigert werden und bereits 2006 wurde ein EPS von EUR 1,41 (o.SE) bei 35% organischem Umsatzwachstum erzielt.

vielleicht sollte man abwarten, ob es noch tiefer runtergeht- ich bin jedoch mit einem Einstieg in diesem Kursbereich zufrieden.

[katjuscha]

Antwort auf Beitrag Nr.: 29.324.345 von morningstar33 am 15.05.07 13:52:46

Das EBITDA- Wachstum 2006 fiel rückblickend übrigens im 1.Q am geringsten aus (siehe Präsentation vom März auf deren Homepage

Gerade das stört mich ja an den Q1/07-Zahlen. Denn wenn man sich die Diskussionen nach dem 1.Quartal 2006 anschaut, gabs damals schon ziemlich Unmut, weil CPX keine Synergien erzielen konnte. Das war auch im 2.Quartal nicht anders. Erst das 2.Halbjahr 2006 war sehr stark. Und genau deswegen wundert mich jetzt dieser Rückschritt. Obwohl die Basis aus dem 1.Quartal 2006 bereits sehr gering war, gab es jetzt einen unterdurchschnittlichen Anstieg des Überschusses im Vergleich zum Umsatzanstieg.

Ansonsten stimme ich dir ja durchaus zu, das der Bereich E-Security ein Wachstumsmarkt ist und die Aktie auch nicht teuer. Deswegen bin ich ja auch investiert. Nur fand die ich die Quartalszahlen eher enttäuschend, vor allem weils keine Erklärung für die geringen Margen gab.

[morningstar33]

Antwort auf Beitrag Nr.: 29.324.811 von katjuscha am 15.05.07 14:19:53

unabhängig von den Einzelergebnissen der Länder fällt auf, dass der Materialaufwand in Relation zum Umsatz konstant geblieben ist- also nicht der Grund dafür ist- allerdings kann in diesem Fall eine Steigerung der EBIT-Marge nur dann erfolgen, wenn die Personalkosten bzw. sonstigen betrieblichen Aufwendungen nicht im gleichen Verhältnis mitansteigen. Dadurch, dass man aber Landesgesellschaften in Australien und Canada gegründet hat bzw. 49 Mitarbeiter mehr eingestellt hat als im Vorjahr (höhere Personalkosten) und zumindest im 1.Q auch die sonstigen betrieblichen Aufwendungen angestiegen sind, konnte es m.E. noch nicht zu einer deutlichen Ergebnisverbesserung kommen.

[katjuscha]

Wie läuft das eigentlich bei Dividendenabschlägen?

Wenn morgens der Kurs mit dem Abschlag gehandelt wird, müssten ja alle Kauforders im Bid, die dazwischen liegen gelöscht werden. Oder wie sieht das aus?

Also Beispiel CPX, falls der Kurs heute bei 15,0 schließt und es morgen 0,37 € Abschlag gibt. Der Kurs müsste ja dann morgen früh bei 14,63 eröffnen, aber was passiert mit den Stücken die jetzt im Bid zwischen 14,63 und 15,00 stehen?

Danke!

[Sochi]

Antwort auf Beitrag Nr.: 29.327.688 von katjuscha am 15.05.07 16:30:30

Gute Frage.......kann ich dir leider auch nicht beantworten.

Aber ich sah soeben ein recht gutes Orderbuch nach unten. Gegenüber den letzten Tagen scheint man knapp über 14 Euro stark abfischen zu wollen.

Die Instis sehen im Gegensatz zu den Tradern auch über den Tellerrand hinaus und planen zumindest mittelfristig bis langfristig.

Gruß
H.

[katjuscha]

Antwort auf Beitrag Nr.: 29.328.505 von Sochi am 15.05.07 17:06:59

Genau darum gehts ja.

Vielleicht ist das Bid derzeit nur so stark, weil die Orders morgen früh eh gelöscht werden. Wenn es so ist.

Oder die stehen genau deshalb drin, weil morgen der Kurs fällt. Nur macht das ja keinen Sinn. Wie soll der Kurs 37 Cents fallen, wenn im Bid noch Stücke über 14,63 stehen, aber niemand diese Stücke bedient? Es ist ja nur ein Automatismus, wenn die 37 Cents abgezogen werden.

[Mistsack]

Antwort auf Beitrag Nr.: 29.328.812 von katjuscha am 15.05.07 17:21:09

Am Tag des Dividenabschlags wird das Orderbuch vor Handelseröffnung gelöscht. Dann können alle Marktteilnehmer neue Aufträge eingeben und der Handel startet wieder mit einer Auktion.
Das soll vermeiden, dass Akteure die nichts von alledem mitgekriegt haben abgezockt werden.

So war das, wenn ich mich recht erinnere. Aber wer es genau wissen will kann ja heute noch schnell ne Order reinstellen.

[xylophon]

ach hier geht es weiter, war schon erstaunt, wieso im Focus-Money-thread keiner mehr schreibt...

[katjuscha]

Antwort auf Beitrag Nr.: 29.329.041 von Mistsack am 15.05.07 17:31:27

Yepp, genau so hab ichs auch gedacht und scheinbar wars heute auch so. In so fern waren einige Bid-Orders gestern klare Fakes.

Jetzt wirds interessant. Ob noch die 200TageLinie getestet wird, oder drehen wir wieder?

Grundsätzlich dürfte das Risiko nach unten begrenzt sein. Kurse unter etwa 13,7 € wären kaum nachzuvollziehen. Würden einem KGV07 von 8 entsprechen.

[Sochi]

Antwort auf Beitrag Nr.: 29.351.889 von katjuscha am 16.05.07 22:56:19

Wenn ich die Großen so gegeneinander stelle muß man sicher sagen Computerlinks ist nach dem geschätzten KGV das billigste, was zu haben ist.

Ich denke die Instis werden das bereits erkannt haben. Trader sind wohl eh raus. Vor allem der Streubesitz macht mich zuversichtlich, daß es wieder nach oben geht. Das Orderbuch sieht eigentlich nicht schlecht aus.

H.

[mieckymaus]

So viele Directors Dealings, alles Verkäufe....wieso???
Das verunsichert mich etwas, wollte eigentlich auf diesem Niveau noch mal nachkaufen... was meint ihr??
Schöne Grüße
mieckymaus

[katjuscha]

Antwort auf Beitrag Nr.: 29.383.131 von mieckymaus am 19.05.07 13:53:26

So viele DD, alles Verkäufe?

Ich seh nur 1-2 Verkäufe, und das ist lange her.

Also was meinst du?

[mieckymaus]

Antwort auf Beitrag Nr.: 29.390.365 von katjuscha am 20.05.07 04:49:56

Die Meldungen kamen als Adhoc-Meldungen im Handelsblatt online vom 18.5.07. Aber nach genauerem Lesen hab ich auch gesehen das alle von 2006 sind. Ups, sorry für die Aufregung, kann ich beruhigt nachkaufen

[katjuscha]

Heute schon 90k oder 1,3 Mio € gehandelt.

Da scheint immernoch umgeschichtet zu werden.

[Sochi]

Antwort auf Beitrag Nr.: 29.420.921 von katjuscha am 22.05.07 16:42:25

Du hast vollkommen recht ! Heute gab es ein für Computerlinks gewaltiges Volumen.

Was haben wir hier für eine Ruhe, wenn ich an gestern bei I-D Media denke. Ich genieße es direkt.

Allerdings gebe ich zu, daß auch ich ein wenig mehr zum Verhältnis Deutsche Telekom und I-D Media wissen will.

Computerlinks wollte sich doch dem Nahen Osten zuwenden, oder ? Man wollte zumindest die Fühler auch in diese Richtung ausstrecken. Integralis hat sich doch auch schon in Richtung arabischer Staaten orientiert.

Vielleicht kommt da 2007 noch was, oder verdaut man vorerst die neuen "Filialen" in Kanada und Australien ?

Wichtig wäre es auch umgehend in Frankreich über die schwarze Null zu kommen. Mir unerklärlich, weshalb es dort nicht so läuft wie anderswo.

H.

[Sochi]

Umsatz heute wieder recht hoch. Da werden im Vergleich zu sonst schöne Tausender-Pakete hin- und hergeschoben.

H.

[katjuscha]

Antwort auf Beitrag Nr.: 29.440.541 von Sochi am 23.05.07 19:10:27

Yepp, gestern kanpp 1,5 Mio und heute knapp 1,0 Mio € Umsatz.

Fragt man sich schon, wer da noch immer zu wem umschichtet.

[Sochi]

Euro am Sonntag, Ausgabe Pfingsten:

"Klassische Fehlbewertung".

Einstelliges KGV......das paßt nicht.

Die Aktie hat viel Luft nach oben.......Kursziel 20 Euro !!

Es bewegt sich im Medienwald wieder was.....

[katjuscha]

Vielleicht sollte man mal über einen Aktiensplit nachdenken, im Verhältnis 1:3.

Ich wollts früher nicht wahrhaben, aber in den letzten Jahren hab ich die Erfahrung gemacht, das optisch günstige Aktien durchaus einen kleinen Vorteil bringen können. Aktien ab dem zweistelligen Eurobetrag sehen optisch wirklich teuer aus.

Also wenn CPX bei 5 € notieren würde, könnte ich mir eher einen 30%-40%-Anstieg vorstellen. Müsste aber auch so klappen. Man muss nur endlich den Bereich 15,5-16,0 nochmal knacken.

[Mistsack]

Antwort auf Beitrag Nr.: 29.496.007 von katjuscha am 28.05.07 00:20:26

Und außerdem ist das Gefühl viel besser ein paar tausend Aktien zu besitzen als popelige hundert Stück.

[no_brainer]

http://www.finanznachrichten.de/nachrichten-2007-05/artikel-…
Charttehnischer Ausblick:
Solange das Retracement bei 14,40 Euro auf Wochenschlusskursbasis hält, ist ein signifikanter Ausbruch über 15,95 und eine anschließende Rallye bis ca. 21,50 Euro noch immer möglich.

[H0350]

Antwort auf Beitrag Nr.: 29.526.623 von no_brainer am 29.05.07 16:50:00

Bis jetzt läuft ja alles in die richtige Richtung.

[magro]

COMPUTERLINKS (ISIN DE0005448807) hat den Value Added Distributor
"Fusion Distribution FZC" mit Sitz in Dubai zu 100% übernommen.

Mit dem Erwerb der Fusion Distribution FZC verschafft sich der
COMPUTERLINKS Konzern den direkten Zugang zum Nahen Osten, einem der
am schnellsten wachsenden Märkte der Welt.

Das im August 2004 gegründete Unternehmen konnte seinen Umsatz im
Geschäftsjahr 2005/2006 (31 August) um 140% auf 3,9 Mio. USD
gegenüber dem vergleichbaren Vorjahreszeitraum steigern. Die
Nettorendite (nach Steuern) betrug im Zeitraum vom 1. September 2005
bis zum 31. August 2006 fast 7%.

Der Kaufpreis wird in Bar geleistet. Erfolgsabhängige Earn-Out
Zahlungen werden bis Ende 2010 gezahlt. Der Erwerb erfolgt mit
wirtschaftlicher Wirkung zum 1. April 2007
(Erstkonsolidierugszeitpunkt). Die Akquisition ist vorbehaltlich der
Zustimmung der zuständigen Behörden in den Vereinigten Arabischen
Emiraten.

Fusion Distribution FZC ist ein stark wachsender
Value-Added-Distributor im für den COMPUTERLINKS Konzern wichtigen
e-Security Bereich. Vom Firmensitz in Dubai werden Kunden (Reseller)
im gesamten Nahen Osten bedient.

Mit der Akquisition von Fusion Distribution FZC sowie der Präsenz in
12 europäischen Ländern, Nordamerika (inkl. Kanada) sowie Australien
baut die COMPUTERLINKS Gruppe ihre Marktstellung weiter aus.

[katjuscha]

Antwort auf Beitrag Nr.: 29.571.214 von magro am 01.06.07 12:13:27

Dubai hört sich gut an, und 7% Nettomarge bei 140% Wachstum auch.

[Mant]

hi katjuscha!


allerdings auch eine frage des kaufpreises!
der mir unbekannt ist.


gruss. €

[katjuscha]

Antwort auf Beitrag Nr.: 29.573.892 von Mant am 01.06.07 14:50:09

Na so hoch kann der ja nicht sein, zumal er auch noch über Raten gezahlt wird. Und wenn das Wachstum nur annähernd so anhält, ...

[Mant]

Antwort auf Beitrag Nr.: 29.574.527 von katjuscha am 01.06.07 15:20:23

hi!

ich weiss nicht wie hoch der preis ist.
ob per rate oder wie auch immer bezahlt wird, kann der preis zu hoch sein.
wäre übrigens nicht das erstemal, dass sich cl verhebt.


schönes we. €

[Sochi]

Antwort auf Beitrag Nr.: 29.578.761 von Mant am 01.06.07 18:32:17

Ich denke wie Integralis auch in Dubai sollte man einen Fuß in der Tür haben. Es geht eher um die Region, die Touristen strömen ja schon in Massen dorthin.

Gutes kostet halt nun mal Geld, wer nichts
wagt, der nichts gewinnt.

[katjuscha]

Antwort auf Beitrag Nr.: 29.578.761 von Mant am 01.06.07 18:32:17

Ach ja? Beispiele?!

[Sochi]

Antwort auf Beitrag Nr.: 29.583.840 von katjuscha am 02.06.07 02:50:24

1. Zu dieser Zeit habe ich schon seelig geschlafen......2.50.24 Uhr....fleissig, fleissig


2. Das habe ich auch gedacht, aber nicht geschrieben und bin jetzt gespannt, was der liebe Mant uns demnächst berichtet.

Gruß

[Mant]

Antwort auf Beitrag Nr.: 29.584.705 von Sochi am 02.06.07 10:44:48

hallo freunde!


gutes kostet halt nun mal geld.
na klar. meistens zumindest.
aber es kann auch zuviel geld kosten!
wie zb. übernahmen in der hypephase noch vor wenigen jahren.



gruss. €

[katjuscha]

Antwort auf Beitrag Nr.: 29.584.705 von Sochi am 02.06.07 10:44:48

Ja, hab bis 2 Uhr gepokert. Konnte danach wegen meines herausragenden Sieges nicht schlafen.

[katjuscha]

Antwort auf Beitrag Nr.: 29.588.223 von Mant am 02.06.07 15:29:00

Klar, aber zu unterstellen, das der Preis zu hoch war, ist ja nun auch unsinnig.

Bezüglich der Raten wollte ich ja nur sagen, das dadurch vermutlich über die Jahre kein Goodwill anfallen dürfte, der nicht dem Wachstum des Unternehmens entspricht, und damit kein Abschreibungsbedarf entsteht.

[Mant]

hi!

wo findest deines erachtens unsinnige unterstellungen meinersteits, der preis wäre zu hoch!?
noch dazu, wo ich den preis nichtmal kenne.
andere, wie ich sehe, auch nicht.

fakt ist, dass übernahmen zu teuer sein können.
egal wo und egal wie lukrativ die sache momentan auch aussehen mag.
fakt ist auch, dass sich cl in der vergangenheit verhoben hat.
auch das kursbild am anfang des jahrtausends spricht dazu eine deutliche sprache.
kurs am 2. nov. 2000: € 81,00
kurs am 14. okt. 2002: € 2,00
ein beachtlicher kurseinbruch von - 97,5 %
die bäume wuchsen und wachsen nicht in den himmel!


so long. €

[katjuscha]

Antwort auf Beitrag Nr.: 29.608.662 von Mant am 03.06.07 13:53:53

Ivch hab nirgendwo geschrieben, das du geschrieben hättest, der Preis wäre zu hoch. Wenn du den ersten Satz in meinem letzten Posting so interpretierst, scheinst du dir den Schuh aber anziehen zu wollen.

ER war aber allgemein gemeint. Ich kann genauso wenig einen zu hohen Prei unterstellen, wie einen super Deal. In so fern hab ich die ganze Diskussion einfach nicht verstanden, die du hier angefangen hast.

Erinnere dich mal an dein erstes Posting hier zu dem Theam. Was bringt es, wenn du dort auf angeblich in der Vergangenheit zu hohe gezahlte Preise durch CPX hinweist? Seh ich dem Fall einfach keinen Grund.

Im Übrigen kenne ich mich mit der Vergangenheit bei CPX aus. Damals 2001 hab ich schon darauf hingewiesen, das man einerseiots zwar Goodwillabschreibungen befürchten muss, aber das sie in dem Fall wo sie vorgenommen werden, einen starken Kursanstieg auslösen werden, und so ist es damals auch gekommen, weil dann das Thema vom Tisch war und das Eigenkapital trotzdem hoch genug war. Damals hat sich der Kurs in kurzer Zeit verf5facht.

Und heute ist die Situation völlig anders, da man bei der aktuellen Profitabilität gar keine Abschreibungen befürchten muss. Und wenn sie doch irgendwann kommen, wirds ähnlich sein wie damals. Danach ist die Sache vom Tisch, und man konzentriert sich wieder auf die gute Profitabilität.

[Mant]

Antwort auf Beitrag Nr.: 29.609.010 von katjuscha am 03.06.07 14:13:58

hallo katjuscha!

so gesehen, habe ich die aussage missverstanden.

deine aussage, 'und wenn, wirds ähnlich wie damals' ist ja genau das, worauf ich als gefahrenpotential mit dem verheben hinweisen wollte.
und ich möchte hoffen und glaube es auch, dass es nicht kommt wie damals - mit abschreibungen und kurseinbrüchen, die sich gewaschen haben.
hoffentlich hat das mangement aus ihren doch deutlichen fehlern in der vergangenheit gelernt.

gruss. €

[Sochi]

.....heute ne Meldung......es stockt einer seinen Anteil auf über 3 Prozent auf.....mein Bauchgefühl sagt mir, daß der auch noch die 5 Prozent-Schwelle überschreiten wird. Also nach unten scheint das Ding abgesichert, nur die wollen die Aktien möglichst billig bekommen und denken wohl nicht daran den Kurs nach oben zu ziehen.

Gruß
H.

[katjuscha]

Sehr enttäuschend der Kursverlauf. Okay, das die 200TageLinie nochmal getestet wurde, konnte man nie ganz ausschließen, aber das CPX jetzt sogar mit KGV von 10 für das Jahr 2006 bewertet wird, ...

Jede unseriöse Klitsche wird höher bewertet, geschweige von eher wachstumsschwachen größeren Industrieunternehmen.

Wieder mal ein Nebenwert, wo ich im Frühjahr/Sommer lieber anderswo hätte investieren sollen. Zum Glück weiß ich, dass sich das zum Jahresende meistens auszahlt, wie die letzten Jahre gezeigt haben. Trotzdem immer übel, wenn man mit ansehen muss, wie der Dax neue Hochs erklettert, und einige sehr günstige Nebenwerte dahindümpeln.

[Handbuch]

Totenstille.

[xylophon]

tja, Computerlinks ist sicher keine Aktie mit der man schnell reicht werden kann durch Zockerei. Aber dafür kann man sie auch beruhigt liegen lassen im Depot, weil nicht viel nach unten passiert.

Wobei ich den kleinen Vorteil habe, dass mein Kaufschnitt irgendwo bei 5 Euro liegen dürfte, da sieht man die Sache vielleicht etwas gelassener. Einmal im Jahr gibt es Dividende, die allein schon eine gute Rendite bildet und der Kurs steigt ab und zu in großen Schritten, bis er wieder einschläft.....

[Handbuch]

05. Juli 2007

http://www.finanznachrichten.de/ext/goto.asp?id=8551885

Computerlinks eröffnet Testzentrum
von Markus Heinemann Peter Schulte

Computerlinks hat in seinem Münchner Hauptsitz ein neues Testzentrum eingerichtet. Unter dem Namen »TecLab« bietet der Value Added Distributor darin Herstellern, Resellern und deren Endkunden kostenlos die Gelegenheit, komplexe und integrierte Testumgebungen einzurichten und sich vorführen zu lassen.
Anzeige
Mit seinem neu eingerichteten »TecLab« möchte Computerlinks das Zusammenspiel unterschiedlicher Hard- und Softwareprodukte aus seinem Sortiment live demonstrieren und überprüfen lassen. Nach Ansicht des VADs sollen Hersteller und Reseller den kostenlosen Service entweder zu Schulungszwecken oder zur Vorführung von Teststellungen nutzen und damit beispielsweise die Anforderungen von Endkunden für Projektausschreibungen abdecken. Kompetent zur Seiten stehen Mitarbeiter von Computerlinks, die neben dem TecLab auch im Second Level Support tätig sind. Aktuell bezieht sich der neue Service auf Produkte der Hersteller Aladdin, Blue Coat, Check Point, Citrix, Crossbeam, Finjan, Fortinet, Nokia, RSA Security, Secure Computing, Tipping Point und Trend Micro.

»Als VAD sind wir bemüht, mit unseren Services Resellern und Systemintegratoren genau den Mehrwert zu liefern, mit dem sie im Wettbewerb erfolgreich sein können. Unser neues TecLab ist ein Angebot für Reseller und Systemintegratoren, Teststellungen zusammen mit Computerlinks zu entwickeln und umzusetzen. Denn auch im Mittelstand werden die Anforderungen und Umgebungen immer komplexer«, erklärt Richard Hellmeier, Vorstand Technik und Vertrieb der Computerlinks AG, die Beweggründe für die Einrichtung des Testlabors. »Das TecLab soll darüber hinaus aber generell mit seiner aufwendigen und zum Verweilen auffordernden Ausstattung ein Ort des Austausches und Gesprächs werden. Hersteller und Systemhäuser sind daher eingeladen, in unserem TecLab technische Workshops für Reseller und deren Endkunden zu veranstalten.« Unter www.computerlinks.de/teclab finden Interessierte weitere Informationen und können online Terminanfragen stellen.

[jenny1977]

bin im november zu 13,88 eingestiegen. vergleicht man die performance von cl mit den indices seitdem ist die entwicklung einfach nur enttäuschend

[Sochi]

Katjuscha, wie schätzt du die Lage ein ??

Der Umsatz war heute recht gut bzw. ist gestiegen. Vielleicht sollte man sich jetzt wieder positionieren ??

Gruß
H.

[katjuscha]

Antwort auf Beitrag Nr.: 30.600.257 von Sochi am 09.07.07 21:54:30

Schwer zu sagen. Ich hab das gefühl, CPX ist für die Anleger zumindest in den 2 Monaten nach den Quartalszahlen nicht fantasievoll genug. Rund um die Zahlen (eine Woche vorher und die 3 Wochen danach) wird sie halbwegs besprochen und der Kurs geht auch durch Analystenempfehlungen hoch, aber dann ist wieder Ebbe.

Vielleicht drücken auch Aktien aus dem Aktienausch vor einigen Wochen noch zumindest psychologisch auf den Kurs, denn die neuen Aktionäre haben die Stücke ja zu 13,5 bekommen. Weiß nicht, ob die ne Haltefrist haben.

Trotz allem hat die Aktie ein KGV07 von 9. Ich denke nach wie vor, das 30-50% Kursgewinn in den nächsten 6-9 Monaten realistisch sind. Ein bißchen Glück muss man beim Timing auch haben, was die Situation am Gesamtmarkt und die Charttechnik anbetrifft, wobei beides in den letzten Wochen für steigende Kurse gesprochen hätte, aber es laufen leider viele Nebenwerte im Sommer eher schlecht. Wenn wir im 4.Quartal immernoch postive Gesamtmärkte haben, bin ich mir aber sicher, das der Kurs in 6 Monaten mindestens bei 18,x € stehen wird. Kurzfristig kann ich dir nicht weiterhelfen, wobei CPX ja knapp über 2 wichtigen Unterstützungen liegt. Vielleicht also auch kurzfristig ne gute Chance.

[Rasch1807]

Ich lese jetzt seit Jahren die Postings zu Computerlinks - hier und in einem anderen Bord.

Seitdem ist permanent die Rede von einer starken Unterbewertung, und dass die Aktie doch langsam mal ausbrechen MUSS.

Sie tut es aber nicht. Und das seit Jahren und trotz zahlreicher Analystenempfehlungen.

Ich hatte die Aktie auch schon im Depot - natürlich mit mäßigem Erfolg.
Da frage ich mich schon langsam: Was stimmt nicht mit der Aktie?
Und: Gibt es nicht tatsächlich bessere Alternativen, die nicht nur seit Jahren seitwärts laufen?

[Sochi]

Ich hab das Gefühl, daß die Aktie bald ausbricht. Der Umsatz ist gestiegen.....nach unten geht nicht mehr viel, da auf diesem Niveau immer wieder aufgenommen wird.

Bin wieder bei 14,20 Euro eingestiegen.

H.

[katjuscha]

Antwort auf Beitrag Nr.: 30.642.034 von Rasch1807 am 11.07.07 22:02:21

Na ja, eigentlich ist CPX erst seit diesem Jahr wirklich unterbewertet. Vorher hatte man 2-3 Jahre lang KGVs von 15 und mehr. Erst der Gewinnsprung im letzten Jahr von 1,09 auf 1,41 € hat den Wert wirklich interessant gemacht. Der steile Kursanstieg im Jahr 2003 musste letztlich eine längere Konsolidierung bringen. Jetzt sollte aber die Zeit gekommen sein. Wieso es nicht vor einigen Wochen gelungen ist, kann viele Ursachen haben. Ich sehe da wie gesagt 2 wesentliche Gründe. Die eher wenig beachteten Nebenwerte im Sommer und der Aktientausch zu 13,5, wobei ich eben nicht weiß, obs da eine Haltefrist gibt. Dazu haben die Zahlen zum 1.Quartal auch nicht vollends überzeugt.

[Mistsack]

Antwort auf Beitrag Nr.: 30.642.547 von katjuscha am 11.07.07 22:21:44

Die Liste kann man natürlich auch noch um die gescheiterte Spanien Übernahme und das momentan lahmende US Geschäft ergänzen.

Aber Computerlinks steuert ja schon energisch gegen. Und im Sinne der ordentlichen Beteiligungskontrolle hat das Management ja bisher eigentlich immer gute Arbeit geleistet. Ich halte deswegen das vom Management ausgegebene Ziel von 1,7€ Gewinn je Aktie für absolut erreichbar.
Das Problem bei der Sache ist halt, dass 50% der Gewinne erst im Q4 eingefahren werden. Deswegen wird vorher auch noch nicht sonderlich viel passieren.

[Stoni_I]

Antwort auf Beitrag Nr.: 30.642.034 von Rasch1807 am 11.07.07 22:02:21

Zitat:
" ... Seitdem ist permanent die Rede von einer starken Unterbewertung ..."

Nicht alles was so geschrieben wird, hat einen Wahrheitsgehalt. Das Gegenteil ist eher der Fall.

Ich denke, Computerlinks ist günstig bewertet. Aber eine starke Unterbewertung kann ich nicht erkennen. Trotzdem sollte sich der Kurs über kurz oder lang wieder nach oben bewegen, eben weil das Unternehmen günstig bewertet ist und wächst.

Stark unterbewertet ist z.B. eine Hyrican Info Systeme AG:
o Aktueller Kurs zu über 70 % mit dem EK abgedeckt
o Solide Bilanz
o Netto-KGV auf Q1-Basis aus dem normalen Geschäft von 5
o Dividendenrendite aktuell knapp 7 %, bei erwarteter Erhöhung aber wohl 2stellig.

[Sochi]

Antwort auf Beitrag Nr.: 30.659.215 von Stoni_I am 12.07.07 19:28:24

Meister Stoni....die Aktie ist mir zu heiß. Der Chart ladet nun auch nicht ein.......wohl ein enger Wert ? Da fühl ich mich hier viel wohler ! Und immerhin war mein Wieder-Einstieg gestern ja gar nicht schlecht getimt.

Übrigens: Es war immer falsch nicht in Klöckner & Co zu investieren. Ein Chart der seinesgleichen sucht und ich bin eeeendlich bei 54 Euro mal eingestiegen. Ich dachte immer jetzt kippt der Kurs mal nach unten.......das gleiche bei Nordex...und jetzt ist mirs dort schon wieder zu hoch und heiß, vielleicht dort auch ein Fehler ?


Gruß
H.

[magro]

ärgere mich auch das ich nicht mal in klöckner rein bin hatte sie bei 17 euro fast gekauft, irgendwie sind sie mir dann weggelaufen,
bei arques ist es ähnlich, mir fällt mir in letzter zeit auf das unterbewertungen teilweise so schnell aufgeholt werden, zum beispiel silicon sensor ist so ein fall
erwarte von analytik und carthago, computterlinks ähnlich rasche anstiege, die frage ist nur wann es los geht


habt ihr noch ein paar value perlen(jost,init, syzygy wären noch ein paar meiner favoriten)

[Rasch1807]

Antwort auf Beitrag Nr.: 30.659.215 von Stoni_I am 12.07.07 19:28:24

Habe mir eben mal ein paar Daten in der Bo-Datenbank zu Hyrican angeschaut - ohne überhaupt zu wissen, was die machen: ;-)

Dividendenrendite: Klasse
KBV: Klasse
KUV: Klasse

ABER
Cash-Flow: stark negativ
Gewinnwachstum von 07 auf 08: schwach bis nicht vorhanden
Da ist ein KGV von leicht über 10 nicht wirklich billig.

Wie gesagt, war nur ein erster Blick auf die Fundamentaldaten.

[Sochi]

Antwort auf Beitrag Nr.: 30.661.764 von magro am 12.07.07 22:10:10

RCM ein noch kleiner Immo-Wert, aber expansiv ausgerichtet und im aufstrebenden Dresden ein Insider. Sammelten vor kurzem mal locker 20 Mio. ein..........die wohl bald investiert werden.

Nun denn.......wir hoffen jetzt auf den Ausbruch bei Computerlinks. Wir/Ihr Geduldigen hättet es wahrlich verdient !!

Gruß
H.

[no_brainer]

http://www.ad-hoc-news.de/Performaxx-Anlegerbrief-Kolumne/12…
16. Juli 2007 | 08:00 Uhr

Computerlinks
KGV unter 9

Seit gut einem halben Jahr befindet sich die Aktie des IT-Distributors in unserem Langfristdepot. Zwar konnte die Position bislang ein kleines Kursplus von 4 % verbuchen, damit blieb die Performance jedoch weit hinter unseren Erwartungen zurück.

GESCHÄFTSZAHLEN IN-LINE

Der träge Kursverlauf überrascht umso mehr, da sich die Geschäfte des Münchner Konzerns erwartet positiv entwickelt haben. Nachdem schon 2006 mit einem Umsatz von 397 Mio. Euro (+42 %) und einem Nettogewinn von 8,8 Mio. Euro (+26,5 %) ein sattes Wachstum erzielt werden konnte, hat das Unternehmen auch im 1. Quartal 2007 weiter zugelegt. Der Umsatz erhöhte sich um 13,3 % auf 102 Mio. Euro, wobei der Haupterlösträger E-Security leicht überproportional auf 89,9 Mio. Euro (+15 %) wuchs und nun 88 % des Konzernumsatzes ausmacht.

Die Rohertragsmarge – die Achillesferse der Gesellschaft – konnte bei 14 % stabilisiert werden und auch die Kostenquote (Personalaufwand zzgl. sonst. betrieblicher Aufwendungen) wurde mit 10,5 % auf Vorjahreslevel gehalten. Infolge einer leicht gestiegenen Steuerquote und Aktienzahl nahm der Gewinn je Aktie jedoch nur unterproportional auf 0,30 Euro (+5,3 %) zu.

AUSLANDSEXPANSION SCHREITET VORAN

Bei der regionalen Betrachtung fällt auf, dass sämtliche europäischen Standorte zum Wachstum beitragen konnten. Während auf dem deutschen Heimatmarkt ein Umsatzplus von 8 % erzielt wurde, wiesen die Auslandsniederlassungen in Frankreich (+51 %), der Schweiz (+39 %), Italien (+36 %), Skandinavien (+19 %) und Großbritannien (+16 %) deutlich überproportionale Zuwächse aus. Lediglich die Dependance in den Vereinigten Staaten musste einen Umsatzrückgang von 7,1 auf 4,2 Mio. Euro hinnehmen, da die Produkte des wichtigsten Herstellers Crossbeam wegen eines anstehenden Generationswechsels nur verhalten nachgefragt wurden. Durch den Abschluss weiterer wichtiger Herstellerverträge sowie den Launch der neuen Crossbeam-Produktgeneration erwartet Computerlinks jedoch auf Jahresbasis auch für den US-Markt ein nachhaltiges Wachstum.

Hinzu gekommen sind im 1. Quartal Auslandsvertretungen in Kanada und Australien. Mit ersterer rundet Computerlinks ihr Nordamerika-Engagement ab, mit letzterer vollzieht das Unternehmen den Eintritt in den südasiatischen Wirtschaftsraum. Zudem haben sich die Münchner mit der vor kurzem übernommenen Fusion Distribution FZC einen direkten Zugang zum Nahen Osten, einem der am schnellsten wachsenden Märkte der Welt, erschlossen. Das erst vor drei Jahren gegründete Unternehmen konnte seinen Umsatz im letzten Geschäftsjahr um 140 % auf 3,9 Mio. US-$ steigern und dabei eine Nettorendite von fast 7 % erwirtschaften.

TROTZ AVISIERTER REKORDZAHLEN NUR EINSTELLIGES KGV

Nach dem erfreulichen Jahresbeginn dürfte Computerlinks auch 2007 neue Bestmarken bei Umsatz und Gewinn erklimmen. Dafür spricht nicht zuletzt der weltweite Boom des IT-Security-Marktes, der bis zum Ende des Jahrzehnts um durchschnittlich 16 % p.a. wachsen soll (Quelle: BCC Research). Vor diesem Hintergrund wirken die Unternehmensziele, im laufenden Jahr eine Umsatzsteigerung um gut 20 % auf 480 bis 500 Mio. Euro und – bei konstanter Nettomarge – einen Gewinn je Aktie zwischen 1,60 und 1,70 Euro erzielen zu wollen, durchaus realistisch.

Damit läge das KGV für 2007 bei unter 9 – ein im Vergleich zum erwarteten Wachstum äußerst moderater Wert. Selbst wenn man für die folgenden Jahre kein weiteres Wachstum mehr annehmen würde, erhielte man in einem Ertragswertmodell bei einer Renditeforderung von 10 % p.a. einen fairen Wert von 16 bis 17 Euro je Aktie. In einem vorsichtigen Wachstumsszenario, das für die nächsten acht Jahre moderate Umsatzsteigerungen zwischen 10 und 5 % bei weiterhin konstanter Nettomarge unterstellt, ergäben sich bereits faire Werte jenseits der 25 Euro. Die Börse preist also derzeit nicht mal eine Stagnation des Geschäfts auf dem erwarteten Niveau von 2007 ein, sondern eskomptiert eine leichte Umsatz- und/oder Margenreduktion. Derartige Rückgänge lassen sich jedoch weder aus den letzten Zahlen noch aus dem Ausblick des Managements ableiten. Auf dem aktuellen Bewertungsniveau liefert die Computerlinks-Aktie daher aus fundamentaler Sicht ein klares Kaufsignal.

FAZIT

Auch wenn die allgemeine Hausse zuletzt an der Computerlinks-Aktie vorbei lief, bleibt sie ein Investment mit interessantem Chance-Risiko-Verhältnis. Sofern das Unternehmen seine (plausiblen) Planzahlen erreichen kann, rechnen wir in absehbarer Zeit mit einem deutlichen Bewertungsaufschlag. In Anbetracht der geringen Liquidität der Aktie sollten Positionen jedoch mit einem Stop-Loss-Limit abgesichert werden.
...
Christian Jüptner ist Berater von Performaxx.

[ValueTitel]

Computerlinks leidet derzeit darunter, dass die
Q1-Zahlen keinen nennenswerten Skalen-Effekt auf
den Gewinn gebracht haben.

Grundsätzlich hat der Kurs ganz erhebliches Poten-
zial, wenn die kommenden Zahlen einen überpropor-
tionalen Hebel vom Umsatzwachstum auf die Gewinne
zeigen. Dann halte ich Computerlinks für einen
glatten Kurs-Verdoppler.

Solange, bis die nächsten Zahlen kommen (und vor
allem positiv überraschen) traue ich dem Kurs
keine signifikante Out-Performance zu. Dennoch:
die Bewertung ist günstig und die Absicherung
nach unten daher gegeben. Grundsätzlich könnte
C. auch schon vom Effekt "weg von den BlueChips
und hin zu den Nebenwerten" profitieren.

Meine Meinung.

[Saaletaler]

Antwort auf Beitrag Nr.: 30.707.323 von ValueTitel am 16.07.07 09:43:17

Selbst wenn die Gewinne nur proportional zum Umsatz steigen, ist CPX eine der billigsten IT-Aktien auf dem deutschen Kurszettel. In der Analyse von Performaxx ist m.E. die Situation von CPX treffend beschrieben, dem braucht man gar nicht viel hinzuzufügen. Der Vorstand betont schon seit mehreren Quartalen, dass man willens ist, die Brutto-Marge bei 14% stabil zu halten, was bei stramm wachsendem Umsatz mindestens zu proportionalem Gewinnwachstum führen sollte.

Das Unternehmen wachst seit Jahren um 20% und mehr im Umsatz. Wenn der Gewinn je Aktie in diesem Jahr bei den von Analysten geschätzten 1,60 bis 1,70 Euro liegt, sollte er 2008 schon rund 2 Euro erreichen können. KGV08 also etwa 7 bis 8! Aus meiner Sicht ist ein KGV von 13 bis 15 angemessen, woraus sich für mich ein grobes Kursziel von 25 bis 30 innerhalb der nächsten 12 Monate ableiten lässt. Auch ich sehe also einen Verdoppler, sofern keine schlechten Nachrichten kommen.

Beispielhaft in der Kursentwicklung finde ich Bechtle. Erst viele Monate konsolidiert und dann, als der Markt Bechtle entdeckt hat, innerhalb eines Jahres verdoppelt.

CPX muss endlich nach oben ausbrechen und einen Aufwärtstrend etablieren. Vielleicht bieten die Q2-Zahlen tatsächlich dazu den Anlass.

[katjuscha]

Na heute wird ja endlich mal ein Anfang gemacht. Man entfernt sich wieder von der 200TageLinie.

[jenny1977]

Performaxx-Kolumne: Computerlinks - KGV unter 9


Seit gut einem halben Jahr befindet sich die Aktie des IT-Distributors in unserem Langfristdepot. Zwar konnte die Position bislang ein kleines Kursplus von 4 % verbuchen, damit blieb die Performance jedoch weit hinter unseren Erwartungen zurück.



Geschäftszahlen in-line

Der träge Kursverlauf überrascht umso mehr, da sich die Geschäfte des Münchner Konzerns erwartet positiv entwickelt haben. Nachdem schon 2006 mit einem Umsatz von 397 Mio. Euro (+42 %) und einem Nettogewinn von 8,8 Mio. Euro (+26,5 %) ein sattes Wachstum erzielt werden konnte, hat das Unternehmen auch im 1. Quartal 2007 weiter zugelegt. Der Umsatz erhöhte sich um 13,3 % auf 102 Mio. Euro, wobei der Haupterlösträger E-Security leicht überproportional auf 89,9 Mio. Euro (+15 %) wuchs und nun 88 % des Konzernumsatzes ausmacht.

Die Rohertragsmarge – die Achillesferse der Gesellschaft – konnte bei 14 % stabilisiert werden und auch die Kostenquote (Personalaufwand zzgl. sonst. betrieblicher Aufwendungen) wurde mit 10,5 % auf Vorjahreslevel gehalten. Infolge einer leicht gestiegenen Steuerquote und Aktienzahl nahm der Gewinn je Aktie jedoch nur unterproportional auf 0,30 Euro (+5,3 %) zu.

Auslandsexpansion schreitet voran

Bei der regionalen Betrachtung fällt auf, dass sämtliche europäischen Standorte zum Wachstum beitragen konnten. Während auf dem deutschen Heimatmarkt ein Umsatzplus von 8 % erzielt wurde, wiesen die Auslandsniederlassungen in Frankreich (+51 %), der Schweiz (+39 %), Italien (+36 %), Skandinavien (+19 %) und Großbritannien (+16 %) deutlich überproportionale Zuwächse aus. Lediglich die Dependance in den Vereinigten Staaten musste einen Umsatzrückgang von 7,1 auf 4,2 Mio. Euro hinnehmen, da die Produkte des wichtigsten Herstellers Crossbeam wegen eines anstehenden Generationswechsels nur verhalten nachgefragt wurden. Durch den Abschluss weiterer wichtiger Herstellerverträge sowie den Launch der neuen Crossbeam-Produktgeneration erwartet Computerlinks jedoch auf Jahresbasis auch für den US-Markt ein nachhaltiges Wachstum.

Hinzu gekommen sind im 1. Quartal Auslandsvertretungen in Kanada und Australien. Mit ersterer rundet Computerlinks ihr Nordamerika-Engagement ab, mit letzterer vollzieht das Unternehmen den Eintritt in den südasiatischen Wirtschaftsraum. Zudem haben sich die Münchner mit der vor kurzem übernommenen Fusion Distribution FZC einen direkten Zugang zum Nahen Osten, einem der am schnellsten wachsenden Märkte der Welt, erschlossen. Das erst vor drei Jahren gegründete Unternehmen konnte seinen Umsatz im letzten Geschäftsjahr um 140 % auf 3,9 Mio. US-$ steigern und dabei eine Nettorendite von fast 7 % erwirtschaften.

Trotz avisierter Rekordzahlen nur einstelliges KGV

Nach dem erfreulichen Jahresbeginn dürfte Computerlinks auch 2007 neue Bestmarken bei Umsatz und Gewinn erklimmen. Dafür spricht nicht zuletzt der weltweite Boom des IT-Security-Marktes, der bis zum Ende des Jahrzehnts um durchschnittlich 16 % p.a. wachsen soll (Quelle: BCC Research). Vor diesem Hintergrund wirken die Unternehmensziele, im laufenden Jahr eine Umsatzsteigerung um gut 20 % auf 480 bis 500 Mio. Euro und – bei konstanter Nettomarge – einen Gewinn je Aktie zwischen 1,60 und 1,70 Euro erzielen zu wollen, durchaus realistisch.

Damit läge das KGV für 2007 bei unter 9 – ein im Vergleich zum erwarteten Wachstum äußerst moderater Wert. Selbst wenn man für die folgenden Jahre kein weiteres Wachstum mehr annehmen würde, erhielte man in einem Ertragswertmodell bei einer Renditeforderung von 10 % p.a. einen fairen Wert von 16 bis 17 Euro je Aktie. In einem vorsichtigen Wachstumsszenario, das für die nächsten acht Jahre moderate Umsatzsteigerungen zwischen 10 und 5 % bei weiterhin konstanter Nettomarge unterstellt, ergäben sich bereits faire Werte jenseits der 25 Euro. Die Börse preist also derzeit nicht mal eine Stagnation des Geschäfts auf dem erwarteten Niveau von 2007 ein, sondern eskomptiert eine leichte Umsatz- und/oder Margenreduktion. Derartige Rückgänge lassen sich jedoch weder aus den letzten Zahlen noch aus dem Ausblick des Managements ableiten.



Auf dem aktuellen Bewertungsniveau liefert die Computerlinks-Aktie daher aus fundamentaler Sicht ein klares Kaufsignal.

Fazit

Auch wenn die allgemeine Hausse zuletzt an der Computerlinks-Aktie vorbei lief, bleibt sie ein Investment mit interessantem Chance-Risiko-Verhältnis. Sofern das Unternehmen seine (plausiblen) Planzahlen erreichen kann, rechnen wir in absehbarer Zeit mit einem deutlichen Bewertungsaufschlag. In Anbetracht der geringen Liquidität der Aktie sollten Positionen jedoch mit einem Stop-Loss-Limit abgesichert werden.

-cj-

© Aktiencheck.de AG

[Saaletaler]

Antwort auf Beitrag Nr.: 30.725.535 von jenny1977 am 17.07.07 12:53:32

Hast Du no-brainer auf ignore, Jenny, oder wolltest Du uns nur mitteilen, dass auch Du mit der Studie einverstanden bist
Aber nix für ungut, doppelt hält bekanntlich besser!

[dueker]

wichtig wäre, dass endlich die umsätze wieder ansteigen. Bin jetzt fast ein Jahr dabei und habe gut 25% gemacht. werde allerdings auch nach ablauf der jahrefrist nicht verkaufen, da ich vom geschäftsmodell nach wie vor überzeugt bin.

Dueker

[Sochi]

Kurs sieht heute recht gut aus.......Umsatz auch !

[jenny1977]

oh tut mir leid muß ich wohl glatt übersehen haben...
war wohl die freude zugroß

[Sochi]

Immerhin war mein Einstieg gar nicht so schlecht, hier könnte jetzt was gehen. Es wird aber auch höchste Zeit. Ne IT-Aktie mit KGV 2008 unter 9 mit diesem Umsatz hat Seltenheitswert.

H.

[ValueTitel]

Computerlinks ist doch im Grunde derzeit ganz einfach zu bewerten. Anhand der Zahlen des Q1 hat sich herausgestellt, dass man (noch ?) nicht in der Lage ist, eine Margensteigerung zu erzielen - im Gegenteil:

Umsatz +13%
EBITDA +13%
EBT +7,5%
Überschuss +5,4%

Das heisst: Die Margen sinken sogar.

Da bringt mir auch kein höherer Auftragsbestand von +42% etwas, wenn der nur auf einem Niveau von 6,9 Mio. ist, wenn alleine der Quartals-Umsatz 14x so hoch ist (100 Mio.) ...

Die Bewertung ist günstig und der Kurs könnte extrem ausbrechen, wenn man das Margenproblem löst - wie übrigens angekündigt. Solange die Zahlen dies allerdings nicht bestätigen, wird der Kurs weiterhin so "daherdümpeln" wie zuletzt.

Computerlinks ist derzeit einfach kein Investment wert - was sich aber mit den kommenden Zahlen (oder einer anderen überraschenden Meldung) schlagartig ändern könnte !

P.S.:
Der Ansatz klingt vielleicht etwas zu einfach, ist aber in mindestens 2/3 aller ähnlich gelagerten Fällen tatsächlich der "Markt-Mechanismus" ...

[Saaletaler]

Antwort auf Beitrag Nr.: 30.754.848 von ValueTitel am 19.07.07 08:40:26

Computerlinks ist derzeit einfach kein Investment wert

Da sind unsere Ansichten unterschiedlich. Bei einem seriösen IT-Wert mit KGV von etwa 9 muss man nicht zwingend bis zu den nächsten Zahlen warten. Da ist mir das Risiko, dass der Wert schon vorher davonläuft, zu groß. Kann sein, dass die CP-Aktie erst später richtig an Dynamik gewinnt. Ein Investment ist sie für mich aber schon jetzt.

[katjuscha]

Antwort auf Beitrag Nr.: 30.759.689 von Saaletaler am 19.07.07 14:12:43

Valuetitel achtet stark auf Dinge wie Auftragsbestand und aktuelles Wachstum. Wenn ein Unternehmen mal ein Quartal bei diesen beiden Fragen enttäuscht, geht er konsequent raus. Wenn ein Unternehmen ein Quartal positiv überrascht, geht er wieder rein. Ich weiß nicht, ob das die richtige Strategie ist, aber wenn er damit gute Erfahrung gemacht hat, soll er halt so handeln.

Ich denke auch, das die Margen bei CPX nicht gut aussehen. Das ist eigentlich schon seit 4-5 Quartalen der Fall. Die Übernahmen haben die Marge klar verringert. Jetzt ist aber halt die Frage, obs noch schlimmer kommen kann. Wenn eine Aktie trotz Margenschwäche ein KGV07 von 9 hat, dann muss man letztlich darüber diskutieren, woher die Margenschwäche kommt, also ob diese Tendenz anhalten wird, weil z.B. der Preisdruck anhält oder sich Währungsschwankunegn auf die Margen auswirken können. Wenn das nicht der Fall ist, ist die aktuelle niedrige Marge im 1.Halbjahr 2007 eher ein Kaufargument, falls das Umsatzwachstum anhält, selbst wenns nur 5-10% sind.

Ich würd mal sagen, das Risiko ist stark begrenzt. Das es nochmal unter 13,5 € geht, kann ich mir kaum vorstellen. Und bei 10-12% Risiko nach unten und KGV von 9 kann man eigentlich auch gleich kaufen, zumal von den Q2-Zahlen eh niemand besonders tolle Zahlen erwartet.

[Kaufangebot]

Könnte Computerlinks nicht auch als ein Handels-Wert angesehen werden?

Softwaregroßhandel mit Beratung für Einzelhändler (Value Added).

Und wie werden Händler bewertet?

[katjuscha]

Antwort auf Beitrag Nr.: 30.760.162 von Kaufangebot am 19.07.07 14:42:12

Na wenn ich mir vergleichbare Werte anschaue, die man ebenfalls als Händler einstufen könnte (PC-Ware, Cancom, PC-Spezialist), dann ist man eher unterbewertet. Cancom weist derzeit zwar mehr Gewinnwachstum aus, aber das liegt nur daran, das man vorher jahrelang enttäusch hat und nun endlich die Strategie geändert hat. Das führt bei Cancom 2006 und 2007 zu starkem Gewinnwachstum und ebenfalls einem KGV07 von 9. Nur ist der Cancom-Vorstand für meinen Geschmack wenig seriös. Da werden Sonderfaktoren verschwiegen, Kapitalerhöhungen nach diversen (teiloweise bezahlten) Analystenpushs durchgezogen etc.!

Welche Aktie besser laufen wird, ist schwer zu sagen. Bei CPX fühle ich mich aber am wohlsten.

[Sochi]

Zumindest scheinen wir jetzt hier ein paar Kleinanleger mehr zu sein. Leider bewegt sich die Aktie nur auf Empfehlungen in der Presse. Allerdings reagiert sie dann recht schnell. Ein paar mehr und wir könnten nachhaltig nach oben gehen.

Es ist halt wie so oft ohne Unterstützung der Presse geht halt längere Zeit nichts. Bsp. Allgeier AG.....die wurden urplötzlich massiv "wachgeküßt" und explodierten nach oben. Habe dort leider nur 20 Prozent mitgenommen. Lange Zeit wollte sie fast niemand haben.........das hat sich wohl als großer Irrtum erwiesen.

So zahlt sich Standhaftigkeit oft aus und so glaube ich hier immer noch, daß es bald losgehen könnte. Vielleicht ist das hier nur ein Vorgeplänkel und man sollte sich auf diesem Niveau nochmals eindecken (?).

Wir harren der Dinge......

Gruß
H.

[Sochi]

Computerlinks wird wohl von den sehr guten Zahlen von Bechtle nach oben getrieben...!

[Sochi]

Hallo Leute, das Orderbuch sieht guuut aus, Umsatz ist heute hoch.....das könnte heute noch mit dem Sprung über 16 Euro klappen.

Wäre schön, wenn hier viele mit Ihrem Durchhaltevermögen endlich belohnt werden !

H.

[Sochi]

Ungewöhnlich hoher Umsatz heute bei Computerlinks.......

[Simoni]

Antwort auf Beitrag Nr.: 30.759.875 von katjuscha am 19.07.07 14:24:42

Währungsschwankungen im Sinne von einem stärkeren Euro ggüb. Dollar führen bei CPX zu einer Margenerhöhung, da der größte Teil der Software aus USA gekauft wird. Vor einigen Quartalen wurde ein erstarkter Dollar (Absturz vom Zwischenhoch 1,36) als Grund für die schwächere Marge im Quartalsbericht genannt.
Somit müsste, c.p., der letzte Anstieg des Euro die Marge verbessern.

[katjuscha]

Antwort auf Beitrag Nr.: 30.856.217 von Simoni am 26.07.07 11:13:50

Also in der Form war mir das noch nicht bewusst. Danke für die Info! Wenns stimmt, umso besser.

[Sochi]

Ihr letzten Mohikaner in Computerlinks.....wir machen hier nicht den Kurs und das ist schön so, es sind wohl Instis.

Ich habe bei 15,70 nochmals eingekauft. die 16 Euro haben wir zumindest schon mal überwunden, auch wenn es heute abend doch noch drunter wäre, zumindest kommt immer Nachfrage auf.

Vielleicht sollten sich andere (noch nicht investierte)jetzt noch positionieren.....

Gruß
H.

[DirkXX]

dann lasst uns auf den 14.08. freuen

[Sochi]

Antwort auf Beitrag Nr.: 30.858.549 von DirkXX am 26.07.07 13:30:48

.....hoffe, daß Insider auch dran sind...

[Handbuch]

Was war das denn grad auf Xetra?

16,25 €

Frankfurt steht noch bei 15,75 € und Breif gibt es dort auch noch zu 15,90 €.

[Handbuch]

Antwort auf Beitrag Nr.: 30.877.811 von Handbuch am 27.07.07 15:38:40

Ohne Worte:

15:53:11 16,18 2
15:52:37 15,93 39
15:36:51 15,92 153
15:36:13 15,93 280
15:34:09 16,25 1
15:34:07 16,00 387
15:34:03 16,00 540
15:33:58 16,12 73
15:33:46 16,25 1
15:33:43 16,12 33
15:33:43 16,09 250
15:33:19 16,00 80
15:33:19 15,99 80
15:33:19 15,96 100
15:33:16 15,94 1.300
15:33:13 15,90 2.739
15:33:05 15,85 300
14:53:51 15,76 219
14:53:43 15,76 219
14:53:39 15,76 338

[Sochi]

Wir haben auf Xetra bei 16,00 Euro geschlossen und das ist nicht schlecht. Der Umsatz ist heute wieder sehr hoch. Denke, daß wir hier noch mehr sehen werden.......

[Sochi]

Hab ich heute gelesen.....Aktienbewertung auf www.finanznachrichten.de: Computerlinks viel zu billig !!

[dueker]

in der letzten Stunde endlich mal wieder ein nennenswerter Umsatz

[Sochi]

Antwort auf Beitrag Nr.: 31.067.418 von dueker am 07.08.07 17:47:08

Von CL gabs heute ne gute Meldung......siehe Finanznachrichten.de.....und alsbald reagiert der Kurs.

[dueker]

Antwort auf Beitrag Nr.: 31.071.185 von Sochi am 07.08.07 21:51:06

Computerlinks öffnet ActivIdentity-Lösungen für alle Kunden
von Markus Heinemann / Wolfgang Kühn

Artikel verschicken

Artikel drucken

E-Mail an Verfasser

Computerlinks verstärkt seine Zusammenarbeit mit ActivIdentity: Jetzt können alle Handelspartner die Produkte zur Sicherung elektronischer Identitäten bei dem VAD ordern. Bislang war der Vertrieb auf ausgewählte Systemintegratoren beschränkt.

Computerlinks vertreibt das Produktportfolio von ActivIdentity seit diesem Mai an ausgewählte Systemintegratoren. Nun hat sich der VAD zum strategischen Ausbau der Zusammenarbeit mit dem Hersteller entschieden. Dadurch können alle Fachhandelspartner ihr Angebot im Bereich Identity Management um Lösungen zur Ausgabe, Nutzung und Verwaltung vertrauenswürdiger digitaler Identitäten erweitern. Für eine sichere elektronische Interaktion von Personen und Organisationen kombiniert ActivIdentity das zentrale Management elektronischer Identitäten mit einer zuverlässigen strengen Authentisierung und flexibler Enterprise Single-Sign-On-Technologie.
»Identity Management ist ein zukunftsträchtiger Markt, der unseren Resellern und Systemintegratoren großartige Chancen bietet«, sagt Richard Hellmeier, Vorstand Technik und Vertrieb der Computerlinks AG. »Die Lösung von ActivIdentity ist wegweisend, insbesondere das zentrale Identity Management in Verbindung mit der flexiblen Single-Sign-On-Technologie. Der gemeinsame Ausbau der Partnerlandschaft wird sicherlich zum weiteren Wachstum von Computerlinks und ActivIdentity beitragen.«

[optschraub]

Antwort auf Beitrag Nr.: 31.072.442 von dueker am 07.08.07 23:22:16

Tja,heute scheint ja großer CL-Wegschmeißtag zu sein...
Hab noch mal krätig nachgetankt..::

[katjuscha]

Antwort auf Beitrag Nr.: 31.112.084 von optschraub am 10.08.07 12:03:51

Nächste Woche kommen die HJ-Zahlen. Hoffentlich kein schlechtes Zeichen, wenn der Kurs heute fällt, wobei das heute auch einfach charttechnische Gründe haben kann, zumal der Gesamtmarkt schwächelt.

[optschraub]

Antwort auf Beitrag Nr.: 31.112.144 von katjuscha am 10.08.07 12:07:35

Glaube an keine schlechten Zahlen.Es sind durch die Panik im Gesamtmarkt einige SL gefallen glaube ich.

[mieckymaus]

Antwort auf Beitrag Nr.: 31.112.144 von katjuscha am 10.08.07 12:07:35

Hallo Katjuscha,
ich lieg ja schon die ganze Zeit auf der Lauer und wartete auf einen günsitgen Einstieg so bei 14,20. Heut kann ich´s kaum glauben das die Aktie so tief runter geht.
Was meinst du nachdem jetzt die 200 Tage Linie so durchgekracht ist
könnte es noch weiter runter gehn.Nächste Unterstützung erst bei 11,50!!
Will nur nicht zu früh einsteigen
Schöne Grüße
mieckymaus

[Sochi]

Also welche Aktie hat heute charttechnisch gut ausgesehen ?? Kann man hier überhaupt mit einer Charttechnik argumentieren ?? Das ist reine Panik !

Habe vor über einer Woche CL mal angeschrieben und die Dame hat zurückgeschrieben, daß die vergangenen Ergebnisse hervorragend waren......man hatte den Eindruck als hätte sie keinen zweifel gelassen, dass das Geschäft sehr gut läuft.

Nun gut ich bin auch kein Hellseher.......aber der Markt ist in Panik und so äußert sich das halt.

[Stoni_I]

Bei 13,50 Euro ist das KGV immer noch zweistellig - also nicht wirklich billig die Aktie. Viele Buchgewinne sind auf Jahressicht aber nicht mehr drauf.

Fällt das Ding weiter, liegt es nicht an der aktuellen Marktpanik, die alle Investierten jenseits fundamentaler Daten nur noch zum Buchgewinne sichern treibt.

[katjuscha]

Antwort auf Beitrag Nr.: 31.117.666 von Stoni_I am 10.08.07 17:16:27

Bei 13,5 € ist das KGV06 sogar einstellig, geschweige das für 2007 erwartete KGV.

2006 hat man ein EPS von 1,41 € erreicht. 2007 kann man etwa 1,60 € erwarten.

[katjuscha]

Antwort auf Beitrag Nr.: 31.112.835 von mieckymaus am 10.08.07 12:51:55

Die Zahlen kommen ja schon am Dienstag.

Ich würde dir empfehlen sie abzuwarten. Möglicherweise verpasst du so zwar 5% Anstieg, aber so nervös wie die Märkte sind, wird dir der Kurs auch nicht völlig davonlaufen, zumal das 2.Quartal saisonal oft eher unterdurchschnittlich bei IT-Werten ist.

Wenn du und wir Glück haben, bleibt der Kurs bis Montan Abend unter 14 € und dann kommen gute bis sehr gute Zahlen, und du musst dann halt Dienstag früh zu 14,3-14,5 € kaufen. Das kannst du und wir verkraften. Oder?

[mieckymaus]

Antwort auf Beitrag Nr.: 31.117.849 von katjuscha am 10.08.07 17:24:46

Danke für die Einschätzung, bin schon sehr lange "stiller Mitleser" und auch sehr überzeugt von Comp.links.
Ich denk ich werde jetzt schon zuschlagen , glaub viel billiger wirds net mehr
Schöne Grüße

[Sochi]

Antwort auf Beitrag Nr.: 31.117.666 von Stoni_I am 10.08.07 17:16:27

Die Kunst an der Börse ist in solchen Situationen kühlen Kopf zu behalten......und CL ist nun wirklich billig nach jetzigem Stand.....KUV lächerlich gering.

Die Marktpanik hat Bechtle gar um 13 Prozent nach unten gedrückt.....und das war Marktpanik und sonst nix !

[dueker]

Antwort auf Beitrag Nr.: 31.133.508 von Sochi am 12.08.07 21:06:51

mglw. ist es nur panik, aber jede reaktion hat ihre ursachen und cl war immerhin schon bei 17. ich bin jetzt aus der spekufrist raus und werde mich in den nächsten tagen entscheiden obich cl als langfristinvest nehme oder den jetzt nur noch geringen gewinn nicht doch lieber mitnehme

dueker

[Stoni_I]

Antwort auf Beitrag Nr.: 31.133.508 von Sochi am 12.08.07 21:06:51

Aber ist da eine Cancom nicht noch billiger?

[katjuscha]

Antwort auf Beitrag Nr.: 31.144.387 von Stoni_I am 13.08.07 18:50:02

KUV liegt bei Cancom bei 0,13, bei CPX bei 0,20

Na ja, nimmt sich nicht viel. Ist in der Branche auch nicht unnormal. Nur Branchenprimus Bechtle hat mit einem KUV von 0,4 ne gewisse Vormachtstellung. Das hat aber bei mit der Umsatzgröße und der TecDax-Zugehörigkeit zu tun.

Insgesamt ist das KUV jedenfalls nicht sonderlich aussagekräftig. Es zeigt lediglich an, was bei bestimmten Margen für Kursgewinne möglich wären. Nur müssen sowohl CPX als auch Cancom erstmal beweisen, das sie bei den Margen auf nem guten Weg sind. Cancom beweist zur Zeit, das sie dort Fortschritte machen. Allerdings hatten sie das auch dringend nötig, während Computerlinks seit einigen Jahren immerhin ne NettoMarge von rund 2,5% hatte. Bei Cancom lag diese seit Jahren bei leicht unter 1%, erhöht sie sich jetzt auf 1,5%.

[Stoni_I]

Antwort auf Beitrag Nr.: 31.144.524 von katjuscha am 13.08.07 19:01:36

Richtig.

Aber beim KGV, beim EK/Aktie und nicht zu vergessen beim ggf. weiter aufkaufenden Großaktionär sieht es auch besser aus.

Alles nichts gegen Computerlinks, aber "günstig" ist eben immer relativ.

[katjuscha]

Antwort auf Beitrag Nr.: 31.146.611 von Stoni_I am 13.08.07 21:45:54

Seh ich anders. Nach meinen Prognosen haben eigentlich beide Aktien derzeit ein KGV07 von etwa 8,5. EK/Aktie ist immer auch ein wenig relativ. Und bei cancom wird 2009 die Steuerquote deutlich steigen. Bei CPX weiß ichs jetzt nicht.

[no_brainer]

Q2-zahlen entsprechen den erwartungen
ausblick:
Für das Sommerquartal erwarten wir einen ähnlich positiven Geschäftsverlauf wie in den beiden ersten Quartalen des laufenden Geschäftsjahres, bevor es dann im letzten Quartal 2007 zu dem saisonüblichen überproportionalen, starken Anstieg der Geschäftstätigkeit kommen wird," erklärt Stephan Link, Gründer und Vorstandsvorsitzender der COMPUTERLINKS AG.
http://www.finanznachrichten.de/nachrichten-2007-08/artikel-…

[katjuscha]

Antwort auf Beitrag Nr.: 31.147.209 von katjuscha am 13.08.07 22:28:39

Also hab nochmal nachgeschaut. CPX hatte ja 2006 eine Steuerquote von 38,x%. Mit der Reduzierung der aktivierten Latenten Steuern lag sie sogar bei 42%. Daher wird im Gegensatz zu Cancom die Steuerquote also sogar sinken. In sofern könnte zumindest das KGV sogar für Computerlinks sprechen.

Zahlen waren wirklich inline. Nichts herausragendes, denn die Margen lassen immernoch zu wünschen übrig, aber der reine Umsatz-und Gewinnanstieg überzeugt und läuft auf ein EPS07 von 1,6 € pro Aktie hinaus.

[dueker]

14.08.2007 08:19
euro adhoc: ComputerLinks AG (deutsch)
euro adhoc: ComputerLinks AG (Nachrichten/Aktienkurs) / Geschäftszahlen/Bilanz / COMPUTERLINKS auf Erfolgskurs

-------------------------------------------------------------------- ------------ Ad-hoc-Mitteilung übermittelt durch euro adhoc mit dem Ziel einer europaweiten Verbreitung. Für den Inhalt ist der Emittent verantwortlich. -------------------------------------------------------------------- ------------

14.08.2007

Der COMPUTERLINKS Konzern konnte im 1. Halbjahr 2007 Umsatz und Ergebnis im Vergleich zum Vorjahreszeitraum mit zweistelligen Wachstumsraten steigern. Der Konzernumsatz erhöhte sich im 1. Halbjahr 2007 um 15,5% auf 205,1 Mio. Euro (1. Halbjahr 2006: 177,6 Mio. Euro). Das EBITDA (Ergebnis vor Zinsen, Steuern und Abschreibungen) verbesserte sich im 1. Halbjahr 2007 auf 7,2 Mio. Euro nach 6,3 Mio. Euro im 1. Halbjahr 2006 (+15,4%). Der Periodenüberschuss stieg im 1. Halbjahr 2007 von 3,7 Mio. Euro (1. Halbjahr 2006) auf 4,1 Mio. Euro (+11,3%) und das Ergebnis pro Aktie von 0,55 Euro auf 0,62 Euro (+11,2%).

Bezogen auf das 2. Quartal 2007 erhöhte sich der Konzernumsatz um 17,8% auf 103,1 Mio. Euro (2. Quartal 2006: 87,6 Mio. Euro). Die Rohertragsmarge betrug im 2. Quartal 2007 14,1% und konnte sich somit gegenüber dem 1. Quartal 2007 mit 14,0% verbessern. Das EBITDA im 2. Quartal 2007 steigerte sich um 17,1% auf 3,7 Mio. Euro (2. Quartal 2006: 3,2 Mio. Euro). Der Periodenüberschuss für das 2. Quartal 2007 beträgt 2,1 Mio. Euro nach 1,8 Mio. Euro im 2. Quartal 2006 (+ 17,4%); dies führt zu einem Anstieg beim Ergebnis je Aktie von 17,3% auf 0,32 Euro (2. Quartal 2006: 0,27 Euro).

Erläuterungen/Informationen zu dieser ad hoc-Meldung:

"Auch im 2. Quartal 2007 konnten wir den erfreulichen Start des Jahres weiter fortsetzen. Unsere Akquisition in Dubai, die Gesellschaft Fusion, trägt seit dem 1. April 2007 zu den Ergebnissen der Gruppe bei. Wir freuen uns über einen äußerst erfreulichen Start unserer neuen Firma im Nahen Osten. Nach dem Umsatzrückgang im 1. Quartal 2007 ist COMPUTERLINKS Nordamerika wieder zurück auf dem erwartenden Wachstumspfad. Unser wichtigster Hersteller Crossbeam hat seinen Produktwechsel vollzogen. Ferner wurde mit Blue Coat ein weiterer, wichtiger Hersteller für Nordamerika gezeichnet - es konnten bereits erste Blue Coat Projekte abgewickelt werden. Für das Sommerquartal erwarten wir einen ähnlich positiven Geschäftsverlauf wie in den beiden ersten Quartalen des laufenden Geschäftsjahres, bevor es dann im letzten Quartal 2007 zu dem saisonüblichen überproportionalen, starken Anstieg der Geschäftstätigkeit kommen wird," erklärt Stephan Link, Gründer und Vorstandsvorsitzender der COMPUTERLINKS AG.

Auf einen Blick (in Mio. Euro)

| |01.01.-30.06.07 |01.01.-30.06.06 |Veränderung in | | | | |%* | |Umsatz |205,1 |177,6 |+15,5 | |EBITDA |7,2 |6,3 |+15,4 | |EBT |6,7 |5,9 |+12,7 | |Periodenüberschuss|4,1 |3,7 |+11,3 | |Ergebnis je Aktie |0,62 |0,55 |+11,2 | |in Euro | | | | | | | | | | |2. Quartal 2007 |2. Quartal 2006 |Veränderung in | | | | |%* | |Umsatz |103,1 |87,6 |+17,8 | |EBITDA |3,7 |3,2 |+17,1 | |EBT |3,5 |2,9 |+18,1 | |Periodenüberschuss|2,1 |1,8 |+17,4 | |Ergebnis je Aktie |0,32 |0,27 |+17,3 | |in Euro | | | |

* Die prozentualen Veränderungen basieren auf nicht gerundeten Werten

Diese Pressemitteilung sowie der Quartalsbericht zum 30.06.2007 sind unter www.COMPUTERLINKS.de abrufbar.

Rückfragehinweis: Bettina Zollner Tel.: [phone]

Ende der Mitteilung euro adhoc 14.08.2007 07:43:31 -------------------------------------------------------------------- ------------

Emittent: ComputerLinks AG Stefan-George-Ring 23 D-81929 München Telefon: [phone] FAX: [phone] Email: [e-mail] WWW: www.computerlinks.de Branche: Informationstechnik ISIN: DE0005448807 Indizes: Nemax 50, CDAX, Prime All Share, Technologie All Share Börsen: Geregelter Markt/Prime Standard: Börse Frankfurt, Freiverkehr: Börse Berlin, Börse Hamburg, Börse Stuttgart, Börse Düsseldorf, Börse München Sprache: Deutsch

ISIN DE0005448807

AXC0052 2007-08-14/08:18





Klicken Sie hier, um weitere aktuelle Nachrichten zum Unternehmen zu finden:

COMPUTERLINKS

[DirkXX]

Antwort auf Beitrag Nr.: 31.148.759 von katjuscha am 14.08.07 08:43:43

Aber der Ausblick ist doch das Wesentliche und der ist mehr als gut.

[katjuscha]

Antwort auf Beitrag Nr.: 31.148.975 von DirkXX am 14.08.07 09:00:35

Hab ich irgendwas negatives geschrieben?

Kann mich nicht erinnern.

[optschraub]

Antwort auf Beitrag Nr.: 31.148.975 von DirkXX am 14.08.07 09:00:35

Die Zahlen bestätigen mein Vertrauen in die Firma und meine Nachkäufe sehe ich bestätigt.Mein Kursziel für nächstes Jahr sind 20 Euro..

[vulpecula2]

Antwort auf Beitrag Nr.: 31.149.411 von optschraub am 14.08.07 09:29:32

offensichtlich sieht der Markt dies aber nicht positiv.

vulpecula2

[ValueTitel]

Es fehlt nach wie vor die Dynamik in der Marge - leider
ist/bleibt noch immer alles beim Alten ...

Computerlinks ist unverändert günstig und wächst kontinu-
ierlich. Große Kurssprünge werden die Zahlen allerdings
nicht auslösen - es gibt derzeit einfach deutlich bessere
Investments.

Meine Meinung

[Sochi]

Antwort auf Beitrag Nr.: 31.159.061 von ValueTitel am 14.08.07 19:25:10

Dann halte Dich in deinen besseren Investments auf....wir wünschen Dir dort viel Spaß.

Merke: "Geduld ist die Mutter der Porzellankiste". Bei Silicon Sensor z. Bsp. dachte man/ich auch ne längere Zeit "das wird im Kurs einfach nichts".........unsd jetzt beiß ich mir in den Hintern, daß ich nicht drin geblieben bin.

Zumindest ist auf dem Niveau um die 13,35 - 13,44 Euro heut abend reichlich Nachfrage erschienen. Die denken eben etwas weiter wie Du........

[Sochi]

Antwort auf Beitrag Nr.: 31.158.864 von vulpecula2 am 14.08.07 19:08:06

.....lieber Börsianer, deiner Kenntnis scheint völlig entgangen zu sein, daß derzeit immer noch eine starke Wackelbörse vorhanden ist.

GFT z.Bsp. brachte sehr gute Zahlen und einen sehr guten Ausblick.....der Kurs stagniert oder geht minimal nach oben.....und warum ??

Die Antwort erwarte ich alsbald.....

[magro]

also warum sich value wieder so äussert verstehe ich nicht, computerlinks ist ein sauberes investment, auf basis kgv (einfachste analyse) liegen wir weit unter Jahresdurchschnitt, meiner meinung nach könnten dieses Jahr 1.6 verdient werden, in 08 1,8 allein dank der steuerreform, mit unternehmenswachstum rechne ich mit knapp 2 euro, kurse über 20 wären dann ohne phantasie möglich, ich sammle zu diesen kursen
dividende wird mindestens 40 cent überschreiten, knapp 3% auch nicht von schlechten eltern für einen it wert,

offtopic:bei silicon konnte ich den verlockungen von höheren kursen bisher widerstehen,

[Sochi]

Antwort auf Beitrag Nr.: 31.159.505 von magro am 14.08.07 19:58:04

Bei Silicon war ich mal bei 13,40 Euro dabei......wo stand sie noch vor kurzem ??

Die IR von Computerlinks hat mir vor kurzem u.a. geschrieben "wir haben noch heute keinerlei Bankschulden".......aber das scheint den Anleger nicht zu interessieren.........Papa Frick hat seine Leute lieber in Russenbuden gejagt, sie abgezockt zurückgelassen......heute sitzen viele auf einem Desaster.

Nun denn, wen interessiert da ne Firma, die bereits 2006 fast 400 Mio. umsetzt, derzeit mit 15 Prozent wächst, das Ebit entsprechend steigert, auch organisch weiter wachsen wird ?

Vielleicht keimt mal die Hoffnung auf einer könnte sich CL einverleiben ??

Habe dem Vorstand über die IR mal vorgeschlagen eigene Aktien zu kaufen oder ein Aktienrückkaufprogramm einzubauen.......genau an dem krankt es bei dieser Aktie bisher.

Bleibe voll drin und werde eher nachkaufen.......

[ValueTitel]

Antwort auf Beitrag Nr.: 31.159.505 von magro am 14.08.07 19:58:04

"... also warum sich value wieder so äussert verstehe ich nicht ..."

Ich kann die Einstellung vieler User hier und
in anderen Boards einfach nicht nachvollziehen.
Ja, ich betrachte Werte kritisch, die keine
besonders hohe Wachstumsdynamik aufweisen - das
ist richtig. Dennoch habe ich doch geschrieben:

"Computerlinks ist unverändert günstig und wächst
kontinuierlich. Große Kurssprünge werden die Zahlen
allerdings nicht auslösen - es gibt derzeit einfach deut-
lich bessere Investments."

Was ist daran auszusetzen ? CL ist ein gutes
Investment, aber eben kein besonders gutes
Investment weil einfach die Wachstumsdynamik
verhalten ist. Ich traue dem Kurs sicherlich auf-
grund seiner Unterbewertung ein gewisses Poten-
zial zu, aber im gegensatz z.B. zu Silicon Sensor
wächst man um 15%-20% und nicht um 50-60%.

Ohne meine Aussagen aufwerten zu wollen habe ich
mit meiner Strategie eine Trefferquote von 70% -
bei Aussagen zu positiven wie auch zu negativen
Kursenentwicklungen (wie hier und bei ARIVA nach-
zulesen ist). Das ist nunmal Fakt. Wenn User
dagegen argumentieren und sich meine Aussagen
hinterher nunmal meistens als richtig erweisen
(z.B. bzgl. CL und CANCOM) heisst es gleich, ich
wäre schadenfroh. Das ist vollkommener Unsinn.

Meine Meinung - und (leider) Tatsache !

[Sochi]

Antwort auf Beitrag Nr.: 31.161.068 von ValueTitel am 14.08.07 21:53:13

Na dann möchten wir doch ganz gerne mal deine Investments kennenlernen, die du so vehement bevorzugst.

Ich hoffe doch es wird kein Geheimnis bleiben.

[katjuscha]

Antwort auf Beitrag Nr.: 31.161.389 von Sochi am 14.08.07 22:10:15

Die Werte sind ja bekannt. Max Automation, GFT, Schoeller&Bleckmann, Cancom etc.!

Es behauptet auch niemand, das ValueTitel schlecht analysiert. Ganz im Gegenteil. Nur wage ich zu behuapten, das er genauso oft daneben lag und daneben liegt wie viele andere Anleger auch. Einfach weil sich Bewertungen nicht herbeireden lassen. Das musste ValueTitel in den letzten 2 Jahren genauso lernen wie ich. Letztes Jahr lagen wir auch noch auf einer Wellenlänge, was sich leider geändert hat. Ich will jetzt da nicht nachhaken und wieder drauf rumreiten.
Fakt ist, das er ein guter Analyst ist. Aber es ist ebenfalls Fakt, das niemand die Kursstürze bei IDL oder DVN vorhersehen konnte, und wer das behauptet, ist ein Lügner. Und wenn ich mich recht erinnere, war ValueTitek in beiden Werten auch kurzfristig investiert, genau wie bei sehr vielen anderen abgestürzten Werten. Also soll er mal nicht so tun als kann man immer alles vorhersehen. Er steigt wenigstens konsequent aus, genau wie ich es nach kleineren Kurskorrekturen auch tue. Ich bezweifel aber das ValueTitel hier genauso schreiben würde, wenn er das Pech gehabt hätte, bei DVN noch beim Kursturz am Dienstag investiert gewesen zu sein. Und mehr als Pech war das nicht.
Wenn ich vorher leichte Gewinnrückgänge und zusätzliche Infos gehabt hätte, die auf diese Margenverengung hingewiesen hätten, wäre ich sicherlich auch ausgestiegen, wenn die Bewertung das zugelassen hätte, aber eben nicht nach einem 50%-Kursturz, wenn die Aktie deutlich unter Buchwert und leicht über Cash notiert.

Und ich finds ehrlich gesagt ziemlich schäbig, wie hier manche User so tun als hötte man das bei DVN voraussehen können. Vielleicht ist es bei Valuetitel keine Schadenfreude, sondern einfach nur Geltungsbedüprfnis, was ihn immer wieder in die Threads der Aktien treibt, die er nicht besitzt. Ist mir auch egal. Ich halte nur nichts davon, ständig andere User auf ihre angeblichen Fehler hinzuweisen, wenns oftmals einfach nur Pech war. Und vor allem lasse ich es mir nicht von jemandem sagen, der im letzten Jahr mindestens genauso viel Pech hatte und das bei mehr als 2 Aktien.

[katjuscha]

Was Computerlinks anbelangt hat er nicht unrecht. CPX wächst derzeit nicht so stark wie Cancom. Aber ist das das einzig ausschlaggebende Argument?

Das KGV ist zum Beispiel bei beiden Werten für 2007 etwa gleich. Nun ist die Frage aber ob Cancom 2008 genauso stark organisch wächst wie 2007. Ich bezweifel das ganz stark. Und dann ist die Frage, wie sich die Steuerquoten entwicklen. Cancom hat 2007 ne Steuerquote von unter 20%. Computerlinks von etwa 40%. Durch die Unternehmenssteuerreform und die aufgebrauchten Verlustvorträge bei Cancom, werden sich die Steuerquoten beider Unternehmen angleichen.
Ins o fern müsste Cancom 2008 und 2009 deutlich stärker wachsen als CPX, um den Effekt auszugleichen. Ich bin gespannt ob da gelingt.

Genauso ist es bei Aktien wie Silicon Sensor, die ValueTitel zurecht derteit anpreist. Was er selten beachtet sind Bilanzdaten. Soll heißen, wenn das Wachstum bei solchen Unternehmen mal nachlässt, konzetrieren sich viele Anleger wieder auf Kennzahlen wie den Buchwert pro Aktie und Ähnliches. Da können dann die besten Aktien gerade wegen ihres ehemals hohen Wachstum ziemlich stark fallen. Das Jahr 2006 hat das bei enorm vielen guten Wachstumsunternehmen beiwesen. Adlink, Cenit, Mühlbauer, etc. etc. - da gibts viele Beispiele. Alles gute Unternehmen mit soliden Wachstum, aber die Kurse stürzen trotzdem ab.

Computerlinks halte ich für eine solide Anlage mit Kursziel 20-22 € auf Sicht von 9 Monaten. Dann können wir ja nochmal schauen, wie sich Cancom oder andere derzeitig stärker wachsen Aktien entwicklet haben. Ich traue beiden Aktien 30-40% Kurschance zu.

[Sochi]

Antwort auf Beitrag Nr.: 31.161.849 von katjuscha am 14.08.07 22:41:03

Bin eins mit Adv. Medien.......damit konnte nun wirklich keiner rechnen, wer was anderes sagt ist ein Schwätzer !!

Cancom steht meiner Meinung nach bei guter Börse an Weihnachten bei mindestens 5 Euro. Wächst vor allem durch Zukäufe.

Computerlinks wird noch aus dem "Dornröschenschlaf" erwachen. Das niedrige KGV und die das niedrige KUV wird nicht ewig unerkannt bleiben.

Derzeit haben wir eine Wackelbörse und so müssen wir halt noch etwas warten. Zumindest werden die Analysten solche soliden Unternehmen zu schätzen wissen.....

[optschraub]

Antwort auf Beitrag Nr.: 31.158.864 von vulpecula2 am 14.08.07 19:08:06

Ja der Kursverlauf gestern war nicht berauschend,bleibe aber long.Wenn erst mal die Amis ihre Buden weiter abzahlen, kommt bestimmt wieder Ruhe in den Markt.Bin weiter optimistisch,hatte gestern noch mal ein paar Stücke nachgelegt,hab jetzt allerdings fast zuviel im Depot.
optschraub

[Stoni_I]

Antwort auf Beitrag Nr.: 31.161.849 von katjuscha am 14.08.07 22:41:03

Dies ist ja ein CPX-Thread, aber trotzdem nochmal:

Zitat: " ... Was Computerlinks anbelangt hat er nicht unrecht. CPX wächst derzeit nicht so stark wie Cancom. Aber ist das das einzig ausschlaggebende Argument? ..."

Nein. Bei den Analysen darf man glaube ich auch nicht den Anteilsbesitz und mögliche Verschiebungen vergessen, was ich bisher bei Deinen guten Posting aber immer vermisse. Also konkret: Will ein Anteilseigner raus, will ein anderer rein?

Konkretes Beispiel die VW Aktie - da bröckelt selbst in einer schwachen Börsenphase nichts - im Gegenteil steigt die Aktie weiter. Was am langsam und endlich beginnenden Ausschöpfen der enormen operativen Ergebnisreserven bei der Marke VW liegen kann, was eben aber auch am Interesse von Porsche/Piech liegen könnte.

Keine Ahnung, wie hier die Lage bei CPX ist.

[magro]

interessanter ansatz
dadurch das man vor kurzem den großen investor verloren hat, sind bei computerlinks ja 95% streubesitz vorhanden, somit gibt es keine starken hände, und es ist immer genügend material vorhanden welches den eigentümer wechseln kann, somit wird das angebot auch nicht verknappt, und der kurs kann nur schwer ansteigen,

im vergleich mal die stark gestiegene silicon sensor(tschuldigung das ich sie schon wieder als vergleich erwähne), hier sind mehrere starke partner vorhanden(kst, highclere, kairos, dws insgesamt rund 27%), diese stücke "fehlen" auf dem markt, somit kann es auch schneller zu einer verknappung und damit einhergehenden kursgewinnen schneller gehen
wie seht ihr das?

[katjuscha]

Antwort auf Beitrag Nr.: 31.172.109 von magro am 15.08.07 17:17:04

Richtiger Ansatz. Aber eine Verknappung des Freefloats bedeutet ja genauso einen möglichen starken Kursturz. Ich glaube das hat weniger mit der der Höhe des Streubesitzes zu tun, sondern mit den Fondsmanagern im speziellen. Nur wie will ch rausfinden, welche Fondsmanager in solchen nervösen Zeiten völlig cool bleiben und welche sofort verkaufen?
VW ist ne Dax-Aktie. Da sehe ich das Problem eh etwas anders. Denn dort liegt die geringe Volatilität einfach an der hohen Handelbarkeit der Aktie. Man erlebt es selten bei Dax-Aktien, das sie mal 10% in einer Woche verlieren. Das ist halt bei Nebenwerten schwieriger. Bei Nebenwerten reichen schon ein paar Verkäufer in den Sommermonaten aus, und dem stehen einfach zu wenig Käufer gegenüber. Das ist keine Frage des Streubesitzes, sondern normaler Frage von Angebot und Nachfrage.

Im letzten Jahr wars doch im Sommer ähnlich. Ich weiß noch wie viele Threads es von besorgten und fast verzweifelten Usern gab, die im Sommer trotz relativ starkem Dax total verzweifelt waren, weil ihre Nebenwerte umsatzschwach teilweise 20-30% verloren. 6 Monate später hatten sich viele dieser Werte wieder deutlich erholt bzw. sogar klare neue 12-Monats-Hochs markiert. Auch ein User wie ValueTitel weiß das genau. Ist oft so im Sommer, das selbst gute Unternehmensnews nicht beachtet werden, und schon gar nicht, wenn dazu so eine Krise wie derzeit die ImmoKrise in den USA dazu kommt. Da warten man halt einfach ab, und die paar Käufer können sich nicht gegen die Verkäufer wehren.

Für mich sind solche Monate immer schöne Nachkaufgelegenheiten. Bloß dumm, wenn man kein Geld mehr dafür hat. Ich bin leider derzeit auch zu 85-90% investiert. Viel kann ich nicht mehr kaufen.

[Sochi]

Ich denke auf diesem Niveau zu erkennen: Ein paar Größere wollen wohl auf diesem Niveau raus und ungefähr gleich viel wollen rein. Es scheint es müssen einige Aktien zu Geld machen....und andere die nehmen ruhig alles auf. Denn sie können warten und sind nicht in Zugzwang.

[Stoni_I]

Antwort auf Beitrag Nr.: 31.173.148 von katjuscha am 15.08.07 18:28:51

Zitat: "... Bloß dumm, wenn man kein Geld mehr dafür hat. Ich bin leider derzeit auch zu 85-90% investiert. Viel kann ich nicht mehr kaufen ..."

Tja, dann mal lieber ganz schnell ein paar CPX verkaufen, solange man bei dem miesen Chartbild noch 13,x Euro dafür bekommt und nicht andere vor einem diese Nachfrage bedienen.

15 % Cash scheint in den nächsten unsicheren Monaten zu wenig. Vielleicht sollte man generell nur noch in AG's mit aktuellem 5er-KGV und oder unter Notierung unter Cashwert investieren. Oh oh ... diese US-Immokrise hat das Zeug zum Anfang eines großen weltweiten Konjunkturabschwungs. Selbst unser Regionalfernsehen hat gestern schon konkret darüber berichtet, wie Firmen in unserer Stadt darunter leiden.

[katjuscha]

Antwort auf Beitrag Nr.: 31.177.179 von Stoni_I am 15.08.07 23:35:14

Es gibt sehr viele Aktien, die derzeit ähnlich günstig sind. Es nützt nur derzeit bei dem nervösen Markt nichts. KGVs von 7-10 bei zweistelligen Umsatzwachstum ist bei einigen Nebenwerten völlig normal geworden. Es fehlen einfach die Käufer. Ob ich nun CPX nochmal kaufe oder einen anderen dieser Werte ist eigentlich unwichtig.

[Stoni_I]

Antwort auf Beitrag Nr.: 31.177.352 von katjuscha am 16.08.07 00:06:02

Sehe ich auch so. Noch habe ich rund 30 % Cash und quasi nur noch Nebenwerte mit Halbjahres-Netto-KGV unter 10 und auch sonst guten Kennzahlen im Depot. Keine CPX, da ich da noch einen höheren Wert errechne.

Wenn jetzt aber ausgehend von den USA in 2008_2009 die Weltkonjunktur einbricht, haben wir vielleicht auch die Gewinnhochs schon gesehen und meine Auswahl war suboptimal. Trotzdem tue ich mich schwer - wie wohl ein CPX-Investierter hier - zu diesen Kursen zu geben. Immerhin sind bei CPX auf Jahressicht aktuell nur noch knapp 10 % Gewinne drauf, was das mögliche Abwärtspotential sicher auch begrenzt.

[katjuscha]

Antwort auf Beitrag Nr.: 31.180.095 von Stoni_I am 16.08.07 10:18:21

Also es würde mich schon sehr wundern, wenn CPX weniger als ein EPS von 1,6 € erreichen würde. Das KGV liegt damit höchstens bei 8,3. Wie gesagt, es gibt zwar auch viele andere solche Werte, aber ein einstelliges KGV hat man ganz sicher. Jetzt wären es schon 50% Kursanstieg bis zum Kursziel von 20 €.

[Mistsack]

Antwort auf Beitrag Nr.: 31.180.421 von katjuscha am 16.08.07 10:34:35

Das sehe ich genauso. Habe mir gestern mal den Conference Call angehört und man hat sich da eigentlich relativ optimistisch gegeben. Im Q3 ist nochmal mit einem Umsatz und Ergebnis wie in Q2 zu rechnen, was aber aufgrund der neuen US Abschlüsse und eines anziehenden Frankreich Geschäftes vielleicht sogar darüber liegen kann. Hier sind also mindestens nochmal 30 Cent Gewinn je Aktie zu erwarten.
Und da auch noch einmal bestätigt wurde, dass das Q4 wie jedes Jahr überproportional ausfallen wird, erwarte ich mir hier auch nochmal 60 Cent.
Computerlinks sollte also mindestens 1,5€ Gewinn je Aktie in diesem Jahr schaffen. Wenn es gut läuft können es sicher auch 20 Cent mehr werden.

Wenn man etwas negatives sucht, dann kann man eigentlich nur das Frankreich Geschäft und den negativen operativen Cash Flow anführen. Den negativen Cash Flow konnte der CFO aber relativ gut begründen. Da man in den USA einen neuen Abschluss mit Blue Coat hatte, hat man dort auch massiv die Lagerbestände ausgeweitet. In Frankreich hat man sich auch von einem weiteren Zulieferer getrennt, was nochmal zu Restrukturierungskosten geführt hat. Aber bis zum Jahresende sollte sich hier das Bild klar aufhellen.

[Stoni_I]

Antwort auf Beitrag Nr.: 31.180.421 von katjuscha am 16.08.07 10:34:35

Aha ... ich rechne nur vom Erreichten aus und nicht von dem, was ggf. im 2. Halbjahr noch erreicht werden soll. Und dann kommt man eben auf ein 2stelliges KGV.

Bei z.B. Polytec ist das schon deutlich einstellig. Nützt aber trotzdem alles in diesem Marktumfeld nichts, denn auch diese Aktie fällt weiter oder wieder.

[katjuscha]

Antwort auf Beitrag Nr.: 31.182.376 von Stoni_I am 16.08.07 12:10:14

Du rechnest vom Erreichten aus? Was soll denn das bedeuten?

Dann hätten wir sogar ein KGV von 21, da ja erst 0,6 € pro Aktie erzielt wurden.

[Sochi]

Antwort auf Beitrag Nr.: 31.183.684 von katjuscha am 16.08.07 13:21:02

Irgendwie scheint der Crash Spuren bei Stoni zu hinterlassen......

[magro]

nicht nur ich finde computerlinks unterbewertet


XETRA (euro adhoc) - Personenbezogene Daten:
--------------------------------------------------------------------------------


Mitteilungspflichtige Person:
-----------------------------
Name: Frank Losem
(natürliche Person)

Grund der Mitteilungspflicht:
------------------------------
Grund: Person mit Führungsaufgaben
Funktion: Geschäftsführendes Organ


Angaben zur Transaktion:
--------------------------------------------------------------------------------


Transaktion:
------------

Bezeichnung: Aktie
ISIN: DE0005448807
Geschäftsart: Kauf
Datum: 16.08.2007
Stückzahl: 10000
Währung: Euro
Kurs/Preis: 12,80000
Gesamtvolumen: 128.000,00
Börsenplatz: XETRA
Erläuterung:

[Sochi]

Antwort auf Beitrag Nr.: 31.226.641 von magro am 20.08.07 12:35:29

.....lustig ......genau das habe ich Frau Zollner empfohlen, daß der Vorstand machen soll....und zwar zum zweiten Mal.......und der Vorstand gehorcht mir doch tatsächlich

[Sochi]

Finde der Umsatz war am Freitag recht gut. Sehen wir am Montag ne gute Börse könnte wir viellicht gen 15 Euro gehen. Zumindest scheinen wieder ein paar größere Instis kaufen zu wollen. Die Orders im Bid werden jetzt wieder größer.

Irgendwann werden die Gazetten auch diese Aktie entdecken. Denn die haben immerhin um die 400 Mio.(oder mehr)Umsatz.......die Kenner ignorieren das nicht dauerhaft. Und die haben das Geld um die Aktie hochzukaufen. Die Kleinanleger sind hier nur Beiwerk. Aber viele Kleinanleger können natürlich auch was bewegen.

Gruß
H.

[xylophon]

dafür braucht es aber keine Gazetten.

Ich kann auf Empfehlungen in irgendwelchen Börsenblättern gut verzichten, diejenien, die Du im 2. Teil ansprichst, die Fondsmanager, sind sicherlich die interessanteren Anleger, die sich nicht so sehr von Stimmungen leiten lassen.

[dueker]

der kurs hat sich ja wieder berappelt aber die umsätze sind schon extrem niedrig

[Klausken]

Antwort auf Beitrag Nr.: 31.392.823 von dueker am 05.09.07 07:50:54

Ja, der berappelt sich wieder, könnte meiner Einschätzung nach um Gewinnmitnahmen gehandelt haben weswegen der Kurs so gefallen ist. Aber auf das gesamte Jahr gesehen immer noch kein Problem und im Plus. Außerdem geht es schon wieder nach oben wie du schon sagtest.



http://worldofinvestment.com/wkn/544880/

Ich denke das Umsatzplus sollte uns in der entscheidung bestärken hier investiert zu sein, da wird gute Arbeit geleistet die sich auch für uns auszahlt.

[Sochi]

Antwort auf Beitrag Nr.: 31.410.230 von Klausken am 06.09.07 08:47:42

Frage mich nur wie lange sich das Management dieses Kursniveau noch "gefallen läßt" !?

Sollten die Prognosen eintreffen ist dieses Kursniveau für die Unternehmensgröße einfach lächerlich.

Nur meine Meinung !

Gruß
H.

[katjuscha]

Antwort auf Beitrag Nr.: 31.482.915 von Sochi am 09.09.07 12:12:03

Was heißt gefallen lassen?

Insider kaufen doch schon. Aber man kann sich ja schlecht gegen den Markt stemmen. Haben sie bisher clever gemacht. Immer schön in Ausverkaufssituationen unter 13 € einkaufen gehen. Ne ganz gute Taktik. Im Normalfall ist die Situation an den Börsen von November bis März eh deutlich besser. Bringt CPX die erwarteten Zahlen, geht der Kurs zumindest wieder über 16 €, vielleicht auch endlich auf die anvisierten 20-22 €.

Aber jetzt kann man eh nix tun, außer mit guten operativen Zahlen zu überzeugen, und da siehts ja gut aus.

[dueker]

Antwort auf Beitrag Nr.: 31.490.797 von katjuscha am 09.09.07 17:24:24

unter 12 habe ich auch zwei kaufaufträge mit jeweils 200 Stück liegen.

[dueker]

Antwort auf Beitrag Nr.: 31.493.328 von dueker am 09.09.07 21:27:52

glaub aber nicht, dass dies den kurs dann stabilisieren wird

[Sochi]

Antwort auf Beitrag Nr.: 31.493.328 von dueker am 09.09.07 21:27:52

Bei 8,956 habe ich vor 50 000 Aktien zu kaufen .....glaube aber, daß ich dann noch mal bei 6,895 kaufe

[dueker]

Antwort auf Beitrag Nr.: 31.511.672 von Sochi am 10.09.07 21:37:38

gute idee

[Wertesucher]

Hallo zusammen,

nach der heutigen Vorankündigung will Börse Online in der morgigen Ausgabe CL empfehlen:

ComputerLinks: Mit Sicherheit einen Blick wert

Vorstandschef Stephan Link tut einiges, damit der Münchner IT-Konzern ComputerLinks kräftig wächst. Zudem nimmt die Nachfrage nach IT-Lösungen für die Sicherheit in Firmennetzen stetig zu. Davon sollte der Aktienkurs profitieren.

Mal sehen, ob es mehr als ein Strohfeuer ergibt!

Grüße
Wertesucher

[xylophon]

Ist natürlich schön für mich, hab mir am Montag noch ein paar Aktien gekauft....

[Sochi]

Antwort auf Beitrag Nr.: 31.548.376 von Wertesucher am 12.09.07 16:33:06

Es wäre wohl die erste Analyse bzw. Empfehlung nach den guten Zahlen. Denke bei einigermaßen guter Börse morgen könnte es mit Schwung über die 14 Euro gehen.

[Wertesucher]

Antwort auf Beitrag Nr.: 31.548.376 von Wertesucher am 12.09.07 16:33:06

BO empfiehlt den Kauf mit einem Kursziel von 16,50 €.

Aktueller Anlass ist das erwartete umsatzstarke vierte Quartal, in dem in diesem Jahr zudem kein Verlust in Frankreich anfallen dürfte.

Insgesamt wurden die Schätzungen für den Gewinn je Aktie (2008: 1,7 €) und die Dividende (2008: 0,45 €) angehoben.

[Sochi]

Antwort auf Beitrag Nr.: 31.561.398 von Wertesucher am 13.09.07 15:43:46

16,50 Euro wäre für mich wohl die Unterkante einer ersten halbwegs "fairen" Bewertung.

Das KGV 2008 wäre bei 1,70 Euro Gewinn je Aktie wohl um einiges unter 10.

Gruß
H.

[xylophon]

Markt reagiert fast gar nicht....das war früher bei Börse-online auch mal anders.
Aber eingetlich ist es mir Recht, wenn wenige Leute in meinen Aktien sind, die nur kaufen, was irgendwelche Blätter ihnen empfehlen.

[katjuscha]

Antwort auf Beitrag Nr.: 31.566.347 von Sochi am 13.09.07 21:12:38

Das KGV 2008 wäre bei 1,70 Euro Gewinn je Aktie wohl um einiges unter 10.

Um einiges?

Stimmt, wär ein krass drunter, mit KGV von 9,7.

[Sochi]

Antwort auf Beitrag Nr.: 31.568.134 von katjuscha am 13.09.07 23:55:17

Denke sogar knapp unter 9 (?)

[katjuscha]

Antwort auf Beitrag Nr.: 31.576.651 von Sochi am 14.09.07 18:52:33

16,5/1,7=9,7

[Sochi]

Antwort auf Beitrag Nr.: 31.568.134 von katjuscha am 13.09.07 23:55:17

Wie hoch ist derzeit der Streubesitz ? 67-70 Prozent meine ich irgendwo gelesen zu haben.

[Sochi]

Antwort auf Beitrag Nr.: 31.576.695 von katjuscha am 14.09.07 18:55:21

Ok !! Bin vom jetzigen Kurs ausgegangen, scheint also nur ein Mißverständnis zu sein.

Gruß
H.

[jenny1977]

3,72% AXXION S.A.
3,67% COMINVEST ASSET Management GmbH
0,23% Hellmeier
0,02% Kleeman
5,12% Link
1,68% Link
0,45% Losem
3,22% LRI Invest S.A.
4,82% Norman
74,02% Streubesitz
3,05% Universal Investment-Gesellschaft mbH


http://aktien.onvista.de/profil.html?ID_OSI=81974

[Sochi]

Antwort auf Beitrag Nr.: 31.599.277 von jenny1977 am 16.09.07 11:07:58

Danke für Deine Recherche. 74 Prozent Streubesitz da hätten wir ja doch keine so marktenge Aktie mehr wie früher.

[Rendite-Jon]

Meint ihr der Wert kommt nun wieder nach oben? Hatte ja gedacht er würde zum Rebound ausbrechen!



http://www.worldofinvestment.com/wkn/544880/

Ob die Hausmessen da unterstützend wirken werden??

[katjuscha]

Antwort auf Beitrag Nr.: 31.644.675 von Rendite-Jon am 18.09.07 15:05:07

Nebenwerte werden ohne News derzeit überhaupt nicht beachtet.

Also stell die Frage Ende Oktober nochmal!

Sich jetzt jede Woche diese Frage zu stellen, bringt nichts. Wenn Zahlen und Ausblick auch nach dem Q3 noch stimmen, dann kann die Aktie plötzlich ganz schnell mal 30% in 1-2 Wochen steigen. Das haben doch die letzten Jahre bei vielen Nebenwerten bewiesen. Aber nicht im September und nicht in einem derartig unsicheren Umfeld (Stichwort Finanzkrise).

[no_brainer]

"Das KGV 2007 betrage beim aktuellen Kursniveau 8, was günstig sei"
na dann ist das kursziel von (nur) 16 ein krampf

COMPUTERLINKS Kursziel 16 Euro
21.09.2007
Prior Börse

Frankfurt (aktiencheck.de AG) - Die Experten der \"Prior Börse\" sehen für die Aktie von COMPUTERLINKS (ISIN DE0005448807 / WKN 544880) ein Kursziel von 16 Euro.

Im Gespräch mit der \"Prior Börse\" teile Firmenchef Stephan Link mit, dass das Unternehmen Marktanteile hinzugewonnen habe. Der Computerspezialist handle mit erklärungsintensiver Soft- und Hardware und sei neben Europa auch in Nordamerika, Australien und dem Nahen Osten aktiv. Angesichts der zunehmend vernetzten Firmenwelt herrsche großer Bedarf; vor allem nach Sicherheit im elektronischen Geschäftsverkehr.

Aufgrund der erklärungsbedürftigen Produktpalette sorge das Unternehmen auch für die Schulung und verdiene sich damit ein Zubrot. Den Großteil der Umsätze, genau genommen 65%, generiere man jedoch mit Softwarelizenzen. Allerdings sei die Rohertragsmarge in den letzten Jahren unter die Räder gekommen. Dieser negative Trend scheine gestoppt und die Marge stabilisiere sich. Für die restlichen drei Monate des laufenden Jahres zeige sich Stephan Link optimistisch: \"Im vierten Quartal geht bei uns immer die Post ab\". Insgesamt könnten bis Jahresende Umsätze um 490 Mio. Euro verbucht werden, was gegenüber dem Vorjahr einem Plus von 20% entspräche. Das Ergebnis je Aktie könnte sogar um mehr als 25% klettern. Das KGV 2007 betrage beim aktuellen Kursniveau 8, was günstig sei. Die Marktkapitalisierung betrage rund 100 Mio. Euro. Die Bilanz sei kerngesund.

Die Experten der \"Prior Börse\" sehen für die COMPUTERLINKS-Aktie ein Kursziel von 16 Euro. (Ausgabe 70 vom 21.09.2007) (21.09.2007/ac/a/nw)

[Sochi]

Schon gemerkt: Der Umsatz war Freitag sehr hoch.

Wissenswertes: Computerlinks hat die IR-Tante ausgetauscht bzw. Sie ist freiwillig gegangen......Die Neue will sich stärker reinhängen und die Instis ansprechen, sofern sie einiges abgeben wollen, um den Weg nicht über die Börse zu führen.

Mal sehen, was die Neue bewirkt. Hab Ihr empfohlen der Chefe könnte sich nochmal ein Aktien zulegen. Das hat mit Sicherheit zumindest Signalwirkung.

Gruß
H.

[Sochi]

Antwort auf Beitrag Nr.: 31.798.118 von Sochi am 30.09.07 20:31:53

Sollte heißen "ein paar Aktien".......

[Haettsch]

http://www.ameinfo.com/134255.html

[Exzellenz]

Gibt das Unternehmen eigentlich eigene Prognosen ab (Umsatz, EBITDA, EBIT...).
Falls ja wie sehen diese aus und wo ist das veröffentlicht?

[xylophon]

400

[dueker]

Antwort auf Beitrag Nr.: 31.929.048 von xylophon am 10.10.07 18:32:32

ein kurs von 400 wär mir lieber

[soyus1]

Antwort auf Beitrag Nr.: 31.798.118 von Sochi am 30.09.07 20:31:53

Interessante Info Sochi

Hoffe da kommt frischer Wind auf. Warum sollte nur GFT Aufwind haben (da hat auch der CEO ordentlich eingekauft was ich dort nur nochmals hervorheben wollte).

Freue mich auch schon auf die letzten beiden Quartale von Computerlinks und GFT (die waren erfahrungsgemäß die Stärkeren).

Allerdings erwarte ich bei Computerlinks mehr als die unten angeführte Empfehlung...

Gruß soyus1

[xylophon]

Antwort auf Beitrag Nr.: 31.958.856 von dueker am 12.10.07 17:01:45

40 würden mir auch erst mal reichen...

[Sochi]

Heute gewaltiger Umsatz...! Auf diesem Niveau ist ganz schön was los. Einer steigt stark ein und ein Fonds, der vor kurzem die Unterschreitung gemeldet hat, gibt wohl bis auf 0 Prozent alles ab. Der Fonds hatte ja nur noch knapp 3 Prozent der Aktien und dürfte wohl bald bei Null Prozent sein.

Dann sieht es wohl viel besser aus.

[Sochi]

Auf diesem Niveau wird fleissig verkauft, mindestens genauso hoch ist aber die Nachfrage. Knapp unter dem jetzigen Kurs ist im Orderbuch bis Freitag immer genügend Nachfrage um alles aufzunehmen.

Ich erkläre mir das weiterhin nur so, daß der Fonds weiter bis auf Null abverkauft. Ich denke, daß das bald geschehen ist. Und dann wollen wir mal sehen, ob die Päckchen dann weg sind.

Übrigens läuft der Handel mit Sicherheitssoftware anscheinend blendend, denn Integralis hat die Prognosen sogar noch angehoben.

Gruß
H.

[glimmy]

Hi Computerlinke,

ihr seid alle so guter Hoffnung, dass hier und jetzt noch etwas positiv laufen könnte!

Die folgende Meldung macht mich da etwas mißtrauisch:

"DIE COMINVEST ASSET MANAGEMENT GMBH, FRANKFURT, DEUTSCHLAND, TEILTE UNS AM 25.09.2007 GEMÄß § 21 ABS. 1 WPHG I.V.M. § 32 ABS. 2 INVG MIT, DASS IHR STIMMRECHTSANTEIL AN UNSERER GESELLSCHAFT AM 20.09.2007 DIE MELDESCHWELLE VON 3% UNTERSCHRITTEN HAT...." UND NUN 2,83% (190.481 STIMMRECHTE) BETRÄGT.
MÜNCHEN, 26. SEPTEMBER 2007 DER VORSTAND
Emittent: ComputerLinks AG..."

Wenn Großkopferte verkaufen, dann gibt es zwei Möglichkeiten:
1. Sie brauchen dringend das Geld, obwohl der Kurs steigt!
oder
2. Sie erwarten ein weiteres Sinken des Kurses!

Was von den beiden Scenarien hier wohl der Fall sein wird, darüber kann sich jeder seine eigene Theorie machen. Eines steht aber felsenfest (falls die Cominvest nicht kurz vor der Zwangsvollstreckung stehen sollte, was ich nicht annehme): Erwartet man eine sehr gute Performance (besser als der Markt)innerhalb der nächsten Zeit, dann würde Cominvest (oder der hinter Cominvest stehende Nichtgenannte) niemals verkaufen!!! Meiner Meinung nach kommt deshalb hier nur das 2. Scenario in Betracht, d.h. es wird, zumindest kurzfristig ein weiterer Kursrückgang erwartet!

Mit dem Wiedereinstieg sollte man eher etwas warten, denke ich!

gl,
der warten kann

[Sochi]

Antwort auf Beitrag Nr.: 32.117.591 von glimmy am 23.10.07 10:56:48

Ich hoffe, daß dieser Fonds bald alles verkauft hat. Man sieht auf diesem Niveau gehen einige Stücke hin und her.

Lieber Freund, das ist aber bei allen Aktien üblich, daß einer auch in Phasen, in denen es Unternehmen gut geht, aus irgendeinem anderen Grund alles abgibt.

Ich denke bald ist der Fonds bei Null Aktien. Sieh dir mal das Xetra-Orderbuch an. Fast alles bewegt sich in diesem Rahmen und einer oder mehrer nehmen alles dankbar auf.

Die USA-Kreditkrise kann schon eine Rolle spielen, daß der ein oder andere Fonds alles rausschmeißen muß.

Kann sich einer vorstellen, daß Computerlinks derzeit in diesem starken IT-Markt ne Gurke ist ?? Nur haben die Kleinanleger CL nicht auf der Rechnung, das sieht man eindeutig mit den Postings.

Gruß
H.

[glimmy]

Antwort auf Beitrag Nr.: 32.119.385 von Sochi am 23.10.07 13:15:17

Kann sich einer vorstellen, daß Computerlinks derzeit in diesem starken IT-Markt ne Gurke ist ?? Nur haben die Kleinanleger CL nicht auf der Rechnung, das sieht man eindeutig mit den Postings.

Eine Gurke ist CL keinesfalls aber das mit den Kleinanlegern stimmt wohl auch. Mir dümpelt das Papier bei mässigen Umsätzen ziemlich dahin und kann sich offensichtlich nicht entscheiden wohin die Reise gehen soll. Sollte sich ein deutlicher Trend nach oben ergeben, bin ich gern mit dabei. Bis dahin wird das Papier wohl eher was für Zocker sein, die den Kurs eher unten sehen wollen.

gl,
der deshalb noch wartet.

[katjuscha]

Ist schon krass, wenn man CPX mal mit Bechtle vergleicht.

Das Umsatzwachstum ist ähnlich hoch, allerdings steigert Bechtle auch die Margen, während CPX doch eher unterproportional beim Gewinn wächst.
Trotzdem frag ich mich, wieso Bechtle mit KGV06 von 24 und KGV07 von 19 bewertet wird, und CPX nur mit KGV06 von 9 und KGV07 von 7,5. Wenn das so weitergeht, wird CPX noch zum Übernahmekandidat, vielleicht sogar von der angesprochenen Bechtle.

[katjuscha]

Antwort auf Beitrag Nr.: 32.117.591 von glimmy am 23.10.07 10:56:48

Die letzten Wochen hat COminvest sicherlich noch mehr abgebaut. Die Umsätze auf Xetra waren doch ziemlich eindeutig. Da wurden an manchen Tagen in einer sehr engen Range mal locker 50.000 Aktien gehandelt. Allein was die letzten Tage zwischen 13,1 und 13,6 gehandelt wurde, war enorm.

Man kann natürlich darüber spekulieren, wieso Cominvest verkauft, aber es kann ja auch wie so oft bei Fonds interne Gründe haben, wie z.B. das sich die Struktur des Fonds ändern soll. Dann wird oftmals alles abgebaut.

Bleibt die Frage, wer so völlig ohne News die ganzen Stücke aufnimmt. Ist ja im Spätsommer/Herbst nicht selbstverständlich, dass man einen größeren Abgeber auffangen kann.

[Kaufangebot]

Bechtle ist zum großen Teil ein Systemhaus. Computerlinks ist ein Value Added Distributor. Kleiner Unterschied.

[katjuscha]

Antwort auf Beitrag Nr.: 32.125.097 von Kaufangebot am 23.10.07 19:55:39

Gibt genügend Systemhäuser, die beides inklusive haben.

Nicht umsonst restrukturieren einige IT-Firmen in Richtung margeträchtiges Geschäft um. Nur Bechtle schaffts ja bei den börsennotierten Unternemen, auch als reines Systemhaus weiter zu wachsen, aufgrund der Größe. Kleinere Unternehmen wie Cancom haben nie vernünftige Gewinne gemacht, und gehen jetzt in Richtung Dienstleistungsgeschäft.


Ob Bechtle als Systemhaus ein doppelt so hohes KGV verdient hat, darf doch bei den niedrigen Gewinnmargen bezweifelt werden. Oder warum hast du den Unterschied zu CPX verdeutlicht?
Ich sehe jedenfalls keinen Grund dafür, wieso Bechtle höher bewertet wird, außer vielleicht der Tatsache, dass man im TecDax mehr Aufmerksamkeit bekommt.

[Art4444]

Antwort auf Beitrag Nr.: 32.123.525 von katjuscha am 23.10.07 18:00:06

Ich fange einen Teil auf.

[Sochi]

Antwort auf Beitrag Nr.: 32.168.181 von Art4444 am 26.10.07 20:16:29

Da ehrt Dich sehr und macht Dich sehr sympathisch !! Weiter so ! Wenn du die Mehrheit hast machst du mich zum Finanzchefe....

[Art4444]

Antwort auf Beitrag Nr.: 32.169.579 von Sochi am 26.10.07 21:42:29

Falls ich die Schwelle erreiche wo ich ein Übernahmeangebot abgeben muss, können wir mal darüber reden. Spass beiseite, beobachte CPX schon seit langem und war zwischenzeitlich auch engagiert und jeweils nette 50 % mitgenommen. Ich bin mir sehr sicher dass sie um die 1,60 Gewinn/Aktie dieses Jahr machen und fand jetzt den Zeitpunkt richtig wieder einzusteigen, mal schauen ob wieder 50 oder mehr % rausspringen. Und was die Fonds machen ist mir wurscht, habe oft grosse Fonds erlebt die Werte teuer eingekauft und billig wieder hergegeben haben.

[Art4444]

Heute nochmal eine Tranche aufgefangen, Gewinn '06 v. 1,30 und '07 von mind. 1,60, Umsätze und Gewinne steigen seit Jahren sind die Argumente.

[ValueTitel]

So langsam wird die Bewertung tatsächlich
lächerlich. Sollte CL nun (endlich) deut-
lich steigende Margen verkünden, ist das
Teil ein echter Verdoppler. Wenn`s weiter
margenschwach weiterläuft, ist das Teil
trotz moderatem Wachstum klar unterbewertet.

Meine persönliche Einschätzung.

[dueker]

Ich versteh die Welt nicht mehr. Bin jetzt bald wieder bei meinem einstiegskurs von vor 15 Monaten. Gute Nachrichten im letzten halben JAhr und ständig fallende Kurse. Werde aber trotzdem jetzt nicht nachkaufen, da ich in vielen Jahren Börsenerfahrung gelernt habe: "Der Markt hat immer recht"

Grüße von einem leicht frustrierten Dueker

[dueker]

Antwort auf Beitrag Nr.: 32.212.299 von dueker am 31.10.07 07:31:05

Hab gerade mal nachgeschaut. Mein Plus beträgt aktuell 6,05% und ist damit zumindest noch besser als mein Sparbuch. Auch ein kleiner Trost!!

[ValueTitel]

Antwort auf Beitrag Nr.: 32.212.299 von dueker am 31.10.07 07:31:05

"... Der Markt hat immer recht ..."

Korrigiere:
Der Markt hat fast immer recht

[optschraub]

Antwort auf Beitrag Nr.: 32.212.310 von ValueTitel am 31.10.07 07:35:25

Hallo
Der Verkaufsdruck läßt nach.Ich vertraue CL und hab tüchtig bei 12.55 nachgelegt.Wenn jetzt noch einigermaßen gute Zahlen kommen geht es wieder gen Norden...

[xylophon]

hab heute auch noch ein bißchen zugekauft, so einen Kurs kann ich ehrlich nicht verstehen.

Schon bei ca. 13.50 war ein erster Nachkauf etwas verfrüht, aber normalerweise sollte man damit bis zum nächsten Frühjahr auch über 10 % machen können, nach Spesen.

[no_brainer]

http://www.finanznachrichten.de/nachrichten-2007-11/artikel-…
"Dies führt für das Gesamtjahr 2007 zu einem EPS von mindestens 1,60 Euro."
KGV 2007 bei 8-9!

[katjuscha]

CPX hat nen klaren Vorteil gegenüber anderen Branchenkollegen. Der liegt in der immernoch hohen Steuerquote von leicht über 40%. Diese wird sich mit der Steuerreform vermindern, und somit mögliche Konjunkturdellen abfedern. Das sieht bei anderen Werte, wie Cancom, die niedrige Steuerquoten haben, besser aus.
Nachteil bei CPX sind die nur gleichbleibendem Margen. Es gibt keine Skalierbarkeit. Trotzdem ist das KGV07 von etwa 8,4 sehr günstig. Im März erwarte ich daher einen Kurs auf Höhe des Hochs bei 16,7 €. Für mehr fehlt leider derzeit noch die Fantasie, es sei denn CPX würde übernommen werden. Glaub ich aber nicht dran.

[Mistsack]

Antwort auf Beitrag Nr.: 32.389.309 von katjuscha am 12.11.07 09:47:03

Nun ja, die fehlende Skalierbarkeit würde ich nun nicht unbedingt bemängeln. Das Problem bei Computerlinks ist in diesem Punkt einfach, dass sie nur dehr geringe Fixkosen haben. Dementsprechend ist eine Margenausweitung über die Masse nur schwer realisierbar. Aber solange CPX weiter solch vernünftiges Umsatzwachstum vorweisen kann, bin ich mehr als zufrieden. Meiner Meinung nach müsste die Aktie auch mindestens ein KGV von 10 besitzen. Momentan einfach unterbewertet.

[DirkXX]

Antwort auf Beitrag Nr.: 32.390.107 von Mistsack am 12.11.07 10:56:49

morgen ist analystenkonferenz, evtl. werden einige der herren aufmerksam.

[beethooven]

# 424 @katjuscha

Das sieht bei anderen Werte, wie Cancom, die niedrige Steuerquoten haben, besser aus.


...du meinst doch sicher das Gegenteil

[katjuscha]

Antwort auf Beitrag Nr.: 32.396.599 von beethooven am 12.11.07 18:10:11

Logisch! Schrieb ich ja auch vorher.

[Art4444]

Mann sind hier einige undankbar(1,60 € Gewinn in '07) und finden immer noch ein Haar in der Suppe. Aber solange das so ist, kanns mit CPX nur hochgehen.

[Carter_Beauford]

15.11.2007 - 08:16 Uhr
DJ euro adhoc: ComputerLinks AG / Veröffentlichung gemäß § 26 WpHG Abs. 1 Satz 1 mit dem Ziel der europaweiten Verbreitung



Stimmrechtsmitteilung übermittelt durch euro adhoc mit dem Ziel einer
europaweiten Verbreitung. Für den Inhalt ist der Emittent verantwortlich.

Angaben zum Mitteilungspflichtigen:
Name: Axxion S.A.
Sitz: L-5365 Luxemburg-Munsbach
Staat: Luxemburg

Angaben zum Emittenten:
Name: ComputerLinks AG
Adresse: Stefan-George-Ring 23, 81929 München
Sitz: München
Staat: Deutschland

15.11.2007

COMPUTERLINKS Aktiengesellschaft
MÜNCHEN

ISIN DE0005448807

BEKANNTMACHUNG GEMÄß § 26 ABS. 1 WPHG

DIE AXXION S.A., LUXEMBURG-MUNSBACH, LUXEMBURG, TEILTE UNS AM 14.11.2007 GEMÄß
§ 21 ABS. 1 WPHG MIT, DASS IHR STIMMRECHTSANTEIL AN UNSERER GESELLSCHAFT AM
08.11.2007 DIE SCHWELLE VON 5% ÜBERSCHRITTEN HAT UND NUN 5,09% (342.679
STIMMRECHTE) BETRÄGT.

MÜNCHEN, 15. NOVEMBER 2007 DER VORSTAND

Ende der Mitteilung euro adhoc 15.11.2007 08:16

[Sochi]

Hin und wieder tauchen die Tage auch recht große Kaufpositionen auf. Allerdings werden sie auch bedient.
Ich denke, daß manche im Rahmen der Hypothekenkrise und auch dem Kursrückgang im Spätfrühjahr gebeutelt wurden und jetzt wenigstens noch Restgewinne erhalten oder Minuspositonen glattstellen wollen.

Der Nebenwertebereich (bei den Smallcaps) hatte meiner Ansicht nach nur in wenigen Einzelfällen eine gute Performance.

Die Tage hat es nach guter Performance Data Modul stark getroffen....denke ich wo UMS mal schon war muß man solche Gewinne dann auch mal mitnehmen. Da kann man nicht in die Apotheke gehen und dann 12 Monate schlafen.

Computerlinks halte ich weiterhin für absolut unterbewertet. man sagt ja solche Unterbewertung bleibt nicht ewig verborgen. Einige haben das ja erkannt.
Die Firma bzw. neue IR, hat mir vor kurzem geschrieben man arbeite an einer besseren Außendarstellung. Ich finde ein weiterer Insider kauf auf diesem Niveau wäre nicht schlecht, denn man bekundet damit, daß man der Meinung ist die Firma ist dem Geschäftsverlauf entsprechend an der Börse zu wenig wert. Ich hätte auch an der letzten HV ein Aktienrückkaufprogramm beschließen lassen. Zumindest würde der Kurs nach unten immer abgestützt.

Ich gehe davon aus, daß das letzte Quartal stark ist, denn die IT-Branche boomt ja immer noch. Und der Kurs ist ja immer noch nicht richtig nach oben gekommen und muß mal korrigieren.

Modern ist es im Moment zu sagen: "Nur meine Meinung"

Gruß
H.

[kattti]

Antwort auf Beitrag Nr.: 32.468.790 von Sochi am 18.11.07 11:24:07

im aktuellen magazin der wirtschaftswoche (26.11.07) gibts eine kaufempfehlung für computerlinks, kurz und knapp:
-attraktive einstiegschance
-etwa 1,60 euro gewinn in 2007
-kgv von weniger als 8
-börsenwert von nur ca. 80mill. euro bei umsatz von ca. 465 mill.
-schuldenfrei, weiterhin gibts wahrscheinlich 50 cent dividende

[xylophon]

....ist alles richtig, aber irgendwie kommt die Aktie nicht auf die Beine.

[Sochi]

Antwort auf Beitrag Nr.: 32.549.525 von xylophon am 24.11.07 17:41:01

Nun denn man muß auch sagen die anderen Nebenwerte ja auch nicht, obwohl man gut bis sehr gute Ergebnisse herausgebracht hat.

Die Turbulenzen in Amerika, der Ölpreis etc. kann man ja nicht außen vor lassen und so tun man habe es hier bei Cl. mit einer Sondersituation zu tun.

Gruß

[xylophon]

War auch nicht negativ gemeint, ich habe meine Computerlinks vor langer Zeit gekauft, als sie auch unerklärlich niedrig stand und bin inzwischen weit über 100 % im Plus.

Problem war damals wie heute nur, dass der Kurs relativ lange tief stand, bis es auf einmal ziemlich schnell aufwärts ging. Und sollte die Weltwirtschaft tatsächlich erst mal einknicken, kann es wieder ein Weilchen dauern, bis die Aktie wieder anzieht, egal wie günstig sie fundamental ist. Ich hab meine bei 12,80 gekauften Stücke - Nachkauf vor ein paar Wochen - deshalb auch schon wieder bei 13,80 abgegeben, wobei ich wirklich Glück hatte, 13,85 war das Hoch und seitdem ging es wieder runter.

Kaufen würde ich jetzt nicht, obwohl sie unter 12,80 stehen (Montag wegen der Empfehlung vielleicht auch höher), sondern erst mal abwarten, bis sie die Lage etwas beruhig. Kann sein, dass ich damit falsch liege, aber dann hab ich noch genug Aktien, die am Gewinn teilnehmen.

Zum Aufbau einer ersten Position, die man bei weiteren Verlusten aufstocken könnte, würde ich allerdings raten, Kurse unter 13 Euro halte ich - eigentlich - für klare Kaufkurse.

[Handbuch]

euro adhoc: ComputerLinks AG
Finanzen.net


-------------------------------------------------------------------------------
Stimmrechtsmitteilung übermittelt durch euro adhoc mit dem Ziel einer europaweiten Verbreitung. Für den Inhalt ist der Emittent verantwortlich.
-------------------------------------------------------------------------------

Angaben zum Mitteilungspflichtigen:
---------------------------------
Name: FPM Funds SICAV Sitz: Luxembourg Staat: Luxembourg

Angaben zum Emittenten:
---------------------
Name: ComputerLinks AG Adresse: Stefan-George-Ring 23, 81929 München Sitz: München Staat: Deutschland

26.11.2007

COMPUTERLINKS Aktiengesellschaft MÜNCHEN ISIN DE0005448807 BEKANNTMACHUNG GEMÄß § 26 ABS. 1 WPHG

DIE DEUTSCHE BANK AG, FRANKFURT, DEUTSCHLAND, TEILTE UNS AM 23.11.2007 IM AUFTRAG DES FPM FUNDS SICAV, 2 BOULEVARD KONRAD ADENAUER, L-1115 LUXEMBOURG, GEMÄß § 21 ABS. 1 WPHG MIT, DASS DIE VORGENANNTE INVESTMENTGESELLSCHAFT AM 22.11.2007 DIE SCHWELLE VON 5% DER STIMMRECHTE AN UNSERER GESELLSCHAFT UNTERSCHRITTEN HAT UND ZU DIESEM ZEITPUNKT EINEN STIMMRECHTSANTEIL VON 4,53% HIELT (DIES ENTSPRICHT 305.000 STIMMRECHTEN).

MÜNCHEN, 26. NOVEMBER 2007 DER VORSTAND

Ende der Mitteilung euro adhoc 26.11.2007 08:23:03
-------------------------------------------------------------------------------

ots Originaltext: ComputerLinks AG Im Internet recherchierbar: http://www.presseportal.de

Rückfragehinweis:

Branche: Informationstechnik ISIN: DE0005448807 WKN: 544880 Index: CDAX, Prime All Share, Technologie All Share Börsen: Börse Frankfurt / Regulierter Markt/Prime Standard Börse Berlin / Freiverkehr Börse Hamburg / Freiverkehr Börse Stuttgart / Freiverkehr Börse Düsseldorf / Freiverkehr Börse Hannover / Freiverkehr Börse München / Freiverkehr

Diese Seite drucken
Quelle: Finanzen.net 26.11.2007 08:55:00

[sucker08]

Antwort auf Beitrag Nr.: 32.556.694 von xylophon am 25.11.07 14:41:02

wieder mal eine Empfehlung für Computerlinks. Das gernige KGV ist ja schon länger bekannt, trotzdem finde ich die Entwicklung der letzen Monate entäuschend.



"COMPUTERLINKS Aktie der Woche (Wirtschaftswoche)


Düsseldorf (aktiencheck.de AG) - Für die Experten der "Wirtschaftswoche" ist der Titel von COMPUTERLINKS (ISIN DE0005448807/ WKN 544880) u.a. die Aktie der Woche.
Das Unternehmen gelte als Marktführer in Europa bei der Value Added Distribution. Nach neun Monaten im laufenden Geschäftsjahr 2007 sei der Umsatz um 17,6% auf 313,4 Mio. Euro ausgeweitet worden. Der Nettogewinn sei um 12,6% auf 6,2 Mio. Euro geklettert.

Für das Gesamtjahr 2007 peile die Geschäftsführung von COMPUTERLINKS einen Umsatz von mindestens 465 Mio. Euro sowie einen Gewinn je Aktie von 1,60 Euro an. Daraus lasse sich ein attraktives KGV 2007e von unter 8 ableiten.

COMPUTERLINKS habe keine Schulden und dürfte für 2007 eine Dividende von 0,50 Euro je Aktie ausschütten. Auch wenn der Markt derzeit Small-Cap-Titel wie COMPUTERLINKS meide, biete die gegenwärtige Marktschwäche eine attraktive Einstiegschance.

Nach Meinung der Experten der "Wirtschaftswoche" weist die Aktie von COMPUTERLINKS ein attraktives Chance/Risiko-Verhältnis auf. Eingegangene Positionen sollten bei 9,30 Euro abgesichert werden. (Ausgabe 48)
(26.11.2007/ac/a/nw) Analyse-Datum: 26.11.2007

Analyst: Wirtschaftswoche
KGV: 7.5
Rating des Analysten:


Quelle:aktiencheck.de 26/11/2007 12:33


Weitere Finanznachrichten auf der Website von Cortal Consors.
Aktueller Marktüberblick bei Cortal Consors."

[katjuscha]

Viele Fonds bauen derzeit einfach bei Nebenwerten ab, ohne das es fundamentale Gründe dafür gibt. Die Gründe dafür liegen in internen Richtlinien bei den Banken, die natürlich in der jetzigen Situation (Subprimekrise) lieber Risikovorsorge betreiben, und dann eher kurzfristig handeln. Da man bei Nebenwerten schlecht kurzfristig handeln kann, verkauft man die Positionen teilweise und legt in anderen Märkten an oder baut Cash auf.

Diese Situation legt sich aber auch wieder. Oft ist es mit dem Jahresabschluss bereits vorbei, und daher steigen Nebenwerte oft im 1.Quartal überproportional, vor allem wenn sie so unterbewertet sind wie CPX. Also einfach mal abwarten, wie es im Febraur/März aussieht. Denke schon, dass CPX dann zumindest den Bereich 14,5-16,5 € wiedersehen wird.

[mintelo]

Der Nebenwerte-insider wirbt deutlich für diesen Top5-Wert in der aktuellen Ausgabe!

[Sochi]

In der Ruhe liegt die Kraft......sicher nicht so einfach so viele Monate auf den Durchbruch nach oben zu warten.

Allerdings haben die Börsentiefs nicht unwesentlich zu diesem Kurs beigetragen.

Integralis hat auch lange gebraucht bis sie angesprungen sind. Hat man dort durchgehalten ist man reich belohnt worden.

[no_brainer]

http://www.ariva.de/Computerlinks_Absurde_Schrumpfung_eingep…

Computerlinks: Absurde Schrumpfung eingepreist

00:30 17.12.07

Seit unserer letzten Empfehlung der Computerlinks-Aktie haben sich die Geschäfte des IT-Security-Anbieters erwartungsgemäß positiv entwickelt. Nur der Kurs kam bislang leider nicht auf Trab, so dass die angestaute Unterbewertung immer deutlicher wird.

Starkes drittes Quartal

Der deutliche Wachstumstrend, den Computerlinks schon im 1. Halbjahr mit einem Umsatzplus von 15,5 % und einem EBT-Zuwachs von 12,7 % verzeichnen konnte, setzte sich im 3. Quartal nicht nur fort, sondern verstärkte sich sogar noch. So kletterten die Erlöse zwischen Juli und September gegenüber dem Vorjahreszeitraum um 21,7 % auf 108,3 Mio. Euro. Die (erfolgskritische) Rohertragsmarge konnte erneut über der 14 %-Marke gehalten werden, so dass der Rohertrag ebenfalls um 20 % auf 15,2 Mio. Euro zulegte. Da gleichzeitig die Kostenquote (Personalaufwand und sonst. betriebliche Aufwendungen) leicht auf 10,6 % absank und – dank des schwachen Dollar – Währungsgewinne von rd. 300 Tsd. Euro entstanden, stieg das EBT sogar um 25,4 % auf 3,7 Mio. Euro.

Überproportionales Wachstum im Ausland

Insgesamt konnte der Münchner IT-Konzern in den ersten neun Monaten 2007 seine Umsätze um satte 17,6 % auf 313,4 Mio. Euro und das EBT um 16,9 % auf 10,4 Mio. Euro steigern. Dabei fällt weiterhin auf, dass Computerlinks im europäischen Ausland überdurchschnittlich wachsen kann. Während im Heimatmarkt ein Umsatzplus von 10,4 % erwirtschaftet wurde, wiesen die Auslandsniederlassungen in Italien (+50 %), der Schweiz (+28 %), Großbritannien (+19 %) und Skandinavien (+19 %) überproportionale Steigerungen auf.

Lediglich die französische Tochter wuchs (aufgrund der vorgenommenen Restrukturierung) mit 15,9 % leicht unterdurchschnittlich – allerdings mit immer noch üppiger Rate. Die US-Dependance weist zwar – infolge des unterjährigen Generationswechsels bei den Produkten von Crossbeam – nach drei Quartalen noch ein leichtes Umsatzminus aus, zuletzt sei man jedoch durch eine Erweiterung des Produktportfolios auf den „überproportional starken Wachstumspfad des nordamerikanischen Wirtschaftsraums“ zurückgekehrt.

Erneutes Rekordjahr in Sicht

Nach den eindrucksvollen Neun-Monats-Zahlen ist auch für das Gesamtjahr mit neuen Rekordmarken zu rechnen. Den Nährboden dafür bilden sowohl das allgemein freundliche Konjunktur- und Investitionsklima als auch der boomende IT-Security-Markt, der weiterhin mit über 15 % p.a. wächst. Nimmt man den Umsatz des 4. Quartals 2006 in Höhe von 130 Mio. Euro als Maßstab, so sind bei einem angenommenen Wachstum von 20 % für das Abschlussquartal des laufenden Geschäftsjahres Erlöse von rd. 155 Mio. Euro realistisch. Für das Gesamtjahr 2007 wäre demnach ein Konzernumsatz von 470 Mio. Euro zu erwarten – ein Plus von rd. 18 % gegenüber dem Vorjahr. Auch ertragsseitig sollte der positive Trend anhalten. Unter Zugrundelegung der (um einmalige Steuereffekte bereinigten) Nettomarge des 4. Quartals 2006 von 3 % sollten in den letzten drei Monaten 2007 mindestens 4,6 Mio. Euro verdient werden, wodurch sich der Jahresgewinn auf 10,8 Mio. Euro summieren würde.

KGV rutscht unter 8

Auf Grundlage dieser Gewinnerwartung errechnet sich bereits für 2007 ein KGV von nur noch 8. Im Folgejahr wird das Gewinnvielfache dann – selbst bei nur geringem Wachstum – auf 7 rutschen; für einen dynamisch wachsenden IT-Security-Anbieter ein regelrechtes Schnäppchen. Wie absurd die mittlerweile angestaute Unterbewertung der Computerlinks-Aktie ist, verdeutlicht unser Ertragswertmodell: Auf dem aktuellen Kursniveau ist nicht mal mehr eine Gewinnstagnation, sondern bereits eine Schrumpfung eingepreist. So erhält man beispielsweise einen fairen Kurs von 13 Euro, wenn man für die kommenden Jahre wahlweise einen Umsatzrückgang von 5 % p.a. bei stagnierender Marge oder einen Rückgang der Nettomarge von derzeit 2,3 % auf 1,8 % bei stagnierendem Umsatz unterstellt. Beides sind aber Szenarien, die mit der tatsächlichen Entwicklung nicht viel zu tun haben dürften. Vielmehr ist davon auszugehen, dass Computerlinks auch weiterhin – getragen vom starken Branchenwachstum – ihre Umsätze ausweiten und dabei dank zunehmender Skaleneffekte ihre Marge mindestens verteidigen kann. In einem realistischen, wenn nicht vorsichtigen Szenario, bei dem Computerlinks ihre Umsätze in den nächsten acht Jahren zwischen 10 und 5 % p.a. bei konstanter Nettomarge steigern kann, errechnet sich bereits ein Ertragswert von rd. 26 Euro – also das Doppelte des aktuellen Kurses.

Fazit

Aufgrund der deutlichen Unterbewertung haben wir die Computerlinks-Aktie erneut in unser Langfristdepot aufgenommen. Auch wenn Nebenwerte derzeit generell einen schweren Stand haben, rechnen wir auf mittlere Sicht mit Kursen jenseits der 20 Euro. Versüßt wird die Wartezeit mit einer Dividendenrendite von über 3 %.

[katjuscha]

Antwort auf Beitrag Nr.: 32.787.632 von no_brainer am 17.12.07 08:24:14

Was mir immer viel zu kurz kommt, vor allem im Vergleich zu den Branchenkollegen, ist, dass Computerlinks aktuelle eine sehr hohe Steuerquote von knapp 40% hat. Die wird sich in den nächsten 1-2 Jahren nochmal deutlich verringern. Die meisten Analysten erwähnen das gar nicht, woraus ich schließen, dass diese Tatsache in den EPS-Prognosen noch nicht enthalten ist.

Bei Computerlinks ist extrem viel negatives eingepreist. Hier könnte ne 2 jährige weltweite Rezession eintreffen, und dann wär man vielleicht fair bewertet.

[Sochi]

Antwort auf Beitrag Nr.: 32.787.679 von katjuscha am 17.12.07 08:34:35

Richtig !

[Handbuch]

News

euro adhoc: ComputerLinks AG
Finanzen.net


-------------------------------------------------------------------------------
Stimmrechtsmitteilung übermittelt durch euro adhoc mit dem Ziel einer europaweiten Verbreitung. Für den Inhalt ist der Emittent verantwortlich.
-------------------------------------------------------------------------------
Angaben zum Mitteilungspflichtigen:
---------------------------------
Name: AXXION S.A. Sitz: LUXEMBURG-MUNSBACH Staat: LUXEMBURG

Angaben zum Emittenten:
---------------------
Name: ComputerLinks AG Adresse: Stefan-George-Ring 23, 81929 München Sitz: München Staat: Deutschland

18.12.2007

COMPUTERLINKS Aktiengesellschaft

MÜNCHEN

ISIN DE0005448807

BEKANNTMACHUNG GEMÄß § 26 ABS. 1 WPHG

DIE AXXION S.A., LUXEMBURG-MUNSBACH, LUXEMBURG, TEILTE UNS AM 14.12.2007 GEMÄß

§ 21 ABS. 1 WPHG MIT, DASS IHR STIMMRECHTSANTEIL AN UNSERER GESELLSCHAFT AM 07.12.2007 DIE SCHWELLE VON 5% UNTERSCHRITTEN HAT UND NUN 4,32% (290.858 STIMMRECHTE) BETRÄGT.

MÜNCHEN, 18. DEZEMBER 2007 DER VORSTAND

Ende der Mitteilung euro adhoc
-------------------------------------------------------------------------------

ots Originaltext: ComputerLinks AG Im Internet recherchierbar: http://www.presseportal.de

Rückfragehinweis:

Branche: Informationstechnik ISIN: DE0005448807 WKN: 544880 Index: CDAX, Prime All Share, Technologie All Share Börsen: Börse Frankfurt / Regulierter Markt/Prime Standard Börse Berlin / Freiverkehr Börse Hamburg / Freiverkehr Börse Stuttgart / Freiverkehr Börse Düsseldorf / Freiverkehr Börse Hannover / Freiverkehr Börse München / Freiverkehr

Diese Seite drucken
Quelle: Finanzen.net 18.12.2007 10:06:00

[Saaletaler]

Antwort auf Beitrag Nr.: 32.799.719 von Handbuch am 18.12.07 10:30:55

Die Fonds haben einfach nen Schuss! Hauen seriöse Wachstumswerte mit einstelligen KGV aus ihren Depots. CPX ist ja nicht das einzige Beispiel. Absolut bescheuert!

[optschraub]

Antwort auf Beitrag Nr.: 32.799.918 von Saaletaler am 18.12.07 10:50:54

Ja der 5000 stück verkauf heute zu 12,65 sieht nach einem endspurt aus,na mal sehen wie weit sie noch reduzieren,vielleicht wars das ja jetzt und der kurs kann wieder steigen...

[Saaletaler]

Antwort auf Beitrag Nr.: 32.800.763 von optschraub am 18.12.07 11:55:26

Ich befürchte, dass Axxion weiter verkauft. Zum Glück ist auch größere Nachfrage oberhalb von 12,50 vorhanden, dürfte ein anderer Fonds sein.

[Sochi]

Antwort auf Beitrag Nr.: 32.800.971 von Saaletaler am 18.12.07 12:09:16

Mir scheint die Fonds sind in arger Not........die Performance muß, egal wie, etwas gerettet werden.........bin mir aber nicht sicher ob Axxion in 2008 weiter verringert.

Vor Weihnachten geht bei den Nebenwerten rein gar nichts mehr........vermute ich mal.

[Saaletaler]

Antwort auf Beitrag Nr.: 32.801.393 von Sochi am 18.12.07 12:40:50

Vor Weihnachten geht bei den Nebenwerten rein gar nichts mehr

Na gut, die 3 Tage halte ich aus

[katjuscha]

Antwort auf Beitrag Nr.: 32.800.763 von optschraub am 18.12.07 11:55:26

Interessant ist ja, dass dieser 5k-Block erst gestern nachmittag reingestellt wurde. Und ähnliches hatten wir in den letzten Wochen öfters.

Scheint so zu sein, dass Axxion (wie bei anderen Nebenwerten auch) aus internen Gründen raus will, aber auch nicht zu jedem Preis schmeißt. Nur sitzt der Käufer am längeren Hebel, und stellt deshalb immer wieder mal ein paar Pakete am unteren Rand der Range 12,5 zu 13,5 ins Bid, und lässt sich so immer schön von Axxion bedienen. Wieso auch mehr zahlen, wenn Axxion es so nötig hat?

[Handbuch]

News

euro adhoc: ComputerLinks AG
Finanzen.net


-------------------------------------------------------------------------------
Directors Dealings-Mitteilung übermittelt durch euro adhoc mit dem Ziel einer europaweiten Verbreitung. Für den Inhalt ist der Emittent verantwortlich.
-------------------------------------------------------------------------------

17.12.2007

außerbörslich (euro adhoc) - Personenbezogene Daten:
-------------------------------------------------------------------------------

Mitteilungspflichtige Person:
---------------------------
Name: Mark Norman (natürliche Person)

Grund der Mitteilungspflicht:
----------------------------
Grund: Person mit Führungsaufgaben Funktion: Geschäftsführendes Organ

Angaben zur Transaktion:
-------------------------------------------------------------------------------

Transaktion:
-----------

Bezeichnung: Aktie
ISIN: DE0005448807
Geschäftsart: Verkauf
Datum: 17.12.2007
Stückzahl: 180000
Währung: Euro
Kurs/Preis: 12,16340
Gesamtvolumen: 2.189.412,00
Börsenplatz: außerbörslich Erläuterung:

Rückfragehinweis:

----------------
Daniela Drygalla, Investor Relations, Tel.: [phone]

Angaben zum Emittent:
-------------------------------------------------------------------------------

Ende der Mitteilung euro adhoc
-------------------------------------------------------------------------------

ots Originaltext: ComputerLinks AG Im Internet recherchierbar: http://www.presseportal.de

Rückfragehinweis:

Branche: Informationstechnik ISIN: DE0005448807 WKN: 544880 Index: CDAX, Prime All Share, Technologie All Share Börsen: Börse Frankfurt / Regulierter Markt/Prime Standard Börse Berlin / Freiverkehr Börse Hamburg / Freiverkehr Börse Stuttgart / Freiverkehr Börse Düsseldorf / Freiverkehr Börse Hannover / Freiverkehr Börse München / Freiverkehr

Diese Seite drucken
Quelle: Finanzen.net 19.12.2007 09:20:00

--------------------------------

bei dieser Größenordnung hätte man eigentlich einen Kommentar erwarten dürfen

ich Blödmann habe Anfang der Woche noch für 12,90 nachgekauft

[NMspezi2]

Antwort auf Beitrag Nr.: 32.811.270 von Handbuch am 19.12.07 09:35:40

soll steuerliche gründe gehabt haben..., sagt die firma

[katjuscha]

Antwort auf Beitrag Nr.: 32.811.270 von Handbuch am 19.12.07 09:35:40

Fragt sich von euch niemand, wer die ganzen Stücke ständig aufnimmt?

Ich mein, hier verkauft Axxion schon seit längerer Zeit, dazu wirft Norman 180000 außerbörslich auf den Markt und hat bereits im 1.Halbjahr einige Aktien verkauft. Dazu ist die Aktie mit KGV07 von 8 bei keinen Finanzverbindlichkeiten bewertet, und erst vor wenigen Monaten gab es schon eine starke Veränderung der Aktionärsstruktur (siehe Meldung unten).

So langsam krieg ich das Gefühl, hier geht etwas mehr vor als wir denken.


-----------


COMPUTERLINKS: Fayrewood veräußert Beteiligung vollständig

16:26 26.03.07

München (aktiencheck.de AG) - Wie der IT-Dienstleister COMPUTERLINKS AG (ISIN DE0005448807/ WKN 544880) am Montag mitteilte, ist sein Vorstand von der britischen Fayrewood plc darüber informiert worden, dass diese 1.846.303 Aktien an der Gesellschaft, die über deren vollständige Tochter Fayrewood (Overseas Holdings) B.V. gehalten wurden, veräußert hat.

Die Beteiligung der niederländischen Fayrewood (Overseas Holdings) B.V. reduzierte sich damit den Angaben zufolge von 27,47 Prozent auf 0,0 Prozent. Der Freefloat der COMPUTERLINKS AG erhöht sich entsprechend von bisher 67,41 Prozent auf 94,88 Prozent. Die Umplatzierung wurde von HSBC Trinkaus & Burkhardt AG als Sole Lead und Sole Bookrunner durchgeführt.

Die Aktie von COMPUTERLINKS gewinnt aktuell 4,35 Prozent auf 14,40 Euro.
(26.03.2007/ac/n/nw)

-----------


Diese Aktien gingen u.a. an

FPM Funds
Universal Investments
Cominvest Assets

Interessant daran ist, dass all diese Fonds die Meldegrenzen von 3% nur knapp im März überschritten hatten. Das heißt erstens, dass sie ja mittlerweile aufgestockt haben könnten, ohne die 5% jeweils zu erreichen, und andererseits dass es von den 27% die Fayrewood hielt noch irgendjemand anders Aktien erworben haben muss.

Zumindest hat sich damals die Aktionärsstruktur stark verändert und das hält aktuell weiter an. Da ist es ja irgendwie kein Wunder, dass der Kurs nicht in die Gänge kommt. Die Käufer sitzen bezüglich Preis nunmal am längeren Hebel.

Trotzdem stellt sich natürlich die Frage, wieso ein Vorstand in diesem Umfang schon seit Monaten Aktien auf den Markt schmeißt. Kann ich mir damit erklären, dass Norman bald aus dem Vorstand ausscheidet.

[katjuscha]

Antwort auf Beitrag Nr.: 32.811.461 von NMspezi2 am 19.12.07 09:50:38

Was heißt steuerliche Gründe?

An wen hat er denn verkauft? Wenns nur steuerliche Gründe hatte, wars vielleicht ne Firma, die von ihm kontrolliert wird. Aber hat die IR was in der Richtung gesagt?

[NMspezi2]

Antwort auf Beitrag Nr.: 32.814.123 von katjuscha am 19.12.07 13:39:52

also ich habs so verszanden daß er steuern zu zahln hatte... vielleicht irgendne nachzahlung aus stockptions oder sowas??? hab aber nich soo genau nachgefragt...

[Saaletaler]

Antwort auf Beitrag Nr.: 32.814.114 von katjuscha am 19.12.07 13:38:46

Fragt sich von euch niemand, wer die ganzen Stücke ständig aufnimmt?

Doch, das frag ich mich schon, zumal auch über Xetra in den letzten Wochen jemand kräftig eingesammelt hat.

Trotzdem gibt es aktuell niemand, der mehr als 5% an CPX hält (außer Stephan Link selbst). Außerdem ist bei den 3%lern kein strategischer Investor aus der CPX-Branche dabei, sind alles Fonds. Deswegen kann ich konkrete Übernahmephantasie nicht erkennen.

Was soll ich denn als Aktionär davon halten, wenn ein Vorstand ein riesiges Aktienpaket bei einem KGV von 7,5 verkauft? Der Kurs lag ja sogar nochmal fast 10% unter dem aktuellen Kurs!

[katjuscha]

Antwort auf Beitrag Nr.: 32.814.324 von Saaletaler am 19.12.07 13:58:35

Die Übernahmefantasie kommt m.E. ja gerade deshalb, weil kein strategischer Investor dabei ist. Der Freefloat dürfte aktuell über 95% liegen.

Wenn hier gerade hinter den Kulissen irgendwas vorgeht, und so könnte man sowohl die Insiderverkäufe von Norman als auch die verbleibenden Stücke aus dem Fayrewood-Verkauf interpretieren, dann könnte ja durchaus ein Übernahmeangebot zu 17-19 € bereits Erfolg versprechen. Ist natürlich die Frage, ob die Aktionäre im Freeflowt so ein Angebot annehmen, abe in der jetzigen Situation nimmt man vielleicht den Spatz in der Hand anstatt der Taube auf dem Dach.

Ich frag mich aber ohnehin wie der Freefloat verteilt ist. 95% gestreut, ist schon ziemlich happig.

[Saaletaler]

Antwort auf Beitrag Nr.: 32.814.324 von Saaletaler am 19.12.07 13:58:35

Falls ich auf die Schnelle richtig gerechnet habe, entsprechen die 180k Aktien von Norman etwa 2,7% an CPX. Ich halte es demnach für sehr wahrscheinlich, dass der Käufer sich in Kürze outen muss, weil er die 3%- oder sogar die 5%-Hürde genommen hat.

[katjuscha]

Antwort auf Beitrag Nr.: 32.814.324 von Saaletaler am 19.12.07 13:58:35

Na ja, wenn er an einen strategischen Investor verkauft hat, ist ein Verkaufspreis 5% unterm Kurs (es waren keine 10%) normal. Hab ich schon hundert Mal ähnlich erlebt, da auch in dem Fall der Käufer am längeren Hebel sitzt. Kommt letztlich auf den Grund des Handels an.

Würd mich wirklich mal interessieren, an wen er verkauft hat. Wenn das steuerliche Gründe hatte, kann die IR ja den Käufer verraten.

[katjuscha]

Antwort auf Beitrag Nr.: 32.814.423 von Saaletaler am 19.12.07 14:07:19

Oder es waren 2 Käufer. Vielleicht ja auch 2 der Fonds vom März. Dann haben die jetzt vielleicht jeweils 4,x%.

Kurs hat jedenfalls heute positiv auf die News reagiert. Kann man von halten, was man will.

[Saaletaler]

Antwort auf Beitrag Nr.: 32.814.425 von katjuscha am 19.12.07 14:07:24

Das letzte Mal, dass ich erlebt habe, dass ein Vorstand ein großes Aktienpaket außerbörslich unter aktuellem Kurs verkauft hat, war bei Edel Music. Den Chart kann sich jeder angucken.

Das muss jetzt bei CPX nicht genau so laufen, aber lustig finde ich die Norman-Transaktionen überhaupt nicht!

[Sochi]

Antwort auf Beitrag Nr.: 32.806.823 von katjuscha am 18.12.07 18:59:47

Da kannst du richtig liegen !!

[katjuscha]

Antwort auf Beitrag Nr.: 32.814.551 von Saaletaler am 19.12.07 14:21:43

Wer sagt dass ich es lustig finde?

Bei Alphaform hat sich der Vorstand kürzlich komplett verabschiedet. Zuerst hat er alle Aktien verkauft und dann wird er ab Januar von einem neuen Vorstand ersetzt. Verkauf ich deswegen meine Alphaform-Aktien? Nee, wieso auch? Alphaform hat allein 2,2 € Cash pro Aktie (keine Verbindlichkeiten) und ein KGV07 von 8,0-8,5 also cashbereinigt von 3,5 bei leichtem Umsatzwachstum und noch niedrigerem KCV.

Bei CPX sehe ich das ähnlich. Insidertransaktionen bewerte ich weder positiv noch negativ.

Und wenn du schon Edel Music erwähnst, guck dir mal aus der gleichen Branche EMS an! Da hat der Vorstand bei 1 € ohne Ende eigene Aktien gekauft, aber 9 Monate später steht der Kurs bei 0,1 €.

Also Insidertranskationen bewerte ich schon lange nicht mehr. Spkulieren tue ich ja immer gerne darüber, aber letztlich orientiere ich mich an den Unternehmensdaten. Bei EMS hab ich schon vor 1-2 Jahren vor der Insolvenz gewarnt und trotzdem haben sich die Leute an die Insiderkäufe geklammert. Bei Alphaform oder CPX sehe ich sehr solide Bilanzdaten, und KGVs von 8. Wieso soll ich also nicht darüber spekulieren, wieso ein Vorstand trotzdem Aktien verkauft und das auch noch außerbörslich in einem solchen Umfang, und wieso sinkt der Kurs bei so einer Meldung nicht, sondern er steht umso mehr im Bid aktuell?

[Sochi]

Antwort auf Beitrag Nr.: 32.814.551 von Saaletaler am 19.12.07 14:21:43

Hat nicht der der Vorstand Link bei einem Kurs von ca. 12,35 Euro Aktien im Jahre 2007 gekauft ?? Er hat die Aktien noch und wird wohl einen Teufel tun auf diesem Niveau zu verkaufen, außer es im Hintergrund tatsächlich etwas im Gange.

Es soll vorkommen, daß auch Vorstände mal aus irgendeinem Grund verkaufen..........ich besitze meine Aktien eigentlich nicht langfristig auch wenn ich die Firma immer noch für nicht teuer halte. Zumindest hat er wohl nicht draufgelegt.

Die Ergebnisse von CL waren in 2007 immer recht gut und konnten doch überzeugen. Man sollte das ganze bzw. den Verkauf also nicht überbewerten.

Allerdings fragt man sich, wer hat soviele Aktien verkauft und wer kauft ständig am Markt und das sind im wesentlichen nicht Kleinanleger.

[Saaletaler]

http://www.capital.de/finanzen/geldanlage/266787.html?mode=p…

[katjuscha]

Antwort auf Beitrag Nr.: 32.816.885 von Saaletaler am 19.12.07 17:11:57

Och nee, jetzt komm doch nicht mit diesem bekannten alten Gassenhauer!

Ehrlich, wir kennen doch alle die Story um Karstadt und andere Insidertransaktionen.

Es gibt aber eben auch viele andere Beispiele. Hätte man damals United Internet verkaufen sollen, als Herr Dommermuth im Jahr 2002 hohe Aktienbestände verkauft hat? Die Aktie hat sich danach mehr als ver10facht.


Man wird immer Beispiele finden, wo Insiderkäufe für steigende Kurse gesprochen hätten oder Aktienverkäufe für fallende Kurse. Vielleicht ist das sogar in 60-70% der Fälle so.
Aber es gibt eben auch die 30-40% der Fälle, wo es überhaupt nichts zu sagen hatte oder die Kurse sich sogar umgekehrt entwickelt haben.

[Saaletaler]

Antwort auf Beitrag Nr.: 32.817.559 von katjuscha am 19.12.07 17:58:41

Besonders rational finde ich Deine Argumentation zwar nicht. Aber es ist mühselig, weiter darüber zu diskutieren, weil wir nicht wissen, warum Norman verkauft hat. Ich habe die IR kontaktiert in der Hoffnung auf Aufklärung.

[katjuscha]

Antwort auf Beitrag Nr.: 32.818.299 von Saaletaler am 19.12.07 18:54:17

Na wenn du es eher als rational bezeichnest, dass Aktienverkäufe immer negativ sein müssen, als das alle Insidertrades nichts aussagen müssen, dann hast du recht. Dann ist meine Meinung irrational.

[Saaletaler]

Antwort auf Beitrag Nr.: 32.819.335 von katjuscha am 19.12.07 20:21:21

Bleib doch mal sachlich, das forderst Du von anderen doch auch immer ein!

Der Grund meiner Kritik ist: Laut der zitierten Analyse ist es im Durchschnitt sinnvoll, sich den DD anzuschließen. Im Einzelfall kann es so oder so sein, wo ich Dir voll recht gebe. Aber in der Mehrzahl liegt man eben richtig, wenn man den Insidern folgt.

Umso verwunderter bin ich eben, dass Du diese wissenschaftliche Erkenntnis bewusst ignorierst. Das ist Dein gutes Recht, aber eben nicht sonderlich rational. Es ist aber Dein Ding. Du hast genug Erfahrung an der Börse, vielleicht ist Dein Bauchgefühl in der konkreten Situation besser als die rein rationale Entscheidung.

[katjuscha]

Antwort auf Beitrag Nr.: 32.819.607 von Saaletaler am 19.12.07 20:44:48

Wi jetzt? Jetzt bin ich unsachlich?

Versteh ich jetzt wirklich nicht. Das war ne ganz sachliche Aussage von mir. Wie hast du das denn denn wahrgenommen?

Deine Aussage bezüglich des Durchschnitts kann ich doch absolut nachvollziehen, aber nimm doch mal meine Argumentation wenigstens wahr, denn dieser Durchschnitt beinhaltet nämlich nicht die Fundamentalbewertung.

Meine Argumentation heißt lediglich, dass zu alererst die Fundamentalbewertung zählt. Wenn man den Durchschnitt der Aktienverkäufe bei fundamental günstigen Aktien ermitteln würde, hätte man sich ganz sicher nicht den Aktienverkäufen angeschlossen. Wenn man den Durchschnitt der Aktienkäufe bei fundamental schlechten Aktien ermitteln würde, hätte man sich ebenfalls nicht anschließen sollen.

Den Durchschnitt den du kennst, beinhaltet aber alle Aktienverkäufe, egal ob fundamental günstig oder teuer.

Du verstehst?

[katjuscha]

Antwort auf Beitrag Nr.: 32.819.607 von Saaletaler am 19.12.07 20:44:48

Umso verwunderter bin ich eben, dass Du diese wissenschaftliche Erkenntnis bewusst ignorierst. Das ist Dein gutes Recht, aber eben nicht sonderlich rational. Es ist aber Dein Ding. Du hast genug Erfahrung an der Börse, vielleicht ist Dein Bauchgefühl in der konkreten Situation besser als die rein rationale Entscheidung

Es geht hier nicht ums Bauchgefühl, sondern um klare Begründungen, die absolut rational sind. Ich hoffe nur, dass du meine Argumentation auch mal an dich ran lässt, und sie nicht ständig überliest!

Ich hab doch nicht ohne Grund die Beispiele United Internet (Aktienverkäufe bei niedrigen Kursen) und EMS (Aktienkäufe bei hohen Kursen) angegeben. Und das sind eben nicht nur Einzelfälle, sondern man konnte damals zu den Verkaufskursen von Dommermuth erkennen, dass United Internet günstig ist, und deshalb hätte man ihm nicht folgen sollen. Und man hätte bei EMS erkennen können, dass EMS damals sehr risikoreich war und man deshalb dem Vorstand nicht folgen musste.

Wenn ich also den Durchschnitt aus Insiderverkäufen der günstigen Aktienwerte nehme, dann bin ich mir sicher, dass 70% der Aktien danach gestiegen sind. Wenn ich natürlich nur den Durchschnitt aller Aktien nehme, dann hat man zu 60-70% recht, wenn man de Insider folgt. Übrigens hab ich das bereits heute #466 geschrieben, aber du hast es wohl überlesen.

[Saaletaler]

Antwort auf Beitrag Nr.: 32.819.953 von katjuscha am 19.12.07 21:16:18

Wi jetzt? Jetzt bin ich unsachlich? Versteh ich jetzt wirklich nicht. Das war ne ganz sachliche Aussage von mir. Wie hast du das denn denn wahrgenommen?

#468 kam als Trotzanwort bei mir an. Was dort steht, meinte ich natürlich mit meiner Kritik explizit nicht. Ist mir doch auch klar, dass nicht alle DD die Richtung der Kursentwicklung voraussagen. Falls diese Antwort von Dir ernst gemeint war, bin ich zwar darüber verwundert, nehme aber meinen Unsachlichkeits-Vorwurf zurück. Ist aber jetzt auch nicht so wichtig.

... aber nimm doch mal meine Argumentation wenigstens wahr, denn dieser Durchschnitt beinhaltet nämlich nicht die Fundamentalbewertung.

Ist doch okay. Ich bin auch für eine gute Fundamentalbewertung. Aber man kann halt nicht in das Unternehmen hineinschauen, das können nur die Insider. Insider haben also einen klaren Wissensvorsprung gegenüber uns Aktionären, was sie im Durchschnitt auch gewinnbringend ausnutzen. Deswegen bin verwundert, dass Du die Insidertransaktionen ignorierst.

Fundamentalanalyse hat ja auch ihre Tücken, was ich Dir vermutlich nicht sagen muss. Ich stand noch nie annähernd davor, Aktien von Solarworld, United Internet, Deutsche Börse, Tele Atlas oder Nordex zu kaufen. Die wahren mir immer viel zu teuer, egal wann. Dagegen hab ich z.B. CPX bei nem KGV von 9 gekauft und liege jetzt fast 20% im Minus.

Es geht hier nicht ums Bauchgefühl, sondern um klare Begründungen, die absolut rational sind. Ich hoffe nur, dass du meine Argumentation auch mal an dich ran lässt, und sie nicht ständig überliest!

Ich lasse alle Deine Argumentationen an mich ran, die sind nämlich fast immer sehr sinnvoll. In diesem Fall habe ich sie aber nicht verstanden.

Den DD-Verkauf von Norman heute können wir nicht rational erklären. Wir wissen einfach nicht, warum er verkauft hat. Und ich muss jetzt abwägen: Auf der pro-Seite stehen KGV von unter 8 und gesunde Bilanz, auf der Kontra-Seite ein 2-Mio-Euro DD-Verkauf eines Vorstandes und ein beschissenes Chartbild (intakter Abwärtstrend). Warum soll ich da nur auf die Fundamentalanalyse hören?

Wenn ich natürlich nur den Durchschnitt aller Aktien nehme, dann hat man zu 60-70% recht, wenn man de Insider folgt. Übrigens hab ich das bereits heute #466 geschrieben, aber du hast es wohl überlesen.

Nee, habe ich nicht. Daraus entstand doch meine Verwunderung: Du bist überzeugt, dass die Studie recht hat, ignorierst sie aber, indem Du Insidergeschäfte nicht für wichtig hälst.

Meine aber jetzt verstanden zu haben, dass Du DD nur für unwichtig betrachtest, wenn Du eine klare Meinung vom fundamentalen Wert des Unternehmens hast.

[buhmi]

Antwort auf Beitrag Nr.: 32.821.254 von Saaletaler am 19.12.07 23:42:38

Hallo katjuscha, hallo Saaletaler,

interessante Diskussion, zu der ich eine kleine Anmerkung habe: Ich meine irgendwo gelesen zu haben (ich erinnere mich leider nicht mehr an die Quelle), dass Insiderkäufe statistisch um ein Vielfaches aussagekräftiger sind als Insiderverkäufe.

Die angeführte Erklärung war, dass Käufe fast ausschliesslich mit der Absicht getätigt werden, einen Gewinn zu erzielen, während ein Grossteil der Verkäufe andersweitig motiviert ist (Hauskauf, neuer Porsche, Krankheit, ...). Dies erscheint mir auch einleuchtend.

Insiderkäufe sind somit ein besserer Indikator für die zukünftige Entwicklung einer Aktie als Verkäufe.

[Saaletaler]

Nachdem ich eine Nacht drüber geschlafen habe, sehe ich die Sache jetzt auch entspannter. Sorry, falls ich gestern etwas aggressiv daherkam. Mich hat das halt gewurmt, dass ein Vorstand in einen intakten Abwärtstrend hinein auch noch Aktien verkaufen musste. Zumal meine Depotwerte die letzten Wochen und Monate eh beschissen gelaufen sind.

Aber die fundamentale Situation bei CPX spricht wirklich für das Unternehmen. Frau Drygalla von der IR hat mir zudem bestätigt, dass der DD steuerlich motiviert war und operativ alles bestens läuft. Ich möchte diese Erklärung von der IR nicht überbewerten, stelle sie aber trotzdem mal hier ein:

Sehr geehrter Herr ***,

vielen Dank für Ihre Anfrage. Ich kann Ihre Verwunderung über den Vorgang verstehen. Allerdings ändert das nichts an dem Grund des Verkaufs von Herrn Norman, welcher wie bereits angesprochen, steuerlicher Natur ist. Leider kann ich Ihnen dazu keine näheren Informationen geben, da dies einen Eingriff in Herrn Normans Persönlichkeitsrechte betreffen würde. Ich kann Ihnen jedoch versichern, dass der Verkauf nichts mit dem Geschäft der COMPUTERLINKS AG zu tun hat. Wir halten nach wie vor an unserer positiven Prognose aus dem Ziwchenbericht zum 3. Quartal fest.

Dem Kurs hat die Meldung indessen nicht weiter geschadet, im Gegenteil.

Ich hoffe ich konnte Sie ein wenig beruhigen und möchte Ihnen und Ihrer Familie an dieser Stelle bereits angenehme Weihnachtsfeiertage wünschen.

Mit freundlichen Grüßen,
Daniela Drygalla

Ich schrieb:

Sehr geehrte Frau Drygalla,

als Aktionär von Computerlinks interessieren mich die Hintergründe der DD-Transaktion von Herrn Norman. Wie Sie sich vermutlich vorstellen können, hinterlässt der Verkauf von 180.000 Aktien eines Vorstandes zu einem Preis, der mehr als 5% unter dem aktuellen Kurs liegt und das Unternehmen mit einem KGV07 von 7,5 (!) bewertet, einen äußerst bitteren Beigeschmack. Ich bin darüber durchaus verärgert.

In einem Forum habe ich gelesen, dass die Motivation von Herrn Norman steuerlicher Natur sein soll. Könnten Sie das bitte konkretisieren? Muss Herr Norman denn Steuern in Höhe von 2 Mio Euro zurückzahlen? Dafür fehlt mir schlicht die Phantasie.

Für eine aufschlussreiche Antwort wäre ich Ihnen sehr dankbar.

[Saaletaler]

Antwort auf Beitrag Nr.: 32.825.346 von buhmi am 20.12.07 13:14:06

@ buhmi, katjuscha

Ich sehe mittlerweile ein, dass die von mir gestern zitierte Studie völlig unzureichend ist, weil sie alle DD über einen Kamm schert. Stattdessen müsste man - wie von Euch angemahnt - die DD in verschiedene Klassen einteilen, z.B. nur Käufe vs. nur Verkäufe, große Deals vs. kleine Deals, Blue Chips vs. Small Caps, "unterbewertet" vs. "überbewertet", 30 Tage Horizont vs. 6 Monate Horizont usw., und dafür separate Untersuchungen auflegen. Dann kämen vermutlich ganz verschiedene Ergebnisse heraus.

Aber egal, was dabei jeweils im Durchschnitt richtig ist: Es wird immer auch prominente und eindrucksvolle Gegenbeispiele geben.

Eins noch zu meiner Verteidigung: Zwei DD-Arten stören mich besonders, weil sie mein "Weltbild" durcheinander bringen. Erstens ein DD-Verkauf bei einer billigen Aktie (CPX gestern) und zweitens ein DD-Kauf bei einer teuren Aktie. In diesen beiden Fällen sollte man zumindest hellhörig werden. Was dagegen logisch erscheint: Ein DD-Kauf bei einer billigen Aktie, ein DD-Verkauf bei einer teuren Aktie.

Nun könnte man in eine weitere Grundlagendiskussion abgleiten, ob die Effizienz der Kapitalmärkte "unter-" und "überbewertete" Aktien überhaupt zulässt. Diese Frage würde ich bei den DAX-Werten verneinen, dagegen bei den wenig beobachteten Nebenwerten mindestens teilweise bejaen. Dafür lassen sich genug Beispiel aus der Vergangenheit finden.

[katjuscha]

Antwort auf Beitrag Nr.: 32.827.543 von Saaletaler am 20.12.07 15:56:55

Es ist ja auch die Frage was mit steuerlichem Verkauf gemeint ist. Möglicherweise hat er die Aktien ja sogar noch, aber nur in einer anderen Rechtsform oder sonstwas. Da die IR auch die Persönlichkietsrechte von Norman anspricht, spricht das dafür, dass er vielleicht nur umgeschichtet hat. Da gibts ja die unterschiedlichsten Möglichkeiten.

Du hast natürlich schon recht, dass ein Verkauf diesen Ausmaßes zu einem KGV von 7,5 stark verwundert, zumal ich auch keine bilanziellen Risiken erkennen kann. Das hab ich auch nie bezweifelt. Gerade deswegen versuche ich ja auf andere Gründe zu spekulieren. Ob das nun auf eine Übernahme hinausläuft, was ich selbst nicht glaube, oder er wirklich nur aus steuerlichen Gründen irgendwo hin umgeschichtet hat, weiß man nicht. Werden wir vielleicht erst in einem Jahr oder niemals erfahren.

[no_brainer]

macht euch wegen des kurses nicht in die hosen, die aktie wird (noch) zu wenig "gecovered" (aber das kommt schon noch)
auf einen request bei Reuters erhält man die antwort:
We're sorry, the Analyst Research page is not available for CPXG.DE
Detailed financial data from Reuters is available for approximately 10,000 companies. The company that you're interested in appears to not be covered by our data

[no_brainer]

die Beteiligungsverhältnisse (Stimmrechtsanteil gesamt) nach BaFin lauten
--in zeitl reihenfolge--
4,53 % FPM Funds SICAV, Luxembourg, 26.11.2007
3,72 % Axxion S.A., Munsbach, 05.04.2007
3,67 % COMINVEST Asset Management GmbH, Frankfurt am Main, 02.04.2007
3,05 % Universal-Investment-Gesellschaft mbH, Frankfurt am Main, 29.03.2007
5,08 % Link, Stephan, Deutschland, 07.07.2005
5,81 % Skilton, Stephen J., Vereinigtes Königreich (o. Guernsey, Jersey, Insel Man), 18.04.2002

[no_brainer]

die fondsgesellschaften FPM Funds SICAV und Axxion S.A. würde ich nicht als insider betrachten; wenn die ihre anteile rauf (s. juli/august-hoch auf € 16) oder runterfahren (über/unter 3 bzw 5%; ausgangspunkt ist die überholte BaFin-"Statistik"), ist das für die business as usual
Mark Norman, den vorstand der englischen tochtergesellschaft COMPUTERLINKS (UK) Limited, Unipalm, würde ich auch eher in die reihe der entfernteren "verwandten" stellen
jedenfalls könnte der druck auf die aktie jetzt weg sein

[optschraub]

Antwort auf Beitrag Nr.: 32.830.142 von katjuscha am 20.12.07 19:10:22

Mal eine Anregung zum Steuerrecht außerhalb D
http://blogs.wallstreet-online.de/349-smallcap-investor-blog…

[no_brainer]

Antwort auf Beitrag Nr.: 32.834.024 von optschraub am 21.12.07 06:42:25

idR weisen die doppelbesteuerungsabkommen das besteuerungsrecht für beteiligungen an kapitalgesellschaften dem wohnsitzstat des gesellschafters zu
im fall Mark Norman ist das großbritannien
die gründe für den anteilsverkauf können also auch im steuerrecht großbritanniens liegen

[uncommonsense]

ISIN DE0005448807

BEKANNTMACHUNG GEMÄß § 26 ABS. 1 WPHG

MIT VERWEIS AUF DIE MELDUNG VOM 18. DEZEMBER 2007 HAT UNS AXXION S.A. AM 21. DEZEMBER 2007 KORRIGIEREND MITGETEILT:

DIE AXXION S.A., LUXEMBURG-MUNSBACH, LUXEMBURG, ZIEHT IHRE MELDUNG VOM 10.12.2007 ZURÜCK. DIE SCHWELLE VON 5% DER STIMMRECHTE AN UNSERER GESELLSCHAFT WURDE NICHT UNTERSCHRITTEN.

DIE MELDUNG VOM 18.12.2007 LAUTETE WIE FOLGT: DIE AXXION S.A., LUXEMBURG-MUNSBACH, LUXEMBURG, TEILTE UNS AM 14.12.2007 GEMÄß § 21 ABS. 1 WPHG MIT, DASS IHR STIMMRECHTSANTEIL AN UNSERER GESELLSCHAFT AM 07.12.2007 DIE SCHWELLE VON 5% UNTERSCHRITTEN HAT UND NUN 4,32% (290.858 STIMMRECHTE) BETRÄGT.

MÜNCHEN, 21. DEZEMBER 2007 DER VORSTAND

[katjuscha]

Antwort auf Beitrag Nr.: 32.841.200 von uncommonsense am 21.12.07 18:01:04

[Saaletaler]

Antwort auf Beitrag Nr.: 32.841.200 von uncommonsense am 21.12.07 18:01:04

So langsam bekomme ich das Gefühl, dass es hinter den Kulissen nicht mit rechten Dingen zugeht. Was soll denn dieses ganze Theater?

Axxion hatte vom 7. 12. bis zum 14.12., also eine ganze Woche, Zeit, um festzustellen, ob man die 5%-Hürde nach unten genommen hat oder nicht. Wieder eine Woche später, also am 21.12. merken sie dann, dass man doch nicht verkauft hat. Für eine Woche waren also etwa 45.000 CPX-Aktien aus den Depots von Axxion verschwunden, sind dann aber plötzlich wieder aufgetaucht.

Außerdem verstehe ich die Passage "ZIEHT IHRE MELDUNG VOM 10.12.2007 ZURÜCK" nicht. Ich denke, Axxion hat das am 14.12. mitgeteilt!?

Dazu der dubiose DD-Verkauf von Norman.

Mittlerweile beschleicht mich das Gefühl, dass man bewusst versucht hat, vor Jahresende den Kurs nochmal in den Keller zu schicken.

[katjuscha]

Antwort auf Beitrag Nr.: 32.843.840 von Saaletaler am 21.12.07 21:05:01

Interessanterweise passiert das alles um den gleichen Kurs herum, zu dem damals im Frühjahr die 27% von Fayrewood gehandelt wurden. Würd mich nicht überraschen, wenn da ein Zusammenhang besteht.

[Sochi]

Antwort auf Beitrag Nr.: 32.844.003 von katjuscha am 21.12.07 21:17:35

Einfach abwarten, ich seh hier ein guten Boden, steigen jetzt Große ein haben sie danach nur das Interesse, das der Kurs steigt.

Bis Jahresende sollten die Abgeber nun fertig machen....

[katjuscha]

Finanzen & Börse - COMPUTERLINKS 40%-Chance

10:14 07.01.08

Lauda-Königshofen (aktiencheck.de AG) - Für die Experten von "Finanzen & Börse" stellt die COMPUTERLINKS-Aktie (ISIN DE0005448807/ WKN 544880) eine 40%-Chance dar.

Im dritten Quartal des vergangenen Geschäftsjahres habe COMPUTERLINKS 108,3 Mio. Euro umgesetzt. Dies entspreche einer Steigerung von 21,7 Prozent im Vergleich zum Vorjahresquartal. Der Periodenüberschuss sei um 15,4 Prozent auf 2,1 Mio. Euro geklettert. Der Cash Flow aus der laufenden Geschäftstätigkeit habe ebenfalls deutlich erhöht werden können, und zwar von 2,1 auf 5,3 Mio. Euro. Die kurzfristigen Verbindlichkeiten hätten zum 30. September des vergangenen Jahres 77,7 Mio. Euro betragen. Demgegenüber stünden jedoch kurzfristige Vermögenswerte in Höhe von 108,7 Mio. Euro. Die langfristigen Verbindlichkeiten würden sich lediglich auf 2,5 Mio. Euro belaufen.

Für 2009 würden die Experten den Gewinn je Aktie auf 1,93 Euro schätzen. Daraus errechne sich ein wahrlich attraktives KGV 2009e von 6,7. Für die günstige Bewertung der Aktie spreche auch, dass der Umsatz in 2006 mit knapp 400 Mio. Euro mehr als das Vierfache des aktuellen Börsenwertes betrage.

COMPUTERLINKS sei Europas größter Value Added Distributor. Mit einem KGV 2009e von 6,7 und einem KUV 2006 von 0,23 sei die IT-Aktie durchaus ein Schnäppchen.

Spekulative Anleger mit etwas Mut zum Risiko können nach Meinung der Experten von "Finanzen & Börse" bei der COMPUTERLINKS-Aktie zugreifen. Aufgrund der geringen Marktkapitalisierung würden sie raten, Kauflimit (13,25 Euro) und Stoppkurs (11,95 Euro) zu beachten. Den Stopp würden sie relativ eng unter das Jahrestief von 2007 setzen. (Ausgabe 01 vom 05.01.2008) (07.01.2008/ac/a/nw)

[dueker]

Trotz Empfehlung so gut wie keine Umsätze. Unsere Geduld wird auf eine harte Probe gestellt

[Sochi]

Antwort auf Beitrag Nr.: 32.983.648 von dueker am 08.01.08 19:01:06

Vielleicht ist Dir entgangen, daß wir von der Ami-Börse bestimmt werden. Die Nebenwerte sind allesamt derzeit wie ausgebommbt. Qualität geht auch wieder nach oben bzw. zahlt sich noch aus.

[katjuscha]

Es wird langsam lächerlich.

Börsenwert nur noch 84 Mio € bei einem Umsatz07 von etwa 470 Mio €. Das ist ein KUV von 0,18. KGV07 liegt bei 7,8. Nicht mal so ein bilanziell und führungsschwaches Unternehmen wie Cancom ist so günstig bewertet. Und Computerlinks hat zudem noch den Vorteil, dass hier die Steuern in den nächsten Jahren weiter sinken werden. Zudem hat man faktisch keine langfristigen Finanzverbindlichkeiten.

Ich frag mich echt, ob diese Aktie noch günstiger werden kann. Natürlich weiß man nicht, ob die Wirtschaftsabkühlung in den USA auch in Europa wirken wird, aber der Markt soll ja 2008 dennoch 2% wachsen. Wieso soll also CPX nicht zumindest 2-5% als europäischer Marktführer wachsen? Das EPS08 kann durchaus auf über 1,7 € trotz Wirtschaftsabkühlung steigen.

Aber wie Sochi schon sagt. Derzeit sind Nebenwerte echt nicht gefragt. Bei Höfft&Wessel ist eigentlich jetzt schon klar, dass der Umsatz 2008 um 25-30% steigen wird, und das KGV unter 10 fällt, aber trotzdem steigt dort niemand ein.

[katjuscha]

ots: euro adhoc: ComputerLinks AG / Veröffentlichung gemäß § 26 ...

11:59 28.01.08


euro adhoc: ComputerLinks AG / Veröffentlichung gemäß § 26 WpHG Abs.
1 Satz 1 mit dem Ziel der europaweiten Verbreitung

--------------------------------------------------------------------------------
Stimmrechtsmitteilung übermittelt durch euro adhoc mit dem Ziel einer
europaweiten Verbreitung. Für den Inhalt ist der Emittent verantwortlich.
--------------------------------------------------------------------------------

Angaben zum Mitteilungspflichtigen:
-----------------------------------
Name: FPM Funds SICAV
Sitz: L-1115 Luxembourg
Staat: Luxembourg

Angaben zum Emittenten:
-----------------------
Name: ComputerLinks AG
Adresse: Stefan-George-Ring 23, 81929 München
Sitz: München
Staat: Deutschland

28.01.2008

COMPUTERLINKS Aktiengesellschaft

MÜNCHEN

ISIN DE0005448807

BEKANNTMACHUNG GEMÄß § 26 ABS. 1 WPHG

DIE DEUTSCHE BANK AG, FRANKFURT, DEUTSCHLAND, TEILTE UNS AM
24.01.2008 IM AUFTRAG DES FPM FUNDS SICAV, 2 BOULEVARD KONRAD
ADENAUER, L-1115 LUXEMBOURG, GEMÄß § 21 ABS. 1 WPHG MIT, DASS DIE
VORGENANNTE INVESTMENTGESELLSCHAFT AM 23.01.2008 DIE SCHWELLE VON 5%
DER STIMMRECHTE AN UNSERER GESELLSCHAFT ÜBERSCHRITTEN HAT UND ZU
DIESEM ZEITPUNKT EINEN STIMMRECHTSANTEIL VON 6,02% HÄLT (DIES
ENTSPRICHT 405.000 STIMMRECHTEN).

MÜNCHEN, 28. JANUAR 2008 DER VORSTAND

Ende der Mitteilung euro adhoc
--------------------------------------------------------------------------------

Originaltext: ComputerLinks AG
ISIN: DE0005448807

Pressekontakt:

Branche: Informationstechnik
ISIN: DE0005448807
WKN: 544880
Index: CDAX, Prime All Share, Technologie All Share
Börsen: Börse Frankfurt / Regulierter Markt/Prime Standard
Börse Berlin / Freiverkehr
Börse Hamburg / Freiverkehr
Börse Stuttgart / Freiverkehr
Börse Düsseldorf / Freiverkehr
Börse Hannover / Freiverkehr
Börse München / Freiverkehr

[Sochi]

Hab ich mich heute nicht verlesen gab es heute auch noch eine Meldung über einen Insiderkauf.......

Zumindest scheint hier einer mehr zu wissen bzw. auf diesem sehr niedrigen Niveau zugegriffen zu haben.

[xylophon]

da muss man gar nicht so viel mehr wissen, um auf diesem Niveau zuzukaufen.

[Der Ahnungslose]

Mitteilung über Geschäfte von Führungspersonen nach § 15a WpHG

--------------------------------------------------------------------------------
Directors Dealings-Mitteilung übermittelt durch euro adhoc mit dem Ziel
einer europaweiten Verbreitung. Für den Inhalt ist der Emittent
verantwortlich

24.01.2008

Personenbezogene Daten:
--------------------------------------------------------------------------------

Mitteilungspflichtige Person:
-----------------------------
Name: George Management GmbH
(juristische Person, Gesellschaft oder Einrichtung)

Grund der Mitteilungspflicht:
------------------------------
Grund: juristische Person in enger Beziehung
Beziehung: zu einer Person mit Führungsaufgaben

Person der Beziehung mit Führungsfunktion, welche die Mitteilungspflicht auslöst
--------------------------------------------------------------------------------
Funktion: Geschäftsführendes Organ

Angaben zur Transaktion:
--------------------------------------------------------------------------------

Transaktion:
------------
Bezeichnung: Aktie
ISIN: DE0005448807
Geschäftsart: Kauf
Datum: 24.01.2008
Stückzahl: 2000
Währung: Euro
Kurs/Preis: 11,64000
Gesamtvolumen: 23.280,00Börsenplatz: Xetra
Erläuterung:

Rückfragehinweis:
-----------------
Für Rückfragen wenden Sie sich bitte an COMPUTERLINKS AG, Daniela Drygalla,
T.:089 930 99 227

Angaben zum Emittent:
--------------------------------------------------------------------------------


Emittent: ComputerLinks AG
Stefan-George-Ring 23
D-81929 München
Telefon: [phone]
FAX: [phone]
Email: [e-mail]
WWW: http://www.computerlinks.de
Branche: Informationstechnik
ISIN: DE0005448807
Indizes:
Börsen:
Sprache: Deutsch

[Der Ahnungslose]

Hi Leute,
ich denke auch das man sich zu der Aktie derzeit jeden Kommentar sparen kann. Ich beobachte das Teil nun schon seit einigen Monaten und bin zu 10,8X letzte Woche eingestiegen. Ob das die richtige Wahl war wird sich zeigen

DA

[Sochi]

Der Vorteil dieses Threads ist, die Leute haben eine Ahnung..........allerdings brauchts hier Geduld um die Belohnung noch zu kassieren.

Bin aber optimistisch.

[Mmmaulheld]

Antwort auf Beitrag Nr.: 33.200.101 von Der Ahnungslose am 29.01.08 12:40:42

wer ist den George? (George Management GmbH)

[Sochi]

Antwort auf Beitrag Nr.: 33.213.092 von Mmmaulheld am 30.01.08 13:51:37

Genau das hab ich mich auch gefragt..........aber Hauptsache Insider kaufen...

[uncommonsense]

Antwort auf Beitrag Nr.: 33.213.092 von Mmmaulheld am 30.01.08 13:51:37

Das ist die Gesellschaft von Herrn Link. George bezieht sich wahrscheinlich auf Stefan George, den Namensgeber des Stefan-George-Ring, an dem sich der Firmensitz von Computerlinks befindet.

[xylophon]

aha, danke.