LS Telcom - Auferstanden.....? - 500 Beiträge pro Seite

[OnkelBernd]

Hallo an alle Interessierten,
ich versuche mal hier etwas zu aktivieren, möglicherweise gibt es Interesse....
OBe

[suuperbua]

Antwort auf Beitrag Nr.: 40.349.398 von OnkelBernd am 19.10.10 14:43:57

toller nick

[Peederwoogn2]

Antwort auf Beitrag Nr.: 40.349.513 von suuperbua am 19.10.10 14:56:41

prost

[suuperbua]

Antwort auf Beitrag Nr.: 40.349.536 von Peederwoogn2 am 19.10.10 14:58:45

prooooost

[janolo]

Guten Rutsch

[Peederwoogn2]

Antwort auf Beitrag Nr.: 40.349.726 von janolo am 19.10.10 15:16:05

frohe weihnachten

[PrinzessinLillifee]

... und alles Gute zum Geburtstag!

[suuperbua]

bin grad beim eier suchen...

[janolo]

Antwort auf Beitrag Nr.: 40.349.938 von suuperbua am 19.10.10 15:34:22

was musst du sie auch immer verlegen

[Peederwoogn2]

Antwort auf Beitrag Nr.: 40.349.974 von janolo am 19.10.10 15:36:28

liegen bestimmt zusammen mit dem gebiss im glas

[Uganda2007]

Antwort auf Beitrag Nr.: 40.350.044 von Peederwoogn2 am 19.10.10 15:41:08

Danke,
für die Initiative...

Da bislang eher semi-lustige "Spaß"vögel an Board sind, nunmal was Sachdienliches zu LS Telcom.

Nach Jahren des Grauens, die ich Gott sei Dank nicht als Aktionär erleben musste, habe ich mich bei Kursen um die 1,50-1,65 mal engagiert.

Das dritte Quartal und der Ausblick auf das im September geendete 4Q lassen (auf eine Dividende) hoffen.

Auftragseingang auf Rekordhoch, viel Orders aus den Golfstaaten und eine solide Bilanz.

Da könnte evtl. in 2010/2011 noch mehr gehen. Der Aktienkurs hat ja bereits reagiert....

[Peederwoogn2]

Antwort auf Beitrag Nr.: 40.350.264 von Uganda2007 am 19.10.10 15:55:56

glückwunsch zu erfolgreichen invest

[PrinzessinLillifee]

Pogo in Togo ... Samba in Uganda!

[lerchengrund]

Antwort auf Beitrag Nr.: 40.350.591 von PrinzessinLillifee am 19.10.10 16:19:29

super!

[suuperbua]

Antwort auf Beitrag Nr.: 40.350.264 von Uganda2007 am 19.10.10 15:55:56

Nach Jahren des Grauens, die ich Gott sei Dank nicht als Aktionär erleben musste, habe ich mich bei Kursen um die 1,50-1,65 mal engagiert.


ja nee, is klar

[otili]

bin seit börsengang dabei-damals wurde ja alles gezeichnet, was bei 3 nicht auf dem baum war.
die aktie hat den ausgabekurs von 12 (oder 12,50) nie wieder gesehen. und ich werde ihn auch nie wieder sehen.
die vielleicht 5 cent dividende können sie sich ans knie nageln. war wie alles damals aus heutiger sicht eine große abzocke.

tschuldigung, dass ich gestört habe.

[MrRipley]

Antwort auf Beitrag Nr.: 40.351.822 von otili am 19.10.10 18:26:53

war auch seit Zeichnung dabei, war sogar mal Kunde bei LS, habe aber wieder zurückgezogen.
Hatte letztendlich keine Lust, auf dem Haus ne Handyantenne zu installieren, auch wenn unsichtbar.

Eigentlich müsste LS längst bei 50USD stehen. Tun sie aber nicht, deswegen Finger weg. Irgendetwas machen die falsch oder verdienen zu wenig, vl. liegts auch (glücklicherweise) an der Gegenlobby gegen Antennenmasten.

[OnkelBernd]

....bin seit Beginn an dabei und habe zu den ersten Kursen den größten Teil mit Verlust veräußert, allerdings einen geringen Teil gehalten...später habe ich schrittweise wieder aufgestockt und getradet...
Mich würde interessieren, ob LS am Aufbau des digitalen Funknetzes der Polizei sowie digitalen Radio/ Fernsehen maßgeblich mit beteiligt ist und davon partizipiert, das wäre evtl. eine Erklärung, warum wieder Bewegung in den Kurs gekommen ist....
OBe

[Uganda2007]

Antwort auf Beitrag Nr.: 40.351.099 von suuperbua am 19.10.10 17:05:33

Isse klar?.....

Großauftrag aus dem Oman

Regulierungsbehörde im Sultanat Oman bestellt Spektrum-Management-System
von LS telcom

- Großauftrag über umgerechnet etwa EUR 4 Mio. unterzeichnet
- Realisierung bis 2012
- Weitere Großprojekte im arabischen Raum erwartet

Lichtenau, 22.10.2010 - Die Regulierungsbehörde des Sultanats Oman hat eine
umfassende LS telcom-Systemlösung zur Verwaltung des Funkspektrums
geordert. Die Verträge mit OHI, dem lokalen Partner von LS telcom, zur
Lieferung von Software und Dienstleistungen im Gesamtwert von etwa EUR 4
Mio. wurden am Dienstag in Maskat unterschrieben. Die Leistungen sollen in
den nächsten zwei Jahren erbracht werden.

'Dieser Auftrag ist eine großartige Referenz im arabischen Raum', freut
sich Manfred Lebherz, CEO der LS telcom AG und ergänzt: 'Er unterstreicht
die große Bereitschaft in den arabischen Ländern, Verwaltungsdienste zu
professionalisieren und online anzubieten.' Um die Nutzerfreundlichlichkeit
und Effizienz zu erhöhen, wird die komplexe Software-Lösung der Behörde
ermöglichen, den Prozess eines Frequenzantrags weitgehend online und
automatisch abzuwickeln. So prüfen etwa moderne Eingabemasken die Anträge
bereits beim Einstellen der Informationen und helfen damit, die
Bearbeitungszeiten deutlich zu reduzieren und die Zuteilung noch
transparenter machen.

Der nun gewonnene Auftrag zusammen mit den ohnehin sehr guten Aussichten
bei Ausschreibungen in aller Welt lässt die Unternehmensleitung
optimistisch auf die nächsten Monate blicken. 'Dieser Auftrag ist nur der
Anfang', versichert Lebherz. In den nächsten Monaten erwartet das
Unternehmen weitere Vertragsabschlüsse für Großprojekte im arabischen Raum.

[Lacantun]

Antwort auf Beitrag Nr.: 40.372.105 von Uganda2007 am 22.10.10 10:52:52

Mit diesem neuen Auftrag müsste der Kurs schnell Richtung 3 EUR gehen.
Und das Gute: Es sollen ja noch weitere bevorstehen.
Könnte so eine Aktie wie SNP werden und dann könnte auch der einstmalige Emissionspreis wiedergesehen werden...

[Uganda2007]

Antwort auf Beitrag Nr.: 40.373.095 von Lacantun am 22.10.10 12:40:53

Ok,das mit dem Emissionspreis dürfte sich etwas hinziehen, aber wenn es dem Mangament (diesmal!) gelingen sollte, den Auftrags- auch in einen Gewinnanstieg umzumünzen, dürfte der Kurs stark anziehen.

Zur Erinnerung: Q1-Q3 2009/10 0,10 EUR Gewinn je Aktie
4Q ist in den letzten Jahren immer mit Abstand das beste gewesen (evtl. 0,10?)

ABER: Ausblick ist wichtiger. Vor kurzem lag Auftragsbestand noch bei 16,6 Mio EUR (+21% gegenüber Vorjahr). Jetzt der Auftrag aus dem Oman + weitere in Aussicht (bislang haben Lebherz und Schöne hier Wort gehalten).

Wenn Börse Online oder andere "Jodelblätter" hierauf aufmerksam werden........

[Uganda2007]

hat schon eine Postille was geschrieben? +35%......

[Lacantun]

Antwort auf Beitrag Nr.: 40.374.071 von Uganda2007 am 22.10.10 14:54:15

Es wird in großen Volumen alles abgegriffen.
Läßt sich auch simpel fundamental nachvollziehen:
Durch den gemeldeten Auftrag ist die Aktie schonmal die 3 EUR wert.
Da die Aussichten top sind, kann man auf diesem Niveau aber auch noch weiter zukaufen...

[Uganda2007]

Antwort auf Beitrag Nr.: 40.374.710 von Lacantun am 22.10.10 16:05:21

Wow! 104.000 Stück auf einmal....also ich habe nicht verkauft -

Sehe ich genau so. Bin auf den Ausblick für 2010/2011 gespannt.

[OnkelBernd]

Antwort auf Beitrag Nr.: 40.372.105 von Uganda2007 am 22.10.10 10:52:52

...besser nicht auf die "Vögel" ( Peederwoogn2, suuperbua,.... ) reagieren, einfach wieter im Sandkasten spielen lassen....ist halt ein anderes Niveau...
OBe

[OnkelBernd]

Antwort auf Beitrag Nr.: 40.375.189 von OnkelBernd am 22.10.10 16:54:33

...weiter statt "wieter"...

[OnkelBernd]

Antwort auf Beitrag Nr.: 40.374.940 von Uganda2007 am 22.10.10 16:25:34

...hast du Ahnung, wie es mit den Aufträgen im Inland aussieht, ich hatte meine Vermutungen bereits kurz beschrieben...
OBe

[Uganda2007]

Was Deutschland betrifft, hält man sich mit Infos derzeit zurück. Ich denke, dass die Musik derzeit im Ausland spielt und das Inland als "Joker" gesehen wird. Man muss sich nur mal die News der letzen 12 Monate angucken, von Montenegro über Südafrika und Golfstaaten...alles dabei.

Jetzt kann das Management seine "Freelancer" losschicken
Ich glaube, dass hier ertragsmäßig ein wahnsinniger Hebel besteht. Guck Dir mal die Relation zwischen Umsatz und EpS in den letzten Jahren an. Wenn die mal auf 20 Mio Euro Umsatz kommen und das vernünftig managen, dann ist hier wirklich einiges drin....das sieht wohl auch der 104.000-Käufer so (2% des GK)......

PS: Das wird bestimmt auch noch in einigen Börsen-Blättern thematisiert...

[suuperbua]

Antwort auf Beitrag Nr.: 40.375.189 von OnkelBernd am 22.10.10 16:54:33

möcht nicht wissen, wer von uns beiden der größere "vogel" ist

[Peederwoogn2]

Antwort auf Beitrag Nr.: 40.376.550 von suuperbua am 22.10.10 19:57:47

ich weiß das du kein vogel bist

[suuperbua]

Antwort auf Beitrag Nr.: 40.378.253 von Peederwoogn2 am 23.10.10 11:41:31

bist halt ein kenner...

[lerchengrund]

Antwort auf Beitrag Nr.: 40.380.894 von suuperbua am 24.10.10 18:18:04

ich bin auf morgen gespannt, wie es weiter geht.

[lerchengrund]

Antwort auf Beitrag Nr.: 40.381.382 von lerchengrund am 24.10.10 21:43:00

start mit 2,53 EUR

[Uganda2007]

Ganz ruhig,
"wir" stehen schon wieder deutlich höher....
Vorläufige Zahlen kommen am 30.11. Ausblick und Dividendenvorschlag dürften sehr spannend werden.

PS: Die sitzen doch noch auf 155.000 eigenen Aktien (oder sind die evtl. schon am Freitag verkauft worden?).....

Am Freitag wurden übrigens mehr als 10% des free Floats gehandelt.

Hat jemand Infos, ob irgendein Börsenblatt bereits etwas zu LSX geschrieben hat?

[Uganda2007]

die vorbörslichen Kurse (2,20 zu 2,33 in Frankfurt bzw. 3,00 zu 3,20 in München) werden wohl eher gewürfelt...oder hatten die gestern wieder eine längere Feier mit Alkoholausschank?

[OnkelBernd]

Antwort auf Beitrag Nr.: 40.389.002 von Uganda2007 am 26.10.10 09:21:47

...viele sind möglicherweise verpeilt und rechneten nicht mit solchen Ausschlägen, obwohl sich dies abzeichnete...., schaun wir mal, wie es so weitergeht....
OBe

[Uganda2007]

Mensch Onkel Bernd, da hats Du den Thread ja gerade rechtzeitig aufgemacht....

Jetzt noch nach Katar, Abu Dhabi, Dubai......Wahnsinn

Wenn jetzt nicht die Post abgeht, wann dann?

Lichtenau, 28. Oktober 2010

Rekordauftrag für LS telcom
Bahrain bestellt Spezial-System für über USD 9 Mio.

-Großauftrag über mehr als USD 9 Mio. (umgerechnet etwa EUR 6,6 Mio.)
unterzeichnet
-Größter Einzelauftrag der Unternehmensgeschichte
-Implementierung des integrierten Systems bis 2012

Lichtenau. Eine integrierte LS telcom-Systemlösung zur Verwaltung und
Überwachung des Funkspektrums sowie Wartung im Gesamtwert von über USD 9
Mio. (umgerechnet etwa EUR 6,6 Mio.) hat die Regulierungsbehörde des
Königreichs Bahrain geordert. Das System wird ab sofort implementiert und
2012 in Betrieb gehen.

Neben der Software-Lösung, die eine komfortable und effiziente Beantragung,
Zuteilung und Verwaltung von Funkfrequenzen ermöglicht, wird ein
Monitoring-System zur Überwachung des Funkverkehrs in Bahrain geliefert.
Ein mehrjähriger Wartungsvertrag sichert dem Kunden regelmäßige Updates und
besondere Betreuung beim Umgang mit der Software zu.

Der größte Auftrag der Unternehmensgeschichte ist bereits das zweite
Großprojekt im arabischen Raum innerhalb von wenigen Tagen. Gerade erst
hatte die Regulierungsbehörde im Sultanat Oman LS telcom mit der Lieferung
eines Spektrum-Management-Systems für umgerechnet etwa EUR 4 Mio.
beauftragt. Der durch die beiden Großprojekte nochmals stark angestiegene
Auftragsbestand sichert der Gesellschaft bereits heute eine sehr gute
Auslastung für die nächsten 24 Monate. Die Unternehmensleitung sieht daher
gute Vorzeichen für die Entwicklung des Unternehmens in den kommenden
Jahren.

[NOMA23]

Antwort auf Beitrag Nr.: 40.409.987 von Uganda2007 am 28.10.10 18:33:00

Hi,

jetzt geht es aufwärts.

Ich habe mir noch gestern Abend ein paar Stücke ins Depot gelegt....

Ich bin schon sehr lange dabei und würde mich riesig freuen, wenn wir wieder in
andere Dimensionen aufsteigen.

Mittelfristig sehe ich hier die 5-6 EURO und kurzfristig 4,50 EURO.

Ist meine persönliche Meinung.

Viele Grüße
K.

[Uganda2007]

Ok,die beiden Aufträge haben nun einen Wert von ca. 10,6 Mio. Euro (Gesamtumsatz 2008/09 = 11,9 Mio. Euro).
Auftragsbestand Ende 3Q = 16,6 Mio. Davon werden laut Management 3,8 Mio. in Umsatz verwandelt (übrigens ein jahr zuvor GJ 08/09 wurden 3,5 Mio in Aussicht gestellt und 4,0 Mio erzielt > das heiß, es wird wohl mehr in 4Q erreicht evtl. 4,2 Mio?.)
Annahme: 16,6 minus 4,2 Mio = 12,4 Mio + Oman (4,0) + Bahrain (6,6) + weitere kleinere Aufträge (die nicht explizit veröffentlicht werden) + weitere Aufträge in Golfstaaten (siehe Mitteilung vom 22.10)!
= Hohe Auslastung für mehrere Jahre gesichert.

ich würde sagen, dass war die Wende....
Wenn die das in Gewinne transformieren können, ist die jetzige Bewertung natürlich ein Witz!

[lerchengrund]

Antwort auf Beitrag Nr.: 40.413.477 von Uganda2007 am 29.10.10 09:41:34

das sehe ich auch so.

[DocGuinness]

Hi, hab mir heute auch ein paar Stücke gegönnt. Bei den Meldungen konnte ich einfach nicht anders .

Die Aktie fristet ja echt ein Schattendasein, in den Diskussionsforen kaum Beiträge und Leser, kein Covering seitens Banken und super duper Börsenbriefen.

Von daher stehen alle Zeichen auf Grün . Geht die Geschäftsentwicklung so rasant weiter wie in den letzten Wochen dürfte LS der Highflyer 2011 werden. Ansonsten stimmen auch die Fundamentals. Cash ist genügend vorhanden und die Eigenkapitalquote liegt bei über 60%. Daher dürfte LS auch in der Lage sein den Auftragsbestand in 2011 abzuarbeiten. Hoffe, dass sie es dabei schaffen ihre EBIT Marge zu erhöhen. 15% wären nett.

So long.....

[lerchengrund]

Antwort auf Beitrag Nr.: 40.428.206 von DocGuinness am 01.11.10 14:23:00

gerade eben EUR 4,85 auf XETRA

jetzt sind die 5 Euronen nicht mehr weit!

[DocGuinness]

geht nur alles ein wenig zu schnell und mit viel zu wenig Umsatz. Mit 6.500 Stücken von 3.83 auf 4.85 ist einfach zu wenig um dieses Preisniveau auf Dauer zu halten.

Also wäre schön wenn sich ein paar Leutchen von den LS Scheinchen trennen würden, damit mehr Volumen in die Aktie kommt. Kann ja nicht sein, dass die Leute ihre Aktien halten, wenn der Markt dringend welche davon braucht; das ist schlicht unsolidarisch. Nur befürchte ich fast die Aktien sind alle in sehr festen Händen; dazu kommt der geringe Streubesitz von nur knapp über 30%.

Von daher wäre es schön, wenn die Umsätze weiter anziehen. Eine Korrektur in den Bereich von 3-3,5 wäre auch nicht grade tragisch. Dass die Aktie aus technischer Sicht momentan "etwas" überkauft ist, dürfte noch einige davon abhalten einzusteigen.

[Uganda2007]

4,49 Euro...solange LS Telcom die eigenen Stücke nicht verkauft (> 150.000 TSD) glaubt das Management doch auch an höhere Kurse....

Mal gucken, was die am 30.11 zum Ausblick (Ergebnisseitig!!!) sagen...
Da sie bekanntlich eher konservativ sind, kommt evtl. so etwas wie
"besser als 2009/2010".......

[DocGuinness]

schönes Umsatzvolumen heute auf Xetra im 4 Euronen Bereich. Die Aktie sollte ruhig noch ein Weilchen mit den Umsätzen hier verweilen. Wäre die perfekte Ausgangsbasis für einen weiteren Anstieg.

Satte 19 Aufrufe dieser Diskussion heute bei w:o --> keinen interssiert die Aktie und trotzdem dieser Anstieg schon heftig.

[lerchengrund]

Antwort auf Beitrag Nr.: 40.439.477 von DocGuinness am 02.11.10 19:38:24

Herr Günter Weispfennig, Deutschland hat uns gemäß § 21 Abs. 1 WpHG am
03.11.2010 mitgeteilt, dass sein Stimmrechtsanteil an der LS telcom AG,
Lichtenau, Deutschland, ISIN: DE0005754402, WKN: 575440 am 29.10.2010 die
Schwelle von 3% der Stimmrechte überschritten hat und an diesem Tag 3,18%
(das entspricht 169732 Stimmrechten) betragen hat.

03.11.2010 17:18 Die DGAP Distributionsservices umfassen gesetzliche
Meldepflichten, Corporate News/Finanznachrichten und Pressemitteilungen.
DGAP-Medienarchive unter www.dgap-medientreff.de und www.dgap.de

[DocGuinness]

Antwort auf Beitrag Nr.: 40.447.147 von lerchengrund am 03.11.10 18:00:20

Weispfennig auch dabei? Der ist alles andere als ein Greenhorn.

[lerchengrund]

Antwort auf Beitrag Nr.: 40.449.268 von DocGuinness am 03.11.10 21:35:21

woher kennt man den denn noch?

[kingtomi]

Antwort auf Beitrag Nr.: 40.470.232 von lerchengrund am 07.11.10 12:56:00

Daher:

http://www.shareholdervalue.de/team.html


Sitz im Aufsichtsrat von Shareholder Value

Günter Weispfenning


Günter Weispfenning, Frankfurt am Main,
(Jg. 41), verfügt über eine mehr als dreißigjährige erfolgreiche Börsenerfahrung. Nach Stationen bei der BHF-Bank und der Commerzbank war er Leiter der Vermögensanlageberatung bei der Bayerischen Hypotheken- und Wechselbank in Darmstadt. Seit 1988 ist er als selbständiger Finanzanalyst tätig. Insidern der Aktienszene ist er als Mentor des Investmentclubs R 3000 bekannt. Hier wurden zahlreiche unterbewertete Unternehmen entdeckt, deren Kurse sich später mehr als verzehnfacht haben. Günter Weispfenning berät den Vorstand bei Anlageentscheidungen.

[Uganda2007]

Antwort auf Beitrag Nr.: 40.540.275 von kingtomi am 17.11.10 18:26:02

Hat jemand eine Ahnung, wer außer den beiden Vorständen (Lebherz: ca. 28,8%, Schöne: ca. 30,2%, dem Scherrer Small Caps Fonds (ca. 9,5% laut HJ-Bericht im Juni) und Herrn Weispfennig (5,1%) noch mehr als 3% besitzt?

Evtl. hat ja Scherrer an Weispfennig einige Anteile verkauft (siehe z.B. ein Kauf über 164.000 Stück...).
Sonst wäre der free float mittlerweile auf maximal ca. 25% gesunken...

Bin auf die Zahlen zum 4Q und evtl. Aussagen für das nächste GJ und hinsichtlich einer Dividendenzahlung gespannt.

[DocGuinness]

Auf der LS-Homepage wird die Aktionärsstruktur wie folgt angegeben. Da fehlt noch die letzte Mitteilung von Weispfenning.

Per 04.11.2010 in Prozent, basierend auf WpHG-Meldungen:

* Dr.-Ing. Manfred Lebherz: 28,83 %
* Dr.-Ing. Georg Schöne: 30,22 %
* IFM Independent Fund Management AG: 6,81 %
* Günter Weispfenning: 3,18 %
* Freefloat: 30,96 %

Bei comdirect siehts wie folgt aus und m.E. triffts die Struktur auch richtiger:

Schöne 30,22%
Lebherz 28,83%
Streubesitz 25,84%
IFM Independe.. 6,81%
Weispfenning 5,05%
eigene Anteile 2,90%
Aufsichtsrat 0,27%
Götz 0,08%


Vorstandsgeschäfte sind meldepflichtig. Zudem kann ich mir auch nicht vorstellen, dass grade jetzt wo der Laden richtig anfängt zu laufen sich Schöne und Lebherz von ihren Aktien trennen.

Von daher denke ich, Weispfenning hat über die Börse zugekauft und ich hoffe er hat jetzt seinen gewünschten Bestand beisammen. LS ist schon jetzt m.E. viel zu markteng und ich ich wollte meinen Bestand nochmals ein klein wenig Aufstocken möglichst zu Kursen unter 4 €.

[Uganda2007]

Danke für die Info.

ich glaube auch nicht, dass die Vorstände Anteile verkaufen.

[Uganda2007]

Upps,

da nimmt einer aber mal Gewinne mit.....

[DocGuinness]

Antwort auf Beitrag Nr.: 40.592.033 von Uganda2007 am 25.11.10 17:25:43

Sei demjenigen gegönnt.

Weispfenning dürfte auch seine Aktien beisammen haben. Was wahrscheinlich auch der Grund ist, weshalb der Aktienkurs endlich mal nachgibt.

[lerchengrund]

Antwort auf Beitrag Nr.: 40.593.402 von DocGuinness am 25.11.10 20:43:20

Lichtenau, 21. Dezember 2010

LS telcom mit Erweiterungen in Australien und Ungarn beauftragt

Software zur Verwaltung von Funkfrequenzen von Regulierungsbehörden in
Australien und Ungarn geordert

- Erweiterungen im Gesamtvolumen von EUR 1,3 Mio.
- Abwicklung der Aufträge in 2011

Lichtenau. Eine zentrale Datenbanklösung und etliche Spezial-Programme zur
effizienten Verwaltung und Zuweisung von Funkfrequenzen hat die
australische Regulierungsbehörde ACMA über Rohde & Schwarz, dem lokalen
Partner der LS telcom AG, bestellt. Die Behörde hat schon seit vielen
Jahren LS telcom-Software zur Koordination von Rundfunkfrequenzen im
Einsatz. ´Ein gutes Beispiel für den klassischen Aufbau unserer
Kundenbeziehungen´, freut sich Vorstandssprecher Manfred Lebherz. ´Unsere
Kunden können sich mit einzelnen Programmen von dem Nutzen unserer Lösungen
überzeugen und vertrauen uns schließlich auch für die Einführung komplexer
Systeme.´ Mit der georderten Erweiterung wird eine automatisierte
technische Analyse der Frequenzanträge und damit eine geringere Fehlerquote
und bessere Effizienz erreicht.

In der vergangenen Woche hat LS telcom auch den Zuschlag für eine
Erweiterung des ungarischen Frequenzmanagement-Systems von der dortigen
Regulierungsbehörde NMHH erhalten. Künftig wird ein Teil der
Frequenzanträge vollständig online gestellt und bearbeitet werden können
und damit ein weiterer Schritt in Richtung e-Government, der papierlosen
und effizienten Verwaltung, geschafft werden.

Die beiden Bestellungen summieren sich auf etwa EUR 1,3 Mio. und sollen
noch 2011 ausgeführt werden. Sie werden vom Unternehmenssitz und der
ungarischen Niederlassung der LS telcom AG in Budapest abgewickelt

[Uganda2007]

Rekorde, wohin das Auge blickt.

Umsatz, EBIT; EpS = höchste Werte für das Auftaktquartal
Auftragsbestand= höchster Wert der U-Geschichte

ZUdem: Optimistsich für das Gewinnen weiterer Aufträge.

erkennt jemand etwas Negatives?


LS telcom AG / Schlagwort(e): Zwischenbericht

15.02.2011 09:45

Veröffentlichung einer Ad-hoc-Mitteilung nach § 15 WpHG, übermittelt durch
die DGAP - ein Unternehmen der EquityStory AG.
Für den Inhalt der Mitteilung ist der Emittent verantwortlich.

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LS telcom AG gibt Zwischenmitteilung über das 1. Quartal im Geschäftsjahr
2010/2011 ab
Starker Start ins Geschäftsjahr 2010/2011 - weiteres Wachstum bekräftigt

Lichtenau, 15.02.2011 - Die LS telcom AG (ISIN DE0005754402) gibt folgende
Zahlen für das erste Quartal im Geschäftsjahr 2010/2011 (zum 31.12.2010)
bekannt:

* Umsatzerlöse: EUR 3,99 Mio. (i. V. EUR 3,18 Mio.)
* EBIT: TEUR 492 (i. V. TEUR 316)
* Konzern-Periodenergebnis: TEUR 341 (i. V. TEUR 123)
* Auftragsbestand: EUR 25,1 Mio. (i. V. EUR 13,6 Mio.)

Getragen von einem nachfrageintensiven Marktumfeld, ist der LS telcom
Konzern stark in das neue Geschäftsjahr 2010/2011 gestartet. Im ersten
Quartal erwirtschaftete der Konzern Umsatzerlöse in Höhe von EUR 3,99 Mio.
(i. V. EUR 3,18 Mio.) und verzeichnete damit einen Anstieg um 25 %. Beim
Betriebsergebnis gelang dem LS telcom Konzern eine Steigerung gegenüber dem
Vorjahresvergleichsquartal um 56 % auf TEUR 492 (i. V. TEUR 316), das
Konzern-Periodenergebnis beträgt TEUR 341 nach TEUR 123 im ersten Quartal
des Geschäftsjahres 2009/2010.

Zum 31.12.2010 verfügt der LS telcom Konzern über liquide Mittel von EUR
5,0 Mio. (EUR 5,1 Mio. zum 30.09.2010) sowie längerfristig gebundene
Bankguthaben in Höhe von EUR 1,1 Mio. (TEUR 241 zum 30.09.2010).

Der derzeit im Konzern vertraglich gesicherte Auftragsbestand, aus dem sich
neuer Umsatz generieren lässt, legte im Vorjahresvergleich um 85 % zu und
beträgt aktuell EUR 25,1 Mio. (i. V. EUR 13,6 Mio.). Unbefristet laufende
Wartungsverträge wurden hierbei lediglich mit einer Restlaufzeit von zwölf
Monaten berücksichtigt. Bei planmäßigem Verlauf rechnet die Gesellschaft
für die verbleibenden neun Monate des Geschäftsjahres 2010/2011 mit daraus
resultierenden Umsatzerlösen von EUR 10,5 Mio. (i. V. EUR 7,4 Mio.).

Vor diesem Hintergrund und angesichts der unverändert starken und
hochwertigen Nachfrage ist der Vorstand für die kurz- und mittelfristige
Geschäftsentwicklung des Konzerns sehr zuversichtlich. Das Management
erwartet zeitnah weitere positive Entscheidungen in mehreren
Vergabeverfahren und bekräftigt die Erwartung, das aktuelle Geschäftsjahr
gegenüber 2009/2010 mit einem Zuwachs im Umsatz und im Ergebnis abschließen
zu können.

[DocGuinness]

Antwort auf Beitrag Nr.: 41.041.156 von Uganda2007 am 15.02.11 11:23:43

Ne muss Dich enttäuschen,kann leider nix negatives erkennen. Vielleicht wird durch die Adhoc endlich mal die Seitwärtsbewegung nach oben durchbrochen.

[lerchengrund]

Antwort auf Beitrag Nr.: 41.041.389 von DocGuinness am 15.02.11 11:49:32

suuuuuuuuuuuuuuuuuuuuuuuuuuuuuuuuupi

[Ahnung?]

Ein sehr interessanter Wert !

Die heute veröffentlichten Zahlen haben mich überzeugt.

Bisher stand der Wert noch nicht so im Fokus der "breiteren Öffentlichkeit". Sieht man mal von der "Empfehlung" der Zeitschrift der Aktionär im Dezember letzten Jahres ab.

Weiteres Kurspotential sollte mit dem Hintergrund der heutigen Meldung vorhanden sein :-)

[DocGuinness]

Antwort auf Beitrag Nr.: 41.046.091 von Ahnung? am 15.02.11 21:23:50

Der Aktionär hat heute seine Empfehlung nochmals bekräftigt.


http://www.deraktionaer.de/xist4c/web/Neue-Zahlen-und-Auftra…

[lerchengrund]

Antwort auf Beitrag Nr.: 41.057.367 von DocGuinness am 17.02.11 12:25:58

ja, habe ich im Magazin glatt übersehen.

Danke.

[Ahnung?]

DGAP-News: LS telcom AG:Halbjahreszahlen bestätigen Erwartungen
19.05.2011 - 15:47


DGAP-News: LS telcom AG / Schlagwort(e): Halbjahresergebnis LS telcom AG:Halbjahreszahlen bestätigen Erwartungen

19.05.2011 / 15:47

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Presse-Information

LS telcom im Plan Halbjahreszahlen bestätigen Erwartungen

- Umsatz legt im Vorjahresvergleich um 25 % auf EUR 8,9 Mio. zu
- Konzern-Periodenergebnis steigt auf TEUR 703 (VJ TEUR 121)
- Auftragsbestand nahezu verdoppelt EUR 23,6 Mio. (VJ EUR 12,5 Mio.)

Lichtenau. Die LS telcom AG hat am Mittwoch ein deutliches Umsatz- und Ergebnisplus für das erste Halbjahr des laufenden Geschäftsjahres 2010/2011 gemeldet. So konnte der badische Funknetzspezialist seinen Umsatz zum 31.03.2011 um 25 % auf EUR Mio. 8,9 steigern (VJ EUR Mio. 7,1), das EBIT stieg im Berichtszeitraum von TEUR 618 im Vorjahr auf TEUR 951 und das Konzern-Periodenergebnis hat sich mit TEUR 703 (VJ TEUR 121) nahezu versechsfacht. Auch der Cash-Bestand legte gegenüber dem Vorjahr (TEUR 3.610) merklich zu und beträgt zum 31.03.2011 TEUR 5.203. Neben dieser kurzfristigen Liquidität verfügt die LS telcom über EUR 1,5 Mio. (VJ TEUR 255) längerfristig gebundenes Bankguthaben.

Zuversichtlich zeigt sich der Vorstand auch für das zweite Halbjahr: 'Wir gehen davon aus, das aktuelle Geschäftsjahr gegenüber 2009/2010 mit einem Zuwachs im Umsatz und im Ergebnis abschließen zu können', macht Manfred Lebherz, Vorstandssprecher der LS telcom AG deutlich. Der schon vertraglich gesicherte Auftragsbestand, aus dem sich neuer Umsatz generieren lässt, beträgt aktuell EUR 23,6 Mio. (VJ EUR 12,5 Mio.). Bei planmäßiger Abwicklung lassen sich in der zweiten Hälfte des Geschäftsjahres noch EUR 7,7 Mio. (VJ EUR 4,4 Mio.) erzielen.

Der ausführliche Halbjahresbericht der Gesellschaft kann unter der Rubrik 'Informationen für Anleger' auf der Unternehmens-Homepage eingesehen werden.

Zum LS telcom Konzern Der LS telcom Konzern ist ein international führendes Software- und Dienstleistungsunternehmen im Bereich Telekommunikation und Spektrum-Management. Als Anbieter von Systemlösungen und kompetenter Berater arbeitet LS telcom hauptsächlich für Regulierungsbehörden und Funknetzbetreiber. Für die 137 Mitarbeiter gehören damit Umstellungen auf digitalen Polizeifunk genauso zum Geschäft wie die Realisierung von Mobile TV, dem mobilen Fernsehen per Handy.

Das 1992 gegründete Unternehmen hat seinen Sitz im badischen Lichtenau. Weltweit ist es mit Tochtergesellschaften in Kanada, Südafrika und Frankreich sowie Büros in Ungarn, China und im Oman präsent. Seit 2001 ist LS telcom als Aktiengesellschaft an den deutschen Wertpapierbörsen notiert. Noch heute stehen dem Konzern die Gründer vor.

Mehr Informationen unter www.LStelcom.com

Kontakt: Harald Ludwig Investor Relations [e-mail] Fon: [phone] Fax: [phone]

Ende der Corporate News

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19.05.2011 Veröffentlichung einer Corporate News/Finanznachricht, übermittelt durch die DGAP - ein Unternehmen der EquityStory AG. Für den Inhalt der Mitteilung ist der Emittent / Herausgeber verantwortlich.

Die DGAP Distributionsservices umfassen gesetzliche Meldepflichten, Corporate News/Finanznachrichten und Pressemitteilungen. Medienarchiv unter http://www.dgap-medientreff.de und http://www.dgap.de

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Sprache: Deutsch
Unternehmen: LS telcom AG
Im Gewerbegebiet 31-33
77839 Lichtenau
Deutschland
Telefon: [phone] / 9535 - 600
Fax: [phone] / 9535 - 605
E-Mail: [e-mail]
Internet: www.LStelcom.com
ISIN: DE0005754402
WKN: 575440
Börsen: Regulierter Markt in Frankfurt (General Standard);
Freiverkehr in Berlin, Düsseldorf, Hamburg, München,
Stuttgart

Ende der Mitteilung DGAP News-Service
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125473 19.05.2011

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Firmenname: LS telcom AG; Land: Deutschland; VWD Selektoren: 1C;

[OnkelBernd]

....wer jetzt noch meckert...
OBe

[Uganda2007]

Antwort auf Beitrag Nr.: 41.527.909 von OnkelBernd am 19.05.11 17:31:25

Also, ich jedenfalls nicht.

Positiv: Projekte in Bahrain und Oman verlaufen trotz Unruhen "weitestgehend planmäßig"...

Umsatz 1H gegenüber Vorjahr: +25%
Aussage: im 2H Umsatzerlöse aus Auftragsbestand = 7,7 Mio > das wären dann schon 16,6 Mio (Vorjahr = 16,225)

ABER: Aussage letztes Jahr zum Umsatz im 2H 2009/10 = 4,4 Mio > Geworden sind es 9,09 = +106%

Also ich halte die Prognose für einen "Zuwachs im Umsatz und im Ergebnis" im GJ 2010/11 für kühnstes Understatement!

Gewinn je Aktie schon jetzt bei 0,14 (VJ: 0,02) Cent > im 2H 09/10 kamen dann noch 0,16 Cent dazu.

Meine Prognose: Die werden im 2H 10/11 mind. 10 Mio. Umsatz generieren (die stellen ja nicht die Akquise und Bearbeitung neuer Projekte komplett ein)

EBIT_marge im 1H: = 10,7%
Prognose (konservativ)= fällt auf 10% = EBIT von 1 Mio Euro! + 0,95 Mio aus 1H = 1,95 Mio(VJ: 1,57)Euro......also, da geht noch was.

EK und Nettoliquidität je Aktie sind auch weiter gestiegen!

[Ahnung?]

Heute zur Abwechslung mal größere Umsätze in dem Wert - und dann auch noch stärkere Kursgewinne ;-)

[Uganda2007]

Antwort auf Beitrag Nr.: 41.725.664 von Ahnung? am 30.06.11 20:15:21

Hurra, ein Lebenszeichen

LS telcom AG / Schlagwort(e): Sonstiges

04.08.2011 / 08:31



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Lichtenau, 4. August 2011

LS telcom erhält Großauftrag aus Australien

Umfassende Systemerweiterung zur Verwaltung von Funkfrequenzen für die Regulierungsbehörde in Australien

- Gesamtvolumen von EUR 4,2 Mio.

- Realisierung innerhalb 2-3 Jahren

Lichtenau. Künftig werden alle Funklizenzen in 'Down Under' über ein Lizenzierungssystem der LS telcom AG vergeben. Die australische Regulierungsbehörde ACMA hat über Rohde & Schwarz, dem lokalen Partner der LS telcom AG, eine umfassende Systemerweiterung bestellt. Die Behörde setzt schon seit vielen Jahren LS telcom-Software zur Koordination von Rundfunkfrequenzen ein und hatte 2010 zusätzliche Systemmodule zur automatisierten technischen Analyse von Frequenzanträgen erworben.

Mit der nun bestellten Erweiterung wird der Funktionsumfang des Systems von der reinen technischen Analyse auf die gesamten administrativen Lizenzierungsvorgänge der Behörde ausgedehnt. Alle Funklizenzanträge, ob vom privaten Funkamateur oder vom landesweiten Netzbetreiber, werden dann künftig über die Systemlösung von LS telcom beantragt, geprüft und genehmigt werden. Die LS telcom Software wird zudem mit den dortigen Finanzsystemen gekoppelt, so dass der Verwaltungsprozess dann von der Beantragung bis zur Bezahlung einer Lizenz durchgängig elektronisch abläuft. LS telcom wird im Rahmen dieses Projektes auch Funktionen bereitstellen, die Lizenzinhabern erstmals auch den Handel von Funklizenzen über das neue System ermöglichen.

Die Beschaffung der LS telcom-Software erfolgt vor dem Hintergrund der in 2012 in Australien anstehenden großen Spektrums-Auktion für Mobilfunkfrequenzen der vierten Netzgeneration auf LTE-Technologie. Das neue Frequenzverwaltungssystem wird dazu auch mit der in Australien eingesetzten Auktionssoftware integriert.

Das Projekt mit einem Auftragsvolumen von ca. EUR 4,2 Mio. soll in den nächsten 2-3 Jahren realisiert werden.

[OnkelBernd]

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Zwischenmitteilung gemäss § 37x WpHG innerhalb des 2. Halbjahres des
Geschäftsjahres 2010/2011
1. Branchenumfeld
Das Marktumfeld in den für den LS telcom Konzern relevanten Teilbereichen
des Telekommunikationsmarktes ist unverändert durch eine starke Nachfrage
gekennzeichnet und bietet sehr gute Geschäftschancen, sowohl für bestehende
Produkte des LS telcom Konzerns als auch für aktuelle Neuentwicklungen.
Insbesondere die Nachfrage nach LS telcom-Systemen als sogenannte
Enterprise-Systemlösungen für Frequenzverwaltungsbehörden ist unvermindert
gut. In mehreren Beschaffungsverfahren für höhervolumige Großprojekte
beteiligt sich die LS telcom aktuell mit sehr guten Zuteilungschancen.
Aufgrund dessen ist der Vorstand für die mittelfristige
Geschäftsentwicklung des Unternehmens sehr zuversichtlich. Die hauseigene
und konsequente Entwicklungsarbeit wird uns nicht nur helfen, unseren
technologischen Vorsprung auch zukünftig zu sichern und die Wettbewerber
auf Distanz zu halten, sondern auch technologisch und regional neue Märkte
zu erschließen.

2. Auftrags- und Umsatzentwicklung des Konzerns
Der Umsatz des LS telcom Konzerns in den ersten neun Monaten des
Geschäftsjahres beläuft sich auf insgesamt EUR 15,17 Mio. und liegt damit
um 40 % über dem des Vorjahresvergleichszeitraums (EUR 10,81 Mio.).
Der derzeit im Konzern vertraglich gesicherte Auftragsbestand, aus dem sich
neuer Umsatz generieren lässt, beträgt EUR 25,3 Mio. (im Vorjahr EUR 16,6
Mio.), wobei unbefristet laufende Wartungsverträge lediglich mit einer
Restlaufzeit von zwölf Monaten berücksichtigt sind. Eine planmäßige
Projektabwicklung angenommen, lassen sich aus diesem Auftragsbestand im
letzten Geschäftsquartal noch Umsatzerlöse von EUR 4,6 Mio. (im Vorjahr EUR
3,8 Mio.) erwirtschaften.

3. Ertragslage des Konzerns
Der Umsatzanstieg gegenüber dem Vorjahresvergleichsquartal führt bei
ebenfalls gestiegenem Material- und Personalaufwand zu einem operativen
Konzernergebnis vor Zinsen und Steuern (EBIT) von TEUR 1.293. Im Vorjahr
belief sich das EBIT im Vergleichszeitraum auf TEUR 1.077.
Als Konzern-Periodenergebnis nach Minderheitenanteilen ergibt sich ein
Gewinn von TEUR 907 (i. V. TEUR 495) und daraus ein Ergebnis pro
durchschnittlich im Umlauf befindlicher Aktie von EUR 0,18 (i. V. EUR
0,10).

4. Vermögens- und Finanzlage zum 30. Juni 2011
Die Bilanzsumme des LS telcom Konzerns lag zum Stichtag 30.06.2011 bei EUR
23,2 Mio. (zum 30.09.2010 EUR 21,4 Mio.).
Die Forderungen aus Lieferungen und Leistungen blieben zwar weiterhin auf
hohem Niveau, gingen jedoch von EUR 5,1 Mio. (zum 30.09.2010) auf EUR 4,6
Mio. zurück.
Zum 30.06.2011 verfügt der LS telcom Konzern über liquide Mittel von EUR
5,6 Mio. (EUR 5,1 Mio. zum 30.09.2010) sowie längerfristig gebundene
Bankguthaben in Höhe von TEUR 691.
Das Unternehmen hält daneben unverändert 154.750 Stück eigene Aktien.
Auf der Passivseite stieg das Konzern-Eigenkapital im Vergleich zum
Jahresabschluss 2010 von EUR 13,2 Mio. auf EUR 14,0 Mio. an. Zum 30.06.2011
beträgt die Eigenkapitalquote damit 60 %.

5. Chancen und Risiken
Hinsichtlich der für den LS telcom Konzern einschlägigen Risiken für die
künftige Entwicklung und des im Konzern umgesetzten Risikomanagements
verweisen wir auf die Ausführungen im Geschäftsbericht 2009/2010 sowie auf
die Erläuterungen zum aktuellen Branchenumfeld unter Punkt 1. in diesem
Zwischenbericht.

6. Wesentliche Ereignisse
Wesentliche Ereignisse im Berichtszeitraum liegen nicht vor.

7. Ausblick 2011
Der Vorstand ist angesichts der sehr guten Auftragslage sowie der durch die
Digitalisierung von Sicherheitsnetzen, die Modernisierungsbestrebungen
militärischer Frequenzverwaltungen und die Einführung des mobilen digitalen
Fernsehens gegebenen Marktdynamik weiterhin zuversichtlich, was die
mittelfristige Geschäftsentwicklung anbelangt und geht davon aus, dass die
gute Nachfrage in den für das Unternehmen relevanten Teilmärkten anhalten
wird.
Unter der Annahme der planmäßigen Abarbeitung des bestehenden
Auftragsvolumens und weiterer für das Geschäftsjahr umsatzrelevanter
Auftragseingänge geht der Vorstand davon aus, das aktuelle Geschäftsjahr
gegenüber 2009/2010 mit einem Zuwachs im Umsatz und im Ergebnis abschließen
zu können.

Lichtenau, 18. August 2011

Der Vorstand der LS telcom AG

OBe

[Uganda2007]

Antwort auf Beitrag Nr.: 41.970.028 von OnkelBernd am 18.08.11 15:55:37

Weiter so!


LS telcom sichert sich weitere Großaufträge im Wert von EUR 6,6 Mio.

LS telcom AG / Schlagwort(e): Sonstiges

24.08.2011 12:41

Veröffentlichung einer Ad-hoc-Mitteilung nach § 15 WpHG, übermittelt durch
die DGAP - ein Unternehmen der EquityStory AG.
Für den Inhalt der Mitteilung ist der Emittent verantwortlich.

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Lichtenau, 24. August 2011

LS telcom sichert sich weitere Großaufträge im Wert von EUR 6,6 Mio.

- Aufträge im Volumen von ca. EUR 6,6 Mio. aus Kanada und dem Oman

- Rekord-Auftragsbestand über EUR 32 Mio.

Lichtenau. LS telcom hat sich mit zwei Großaufträgen aus Kanada und dem
Oman weitere ca. EUR 6,6 Mio. Umsatz gesichert. Die beiden neuen Projekte
werden im Laufe der nächsten 2,5 Jahre abgewickelt und bergen jedes für
sich vielversprechendes Potential für Nachfolgegeschäft.

Gegenstand dieser Projekte ist sowohl Software für die Verwaltung und
Planung von Funkfrequenzen als auch Messtechnik zur Funküberwachung.

Der Auftragsbestand des LS telcom Konzerns, aus dem sich ab dem letzten
Berichtsstichtag 30.6.2011 neuer Umsatz generieren lässt, beläuft sich
damit auf über EUR 32 Mio., wobei unbefristet laufende Wartungsverträge
lediglich mit einer Restlaufzeit von zwölf Monaten berücksichtigt sind.

[OnkelBernd]

Lichtenau, 30.11.2011 - Die LS telcom AG gibt folgende vorläufige Zahlen für das Geschäftsjahr 2010/2011 bekannt:

- Umsatzerlöse: EUR 20,70 Mio. (i. V. EUR 16,23 Mio.) - EBIT: EUR 2,33 Mio. (i. V. EUR 1,57 Mio.) - Konzern-Jahresergebnis: EUR 1,52 Mio. (i. V. TEUR 940) - Liquide Mittel: EUR 7,53 Mio. (i. V. EUR 5,07 Mio.) - Auftragsbestand EUR 29,6 Mio. (i. V. EUR 22,7 Mio.) - Dividendenausschüttung: EUR 0,10 je Stückaktie

Der LS telcom Konzern hatte im Vorjahr 2009/2010 die Auswirkungen der Wirtschaftskrise abgeschüttelt und den Turnaround geschafft. Mit einem erfolgreichen Geschäftsjahr 2010/2011 setzt das Unternehmen die positive Geschäftsentwicklung fort. Im zurückliegenden Geschäftsjahr erwirtschaftete der Konzern Umsatzerlöse in Höhe von EUR 20,70 Mio. (i. V. EUR 16,23 Mio.) und verzeichnete damit einen Anstieg um 28 %. Beim Betriebsergebnis gelang der LS telcom Firmengruppe eine Steigerung um 48 % auf EUR 2,33 Mio. (i. V. EUR 1,57 Mio.). Das Konzern-Jahresergebnis (nach Minderheitenanteilen) beträgt EUR 1,52 Mio. und legte damit gegenüber dem Vorjahr um 62 % zu (i. V. TEUR 940).

Vorstand und Aufsichtsrat haben sich in der heutigen Bilanzsitzung darauf verständigt, eine Dividende in Höhe von EUR 0,10 je Stückaktie auszuschütten.

Der vertraglich gesicherte Auftragsbestand, aus dem sich neuer Umsatz generieren lässt, beläuft sich aktuell auf EUR 29,6 Mio. (i. V. EUR 22,7 Mio.). Bei planmäßigem Verlauf rechnet die Gesellschaft allein aus diesem bereits vorhandenen Auftragsbestand mit einem Umsatzanteil in Höhe von EUR 17,2 Mio. (i. V. EUR 12,8 Mio.) für das Geschäftsjahr 2011/2012.

Vor diesem Hintergrund und angesichts der unverändert starken und hochwertigen Nachfrage ist der Vorstand für die kurz- und mittelfristige Geschäftsentwicklung des Konzerns sehr zuversichtlich. Das Management erwartet zeitnah weitere positive Entscheidungen in mehreren Beschaffungsverfahren und sieht gute Möglichkeiten, von dem erreichten hohen Umsatzniveau aus weiter zu wachsen.

Kontakt: Katrin Schöne Investor Relations [e-mail] Fon: [phone] Fax: [phone]

OBe

[Uganda2007]

Antwort auf Beitrag Nr.: 42.418.842 von OnkelBernd am 30.11.11 13:17:05

Na, das liest sich doch sehr gut.

Vor allem. die Aussage, dass "weitere positive Entscheidungen" bevor stehen.....

Dividende verdoppelt, liquide Mittel erhöht und Großteil (83%) des letztjährigen Umsatzes bereits für dieses Geschäftsjahr nahezu "in trockenen Tüchern".

[Ahnung?]

Und am allerletzten Tag des Jahres:

LS telcom AG / Vorabbekanntmachung über die Veröffentlichung von
Rechnungslegungsberichten


Hiermit gibt die LS telcom AG bekannt, dass folgende Finanzberichte
veröffentlicht werden:

Bericht: Konzern-Jahresfinanzbericht
Veröffentlichungsdatum / Deutsch: 31.12.2011
Deutsch: http://www.lstelcom.com/de/index.php?rub_id=143

[Uganda2007]

Antwort auf Beitrag Nr.: 42.531.448 von Ahnung? am 29.12.11 20:39:49

ist schon seit dem 23.12.draußen...liest sich wirklich gut.

[Ahnung?]

Antwort auf Beitrag Nr.: 42.531.617 von Uganda2007 am 29.12.11 21:23:01

Und ich hätte da doch tatsächlich bis morgen gewartet

Hab den Bericht gerade überflogen. Doch - sieht alles sehr gut aus

Die solide Bilanz in Verbindung mit dem hohen Auftragsbestand und den "angedeuteden" zusätzlichen Aufträgen, dürften deutlich höhere Kursniveaus rechtfertigen.

[sip]

so, aktiver teilnehmer seit heut...

[OnkelBernd]

....Willkommen und viel Freude mit dem Unternehmen...

OBe

[Betterway]

Antwort auf Beitrag Nr.: 42.629.900 von OnkelBernd am 22.01.12 19:09:07

Guten Tag, bin seit heute auch investiert. Hört sich ja richtig gut an. Wer von Euch kann mir bitte sagen wer Konkurrent auf dem Weltmarkt von Telcom ist?? Danke Gruß B.

[Uganda2007]

Antwort auf Beitrag Nr.: 42.631.583 von Betterway am 23.01.12 10:56:23

"Sagt mal von wo kommt ihr denn her...?"

Im ernst, gab es eine Empfehlung in irgendeinem Börsenblatt?

Auf der HV von vor zwei Jahren sprach der Vorstand von einem nicht börsennotierten französischen Wettbewerber, der allerdings (noch) kleiner sein soll. Der Name ist mir leider nicht mehr bekannt.

[OnkelBernd]

...der Ausbau von digitalen Funknetzen wird immer stärker vorangetrieben - hier sind Kriterien, wie Leistungsfähigkeit, Abhörsicherheit und Kompatbiltät auf jeden Fall vorstell - und nachvollziehbar...
Ich selbst bin schon länger investiert, da meine Hoffnung war, dass es schneller in der Bundesrepublik voranschreitet - habe ich mich diesbezüglich geirrt. Da LS Telcom als Unternehmen an der Börse gelistet ist, bin ich auf die Anlageidee gekommen. Besonders interessant erscheint mir die Auslandstätigkeit ( Expansion ), wo einiges an Aufträgen in der Vergangenheit generiert wurde und jetzt anfängt, "Früchte" zu tragen....im vergangenem Jahr wurde hier ja bereits einiges berichtet.

An Konkurrenzunternehmen fällt mir nur Degetel ein, die auch mit einem tschechischem Unternehmen verbunden sind. Ich denke, dass die größeren Telekomunternehmen sicher ebenfalls am Markt tätig sind, aber bestimmte Tätigkeiten ausgelagert wurden/ werden.
Vielleicht hat hier jemand noch mehr Ahnung.

Schön wäre es, wenn jemand mal von der diesjährigen HV berichten sowie Eindrücke und Fakten darstellen könnte.

OBe

[Betterway]

Antwort auf Beitrag Nr.: 42.633.071 von Uganda2007 am 23.01.12 14:50:53

... haha, lustig dein Pseudo. Uganda 2007, da gab es den Idi Amin aber bereits nicht mehr..... Bin auf den Wert aufmerksam geworden, weil ich wirklich zufällig mal wieder "Der Aktionär" in die Hand bekam. Da ist das Unternehmen ausführlich beschrieben. Hat mir jedenfalls gereicht, um hier einzusteigen. Ich denke, ich stocke auf !Wenn du sagst, dass die Konkurrenz geriing ist, ist dies ein Grund mehr. Gruß B.

[Betterway]

Antwort auf Beitrag Nr.: 42.634.985 von Betterway am 23.01.12 19:32:22

..mich beschleicht das Gefühl, man tut gut daran, hier schnell aufzustocken. Ich werde dies tun. Gruß B

[sip]

Zitat von Betterway: ..mich beschleicht das Gefühl, man tut gut daran, hier schnell aufzustocken. Ich werde dies tun. Gruß B

naja bei den umsätzen und dem spread kann es schnell gehen - in beide richtungen - obwohl es ja nur nach oben gehen dürfte bei den rahmenbedingungen..

[Betterway]

Antwort auf Beitrag Nr.: 42.642.963 von sip am 25.01.12 07:33:12

hab mich - wie immer, wenn ich irgendwo Geld rein stecke, eingelesen. Ich denke schon, dass Funk - um effinzient und störungsfrei zu sei, gemanaged werden muss. Denke da kommt noch viel Positives. Naja, genau weiß es - wie immer an der Börse, niemand. Gruß B.

[Vorstopper]

Antwort auf Beitrag Nr.: 42.634.985 von Betterway am 23.01.12 19:32:22

@ Betterals...

Moin
wann war denn die Empfehlung im Aktionär ? Welche Ausgabe ?
Kannst du den Inhalt hier posten ? Danke


Gruß Vorstopper

[sip]

war in der ausgabe 3/12

[Betterway]

Antwort auf Beitrag Nr.: 42.650.878 von Vorstopper am 26.01.12 12:32:58

Ausgabe 11-01-17.01. Nr. 03.12 Titel des Aktionärs. Die besten Aktien Deutschlands 2012. Titel des Beitrags: "Unsichtbar und überall." Seite24-26. Darin auch ein Interwiew mit dem Vorstandsprecher Dr. Manfred Lebherz. Der sagte, zitat wörtlich:" Ja. Wir rechnen sogar schon im Ferühjar 2012 mit stattlichen Aufträgen.Der Aktienkurs ist aus meiner Sicht viel zu niedrig. Daher sind weitere Rückkäufe der Firma vorstellbar. Auch privat schließe ich Zukäufe nicht aus." Wegen der Zunahme der Tabletts wird mit einem "Datenz-Tsunami gerechnet. " Aufgrund des starken Auftragsbestandes ist auch in diesem Jahr ein deutliches Plus vorprogrammiert. Usw. sind knapp 3 Seiten. Gruß B. Ach ja. lohnt sich den Aktionär nachzubestellen. Gruß B.

[Betterway]

Antwort auf Beitrag Nr.: 42.652.043 von Betterway am 26.01.12 15:15:39

Hab mir den Geschäftsbericht 10/11 schicken lassen und ein wenig darin gestöbert. Geht mir nicht so sehr um das Zahlenwerk, auch wenn ich dies als Bürokaufmann weitgehend verstehe, sondern um erst einmal zu realisieren wo LS Produkte überhaupt drin stecken. Ist schon beeindruckend ! Ich werde in der kommenden Woche nochmal nachlegen. Gruß B.

[sip]

das warst duheute also ??? @ B

[Betterway]

Antwort auf Beitrag Nr.: 42.682.060 von sip am 01.02.12 17:09:26

Habe nochmal Geld in der Pipeline, ist aber noch nicht angekommen, ich leg nochmal nach !! Gruß B!

[Betterway]

Antwort auf Beitrag Nr.: 42.682.060 von sip am 01.02.12 17:09:26

Bin gerade bei Recherche von: "Authentec.com" Kann durchaus auch spannend werden. Da geht es um Fingerprint - Erkennung. Da werd ich wohl auch ein paar € reinstecken. Gruß B.

[Lacantun]

Zitat von Betterway: Hab mir den Geschäftsbericht 10/11 schicken lassen und ein wenig darin gestöbert. Geht mir nicht so sehr um das Zahlenwerk, auch wenn ich dies als Bürokaufmann weitgehend verstehe, sondern um erst einmal zu realisieren wo LS Produkte überhaupt drin stecken. Ist schon beeindruckend ! Ich werde in der kommenden Woche nochmal nachlegen. Gruß B.

Post des Jahres:

[Betterway]

Antwort auf Beitrag Nr.: 42.687.073 von Lacantun am 02.02.12 13:07:02

ups, kam wohl ein wenig schräg rüber??!! Wollte hier nicht "dick auftragen", oder den "Großen" machen. Sorry, wenn dies so angekommen sein sollte. Gruß B.

[Uganda2007]

Antwort auf Beitrag Nr.: 42.687.470 von Betterway am 02.02.12 14:07:37

Bürokaufmann hin oder her :-),

um den Kurs jetzt noch weiter nach oben zu bewegen, müssen Meldungen über neue Aufträge her.

Die Äußerungen vom CEO waren ja sehr optimistisch. Mal abwarten.

[Betterway]

Antwort auf Beitrag Nr.: 42.688.047 von Uganda2007 am 02.02.12 15:34:24

so sehe ich das auch, wenn CEO den Mund nicht zu voll, der Aktionär nicht zu positiv geschrieben hat, dann muss ja - denke so bis April, den es war ja von Frühjahr die Rede, was kommen. Ich möchte gern vorher dabei sein. Die letzten news kamen alle - ich glaub es waren 6 auf einmal, im Oktober. Ich warte jetzt einen kleinen Rücksetzer ab, sofern er denn kommt, dann kauf ich nach. Gruß B.

[Betterway]

Veilleicht lässt die Korrektur ja doch noch auf sich warten. Aus FTD:
Angestachelt von verblüffend starken US-Arbeitsmarktdaten versuchen Anleger, die Aktienkurse weiter nach oben zu treiben - auch wenn Mahner von einem "überkauften Markt" sprechen. Die Aussicht auf eine Einigung im Griechen-Streit verstärkt die gute Stimmung sogar noch.

Seit dem Crash im vergangenen Herbst hat der DAX nun schon gut 30 Prozent gewonnen. "Eine Kurskorrektur liegt zwar in der Luft", sagte Christian Jasperneite, Investmentchef bei M.M. Warburg. "Allerdings zieht sich solch eine Rally oft länger als man denkt. Daher kann es in den nächsten ein, zwei Wochen durchaus weiter nach oben gehen."
Die Zahl der US-Beschäftigten war im Januar um 243.000 gestiegen, wurde am Freitag gemeldet. Analysten hatten im Schnitt nur mit einem Plus von 150.000 gerechnet. "Die Daten sind beeindruckend", sagte Nichlas Colas, Chefstratege beim Finanzdienstleister Convergex. Außerdem wurden die Werte für den Jobaufbau im November und Dezember teilweise deutlich nach oben korrigiert. Die gute Stimmung wird verstärkt durch die Aussicht auf einen freiwilligen Schuldenverzicht von privaten Gläubigern bei griechischen Staatsanleihen. Die Folge: Investoren steigen wieder stärker in risikoreichere Anlageklassen. Die Aktienquoten in den Portfolios steigen, heißt es unisono in den Marktanalysen von UBS, Royal Bank of Scotland JP Morgan Chase und Citigroup.

[Betterway]

Am 01.03. gibt es Zahlen !!!! na da bin ich aber gespannt !! ;-)

[Uganda2007]

Antwort auf Beitrag Nr.: 42.718.290 von Betterway am 08.02.12 12:04:01

Du kannst noch gespannter sein,

laut Finanzkalender von LSX kommen die Zahlen schon am 17.02!

[Betterway]

Antwort auf Beitrag Nr.: 42.719.471 von Uganda2007 am 08.02.12 14:43:07

[sip]

die umsätze und der spread von der butze sind schon der blanke wahnsinn..

[Betterway]

Antwort auf Beitrag Nr.: 42.726.962 von sip am 09.02.12 17:12:20

Bitte um Erleuterung ! :-)

[sip]

Zitat von Betterway: Bitte um Erleuterung ! :-)

[Betterway]

Ziemlich ruhig hier, vor den Zahlen. Überlege, ob ich nochmal nachkaufe ??? Hmmmh, was meint ihr ??????????? Gruß B.

[Uganda2007]

Antwort auf Beitrag Nr.: 42.747.718 von Betterway am 14.02.12 13:27:20

Bei den guten Zahlen konnten die LS-Telcom-jungs wohl nicht mehr warten.

Zahlen zum 1Q sind da.

Wow: Umsatz + 65%
EpS 0,13 (VJ. 0,07)

Auftragsbestand mit 28,1 Mio. USD der zweithöchte der Geschichte.

UND: Laut Vorstand werden ja "inm Frühjahr" noch größere Aufträge erwartet.

Prognose im Wortlaut dürfte "Understatement pur" sein!

Ich bleibe dabei!

[OnkelBernd]

...hier etwas ausführlicher für die Interessierten....

DGAP Zwischenmitteilung: LS telcom AG (deutsch)
LS telcom AG: 1. Zwischenmitteilung gemäss § 37x WpHG innerhalb des 1. Halbjahres des Geschäftsjahres 2011/2012
LS telcom AG / Veröffentlichung einer Mitteilung nach § 37x WpHG
14.02.2012 14:46
Zwischenmitteilung nach § 37x WpHG, übermittelt durch die DGAP - ein Unternehmen der EquityStory AG. Für den Inhalt der Mitteilung ist der Emittent verantwortlich.


----------------------------------------------------------------------------1. Branchenumfeld

Das Marktumfeld in den für den LS telcom Konzern relevanten Teilbereichen des Telekommunikationsmarktes ist unverändert durch eine starke Nachfrage gekennzeichnet und bietet sehr gute Geschäftschancen, sowohl für bestehende Produkte des LS telcom Konzerns als auch für aktuelle Neuentwicklungen. Insbesondere die Nachfrage nach LS telcom-Systemen als sogenannte Enterprise-Systemlösungen für Frequenzverwaltungsbehörden ist unvermindert gut. In mehreren Beschaffungsverfahren für höhervolumige Großprojekte beteiligt sich die LS telcom aktuell mit sehr guten Zuteilungschancen. Aufgrund dessen ist der Vorstand für die mittelfristige Geschäftsentwicklung des Unternehmens sehr zuversichtlich. Die hauseigene und konsequente Entwicklungsarbeit wird uns nicht nur helfen, unseren technologischen Vorsprung auch zukünftig zu sichern und die Wettbewerber auf Distanz zu halten, sondern auch technologisch und regional neue Märkte zu erschließen.

2. Auftrags- und Umsatzentwicklung des Konzerns

Der Umsatz des LS telcom Konzerns in den ersten drei Monaten des Geschäftsjahres beläuft sich auf insgesamt EUR 6,59 Mio. und liegt damit um 65 % über dem des Vorjahresvergleichszeitraums (EUR 3,99 Mio.). Der derzeit im Konzern vertraglich gesicherte Auftragsbestand, aus dem sich neuer Umsatz generieren lässt, beträgt EUR 28,1 Mio. (im Vorjahr EUR 25,1 Mio.), wobei unbefristet laufende Wartungsverträge lediglich mit einer Restlaufzeit von zwölf Monaten berücksichtigt sind. Eine planmäßige Projektabwicklung angenommen, lassen sich aus diesem Auftragsbestand in den verbleibenden drei Quartalen noch Umsatzerlöse von EUR 12,4 Mio. (im Vorjahr EUR 10,5 Mio.) erwirtschaften.

3. Ertragslage des Konzerns

Der Umsatzanstieg gegenüber dem Vorjahresvergleichsquartal führt trotz ebenfalls deutlich gestiegenem Material- und Personalaufwand zu einem operativen Konzernergebnis vor Zinsen und Steuern (EBIT) von TEUR 726. Im Vorjahr belief sich das EBIT im Vergleichszeitraum auf TEUR 492. Als Konzern-Periodenergebnis nach Minderheitenanteilen ergibt sich ein Gewinn von TEUR 684 (i. V. TEUR 341) und daraus ein Ergebnis pro durchschnittlich im Umlauf befindlicher Aktie von EUR 0,13 (i. V. EUR 0,07).

4. Vermögens- und Finanzlage zum 31. Dezember 2011

Die Bilanzsumme des LS telcom Konzerns lag zum Stichtag 31.12.2011 bei EUR 26,0 Mio. Die Forderungen aus Lieferungen und Leistungen blieben zwar weiterhin auf hohem Niveau, gingen jedoch von EUR 6,2 Mio. (zum 30.09.2011) auf EUR 6,0 Mio. zurück. Zum 31.12.2011 verfügt der LS telcom Konzern über liquide Mittel von EUR 7,3 Mio. (EUR 7,5 Mio. zum 30.09.2011) sowie längerfristig gebundene Bankguthaben in Höhe von TEUR 512. Das Unternehmen hält daneben 174.000 Stück eigene Aktien. Auf der Passivseite stieg das Konzern-Eigenkapital im Vergleich zum Jahresabschluss 2010/2011 von EUR 14,4 Mio. auf EUR 15,1 Mio. an. Zum 31.12.2011 beträgt die Eigenkapitalquote damit 58 %.

5. Chancen und Risiken

Hinsichtlich der für den LS telcom Konzern einschlägigen Risiken für die künftige Entwicklung und des im Konzern umgesetzten Risikomanagements verweisen wir auf die Ausführungen im Geschäftsbericht 2010/2011 sowie auf die Erläuterungen zum aktuellen Branchenumfeld unter Punkt 1. in diesem Zwischenbericht.

6. Wesentliche Ereignisse

Wesentliche Ereignisse im Berichtszeitraum liegen nicht vor.

7. Ausblick 2012

Der Vorstand ist angesichts der sehr guten Auftragslage sowie der durch die Digitalisierung von Sicherheits- bzw. Betriebsfunknetzen und die Modernisierungsbestrebungen von zivilen und militärischen Frequenzverwaltungen weiterhin gegebenen Marktdynamik sehr zuversichtlich, was die mittelfristige Geschäftsentwicklung anbelangt. Unter der Annahme der planmäßigen Abarbeitung des bestehenden Auftragsvolumens und weiterer für das Geschäftsjahr umsatzrelevanter Auftragseingänge geht der Vorstand davon aus, das aktuelle Geschäftsjahr gegenüber 2010/2011 mit einem Zuwachs im Umsatz und im Ergebnis abschließen zu können.

Lichtenau, 17. Februar 2012

Der Vorstand der LS telcom AG

[Betterway]

Antwort auf Beitrag Nr.: 42.748.638 von Uganda2007 am 14.02.12 15:40:59

... habe es auch gerade gelesen, nein, ich bleibe nicht nur dabei, ich stocke auf !! Gruß B.

[Betterway]

Antwort auf Beitrag Nr.: 42.748.638 von Uganda2007 am 14.02.12 15:40:59

Hmmmh, hab eigentlich vor, LS zu einem meiner starken Dividendenpapiere zu machen ! Das könnte irgendwann richtig fett werden. Gruß B.

[Betterway]

Antwort auf Beitrag Nr.: 42.749.794 von Betterway am 14.02.12 18:36:52

Hmmh, ich denke, hier wird es erstmal ne Weile seitwärts gehen, zumindest bis es gute news gibt. Aufstocken ! Gruß B.

[sip]

7,85% wow ... was 2 käufe so ausmachen (können) .. wann war gleich div ausschüttung??

[OnkelBernd]

...Tag der HV ist Bestandsstichtag, Tag nach der HV ist Zahlstichtag, Kurs wird abzüglich Dividende gehandelt, kann aber trotzdem steigen, wenn zur HV weitere positive Aussichten dargestellt und erkannt werden sollten....
OBe

[sip]

ich wollte nur wissen das der termin am 8.3. ist

mmh < 4€ ... und das bei dicken umsätzen (2) *ggg*

[sip]

3,72 wo will sie denn hin... nerv

[Uganda2007]

Stille in Lichtenau...

Seit 19.10.2011 nix neues mehr auf der Homepage im Bereich "News"

Am 30.11.0 wurden noch "zeitnah" positive Entscheidungen in mehreren (!) Beschaffungsverfahren avisiert.

"Zeitnah" ist natürlich dehnbar, aber ich denke, um spürbar über die 4-Euro-Marke zu kommen, müsste bald der Gewinn neuer Aufträge gemeldet werden.

Grundsätzlich bin ich vom Geschäftsmodell und Managament überzeugt.

Also, her mit den News!

[sip]

ups heute mal mit "dem einem" tgl trade nach oben..

[Uganda2007]

Gibt es irgendwas Neues?, oder war es wieder ein Jodelblatt wie "Der Aktionär"?

[Uganda2007]

Erst hört man Monate lang nix aus Lichtenau...

und dann diese Zahlen!

Und das beste der ist der Rekordauftragsbestand von 29,6 Mio. (+12 % gegenüber Vorjahr).

Chapeau, meine Herren!



LS telcom AG: Halbjahreszahlen für das Geschäftsjahr 2011/2012

LS telcom AG / Schlagwort(e): Halbjahresergebnis

11.05.2012 14:34

Veröffentlichung einer Ad-hoc-Mitteilung nach § 15 WpHG, übermittelt durch

die DGAP - ein Unternehmen der EquityStory AG.

Für den Inhalt der Mitteilung ist der Emittent verantwortlich.

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LS telcom AG Halbjahreszahlen für das Geschäftsjahr 2011/2012

Starkes Umsatzwachstum - Gewinn nahezu verdoppelt

Lichtenau, 11.05.2012 - Die LS telcom AG gibt folgende Halbjahreszahlen für

das Geschäftsjahr 2011/2012 bekannt:

- Umsatzerlöse: EUR 12,84 Mio. (i. V. EUR 8,93 Mio.)

- EBIT: EUR 1,56 Mio. (i. V. TEUR 951)

- Konzern-Periodenergebnis: EUR 1,40 Mio. (i. V. TEUR 703)

- Liquide Mittel: EUR 6,32 Mio. (i. V. EUR 5,20 Mio.)

- Auftragsbestand EUR 29,8 Mio. (i. V. EUR 23,6 Mio.)

Der LS telcom Konzern setzt die positive Geschäftsentwicklung aus dem

Vorjahr fort. In den ersten sechs Monaten des Geschäftsjahres 2011/2012

(01.10.2011 - 31.03.2012) erwirtschaftete der Konzern Umsatzerlöse in Höhe

von EUR 12,84 Mio. (i. V. EUR 8,93 Mio.) und verzeichnete damit einen

Anstieg um 44 %. Beim Betriebsergebnis gelang der LS telcom Firmengruppe

eine Steigerung um 64 % auf EUR 1,56 Mio. (i. V. TEUR 951). Das

Konzern-Periodenergebnis (nach Minderheitenanteilen) beträgt EUR 1,40 Mio.

und hat sich damit gegenüber den TEUR 703 des Vorjahresvergleichszeitraums

beinahe verdoppelt.

Auch der Cash-Bestand legte gegenüber dem Vorjahr (EUR 5,20 Mio.) merklich

zu und beträgt zum 31.03.2012 EUR 6,32 Mio. Neben dieser kurzfristigen

Liquidität verfügt die LS telcom über TEUR 512 (i. V. TEUR 539)

längerfristig gebundenes Bankguthaben.

Der vertraglich gesicherte Auftragsbestand, aus dem sich neuer Umsatz

generieren lässt, beläuft sich aktuell auf EUR 29,8 Mio. (i. V. EUR 23,6

Mio.). Bei planmäßigem Verlauf rechnet die Gesellschaft allein aus diesem

bereits vorhandenen Auftragsbestand mit einem Umsatzanteil in Höhe von EUR

11,3 Mio. (i. V. EUR 7,7 Mio.) für das Geschäftsjahr 2011/2012.

Vor diesem Hintergrund und angesichts der unverändert starken und

hochwertigen Nachfrage ist der Vorstand für die kurz- und mittelfristige

Geschäftsentwicklung des Konzerns sehr zuversichtlich. Das Management

erwartet zeitnah weitere positive Entscheidungen in mehreren

Beschaffungsverfahren und sieht gute Möglichkeiten, von dem erreichten

hohen Umsatzniveau aus weiter zu wachsen.

Der ausführliche Halbjahresbericht der Gesellschaft kann unter der Rubrik

'Informationen für Anleger' ab 15.05.2012 auf der Unternehmens-Homepage

www.LStelcom.com eingesehen werden.

[Uganda2007]

Diese Meldung sieht doch vielversprechend aus!

Nach Bahrain und Oman nun auch Saudi Arabien....



14.05.2012
- Concept for SCADA via TETRA
UHF links shall be migrated into TETRA mobile radio network

The Saudi Arabian Oil Company (SAUDI ARAMCO) currently uses UHF radio links to provide wireless connectivity for SCADA remote terminal units (RTUs) installed at locations like Oil and Water injection wellheads and Cathodic Protection Stations along pipelines. For selected links the UHF links shall be migrated into the existing TETRA mobile radio network.

In a first step the migration is planned for 560 SCADA systems and 560 CP systems. In the frame of this project LS telcom AG has been selected to investigate various aspects of SCADA over TETRA solutions like system reliability, system load and protocol performance. Also an evaluation of different solutions and technologies for SCADA over TETRA on the market is done.

The results of the studies will build the base for a detailed functional system description of a SCADA over TETRA solution that will allow SAUDI ARAMCO to make the appropriate decisions and manufacturer selection to fulfill the project requirements.

[OnkelBernd]

...hat jemand neue Informationen....?
OBe

[Uganda2007]

Antwort auf Beitrag Nr.: 43.372.986 von OnkelBernd am 11.07.12 10:31:06

Einige News vom 09.07 auf der Homepage.

Katar könnte ganz interessant werden!

[OnkelBernd]

...danke Dir

OBe

[Uganda2007]

Antwort auf Beitrag Nr.: 43.378.785 von OnkelBernd am 12.07.12 15:32:42

Mensch Bernie, es kommt ja noch viel besser.

Jetzt mal ganz im ernst, das Ding ist doch unterbewertet wie nix!



LS telcom AG: LS telcom sichert sich weitere Großaufträge im Gesamtwert von ca. EUR 28 Mio.

LS telcom AG / Schlagwort(e): Auftragseingänge

17.07.2012 09:07

Veröffentlichung einer Ad-hoc-Mitteilung nach § 15 WpHG, übermittelt durch
die DGAP - ein Unternehmen der EquityStory AG.
Für den Inhalt der Mitteilung ist der Emittent verantwortlich.

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Lichtenau, 17. Juli 2012

LS telcom sichert sich weitere Großaufträge im Gesamtwert von
ca. EUR 28 Mio.

- Aufträge im Volumen von ca. EUR 28 Mio. aus Nordamerika und der
Golfregion

- Größtes Vertragsvolumen der Unternehmensgeschichte

- Rekord-Auftragsbestand über EUR 56 Mio.

LS telcom hat sich mit Großaufträgen aus Nordamerika und der Golfregion
weitere ca. EUR 28 Mio. Umsatz für die kommenden Jahre gesichert. Die neuen
Projekte werden im Laufe der nächsten 3 - 5 Jahre abgewickelt und bergen
vielversprechendes Potential für Nachfolgegeschäft.

Gegenstand dieser Projekte ist größtenteils Software für die Verwaltung und
Planung von Funkfrequenzen.

Der Auftragsbestand des LS telcom Konzerns, aus dem sich ab dem letzten
Berichtsstichtag 31.03.2012 neuer Umsatz generieren lässt, beläuft sich
damit auf über EUR 56 Mio., wobei unbefristet laufende Wartungsverträge
lediglich mit einer Restlaufzeit von zwölf Monaten berücksichtigt sind.

Das hiermit erreichte Auftragsniveau sichert der LS telcom Firmengruppe
eine sehr gute Umsatzgrundlast und finanzielle Stabilität für die kommenden
Jahre sowie eine hervorragende Basis für weiteres Wachstum.

[Uganda2007]

Ach noch was,

in diesen eher unsicheren Zeiten den Aufttragsbestand innerhalb eines Quartals fast zu verdoppeln ist wirklich der Hammer!

Zieeeeeehhhhhhh

[sip]

mein gott sie lebt..

[alex1975]

Bin "neu" hier, konnte aber bei der Meldung von heute plus den eh schon guten Zahlen nicht widerstehen und habe mir ein paar ins Depot gelegt. Mal schauen was draus wird

[sip]

Antwort auf Beitrag Nr.: 43.394.536 von alex1975 am 17.07.12 15:16:03

na dann willkommen im club
übrigens die meisten tage reicht es wenn du einmal am tag reinschaust - meist kaum umsätze - heute das ist schon enorm

[alex1975]

Antwort auf Beitrag Nr.: 43.395.251 von sip am 17.07.12 17:25:16

he he... ja, schon gesehen, dass die täglichen Umsätze eher mager sind

[Ahnung?]

In Anbetracht der heutigen Meldung ist die Kursreaktion doch noch eher moderat.

Die Gesellschaft wächst in neue Dimensionen hinein. Dazu kommen die soliden Bilanzdaten und die Nettocahsposition.

Wenn jetzt noch eine Empfehlung eines "Börsenblättchens" kommt, dann gehen wir locker über die 5 Euro !

[Ahnung?]

Und in einem Monat gibts dann "schon wieder" Zahlen:

Finanzkalender

17. August 2012
Zwischenmitteilung 3. Quartal (zum 30.06.2012)

[alex1975]

Antwort auf Beitrag Nr.: 43.396.099 von Ahnung? am 17.07.12 20:42:30

ich denke auch, dass es hier sehr flott deutlich höher stehen könnte - gucken wir mal.

[alex1975]

Den Satz hier aus der heutigen Meldung muss man sich mal genüsslich auf der Zunge zergehen lassen:

"Der Auftragsbestand des LS telcom Konzerns, aus dem sich ab dem letzten Berichtsstichtag 31.03.2012 neuer Umsatz generieren lässt, beläuft sich damit auf über EUR 56 Mio., wobei unbefristet laufende Wartungsverträge lediglich mit einer Restlaufzeit von zwölf Monaten berücksichtigt sind."

Ich gehe davon aus, dass gerade die Wartungsverträge richtig in der Kasse klingeln werden in den nächsten Jahren und diese aktuell sehr konservativ mit eingepreist sind. Bei solch komplexen Lösungen wird kaum ein Kunde die Wartungsverträge kündigen.

Und mit jedem Neugeschäft kommen weitere Wartungsverträge hinzu, die sich im Idealfall jährlich aufs neue verlängern und für welche kein neuer Vertriebsaufwand getrieben werden muss. Meine persönliche Meinung ist, dass das Unternehmen jetzt schon DEUTLICH mehr wert ist, als die aktuelle Marktkapitalisierung widerspiegelt.

[Uganda2007]

Antwort auf Beitrag Nr.: 43.396.099 von Ahnung? am 17.07.12 20:42:30

Ich gebe Dir recht.

Die Gesellschaft wächst in eine neue Dimension.

Der Auftragsbestand ist nahezu doppelt so hoch wie der des Vorquartals. Und da hatten wir den höchsten Wert der Unternehmensgeschichte.

Da es sich um die Liferunf von Software-Lösungen handelt, dürfte auch die Marge nicht zu verachten sein.

Nebenbei stehen nach zwei Quartalen bereits 0,27 Euro Gewinn je Aktie zu Buche....

Ich denke, das mit der "fünf vor dem Komma" dauert nicht mehr lange.

[Vorstopper]

Antwort auf Beitrag Nr.: 43.396.099 von Ahnung? am 17.07.12 20:42:30

lies mal "Der Atkionär online" da steht schon eine Kaufempfehlung drin

gruß Vorstopper

[Uganda2007]

Kaufsignal: Top-Tipp LS Telcom mit 28-Millionen-Euro-News
Ich hasse zwar die "Kulmbach-Connection", aber hier haben sie mal recht!



Florian Söllner
Plus acht Prozent. Die Aktie der LS Telcom AG ist am Dienstag einer der Topgewinner. Grund sind überraschend hohe Auftragseingänge. Die Aktie bleibt ein klarer Kauf.

"Das Wesentliche ist für die Augen unsichtbar", wusste schon Antoine de Saint-Exupéry - so wie die zahllosen drahtlosen Netze, welche den weltweiten Siegeszug der digitalen Revolution erst ermöglichen. Die Bildschirme der Tablets oder Smartphones würden schwarz bleiben, wenn nicht unsichtbare Struk­turen zur Übertragung von Videos, Bildern und Daten geschaffen worden wären. Spezialist für die Einführung und das Management solcher Funknetze ist die deutsche LS Telcom AG. Deren Dienste sind derzeit gefragt wie noch nie.

Am Dienstag teilte LS Telcom mit, Großaufträge aus Nordamerika und der Golfregion im Volumen von weiteren 28 Millionen Euro erhalten zu haben. Gegenstand dieser Projekte seien größtenteils Software für die Verwaltung und Planung von Funkfrequenzen. Der nun erreichte Auftragsbestand von 56 Millionen Euro sichert der LS Telcom Firmengruppe eine sehr gute Umsatzgrundlast und finanzielle Stabilität für die kommenden Jahre sowie eine hervorragende Basis für weiteres Wachstum. Zum Vergleich: Die gesamte Marktkapitalisierung der Firma liegt erst bei 22 Millionen Euro.

Partner Google

Dabei ist der deutsche Mittelständler selbst für Microsoft und Google längst ein Begriff. Die beiden US-Giganten planen, frei werdende Fernsehfrequenzen für den schnelleren und drahtlosen Internetzugang zu nutzen. Zu diesem Zweck soll das sogenannte „Whitespace"-Spektrum genutzt werden. In einer Ar­beits­gruppe der Whitespace-Datenbankbetreiber arbeitet LS Telcom bereits mit Microsoft- und Google-Managern zusammen. Die US-Tochter hat ferner bereits erste Abschlüsse im bedeutenden US-Militärmarkt erzielt. LS-Telcom-Vorstand Dr. Manfred Lebherz sprach bereits Anfang 2012 gegenüber dem AKTIONÄR von einem "ganz besonderen Potenzial" in Übersee.

Günstig bewertet

Der Nettogewinn sprang im abgelaufenen Geschäftsjahr um 50 Prozent auf 1,53 Millionen Euro oder 0,29 Euro je Aktie. Obwohl mit 0,10 Euro nur ein Teil davon ausgeschüttet wird, liegt die Dividendenrendite bei 2,3 Prozent. Und die Chance auf eine weitere Erhöhung ist sehr hoch. Auch der Blick in die Bilanz enthüllt die Unterbewertung. Selbst nach Abzug der Verbindlichkeiten bleiben rund sieben Millionen Euro Cash übrig.

Kaufsignal

So unsichtbar Funknetze sind, so unscheinbar ist die Aktie der LS Telcom AG selbst. Kein einziger Analyst covert den Geheimtipp, das Handelsvolumen ist gering. Doch mit dem heutigen Tag wurde ein deutliches Kaufsignal generiert. Schließt das Papier über der Marke von 4,40 Euro, dürfte sich die Aufwärtsbewegung fortsetzen.

[OnkelBernd]

Hallo Uganda,
da bin ich mal drei Tage unterwegs und "offline" und ihr macht solche Sachen.....
Meine Frage im Vorfeld war also nicht ganz unberechtigt....
Viel Glück allen Interessierten....
OBe

[alex1975]

sieht doch auch heute wieder gut aus

[De Beers]

LS Telcom ist so eine Aktie, die voll in mein Beuteschema passt:

- Wachstumsunternehmen
- günstige Bewertung
- Schuldenfrei
- Cash in der Kasse
- stark steigende Auftragsbestände

Kurse zwischen 4,5 bis zu 5 EUR sind für mich hier klare Kaufkurse, auch wenn der sehr enge Markt zu berücksichtigen ist und damit einen Nachteil darstellt.

[Uganda2007]

Antwort auf Beitrag Nr.: 43.400.254 von De Beers am 18.07.12 19:18:52

Na dann guck Dir u.a. mal Cenit und Orbis an....

[alex1975]

Hallo zusammen, bin eben über das Video gestolpert, vielleicht interessiert es ja den ein oder anderen: http://www.finanznachrichten.de/nachrichten-2012-07/24075727…

[Uganda2007]

Antwort auf Beitrag Nr.: 43.404.873 von alex1975 am 19.07.12 19:58:08

Was für ein Gestammel,

haben die den Typen aus dem Schlaf geholt und fünf Minuten über die Homepage "analysieren" lassen?


Was für ein Unfug!

Das hat LS Telcom nicht verdient.


Dennoch, danke fürs Einstellen

[OnkelBernd]

HU

...die haben den "Bengel" schnell rangezerrt und er mußte sich dann über das Unternehmen äußern...möglicherweise hat er sich nicht tiefgründig mit diesem im Vorfeld beschäftigt...
Sieh es ihm nach und sei nicht so streng...

OBe

[alex1975]

Antwort auf Beitrag Nr.: 43.405.377 von Uganda2007 am 19.07.12 22:27:01

und zwischendurch klingelt sogar sein handy im Hintergrund

[Uganda2007]

Antwort auf Beitrag Nr.: 43.407.072 von alex1975 am 20.07.12 12:43:48

Hier "klingelt" auch bald die 5-Euro-Marke

angesichts der jüngsten Ad-hoc eigentlich immer noch viel zu billig.

Bin mal auf die Zahlen gespannt (17.08)

[alex1975]

Antwort auf Beitrag Nr.: 43.444.865 von Uganda2007 am 01.08.12 11:39:59

das hoffe ich doch ganz stark, tippe auf eine Neubewertung deutlich über 5,00 EUR nach den Zahlen am 17.08.2012

habe meine Position die letzten Tage weiter aufgestockt... hoffe die Rechnung geht auf

[Uganda2007]

Antwort auf Beitrag Nr.: 43.446.877 von alex1975 am 01.08.12 19:40:43

5,04 (ich habe es genau gesehen)

dass ich solche Kurse noch erleben darf....

[lumumba72]

Zitat von Uganda2007: 5,04 (ich habe es genau gesehen)

dass ich solche Kurse noch erleben darf....

das dürfte noch nicht alles sein.

ich hab übrigens bei ariva.de einen neuen Thread erstellt. Wen's interessiert

http://www.ariva.de/forum/LS-telcom-Softwareperle-mit-Rekord…

Grüße

[RCZ]

ist die Börsenplatzanzeige Xetra bei LS Telcom nur virtuell und werden die Aufträge von einem Makler wie auf den Parkettbörsen ausgeführt, oder ist es nur Zufall, bzw. technische Probleme, dass meine Orders nicht im Xetra Orderbuch angezeigt werden?

[alex1975]

Antwort auf Beitrag Nr.: 43.469.933 von lumumba72 am 08.08.12 12:37:03

prima Sache, danke !

[RCZ]

meine Frage ist geklärt, fortlaufender Handel mit Spezialist !!!

Schade, denn die Spezialisten sind darauf spezialisiert einem nur zum Briefkurs kaufen zu lassen, und nur zum Geldkurs verkaufen zu lassen, das läuft bei so Marktengen Aktien darauf hinaus dass man bei jedem Kauf und Verkauf eine fette Provision in Form von dem übergroßen Spread bezahlt.

[Uganda2007]

Antwort auf Beitrag Nr.: 43.471.477 von RCZ am 08.08.12 17:24:58

jau, das stimmt.

ABER: Der Titel wird ja jetzt reger gehandelt.

Nach den Zahlen von Freitag eventuell auch noch höher!

[lumumba72]

Zitat von RCZ: meine Frage ist geklärt, fortlaufender Handel mit Spezialist !!!

Schade, denn die Spezialisten sind darauf spezialisiert einem nur zum Briefkurs kaufen zu lassen, und nur zum Geldkurs verkaufen zu lassen, das läuft bei so Marktengen Aktien darauf hinaus dass man bei jedem Kauf und Verkauf eine fette Provision in Form von dem übergroßen Spread bezahlt.

Hier ist doch eh Frankfurt Haupthandelsplatz. Kauf halt dort! Hast du zwar auch meist 10 Cent Spread, aber gegenüber Xetra deutlich günstiger. Ab und zu hast du auch mal Glück im Bid bedient zu werden. Kenn ich schon von Cinemaxx wo ich zwei Jahre investiert war. Irgendwann gewöhnt man sich dran.

Ich geh eh davon, dass die Aktie irgendwann reger gehandelt wird als in den letzten Monaten. Bisher hat der Vorstand auch nicht sonderlich wert auf Kapitalmarktansprache gehalten, aber das dürfte sich langsam ändern, wenn man die MarketCap erhöht und mehr Analysten und Fondsmaneger auf die Aktie aufmerksam werden.

[Ahnung?]

Heute wurde auf der Brief-Seite, auf dem Weg nach oben einiges "aus dem Weg geräumt" !

Folgender Link ist auch noch lesenswert:

http://forum.finanzen.net/forum/LS_telcom_Softwareperle_mit_…

[lumumba72]

Zitat von Ahnung?: Heute wurde auf der Brief-Seite, auf dem Weg nach oben einiges "aus dem Weg geräumt" !

Folgender Link ist auch noch lesenswert:

http://forum.finanzen.net/forum/LS_telcom_Softwareperle_mit_…

ist das selbe Forum wie in #143 erwähnt

[Uganda2007]

Schön formuliert: "ordentlicher Zuwachs"....


3Q-Zahlen

Umsatz: 7,27 Mio. (+16% gegenüber VJ)
EBIT: 0,694 Mio. (+103%)
Nettogewinn: 0,426 Mio. (+109%)
EpS: 0,08 (VJ: 0,04) 1Q-3Q = 0,35 (VJ: 0,18)
Auftragsbestand: 58,1 Mio. (+130% VJ: +95% gegen Vorquartal!!)

das sieht doch gut aus!!




LS telcom AG / Schlagwort(e): Umsatzentwicklung/Zwischenbericht

09.08.2012 08:09

Veröffentlichung einer Ad-hoc-Mitteilung nach § 15 WpHG, übermittelt durch
die DGAP - ein Unternehmen der EquityStory AG.
Für den Inhalt der Mitteilung ist der Emittent verantwortlich.

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LS telcom AG: Zwischenmitteilung zum 3. Quartal im Geschäftsjahr 2011/2012
33 %-ige Umsatzsteigerung - Gewinn verdoppelt

Lichtenau, 09.08.2012 - Die LS telcom AG gibt folgende Zahlen für das
dritte Quartal im Geschäftsjahr 2011/2012 bekannt:
* Umsatzerlöse: EUR 20,11 Mio. (i. V. EUR 15,17 Mio.)
* EBIT: TEUR 2.253 (i. V. TEUR 1.293)
* Konzern-Periodenergebnis: EUR 1,83 Mio. (i. V. TEUR 907)
* Auftragsbestand EUR 58,1 Mio. (i. V. EUR 25,3 Mio.)

Der LS telcom Konzern setzt die positive Geschäftsentwicklung aus dem
Vorjahr fort. In den ersten drei Quartalen des Geschäftsjahres 2011/2012
(01.10.2011 - 30.06.2012) erwirtschaftete der Konzern Umsatzerlöse in Höhe
von EUR 20,11 Mio. (i. V. EUR 15,17 Mio.) und verzeichnete damit einen
Anstieg um 33 %. Beim Betriebsergebnis gelang der LS telcom Firmengruppe
eine Steigerung um 74 % auf EUR 2,25 Mio. (i. V. EUR 1,29 Mio.). Das
Konzern-Periodenergebnis (nach Minderheitenanteilen) beträgt EUR 1,83 Mio.,
es hat sich damit gegenüber den TEUR 907 des Vorjahresvergleichszeitraums
verdoppelt.

Zum 30.06.2012 verfügt der LS telcom Konzern über liquide Mittel von EUR
4,4 Mio. (EUR 7,5 Mio. zum 30.09.2011) sowie längerfristig gebundene
Bankguthaben (Festgelder) in Höhe von EUR 1,5 Mio.

Der derzeit im Konzern vertraglich gesicherte Auftragsbestand, aus dem sich
neuer Umsatz generieren lässt, hat sich im Vorjahresvergleich mehr als
verdoppelt und beträgt aktuell EUR 58,1 Mio. (i. V. EUR 25,3 Mio.).
Unbefristet laufende Wartungsverträge wurden hierbei lediglich mit einer
Restlaufzeit von zwölf Monaten berücksichtigt. Bei planmäßigem Verlauf
rechnet die Gesellschaft für die verbleibenden drei Monate des
Geschäftsjahres 2011/2012 mit daraus resultierenden Umsatzerlösen von EUR
5,1 Mio. (i. V. EUR 4,6 Mio.).

Vor diesem Hintergrund und angesichts der unverändert guten Nachfrage ist
der Vorstand für die kurz- und mittelfristige Geschäftsentwicklung des
Konzerns sehr zuversichtlich. Unter der Annahme der planmäßigen Abarbeitung
des bestehenden Auftragsvolumens und weiterer für das Geschäftsjahr
umsatzrelevanter Auftragseingänge geht der Vorstand davon aus, das aktuelle
Geschäftsjahr gegenüber 2010/2011 mit einem ordentlichen Zuwachs im Umsatz
und im Ergebnis abschließen zu können.

[OnkelBernd]

Antwort auf Beitrag Nr.: 43.473.150 von Uganda2007 am 09.08.12 08:21:35

...hätten noch nen Smilie dazumalen können....
OBe

[sip]

vorbörslich sogar schon umsätze - scheint ein grüner tag zu werden heute..

[Uganda2007]

Antwort auf Beitrag Nr.: 43.473.371 von sip am 09.08.12 09:05:13

Hier noch ein paar Zusatzinfos.

EK gesteigert.

Wirklich eine gute und kontinuiertliche Entwicklung.

ich bleibe dabei!


DGAP Zwischenmitteilung LS telcom AG (deutsch)
Autor: dpa-AFX
| 09.08.2012, 09:25 | 35 Aufrufe | 0 | druckversion

LS telcom AG: Zwischenmitteilung gemäss § 37x WpHG innerhalb des 2. Halbjahres des Geschäftsjahres 2011/2012

LS telcom AG / Veröffentlichung einer Mitteilung nach § 37x WpHG

09.08.2012 09:25

Zwischenmitteilung nach § 37x WpHG, übermittelt durch die DGAP - ein Unternehmen der EquityStory AG.

Für den Inhalt der Mitteilung ist der Emittent verantwortlich.

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1. Branchenumfeld

Das Marktumfeld in den für den LS telcom Konzern relevanten Teilbereichen

des Telekommunikationsmarktes ist unverändert durch eine starke Nachfrage

gekennzeichnet und bietet sehr gute Geschäftschancen, sowohl für bestehende

Produkte des LS telcom Konzerns als auch für aktuelle Neuentwicklungen.

Insbesondere die Nachfrage nach LS telcom-Systemen als sogenannte

Enterprise-Systemlösungen für Frequenzverwaltungs-behörden ist unvermindert

gut. In mehreren Beschaffungsverfahren beteiligt sich die LS telcom aktuell

mit sehr guten Zuteilungschancen.

Aufgrund dessen sowie unter Berücksichtigung der jüngsten Vertriebserfolge

ist der Vorstand für die mittelfristige Geschäftsentwicklung des

Unternehmens sehr zuversichtlich. Die hauseigene und konsequente

Entwicklungsarbeit wird uns nicht nur helfen, unseren technologischen

Vorsprung auch zukünftig zu sichern und die Wettbewerber auf Distanz zu

halten, sondern auch technologisch und regional neue Märkte zu erschließen.

2. Auftrags- und Umsatzentwicklung des Konzerns

Der Umsatz des LS telcom Konzerns in den ersten neun Monaten des

Geschäftsjahres beläuft sich auf insgesamt EUR 20,11 Mio. und liegt damit

um 33 % über dem des Vorjahresvergleichszeitraums (EUR 15,17 Mio.).

Der derzeit im Konzern vertraglich gesicherte Auftragsbestand, aus dem sich

neuer Umsatz generieren lässt, beträgt EUR 58,1 Mio. (i. V. EUR 25,3 Mio.),

wobei unbefristet laufende Wartungsverträge lediglich mit einer

Restlaufzeit von zwölf Monaten berücksichtigt sind. Eine planmäßige

Projektabwicklung angenommen, lassen sich aus diesem Auftragsbestand in dem

verbleibenden Quartal noch Umsatzerlöse von EUR 5,1 Mio. (i. V. EUR 4,6

Mio.) erwirtschaften.

3. Ertragslage des Konzerns

Der Umsatzanstieg gegenüber dem Vorjahresvergleichsquartal führt trotz

ebenfalls deutlich gestiegenem Material- und Personalaufwand zu einem

operativen Konzernergebnis vor Zinsen und Steuern (EBIT) von TEUR 2.253. Im

Vorjahr belief sich das EBIT im Vergleichszeitraum auf TEUR 1.293.

Als Konzern-Periodenergebnis nach Minderheitenanteilen ergibt sich ein

Gewinn von TEUR 1.828 (i. V. TEUR 907) und daraus ein Ergebnis pro

durchschnittlich im Umlauf befindlicher Aktie von EUR 0,35 (i. V. EUR

0,18).

4. Vermögens- und Finanzlage zum 30. Juni 2012

Die Bilanzsumme des LS telcom Konzerns lag zum Stichtag 30.06.2012 bei EUR

26,0 Mio.

Die Forderungen aus Lieferungen und Leistungen blieben zwar weiterhin auf

hohem Niveau, gingen jedoch von EUR 6,2 Mio. (zum 30.09.2011) auf EUR 5,5

Mio. zurück.

Zum 30.06.2012 verfügt der LS telcom Konzern über liquide Mittel von EUR

4,4 Mio. (EUR 7,5 Mio. zum 30.09.2011) sowie längerfristig gebundene

Bankguthaben (Festgelder) in Höhe von EUR 1,5 Mio. Das Unternehmen hält

daneben 174.000 Stück eigene Aktien.

Das Unternehmen verfügt damit trotz 700 TEUR höherer Investitionen während

des aktuellen Geschäftsjahres über ein Bankguthaben, das in etwa dem des

Vorjahresvergleichszeitraums entspricht.

Auf der Passivseite stieg das Konzern-Eigenkapital im Vergleich zum

Jahresabschluss 2010/2011 von EUR 14,4 Mio. auf EUR 15,9 Mio. an. Zum

30.06.2012 beträgt die Eigenkapitalquote damit 61 %.

5. Chancen und Risiken

Hinsichtlich der für den LS telcom Konzern einschlägigen Risiken für die

künftige Entwicklung und des im Konzern umgesetzten Risikomanagements

verweisen wir auf die Ausführungen im Geschäftsbericht 2010/2011 sowie auf

die Erläuterungen zum aktuellen Branchenumfeld unter Punkt 1. in diesem

Zwischenbericht.

6. Wesentliche Ereignisse

Wesentliche Ereignisse im Berichtszeitraum liegen nicht vor.

7. Ausblick 2012

Der Vorstand ist angesichts der sehr guten Auftragslage sowie der durch die

Digitalisierung von Sicherheitsnetzen, die Modernisierungsbestrebungen

militärischer Frequenzverwaltungen und die Einführung des mobilen digitalen

Fernsehens gegebenen Marktdynamik weiterhin zuversichtlich, was die

mittelfristige Geschäftsentwicklung anbelangt und geht davon aus, dass die

gute Nachfrage in den für das Unternehmen relevanten Teilmärkten anhalten

wird.

Unter der Annahme der planmäßigen Abarbeitung des bestehenden

Auftragsvolumens und weiterer für das Geschäftsjahr umsatzrelevanter

Auftragseingänge geht der Vorstand davon aus, das aktuelle Geschäftsjahr

gegenüber 2010/2011 mit einem ordentlichen Zuwachs im Umsatz und im

Ergebnis abschließen zu können.

Lichtenau, 9. August 2012

Der Vorstand der LS telcom AG

Hinweis

Dieser Finanzbericht enthält Aussagen und Informationen der LS telcom

Gruppe, die sich auf in der Zukunft liegende Zeiträume beziehen. Diese

zukunftsgerichteten Aussagen sind an Formulierungen wie 'planen',

'erwarten', 'beabsichtigen', 'anstreben', 'werden', 'einschätzen', 'davon

ausgehen', 'Ziel sein' oder ähnlichen Begriffen zu erkennen. Derartige

Aussagen wurden aufgrund der derzeitigen Sachlage und derzeitigen Erwartung

getroffen und können von der tatsächlichen Entwicklung sowohl positiv als

auch negativ mitunter erheblich abweichen. Unsicherheiten ergeben sich

unter anderem aufgrund folgender Faktoren: Änderungen der

gesamtwirtschaftlichen Lage sowohl national als auch international,

Änderungen der politischen Rahmenbedingungen, Einführung neuer Produkte

oder Technologien durch andere Unternehmen, Änderungen des

Investitionsverhaltens in den für die LS telcom Gruppe wichtigen

Abnehmermärkten, Änderungen von Wechselkursraten und Zinssätzen,

Integration von akquirierten Unternehmen sowie weiteren Faktoren. LS telcom

übernimmt über bestehende gesetzliche Verpflichtungen hinaus keine

Verpflichtung, zukunftsgerichtete Aussagen zu korrigieren bzw. zu

aktualisieren.

09.08.2012 Die DGAP Distributionsservices umfassen gesetzliche

Meldepflichten, Corporate News/Finanznachrichten und Pressemitteilungen.

DGAP-Medienarchive unter www.dgap-medientreff.de und www.dgap.de

[lumumba72]

Antwort auf Beitrag Nr.: 43.473.583 von Uganda2007 am 09.08.12 09:38:17

+ Umsatz im Plan
+ Auftragsbestand gegenüber der Großauftragsmeldung nochmals um 2 Mio € gestiegen
+ Vorstand spricht von Marktdynamik und hauseigenem technologischem Vorsprung, was weitere Auftragseingänge erwarten lässt
+ EK und EK-Quote steigt wie erwartet

- die Ebit-Marge war im Q3 niedriger als im 1.Halbjahr. Lag das an den erwähnten Steigerungen bei Personal und Material oder gabs auch einen Sonderfaktor?
- die Liquidität steigt noch nicht so wie erwartet, wobei das im letzten Jahr ähnlich war, weil auch dort das 4.Quartal das mit Abstand cashflowstärkste war. Könnte also am working capital liegen. Oder aber es laufen durch die Großaufträge gerade Vorleistungen/Investitionen, die höher als in den letzten Jahren sind, und dadurch fließt das Geld erst verzögert zurück.


Müsst man jedenfalls mal bei der IR genauer erfragen, damit wir zukünftige Margen besser abschätzen können. Ich nehme jedenfalls meine gestern gemachte Gewinnprognose für das noch laufende Jahr und das nächste Jahr etwas zurück. Ich erwarte jetzt "nur noch" ein EPS von 40 Cents bzw. 57 Cents. Meine Umsatzschätzungen behalte ich bei, wobei der Umsatz auch durchaus höher im nächsten Jahr ausfallen kann. Kommt drauf an, wann die Großaufträge abgewickelt werden. Bei der Liquidität bleib ich bei meinen Schätzungen, wobei es da Verzögerungen geben könnte, falls man durch die Geschäftsausweitung da in Vorleistung geht und/oder auch mehr in Forschung und Vertrieb investiert, um das hohe Niveau zu halten.


Fazit: Zahlen überzeugen nicht auf ganzer Linie, aber die Zukunft bezüglich Wachstumschancen sind weiter sehr überzeugend. Ein KGV von 15 ist für so ein Wachstumsunternehmen mit sehr soliden Bilanzdaten mindestens angebracht. Daher seh ich das Kursziel auf Sicht von 12-15 Monaten bei 8,5-9,0 €.

[Vorstopper]

Daher seh ich das Kursziel auf Sicht von 12-15 Monaten bei 8,5-9,0 €. ZITAT

das wären satte 60% in einem Jahr !!!!
mal sehen ob du Recht behälst

gruß Vorstopper

[lumumba72]

Sind euch auch schon seit einer Woche die ständigen 5k Orders im Bid auf Xetra aufgefallen? Seit heute ist der Käufer wohl auch in Frankfurt mit je 5k aktiv.

[Uganda2007]

Antwort auf Beitrag Nr.: 43.515.933 von lumumba72 am 21.08.12 13:55:11

Jau, ist aufgefallen.

Aktie hält sich wacker.

Jetzt noch ein zwei weitere Aufträge......

Wirklich sehr erfreulich!

[Uganda2007]

Antwort auf Beitrag Nr.: 43.515.933 von lumumba72 am 21.08.12 13:55:11

Und wieder ein 5.000er Block weg und weitere 5.000-Order eingestellt.

Mal gucken,ob da mal künftig was gemeldet wird....

[lumumba72]

Antwort auf Beitrag Nr.: 43.519.960 von Uganda2007 am 22.08.12 11:48:57

yepp, in Frankfurt ist das erst seit gestern so. Auf Xetra schiebt schon jemand seit 5-6 Tagen immer 5K bei 5,00-5,10 € nach. Offenbar hat sich da irgendjemand entschlossen bei 5 € eine größere Position zu erwerben und nutzt die Verkäufer aus, die nach dem Anstieg der letzten Wochen erstmal dankbar Kasse machen.

[Uganda2007]

Antwort auf Beitrag Nr.: 43.520.117 von lumumba72 am 22.08.12 12:24:51

OK, aber ganz ehrlich,

wieviel Verkäufer in deisen Dimensionen gibt es denn?

Die Vorstände: Dr. Lebherz hat vor kurzem geäußert, dass er sich Zukäufe vorstellen kann. > Zudem müssten Insiderverkäufe gemeldet werden

Erben Weispfennig: Vorstellbar > Anteil 9,39%, alos Luft bis 5%-Marke

Scherrer Fonds: Vorstellbar > Anteil: 6,81% , also auch noch Luft.

Privatanleger: glaube kaum , dass einer sehr viele 5000er-Blöcke hat...

[Uganda2007]

und weiter gehts.

Nächtser 5000er-Block gehandelt. Und erneut 5000 eingestellt.

Sehr interessant!

[lumumba72]

Antwort auf Beitrag Nr.: 43.520.237 von Uganda2007 am 22.08.12 12:54:12

Na ja, bisher reden wir von 6-8 Blöcken a 5k die hier gekauft/verkauft wurden. Da hier aber viel organisierter 5k auf der Käuferseite auftauchen als auf der Verkäuferseite nehme ich einfach mal an, dass sich ein Fonds einkauft, aber die Verkäufer ja mehrere sein können. Wenn es nur ein verkäufer wäre, könnte die Sache auch schneller über die Bühne gehen. Dann würde der Käufer halt mal 20k reinstellen und der Verkäufer bedienen. So wie es jetzt läuft, könnten es auch 6-8 liquide Privatanleger sein, die ihre 5k anbieten. Kenne selbst 2 Privatanleger, die kürzlich je 5k gekauft haben und einer davon hat vor 2 Tagen davon schon wieder 3k verkauft. Insofern sind diese Stückzahlen gar nicht so utopisch hoch wie es offenbar für dich klingt.
Trotzdem ist es natürlich sehr interessant wie hier der Käufer immer wieder nachschiebt. Und in einem geb ich dir recht. Egal ob da ein einzelner oder mehrere eben die erhöhte Kaufbereitschaft nutzen, um gewinne mitzunehmen, irgendwann werden sie fertig sein und dann ist die Aktie bzw. die Aktionärsstruktur bereinigt. Und das alles knapp über dem Ausbruchsniveau bei 4,6-5,0 €. Das passt also charttechnisch wie psychologisch sehr schön zusammen und ergänzt die gute fundamentale Lage.

[sip]

nun ruht sie wieder... aber wenigstens über der "5"

[lumumba72]

Jetzt sind die 5K Kauforders in Xetra und Frankfurt wieder da.

Langsam müsste ja auch mal gut sein mit Konsolidierung, wobei ich im September nicht viel erwarte. Schön wäre natrülich ein erneuter Großauftrag als Meldung, aber Auftragsbestand ist ja hoch genug für mehrere Jahre.

[Ahnung?]

Schöne Kursenzwicklung heute. Der Deckel der seit Wochen bei 5,30 Euro liegt könnte wohl jetzt wegfliegen !

[biergott]

http://www.boerse-online.de/aktie/empfehlung/...r-staunen/64…

Favorit des Tages
Funknetz-Perle lässt Anleger staunen
[10:07, 15.10.12]

Von Dennis Stolz

Der Funknetz-Spezialist LS Telcom erlebt ein fulminantes Börsenjahr. Seit Jahresbeginn ist der Aktienkurs um über 50 Prozent gestiegen. Sprudelnde Gewinne und volle Auftragsbücher versprechen eine Fortsetzung des Höhenflugs.

Im Zeitalter der kabellosen Kommunikation ist vielen Nutzern immer weniger bewusst, welche Leistung hinter dem Senden und Empfangen von Nachrichten steckt. Die Organisation von Funknetzwerken, durch die Informationen unsichtbar von A nach B gelangen, ist nicht nur sehr komplex, sondern auch ein lukratives Geschäft. Das belegt das kleine Unternehmen LS telcom, das derzeit von Rekord zu Rekord eilt.

LS Telcom entwickelt vor allem Software und Dienstleistungen zur Funknetz-Planung. Dabei decken die Badener als One-stop-shop-Anbieter alle Netztypen ab, von Mobilfunk, Richt- und Flugfunk bis hin zum TV- und Hörfunk. Sie helfen etwa bei der Ausschreibung neuer Funklizenzen, erarbeiten Versorgungs- und Frequenzpläne oder führen Störungsanalysen und Reichweiten-Simulationen durch. Dabei bieten sie selbst entwickelte Messverfahren und Softwaresysteme an, die in Zeiten fortschreitender Digitalisierung und immer schnellerer Drahtlosverbindungen weltweit gefragt sind.


Allein in den ersten drei Quartalen des laufenden Geschäftsjahres stiegen die Erlöse um 33 Prozent auf über 20 Mio. Euro. Damit liegt der Umsatz nach neun Monaten bereits auf dem Niveau des gesamten Vorjahres, in dem das Unternehmen ebenfalls kräftig gewachsen war. Das Betriebsergebnis vor Steuern und Zinsen legte sogar noch stärker zu, und zwar um 74 Prozent. Neben der Zentrale im badischen Lichtenau verfügt der Small Cap über ausländische Vertriebsgesellschaften auf drei Kontinenten. Hinzu kommen innovative Tochtergesellschaften wie der Frequenz-Messtechnik-Spezialist Colibrex. Durch den weltweiten Vertrieb der Telcom-Software, steigende Margen und die Einführung neuer Produkte sprang das Konzernergebnis in den ersten neun Monaten des Geschäftsjahres auf über 1,8 Mio. Euro. Das entspricht einer Verdoppelung gegenüber dem Vergleichszeitraum vor einem Jahr.

Dass die Rekordjagd in Zukunft anhalten wird, lässt ein Blick auf den Auftragsbestand vermuten. Denn der Wert der vertraglich gesicherten Orders wuchs in den ersten drei Quartalen um über 100 Prozent auf nun 58,1 Mio. Euro. Dabei sind unbefristet laufende Wartungsverträge nur mit einer Restlaufzeit von zwölf Monaten berücksichtigt.

Auch an der Börse befinden sich die Badener derzeit auf einem Höhenflug. Seit Jahresbeginn legte die LS Telcom-Aktie um über 50 Prozent zu und notiert mit einem Kurs von derzeit 5,55 Euro nur knapp unter dem unlängst markierten Allzeit-Hoch von 5,80 Euro. Trotz der jüngsten Kurssprünge hat der Small Cap noch Luft nach oben, denn der Gewinn steigt kräftiger als das Kursniveau. Zwischenzeitliche Rückschläge sind nach der jüngsten Rally durchaus möglich. Sie stellen eine Einstiegsgelegenheit dar.
<<< Posting gekürzt anzeigen

[sip]

steht das heute im aktionär? dann könnte es weider in richtung "sex" € gehen ...

[lisa46]

Wahnsinn! Hier hatte ich mal vor Jahren 10.000 Stücke zu 1 irgendwas ;(

[zitroenchen]

oh ssogar LS telcom fällt heute 10% trotz Auftragslage
Rechne sogar mit mindestens 50 Eurocent gewinn für das jahr

[lumumba72]

Zitat von zitroenchen: oh ssogar LS telcom fällt heute 10% trotz Auftragslage
Rechne sogar mit mindestens 50 Eurocent gewinn für das jahr

klare Kursmanipulation

mir kann doch niemand erzählen, dass das normale Verkäufe sind. Da hat jemand den Freitagabend zur Kursmanipulation genutzt. Immer wenn der Marketmaker seine Stücke runternimmt, weil der Typ 500 zu 5,78, dann 200 zu 5,70 verkauft, geht der MM weiter runter und schon wird wieder ins Bid mit 720 zu 6,561 verkauft.

Kein normaler Verkäufer würde derartig handeln, erst recht nicht nach 18Uhr, zumal da die Gesamtmärkte deutlich stiegen.

18:57:06 5,425 €
1.250
18:56:50 5,561 €
720
18:30:10 5,70 €
200
18:29:59 5,78 €
500
12:27:01 5,85 €
600
11:51:31 5,996 €
232
10:53:50 6,026 €

der Kurs stand um 18:29Uhr noch bei 5,85 € als Dax bereits bei 6950 geschlossen hatte. Ausgerechnet als die US Märkte und der nachbörsliche Dax deutlich stiegen, fängt plötzlich jemand bei LS telcom an mit Miniorders von 200 oder 500 Stück immer ins Bid zu verkaufen, welches bekanntlich Freitagabend immer sehr dünn ist und nen weiten Bid/Ask Spread hat. Da war es einfach den Kurs mit gerade mal insgesamt 2000 Stück um 8% zu drücken.

[De Beers]

Heute sollen die vorläufigen Zahlen zum GJ 2011/12 kommen.

[lumumba72]

Zitat von De Beers: Heute sollen die vorläufigen Zahlen zum GJ 2011/12 kommen.

yepp, wenn man sich die vergangenen Termine anschaut, darf man wohlzwischen 12 und 15 Uhr damit rechnen.

Ausblick find ich ja interessanter als die Zahlen selbst. In Q4 wirds wohl noch keinen großen Umsatzanstieg gegeben haben. Bei der Marge hängt's davon ab, ob man langsam Kapazitäten für die kommenden Umsatzsteigerungen aufbauen musste. Kann daher theoretisch sein, dass die Marge in Q4 ähnlich "schwach" war wie in Q3. Aber das ist eh eingepreist.

Kursziel seh ich weiterhin bei 9,5 € auf Sicht von 15-18 Monaten.

[bepto]

sogar 56 Eurocent gewinn je Aktie

[lumumba72]

Zitat von bepto: sogar 56 Eurocent gewinn je Aktie

Q4 war für mich klar besser als erwartet. Zum Ausblick leider bisher nur den üblichen Optimismus ohne konkrete Zahlen, aber das ist halt die seriöse, konservative Geschäftspolitik des Vorstands.


Hier mal meine aktualisierten Tabellen.

[LongIsland]

Antwort auf Beitrag Nr.: 43.879.301 von lumumba72 am 30.11.12 12:32:38

was hatdenn in Q4 2011 die EBIT Marge so verzerrt ?

[lumumba72]

Antwort auf Beitrag Nr.: 43.879.301 von lumumba72 am 30.11.12 12:32:38

und ich glaube meine Umsatzprognose fürs aktuelle Jahr 2012/13 ist eher konservativ, wenn ich folgendes sehe.


"Bei planmäßigem Verlauf rechnet die Gesellschaft allein aus diesem
bereits vorhandenen Auftragsbestand mit einem Umsatzanteil in Höhe von ca.
EUR 25,0 Mio. (i. V. EUR 17,2 Mio.) für das Geschäftsjahr 2012/2013."


Im letzten Jahr hatte man also einen gesicherten Auftragsbestand, der in 2011/12 abgewickelt werden konnte, von 17,2 Mio €. Es wurden dann letztlich 27,9 Mio €. Ich will das jetzt nicht hochrechnen, aber ich glaube meine 32,5 Mio € sind konservativ. Selbst wenn ich nicht die prozentuale Steigerung sondern nur die absolute nehme, dann könnte man einen Umsatz von 35,5 Mio € als realistisch einschätzen.
Ich würd mich zumindest festlegen wollen, dass der Umsatz zwischen 32 und 36 Mio € betragen wird.

[lumumba72]

Zitat von LongIsland: was hatdenn in Q4 2011 die EBIT Marge so verzerrt ?

keine Ahnung! kannst ja mal nachschauen!

hab mich auch schon gewundert, aber da es offensichtlich ein Einmalfaktor war, hab ich mir nicht die Mühe gemacht es zu recherchieren.

[lumumba72]

Zitat von LongIsland: was hatdenn in Q4 2011 die EBIT Marge so verzerrt ?

[lumumba72]

Antwort auf Beitrag Nr.: 43.879.429 von lumumba72 am 30.11.12 12:58:16

ich hasse w:o

regelmäßig werden Postings verschluckt. da schreib ich nen ellenlangen Text, der auch abgeschickt wird, aber der verschwindet dann im Nirvana.


Kurzfassung:

Auch Q3 2011 sieht durch die niedrige Marge verzerrt aus, was nach damaliger Adhoc am Personalaufbau lag. Könnte sein, es gab danach nen margenstarkes Projekt in Q4, wobei die Marge in Q4 trotzdem zu hoch ist, um kein Sonderfaktor zu sein.

Ist mir im Grunde auch egal. Die Tendenz übergeordnet stimmt. Das die Marge "nur" konstant bei 11,3% im Gesamtjahr liegt und sich noch keine großen Skaleneffekte zeigen, liegt ganz sicher an Kapazitätsanpassungen, um die aktuelle Auftragsflut in den nächsten 2-3 Jahren bewältigen zu können. Die Marge dürfte dann sicherlich spätestens im übernächsten Jahr deutlich steigen und das bei wesentlich höheren Umsätzen. Da kann das KGV dann schnell mal auf 5-6 fallen, wenn man den aktuellen Kurs zugrunde legt.

[allavista]

Zahlen

Erfolgreiches Geschäftsjahr 2011/2012 – weiteres Wachstum erwartet

Lichtenau, 30.11.2012 – Die LS telcom AG gibt folgende vorläufige Zahlen für das Geschäftsjahr 2011/2012 bekannt:

Umsatzerlöse: EUR 27,87 Mio. (i. V. EUR 20,70 Mio.)
EBIT: EUR 3,14 Mio. (i. V. EUR 2,33 Mio.)
Konzern-Jahresergebnis: EUR 3,01 Mio. (i. V. EUR 1,52 Mio.)
Liquide Mittel: EUR 5,94 Mio. (i. V. EUR 7,53 Mio.)
Auftragsbestand EUR 52,7 Mio. (i. V. EUR 29,6 Mio.)
Dividendenausschüttung: EUR 0,15 je Stückaktie

Mit einem erfolgreichen Geschäftsjahr 2011/2012 setzt die LS telcom Firmengruppe die positive Geschäftsentwicklung der Vorjahre fort. Im zurückliegenden Geschäftsjahr gelang es dem Konzern, sowohl die Umsatzerlöse als auch das Betriebsergebnis gegenüber den Vorjahreswerten um 35 % zu steigern. Die Umsatzerlöse betragen EUR 27,87 Mio. (i. V. EUR 20,70 Mio.), das Betriebsergebnis beläuft sich auf EUR 3,14 Mio. (i. V. EUR 2,33 Mio.). Das Konzern-Jahresergebnis (nach Minderheitenanteilen) beträgt EUR 3,01 Mio. und legte damit gegenüber dem Vorjahr um 98 % zu (i. V. EUR 1,52 Mio.).



Vorstand und Aufsichtsrat haben sich darauf verständigt, eine Dividende in Höhe von EUR 0,15 je Stückaktie auszuschütten.

Der vertraglich gesicherte Auftragsbestand, aus dem sich neuer Umsatz generieren lässt, beläuft sich aktuell auf EUR 52,7 Mio. (i. V. EUR 29,6 Mio.). Bei planmäßigem Verlauf rechnet die Gesellschaft allein aus diesem bereits vorhandenen Auftragsbestand mit einem Umsatzanteil in Höhe von ca. EUR 25,0 Mio. (i. V. EUR 17,2 Mio.) für das Geschäftsjahr 2012/2013.

Vor diesem Hintergrund und angesichts der anhaltend guten Nachfrage ist der Vorstand für die kurz- und mittelfristige Geschäftsentwicklung des Konzerns sehr zuversichtlich. Das Management erwartet für das neue Geschäftsjahr weitere positive Entscheidungen in mehreren Beschaffungsverfahren und sieht gute Möglichkeiten, von dem erreichten hohen Umsatzniveau aus weiter zu
wachsen.

http://www.lstelcom.com/de/index.php?rub_id=158

[allavista]

Gegenüber den ersten 3 Quartalen, fallen im Gesamtjahr wohl kaum Steuern an.
Ebit 3,14 Ergebnis 3,01.
Hat man hier so große Verlustvorträge und wie dauerhaft ist dies?

Da ich hier nicht so tief drin bin, wärs schön wenn einer was zu sagen könnte.

Auftragsbestand von Q3 zu Q4 um 5,4 geschrumpft bei 7,7 Umsatz. Wie hoch ist eigentlich der Anteil an Wartungsaufträgen etc. (wiederkehrendes Geschäft) am Umsatz.

[lumumba72]

Antwort auf Beitrag Nr.: 43.879.901 von allavista am 30.11.12 14:33:29

Lies dir zum Thema Steuern und Wartungserlöse einfach mal die Finanzberichte durch! Nur so viel ... im Auftragsbestand sind nur die Wartungserlöse enthalten, die in den nächsten 12 Monaten sicher zu Umsatz führen. Da LST aber zu einem guten Teil von Wartungserlösen lebt und daher gut abgesicherten Umsatz hat, kann man sich leicht ausrechnen, dass der AB nochmal nen gutes Stückchen höher liegt als in der Meldung angegeben.

Was den Auftragsbestand angeht, ist das ja kein Wunder. Das liegt ja nur daran, dass im 3.Quartal der Rekordauftrag reinkam. Trotzdem liegt der Umsatz in Q4 noch über dem "Auftragsschwund", wenn du das so nennen willst. Es gab also lediglich in Q3 den Rekordauftrag und in Q4 kleinere Neuaufträge von 2,3 Mio €. Wenn man das mal bereinigt, gab es im 2.Halbjahr einen Auftragseingang von ungefähr 38 Mio €. 28 Mio € davon aus dem Reokrdauftrag verteilen sich allerdings auf die nächsten 3-4 Jahre. Umso interessanter die Aussage in derheutigen Meldung zu den bereits garantierten 25,x Mio € Umsatz aus dem aktuellen Auftragsbestand.

[Syrtakihans]

Ich finde die Q4-Zahlen schwach. Der Auftragseingang in Q4 ist sehr schwach und liegt auf einem Niveau, dass seit Jahren nicht mehr erreicht wurde. Vom EBIT in Q4 habe ich mehr erwartet. Offenbar laufen die Kosten mit den Umsätzen, so dass keine Skaleneffekte auf das Ergebnis durchschlagen.

Das Nettoergebnis von 3,01 Mio. EUR fällt nur deshalb so hoch aus, weil Sondererträge im Finanzergebnis und/oder bei den Steuern anfallen. Bei normalem Finanzergebnis und normaler Steuerquote läge das EPS bei ca. 0,38 EUR.

Der freie Cashflow scheint im GJ negativ ausgefallen zu sein, da auch in Q4 der Abfluss liquider Mittel nicht aufgeholt werden konnte.

Für das angelaufene GJ würde ich vorsichtig schätzen: Umsatz 32 Mio. EUR, EBIT 3,7 Mio. EUR, EPS 0,47 EUR. Die Bewertung läge bei einem Kurs von 6,00 EUR demnach im Bereich KGV 12 bis 13.

Entscheidende Frage ist bei LS telcom m.E. die, ob die Digitalisierung von Funknetzen nur eine vorübergehend erhöhte Nachfrage nach Leistungen des Unternehmens bewirkt, oder ob es sich um eine nachhaltige Entwicklung handelt. Auf Wartungs- und Erweiterungsgeschäft wird man sich m.E. nicht verlassen können, denn dieses schließt sich erfahrungsgemäß nur für einen begrenzten Zeitraum nach dem Neugeschäft an. Wenn das Neugeschäft zurückgehen sollte, können die erweiterten Kapazitäten schnell zu einem Kostenproblem führen.


@katjuscha

Zitat von lumumba72: Die Tendenz übergeordnet stimmt. Das die Marge "nur" konstant bei 11,3% im Gesamtjahr liegt und sich noch keine großen Skaleneffekte zeigen, liegt ganz sicher an Kapazitätsanpassungen, um die aktuelle Auftragsflut in den nächsten 2-3 Jahren bewältigen zu können. Die Marge dürfte dann sicherlich spätestens im übernächsten Jahr deutlich steigen und das bei wesentlich höheren Umsätzen.

Anhand der letzten Jahre sieht man, dass höhere Umsätze nur durch Anpassung der Kapazitäten bewältigt werden können. Eine gewisse Kostendegression ist kaum zu erkennen. Anhaltspunkte dafür, dass sich dieses ändern sollte kann ich leider nicht erkennen. Die Vorstellung einer höheren Marge erscheint da doch eher wie Wunschdenken.

[bepto]

Zitat von Syrtakihans: Ich finde die Q4-Zahlen schwach. Der Auftragseingang in Q4 ist sehr schwach und liegt auf einem Niveau, dass seit Jahren nicht mehr erreicht wurde. Vom EBIT in Q4 habe ich mehr erwartet. Offenbar laufen die Kosten mit den Umsätzen, so dass keine Skaleneffekte auf das Ergebnis durchschlagen.

Das Nettoergebnis von 3,01 Mio. EUR fällt nur deshalb so hoch aus, weil Sondererträge im Finanzergebnis und/oder bei den Steuern anfallen. Bei normalem Finanzergebnis und normaler Steuerquote läge das EPS bei ca. 0,38 EUR.

Der freie Cashflow scheint im GJ negativ ausgefallen zu sein, da auch in Q4 der Abfluss liquider Mittel nicht aufgeholt werden konnte.

Für das angelaufene GJ würde ich vorsichtig schätzen: Umsatz 32 Mio. EUR, EBIT 3,7 Mio. EUR, EPS 0,47 EUR. Die Bewertung läge bei einem Kurs von 6,00 EUR demnach im Bereich KGV 12 bis 13.

Entscheidende Frage ist bei LS telcom m.E. die, ob die Digitalisierung von Funknetzen nur eine vorübergehend erhöhte Nachfrage nach Leistungen des Unternehmens bewirkt, oder ob es sich um eine nachhaltige Entwicklung handelt. Auf Wartungs- und Erweiterungsgeschäft wird man sich m.E. nicht verlassen können, denn dieses schließt sich erfahrungsgemäß nur für einen begrenzten Zeitraum nach dem Neugeschäft an. Wenn das Neugeschäft zurückgehen sollte, können die erweiterten Kapazitäten schnell zu einem Kostenproblem führen.

....

Daneben!
Rechne für das angelaufene GJ mit einem Umsatz von 36 Millionen
Euro, Ebitda 7,20 Milliönchen Euro, und Rest kannst du dir
ausrechnen

[lumumba72]

Antwort auf Beitrag Nr.: 43.880.377 von Syrtakihans am 30.11.12 16:25:27

Wunschdenken?

Also die BruttoMarge steigt seit Jahren stetig und die EbitdaMarge machte 2009/10 einer großen Sprung von 14,x% auf 23,0%, wodurch es kein Wunder ist, wenn die jetzt durch die Kapazitätsanpassungen stagniert. Bei der Ebit-Marge müsste man tatsächlich mal schauen, ob es in Q4/11 einen Sonderfaktor gab. Wenn ja, ist auch die Ebit-Marge auf Jahresbasis stetig gestiegen, trotz normalen Kapazitätsanpassungen.

Mir ist nicht so ganz klar was du erwartet hast. Das ein kleines Unternehmen wie LST ohne Kapazitätsanpassungen im Vorfeld solch großer Umsatzsteigerungen durch die stetig steigenden Auftragsbestände im Frühstadium des Wachstums bereits Skaleneffekte zeigt? Sorry, aber das macht ja unternehmerisch keinen Sinn. Dann müsst ich auch Softing schon längst verkauft haben.

Und was den geringen Auftragseingang in Q4 angeht. Also sorry, aber das ist doch Krümelkackerei. Bewerten wir in diesem stark Projekt getriebenen Geschäft jetzt schon Auftragseingänge rein quartalsmäßig? Im 2.Halbjahr lag der Auftragseingang bei 38 Mio €, davon halt 35,6 Mio € in Q3, inklusive eines Rekordauftrags. Ist doch völlig normal, wenn der Auftragseingang nicht immer innerhalb gewisser Stichtage gleichmäßig eingeht und man mal ein sehr schwaches Quartal dabei hat. Guck dir mal in meiner Quartalstabelle von vorhin die letzten 8 Quartale bezüglich Auftragseingang an! Kannst du ja anhand Umsatz und AB ableiten. Da wirst du sehen, dass solche Quartale völlig normal sind. Wichtig ist der übergeordnete Trend, inklusive der Großaufträge. Und der Vorstand sieht ja laut letzten Berichten weiterhin viel Potenzial für entsprechende Aufträge und Wachstum.

Was das EPS angeht, geb ich dir teilweise recht. Klar, bei normaler Steuerquote läge das EPS wohl eher bei 40-44 Cents. Wie du auf 38 kommst, weiß ich nicht so recht. Welches Finanzergebnis setzt du denn da noch zusätzlich an und weche Steuerquote? Wie dir in meinen Tabelle vielleicht aufgefallen ist, rechne ich fürs angelaufene Geschäftsjahr ja bereits mit einer Steuerquote von 25% bei minimal positvem Finanzergebnis. Es ist also nicht so, dass ich mir da in die eigene Tasche lüge. Bei der etwas höheren Ebit-Marge kann man drüber streiten, aber ist für mich inklusive eines Sondereffekt 2011 nur eine lineare Weiterführung der bisherigen Entwicklung. Und beim Umsatz dürfte ich mit 32,5 Mio € eher am unteren Rand der Schätzungen liegen.

Das gleiche wie beim Auftragsbestand ist es beim Thema Cashflow. Wollen wir ernsthaft davon ausgehen, in der aktuellen Unternehmensphase ist der Cashflow quartalsseitig oder auch halbjahresseitig aussagekräftig? Lass uns da doch wenigstens mal den Finanzbericht abwarten, bevor du voreilige Schlüsse ziehst.

Was dein Risikoszenario angeht, ist mir unklar wieso du die Kapazitätsanpassungen bei steigenden Umsätzen als Problem (Nichtskalierung) siehst, aber gelcihzeitig bei irgendwann, vielleicht, möglicherweise fehlenden Neuaufträgen du dir dann keine Anpassungen nach unten vorstellen kannst. Das Kostenproblem ist doch auch nur herbeigeredet, falls der Vorstand nicht schnell genug reagiert, aber wieso sollte er das tun, falls Aufträge ausbleiben?
Dass LST seit letztem Jahr das Personal aufstockt, vor allem gut verdienendes Personal, war bekannt und sollte einleuchten. Das ab einem gewissen Punkt dann durchaus Skaleneffekte auftreten können, ist reine Mathematik und kein Wunschdenken, gerade in einem projekt getriebenen Geschäftsmodell. Das man das als vorsichtiger Anleger abwarten sollte, mag gut sein.


Insgesamt seh ich bei der Aktie überhaupt kein Ansatz für fallende Kurse. Das Unternehmen ist bilanziell extrem solide aufgestellt, hat seit Jahren 30% Wachstum pro Jahr im Schnitt, hat durchaus auch schon Skaleneffekte gezeigt, die nur aktuell im Rahmen der Kapazitätsanpassungen ruhen, und die Bewertung ist für diese Wachstumsraten und Bilanzdaten sehr niedrig.
Der operative Cashflow lag im Schnitt der letzten drei Jahre bei 5 Mio €. Mir fehlt da jeder Ansatz für Skepsis.

Und mal abgesehen davon, ... also Q4 lag meilenweit über meinen Erwartungen. Vielleicht hätten wir echt mal in den letzten Wochen unsere unterschiedlichen Erwartungen hier posten sollen. Ich falle jedenfalls echt grad aus allen Wolken, als ich deine Aussage zu Q4 gelesen habe. Ist jetzt kein Vorwurf, sondern nur mein Ausdruck der Überraschung.

[Uganda2007]

Antwort auf Beitrag Nr.: 43.881.066 von lumumba72 am 30.11.12 18:55:40

Hallo Lumumba.

Finde die Argumentation nachvollziehbar.

Die Herren Lebehrz und Schöne liefern seit einigen Jahren extrem konservative Prognosen. Die Herren (und altgediente Aktionäre wie ich) wissen, warum. In den Jahren bis ca. 2009 wurde zu viel versprochen und zu wenig gehalten. Da ich jedoch von dem Geschäftsmodell überzeugt war und auf einer HV mal mit einigen Mitarbeitern sprechen konnte, habe ich mein Engagement (glücklicherweise) noch mal massiv ausgebaut.

Ich halte es mit Edit Piaf.....

Umsatz steigt, Auftragseingang ist (ja, 4Q war nicht doll) beeindruckend und die Umsatzprognose mit dem fast schon obligatorischen Hinweis auf weitere aussichtsreiche Aufträge stimmt mich optmistisch.

Dividende steigt, Bilanz ist sehr solide....was will man mehr?


OK, ein höherer Freefloat wäre wünschenswert, denn irgendwann (noch nicht absehbar) will man auch mal wieder raus...

[Syrtakihans]

Zitat von lumumba72: Also die BruttoMarge steigt seit Jahren stetig

Wo holst Du denn beim Gesamtkostenverfahren eine Bruttomarge her? Ich habe keine Erkenntnisse darüber, dass die Bruttomarge konstant bleibt. Was ich hingegen sehe, ist, dass die operative Marge (und die interessiert mich hier am meisten) von 2010 auf 2012 nur von 10% auf 11% angestiegen ist, obwohl der Umsatz um rd. 70% zulegte.

Mir ist nicht so ganz klar was du erwartet hast.

Ich habe in erster Linie eine höher operative Marge erwartet. Gerade dem Produkt Software ist es zueigen, zumindest wenn sie in einem gewissen Grade standardisiert ist, dass bei steigendem Abverkauf die Kosten deutlich degressieren. Daher habe ich erwartet, dass bei einem Umsatz über den Vorquartalen eine höhere operative Marge abfällt.

Und was den geringen Auftragseingang in Q4 angeht. Also sorry, aber das ist doch Krümelkackerei. Bewerten wir in diesem stark Projekt getriebenen Geschäft jetzt schon Auftragseingänge rein quartalsmäßig?

Nun, das Unternehmen bewerte ich nicht anhand eines Quartals. Allerdings ziehe ich zur Bewertung eines Quartals heran, wie viel Produkte/Leistungen Kunden beim Unternehmen bestellt haben. Es fällt mir schwer von einem Quartal positiv überrascht zu sein, wenn so wenig bestellt wurde, wie seit Jahren nicht mehr. Die Bestellungen im letzten GJ waren überragend hoch, keine Frage.

Klar, bei normaler Steuerquote läge das EPS wohl eher bei 40-44 Cents. Wie du auf 38 kommst, weiß ich nicht so recht.

Ich rechne so in Mio. EUR:

EBIT 3,14
EBT 2,84
EAT 2,05
E 1,98
EPS 0,38 EUR

Was dein Risikoszenario angeht, ist mir unklar wieso du die Kapazitätsanpassungen bei steigenden Umsätzen als Problem (Nichtskalierung) siehst, aber gelcihzeitig bei irgendwann, vielleicht, möglicherweise fehlenden Neuaufträgen du dir dann keine Anpassungen nach unten vorstellen kannst.

Doch kann ich. Dabei treten aber besondere Aufwendungen auf. Zum einen können Kapazitätsanpassungen nur mit zeitlicher Verzögerung durchgesetzt werden und zweitens kosten sie extra. Es ist evident, dass 99,9% der Unternehmen unterausgelastete Kapazitäten und Kostenprobleme haben, wenn die Aufträge wegbleiben. Und deshalb bleibt die entscheidende Frage die, ob die Digitalisierung von Funknetzen nur eine vorübergehend erhöhte Nachfrage nach Leistungen des Unternehmens bewirkt, oder ob es sich um eine nachhaltige Entwicklung handelt.

[lumumba72]

Antwort auf Beitrag Nr.: 43.884.936 von Syrtakihans am 02.12.12 22:07:18

Die Marge ist gegenüber Q3 deutlich gestiegen, obwohl ich nicht damit gerechnet hatte. Nach Q3 war das eigentlich auch Konsens, dass man mit Kapazitätsaufbau rechnen müsse. Mir ist daher unklar wieso eine Marge von 11,2% in Q4 und konstant 11,3% auf Jahresbasis so ein großes Problem für dich ist. Scheint mir doch arg herbei geredet.
Für mich eh eine Phantomdebatte, nach 38 Mio € Auftrageingang im 2.Halbjahr, erhöhter Dividende und Wartungserlösen, die nur bis 12 Monaten im Auftragsbestand stecken. Ich glaub der Vorstand ist ganz froh, einen Teil des Großauftrags jetzt erstmal mit den vorhandenen Kapazitäten bewältigen zu können. Gib dem Unternehmen doch mal Zeit, sinnvoll zu wachsen, ohne sich den Ruf kaputt zu machen, in dem man Aufträge nicht zur Zufriedenheit der Kunden abwickeln kann! Aber wieso lasse ich mich eigentlich bei 38 Mio € Auftrageingang in einem Halbjahr und über 50 Mio € im Gesamtjahr auf diese Diskussion ein? Die nächsten drei Jahre sind Umsätze von 30 Mio € plus X bei konstanten Marge abgesichert. Welches Unternehmen kann solch sichere Aussichten in der aktuellen Lage von sich behaupten? Ein nicht uwnichtiger psychologischer Punkt für die Aktie.

Und wie gesagt, nach deiner Margen-Argumentation hätte ich Softing bei 3 € auch nicht kaufen dürfen. Skaleneffekte gabs da auch nicht und gibts immernoch nicht. Die Marge bei Softing stagniert bei 10%. Und bei LS telcom hätte nach deiner Argumentation nach Q4 des GJ10/11 niemand einsteigen dürfen als damals der AE sehr niedrig lag. Für mich zählt Marktstellung, Wachstum, solide Bilanzdaten, eine Betrachtung auf Jahresbasis und eine zu den Daten entsprechend günstige Bewertung. Diese günstige Bewertung haben sowohl LS telcom wie auch Softing mit KGVs von rund 10 fürs Jahr 2012/13. Viel billiger wird man solche Wachstumswerte nicht mehr bekommen, auch wenn es viele Anleger sich erhoffen. Hört man ja auch in anderen Threads, dass User gerne bei 5 € eingestiegen wären, aber nicht mehr zum Zuge kamen.

Ich bin auch weiter davon überzeugt, unter 5,0-5,3 € wird es LST nicht mehr geben. Erkennt man auch gut am Alltime Chart. Der Durchbruch durch die Marke von 4,8-5,0 € läutete eine neue Unternehmensphase ein, was der Großauftrag im 3.Quartal auch fundamental unterfütterte. Und spätestens beim nächsten Großauftrag wirst du sehen, dass eine quartalsmäßige Betrachtung sowohl des Auftragseingangs als auch des Cashflows bei LST keinen Sinn macht. Das fällt ja auch mit Blick auf die letzten 8-12 Quartale jedem Anleger auf.

Ich werd jedenfalls sofort aufstocken, wenns nochmal auf 5,5 € abwärts gehen würde. Mein Kursziel liegt beim Alltimehigh von 9,5 €, was einer Bewertung entspricht, die ich eigentlich schon jetzt für angemessen halte (siehe auch Übernahmen der letzten Jahre in dem Sektor!), aber ich will mal nicht zu pushig klingen und deshalb gilt dieses Kursziel auf Sicht von 15-18 Monaten, weil ich im Geschäftsjahr 2013/14 mit einem Umsatz von 40 Mio € bei 13% Ebit-Marge rechne (EPS = 75-80 Cents bei Dividende von 25 Cents). Der Cashbestand dürfte sich dann auf über 10 Mio € belaufen (ein Drittel des Börsenwerts), es sei denn LST wächst zusätzlich anorganisch, was ja auch nicht uninteressant wäre. Übrigens ging LST zuletzt dazu über Cash in Finanzanlagen umzulegen. Das Finanzergebnis dürfte sich ganz sicher verbessern. Allein die Dividenden dürften mir in 2,5 Jahren eine Rendite von 10% bescheren. Kein schlechter Discount.

[Syrtakihans]

Antwort auf Beitrag Nr.: 43.885.100 von lumumba72 am 02.12.12 23:48:22

Die Segmentberichterstattung liefert übrigens auch keinen weiteren Aufschluss zur Analyse des Unternehmens. Für das letzte H2 liegen leider noch keine Zahlen dazu vor. Auffällig ist, dass im Segment Softwaresysteme im H2/2011 eine EBIT-Marge von 27% erreicht wurde, während das Segment Hardwarenahe Systeme und Dienstleistungen einen operativen Verlust beisteuerte.

Offenbar tappen wir mit unseren Vorstellungen hinsichtlich Prognostizierbarkeit der Ergebnisentwicklung noch weitestgehend im Dunkeln.


Zum Vergleich mit Softing: Softing war bei 3 EUR extrem günstig bewertet (KGV 4), auch wenn man davon ausging, dass die operative Marge auf dem damaligen Niveau fortbestehen würde. LS telcom hingegen ist heute bei 6 EUR nicht günstig bewertet (KGV 12 bis 13, Begründung vorherige Postings), wenn man davon ausgeht, dass die operative Marge auf dem heutigen Niveau verbleibt. Davon abgesehen, sind die Charaktere der Geschäfte beider Unternehmen höchst unterschiedlich.

[lumumba72]

Zitat von Syrtakihans: Zum Vergleich mit Softing: Softing war bei 3 EUR extrem günstig bewertet (KGV 4), auch wenn man davon ausging, dass die operative Marge auf dem damaligen Niveau fortbestehen würde. LS telcom hingegen ist heute bei 6 EUR nicht günstig bewertet (KGV 12 bis 13, Begründung vorherige Postings), wenn man davon ausgeht, dass die operative Marge auf dem heutigen Niveau verbleibt. Davon abgesehen, sind die Charaktere der Geschäfte beider Unternehmen höchst unterschiedlich.

das ist doch nicht wahr.

Als ich bei Softing zu 3 € Anfang 2011 eingestiegen bin, waren noch nicht mal die 2010er Ergebnisse bekannt und die sagten uns dann kurz danach, dass Softing ein KGV10 von 17 hat (Überschuss 2010 bei 1,0 Mio € bei 5,6 Mio Aktien). Ich stieg trotzdem ein, und das obwohl der Vorstand im März 2011 gerade mal 10% Umsatzwachstum und 15% Gewinnwachstum ansagte. Das KGV11 für 2011 betrug also nach allgemeiner Ansicht im Frühjahr 2011 immernoch 13-14. Sehr ähnliche Voraussetzungen zu LS telcom heute, nur das man bei LS telcom von mehr als 20% Umsatzwachstum in 2012/13 sicher ausgehen kann, während man bei Softing "nur" mit 15% rechnen konnte.
Bilanziell war Softing damals auch nicht besser aufgestellt als LST heute. Erst durch die Gewinne und Cashflows und die Großaufträge in der Folgezeit hat Softing das Standing am Finanzmarkt bekommen, welches die Aktie heute immernoch attraktiv macht, obwohl der Kurs seitdem 150% gestiegen ist. Das erwarte ich von LST ja nicht einmal, aber das LST zumindest 50% in einem ähnlichen Zeitraum von 15-18 Monaten steigt, das halte ich für sehr realistisch, weil es dafür gar keiner Skaleneffekte bedarf, sondern "nur" die realistischen 20% Umsatzwachstum p.a. und ein KGV von 15 fürs GJ 2013/14. Gerade im Hinblick auf die sehr guten Bilanzdaten und die Großaufträge und damit relative Planungssicherheit ist so ein KGV allemal angemessen. Und ob es keine Skaleneffekte gibt, ist ja noch nicht mal gesagt. Schon eine ganz leicht steigende Ebit-Marge auf 12-13% würde bereits ein etwas geringeres Umsatzwachstum als gedacht wieder ausgleichen.

Und was den "höchst unterschiedlichen" Charakter der Geschäftsmodelle angeht, ist es interessant, dass du am Anfang deines Postings eine sehr aussagekräftige Gemeinsamkeit gleich mitgeliefert hast, nämlich die Volatilität der Gewinnausweise auf Quartalsbasis aufgrund der unterschiedlichen Margen zwischen Software- und Hardwaresegmenten. Auch Softing hatte im letzten Quartal ein Verlustsegment und ein hochmargiges Softwaresegment. Na was für ein Zufall.

[Syrtakihans]

Zitat von lumumba72: Als ich bei Softing zu 3 € Anfang 2011 eingestiegen bin, waren noch nicht mal die 2010er Ergebnisse bekannt und die sagten uns dann kurz danach, dass Softing ein KGV10 von 17 hat (Überschuss 2010 bei 1,0 Mio € bei 5,6 Mio Aktien). Ich stieg trotzdem ein, und das obwohl der Vorstand im März 2011 gerade mal 10% Umsatzwachstum und 15% Gewinnwachstum ansagte. Das KGV11 für 2011 betrug also nach allgemeiner Ansicht im Frühjahr 2011 immernoch 13-14.

Zufällig bin ich bei Softing strategisch investiert, das war auch Anfang 2011 schon der Fall. Die Situation war damals so, dass sich Dr. Trier auf dem EK-Forum sehr positiv geäußert hatte, man in 12/2010 adhoc eine Prognoseerhöhung für 2010 gemeldet hatte, mit der eine gewisse operative Stärke für Q3/2010 und Q4/2010 quasi schon evident war, und man in 12/2010 zwei Großaufträge/Verträge gemeldet hatte. Anhand der 2010er Quartale war erkennbar, wie bei anziehendem Geschäft Kosten degressierten. Ein deutlich einstelliges 2011er KGV war bereits absehbar.

Sehr ähnliche Voraussetzungen zu LS telcom heute, nur das man bei LS telcom von mehr als 20% Umsatzwachstum in 2012/13 sicher ausgehen kann, während man bei Softing "nur" mit 15% rechnen konnte.

Wie schon unten geschrieben würde ich vorsichtig einen Umsatz von 32 Mio. EUR, ein EBIT von 3,7 Mio. EUR und ein EPS 0,47 EUR schätzen. Wie bei Softing damals ist eben kaum von einer nennenswerten Kostendegression auszugehen. Die Bewertung läge bei einem Kurs von 6,00 EUR demnach im Bereich KGV 12 bis 13. Allein deshalb ist für mich der Vergleich mit Softing unpassend.

Und was den "höchst unterschiedlichen" Charakter der Geschäftsmodelle angeht, ist es interessant, dass du am Anfang deines Postings eine sehr aussagekräftige Gemeinsamkeit gleich mitgeliefert hast, nämlich die Volatilität der Gewinnausweise auf Quartalsbasis aufgrund der unterschiedlichen Margen zwischen Software- und Hardwaresegmenten. Auch Softing hatte im letzten Quartal ein Verlustsegment und ein hochmargiges Softwaresegment. Na was für ein Zufall.

Im Geschäft von Softing haben Seriengeschäfte und wiederkehrende Umsätze eine wesentliche Bedeutung, industrielle Kunden sind der Schwerpunkt. Das Geschäft von LS telcom ist durch einzelne große Projektaufträge bestimmt, staatliche Institutionen bilden den Kundenschwerpunkt. Daher halte ich die Geschäfte für nicht vergleichbar.

@katjuscha Ich frage mich, warum Du hier auf den m.M.n. entscheidenden Punkt noch nicht eingegangen bist, nämlich ob die laufende Digitalisierung von Funknetzen nur eine vorübergehend erhöhte Nachfrage nach Leistungen des Unternehmens bewirkt, oder ob es sich um eine nachhaltige Entwicklung handelt.

[lumumba72]

Antwort auf Beitrag Nr.: 43.895.511 von Syrtakihans am 05.12.12 21:12:32

@katjuscha Ich frage mich, warum Du hier auf den m.M.n. entscheidenden Punkt noch nicht eingegangen bist, nämlich ob die laufende Digitalisierung von Funknetzen nur eine vorübergehend erhöhte Nachfrage nach Leistungen des Unternehmens bewirkt, oder ob es sich um eine nachhaltige Entwicklung handelt.

Weil ich mich frage, ob wir in dem Punkt nicht beide hellseherische Fähigkeiten haben müssten.

Die Großaufträge in den letzten Quartalen kamen aus fast allen Regionen dieser Welt, besonders aus Nordamerika und Asien, insbesondere der Golfregion. Verlangst du von mir, dass ich einschätzen kann, ob in diversen Regionen dieser Welt diese Großaufträge nur einem temporären Ausbau der Funknetze entstammen oder abrupt endet, was du offenbar denkst? Kannst du das beurteilen?
LS telcom ist in 70 Ländern vertreten und macht zu 90% die Umsätze im Ausland, davon 70% außerhalb von Europa, und der Trend dürfte sich nach den Großaufträgen mindestens halten bzw. eher noch mehr ins nicht europäische Ausland verschieben.

Ich verlass mich da lieber auf die Zahlen. Und die sagen mir, dass es offensichtlich derzeit Nachfrage nach den Produkten/Dienstleistungen von LS telcom gibt. Und wie du selbst mehrfach festgestellt hast, handelt es sich zu einem guten Teil um Projektgeschäft. Dann frag ich mich, wieso du dieses Projektgeschäft zwar als Anlass nimmst, es (durchaus nachvollziehbar) im Punkt der nicht so wiederkehrenden Umsätze wie bei Softing negativ auszuschlachten, aber es gleichzeitig im Punkt der Auftragseingänge auf Quartalsbasis nicht zugunsten von LST berücksichtigst, denn der niedrige AE in Q4 hat genauso damit zu tun wie der hohe AE in Q3. Du leitest aus Q4 aber gleich ein Warnzeichen ab, ohne das 2.Halbjahr insgesamt zu sehen. Und ehrlich gesagt kommt mir das deshalb so vor als suchst du eben die negativen Aspekte, was ich umgekehrt nicht tue, denn ich gebe zu, dass Softing bezüglich wiederkehrende Umsätze sicherer ist, mal abgesehen vielleicht von den Wartungserlösen, die auch hier bei LS telcom eine gewisse Absicherung bringen. Aber schon gut, das hat sicher nicht den Umfang und ist von vorausgegangen Umsätzen im Projektgeschäft abhängig. Umsätzen, die allerdings derzeit vorliegen und für 2-3 Jahre gut absichern.

Der Vorstand spricht im Prognosebricht davon, "dass die gute Nachfrage in den für das Unternehmen relevanten Teilmärkten anhalten wird". Man würde Wettbewerber aufgrund des technologischen Vorsprungs auf Distanz halten und regional wie technologisch neue Märkte erschließen. Desweiteren geht der Vorstand ausdrücklich von Steigerung in den beiden kommenden Geschäftsjahren bei Umsatz und Gewinn aus.
Nun kann man ja sagen, ich soll Vorständen nicht alles glauben, aber wieso sollte ich nach der Auftragslage anders darüber denken? Und was irgendwann 2015/16 passiert, ist mir ehrlich gesagt egal. Will ja die Aktie vorläufig nicht über 4-5 Jahre halten. Mein Anlagehorizont beträgt meist 1-2 Jahre.

[Straßenkoeter]

Bei Sepura ist die Umstellung vom Analogfunk auf Digitalfunk zumindest sehr nachhaltig. Die Umstellung steht ja erst am Anfang.

[Syrtakihans]

Zitat von lumumba72: Weil ich mich frage, ob wir in dem Punkt nicht beide hellseherische Fähigkeiten haben müssten.

Wenn man die langfristige Tragfähigkeit eines Geschäftsmodells nur mit hellseherischen Fähigkeiten abschätzen kann, ist das ein KO-Kriterium für eine Aktienanlage.

Verlangst du von mir, dass ich einschätzen kann, ob in diversen Regionen dieser Welt diese Großaufträge nur einem temporären Ausbau der Funknetze entstammen oder abrupt endet, was du offenbar denkst?

Ich verlange hier gar nichts, sondern stelle hier nur ein wesentliches geschäftliches Risiko zur Diskussion. Und ich denke nicht, dass die Aufträge abrupt enden, sondern denke nur darüber nach, wie hoch das Risiko ist, das dieses geschieht.

Dann frag ich mich, wieso du dieses Projektgeschäft zwar als Anlass nimmst, es (durchaus nachvollziehbar) im Punkt der nicht so wiederkehrenden Umsätze wie bei Softing negativ auszuschlachten,

Wie kommst Du darauf, dass ich das Projektgeschäft negativ ausschlachte? Da hast Du etwas missverstanden.


In der Berichterstattung wird auch immer nur davon geschrieben, dass die kurz- und mittelfristige Geschäftsentwicklung sehr zuversichtlich gesehen wird. Von langfristiger Entwicklung wird nie geschrieben. Allein das ist für kritische Anleger ja schon Anlass genug über die langfristige Tragfähigkeit des Geschäftsmodells nachzudenken. Aber eigentlich sollte das sowieso eine Pflichtübung sein.

[bepto]

In der Berichterstattung wird auch immer nur davon geschrieben, dass die kurz- und mittelfristige Geschäftsentwicklung sehr zuversichtlich gesehen wird. Von langfristiger Entwicklung wird nie geschrieben. Allein das ist für kritische Anleger ja schon Anlass genug über die langfristige Tragfähigkeit des Geschäftsmodells nachzudenken. Aber eigentlich sollte das sowieso eine Pflichtübung sein.



Ich bin neugierig wie Frau Weispfenning die zukünftige Entwicklung bei
Ls Telcom sieht?
Oder glauben sie, man kann sich bei Shaherholder Value AG erlauben durch
falsche Strategie den inneren Wert der Aktie vermasseln?

[lumumba72]

Antwort auf Beitrag Nr.: 43.902.541 von Syrtakihans am 07.12.12 13:36:06

hmmm, einerseits ist die Tragfähigkeit des Geschäftsmodells ein KO Kriterium für dich (na logisch! Für mich auch), andererseits stellst du sie aber plötzlich nur noch zur Diskussion. Vor ein paar Tagen klang das noch ganz anders, weshalb ich dir die regionale Verteilung der Umsätze ja nicht ohne Grund genannt hatte. Ich hatte das Gefühl, du bist beim Thema Tragfähigkeit des Geschäftsmodells davon ausgegangen, dass es eben nicht tragfühig ist bzw. wir uns aktuell nur in einer Nachfragespitze befinden. Und aus dem Grund hab ich mit der Umsatzverteilung die natürlich extra überspitze Aussage gemacht, ob wir beide Hellseher sind? Das war wie eine rhetorische Frage gemeint, da ich hoffte, es kommen jetzt konkrete Aussagen deinerseits dazu.

Klar muss man als Anleger eine Erwartung an die Produkte und Dienstleistungen des Unternehmens haben. Nur bin ich ja nicht derjeinige, der die Diskussion begonnen hat. Wenn du konkrete Gründe hast, wieso du da eine Umsatzstagnation oder gar einen starken Umsatzverlust nach 2014/15 erwartest, dann bin ich der Letzte, der das nicht gerne hören würde, denn natürlich will ich über Risiken meiner Anlage aufgeklärt werden. Nur seh ich bisher nichts konkretes. Siehst du denn bezüglich Digitalisierung von Funknetzen in Asien, Amerika, der Golfregion, Afrika oder auch im sehr geringen Europageschäft eine starke Abschwächung der Nachfrage bzw. wieso gehst du davon aus, dass das jetzt nur ein großes Zwischenhoch der Nachfrage ist?

Trotz der ganzen wichtigen Diskussion bleib ich trotzdem noch ein Investor, dem neben fundamentalen Dingen auch die mittelfristigen psychologischen Fragen an der Börse wichtig sind. Und es dürfte feststehen, dass wir jetzt 1-2 Jahre lang stetig sehr gute Zahlen präsentiert bekommen. Ich tipp mal neben den sehr guten Steigerungen der letzten Jahre nun weitere mindestens 5-6 Quartale in denen sich die Anleger ziemlich sicher sein können, aus Quartals oder Halbjahresveröffentlichungen keine negative Berichterstattung zu bekommen, sondern eher Kaufempfehlungen aufgrund Umsatz und Gewinnanstieg. Das der Auftragseingang nicht stetig so hoch sein kann wie in den letzten 1-2 Jahren (besonders wie Mitte 2012) versteht sich von selbst. Man wird noch öfter mal so ein Quartal wie Q4 sehen. Dafür gibts dann vielleicht auch wieder mal ein Quartal so wie Q2 oder Q3. Wo wir wieder beim Thema Nachfrage wären. Wer glaubt, das waren nur Eintagsfliegen zuletzt und man bekommt keine Großaufträge mehr, der soll halt nicht investieren. Wird ja niemand gezwungen. Der aktuelle Auftragsbestand plus guter AE (wenn auch nicht so hoch wie 2011/12) und das Unternehmen ist über mehrere Jahre gut ausgelastet und profitabel. Das sollte den Kurs enorm nach unten absichern, da es ähnliche Unternehmen wenig gibt, die schon auf 2-3 Jahre durch einen sehr hohen Auftragsbestand abgesichert sind. Und im Normalfall gibts für solche Unternehmen ein Bewertungsaufschlag, was ich ja nicht mal verlange. Ist ja nicht so als würde ich hier dummpushen, wenn ich ein KGV von 14-15 für vertretbar halte und damit Kurse von 9 € auf Sicht von 18 Monaten.

Was deine Nachfrage bezüglich des "Ausschlachtens" angeht, hatte ich das oben bereits erklärt. Du vergleichst im Punkt der wiederkehrenden Umsätze das Geschäftsmodell zurecht mit Softing, insofern als das man bei LST diese wiederkehrenden Umsätze wie bei Softing eben nicht hat, da man hohe Umsatzanteile durch Projektgeschäft hat. Dem habe ich ja zugestimmt. Wenn du dann aber gleichzeitig immer Q4 mit dem niedrigen AE anführst, was in diesem volatilen Projekt orientierten Geschäftsmodell normal ist, dann bekomme ich nunmal das Gefühl, du misst mit zweierlei Maß bezüglich Projektgeschäft. Wo man es negativ in die Diskussion bringen kann, greifst du es gerne auf. Wo man es aber zur Relativierung des AE in Q4 nutzen könnte, lässt du es außen vor.

[Uganda2007]

GB liegt vor.

Sehr ermutigend Seite 23 unten!

Frohe Weihnachten!

[OnkelBernd]

Hallo,
allen Interessierten hier ein Gesundes Neues Jahr 2013 und viel Spass mit LS Telcom...
OBe

[Syrtakihans]

Um zum Ausgangspunkt der Diskussion zurückzukehren.

Zitat von Syrtakihans: Ich finde die Q4-Zahlen schwach. Der Auftragseingang in Q4 ist sehr schwach und liegt auf einem Niveau, dass seit Jahren nicht mehr erreicht wurde. Vom EBIT in Q4 habe ich mehr erwartet. Offenbar laufen die Kosten mit den Umsätzen, so dass keine Skaleneffekte auf das Ergebnis durchschlagen.

Das Nettoergebnis von 3,01 Mio. EUR fällt nur deshalb so hoch aus, weil Sondererträge im Finanzergebnis und/oder bei den Steuern anfallen. Bei normalem Finanzergebnis und normaler Steuerquote läge das EPS bei ca. 0,38 EUR.

Der freie Cashflow scheint im GJ negativ ausgefallen zu sein, da auch in Q4 der Abfluss liquider Mittel nicht aufgeholt werden konnte.

Nach dem Lesen des GBs stellt sich für mich die Lage nun wesentlich positiver dar, als dieses nach der Vorabmeldung der 2012er Zahlen der Fall war.

1. Eine Wertkorrektur auf aktivierte Entwicklungsleistungen drückte das Ergebnis in Q4 um 0,82 Mio. EUR. Die EBIT-Reihe sieht bereinigt so aus (in Mio. EUR):

Q1 2011 0,49
Q2 2011 0,46
Q3 2011 0,34
Q4 2011 1,04

Q1 2012 0,73
Q2 2012 0,83
Q3 2012 0,69
Q4 2012 1,71

Die EBIT-Margen zur Leistung sehen so aus, ebenfalls bereinigt:

2010 8,4%
2011 9,9%
2012 12,7%

Fazit: Kostendegression funktioniert hier offenbar doch. Da der Mitarbeiterstamm bisher zum 30.09. nur moderat auf 158 gesteigert wurde, ist in 2013 bei weiter deutlich steigenden Umsätzen mit einer weiteren Degression zu rechnen.

2. Das Nettoergebnis fällt deshalb so hoch aus, weil steuerlicher VV in der kanadischen Tochter aktiviert wurden.

3. Die liquiden Mittel sind nur deshalb deutlich unter Vorjahr, weil 1,5 Mio. EUR in Festgeldern angelegt wurden. Netcash liegt bei 4,35 Mio. EUR bzw. 0,84 EUR/Aktie.

4. Der Vorstand geht davon aus, dass er weitere großvolumige Projekte noch im Laufe dieses GJs gewinnen kann.


Ich schätze nun einen Umsatz von 32 Mio. EUR oder etwas mehr, ein EBIT von 4,9 Mio. EUR und eine EPS von 0,66 EUR, netcash dürfte am Ende des GJs deutlich über 1,00 EUR liegen. Für 2014 erwarte ich einen höheren Umsatz und ein höheres Ergebnis. Der Titel müsste eigentlich aufgrund des starken Wachstums und des hohen netcashs überdurchschnittlich, also mit mehr als 15er KGV bewertet sein.

[OnkelBernd]

....hast Du trefflich dargelegt...
OBe

[Uganda2007]

Jawoll,

7 Euro und mehr als 25.000 Stück gehandelt.

Das sieht doch danach aus, als sollte dort ein Fonds hinein wollen...

[smyl]

Antwort auf Beitrag Nr.: 44.023.435 von Uganda2007 am 15.01.13 13:37:52

wo seht ihr denn das Kursziel für dieses Jahr? Bin über den starken Anstieg etwas überrascht?

[lumumba72]

Zitat von smyl: wo seht ihr denn das Kursziel für dieses Jahr? Bin über den starken Anstieg etwas überrascht?

überrascht mich nicht. So einen hohen Auftragsbestand im Vergleich zu bisherigen Umsätzen find ich sonst bei kaum einer Aktie, von Projektieren im Energiesektor vielleicht mal abgesehen, aber die haben dafür ihre spezifischen Probleme und Risiken.
LST hingegen kann ziemlich sicher in diesem und nächsten Geschäftsjahr 20-30% wachsen. Wo findet man so eine Planungssicherheit heutzutage schon noch? Und man berichtet im Geschäftsbericht ja von weiterhin aussichtsreichen Chancen auf neuerliche (Groß)Aufträge.
Zudem ist das Unternehmen schuldenfrei und hat ne Menge Cash und Cashflow. Für so ein Unternehmen sollte ein KGV von 15 das normalste der Welt sein. Daher liegt mein Kursziel auch bei 9,5 €, und das schon rein charttechnisch. Fundamantal kann ich mir auch zweistellige Kurse vorstellen, aber vermutlich noch nicht in diesem Jahr.

[Ahnung?]

Antwort auf Beitrag Nr.: 44.024.828 von lumumba72 am 15.01.13 17:45:21

Sehr erfreuliche Entwicklung. Positiv sind die gr0ßen Blöcke welche in letzter Zeit hier gekauft werden.

Ich denke auch das fundamental Kurse von 8 / 9 Euro nicht als teuer zu bezeichnen sind.

[Lacantun]

Ich vermute neue Großaufträge sind unter Dach und Fach gebracht.
Wurde ja im Geschäftsbericht angekündigt, dass die Nachfrage sich von Nachbarland zu Nachbarland rasch weiterverbreiten würde.
Wenn bei 7 EUR so eine große Nachfrage vorhanden ist, wird das nur eine Zwischenstation sein...

[Ahnung?]

HV-Einladung wurde heute veröffentlicht:

http://www.dgap.de/dgap/News/hauptversammlung/ls-telcom-akti…

[OnkelBernd]

Hallo an alle Interessierte,
seit 1.2. wird der Wert auch im "Continuous Trading" gehandelt, somit auch im Xetra-Orderbuch ordentlich einsehbar...
OBe

[biergott]

DGAP Zwischenmitteilung: LS telcom AG (deutsch)

Datum: 12.02.13
Uhrzeit: 11:53

LS telcom AG: Zwischenmitteilung gemäss § 37x WpHG innerhalb des 1. Halbjahres des Geschäftsjahres 2012/2013

LS telcom AG / Veröffentlichung einer Mitteilung nach § 37x WpHG

12.02.2013 11:53

Zwischenmitteilung nach § 37x WpHG, übermittelt durch die DGAP - ein Unternehmen der EquityStory AG.

Für den Inhalt der Mitteilung ist der Emittent verantwortlich.

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1. Branchenumfeld

Das Marktumfeld in den für den LS telcom Konzern relevanten Teilbereichen des Telekommunikationsmarktes ist unverändert durch eine starke Nachfrage gekennzeichnet und bietet aussichtsreiche Geschäftschancen, sowohl für bestehende Produkte des LS telcom Konzerns als auch für aktuelle Neuentwicklungen. Insbesondere die Nachfrage nach LS telcom-Systemen als eigenständige, sogenannte Enterprise-Systemlösungen oder auch integrierte Funküberwachungs-Messsysteme für Frequenzverwaltungsbehörden ist unvermindert gut. In mehreren Beschaffungsverfahren beteiligt sich die LS telcom aktuell mit sehr guten Zuteilungschancen. Aufgrund dessen sowie unter Berücksichtigung des vorhandenen Auftragspolsters ist der Vorstand für die mittelfristige Geschäftsentwicklung des Unternehmens sehr zuversichtlich. Die hauseigene und konsequente Entwicklungsarbeit wird uns nicht nur helfen, weiterhin unseren technologischen Vorsprung zu sichern und die Wettbewerber auf Distanz zu halten, sondern auch technologisch und regional neue Märkte zu erschließen.

2. Auftrags- und Umsatzentwicklung des Konzerns

Der Umsatz des LS telcom Konzerns in den ersten drei Monaten des Geschäftsjahres beläuft sich auf insgesamt EUR 7,61 Mio. und liegt damit um 16 % über dem des Vorjahresvergleichszeitraums (EUR 6,59 Mio.).

Der derzeit im Konzern vertraglich gesicherte Auftragsbestand, aus dem sich neuer Umsatz generieren lässt, beträgt EUR 52,8 Mio. (i. V. EUR 28,1 Mio.), wobei unbefristet laufende Wartungsverträge lediglich mit einer Restlaufzeit von zwölf Monaten berücksichtigt sind. Eine planmäßige Projektabwicklung angenommen, lassen sich aus diesem Auftragsbestand in den verbleibenden drei Quartalen noch Umsatzerlöse von EUR 22,7 Mio. (i. V. EUR 12,4 Mio.) erwirtschaften.

3. Ertragslage des Konzerns

Der Umsatzanstieg gegenüber dem Vorjahresvergleichsquartal führt mit einem um ca. 7 % gestiegenen Personalaufwand zu einem operativen Konzernergebnis vor Zinsen und Steuern (EBIT) von TEUR 1.260 (i. V. TEUR 726). Materialaufwand und sonstigen betrieblichen Aufwendungen zeigen sich gegenüber dem Vergleichszeitraum nahezu unverändert.

Als Konzern-Periodenergebnis nach Minderheitenanteilen ergibt sich ein Gewinn von TEUR 880 (i. V. TEUR 684) und daraus ein Ergebnis pro durchschnittlich im Umlauf befindlicher Aktie von EUR 0,17 (i. V. EUR 0,13).

4. Vermögens- und Finanzlage zum 31. Dezember 2012

Die Bilanzsumme des LS telcom Konzerns lag zum Stichtag 31.12.2012 bei EUR 28,5 Mio. Die Sachanlagen haben sich durch Investitionen in informationstechnische und andere technische Anlagen um gut 4 % auf EUR 5,6 Mio. erhöht. Die Forderungen aus Lieferungen und Leistungen blieben zwar weiterhin auf hohem Niveau, gingen jedoch von EUR 7,3 Mio. (zum 30.09.2012) auf EUR 6,8 Mio. zurück. Zum 31.12.2012 verfügt der LS telcom Konzern über liquide Mittel von EUR 6,6 Mio. (EUR 5,9 Mio. zum 30.09.2012) sowie längerfristig gebundene Bankguthaben (Festgelder) in Höhe von EUR 1,5 Mio. Das Unternehmen hält daneben 174.000 Stück eigene Aktien. Auf der Passivseite stieg das Konzern-Eigenkapital im Vergleich zum Jahresabschluss 2011/2012 von EUR 16,9 Mio. auf EUR 17,8 Mio. an. Zum 31.12.2012 beträgt die Eigenkapitalquote damit 62 %.

Im ersten Quartal 2012 ist die LS telcom AG eine Beteiligung bei der LST Consult FZ-LLC mit Sitz in Dubai, Vereinigte Arabische Emirate, eingegangen. Die LS telcom AG hält an der LST Consult FZ-LLC einen Anteil von 24 %. Die Beteiligung wird 'at-equity' im Konzernabschluss bilanziert. Die LST Consult FZ-LLC ist seit 01.01.2013 operativ tätig und soll dazu dienen, die Präsenz der LS telcom Firmengruppe in der Golfregion weiter zu stärken und sich dabei vorwiegend auf Beratungsprojekte konzentrieren.

5. Chancen und Risiken

Hinsichtlich der für den LS telcom Konzern einschlägigen Risiken für die künftige Entwicklung und des im Konzern umgesetzten Risikomanagements verweisen wir auf die Ausführungen im Geschäftsbericht 2011/2012 sowie auf die Erläuterungen zum aktuellen Branchenumfeld unter Punkt 1. in diesem Zwischenbericht.

6. Wesentliche Ereignisse

Wesentliche Ereignisse im Berichtszeitraum liegen nicht vor.

7. Ausblick 2013

Der Vorstand ist angesichts der sehr guten Auftragslage sowie der durch die Digitalisierung von Sicherheits- bzw. Betriebsfunknetzen und die Modernisierungsbestrebungen von zivilen und militärischen Frequenzverwaltungen gegebenen Marktdynamik zuversichtlich, was die mittelfristige Geschäftsentwicklung anbelangt. Die Unternehmensführung geht davon aus, dass die gute Nachfrage in den für das Unternehmen relevanten Teilmärkten anhalten wird.

Unter der Annahme der planmäßigen Abarbeitung des bestehenden Auftragsvolumens und weiterer für das Geschäftsjahr umsatzrelevanter Auftragseingänge rechnet der Vorstand für das aktuelle Geschäftsjahr mit einer weiteren Steigerung von Umsatz und Ergebnis.

Lichtenau, 12. Februar 2013

Der Vorstand der LS telcom AG

Hinweis Dieser Finanzbericht enthält Aussagen und Informationen der LS telcom Gruppe, die sich auf in der Zukunft liegende Zeiträume beziehen. Diese zukunftsgerichteten Aussagen sind an Formulierungen wie 'planen', 'erwarten', 'beabsichtigen', 'anstreben', 'werden', 'einschätzen', 'davon ausgehen', 'Ziel sein' oder ähnlichen Begriffen zu erkennen. Derartige Aussagen wurden aufgrund der derzeitigen Sachlage und derzeitigen Erwartung getroffen und können von der tatsächlichen Entwicklung sowohl positiv als auch negativ mitunter erheblich abweichen. Unsicherheiten ergeben sich unter anderem aufgrund folgender Faktoren: Änderungen der gesamtwirtschaftlichen Lage sowohl national als auch international, Änderungen der politischen Rahmenbedingungen, Einführung neuer Produkte oder Technologien durch andere Unternehmen, Änderungen des Investitionsverhaltens in den für die LS telcom Gruppe wichtigen Abnehmermärkten, Änderungen von Wechselkursraten und Zinssätzen, Integration von akquirierten Unternehmen sowie weiteren Faktoren. LS telcom übernimmt über bestehende gesetzliche Verpflichtungen hinaus keine Verpflichtung, zukunftsgerichtete Aussagen zu korrigieren bzw. zu aktualisieren.

Kontakt LS telcom Aktiengesellschaft Im Gewerbegebiet 31-33 77839 Lichtenau

Sitz der Gesellschaft: Lichtenau (Baden) Registergericht: Mannheim (HRB 211164) Wertpapierkennnummer ISIN: DE0005754402



12.02.2013 Die DGAP Distributionsservices umfassen gesetzliche Meldepflichten, Corporate News/Finanznachrichten und Pressemitteilungen. DGAP-Medienarchive unter www.dgap-medientreff.de und www.dgap.de

[Uganda2007]

Antwort auf Beitrag Nr.: 44.130.367 von biergott am 12.02.13 11:57:20

Ich finde die Zahlen sehr gut.

Ohne Meldung eines "Großauftrages" ist Auftragsbestand sogar noch um 0,1 Mio auf 52,8 Mio. Euro gestiegen.

EBIT- Marge von 16,6% (VJ: 11,0%) sieht sehr gut aus.

Prognose wie gewohnt extrem konservativ....

Positiv sehe ich die Beteiligung in der Golfregion.

Fazit: Wachstumsstory ist aus meiner Sicht intakt.

Kurs hat weiterhin Potenzial.

[biergott]

jep.... und noch 22,7 Mio Umsatz in den nächsten 3 Quartalen aus dem Auftragsbestand möglich, voriges Jahr warens da nur 12,4 Mio Euro. Und das bei bisher gleichem Materialaufwand und sonst. betrieblichen Aufwendungen und nur um 7% gestiegenen Personalaufwand. Also das kann der Marge nochmal nen richtigen Schub bringen, vorallem auch 2014.

Stay long.

[lisa46]

das Ding hier ist wahnsinn - eine tolle nieschen aktie eines unternehmens das super geführt wird und damit still und leise an wert zunimmt...

ich war mal mit megaposi im euro bereich dabei
sollte nicht so viel zocken ;-)

[Uganda2007]

Hallo,

kurzer Berciht von der HV

1) USA-Geschäft könnte in diesem Jahr evtl. noch mal leicht negativ sein, man sieht dort aber hervorragende Perspektiven.

2) Das hardware-nahe Geschäft soll massiv ausgebaut werden. Hier will man größere Referenzprojekte gewinnen und wird dort auch "preisaggressiv" (Zitat Dr. Schöne) auftreten.

3) Die Zuversicht hinsichtlich der künftigen Ausschreibungen ist ungebrochen.

4) Leichte Kritik von Aktionärsvertern an Dividendenhöhe

5) Prognose (Umsatz- und Ergebniswachstum") erneut Understatement pur.

Fazit: Viel Lob für Vorstand und Mitarbeiter.

Ich verkaufe keine Aktie (andere wohl nur zu höheren Preisen)

Nach der HV wundert mich der Kursanstieg (trotz steuerfreier! Dividendenzahlung) nicht.

Ich denke, dass wir hier bald zweistellige Kurse sehen werden.

[lisa46]

DANKE!

ein Traum.


und ich habe diesen Traum damals zu 1,20 o.ä. im Depot gehabt... und zu 1,40 vertickert

[lumumba72]

Antwort auf Beitrag Nr.: 44.229.631 von Uganda2007 am 08.03.13 12:07:55

Danke!

Und Punkt 4 kann ich eh nicht nachvollziehen. Die Dividende ist angebracht, aber hätte man sich auch komplett sparen können. Viel wichtiger ist der Kursverlauf, und diesbezüglich ist es viel wchtiger weiter zu wachsen als das Geld für ne Dividende zu verschwenden. Ob ich da nun 2,5% oder 4,0% DIV-Rendite habe, spielt doch gar keine Rolle.

Mit einer richtigen Dividendenstrategie kann man anfangen, wenn das größte Wachstum vorbei ist und man dann hochprofitabel Cash erwirtschaftet. Dann kann man sicherlich in 2-3 Jahren bei 60-65 Mio Umsatz und 10 Mio Ebit auch 5 Mio € bzw. 1 € pro Aktie ausschütten. Bis dahin soll man sich aufs Wachstum konzentrieren.

Ich geh mal davon aus, dass die Dividende aber trotzdem kontinuierlich steigt. 25 Cents pro Aktie fürs laufende Geschäftsjahr dürften es wohl werden können.

[lisa46]

naja - Divi immer so viel, wie man selber nicht weiß geld damit zu machen....

("EK-Rendite < Bank / Sparstrumpf")

Zitat von lumumba72: Danke!

Und Punkt 4 kann ich eh nicht nachvollziehen. Die Dividende ist angebracht, aber hätte man sich auch komplett sparen können. Viel wichtiger ist der Kursverlauf, und diesbezüglich ist es viel wchtiger weiter zu wachsen als das Geld für ne Dividende zu verschwenden. Ob ich da nun 2,5% oder 4,0% DIV-Rendite habe, spielt doch gar keine Rolle.

Mit einer richtigen Dividendenstrategie kann man anfangen, wenn das größte Wachstum vorbei ist und man dann hochprofitabel Cash erwirtschaftet. Dann kann man sicherlich in 2-3 Jahren bei 60-65 Mio Umsatz und 10 Mio Ebit auch 5 Mio € bzw. 1 € pro Aktie ausschütten. Bis dahin soll man sich aufs Wachstum konzentrieren.

Ich geh mal davon aus, dass die Dividende aber trotzdem kontinuierlich steigt. 25 Cents pro Aktie fürs laufende Geschäftsjahr dürften es wohl werden können.

[Uganda2007]

Ich stimme lumumba72 zu.

Kursverlauf ist super, Dividende (da steuerfrei) auch OK.

0,25 Euro halte ich für das GJ 2012/13 auch für realistisch.

Ganz ehrlich, nach dieser HV bin ich überzeugter denn je.

Mal schauen, ob bald neue Großaufträge gemeldet werden...

[otili]

Antwort auf Beitrag Nr.: 44.229.631 von Uganda2007 am 08.03.13 12:07:55

bei aller begeisterung-ich bin zeichnungsaktionär und bei 12,50 haben wir erst mal den ausgabepreis erreicht. darüber stand der wert nie, sondern gleich bei 8,50 (meine erinnerung).
also wie so viele damals völlig überteuertes ipo.


nicht jeder hat bei 1,xx gekauft.

sage jetzt keiner was von später nachkaufen.

wer damals an der börse schon dabei war, der kann es nachvollziehen: solche damaligen umsatzwürstchenbuden sind später reihenweise pleite gegangen. man konnte einfach nicht erkennen, wer überlebt.

[otili]

Antwort auf Beitrag Nr.: 44.231.398 von otili am 08.03.13 17:34:09

korrektur: erster kurs doch nicht 8,50

15.03.01 10:27 Uhr
0

[News anzeigen]
LS Telcom : Erster Kurs bei 10,09 Euro
Der erste Kurs der am Neuen Markt notierten Aktien der LS Telcom AG beträgt 10,09 Euro.

Der Ausgabepreis für die Aktien der LS Telcom AG, einem Software-Hersteller und Dienstleister für Funknetzplanung, betrug 12,50 Euro. Damit wurde der Preis am unteren Ende der Bookbuilding-Spanne festgelegt.

Insgesamt wurden ca. 1,7 Mio. Aktien zu einem Preis von 11,50-14,50 Euro zur Zeichnung angeboten.


jetzt lass ich die vergangenheit ruhen

wollte auch nicht die allgemeine begeisterung bremsen, nur etwas relativieren.

[OnkelBernd]

... Manchmal zahlt sich Geduld halt aus..., die damaligen Börsengänge implizierten Gewinne und Unternehmenszahlen, welche der damaligen "Neuen Markt" Euphorie geschuldet waren....Entwicklungsmäßig ähnlich war es mit der Firma OHB, welche zur gleichen Zeit wie LS Telcom ihr IPO Depüt hatte. Wenn man seine Lehren aus der Vergangenheit gezogen hat und sich mit den Unternehmen beschäftigt/ auseinandersetzt, in welche man investiert, dann ist die Wahrscheinlichkeit von dauerhaftem Verlust deutlich geringer..
LS Telcom hat m.E. auf mittlere Sicht sehr gutes Potenzial, ohne das in allen Einzelheiten verifizieren zu wollen...
Allen investierten Anlegern weiter Erfolg mit LS Telcom...
OBe

[Uganda2007]

Antwort auf Beitrag Nr.: 44.231.863 von otili am 08.03.13 19:05:14

Damals gab ja auch noch Kennzahlen wie Clicks auf Homepage / Tag

das "KGV" hatte ausgedient (na klar, ohne G.....)

Warte evtl. noch ein Jahr ab und Du siehst den IPO-Preis wieder (und hast ein wenig Dividende bekommen.

Sieh es mal so. 75% der "Neue Markt"-Buden gibt es nicht mehr.

[sip]

"geht...! "

[Ahnung?]

Sehr interessante Diskusionsbeiträge:

http://forum.finanzen.net/forum/LS_telcom_Softwareperle_mit_…

[lumumba72]

Zitat von Ahnung?: Sehr interessante Diskusionsbeiträge:

http://forum.finanzen.net/forum/LS_telcom_Softwareperle_mit_…

ist das gleiche wie ariva.de, wobei ariva.de ein besseres Layout hat.

[R-BgO]

seit heute mit kleiner Posi dabei

[Uganda2007]

Antwort auf Beitrag Nr.: 44.392.173 von R-BgO am 09.04.13 12:30:17

Ach so, dann hast Du LSX über 8 getrieben....

[lumumba72]

8 € ist immernoch saubillig.

Finde derzeit kein anderes deutsches Unternehmen mit KGV von 8 und KCV von 6, welches 30% p.a. wächst und dazu auch noch so solide Bilanzdaten aufweist. Dazu der hohe Auftragsbestand und Cashbestand, die die Aktie absichern.

Wohler kann man sich mit einem Investment kaum fühlen, zumal die Aktie noch weitestgehend unbekannt ist.

[Uganda2007]

Antwort auf Beitrag Nr.: 44.397.839 von lumumba72 am 09.04.13 22:39:57

Sehe ich genauso.

Management hat auf der HV angedeutet, etwas mehr Kommunikation mit dem Kapitalmarkt betreiben zu wollen.

[Syrtakihans]

Zitat von lumumba72: 8 € ist immernoch saubillig.

Finde derzeit kein anderes deutsches Unternehmen mit KGV von 8 und KCV von 6, welches 30% p.a. wächst und dazu auch noch so solide Bilanzdaten aufweist. Dazu der hohe Auftragsbestand und Cashbestand, die die Aktie absichern.

Wohler kann man sich mit einem Investment kaum fühlen, zumal die Aktie noch weitestgehend unbekannt ist.

Das entspricht bei normaler Steuerquote einem EBIT von 5,9 Mio. EUR. Ich hatte bisher (das war vor den Q1-Zahlen) 4,9 Mio. EUR geschätzt und warte mit einer Erhöhung erst mal bis zum Q2 ab. Erfahrungsgemäß gibt es unterjährig häufig große Schwankungen der EBIT-Marge.

Ich lasse also meine 0,67 EUR für 2013 erst einmal stehen und erwarte mehr als 15er KGV angesichts der guten Perspektiven und des netcashs.

[lumumba72]

Antwort auf Beitrag Nr.: 44.406.209 von Syrtakihans am 10.04.13 21:32:07

Das ist ja das Schöne, dass immernoch viele Leute so denken wie du.

Ich war auch lange bei meiner EPS Schätzung von 0,70-0,75 € geblieben, aber sehe dafür nicht mal mehr den Ansatz eines Grundes.

Nein, das dürfte auf ein EPS von knapp 1 € in diesem Geschäftsjahr hinauslaufen. Da habe ich noch nicht mal Skaleneffekte eingerechnet. Die Ebitda-Marge bleibt gegenüber dem letzten Geschäftsjahr mit 22,3% unverändert. Aber da die Abschreibungen leicht sinken, das Zinsergebnis sich gewiss nicht verschlechtert, eher verbessert, und die Steuerquote real nahe Null tendiert, halte ich ein EPS unter 0,8 € fast für ausgeschlossen. Da müsste schon etwas sehr unvorhergesehenes passieren. Die bereinigte Ebit-Marge (um den Sonderfaktor im letzten Jahr) muss sich für ein EPS von 1 € auch nur um einen Prozentpunkt von 14,3% auf 15,3% verbessern.

Ausgehen tue ich übrigens dabei immer von 35-38 Mio € Umsatz. Wenns deutlich geringer wird, würde das EPS auch entsprechend proportional geringer werden. Wüsste aber nicht wieso man weniger als 35 Mio € Umsatz machen sollte.

[Rainbowfu]

Antwort auf Beitrag Nr.: 44.407.107 von lumumba72 am 11.04.13 01:02:03

Ebit, KCV, KGV, Cash, guter Jahresüberschuss, super Aussichten....die Beschreibung " Die Produkte zur effizienten Nutzung des Funkfrequenzspektrums in allen Funkdiensten sind standardisiert und sind in mehr als 90 Ländern weltweit implementiert. Im Detail analysiert LS telcom den Bedarf der Kunden, konfiguriert und parametrisiert Anwendungssoftware, stellt Daten bereit und hilft bei der Einführung der Systeme. Da das Unternehmen die gesamte Bandbreite von der Planung über die Optimierung bis zum Management der Funknetze - darunter Mobil-, Richt-, Flugfunknetze wie auch TV- und Hörfunknetze oder Satellitenfunk abdeckt, sieht es sich als "One-stop-shop"-Anbieter." Eine Perle, hier gehts nur runter, wenn sich irgendwo eine große Katastrophe ereignet. Andernfalls gehts weiter Richtung Norden, langsam und redlich, aber immer beständig...in diesem Sinne - schönes WE

[Syrtakihans]

Ich hätte derlei Kursentwicklung eigentlich erst nach der Verkündung eines weiteren Großauftrages erwartet - offenbar geht es auch ohne. Mir solls recht sein.

[Uganda2007]

Ich habe jetzt mal eine Frage:

Ich habe vor einigen Jahren rund 15.000 Stück zu Kursen zwischen 1,6 und 3 Euro gekauft.

Die Kursentwicklung ist natürlich der Hammer, meines Erachtens aber auch durch (konstant) sehr gute Nachrichten in den letzten Jahren gerechtfertigt.

Jetzt habe ich aber ein "Luxusproblem". Ausgenommen heute (gehandelte Stückzahl: knapp 22.000) ist das Handelsvolumen so niedrig, dass man im Falle eines "geordneten Rückzugs" wohl einige Zeit benötigt.

Frage: Hat jemand von Euch Erfahrungen damit, wie man so etwas eleganter lösen kann? Ab wann sind sog. "Block Trades" möglich? Ist das überhaupt möglich, oder lachen sich die Broker dann schlapp? Wen könnte man da ansprechen?

Danke für Infos im voraus!

[Versucher1]

Antwort auf Beitrag Nr.: 44.483.693 von Uganda2007 am 22.04.13 11:35:23

Bin ebenfalls investiert.
... bin da kein Experte von wegen Blockauftrag usw. ... wenn Du 15.000 Stücke hältst bei dem genannten Duchschnitts-EK ... wow, dann erstmal Glückwunsch! Hoffe Du bringst Deine Stücke kursschonend an den Mann! Warum nicht verkaufen zB in 1000-Paketen und die immer ca. 5% (oder X%) teuerer anbieten.
Aber warum jetzt rausgehen ... es sei denn, Du hast lange genug gewartet und willst es Dir jetzt mal gut gehen lassen ... .
Ich meine, LST steht vor oder mitten in der 'Entdeckung' und weitere Kurssteigerungen bis zum H1-Bericht (31.05.) sind für mich wahrscheinlich.

[Uganda2007]

Antwort auf Beitrag Nr.: 44.484.119 von Versucher1 am 22.04.13 12:31:13

Verkauf steht noch nicht an. Bin auch weiterhin optimistisch.

Kursplus von heute kann ich mir aber nicht erklären (evtl Börsenbrief-Empfehlung?).

[Versucher1]

Antwort auf Beitrag Nr.: 44.484.323 von Uganda2007 am 22.04.13 12:53:47

... habe auch keine news/Info gefunden, auf die der Kurssprung zurückzuführen sein könnte.
Schöner Start in die Woche. erstmal.

[lumumba72]

Antwort auf Beitrag Nr.: 44.483.693 von Uganda2007 am 22.04.13 11:35:23

Blocktrade macht ja keinen Sinn, weil du dir den eigenen Verkaufskurs damit kaputt machst, es sei denn du kannst Eisbergorders setzen.

An deiner Stelle würde ich die Q2-Zahlen abwarten. An den Tagen danach sind dann vermutlich die Umsätze noch etwas höher. Oder du fängst halt jetzt schon langsam an, nach und nach 500 Stück in Xetra und FFm reinzustellen. Das wird ja derzeit locker weggekauft.


Grund für den heutigen Kursverlauf? Ich würd sagen, in knapp 3 Wochen dürften die vorläufigen Q2-Zahlen kommen. Da die Aktie weiterhin günstig bewertet ist, kauft sich halt jemand ein.

[himalayan432]

Zahlen für das 1. Halbjahr 2012-2013http://www.lstelcom.com/de/investor-relations/zahlen-bericht…

[lumumba72]

Antwort auf Beitrag Nr.: 44.709.799 von himalayan432 am 24.05.13 16:26:38

Also auf den ersten Blick. Positives und Negatives nebeneinander.

Das Negative zuerst.

- Umsatz in Q2 mit 7,19 Mio € deutlich unter meinen Erwartungen
- Es war wohl nix mit keine Steuern. Steuerquote liegt bei 26% im 1.Halbjahr
- dementsprechend liegt das EPS unter meinen Erwartungen

positiv:

- trotz der hohen Steuerquote noch eine deutliche EPS Steiegrung von über 20% auf 33 Cents
- Ebit-Marge in Q2 bei sagenhaften 19,5%
- Auftragsbestand weiterhin hoch bei 51,6 Mio €
- garantierte Umsätze noch für dieses Geschäftahr bei 17,1 Mio €
- positiver FreeCashflow trotz Dividendenausschüttung und Aufbau von Forderungen


Fazit: Die Zahlen mit Licht und Schatten. Offenbar ist es aber nur eine Umsatzverschiebung ins 2.Halbjahr. Man kann im 2.Halbjahr mit etwa 20 Mio € Umsatz gegenüber 14,8 Mio im 1.Halbjahr rechnen. Bleibt die Marge ähnlich wie im 1.Halbjahr, sollte meine bisherigen Ebit-Schätzung sogar deutlich überboten werden. Durch die höhere Steuierquote nehm ich meine EPS Schätzung allerdings von 1,00 € auf 0,85 € zurück. Die Aktie ist dennoch ein klarer mittelfristiger Kauf, aber es könnte sein, dass die kleine Enttäsuchung dafür sorgt, dass der Kurs jetzt 2-3 Monate eher seitwärts zwischen 7,8-8,0 auf der Unterseite und 9,3-9,5 € auf der Oberseite läuft. Wäre ja auch nicht ungesund.

[Uganda2007]

Antwort auf Beitrag Nr.: 44.710.743 von lumumba72 am 24.05.13 18:15:16

Ich halte den Kursrückgang für übertrieben.

ABER:

Was erlaube Unternehmenskommunikation?

Auf der HV wurde die Notwendigkeit einer besseren Kapitalmarktkommuniaktion eingeräumt, zu der u.a. auch eine Teilnahme an SmallCap-Konferenzen zählen könnte und nun werden die HJ-Zahlen nicht mal per Adhoc veröffentlicht?

Wenn dies nicht kursrelevant ist (was es ja offensichtlich ist, siehe Rückgang..) , was dann?

Ansonsten denke ish, dass LSX auf Kurs ist. Rechne auch mit einerm Umsatz von mehr als 20 Mio. im 2HJ.

Diesmal fehlt allerdings der explizite Verweis auf die Gewinnung von neuen Projekten. Ist vielleicht auch gar nicht so schlecht, sonst starren alle wieder auf die Adhocs (wenn sie denn überhaupt veröffentlicht werden....).

Ich bleibe dabei.

[Syrtakihans]

Die hier ggü. den Q2-Zahlen geäußerte Enttäuschung halte ich für völlig unbegründet!

1. Steuerquote: Es bestand kein Grund zu erwarten, dass in H1 kein Steueraufwand ausgewiesen würde. In 2012 war der Steueraufwand sehr gering, weil ein steuerlicher VV in der kanadischen Tochter aktiviert wurde. Ggü. der typischen inländischen Steuerquote der AG von 28% lag die Steuerquote im Konzern in H1 bei 26%. Hierin ist nichts Negatives zu sehen.

2. Umsatz: Da das Geschäft durch Projektaufträge maßgeblich geprägt ist, kommt es stichtagsbedingt zwischen den Abrechnungsperioden zu Umsatzschwankungen. Diese lassen keine Rückschlüsse auf die Prosperität des Geschäfts zu! Die Segmentberichterstattung zeigt, dass der "niedrige" Umsatzanstieg von 15% durch geringere Auslieferungen von Hardware bedingt ist. Es ist m.E. völliger Unsinn hier hinein irgendetwas Negatives zu interpretieren.

Entscheidend bleibt die operative Ertragskraft, welche sich hervorragend entwickelt. EBIT in Mio. EUR:

Q1 2012 0,73
Q2 2012 0,83
Q3 2012 0,69
Q4 2012 0,89

Q1 2013 1,26
Q2 2013 1,40

Trotz deutlicher Ausweitung des Mitarbeiterstamms und Bildung von Rückstellungen für Garantieleistungen wurde eine EBIT-Marge in Q2 von 19,5% erreicht. Ich habe bei LS Telcom noch nie eine höhere Marge auf Quartalsebene gesehen.

Das einzige, was etwas bedauerlich ist, ist der erhöhte Ergebnisanteil fremder Gesellschafter von 0,22 Mio. EUR.

Ich rechne fest mit einem EPS deutlich über 0,60 EUR, mit etwas Glück könnte es Richtung 0,70 EUR/Aktie gehen. Bei einem Aktienkurs von 9,00 EUR ist das ein knappes 14er KGV und aufgrund des netcashs nur ein EV/EBITDA knapp unter 6. Bei anhaltendem Wachstum ist das eine geringe Börsenbewertung.

[lumumba72]

Antwort auf Beitrag Nr.: 44.719.033 von Syrtakihans am 26.05.13 19:33:30

zu 1.) ja klar, nach Ansicht des Berichts seh chs auch so. Vorher hab weder ich das gesehen, noch hat es mal irgendjemand im Forum angesprochen, auch nicht als die niedrige Steierquote mehrmals in den Foren genannt wurde. Jetzt kann man es natürlich leicht anders sehen- Ändert ja nichts am niedrigeren EPS.

zu 2.) Auch daran zweifelt ja niemand. Nur kann ja niemand vorher wissen, wann Hardwareprojekte abgerechnet werden. Hätte ja genauso gut in Q2 passieren können.


Wenn du übrigens die hervorragende Gewinnentwicklung ansprichst, must du das natürlich in beziehung zu Punkt 2 setzen! Im 1.Halbjahr wurden wenige Hardwareprojekte abgewickelt. Daher war der Umsatz eher niedrig, aber die Marge hoch. Im 2.Halbjahr dürfte sich das umdrehen. Man kann 20-21 Mio € Umsatz erwarten (1HJ 14,8 Mio) aber muss auch eine deutlich geringe Marge aufgrund des Umsatzmixes auf der Rechnung haben.


Deine EPS-Schätzung halte ich für viel zu gering. Aber gut, wir müssen ja keine zu hohen Erwartungen schüren.

Der Aktienkurs könnte trotzdem ein wenig konsolidieren.

[lumumba72]

Antwort auf Beitrag Nr.: 44.719.485 von lumumba72 am 26.05.13 21:46:22

Nur zur Erklärung noch ein paar Daten und meinen Erwartungen fürs 2.Halbjahr.

1.Halbjahr: Umsatz 14,8 Mio € ; Ebit-Marge 18,0%
2.Halbjahr: Umsatz mindestens 20,2 Mio € ; Ebit-Marge 16,5%

Auftragsbestand sollte weiter auf hohem Niveau um die 50 Mio € liegen. Ein Großauftrag noch nebenher in den nächsten 3-4 Monaten vermeldet, und der Kurs würde vermutlich schnell den nächsten Sprung machen. Auch so halte ich ein KGV von 10 für deutlich zu gering. Viele Aktien haben derzeit ganz ohne Wachstum KGVs von 15-20 und haben dazu auch noch Bilanzrisiken. LST hingegen ist bilanziell sauber (5 Mio € Nettocash und EK-Quote über 60%) und hat als Wachstumsunternehmen ein KGV von 10. Das sollte sich entsprechend angleichen.

[Uganda2007]

Antwort auf Beitrag Nr.: 44.721.069 von lumumba72 am 27.05.13 10:07:18

Eine Frage:

Kann diese Meldung sich irgendwie auf LSX auswirken?

Die sind ja auch in Südafrikla unterwegs


Der Internet-Konzern Google plant, in Afrika und Asien Internet per Funknetz anzubieten. Laut einem Bericht des Wall-Street-Journals führt der Internet-Konzern bereits Gespräche über den Aufbau von Funknetzen in ländlichen Regionen Afrikas und Asiens, in denen ein Zugang zum Internet nicht möglich ist. Demnach wolle Google mit dort ansässigen Telekomfirmen und -Ausrüstern zusammenarbeiten; außerdem arbeite das Unternehmen an Geschäftsmodellen für den Betrieb der aufzubauenden Netze. Google habe diesbezüglich bereits Verhandlungen mit der kenianischen und südafrikanischen Regierung aufgenommen. Zur Nutzung der Funknetze denke man über preisgünstige Android-Smartphones und billige Prozessoren nach.

Die dafür benötigten Frequenzen könnte man dadurch reservieren, dass derzeit für TV-Zwecke genutzte Kanäle freigemacht würden; eine solche Entwicklung hat es in Europa etwa bei der Einführung des DVB-T-Systems gegeben.

Google hatte bereits angekündigt, Menschen in armen und entlegenen Regionen Zugang zum Internet zu verschaffen; Schätzungen zufolge geht es um etwa die Hälfte der Erdbevölkerung. Da sich damit auch die Zahl potentieller Google-Anwender und Werbekunden erhöhen würde, könnte sich der Aufbau solcher Netze wirtschaftlich lohnen. (uh)

[lumumba72]

Antwort auf Beitrag Nr.: 44.721.671 von Uganda2007 am 27.05.13 11:20:12

Wäre ne gute Frage an die IR bzw. den Vorstand. Schick doch mal ne Mail! Kannst du gleich fragen, wieso man zu den Halbjahreszahlen keine Adhoc rausgebracht hat!

Inhaltlich sag ich mal so ...

Die Nachricht von Google zeigt doch vor allem wie riesig der Markt ist, siehe letzter Absatz deiner News. Und wenn Google da einsteigt, unterstreicht das nochmal diese These. Dass sie LST irgendwas wegnehmen, ist unwahrscheinlich. LST ist vor allem in der Golfregion, Asien und Mittlerer Osten engagiert und hat durch seine Referenzprojekte und Referenzkunden einen guten Ruf, der zu Folgeaufträgen führt. Afrika machte im letzten Jahr nur 13% des Umsatzes aus, soll aber sicherlich gesteigert werden. Aber Afrika ist groß und ein Wachstumsmarkt. Man hat ja auch dort eine neue Tochtergesellschaft.


Zudem ist es durchaus denkbar, dass LS telcom als Partner und Kunde von Google auftritt. Ich zitiere mal aus deinem Artikel:

-- "führt der Internet-Konzern bereits Gespräche über den Aufbau von Funknetzen in ländlichen Regionen Afrikas und Asiens, in denen ein Zugang zum Internet nicht möglich ist. Demnach wolle Google mit dort ansässigen Telekomfirmen und -Ausrüstern zusammenarbeiten" --

Jetzt zitiere ich mal aus dem Geschäftsbericht von LS telcom:

-- "Die südafrikanische Tochtergesellschaft hat sich außerdem
auf die Herstellung von Sender- und zugehörigen Energieversorgungscontainern
spezialisiert, nimmt diese in Betrieb
und sorgt auch für deren messtechnische Validierung vor
Ort. Dieses Geschäft hat sich aus der Herstellung digitaler
TV-Sendercontainer für Afrika sehr stark entwickelt und
bietet gutes Potenzial für weiteres Wachstum im Rundfunkwie
auch Mobilfunkbereich." --

Es ist also durchaus denkbar, dass LST da Ausrüstung und Knowhow an Google liefert. Aber wie gesagt. Das Themenfeld sollte man mal mit der IR bzw. dem Vorstand klären.

[Katjuschov]

Zudem ist es durchaus denkbar, dass LS telcom als Partner und Kunde von Google auftritt.

Sollte sich der Markt als riesig erweisen - bei der starken Stellung die LS hat, kann es da sein dass LS möglicherweise von Google übernommen wird?

Soweit ich das mitbekommen habe ist LS ja mit seiner Technik den anderen um einiges voraus (jedenfalls haben sie den technologischen Vorsprung schon des öfteren wiederholt). Da wäre es doch für Google naheliegend sich LS einzuverleiben (bevor es noch jemand anderes macht).

Eine MK von 75-100Mio (wenn man mal einen Aufschlag von 50-100% auf den jetzigen Kurs kalkuliert) dürfte für Google ja unter der Rubrik Peanuts/Brosamen laufen.

[Syrtakihans]

Zitat von lumumba72: Vorher hab weder ich das gesehen, noch hat es mal irgendjemand im Forum angesprochen, auch nicht als die niedrige Steierquote mehrmals in den Foren genannt wurde.

Ich hatte im Beitrag #200 erwähnt, dass das Nettoergebnis deshalb so hoch ausfällt, weil steuerlicher VV in der kanadischen Tochter aktiviert wurde.

Zitat von Syrtakihans: ...

In Deiner Tabelle aus Beitrag #243 entnehme ich, dass Du bei einem EBIT von 6,0 Mio. EUR ein EPS von 0,85 EUR erwartest. Das passt so leider nicht zusammen.

Wenn man das Finanzergebnis aus H1 hochrechnet, und die gleiche Steuer- und Minderheitenquote wie in H1 verwendet, dann kommt man auf 0,74 EUR.

[lumumba72]

Antwort auf Beitrag Nr.: 44.725.285 von Syrtakihans am 27.05.13 19:24:52

Ich verwende ja nicht die selbe Steuerquote in HJ2. Finanzergebnis sollte sich peu a peu eigentlich auch verbessern, aber muss man mal abwarten, wie sich LST finanziert.

Mal davon abgesehen, dass ich 6 Mio € Ebit für den Fall für zu konservativ halte, dass der Softwareumsatz höher ist als ich ihn unterstellt habe. Aber das ist ein anderes Thema. Müsste man ohnehin nochmal klären wie hoch die Margen grundsätzlich im Hardwaresegment sind und wovon sie abhängen, denn das scheint stark projektbezogen zu sein.


Posting #200 ist ja noch von Anfang Januar ohne die Q1-Zahlen zu kennen. Danach wurde nochmals eine Diskussion über die Steuerquote in 2012/13 geführt, und da gabs keinerlei Hinweise in den Foren, wann sich diese Aktivierung latenter Steuern entsprechend negativ auswirken wird. Klar, kann jeder selbst drauf kommen. Hätt mir trotzdem gewünscht, du hättest es konkreter erklärt und vor allem nach den Q1-Zahlen als das Thema Steuern stärker diskutiert wurde, denn ich war ja nicht der erste und einzige, der nach den Q1-Zahlen seine EPS Schätzungen deutlich angehoben hat. Ich wusste jedenfalls von der realen Steuerquote in Q2 nichts. Hättest mich mal vorwarnen können!

Wieso rechnest du eigentlich nur mit nem Ebit von 4,9 Mio €? Oder hat sich deine Schätzung verändert?

[Syrtakihans]

Zitat von lumumba72: Wieso rechnest du eigentlich nur mit nem Ebit von 4,9 Mio €? Oder hat sich deine Schätzung verändert?

Das ist überholt. Ich schätze nun ca. 10% mehr.

[lumumba72]

Scheint ja nur ein kurzer Rücksetzer mit Trendbestätigung gewesen zu sein. Na dann kann's ja jetzt wieder aufwärts gehen. Keinerlei Verkaufsinteresse zu spüren.

[Uganda2007]

Antwort auf Beitrag Nr.: 44.728.691 von lumumba72 am 28.05.13 10:23:36

Mail an IR ist abgesendet!

[Versucher1]

Antwort auf Beitrag Nr.: 44.729.647 von Uganda2007 am 28.05.13 11:45:47

@Uganda ... immer noch keine Antwort von der IR?

[Uganda2007]

Antwort auf Beitrag Nr.: 44.816.593 von Versucher1 am 10.06.13 08:31:30

Auszug aus der Antwort von LSX:

Wir hatten in der Vergangenheit oftmals parallel zu einer Finanzberichtveröffentlichung auch Pressemitteilungen versandt. Dies hatten wir beim letzten Halbjahresbericht leider versäumt, werden aber künftig wieder besser darauf achten, etwas breiter in den Informationsmedien gestreut auf unsere Meldungen aufmerksam zu machen.


Die Information bezüglich der Google Vorhaben im Bereich des sog. White Space Spektrumnutzung war uns bereits aus anderen Informationsquellen bekannt. Wir sitzen in diesem Zusammenhang ja ohnehin oftmals mit Google, Microsoft und anderen in USA zugelassenen White Space Datenbankbetreibern an einem Tisch und tauschen uns über die Internationalisierungsmöglichkeiten dieser Technologie aus.

[Versucher1]

Antwort auf Beitrag Nr.: 44.816.905 von Uganda2007 am 10.06.13 09:22:22

... gracias!

Zur LST-Antwort rein inhaltlich:
... bezügl. der Erwartung/Hoffnung der Aktionäre auf eine Besserung der Unternehmenskommunikation hin zu den Aktionären/Kapitalmarkt verbleibe ich da mal 'ohne Worte'.
Man muss nicht meckern ... die Kursentwicklung stimmt ja.

[Tuebues]

Aber Hallo.
Ich denke bis 30.09 werden noch weitere gute Nachrichten kommen.

Hipp Hipp

[sip]

gestern wieder im Aktionär u heut > 10 €

[Syrtakihans]

10,00 EUR

[Katjuschov]

Recht nett, so ein 2-stelliger Kurs.

Für den Anstieg heute war eventuell der Bernecker Börsenbrief mit verantwortlich.

http://www.finanznachrichten.de/nachrichten-2013-06/27160204…

[PoorStandard]

Ab nächster Woche wird getestet

http://transition.fcc.gov/Daily_Releases/Daily_Business/2013…
http://www.commlawblog.com/2013/06/articles/broadcast/fifth-…

[ollerkeim]

Hi bin neu hier. Was glaubt ihr denn wo der Weg hier noch hingehen kann??

[al_sting]

Hoch.
Oder runter.
Oder seitlich.

Im Ernst, was soll die Frage?

[lumumba72]

Zitat von ollerkeim: Hi bin neu hier. Was glaubt ihr denn wo der Weg hier noch hingehen kann??

na was denkst du denn?
und viel wichtiger wieso denkst du was du denkst?

[OnkelBernd]

Grüße an alle Interessierten. Momentan ist die Nachrichtenlage aus meiner Sicht zum Unternehmen eher gering. Das liegt sicher auch daran, dass ein großer Umfang an Aufträgen abgearbeitet werden muß und die Kapazitäten voll gebunden sind. Da der Auftragsbestand hoch und Wartungserlöse nur kurz- bis mittelfristig in den Prognosen Berücksichtigung finden, ist von einem weiteren Umsatz- und Gewinnanstieg aus jetziger Sicht auszugehen.
Da es zwischendurch auch Gewinnmitnahmen sowie unterschiedliche Einschätzungen zu Unternehmen gibt, kommt es zu Schwankungen im Aktienkurs was ja gerade interessant ist. Die Kennzahlen und Prognosen zum Unternehmen sind positiv, das ist die Grundlage für weitere Investitionen in den Wert. Selbstverständlich kann ich auch falsch liegen, lasse mich gerne argumentativ überzeugen.

Eine Bitte noch an die User - man sollte anderen gegenüber bei einer (vermeintlich naiv) gestellten Frage nicht von oben herab und überheblich reagieren. Es gibt unterschiedliche Kenntnisstände und Sichtweisen zu Dingen. Es gibt Menschen die glauben, alles zu wissen und gar nicht wissen, was sie alles nicht wissen ( gerade in der heutigen Zeit ), neigen u.U.zu Überheblichkeit.
Bitte dies als präventiven Gedankengang zu betrachten - ich hatte bei den vorangegangenen Beiträgen so ein Gefühl...., ohne das dieses Gefühl richtig sein muß...

OBe

[al_sting]

Sorry, ich war sicherlich nicht gerade einladend.

Es gibt verschiedene Sichtweise, Kenntnisse und Gedanken, über die nachzudenken lohnt - aber hier konnte ich nicht den Ansatz davon erkennen. Mit einer Frage a la "Ich bin neu und habe keine Ahnung, erzählt mir mal die Zukunft" ohne zumindest anzudeuten, was einen speziell interessiert, kann ich herzlich wenig anfangen.

Nichts für ungut, Lumumba hat ja dann die m.E. passenden Fragen für einen konstruktiven Gesprächsbeginn gestellt.

[lumumba72]

Da kann ich dem guten alten Al nur zustimmen.

Meine Aussage sollte ja nicht arrogant oder despektierlich wirken, sondern hatte schon seinen Sinn.

Ich finde, jeder Anleger sollte erstmal selbst überlegen was er von seinem Investment hält. Wenn das getan ist und er es hier erläutert hat, bin ich gern bereit meine meinung dazu zu sagen. Wenn man es immer umgekehrt macht, also sich zuerst bei anderen Anlegern nach der Meinung zu erkundigen, läuft man Gefahr die eigene Meinung daran auszurichten, auch bei der dann folgenden eigenen Analyse.

Und Kursziele sind ja eh Schall und Rauch. Niemand von uns kann in die Zukunft sehen.


@Al, wir sehn uns in 10 Tagen in Hamburg.

[al_sting]

Antwort auf Beitrag Nr.: 44.972.715 von lumumba72 am 03.07.13 11:07:22

Klingt gut. Ich schau dann mal nach Tickets für mich.

[ollerkeim]

So, am 16. August 2013 kommt die 2. Zwischenmitteilung 2012/2013, mal sehen was bis dahin mit dem Kurs, bzw. dann danach passiert.

Wir haben hier ja in den letzten Tagen ein relativ hohes Niveau gehalten. News gab es auch erstmal keine weiter. Also abwarten... bin jedoch eher positiv gestimmt.

Was meint ihr?

[lumumba72]

Zitat von ollerkeim: So, am 16. August 2013 kommt die 2. Zwischenmitteilung 2012/2013, mal sehen was bis dahin mit dem Kurs, bzw. dann danach passiert.

Wir haben hier ja in den letzten Tagen ein relativ hohes Niveau gehalten. News gab es auch erstmal keine weiter. Also abwarten... bin jedoch eher positiv gestimmt.

Was meint ihr?

Bin auch optimistisch gestimmt, aber man sollte nicht zu viel erwarten. Umsatzseitig dürfte Q3 sehr gut ausgefallen sein und eine deutlich zweistelliges Wachstum zeigen. Beim Gewinn muss man mal abwarten, wie sich der Umsatzmix ausgewirkt hat. Im 1.Halbjahr war ja viel Softwareabsatz dabei, und nun könnte im 2.Halbjahr mehr Hardware abgesetzt werden, bzw. manche Projekte werfen vielleicht niedrigere Margen ab.

Wichtig ist mir, dass die Aktie unterbewertet ist, egal ob im Gesamtjahr nun 80 cents oder 90 Cents pro Aktie verdient werden. KGV von rund 11 ist für so ein Unternehmen viel zu günstig, da man seit Jahren zweistellig wächst, hohen Auftragsbestand ausweisen kann und zudem eine sehr solide Bilanz mit hohem Cashbestand ohne Schulden ausweist.

Deshalb seh ich jede Konsolidierung unterhalb von 15 € als gesund an und für noch nicht investierte Anleger als kaufgelegenheit.

[Syrtakihans]

Antwort auf Beitrag Nr.: 45.123.735 von lumumba72 am 26.07.13 20:16:09

Ja, man sollte nicht zu viel erwarten. Ich schätze ein EBIT von 5,4 Mio. EUR und ein EPS von 0,64 EUR. Interessant dürfte sein, wie die stark erhöhten Personalaufwendungen in Q3 verkraftet wurden. Übrigens ist ein auf der HV in Aussicht gestellter weiterer Großauftrag bisher nicht vermeldet worden.

[lumumba72]

Zitat von Syrtakihans: Ja, man sollte nicht zu viel erwarten. Ich schätze ein EBIT von 5,4 Mio. EUR und ein EPS von 0,64 EUR. Interessant dürfte sein, wie die stark erhöhten Personalaufwendungen in Q3 verkraftet wurden. Übrigens ist ein auf der HV in Aussicht gestellter weiterer Großauftrag bisher nicht vermeldet worden.

bist du eigentlich investiert? und wenn ja, mit welchem Prozentsatz deines Depots? würd mich interessieren.

also ich glaub du bist etwas zu konservativ. Beim EPS hab ich mich ja mittlerweile überzeugen lassen, dass meine 0,85 € möglicherweise zu hoch sind, was vor allem an den Minderheiten liegt, aber ein Ebit von 5,4 Mio €? Da müsste die Marge im 2.Halbjahr aber dramatisch sinken.

[ollerkeim]

Zitat von lumumba72: Deshalb seh ich jede Konsolidierung unterhalb von 15 € als gesund an und für noch nicht investierte Anleger als kaufgelegenheit.

Also meinste bis 15 Euro ist erstmal Platz noch oben?

[lumumba72]

Zitat von ollerkeim:

Zitat von lumumba72: Deshalb seh ich jede Konsolidierung unterhalb von 15 € als gesund an und für noch nicht investierte Anleger als kaufgelegenheit.

Also meinste bis 15 Euro ist erstmal Platz noch oben?

"erstmal" ist Interpretationssache.

Mein Kursziel liegt bei 15 €. Wann das erreicht wird, kann ich dir aber nicht sagen. Dafür sind vermutlich gute Geschäftszahlen2012/13 im November und ein guter Ausblick nötig. Da der Auftragsbestand sehr hoch ist, mach ich mir da wenig Sorgen, allerdings wäre ein weiterer Großauftrag nicht unwichtig, damit man auch im nächsten Geschäftsjahr wachsen kann. Wobei es nicht zwingen ein meldepflichtiger Großauftrag sein muss. In den letzten 1-2 Quartalen gabs ja auch keinen solchen Großauftrag, aber der Auftragseingang war trotzdem hoch.

[Syrtakihans]

Zitat von lumumba72:

Zitat von Syrtakihans: Ja, man sollte nicht zu viel erwarten. Ich schätze ein EBIT von 5,4 Mio. EUR und ein EPS von 0,64 EUR. Interessant dürfte sein, wie die stark erhöhten Personalaufwendungen in Q3 verkraftet wurden. Übrigens ist ein auf der HV in Aussicht gestellter weiterer Großauftrag bisher nicht vermeldet worden.

bist du eigentlich investiert? und wenn ja, mit welchem Prozentsatz deines Depots? würd mich interessieren.

also ich glaub du bist etwas zu konservativ. Beim EPS hab ich mich ja mittlerweile überzeugen lassen, dass meine 0,85 € möglicherweise zu hoch sind, was vor allem an den Minderheiten liegt, aber ein Ebit von 5,4 Mio €? Da müsste die Marge im 2.Halbjahr aber dramatisch sinken.

Natürlich bin ich hier investiert.

Die Nachfrage scheint für das Unternehmen kein Problem zu sein. Die hat sich in letzter Zeit so gut entwickelt, dass man den Personalstamm zuletzt stark ausgeweitet hat. Der Personalaufwand ist der größte Posten der GuV und ist ganz maßgelblich für die Ergebnisentwicklung, weshalb ich in meinem vorherigen Beitrag dieses bewusst noch einmal erwähnt hatte.

Mitarbeiteranzahl zum Ende des Berichtszeitraumes:

Q2 2012 152
Q4 2012 158

Q2 2013 206 !!!

Die Mitarbeiteranzahl hat sich ggü. dem Ende des letzten GJs um 30% erhöht. Die EBIT-Marge war in Q1 und Q2 stark überdurchschnittlich. Ich gehe insbesondere aufgrund höherer Personalaufwendungen daher für H2 von einem EBIT in der Höhe von H1 aus. Was geschieht, wenn Personalaufwendungen im Zuge einer Expansion aus dem Ruder laufen, kann man z.B. bei SHS Viveon beobachten.

Ich würde mich natürlich freuen, wenn sich meine Erwartungen als zu pessimistisch erweisen würden - aber ich lasse mich nun mal äußerst ungern negativ überraschen.

[lumumba72]

Antwort auf Beitrag Nr.: 45.126.091 von Syrtakihans am 27.07.13 14:41:49

okay, aber wenn die Personalanzahl in Q2 schon bei 206 war, wieso dann dort so eine hohe Marge?

Ich glaub, die Skaleneffekte sind hier enorm, auch wenn die Personalkosten sicherlich stark bremsen könnten. Trotzdem kommt mir deine Ebit-Schätzung etwas zu konservativ vor, denn das bedeutet nach 18,0% Marge im 1.Halbjahr nur noch eine Marge von 12,5-13,0% im 2.Halbjahr. Das find ich bei deutlich höheren Umsätzen dann doch etwas zu vorsichtig.

Aber okay, lassen wir uns überraschen. Besser konservativ als zu optimistisch vor den Zahlen.

[Syrtakihans]

Antwort auf Beitrag Nr.: 45.126.783 von lumumba72 am 27.07.13 19:39:35

Die berichtete Mitarbeiterzahl ist Stichtagsbezogen. Wir wissen nicht, wann die Einstellungen innerhalb von H1 erfolgten. Der Personalaufwand in H1 stieg um 11% ggü. Vj. Von dem Zuwachs um 48 Mitarbeiter entfallen 26 auf Südafrika, wo die Löhne geringer sind als in Deutschland. Sehr unwahrscheinlich ist, dass der Zuwachs an Mitarbeitern bereits zum Beginn von H1 erfolgte, vermutlich erfolgte er mehr oder weniger verteilt über den Berichtszeitraum und wird sich in H2 fortsetzen (siehe http://www.lstelcom.com/de/unternehmen/karriere/jobs-karrier… Ich gehe daher davon aus, dass in H2 der Personalaufwand ggü. dem von H1 klar höher liegen wird. In H2 werden also weitere Deckungsbeiträge benötigt, um den erhöhten Aufwand auszugleichen. Von selber wird sich das nicht erfüllen ...

Umsatz in Mio. EUR:

Q1 2012 6,59
Q2 2012 6,25
Q3 2012 7,27
Q4 2012 7,76

Q1 2013 7,61
Q2 2013 7,19

Ich rechne daher, wie bereits zum Ausdruck gebracht, erst einmal vorsichtig mit einem geringfügig höheren EBIT in H2 ggü. H1.

[lumumba72]

Antwort auf Beitrag Nr.: 45.129.157 von Syrtakihans am 28.07.13 16:03:04

is mir schon klar, das die stichtagsbezogen sind. aber die werden ja sicher nicht überweigend im juni eingestellt worden sein.
11% höherer Personalaufwand gegenüber 30% mehr Mitarbeiter spricht natürlich dafür, dass vielleicht 60-70% der neuen MA im 2.Quartal eingestellt wurden. Allerdings muss man auch bedenken, dass das ja nicht alles Führungskräfte sind. Es gibt einen gewissen Sockel des oberen Managements, was die Berechnung erschwert. Die zusätzlichen MA steigern jedenfalls den Personalaufwand vermutlich unterdurchschnittlich. Zudem steigt zwar die Personalaufandsquote, aber der zusätzliche Personalaufwand ist bei höherem Umsatz trotzdem nicht zwingend groß genug, um die Ebit-Marge deutlich zu reduzieren.

okay, die diskussion bringt derzeit nichts. warten wir mal den Q3 bericht ab.

[werthaltig]

Habe am Wochenende etwas recherchiert und eine Frage an die die sich schon länger mit LS beschäftigen.

Die erhaltenen Megaaufträge sind sicher eine perfekte Voraussetzung dafür dass die 2013/2014 Zahlen sehr gut aussehen werden. Es wurden aber schon länger keine größeren Aufträge mehr gemeldet, so dass vielleicht ein jäher Absturz folgen kann?? Ohne die Idee woher Folgeaufträge dieser Größenordnungen herkommen sollen finde ich eine Extrapolation der Ergebnisse sehr gefährlich.

In anderen Worten gibt es Infos darüber wo welche Großprojekte laufen und welche Firmen an diesen Ausschreibungen teilnehmen?

Interessant wäre auch eine Studie zu diesem speziellen Markt inklusive Wettbewerber und Aussichten. Gibts sowas? Ich wäre auch bereit dafür etwas zu bezahlen.

[Vorstopper]

Die Mitarbeiteranzahl hat sich ggü. dem Ende des letzten GJs um 30% erhöht. Die EBIT-Marge war in Q1 und Q2 stark überdurchschnittlich. Ich gehe insbesondere aufgrund höherer Personalaufwendungen daher für H2 von einem EBIT in der Höhe von H1 aus. Was geschieht, wenn Personalaufwendungen im Zuge einer Expansion aus dem Ruder laufen, kann man z.B. bei SHS Viveon beobachten. Zitat

ich kann deine Befürchtungen nachvollziehen
aber ich sehe hier noch kein Problem. Umgekehrt wäre es viel schlimmer.
Ich habe selbst mal in einem Unternehmen gearbeitet das zu wenig in neue MA investiert hat und demzufolge sind alle krank geworden weil die Arbeit extrem zugenommen hat. Hier hat man wohl die Zeichen der Zeit erkannt und rüstet sich ...eine tolle Perspektive !!!

[Syrtakihans]

Zitat von lumumba72: okay, die diskussion bringt derzeit nichts. warten wir mal den Q3 bericht ab.

Mit der Diskussion können wir sicher nicht herausarbeiten, ob die Personalentwicklung nun ein Fluch oder Segen ist. Ich denke, sie hat aber bereits dazu beigetragen, aufzuzeigen wie wichtig das Thema ist.

Noch ein Nachsatz. H1 war auch insofern ganz besondern, als dass der Umsatz um 16% gesteigert werden konnte, die Mitarbeiteranzahl aber um 36% anstieg. In H1 2012 stieg die Mitarbeiteranzahl um 11% an, der Umsatz um 44%, in H1 2011 die Mitarbeiteranzahl um 1% und der Umsatz um 25%. In H1 2013 stieg also, umgekehrt zu den Vorjahren, erstmals die Mitarbeiterzahl ganz deutlich stärker an als der Umsatz.

Ich bin sehr gespannt auf die Q3-Zahlen (die nur eine knappe Zwischenmeldung sein werden).

Zitat von werthaltig: Habe am Wochenende etwas recherchiert und eine Frage an die die sich schon länger mit LS beschäftigen.

Die erhaltenen Megaaufträge sind sicher eine perfekte Voraussetzung dafür dass die 2013/2014 Zahlen sehr gut aussehen werden. Es wurden aber schon länger keine größeren Aufträge mehr gemeldet, so dass vielleicht ein jäher Absturz folgen kann?? Ohne die Idee woher Folgeaufträge dieser Größenordnungen herkommen sollen finde ich eine Extrapolation der Ergebnisse sehr gefährlich.

In anderen Worten gibt es Infos darüber wo welche Großprojekte laufen und welche Firmen an diesen Ausschreibungen teilnehmen?

Interessant wäre auch eine Studie zu diesem speziellen Markt inklusive Wettbewerber und Aussichten. Gibts sowas? Ich wäre auch bereit dafür etwas zu bezahlen.

LS Telcom profitiert offenbar davon, dass die ansteigende Anzahl von Funknetzen und -steuerungen bei begrenztem Funkspektrum eine überproportionale Nachfrage nach Lösungen zur Verwaltung, Regulierung und Kontrolle zur Folge hat. Die Bilanzen/Geschäftszahlen zeigen, dass LS Telcom mit seinen Leistungen und Produkten offenbar gut positioniert ist. Einen Anhaltspunkt für ein Nachlassen der guten Geschäftsentwicklung kann ich nicht erkennen.

[lumumba72]

Antwort auf Beitrag Nr.: 45.135.863 von Syrtakihans am 29.07.13 18:17:30

Alles richtig Syrtakihans, aber das war in den Vorjahren auf ganz anderem, Umsatzniveau. Es gibt ja trotz Projektgeschäft sowas wie einen gewissen Kostensockel bzw. BreakEven Point. Umso höher der Umsatz, umso niedriger der gesamte Kostenblock, sodass die Personalkosten zwar überdurchschnittlich in 2013 steigen können, aber das nicht zwingend zu einer stark fallenden Marge führen muss. Reine Mathematik.
Es ist halt was anderes den Umsatz knapp über dem BreakEven dann in den zwei Folgejahren um 25% bzw. 35% von 16 auf 21 Mio bzw. 21 auf 27 Mio € zu steigern als dann auf dem schon erhöhten Niveau von 27 auf 36 Mio €. Da relativiert sich allein schon durch die steigende Rohmarge und Rohertrag einiges an höheren Personalkosten.

[ollerkeim]

Hallo ihr alle...

geht wieder schön langsam nach oben... mal sehen wenn die 11,00 € dran sind.

[Vorstopper]

@ ollerkeim
wenn du deine 1000 voll hast dann stehen wir bei 11 - versprochen :-)

[ollerkeim]

Antwort auf Beitrag Nr.: 45.150.293 von Vorstopper am 31.07.13 12:31:55

welche 1000??

[Vorstopper]

998 erstellte Beiträge von ollerkeim...

[Vorstopper]

am 16.08.2013 kommen die Zahlen.
Bin gespannt ob sich im Vorfeld noch einige mit Aktien eindecken ?

[Syrtakihans]

DGAP-Adhoc: LS telcom AG: Zwischenmitteilung zum 3. Quartal im Geschäftsjahr 2012/2013

LS telcom AG / Schlagwort(e): Zwischenbericht/Umsatzentwicklung

15.08.2013 12:07

Veröffentlichung einer Ad-hoc-Mitteilung nach § 15 WpHG, übermittelt durch die DGAP - ein Unternehmen der EQS Group AG. Für den Inhalt der Mitteilung ist der Emittent verantwortlich.

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LS telcom AG: Zwischenmitteilung zum 3. Quartal im Geschäftsjahr 2012/2013 EBIT verdoppelt - Umsatz wächst um 24 %

Lichtenau, 15.08.2013 - Die LS telcom AG gibt folgende Zahlen für das dritte Quartal im Geschäftsjahr 2012/2013 bekannt:

- Umsatzerlöse: EUR 24,93 Mio. (i. V. EUR 20,11 Mio.) - EBIT: EUR 4,67 Mio. (i. V. EUR 2,25 Mio.) - Konzern-Periodenergebnis: EUR 3,3 Mio. (i. V. EUR 1,83 Mio.) - Auftragsbestand EUR 48,3 Mio. (i. V. EUR 58,1 Mio.)

Der LS telcom Konzern erzielt erneut einen signifikanten Ergebnisanstieg und setzt damit die positive Geschäftsentwicklung aus dem Vorjahr fort. In den ersten drei Quartalen des Geschäftsjahres 2012/2013 (01.10.2012 - 30.06.2013) erwirtschaftete der Konzern Umsatzerlöse in Höhe von EUR 24,93 Mio. (i. V. EUR 20,11 Mio.), was einem Anstieg um 24 % entspricht. Beim Betriebsergebnis gelang der LS telcom Firmengruppe eine Verdopplung auf EUR 4,67 Mio. (i. V. EUR 2,25 Mio.). Das Konzern-Periodenergebnis (nach Minderheitenanteilen) wurde gegenüber dem Vorjahresvergleichszeitraum um 80 % gesteigert und beträgt EUR 3,3 Mio. (i. V. EUR 1,83 Mio.).

Zum 30.06.2013 verfügt der LS telcom Konzern über liquide Mittel von EUR 6,4 Mio. (EUR 5,9 Mio. zum 30.09.2012) sowie längerfristig gebundene Bankguthaben (Festgelder) in Höhe von EUR 0,5 Mio. Der derzeit im Konzern vertraglich gesicherte Auftragsbestand, aus dem sich neuer Umsatz generieren lässt, beträgt aktuell EUR 48,3 Mio. (i. V. EUR 58,1 Mio.). Unbefristet laufende Wartungsverträge wurden hierbei lediglich mit einer Restlaufzeit von zwölf Monaten berücksichtigt. Bei planmäßigem Verlauf rechnet die Gesellschaft für die verbleibenden drei Monate des Geschäftsjahres 2012/2013 mit daraus resultierenden Umsatzerlösen von EUR 6,5 Mio. (i. V. EUR 5,1 Mio.).

Vor diesem Hintergrund und angesichts der guten Auftragslage und stabilen Nachfrage ist der Vorstand für die mittelfristige Geschäftsentwicklung des Konzerns weiterhin zuversichtlich. Unter der Annahme der planmäßigen Abarbeitung des bestehenden Auftragsvolumens und weiterer für das Geschäftsjahr umsatzrelevanter Auftragseingänge geht der Vorstand davon aus, das aktuelle Geschäftsjahr gegenüber 2011/2012 mit einem ordentlichen Zuwachs im Umsatz und Ergebnis abschließen zu können.

Kontakt: Katrin Bleich Investor Relations [e-mail] Fon: [phone] Fax: [phone]

15.08.2013 Die DGAP Distributionsservices umfassen gesetzliche Meldepflichten, Corporate News/Finanznachrichten und Pressemitteilungen. DGAP-Medienarchive unter www.dgap-medientreff.de und www.dgap.de

[lumumba72]

Antwort auf Beitrag Nr.: 45.256.537 von Syrtakihans am 15.08.13 12:21:44

Q3 weit über meinen Erwartungen.

Umsatz bei 10,13 Mio €
Ebit bei 2,01 Mio € -> Marge von 19,8%


Ich nehme daher Anpassungen bei meiner Jahresprognose vor.
Umsatzprognose nehme ich von 35 Mio € auf 34 Mio € zurück.
Ebit-Prognose erhöhe ich von 5,8 Mio € auf 6,1 Mio €.

Jetzt noch irgendwann in den nächsten Wochen ein schöner großauftrag und die Reise nach oben für den Kurs geht weiter.

[Syrtakihans]

Zitat von Syrtakihans: Mit der Diskussion können wir sicher nicht herausarbeiten, ob die Personalentwicklung nun ein Fluch oder Segen ist.

Nun, die Personalentwicklung ist offenbar ein Segen. Ich erwarte nun ein EBIT von über 6,0 Mio. EUR. Q4 ist schwer abzuschätzen, da unklar ist, ob das Niveau aus Q3 nachhaltig ist. EPS voraussichtlich im Bereich 0,73 ... 0,80 EUR.

EBIT in Mio. EUR:

Q1 2012 0,73
Q2 2012 0,83
Q3 2012 0,69
Q4 2012 0,89

Q1 2013 1,26
Q2 2013 1,40
Q3 2013 2,01

[Uganda2007]

Umsatzausblick auf 4Q ist wahrscheinlich wieder zu konservativ.

Im letzten Jahr wurden 5,1 Mio erwartet und es wurden 7,6 (knapp 50% Delta)

Ich denke, dass auch das vierte Quartal wieder "ordentlich (LSX-Jargon) abschneiden wird.

Dividende dürfte dann auch mal ein wenig höher ausfallen, aber lieber sind mir jetzt auch ein/zwei Großaufträge.

Bin (mehr als) zufrieden!

[lumumba72]

Zitat von Uganda2007: Umsatzausblick auf 4Q ist wahrscheinlich wieder zu konservativ.

Im letzten Jahr wurden 5,1 Mio erwartet und es wurden 7,6 (knapp 50% Delta)

Ich denke, dass auch das vierte Quartal wieder "ordentlich (LSX-Jargon) abschneiden wird.

Richtig!

Daher hab ich ja bei meiner obigen Prognose auch mit einem Umsatz in Q4 von 9,1 Mio € gerechnet. Ist zwar kein Delta von 50%, aber berücksichtig den absoluten Unterschied, den es auch im letzten Jahr gab. Das waren 2,66 Mio €. Rechnet man das auf die aktuellen gesicherten Umsätze für Q4 von 6,5 Mio drauf, kommt man etwa auf 9,1 Mio € Umsatz in Q4.

Dividende erwarte ich bei 30 Cents pro Aktie, aber das muss nicht zwingend sein.

Wichtig wäre mir jetzt ein erneuter Großauftrag im Bereich 7-10 Mio €, damit auch das Wachstum für die nächsten 1-2 Jahre sicherer ist.

[lumumba72]

Auch hier noch die Quartalsübersicht.

[Vorstopper]

Unbefristet laufende Wartungsverträge wurden hierbei lediglich mit einer Restlaufzeit von zwölf Monaten berücksichtigt“, so LS telcom Zitat

Frage 1: Gibt es am Markt Firmen die diese Wartungsaufträge durchführen können ?
Frage 2: Hat LS hier eventuell ein Monopol. Weil Receiver bzw. Softwareprogramme deren Quellcode natürlich nur LS angehen kann ?
Frage 3: Vergibt LS die Wartungsverträge eventuell an Lizenznehmer die im Vorfeld von LS geschult werden ?
Frage 4: Die Zahlen sehen echt gut aus - die Aktie ist m.E. noch sehr stark unterbewertet - warum ist der Umsatz so schwach nach solchen Zahlen ?

Gruß Vorstopper

[lumumba72]

Antwort auf Beitrag Nr.: 45.259.591 von Vorstopper am 15.08.13 18:02:08

zu Frage 4

Umsatz von 400T € ist für LST Rekord und für so einen kleinen Wert durchaus beachtlich, zumal die Zahlen erst im Tagesverlauf veröffentlicht wurden. Zudem solltest du bedenken, dass es durchaus auch 1-2 nicht so gute tatsachen bei den 9 Monatszahlen gab. Auftragseingang und Umsatzprognose sprechen für Q4 für etwas weniger Umsatz als man erwarten konnte. Q4 wird vermutlich schlechter als Q3 werden. Aktie ist für mich dennoch ein Kauf, aber das hier nicht sofort hunderttausende Aktien gekauft werden, ist auch verständlich.

Die anderen drei Fragen kann ich nicht beantworten. Wären perfekte Fragen für die IR. Schick doch mal ne Mail.

[smyl]

Antwort auf Beitrag Nr.: 45.259.591 von Vorstopper am 15.08.13 18:02:08

wieso siehst du hier eine starke Unterbewertung, so schlecht ist die Aktie ja nicht gelaufen.

[OnkelBernd]

....die Prognosen waren im Verhältnis zum Erreichten in der Vergangenheit immer konservativ - läßt auf solides Wirtschaften und Handeln schließen...
Kontinuität ist auch gewährleistet. Eine bessere Gewinnbeteiligung der Anteileigner in einem vertretbaren Rahmen wäre jetzt noch wünschenswert....
OBe

[Vorstopper]

@smyl

die Kontinuität und die Aussichten sind m.E. noch nicht eingepreist.
Das Verhältnis Chance/Risiko ist eindeutig "Chance-lastig"

Sieht so aus als ob heute die 11 fällt

[OnkelBernd]

...sieht der heutige Effectenspiegel auch so....( dicke Empfehlung )....
OBe

[Vorstopper]

11,149 bezahlt !! Tradegate na also geht doch !!! weiter so...

[lumumba72]

Zitat von OnkelBernd: ...sieht der heutige Effectenspiegel auch so....( dicke Empfehlung )....
OBe

sag mal etwas genauer, was der Effectenspiegel so schreibt!

[OnkelBernd]

"...- kleine, feine Technologieperle wächst rasend schnell, Ende dieses Kurses nicht in Sicht...., ... Blick hinter die Kulissen zeigt noch deutlich mehr Kurspotenzial..., ... bei LS Telcom funkt es mächtig..., spekulativ einsteigen, ....Limite legen....; KZ: 14,00 €

Ansonsten noch die Darstellung der Zahlen. Mit Einschätzungen des Effectenspiegels sollte allerdimgs auch vorsichtig umgegangen werden... auch, wenn ich diese hier teile....
Im Orderbuch ( Xetra ) steht allerdings auch ein massiver Block bei 11,00 €

Allen Anteilseignern weiterhin viel Spaß ...
OBe

[lumumba72]

Sooo, 3 Monate seitwärts auskonsolidiert. Könnte für einen neuen Aufwärtsimpuls reichen. Kursziel daraus bis Anfang November etwa 12,0 €.

CCI und Stochi wieder auf die üblichen Niveaus zurückgekommen und drehen nun wieder leicht nach oben wie am Anfang der anderen Anstiege.

[R-BgO]

aufgestockt

[lumumba72]

Sind die 1500 Stück im orderbuch auf beiden Seiten eigentlich vom Marketmaker?

Hab das OB lange nicht beobachtet. Deshalb weiß ich's nicht. Macht aber irgendwie den Eindruck nach dem MM, oder?

[Raymond_James]

[Raymond_James]

13:04 Neues Jahreshoch

[Afam]

Was ist heute mit ihr los? Finde keine Nachricht

[senna7]

Zitat von Afam: Was ist heute mit ihr los? Finde keine Nachricht

reinste Charttechnik vermute ich ...
der Aufwärtstrend ist klar gebrochen worden nun greifen die Verkaufsorders und die Stopps werden ausgelöst ......

die Frage ist nun , wo hält der Kurs ???
ich tendiere zu Kursen bei ca. 9-9,5 Euro.
das wird ein paar Tage dauern bis man es weiss

[sip]

doooof... einfach die falsche richtung

[sip]

soll heut sicher noch unter die 10 € marke gedrückt werden...

[katjuscha-research]

Zitat von sip: soll heut sicher noch unter die 10 € marke gedrückt werden...

erstens war sie schon unter 10 €
zweitens soll sie nicht gedrückt werden, sondern die Leute verkaufen einfach, weil sie denken es geht noch tiefer, was ja kein Wunder ist nach dem Trendbruch. Sieht leider nicht gut aus, aber ich bin mir ziemlich sicher das hat keine fundamentalen Gründe. Dennoch leider kurzfristig stark angeschlagen. War aber irgendwie klar, dass sich dieser relativ steile Uptrend seit April/Mai 2012 nicht ewig hält. Könnte sein, dass es jetzt einige Monate seitwärts geht.

[Syrtakihans]

Unschön ist, dass die in Aussicht gestellte Gewinnung weiterer Großaufträge bisher nicht vermeldet wurde. Vermutlich hat LS Telcom die betreffenden Ausschreibungen nicht für sich gewinnen können. Ob der heutige Kursrücksetzer hiermit irgendwie zusammenhängt steht natürlich in den Sternen.

[katjuscha-research]

Antwort auf Beitrag Nr.: 45.718.137 von Syrtakihans am 29.10.13 19:49:41

daran wirds liegen.

bist du dir sicher, dass die Aufträge adhoc pflichtig sind? dürfte wohl auf die Größe ankommen.

bist du eigentlich mittlerweile/noch investiert?

[Raymond_James]

15:43 Lonely Warrior Long

[sip]

schade .. wieder deutlich unter der 10 € marke..

[Raymond_James]

ideal wären die €9

[katjuscha-research]

Antwort auf Beitrag Nr.: 45.781.032 von Raymond_James am 07.11.13 11:30:43

wieso wären die 9 € ideal?

auf dem aktuellen Niveau von 9,4-9,6 € gibt es gleich mehrere Unterstützungen. 200TageLoinie hat man heute genauso getestet wie die horizontale Unterstützung.

Da Ls telcom jetzt mit KGV von 10 bewertet ist (entweder cashbereinigt fürs vergangene Geschäftsjahr oder ohne Cashbereinigung fürs aktuelle GJ), sollte diesesKursniveau wieder für Käufe genutzt werden. Schließlich gehts hier um ein klassisches Wachstumsunternehmen mit außerordentlich soliden Bilanzkennzahlen.

[Raymond_James]

Antwort auf Beitrag Nr.: 45.781.480 von katjuscha-research am 07.11.13 12:18:07

auf höhe der €9 verläuft die nächste markante, horizontale unterstützungslinie, die am 24/26.06.2013 (intraday) erfolgreich gestestet wurde (dort verlief damals auch die 50iger-durchschmittslinie, SMA 50); was zu €9 fehlt, ist ein rückschlag des DAX

[MeisterLou]

Ich habe eine Frage zu dem 24.06.2013: Guidants zeigt mir an diesem Tag eine grüne Kerze, die von ca. 6,60€-9,80€ reicht - kann das sein? Ist das ein Darstellungsfehler oder gab's diesen Ausschlag tatsächlich?

Da Ls telcom jetzt mit KGV von 10 bewertet ist (entweder cashbereinigt fürs vergangene Geschäftsjahr oder ohne Cashbereinigung fürs aktuelle GJ), sollte dieses Kursniveau wieder für Käufe genutzt werden.

Das Kursniveau mag passen, aber momentan halte ich einen Kauf für verfrüht: Noch ist nämlich kein Boden zu erkennen und das Antesten der von RJ erwähnten 9€-Marke ist wahrscheinlich.

Ich werde erst einmal abwarten, ob noch eine schlechte News kommt (nach einer rein technischen Korrektur sieht mir das hier nämlich nicht aus. Euer MeisterLou!

[RCZ]

Antwort auf Beitrag Nr.: 45.788.352 von MeisterLou am 07.11.13 23:01:02

@ MeisterLou

es gab tatsächlich einen Kurs zu diesem niedrigen Preis, allerdings war es ein Misstrade, der nachträglich storniert wurde.

[katjuscha-research]

Antwort auf Beitrag Nr.: 45.788.352 von MeisterLou am 07.11.13 23:01:02

wie gesagt, ich seh bei 9 € keine wesentliche Unterstützung, aber gut, wenn jetzt schon viele Leute ankündigen, dort kaufen zu wollen, werd ich mal ein Abstauberlimit bei 9,1 setzen. Glaube aber nicht, dass ich dort noch zum Zge komme. LST ist was KGV vs Wachstum angeht, derzeit die günstigste Aktie auf meiner Watchlist. Da so knickrig beim kauflimit zu sein, könnte dazu, dass man dann gar nicht dabei ist wenns hoch geht.

Ich werd jedenfalls die aktuellen Kurse für Nachkäufe nutzen. Das heute wirkte mir schon wie ein Ausverkauf nach StopLoss Welle.

[MeisterLou]

Antwort auf Beitrag Nr.: 45.788.520 von RCZ am 07.11.13 23:32:55

Dank dir! (nähere Infos dazu gibt's nicht, oder?)

[RCZ]

@ MeisterLou

ich sehe gerade der Misstrade war am 25.6., und nicht am 24.6.

siehe
http://www.finanznachrichten.de/nachrichten-2013-06/27220623…

Dem Mistrade-Antrag wurde stattgegeben. Folgende Geschaefte in der ISIN
DE0005754402, Wertpapier-Name: LS TELCOM AG, wurden aufgehoben:

Datum Zeit Volumen Preis
25.06.2013 15:44:07 3487 6,57
25.06.2013 15:43:26 6130 6,58


http://www.finanznachrichten.de/nachrichten-aktien/ls-telcom…

[MeisterLou]

ich danke dir! Auf die Idee, mal bei Finanznachrichten.de zu schauen, bin ich nicht gekommen (habe nur bei Onvista geschaut, aber die hatten dazu nichts).

[Raymond_James]

12:56 MACD long, kurs berappelt sich (€10,10)

[LaCondes]

Guten Morgen in die Runde

morgen Kinder wirds was geben:

29. November 2013

Vorläufige Zahlen zum Jahresabschluss 2012/2013



ich rechne damit, dass wir dann wieder schnell die 11 Euro sehen
aber es bleibt spannend !

[LaCondes]

28.11.2013 10:00 Uhr
LS TELCOM AG - long Signal

weiß da jemand schon etwas im Vorfeld ?
oder sind Alle nur in freudiger Erwartung?

[katjuscha-research]

Zitat von LaCondes: 28.11.2013 10:00 Uhr
LS TELCOM AG - long Signal

weiß da jemand schon etwas im Vorfeld ?
oder sind Alle nur in freudiger Erwartung?

Umsätze sind zu gering, um aus dem heutigen kleinen Anstieg etwas schließen zu können.

Mal sehn, was morgen passiert. Ich erwarte folgende Zahlen

Umsatz = 34,0 Mio €
Ebit = 6,0 Mio €
EPS = 0,75 €
Auftragsbestand = 45,5 Mio €

Beim Ausblick vermute ich mal, dass sich der Vorstand noch ziemlich bedeckt hält, aber ich hoffe, dass man zumindest sowas sagt wie "wir gehen optimistisch ins neue Geschäftsjahr und erwarten wieder zu wachsen, wenn auch in geringerem Maße als in den Vorjahren".
Vielleicht gibt man sich wieder optimistisch, neue Großaufträge an land ziehen zu können. Ich persönlich würde sowas aber weglassen, wenn man nicht unmittelbar vor so einem Großauftrag steht, da sowas nur unnützes Enttäuschungspotenzial mit sich bringt, wenn die Aufträge dann ausbleiben.

Insgesamt halte ich LS telcom so oder so für unterbewertet, selbst wenn der Umsatz im aktuellen Geschäftsjahr stagnieren sollte, denn ein KGV von 13 (cashbereinigt von 11,5) fürs vergangene Geschäftsjahr ist für so ein perspektivisch gut aufgestelltes Unternehmen in einer Wachstumsbranche zu gering.

[Uganda2007]

Antwort auf Beitrag Nr.: 45.940.010 von katjuscha-research am 28.11.13 14:57:15

hallo katjuscha,

ich bin auch eher verhalten optimistisch.

Langfristig weiter interessant, aber kurzfrisig könnte der Kurs fallen

[katjuscha-research]

Antwort auf Beitrag Nr.: 45.942.708 von Uganda2007 am 28.11.13 20:08:00

Ich seh keinen Grund für kurzfristig fallende Kurse.

Aber das können wir morgen immernoch diskutieren.

[MeisterLou]

Langfristig weiter interessant, aber kurzfrisig könnte der Kurs fallen

ganz meine Meinung! Aus charttechnischer Sicht erkenne ich noch keinen Stimungswechsel/Kaufsignal. MeisterLou

[katjuscha-research]

Zitat von MeisterLou: Langfristig weiter interessant, aber kurzfrisig könnte der Kurs fallen

ganz meine Meinung! Aus charttechnischer Sicht erkenne ich noch keinen Stimungswechsel/Kaufsignal. MeisterLou

Natürlich gibts keine mittelfristigen Kaufsignale. Wie soll das auch gehen? Kaufsignale im weekly kanns ja erst wieder geben, wenn der Kurs über 11,6 € geht. Nach dem Trendbruch vor 5-6 Wochen ging ja deshalb der Kurs runter und hat sich nun an der 200TageLinie stavbilisiert. Völlig normal, dass es da keine prozyklischen Kaufsignale geben kann, sondern nur antizyklische Käufe an mittelfristigen Unterstützungsmarken wie es auch perfekt um 9,5 € herum passierte.

Im daily gibts aber durchaus erste Kaufsignale bei MACD und RSI. Ein neuerliches deutliches KaufSignal gäbe es bei Überschreiten der 10,45 € Marke, wo das Korrekturhoch zuletzt lag als auch das obere Bollinger. Die 38TageLinie dürfte Anfang nächster Woche auch dort verlaufen.

Als Prozykliker kauft man also bei Überschreiten der 10,45 €. Als Antizykliker weiterhin im Bereich 9,6-9,7 €.

[smartcash]

na dran, katjuscha. Etwas drunter, außer beim Umsatz

Ad-hoc-Mitteilung nach § 15 WpHG(AM 2013-2) Lichtenau, 29. November 2013
LS telcom AG gibt vorläufige Zahlen für das Geschäftsjahr 2012/2013 bekannt
Erfolgreiches Geschäftsjahr 2012/2013 – Betriebsergebnis um 82 % gesteigert
Lichtenau, 29.11.2013 – Die LS telcom AG gibt folgende vorläufige Zahlen für das Geschäftsjahr 2012/2013 bekannt:
• Umsatzerlöse: EUR 37,92 Mio. (i. V. EUR 27,87 Mio.)
• EBIT: EUR 5,71 Mio. (i. V. EUR 3,14 Mio.)
• Konzern-Jahresergebnis: EUR 3,82 Mio. (i. V. EUR 3,01 Mio.)
• Liquide Mittel: EUR 5,92 Mio. (i. V. EUR 5,94 Mio.)
• Auftragsbestand EUR 47,3 Mio. (i. V. EUR 52,7 Mio.)
• Dividendenausschüttung: EUR 0,25 je Stückaktie

Mit einem erfolgreichen Geschäftsjahr 2012/2013 setzt die LS telcom Firmengruppe die positive Geschäftsentwicklung der Vorjahre fort. Im zurückliegenden Geschäftsjahr gelang es dem Konzern das Betriebsergebnis (EBIT) gegenüber dem Vorjahreswert um 82 % zu steigern. Die Umsatzerlöse betragen EUR 37,92 Mio. (i. V. EUR 27,87 Mio.) und stiegen damit um 36 % an, das Betriebsergebnis beläuft sich auf EUR 5,71 Mio. (i. V. EUR 3,14 Mio.). Das Konzern-Jahresergebnis (nach Minderheitenanteilen) beträgt EUR 3,82 Mio. und legte damit gegenüber dem Vorjahr um 27 % zu (i. V. EUR 3,01 Mio.).
Vorstand und Aufsichtsrat haben sich darauf verständigt, eine Dividende in Höhe von EUR 0,25 je Stückaktie auszuschütten.

[Syrtakihans]

Q4 also mit schwacher EBIT-Marge, trotz starkem Umsatz. Da dürften die meisten mehr erwartet haben, ich auch. Das EPS dürfte auf 0,74 EUR hinauslaufen. Der Ausblick in der Meldung klingt sehr viel versprechend. Ich kann mir für 2014 gut ein EPS im Bereich 0,80 bis 0,90 EUR vorstellen, vielleicht auch mehr. Man müsste anhand des GBs (angekündigt für Ende Dez.) noch einmal schauen, ob Q4 durch Sondereffekte belastet war. Aus Bewertungssicht bleibt die Aktie weiterhin sehr attraktiv!

[Uganda2007]

Antwort auf Beitrag Nr.: 45.947.160 von smartcash am 29.11.13 13:10:48

Ganz am Ende der Meldung kommt der Punkt, der mich doch optimistisch stimmt.
"hochwahrscheinliche Projektzuteilungen" ....

Alles weitere zum 4Q muss man wirklich dem GB entnehmen


LS telcom AG / Schlagwort(e): Vorläufiges Ergebnis

29.11.2013 12:55

Veröffentlichung einer Ad-hoc-Mitteilung nach § 15 WpHG, übermittelt durch
die DGAP - ein Unternehmen der EQS Group AG.
Für den Inhalt der Mitteilung ist der Emittent verantwortlich.

---------------------------------------------------------------------------

LS telcom AG gibt vorläufige Zahlen für das Geschäftsjahr 2012/2013 bekannt

Erfolgreiches Geschäftsjahr 2012/2013 - Betriebsergebnis um 82 % gesteigert

Lichtenau, 29.11.2013 - Die LS telcom AG gibt folgende vorläufige Zahlen
für das Geschäftsjahr 2012/2013 bekannt:

- Umsatzerlöse: EUR 37,92 Mio. (i. V. EUR 27,87 Mio.)
- EBIT: EUR 5,71 Mio. (i. V. EUR 3,14 Mio.)
- Konzern-Jahresergebnis: EUR 3,82 Mio. (i. V. EUR 3,01 Mio.)
- Liquide Mittel: EUR 5,92 Mio. (i. V. EUR 5,94 Mio.)
- Auftragsbestand EUR 47,3 Mio. (i. V. EUR 52,7 Mio.)
- Dividendenausschüttung: EUR 0,25 je Stückaktie

Mit einem erfolgreichen Geschäftsjahr 2012/2013 setzt die LS telcom
Firmengruppe die positive Geschäftsentwicklung der Vorjahre fort. Im
zurückliegenden Geschäftsjahr gelang es dem Konzern das Betriebsergebnis
(EBIT) gegenüber dem Vorjahreswert um 82 % zu steigern. Die Umsatzerlöse
betragen EUR 37,92 Mio. (i. V. EUR 27,87 Mio.) und stiegen damit um 36 %
an, das Betriebsergebnis beläuft sich auf EUR 5,71 Mio. (i. V. EUR 3,14
Mio.). Das Konzern-Jahresergebnis (nach Minderheitenanteilen) beträgt EUR
3,82 Mio. und legte damit gegenüber dem Vorjahr um 27 % zu (i. V. EUR 3,01
Mio.).

Vorstand und Aufsichtsrat haben sich darauf verständigt, eine Dividende in
Höhe von EUR 0,25 je Stückaktie auszuschütten.

Der vertraglich gesicherte Auftragsbestand, aus dem sich neuer Umsatz
generieren lässt, beläuft sich aktuell auf EUR 47,3 Mio. (i. V. EUR 52,7
Mio.). Bei planmäßigem Verlauf rechnet die Gesellschaft allein aus diesem
bereits vorhandenen Auftragsbestand mit einem Umsatzanteil in Höhe von ca.
EUR 27,9 Mio. (i. V. EUR 25,0 Mio.) für das Geschäftsjahr 2013/2014.

Aufgrund der Marktsituation und der Marktpositionierung der LS telcom
Firmengruppe, des nach wie vor hervorragenden Polsters an Auftragsbestand
sowie weiterer hochwahrscheinlicher Projektzuteilungen in näherer Zukunft
ist der Vorstand davon überzeugt, künftig auch von dem nun erreichten
höheren Niveau aus weiter profitabel wachsen zu können.

[katjuscha-research]

Zitat von Syrtakihans: Q4 also mit schwacher EBIT-Marge, trotz starkem Umsatz. Da dürften die meisten mehr erwartet haben, ich auch. Das EPS dürfte auf 0,74 EUR hinauslaufen. Der Ausblick in der Meldung klingt sehr viel versprechend. Ich kann mir für 2014 gut ein EPS im Bereich 0,80 bis 0,90 EUR vorstellen, vielleicht auch mehr. Man müsste anhand des GBs (angekündigt für Ende Dez.) noch einmal schauen, ob Q4 durch Sondereffekte belastet war. Aus Bewertungssicht bleibt die Aktie weiterhin sehr attraktiv!

EPS liegt bei 0,72 €.

Viel Licht und ein großer Schatten.


+ zweithöchster Auftragseingang auf Quartalsbasis in der Geschichte von LST
+ daher höherer Auftragsbestand als erwartet
+ weiterhin optimistisch bezüglich Neuaufträge
+ Umsatz klar über Erwartungen
+ Dividendenerhöhung

- einziges aber dafür großes Manko ist die sehr niedrige Ebit Marge in Q4 von nur 8%, aber da könnte es einfache Erklärungen geben (Sonderabschreibungen, ungünstiger Produktmix etc.), die der Vorstand aber leider in der Meldung nicht nannte. ich habe deshalb eine mail an die IR geschickt zum Thema Marge.

[Syrtakihans]

Zitat von katjuscha-research: EPS liegt bei 0,72 €.

3,82 Mio. EUR geteilt durch ausstehende 5.161.000 Aktien sind 0,74 EUR. Wie kommst Du auf 0,72 EUR? Bei der Ermittlung des EPS wird unter IFRS immer von der Anzahl ausstehender Aktien ausgegangen.

[Uganda2007]

Auf der letzten HV sprach Vosratnd Dr. Schöne davon, dass LS Telcom stärker auf dem US-Markt Fuß fassen will und dafür bereit wäre, auch margenschwächere Aufträge anzunhehmen. Der doch hohe Auftragseingang im 4Q könnte ja bereits einige US-Aufträge umfassen.

Fände ich gut: Erstmal zeigen, was man kann und später lukrative Folgeaufträge reinholen.

Zudem wurden auch höhere F&E-Ausgaben für militärische Projekte angekündigt. Insgesamt ist die EBIT-Marge von 15,1% die höchste für ein Geschäftsjahr.

[katjuscha-research]

Zitat von Syrtakihans:

Zitat von katjuscha-research: EPS liegt bei 0,72 €.

3,82 Mio. EUR geteilt durch ausstehende 5.161.000 Aktien sind 0,74 EUR. Wie kommst Du auf 0,72 EUR? Bei der Ermittlung des EPS wird unter IFRS immer von der Anzahl ausstehender Aktien ausgegangen.

Hast dir doch die Frage schon selbst beantwortet. Offensichtlich weißt du ja wie ich auf die EPS Zahl von 0,72 gekommen bin.

[MeisterLou]

Zudem wurden auch höhere F&E-Ausgaben für militärische Projekte angekündigt.

Wo? Danke!

[MeisterLou]

Antwort auf Beitrag Nr.: 45.949.080 von MeisterLou am 29.11.13 16:47:29

ok, ich sehe gerade, dass die Rüstungsindustrie bereits jetzt für LSX eine wichtige Rolle spielt. Damit hat sich meine Frage und mein Engangement hier erledigt. Auf Rüstung habe ich nämlich überhaupt keinen Bock!
MeisterLou

[Vorstopper]

Jetzt weiß ich warum der Kurs so in die Knie gegangen ist weil nämlich MeisterLou verkauft hat wegen Rüstungsindustrie.
Die Frage stellt sich aber dann welche Aktien kannst du noch kaufen ?
Die einen beschäftigen Kinder die anderen zahlen Hungerslöhne die dritten kennen keinen Feierabend. Die Nächsten benutzten Chemikalien die in Deutschland längst verboten sind und weitere Handespraktiken die sehr stark zumindest fragwürdig erscheinen. Ganz oft wird dort wo viel verdient wird auch jemand sein der der Verlierer von alledem ist. Also wo willst du investieren MeisterLou ?

[al_sting]

Sorry, aber ich finde es ungehörig, jemand für seine Entscheidung zu verhöhnen, aus ethischen Beweggründen auf die Anlage in gewissen Aktien zu verzichten. Es ist eine legitime Entscheidung, die ich verstehe, achte und respektiere, auch wenn ich ihr bislang (!) nicht folge. (Der Anteil der Aufträge für das Militär ist m.E. nicht dominant für LS Telcom.)

Jeder schränkt sein Anlageuniversum nach gewissen Kriterien ein, seien es ethische, regionale branchenspezifische oder schlicht bewertungsfundamentale bzw. charttechnische Kriterien. Und es gibt so viele verschiedene Aktien, dass in nahezu allen Fällen nach Anwendung der jeweils eigenen Kriterien immer noch eine reiche Auswahl interessanter Aktien übrigbleibt.

Da Mr. Lou auch nicht versucht, anderen ihre Entscheidung pro Investment schlechtzureden, finde ich diesen Hohn wirklich unangemessen.
SCNR, hat mich aber geärgert.

Zitat von Vorstopper: Jetzt weiß ich warum der Kurs so in die Knie gegangen ist weil nämlich MeisterLou verkauft hat wegen Rüstungsindustrie.
Die Frage stellt sich aber dann welche Aktien kannst du noch kaufen?

[katjuscha-research]

Antwort auf Beitrag Nr.: 45.960.554 von al_sting am 02.12.13 13:22:54

Seh ich genauso wie al_sting.



Was die Rüstungsindustrie anbetrifft, kommts immer drauf an, was da geliefert wird. Normalerweise investiere ich auch nicht in Rüstungsfirmen oder Zulieferer. Aber wenn es da um Funktechnik geht, die eigentlich im zivilen Bereich genutzt und so von LST produziert wird, aber dann für den Rüstungsbereich etwas modifiziert wird, seh ich darin kein Problem. Jedes Regiment hat eine Funkerkompanie, die entsprechend mit Technik ausgerüstet wird. Das seh ich jetzt nicht als Problem für mich, es sei denn die Funktechnik würde an irgendwelche Regime geliefert, aber das würd ich mal ausschließen, aufgrund der entsprechen politischen Abkommen.

[Versucher1]

... hab dem USER Vorstopper mal einen grünen Daumen gegeben, nicht wegen seines 1. Satzes, der könnte tatsächlich friedlicher lauten ... sondern wegen der 4 Zeilen danach. Wobei ich das Vorgehen von USER MeisterLou nicht schlecht heissen will. Beides, seins und das von Vorstopper, ist ok, ist halt jeweils ein persönlicher Ausdruck ... jeder idealerweise nur mit dem Anspruch auf 'für mich richtig'.
Nun hat MeisterLou seine Duftmarke halt zuerst gesetzt ... und damit Reibungs- und Interpretationsspielraum für die anderen Leser erschaffen. Und das bei der kleinen LS-Telcom, 38 Mio Jahresumsatz, und dem universalen Reibungspunkt 'böse Rüstungsindustrie', was ja immer und total 'schlecht' ist. So sicher wie er sich ist, dass sein raus-aus-LST 'gut' ist, das ist halt nicht jeder, manche sind dann ratlos und fragen, ja wo soll ich denn dann Geld verdienen?. Empfindliche oder empfindsame Gemüter können sich durch MeisterLou's 'trennend' wirkende Bemerkung durchaus gestört und aufgeschreckt fühlen und sich dann fragen, gehöre ich denn nicht zu den 'guten', wenn ich bei LST drinnen bin. Ihr Kriterium könnte ja sein, möglichst keine/wenig Rüstungs-Aufträge bearbeiten und gute Kurs-/Renditechancen.
Insofern empfinde ich die Kritik von USER al_sting als etwas zu stark. Ich denke wir wissen alle dass es realistischerweise! immer um graduelle Unterschiede in der Betrachtung geht. Sind 100k Umsatz mit dem Militär schon zu viel oder geht das noch? Oder spüren diese 100k-Umsätze gar Minen auf? Ich finde totalitäre Haltungen im Kontakt eher schwierig. Hier für MeisterLou aber natürlich zulässig!!!
Wer jedwede Beteiligung seiner Invests an irgendwelchen in der Rüstung/Militärtechnik/-Geräte/-Gebaude/-Maschinen/-Ausrüstung/-usw. ... ablehnt, der hats echt schwer eines zu finden ... das auch noch investierbar ist. Denk ich.

[katjuscha-research]

Zitat von Versucher1: Nun hat MeisterLou seine Duftmarke halt zuerst gesetzt ... und damit Reibungs- und Interpretationsspielraum für die anderen Leser erschaffen. Und das bei der kleinen LS-Telcom, 38 Mio Jahresumsatz, und dem universalen Reibungspunkt 'böse Rüstungsindustrie', was ja immer und total 'schlecht' ist. So sicher wie er sich ist, dass sein raus-aus-LST 'gut' ist, das ist halt nicht jeder, manche sind dann ratlos und fragen, ja wo soll ich denn dann Geld verdienen?. Empfindliche oder empfindsame Gemüter können sich durch MeisterLou's 'trennend' wirkende Bemerkung durchaus gestört und aufgeschreckt fühlen und sich dann fragen, gehöre ich denn nicht zu den 'guten', wenn ich bei LST drinnen bin. ...

Wo ist denn da bei MeisterLou Interpretationsspielraum?

Entweder man hat was gegen Rüstungsindistrie oder eben nicht. Das kann doch jeder für sich selbst entscheiden. Niemand dürfte sich dadurch verunsichert fühlen, wenn er nichts gegen das Thema hat. Dann investiert man einfach weiter.

[Versucher1]

Antwort auf Beitrag Nr.: 45.964.316 von katjuscha-research am 02.12.13 20:42:31

Was die Rüstungsindustrie anbetrifft, kommts immer drauf an, was da geliefert wird. ... (Dein #343)

Das find ich differenzierend und ok, so etwa halt ichs auch damit.

Entweder man hat was gegen Rüstungsindistrie oder eben nicht. (Dein #345)

Das klingt dann schon anders. Klar, so kann man es auch nehmen ... passt dann aber nicht zu oben.

[katjuscha-research]

Antwort auf Beitrag Nr.: 45.979.970 von Versucher1 am 04.12.13 18:23:22

Na ja, wenn du es gerne aus dem Zusammenhang reisst, wundert mich nicht, dass du da einen Widerspruch siehst, der objektiv nicht gegeben ist.

beim zweiten Zitat gehts um den verunsicherungsfaktor, den du MeisterLou durch sein Posting unterstellt hast. Daraufhin hab ich geschrieben, das muss doch jeder für sich sebst entscheiden, ob man was gegen Rüstungsindustrie hat oder nicht. Das hat aber nichts mit meinem ersten Zitat zu meiner differenzierten Meinung zu tun.

[Raymond_James]

http://www.brn-ag.de/25749

die entwicklung der letzten vier quartale (Q4/2012-Q3/2013) kann sich sehen lassen:
REVENUES 14.2 17.9 22.7 29.8
OPERATING INCOME -0.2 1.6 2.3 3.2
NET INCOME -0.9 0.9 1.5 3.0
bottom line growth from €1.5M EUR to €3.0M EUR!

[Raymond_James]

Antwort auf Beitrag Nr.: 46.043.454 von Raymond_James am 13.12.13 12:11:03

correction, richtig muss es heißen:
die entwicklung der letzten vier Q3-quartale (Q3/2009-Q3/2012) kann sich sehen lassen, was sich aber bereits in der kursentwicklung niedergeschlagen hat!

[Raymond_James]

Antwort auf Beitrag Nr.: 46.043.608 von Raymond_James am 13.12.13 12:25:20

sorry, es sind nicht die Q3-, sondern die jahreszahlen (geschäftsjahr 30.09.)

[Syrtakihans]

Zitat von Raymond_James: die entwicklung der letzten vier quartale (Q4/2012-Q3/2013) kann sich sehen lassen:
REVENUES 14.2 17.9 22.7 29.8
OPERATING INCOME -0.2 1.6 2.3 3.2
NET INCOME -0.9 0.9 1.5 3.0
bottom line growth from €1.5M EUR to €3.0M EUR!

Was sollen wir damit anfangen? Das ist kompletter Unsinn!

[katjuscha-research]

Zitat von Raymond_James: sorry, es sind nicht die Q3-, sondern die jahreszahlen (geschäftsjahr 30.09.)

2012/13 ist bei deinen Daten aber noch nicht mal dabei.

Ich hab das mal ergänzt und auch schon meine Schätzung fürs aktuelle Jahr eingefügt.

[katjuscha-research]

Zitat von Raymond_James: http://www.brn-ag.de/25749

die entwicklung der letzten vier quartale (Q4/2012-Q3/2013) kann sich sehen lassen:
REVENUES 14.2 17.9 22.7 29.8
OPERATING INCOME -0.2 1.6 2.3 3.2
NET INCOME -0.9 0.9 1.5 3.0
bottom line growth from €1.5M EUR to €3.0M EUR!

übrigens stimmen die Daten nicht.

wo hast du die her?

[Raymond_James]

Zitat von katjuscha-research: ... übrigens stimmen die Daten nicht. ...

in den revenues sind auch die aktivierten eigenleistungen ethalten

[Versucher1]

Zitat von katjuscha-research:

Zitat von Raymond_James: sorry, es sind nicht die Q3-, sondern die jahreszahlen (geschäftsjahr 30.09.)

2012/13 ist bei deinen Daten aber noch nicht mal dabei.

Ich hab das mal ergänzt und auch schon meine Schätzung fürs aktuelle Jahr eingefügt.

Immer bisher in Deinem Betrachtungszeitraum liegt die Umsatz-Wachstumsrate über 20%, zum Teil sehr deutlich. Warum sollen es in 2013/14 nun weniger als 10% werden.

[Straßenkoeter]

Könnte da nicht eine Marktsättigung eintreten? Irgendwann ist jeder bedient und es gibt weniger zu tun?

[katjuscha-research]

Zitat von Versucher1: Immer bisher in Deinem Betrachtungszeitraum liegt die Umsatz-Wachstumsrate über 20%, zum Teil sehr deutlich. Warum sollen es in 2013/14 nun weniger als 10% werden.

weil ich nicht spekuliere, sondern mich an konkreten Zahlen orientiere.

In den Jahren zuvor sagten die gesicherten Umsätze ja diese Steigerungsraten von über 20% voraus. Jetzt haben wir die Situation, dass der gesicherte Auftragsbestand für 2013/14 erstmal "nur" 12% über Vorjahr liegt. Natürlich kann es trotzdem mehr als 10% Wachstum werden falls LST in den kommenden Monaten einen überproportional steigenden Auftragseingang hat, vielleicht auch einen weiteren Großauftrag, dessen Abarbeitung schon in diesem Geschäftsjahr begonnen wird. Aber das ist halt Spekulation.

Der große Vorteil von LST ist aber seine Visibilität nicht nur für dieses Geschäftsjahr, sondern mindestens auch schon fürs Jahr darauf, ganz ohne Spekulation.

Ich hab das Thema gestern schon bei Ariva.de in Posting #736 und #737 genauer erklärt.

http://www.ariva.de/forum/LS-telcom-Softwareperle-mit-Rekord…

Kannst ja mal nachlesen.

[katjuscha-research]

Zitat von Straßenkoeter: Könnte da nicht eine Marktsättigung eintreten? Irgendwann ist jeder bedient und es gibt weniger zu tun?

jeder bedient?

wie meinst du das denn in Hinblick auf das Geschäft von LST?

Grundsätzlich halte ich die potentiellen Steigerungsraten für weiterhin extrem hoch. Das zeigten ja die 2-3 Großauftrag von Mitte 2012 im Wert von allein 28 Mio €. Es ist ja nicht so, dass LST mit seinen Produkten und Dienstleistungen jede Behörde oder Privatkunden der Welt bereits ausgerüstet hat, sondern im Gegenteil, es war ein minimaler Teil bisher. Bei dem 28 Mio € Auftragsvolumen damals im Juli 2012 beschränkten sich die Aufträge nur auf die Region Arabischer Golf und Nordamerika. LST ist aber auch in Europa und Asien aktiv, insgesamt bisher in 92 Ländern. Lass LST mal durch die guten Referenzprojekte neue Großaufträge erhalten! Dann beschleunigt sich das Wachstum wieder.

Wie gesagt, in meinen Schätzungen von 41,5 Mio € Umsatz im aktuellen Jahr und etwa gleichen Höhe im nächsten Jahr sind ja im Grunde nur die bereits vorhandenen Aufträge und ein normales Maß an Auftragseingang unterjährig enthalten. Größere Neuprojekte würden das Ganze nochmal anfeuern, sind aber natürlich nicht ständig zu erwarten. Aber lass man im Herbst 2014 wieder ein ähnliches Volumen reinkommen wie Mitte 2012. Dann haben kann man fürs kommende Geschäftsjahr 2014/15 vermutlich von mehr als 50 Mio Umsatz ausgehen. Leichte Skaleneffekte eingerechnet und schon reden wir von einem Vorsteuergewinn von 9-10 Mio €.

Aber wie gesagt, das ist eher noch spekulativ. Erstmal reicht mir das schon aus, was ich relativ sicher prognostizieren kann. 41,5 Mio € Umsatz bei 16% Ebit-Marge ist eigentlich Grund genug für den Kauf der Aktie.

[Versucher1]

Zitat von katjuscha-research:

Zitat von Versucher1: Immer bisher in Deinem Betrachtungszeitraum liegt die Umsatz-Wachstumsrate über 20%, zum Teil sehr deutlich. Warum sollen es in 2013/14 nun weniger als 10% werden.

weil ich nicht spekuliere, sondern mich an konkreten Zahlen orientiere.

In den Jahren zuvor sagten die gesicherten Umsätze ja diese Steigerungsraten von über 20% voraus. Jetzt haben wir die Situation, dass der gesicherte Auftragsbestand für 2013/14 erstmal "nur" 12% über Vorjahr liegt. Natürlich kann es trotzdem mehr als 10% Wachstum werden falls LST in den kommenden Monaten einen überproportional steigenden Auftragseingang hat, vielleicht auch einen weiteren Großauftrag, dessen Abarbeitung schon in diesem Geschäftsjahr begonnen wird. Aber das ist halt Spekulation.

Der große Vorteil von LST ist aber seine Visibilität nicht nur für dieses Geschäftsjahr, sondern mindestens auch schon fürs Jahr darauf, ganz ohne Spekulation.

Ich hab das Thema gestern schon bei Ariva.de in Posting #736 und #737 genauer erklärt.

http://www.ariva.de/forum/LS-telcom-Softwareperle-mit-Rekord…

Kannst ja mal nachlesen.

Habs gelesen. Gracias.
Ich gestatte mir Deine 41,50 Mio Umsatz-Erwartung als eine Art 'Untergrenze der Erwartung bei einem eher mässigen Geschäftsverlauf 13/14' zu betrachten. Wenn bereits das + die EBIT-Marge von 16% wie Du schreibst Grund genug ist die Aktie zu kaufen ... werd ich das weitere Aufstocken andenken.
Bezogen auf das noch nicht mit konkreten Zahlen begründbare ... Du schliesst ein höheren Umsatz ja nicht aus. Den ich ja auch erwarte/erhoffe. Ein Umsatz-Erwartungs-Plus von 9,xx% ... beisst sich etwas mit dem Begriff 'Wachstums-Unternehmen'. Macht aber hier bei dem besprochenen Hintergrund nix.

[katjuscha-research]

Antwort auf Beitrag Nr.: 46.052.438 von Versucher1 am 15.12.13 12:45:41

---- Ein Umsatz-Erwartungs-Plus von 9,xx% ... beisst sich etwas mit dem Begriff 'Wachstums-Unternehmen'. ---


Wie meisnt du das denn?

9-10% Umsatzwachstum p.a. ist doch ziemlich hoch, auch für ein Wachstumunternehmen.

wobei es bei LST bislang eher 25-30% p.a. waren, aber das kann kaum ein Unternehmen dieser Welt über etliche Jahre durchhalten.

dennoch sind 9-10% Wachstum eines echtes Wachstumsunternehmens mehr als würdig. Ich glaub wir sollten in Deutschland alle mal unsere Ansprüche runterschrauben, denn das ist auch ein Grund für die ständigen Finanzkrisen und verschuldungsraten von Staaten und Unternehmen. Das Wachstumsdogma wird mir persönlich sogar gefährlich. Mal ein bißchen entschleunigen unsere gesamte Gesellschaft.

[R-BgO]

nachgelegt

[smallcapsinvestments]

Jetzt kann der 23.12. kommen. Bin da besonnders auf das Vorwort des Vorstandes und den Ausblick gespannt. Auf der MKK hat mir die Präsentation jedenfalls gefallen, insbesonders kann LS telcom auch Kunden von Wettbewerbern gewinnen.

[R-BgO]

Antwort auf Beitrag Nr.: 46.071.902 von R-BgO am 18.12.13 11:54:41

und nochmal

[Syrtakihans]

Zitat von smallcapsinvestments: Jetzt kann der 23.12. kommen. Bin da besonnders auf das Vorwort des Vorstandes und den Ausblick gespannt. Auf der MKK hat mir die Präsentation jedenfalls gefallen, insbesonders kann LS telcom auch Kunden von Wettbewerbern gewinnen.

So wie ich das Geschäftsmodell verstehe, sind die wichtigsten Wettbewerber die Kunden selber. @smallcapsinvestments Sind Dir neben der etwas kleineren Hytera Mobilfunk GmbH noch andere Wettberber bekannt?

[katjuscha-research]

Zitat von Syrtakihans:

Zitat von smallcapsinvestments: Jetzt kann der 23.12. kommen. Bin da besonnders auf das Vorwort des Vorstandes und den Ausblick gespannt. Auf der MKK hat mir die Präsentation jedenfalls gefallen, insbesonders kann LS telcom auch Kunden von Wettbewerbern gewinnen.

So wie ich das Geschäftsmodell verstehe, sind die wichtigsten Wettbewerber die Kunden selber. @smallcapsinvestments Sind Dir neben der etwas kleineren Hytera Mobilfunk GmbH noch andere Wettberber bekannt?

wie meinst du das? versteh ich dich da nur falsch?

bei über 60% Umsatzanteil durch öffentliche Kunden (Behörden etc.) eher unwahrscheinlich, dass die Wettbewerber auch die größten Kunden sind.

ich weiß nur, dass man Großkonzerne wie Google und Microsoft als Partner bezeichnet, und dass man sich selbst als Weltmarktführer bezeichnet, der seine Position im letzten Geschäftsjahr wieder gestärkt hat. Die Namen der Wettbewerber sind mir leider nicht bekannt.



Hab mal meine Prognosen fürs aktuelle Geschäftsjahr überarbeitet. Bei Fragen, fragen!

[Syrtakihans]

Zitat von katjuscha-research: wie meinst du das? versteh ich dich da nur falsch?

Der größte Wettbewerbsfaktor besteht darin, dass die (potentiellen) Kunden Produkte selber erstellen und Leistungen selber erbringen, statt diese von LS Telcom zu beziehen. Daher sind die wichtigsten Wettbewerber die Kunden selber.

@Tabelle Hier sind die EPS falsch (worauf ich früher auch schon mal hingewiesen hatte, Stichwort ausstehende Aktien).

[katjuscha-research]

Zitat von Syrtakihans:

Zitat von katjuscha-research: wie meinst du das? versteh ich dich da nur falsch?

Der größte Wettbewerbsfaktor besteht darin, dass die (potentiellen) Kunden Produkte selber erstellen und Leistungen selber erbringen, statt diese von LS Telcom zu beziehen. Daher sind die wichtigsten Wettbewerber die Kunden selber.

@Tabelle Hier sind die EPS falsch (worauf ich früher auch schon mal hingewiesen hatte, Stichwort ausstehende Aktien).

du siehst doch, dass ich mit 5,335 Mio Aktien gerechnet habe. Da es sich um eine Excel-Datei handelt, berechnet sich das EPS automatisch. Ich werd das sicher nicht für eine Regel zur EPS Berechnung extra für die eine Tabellenzeile ändern.
Zudem müsste ich dann die 174T Aktien entsprechend als Stille Reserve weglassen, die derzeit 1,7 Mio € wert ist.

"falsch" ist hier jedenfalls mehr als nur relativ. Solange die Aktien nicht eingezogen werden, rechne ich weiter mit der vollen Aktienanzahl von 5,335 Mio Stück.

[smallcapsinvestments]

Zitat von Syrtakihans:

Zitat von smallcapsinvestments: Jetzt kann der 23.12. kommen. Bin da besonnders auf das Vorwort des Vorstandes und den Ausblick gespannt. Auf der MKK hat mir die Präsentation jedenfalls gefallen, insbesonders kann LS telcom auch Kunden von Wettbewerbern gewinnen.

So wie ich das Geschäftsmodell verstehe, sind die wichtigsten Wettbewerber die Kunden selber. @smallcapsinvestments Sind Dir neben der etwas kleineren Hytera Mobilfunk GmbH noch andere Wettberber bekannt?

Von Dr. Lebherz wurde in seinem Vortrag (bzw. in der anschließenden Fragerunde) gesagt, dass LS telcom mittlerweile auch Kunden gewinnt, die Anfangs nicht die LS telcom sondern einen Wettbewerber gewählt hatten. Hier mal die beiden Seiten aus der Präsentation zum Thema "Wettbewerb".

[michastadi]

Wo gibt es denn diese Präsentation eizusehen? Ich konnte sie nicht finden.

[smallcapsinvestments]

Zitat von michastadi: Wo gibt es denn diese Präsentation eizusehen? Ich konnte sie nicht finden.

Die gibt es nicht im Netz, es gab sie nur im Rahmen der MKK.

[Raymond_James]

konsolidierung beendet?

[Vorstopper]

Konsolidierung beendet ?
Ich denke ein deutliches und klares JEIN !
Die Umsätze sind einfach zu schwach um eine genaue Aussage treffen zu können aber morgen wird es auf alle Fälle spannend falls wir auf die 10,70 gehen sollten ...

[Mademyday]

http://www.ariva.de/news/Ad-hoc-LS-telcom-AG-Fortgeschritten…

[R-BgO]

Antwort auf Beitrag Nr.: 46.189.287 von Mademyday am 09.01.14 10:41:58

ganz oft ist ein USA-Engagement der Weckruf zum Ausstieg...

aber vielleicht kriegt LS es besser hin?

[Raymond_James]

[LaCondes]

Antwort auf Beitrag Nr.: 46.265.627 von Raymond_James am 21.01.14 09:24:54

@ Raymond James

da nicht alle so bewandert sind in Punkto "Jeff Cooper Boomers"
könntest du vlt. kund tun ob du SHORT oder LONG meinst ???
Oder ist das ein Signal ohne Aussagekraft ?

[R-BgO]

Antwort auf Beitrag Nr.: 46.266.131 von LaCondes am 21.01.14 10:19:53

Google befragen: http://www.traderfox.de/anleitung/handelssignale/jeff-cooper…

[upanddown1]

News:

http://www.pressebox.de/inaktiv/ls-telcom-ag/LS-telcoms-Soft…

[Afam]

Die LS telcom AG (ISIN: DE0005754402) wird eine Dividende in Höhe von 0,25 Euro je Stückaktie ausschütten. Im Vergleich zum Vorjahr (0,15 Euro) ist dies ein Zuwachs um 67 Prozent. Beim derzeitigen Aktienkurs von 10,50 Euro beträgt die aktuelle Dividendenrendite 2,38 Prozent. Die 14. ordentliche Hauptversammlung findet am 13. März 2014 in Lichtenau statt.

Die Umsatzerlöse stiegen im Geschäftsjahr 2012/2013 im Vergleich zum Vorjahr um 36 Prozent auf 37,92 Mio. Euro. Das Konzern-Jahresergebnis (nach Minderheitenanteilen) legte gegenüber dem Vorjahr um 27 Prozent auf 3,82 Mio. Euro zu.

Der LS telcom Konzern ist ein Software- und Dienstleistungsunternehmen im Bereich Telekommunikation und Spektrum-Management. Das Unternehmen arbeitet hauptsächlich für Regulierungsbehörden und Funknetzbetreiber. Das 1992 gegründete Unternehmen hat seinen Sitz im badischen Lichtenau. Tochtergesellschaften gibt es in Kanada, Südafrika, Frankreich und USA sowie Büros in Ungarn, China und im Oman.

Redaktion MyDividends.de

[Raymond_James]

"Roll Over Beethoven"

[Afam]

LS telcom AG / Schlagwort(e): Zwischenbericht

17.02.2014 15:36

Veröffentlichung einer Ad-hoc-Mitteilung nach § 15 WpHG, übermittelt durch
die DGAP - ein Unternehmen der EQS Group AG.
Für den Inhalt der Mitteilung ist der Emittent verantwortlich.

---------------------------------------------------------------------------

LS telcom AG: Zwischenmitteilung zum 1. Quartal im Geschäftsjahr 2013/2014

EBIT Steigerung von 6 % - Umsatzzuwachs 30 %

Lichtenau, 17.02.2014 - Die LS telcom AG gibt folgende Zahlen für das erste
Quartal im Geschäftsjahr 2013/2014 bekannt:

- Umsatzerlöse: EUR 9,92 Mio. (i. V. EUR 7,61 Mio.)

- EBIT: EUR 1,33 Mio. (i. V. EUR 1,26 Mio.)

- Konzern-Ergebnis nach Minderheitenanteilen: TEUR 790 (i. V. TEUR 874)

- Auftragsbestand EUR 44,4 Mio. (i. V. EUR 52,8 Mio.)

Der LS telcom Konzern setzt seinen Wachstumskurs aus dem Vorjahr fort. Im
ersten Quartal des Geschäftsjahres 2013/2014 (01.10.2013 - 31.12.2013)
erwirtschaftete der Konzern Umsatzerlöse in Höhe von EUR 9,92 Mio. (i. V.
EUR 7,61 Mio.), was einem Anstieg um 30 % entspricht. Beim Betriebsergebnis
erreichte die LS telcom Firmengruppe EUR 1,33 Mio. (i. V. EUR 1,26 Mio.)
und damit einen Zuwachs von 6 %. Das Konzern-Periodenergebnis beträgt TEUR
969 (i. V. TEUR 881). Nach Minderheitenanteilen ergibt sich ein
Periodengewinn von TEUR 790 (i. V. TEUR 874) und daraus ein Ergebnis pro
durchschnittlich im Umlauf befindlicher LS telcom-Aktie von EUR 0,15 (i. V.
EUR 0,17).

Zum 31.12.2013 verfügt der LS telcom Konzern über liquide Mittel von EUR
6,1 Mio. (EUR 5,9 Mio. zum 30.09.2013) sowie längerfristig gebundene
Festgelder in Höhe von TEUR 525.
Der derzeit im Konzern vertraglich gesicherte Auftragsbestand, aus dem sich
neuer Umsatz generieren lässt, beträgt EUR 44,4 Mio. (i. V. EUR 52,8 Mio.),
wobei unbefristet laufende Wartungsverträge lediglich mit einer
Restlaufzeit von zwölf Monaten berücksichtigt sind. Eine planmäßige
Projektabwicklung angenommen, lassen sich aus diesem Auftragsbestand in den
verbleibenden drei Quartalen des Geschäftsjahres noch Umsatzerlöse von EUR
22,1 Mio. (i. V. EUR 22,7 Mio.) erwirtschaften.
Der Vorstand ist angesichts der nach wie vor guten Auftragslage sowie der
gegebenen Marktdynamik zuversichtlich, was die mittelfristige
Geschäftsentwicklung anbelangt. Unter der Annahme der planmäßigen
Abarbeitung des bestehenden Auftragsvolumens und weiterer für das
Geschäftsjahr erwarteter, umsatzrelevanter Auftragseingänge sowie unter
Berücksichtigung diverser Unwägbarkeiten in neuen Märkten rechnet der
Vorstand für das aktuelle Geschäftsjahr mit einer gegenüber dem Vorjahr
moderaten Steigerung von Umsatz und Ergebnis.

Kontakt:
Katrin Bleich
Investor Relations
[e-mail]
Fon: [phone]
Fax: [phone]


17.02.2014 Die DGAP Distributionsservices umfassen gesetzliche
Meldepflichten, Corporate News/Finanznachrichten und Pressemitteilungen.
DGAP-Medienarchive unter www.dgap-medientreff.de und www.dgap.de

---------------------------------------------------------------------------

Sprache: Deutsch
Unternehmen: LS telcom AG
Im Gewerbegebiet 31-33
77839 Lichtenau
Deutschland
Telefon: [phone] / 9535 - 600
Fax: [phone] / 9535 - 605
E-Mail: [e-mail]
Internet: www.LStelcom.com
ISIN: DE0005754402
WKN: 575440
Börsen: Regulierter Markt in Frankfurt (General Standard);
Freiverkehr in Berlin, Düsseldorf, Hamburg, München,
Stuttgart

Ende der Mitteilung DGAP News-Service

[R-BgO]

Antwort auf Beitrag Nr.: 46.469.729 von Afam am 17.02.14 15:50:23

Kaufgelegenheit?

[Straßenkoeter]

Antwort auf Beitrag Nr.: 46.470.245 von R-BgO am 17.02.14 16:45:13

Markt sagt nein. Auftragsbestand und Gewinn ist rückläufig. Auch Prognose ist nur solide. Markt scheint enttäuscht zu sein. Man kann natürlich auch kaufen, da gutes Unternehmen. Aber aktuell fehlt aus meiner Sicht der Trigger für höhere Kurse. Längerfristig sieht es sicherlich anders aus.

[Straßenkoeter]

Antwort auf Beitrag Nr.: 46.471.511 von Straßenkoeter am 17.02.14 19:23:56

Auf arriva.de sehen sie es anders. Bin jetzt auch nicht explizit der Experte für dieses Unternehmen.

[Afam]

Also ich habe mir sagen lassen, dass der Auftragsbestand bei LS Telcom nicht sonderlich relevant ist, weil die Aufträge größtenteils kurzfristig abgebaut und Neue aquiert werden. Das Ergebnis ist auch etwas durch die Konsolidierung der Übernahmen unter die Räder gekommen. Ich war auch zuerst etwas enttäuscht, aber habe mich entschieden zu halten, weil der Markt zuerst die Aktie bis auf knapp 11€ hochgetrieben hat nach den Zahlen. Dann allerdings ging es später mit geringem Volumen nach unten. Ich halte den Ausblick und das Umsatzwachstum doch für sehr relevant für ein Wachstumsunternehmen und daher bleibe ich investiert und sehr optimistisch für die nächsten Jahre.

[Syrtakihans]

Dem Markt gefällt das Q1 offenbar nicht. Überschlägig kann man ermitteln, dass in Q1 knapp 0,5 Mio. EUR vom EBIT auf die südafrikanische Tochter entfallen, im Vorjahr ging deren Beitrag nahe gegen null. Dementsprechend fiel das EBIT ohne die südafrikanische Tochter um ca. 0,4 Mio. EUR. Im letzten GJ trat ein ähnlicher Effekt in Q2 auf. Ich würde den Minderheitenanteil keinesfalls auf das Gesamtjahr hochrechnen und erwarte ein EBIT von 6,5 Mio. EUR und ein EPS von gut 0,80 EUR. Die Sonderbelastung aus Q4 des Vorjahres dürfte sich nicht wiederholen.

Einen Grund die Aktie auf diesem Niveau zu verkaufen, sehe ich aus fundamentalen Gründen nicht. Sofern LS Telcom in laufenden Beschaffungsverfahren und Projektausschreibungen Zuschläge erhalten sollte, ergäbe sich m.E. weiteres erhebliches Kurspotential.

[katjuscha-research]

Zitat von Straßenkoeter: Markt sagt nein. Auftragsbestand und Gewinn ist rückläufig. Auch Prognose ist nur solide. Markt scheint enttäuscht zu sein. Man kann natürlich auch kaufen, da gutes Unternehmen. Aber aktuell fehlt aus meiner Sicht der Trigger für höhere Kurse. Längerfristig sieht es sicherlich anders aus.

Auf arriva.de sehen sie es anders. Bin jetzt auch nicht explizit der Experte für dieses Unternehmen.

Vorhin war der Bericht ja noch nicht online. Das ist jetzt geschehen.

Wenn die Minderheitenanteile sich verstetigt hätten, wäre das durchaus negativ gewesen. Zumindest war das vermutlich der Grund wieso der Kurs nach der zuerst positiven Reaktion dann doch deutlich ins Minus fiel, weil das EPS halt gefallen ist und darauf schauen ja die meisten Anleger.

Im Bericht wird aber deutlich, dass es wohl kein nachhaltiger Effekt ist und sich somit die Nettomarge wieder erhöhen dürfte. Deshalb hab ich meine Jahresschätzungen auch nur minimal nach unten angepasst und gehe jetzt von 9,0-9,1 Mio € Ebitda, 6,6-6,8 Mio Ebit und 4,5 Mio € Überschuss aus. Da ist noch Luft nach oben, falls sich relativ früh im Geschäftsjahr noch größeres Umsatzwachstum durch Neuaufträge ergibt als ich es bisher unterstelle. Bislang bleib ich aber bei der Umsatzschätzung von rund 41 Mio €. Das sollte eigentlich fix sein.

Was dein Fazit angeht, liegst du aber vielleicht nicht ganz falsch. LST braucht kurzfristig einen Trigger für steigende Kurse, den die Q1 Zahlen nicht unbedingt hergeben. So ein Trigger kann eigentlich nur irgendein Großauftrag sein, oder zur Abwechslung mal ne gute Analystenstudie eines relativ renommierten Analysten oder Bankhauses. Denn auch wenn aktuell noch kein trigger vorhanden ist, so erscheint mir die Aktie trotz alledem mit einem EV/Ebitda von 5,4 und einem cashbereinigten KGV von etwa 10,5 sehr günstig. Immerhin gehts hier um ein sehr gut positioniertes Wachstumsunternehmen mit offensichtlich gut nachgefragten Produkten/Dienstelistungen und sehr solider Bilanz.

Mein Fazit: bei 9,3-9,5 € nachkaufen! Ansonsten einfach abwarten, denn jeder Großauftrag wird die derzeit abgekühlte Erfolgsstory sofort wieder anfeuern und den Kurs schnell anschieben. Bis dahin kann es aber eher träge seitwärts gehen. Schwer zu sagen aktuell, wo es kurzfristig hingeht. Mittel/langfristig für mich aber weiter ein Toppick. Man sagt in solchen Fällen gerne, an schwachen Tagen aufsammeln!

[OnkelBernd]

....ich kann katjusha - reserch voll und ganz zustimmen..., gerade bei kleinen Unternehmen wirken sich saisonale und Sondereinflüsse, insbesondere in einem relativ kurzem Zeitraum, stärker aus...
Meines Erachtens nach haben wir hier nur eine "Delle" auf dem Weg nach oben....

[smyl]

denke so keine Übernahme wird sich langfristig auszahlen, somit kann man seine Kundenbasis gut erweitern und weiteren Umsatz daraus generieren. Mittlerweile ist man weltweit auch ganz gut aufgestellt :-)


LS telcom AG / Schlagwort(e): Firmenübernahme

26.02.2014 19:55

Veröffentlichung einer Ad-hoc-Mitteilung nach § 15 WpHG, übermittelt durch die DGAP - ein Unternehmen der EQS Group AG. Für den Inhalt der Mitteilung ist der Emittent verantwortlich.

LS telcom AG: LS telcom AG schließt Kaufvertrag über Erwerb der US-amerikanischen RadioSoft Gruppe ab

Lichtenau, 26.02.2014 - Die LS telcom AG hat einen Kaufvertrag über den Erwerb der US-amerikanischen RadioSoft Gruppe abgeschlossen. Die mittelständische Unternehmensgruppe RadioSoft gehört in den USA zu den führenden Anbietern von Dienstleistungen auf dem Gebiet der Frequenzkoordination im Landmobilfunk.

Führender Kopf und Inhaber der Unternehmensgruppe RadioSoft ist bisher Herr Peter Moncure. Mit der Transaktion soll die Unternehmensnachfolge gesichert und Potential für eine Ausweitung des Geschäftsmodells geschaffen werden. Peter Moncure soll der Unternehmensgruppe für eine Übergangszeit als CEO erhalten bleiben. Ein entsprechender Anstellungsvertrag wurde abgeschlossen. Der Kaufpreis liegt im mittleren einstelligen Millionen Euro-Bereich. Er wird teilweise mit eigenen Aktien der LS telcom AG und in mehreren Tranchen bezahlt werden. Ein wesentlicher Teil des Kaufpreises ist erfolgsabhängig ausgestaltet. Der Vollzug des Kaufvertrags ist vom Eintritt verschiedener Bedingungen abhängig. Er soll noch in der ersten Jahreshälfte 2014 erfolgen. Der Aufsichtsrat hat der Transaktion zugestimmt.

Mit dem Erwerb der Unternehmensgruppe RadioSoft wird die LS telcom ihre führende Marktposition auf dem Gebiet der Frequenzkoordination ausbauen und endgültig den Markteintritt in den USA vollziehen. Der Vorstand geht davon aus, dass die neue Tochter Radiosoft Inc. auf aktuellem Geschäftsniveau mittelfristig sowohl umsatz- wie auch ergebnisseitig ca. 10% im Konzern beisteuern können sollte.

Kontakt: Katrin Bleich Investor Relations [e-mail] Fon: [phone] Fax: [phone]

[katjuscha-research]

Kaufempfehlung am frühen Morgen; KZ 12,5 €

Allerdings find ich deren Umsatz- und Gewinnschätztung deutlich zu niedrig, erst recht falls Radiosoft noch kleinere Beiträge zumindest beim Umsatz liefern sollte. Alles unter 40-41 Mio € Umsatz halte ich jedenfalls für arg unwahrscheinlich. Aber sehn wir es positiv. Wenn sie schon bei diesen Prognosen 20% Kurspotenzial sehen, dürften sie ihr Kursziel anheben, wenn LST die Prognosen überbietet.



http://www.aktien-global.de/investment-news/?id=1750

In einer Ersteinschätzung hat GSC Research die Aktie von LS telcom, des Weltmarktführers in der Entwicklung und Integration von Systemlösungen für Spektrum Management, mit „Kaufen“ beurteilt. Das Kursziel lautet 12,50 Euro.
...

[R-BgO]

Lichtenau, 26. Mai 2014

LS telcom AG: Halbjahresfinanzbericht zum Geschäftsjahr 2013/2014

Planziele aus aktueller Sicht wegen Projektverschiebungen möglicherweise
nicht vollständig erreichbar, Umsatzwachstum und Ergebnisrückgang



Lichtenau, 26.05.2014 - Die LS telcom AG gibt folgende Zahlen für das erste
Halbjahr im Geschäftsjahr 2013/2014 bekannt:

- Umsatzerlöse: EUR 16,68 Mio. (i. V. EUR 14,80 Mio.)
- EBIT: TEUR 600 (i. V. TEUR 2,66 Mio.)
- Konzern-Ergebnis nach Minderheitenanteilen: TEUR 18 (i. V. TEUR 1.690)
- Auftragsbestand EUR 47,9 Mio. (i. V. EUR 51,6 Mio.)

Die Erwartungen bezüglich der Umsatzentwicklung wurden in der ersten Hälfte
des Geschäftsjahres zwar im Wesentlichen erfüllt, jedoch mit Geschäften
geringerer Marge. Neue Aufträge und das Abarbeiten des hohen
Auftragsbestands führten insgesamt zu einem Umsatzanstieg von ca. 13 % auf
EUR 16,7 Mio. (i. V. EUR 14,8 Mio.).
Beim Betriebsergebnis erreichte die LS telcom Firmengruppe TEUR 600 (i. V.
EUR 2,66 Mio.). Das Konzern-Periodenergebnis nach Minderheitenanteilen
beträgt TEUR 18 (i. V. TEUR 1.690).

Das erwartete Ergebnis konnte der LS telcom Konzern nicht erreichen. Gründe
dafür liegen einerseits in gestiegenen Kosten, andererseits aber auch in
Projektverzögerungen, die zu einer Verschiebung von Softwarelizenzerträgen
führten. Zudem wirkten sich unvorhersehbare Verzögerungen bei der
Auftragserteilung in seit längerem laufenden Ausschreibungsverfahren
nachteilig auf das Ergebnis aus.
Daneben belastete die laufende Akquisition der RadioSoft Gruppe und auch
interne Projekte, wie die Einführung eines neuen ERP Systems und der
laufende ISO 9001 Zertifizierungsprozess (dieser wurde im Mai 2014
erfolgreich abgeschlossen) das Ergebnis im letzten Halbjahr in nicht
unwesentlichem Maße durch direkte Kosten und die Bindung wertvoller
Personalressourcen.

Zum 31.03.2014 verfügt die LS telcom AG über einen Bestand an liquiden
Mitteln in Höhe von TEUR 5.294 (i. V. TEUR 5.933).
Der derzeit im Konzern vertraglich gesicherte Auftragsbestand, aus dem sich
neuer Umsatz generieren lässt, stieg gegenüber dem letzten Quartal um 8 %
und beträgt EUR 47,9 Mio. (i. V. EUR 51,6 Mio.). Eine planmäßige
Projektabwicklung angenommen, lassen sich aus diesem Auftragsbestand im
zweiten Geschäftshalbjahr noch Umsatzerlöse von EUR 16,7 Mio. (i. V. EUR
17,11 Mio.) erwirtschaften.

Der Vorstand ist angesichts der aktuellen Auftragslage sowie der gegebenen
Marktumstände zuversichtlich, was die künftige Geschäftsentwicklung
anbelangt und überzeugt, dass sich die hohen Investitionen in neue
Vertriebskanäle und innovative Produkte in naher Zukunft auszahlen und dem
Unternehmen neue Wachstumsimpulse geben werden.
Aufgrund des hervorragenden Polsters an Auftragsbestand sowie der
Geschäftserwartungen in näherer Zukunft, erscheint dem Vorstand auf längere
Frist weiteres Wachstum mit hoher Wahrscheinlichkeit erreichbar.
Die Gesellschaft nutzt ihre verfügbaren Ressourcen für eine verstärkte
Produktentwicklung und damit für Investitionen in die Zukunft, und
gleichermaßen wird ungeachtet der suboptimalen geopolitischen Lage die
Integration der neu gegründeten bzw. akquirierten Tochtergesellschaften und
die Erzeugung entsprechender Synergie-Effekte zielstrebig vorangetrieben.

Begründet durch die oben beschriebenen Sachverhalte stellen wir uns zwar
auf eine Korrekturbedürftigkeit der bisherigen Planziele ein; es ist nach
derzeitigem Kenntnisstand aber nicht mit einem Wegfall wichtiger Aufträge
zu rechnen. Mittel- und langfristig wird der verzögerte Umsatz und Ertrag
aller Voraussicht nach vollumfänglich nachgeholt werden können.
Für das laufende Geschäftsjahr rechnen wir zwar auf Konzernebene mit einem
positiven Ergebnis, allerdings gehen wir derzeit nicht mehr davon aus,
unser Planziel erreichen zu können, das Ergebnis gegenüber dem Vorjahr
weiter zu steigern. Umsatzseitig halten wir weiteres moderates Wachstum
nach wie vor für möglich, allerdings wird auch dies davon abhängen, wie
sich anstehende Vergabeverfahren weiter entwickeln und zeitlich in Aufträge
münden.

[sip]

Schade ..

[LaCondes]

Gründe:....Projektverzögerungen, die zu einer Verschiebung von Softwarelizenzerträgen
führten. Zudem wirkten sich unvorhersehbare Verzögerungen bei der
Auftragserteilung in seit längerem laufenden Ausschreibungsverfahren
nachteilig auf das Ergebnis aus....

naja Aufgehoben ist das noch nicht ..nur Verschoben

[OnkelBernd]

...mittel-bis langfristig meines Erachtens keine Gefahr....
OBe

[NoamX]

Auf dem Niveau ist LST sicher kaufenswert. Aus langfristiger Perspektive ist die heutige Ad Hoc ein ziemlicher Non-Event, wenn der Vorstand damit recht hat, dass die ausgefallenen Umsätze nachgeholt werden.

LST hat ein solides Wachstum und zudem eine Marktnische, in der man als Spezialist hohe Eintrittsbarrieren und hohe Wechselkosten für die Kunden aufbauen kann.

Wenn das Management das nicht einfach versaubeutelt wird man langfristig sicher Freude an LST haben. Bisher sieht es allerdings eher so aus, dass in der SWOT Analyse des Managements her eher die Kapitalmarktkommunikation unter den Weaknesses aufgeführt gehört als die Execution.

Charttechnisch ist man natürlich angeschlagen, insofern muss man sich vermutlich mit den Kauf nicht beeilen.

[Juergen_2000]

Antwort auf Beitrag Nr.: 47.049.358 von NoamX am 26.05.14 20:59:39

Ich finde die Mitteilung liest sich nicht wirklich so als ob der Vorstand ganz sicher ist wieder zu vorangegangener Stärke zu kommen. Nicht nur Auftragsverschiebungen, auch schwächere Margen werden angeführt. Über die Verteilung wird nichts gesagt, oder?

Auch der letzte Satz gefällt mir gar nicht, das hat den Anschein als will jmd. vorbauen.

Ich bin heute erstmal gerade noch insgesamt positiv raus und sehe mir das Kapitel von der Seitenlinie an. Schade um die 15% heute...

[Straßenkoeter]

Antwort auf Beitrag Nr.: 47.049.840 von Juergen_2000 am 26.05.14 22:31:51

Klingt tatsächlich so, als ob das zweite Halbjahr auch nochmal richtig mies wird.

[Syrtakihans]

Offenbar hat nicht nur mich das schwache Q2 deutlich negativ überrascht. Besonders ungewöhnlich ist, dass diverse Belastungsfaktoren in Q2 zusammenkommen, von denen auf der HV und im Q1-Bericht nichts zu vernehmen war.

Ein Teil der Belastungsfaktoren hat Einmalcharakter und dürfte sich nicht fortsetzen (Kosten für Akquisition, ERP System und Zertifizierung). Ein anderer Teil könnte noch länger ein Thema bleiben (Geschäfte geringer Marge, Projektverzögerungen und Verzögerungen bei der Auftragserteilung) oder aber sich in Luft auflösen.

Leider wird in der Meldung nicht berichtet, warum mit Geschäften geringe Margen erzielt wurden, warum sich Projekte verzögert haben und Auftragserteilungen immer noch nicht erteilt wurden bzw. warum schlussendlich trotz steigendem Auftragseingang nur rel. wenig umgesetzt wurde. Auf die Auftragserteilungen aus Großprojekten hatte man ja schon in 2013 gehofft.

Der wesentliche Punkt ist folgender: Der Vorstand hat seine eigene Prognose innerhalb kurzer Zeit verfehlt. Dieses muss man leider sehr kritisch sehen. Es stellt sich die Frage, ob dem Vorstand die Kontrolle in gewissen Rahmen entglitten ist bzw. ob mit der Expansion übersteuert wurde. Die Belegschaft wurde, wie bekannt ist, überproportional ausgeweitet.

Wer lange an der Börse aktiv ist weiß, dass auf eine Gewinnwarnung oft noch ein zweite folgt. Selten sind Verläufe, wo nach einem überraschenden Gewinneinbruch nach kurzer Zeit wieder die alte Stärke erreicht wird. Die Unsicherheit ist auf jeden Fall enorm gestiegen, der morgige Bericht wir kaum in der Lage sein diese nennenswert zu mindern. Diese Unsicherheit wird an der Börse verständlicherweise mit Bewertungsabschlägen eingepreist.

Ich gehe davon aus, dass das Ergebniswachstum definitiv gestört ist und würde grob schätzen, dass sich das EPS gegenüber von mir zuvor geschätzten knapp 80 Cent mehr als halbiert. Ich könnte mir weiter vorstellen, dass in 2015 das Niveau von 2013 (74 Cent) ungefähr wieder erreicht werden könnte, oder bei Großauftragsgewinnung auch überschritten wird. Hohe Bewertungsmultiples sind hier aufgrund der Unsicherheit m.E. bis auf weiteres erst einmal unangemessen.

Die Aktie war vor der Gewinnwarnung allerdings hinsichtlich umlaufender Gewinnschätzungen schon günstig bewertet und hat jetzt nach dem 20%-Rücksetzer m.E. ein hohes Maß an Skepsis bereits eingepreist. Das 2013er KGV, das vielleicht ganz grob auch dem 2015er entsprechen könnte, liegt heute bei einem Kurs von 8,65 EUR bei 12. Deutsche Aktien stehen zz. deutlich höher bei ca. 17.

In solchen Phasen der Unsicherheit zählen für mich in besonders hohem Maße die Plausibilität des Geschäftsmodells und die Glaubwürdigkeit der verantwortlichen Personen. Ich würde bei beidem keine Abstriche machen.

[Straßenkoeter]

Brilliante Darstellung der Gesamtsituation.

[katjuscha-research]

Antwort auf Beitrag Nr.: 47.057.346 von Syrtakihans am 27.05.14 22:07:22

Grundsätzlich ein gutes Posting. Seh ich genauso.

Aber eine Ergänzung möcht ich schon vornehmen.

Wenn man mal davon ausgeht, dass geringmargige Projekte immer mal einzelne Quartale vorkommen können bzw. hochmargige nur verzögert sind (das war in der vergangenheit oft genug so. Insofern für mich kein Sonderfaktor, aber auch nichts was das Vertrauen in den Vorstand untergräbt), dann muss man einfach konstatieren, dass der Verlust in Q2 im Grunde eine normale Folge der Kostenstruktur ist.

Es haben sich wahrscheinlich die Personalkosten erhöht (morgen im Finanzbericht nochmals prüfen!). Wenn jetzt der Umsatz in Q2 nur bei 6,8 Mio € liegt, ist ein Verlust nix besonderes, erst recht wenn zusätzliche Integrationskosten anfallen und diese Umsätze im niedrigmargigen bereich gemacht wurden. Negative Währungseffekte vermute ich in Q2 zusätzlich.

Deshalb kann sich das ganze auch schnell wieder drehen, wenn die Umsätze wieder anziehen, was anhand des Auftragsbestands zu vermuten ist.

Dennoch seh ich es ähnlich wie du. Zur Zeit wird man den Anlegern nicht vermitteln können, wieso man hier KGVs über 15 für 2014/15 vorauseilend zahlen soll, solange nicht klar ist wie die Kostenstruktur konkret aussieht und ob bestimmte Verzögerungen nochmals auftreten können. Der Vorstand muss sich da jetzt leider wieder Vertrauen aufbauen. Ist schade, da man sich fundamental wenig virzuwerfen hat, wenn bedenkt wie stark LST jetzt 5 Jahre in Folge gewachsen ist. Aber in Sachen Transparenz und IR Arbeit muss LST sich verbessern, wenn man denn will. Da könnte das größte Problem liegen. Ich nehme den Vorstand eher als technisch und durchaus auch betriebswirtschaftlich kompetent wahr, aber solange man hier um die 10% Ebit-Marge erzielt, dürfte sich der Vorstand keiner Schuld bewusst sein, was ich sogar irgendwie symphatisch finden würde wenn ich nicht selbst Anleger wäre. Warum diesen Wahn mitmachen, immer höhere Margen zu generieren? Man kann es auch über Umsätze schaffen, und da bleib ich mittel/langfristig sehr optimistisch.

[Syrtakihans]

Wie schon erwartet, ist der Bericht kaum in der Lage die Unsicherheit nennenswert zu mindern. Folgendes kann ich herausziehen.

Der Personalzuwachs hat sich in H1 nur noch in mäßigem Tempo fortgesetzt. Dennoch hat man durch mittlerweile 258 Mitarbeiter und die neu hinzugekommenen Töchter und Beteiligungen in London und Dubai (sowie bald auch in den USA) den Kostensockel im Konzern erheblich vergrößert. Die Profitabilität kann dabei logischerweise nur durch entsprechend hohe Umsätze aufrechterhalten werden. Der wesentliche Punkt ist, dass diese Umsätze fehlen, in erster Linie bedingt zu geringes Softwarelizenzgeschäft. Das Geschäft mit hardwarenahen Systemen und Dienstleistungen in Summe scheint dagegen nicht das Problem zu sein.

Der Knackpunkt für die weitere Entwicklung bleibt die Zuteilung von Großaufträgen. Eine gewisse Skepsis dbzgl. drückt sich in den Formulierungen im Bericht leider aus und eine erhöhte Unsicherheit bleibt somit erst einmal evident.

[Straßenkoeter]

Gewisse Paralellen zu SMT Scharf.

[katjuscha-research]

Antwort auf Beitrag Nr.: 47.064.844 von Syrtakihans am 28.05.14 20:40:41

Die Skepsis bezüglich Auftragsbestand, Auftragseingang und Auftragszuteilung kann ich allerdings nicht ganz nachvollziehen. Kannst du das mal genauer ausführen?!

Bei der Kostenstruktur bzw. Kostensockel geb ich dir recht. Es gibt offensichtlich durch mehr Mitarbeiter und höhere Gehälter höhere Fixkosten. Das bedeutet, die Umsätze müssen gegenüber 2013 deutlich steigen, um wieder Margen von annähernd 15% machen zu können, was aber meines Erachtens durchaus gelingen kann, denn ich seh im Gegensatz zu dir keinen Grund daran zu zweifeln. Der Auftrageingang war sehr gut, Auftragsbestand ist ja eh seit langem sehr hoch. Gewinne dürften aber weiterhin stark schwanken, sowohl auf Quartalsbasis als auch Jahresbasis.

Hab meine EPS Schätzung auf 40 Cents für dieses Geschäftsjahr und 70 Cents im nächsten Geschäftsjahr reduziert, wobei das naturgemäß beides mit starkem Fragezeichen behaftet ist, je nachdem wann softwarenahe Umsätze abgewickelt werden.

[Syrtakihans]

Zitat von katjuscha-research: Die Skepsis bezüglich Auftragsbestand, Auftragseingang und Auftragszuteilung kann ich allerdings nicht ganz nachvollziehen. Kannst du das mal genauer ausführen?!

Im GB 2013 schrieb man noch "zeigt das für uns relevante Marktumfeld nach wie vor eine gute Nachfrage" und im Q1-Bericht "Das Marktumfeld [...] ist immer noch durch eine gute Nachfrage gekennzeichnet". Nun heißt es im H1-Bericht "Das Marktumfeld [...] ist durch eine zufriedenstellende Nachfrage gekennzeichnet".

Zu den Ausschreibungsverfahren schrieb man im GB 2013 "Das Management rechnet zeitnah mit weiteren positiven Entscheidungen in mehreren Ausschreibungsverfahren" und im Q1-Bericht "In mehreren Beschaffungsverfahren beteiligt sich die LS telcom aktuell mit sehr guten Zuteilungschancen". Ein entsprechender Hinweis fehlt im H1-Bericht, statt dessen steht dort "... allerdings wird auch dies davon abhängen, wie sich anstehende Vergabeverfahren weiter entwickeln und zeitlich in Aufträge münden".

Auch spricht man nicht mehr von mittelfristigem Wachstum: "... erscheint dem Vorstand auf längere Frist weiteres Wachstum mit hoher Wahrscheinlichkeit erreichbar"

[katjuscha-research]

Antwort auf Beitrag Nr.: 47.068.348 von Syrtakihans am 29.05.14 13:47:24

okay, dieses zwischen den zeilen lesen ist sicherlich ganz wichtig, aber von den fakten her muss man ja einfach mal konstatieren, dass der Vorstand ja Erfolge bei der Auftragsvergabe erzielen konnte. Ich kann es zwar noch nicht mit Bestimmtheit sagen, aber rein rechnerisch war der Auftragseingang im 1.Halbjahr so hoch wie noch nie.
Man kann halt nicht erwarten, dass es zu solchen Großauftragen kommt, die man per Adhoc vermelden muss, wie im 3.Quartal 2012. Diese beiden damaligen Großaufträge verzerren ja das Bild bis heute.

Aber sicherlich hast du recht, dass man bei der veränderten Kostenstruktur natürlich auch in näherer Zukunft weitere Aufträge bekommen muss, die zumindest mal diesen Umsatzbereich von 37-40 Mio € in diesem und nächsten Jahr sicherstellen. Dann glaube ich, dass man ganz gute Voraussetzungen hat, um von dieser Basis dann wieder zu wachsen. Man darf ja auch nicht vergessen wie stark LST in den letzten 5 Jahren gewachsen ist. Das man dann jetzt halt mal 2-3 Jahre seitwärts geht und seine Kapazitäten anpasst bevor man weiter wächst, find ic nicht ungewöhnlich. Die Kostenstruktur dürfte schon bei Umsätzen von 45 Mio € wieder ne Ebit-Marge von 15% zulassen. Insofern lass mal doch plötzlich einen Großauftrag vermeldet werden, und schon ändert sich wieder alles.

Kurzfristig glaub ich aber leider auch, dass die Luft aus der Aktie etwas raus ist. Rechne mit einer Seitwärtsbewegung zwischen 8,2 und 9,3 in den nächsten Monaten.

[Straßenkoeter]

Eben, Syrtakihans trifft schon den kern und katjusha du stimmst ihm doch im Grunde vom Ergebnis her zu. Hier zu warten, bis das Ergebnis des Unternehmens wieder in neue Dimensionen reinwächst ist fatal. Zumal man aus meiner Sicht eher damit rechnen muss, dass der Kurs noch leicht sinkt, da psychologisch betrachtet kontiunierlich die Unzufriedenheit der Anleger wächst und mehr aus als einsteigen. Da der Trigger für höhere Kurse nun längere Zeit fehlt, gibt es kaum Leute die einsteigen wollen. Die Aktie mag ihren Wert haben, aber ohne Trigger für höhere Kurse fällt dann der Wert eher tiefer als der eigentliche Wert ist. Wer will schon eine ungewiss lange Seitwärtsbewegung aussitzen?

[katjuscha-research]

Antwort auf Beitrag Nr.: 47.068.582 von Straßenkoeter am 29.05.14 14:10:17

na ja, die kontinuierliche Unzufriedenheit wäre aber unbegründet.

hab ich ja schon erklärt. Der Vorstand macht im Grunde seit etlichen Jahren hervorragende Arbeit. Das Unternehmen wächst stark, und hat nun seit Ende letzten Jahres die Kapazitäten angepasst. Deshalb verzerrt die temporär sehr hohe Marge Mitte letzten Jahres bei noch niedrigeren Personalaufwand und hohem Softwareanteil das Bild. Ähnlich ist es beim Auftragsbestand, wo die Großaufträge in Q3/12 das Bild bis heute verzerren. Beides führt zu zu hohen Erwartungen der Anleger, aber dafür kann ja der Vorstand nichts.
Aufgrund der Schwakungen im Geschäftsmodell (Software/Hardware/Wartung) und der höheren Personalaufwendungen kann es nunmal in einem Quartal auch mal zu einem verlust kommen, wenn dort hardwarenahe Umsätze fast ausschließlich gemacht wurden. Wenn es dann nur 6,8 Mio Umsatz sind, entsteht ein verlust. Die Aussagen des Vorstands zu den sicheren Umsätze für dieses Jahr (16 Mio irgendwas) lassen aber wieder rund 23 Mio € Umsatz im 2.Halbjahr erwarten. Wenn das zum großteil Softwareumsätze sind (Wartung steigt eh seit Jahren kontinuierlich) wird auch der Gewinn dramatisch anziehen, wenn auch nicht auf solche hohen Margen (17-19%) wie Mitte letzten Jahres.

Es geht also hier eigentlich nicht um die Frage von Enttäuschungen, sondern darum, ob die Anleger dazu in der Lage sind, ganz typische spezifische Effekte des Unternehmens zu beachten, sowohl was Kostenstruktur angeht als auch Schwankungen in den Segmenten und gewisse basiseffekte durch frühere Aufträgseingänge. Viele Anleger erwarten schon seit mehreren Quartalen irgendwelche großaufträge. Dass die nicht kommen, darf aber kein Grund sein die Auftragseingänge und den immernoch sehr hohen Auftragsbestand nicht wahrzunehmen.

LS telcom muss nicht in neue Dimensionen reinwachsen wie du sagst. Es geht hier vielleicht um 10-15% Umsatzwachstum, um die veränderte Kostenstruktur auszugleichen. Wie gesagt, bei 45 Mio € Umsatz dürfte man (vorbehaltlich Währungseffekte) wieder 15% Ebit-Marge erreichen können. Und Fakt bleibt auch, LST ist in einer echten Wachstumsbranche sehr gut positioniert. Für mich ist es nur eine Frage der Zeit bis sich ein neues Umsatzniveau ergibt. Aber sicherlich haben Anleger nicht immer die Geduld darauf zu warten. Deshalb schrieb ich ja, dass wohl leider erstmal die Luft raus ist.

Trigger für höhere Kurse gibts aber ohne Ende. man kann nur aktuell nicht sagen, wann der ein oder andere davon real wird.

[Straßenkoeter]

Katjusha ich habe dich verstanden. Wobei deine EPS Schätzungen von 0,40€ und 0,70€ für einen Nebenwert auch nicht so super günstig ist, zumal eben zuerst 2014 abgeschlossen werden muss und da hätten wir dann ein KGV von 21-22.

[murdog]

Markttechnisch ist hier eine Menge Geschirr kaputtgegangen. 7,35 € (50%-Fibo) und 6,35 € (61,8%-Fibo) – bezogen auf das Tief aus 11/2011 – sind keine unrealistischen Zielmarken. Da sollte wieder Nachfrage reinkommen. Spätestens bei 3,2 € muss die Wende her, damit der langfristige Trend intakt bleibt. Die positive Dynamik der Vergangenheit wird jetzt zum Problem, da es seit Ende 2011 fast nur aufwärts ging und keine "Zwischenbastionen" abgesichert wurden. Auf eine Sache lege ich mich jetzt schon fest: der nächste mehrjährige Aufwärtsimpuls wird mit guter Wahrscheinlichkeit wieder ein Tenbagger. Von 4 auf 40 €...?

[Straßenkoeter]

murdog ich kenne dich ja als ausgezeichneten Chartisten. Werde mit Geduld auf deine Einstiegskurse warten.

[murdog]

Zitat von Straßenkoeter: murdog ich kenne dich ja als ausgezeichneten Chartisten. Werde mit Geduld auf deine Einstiegskurse warten.

Du Charmeur, da werde ich ja ganz rot.

Es wird vermutlich etwas länger dauern. Die letzte Korrektur hat 12 Monate gedauert (11/2010-11/2011). Die vom Muster her zu erwartende Korrektur scheint aber eher die von 04/2006-06/2009. Aber wir werden sehen. Das Unternehmen find ich klasse, der fundamentale Wachstumsimpuls war die letzten Jahre wirklich Sahne.

[katjuscha-research]

Zitat von Straßenkoeter: Katjusha ich habe dich verstanden. Wobei deine EPS Schätzungen von 0,40€ und 0,70€ für einen Nebenwert auch nicht so super günstig ist, zumal eben zuerst 2014 abgeschlossen werden muss und da hätten wir dann ein KGV von 21-22.

du weißt aber auch, dass ne KGV Bewertung fürs Geschäftsjahr 2013/14 so ziemlich das schwachsinnigste ist was man bei LST machen kann.

aber gut, kurzfristig kann es sein, dass der Markt sich auf den schwachen Gewinn bezieht, erst recht falls es in Q3 nur leicht besser wird (schwarze Null). Dann könnte der Markt denken, es gibt ein strukturelles, nachhaltiges Problem. Halte ich aber aus aktueller Sicht für Quatsch.


@murdog,

Fibos bei LST?, na ich weiß ja nich ...

7,35 halte ich ja im Extremfall noch für denkbar, aber 6,35 ?

[murdog]

Fibos sind überall, ÜBERALL!

[murdog]

Es besteht aktuell eine gute Chance für einen Pullback bis 9,62 €. Ich tippe auf schnelle V-Korrektur mit anschließendem Abverkauf.

[murdog]

Das Orderbuch sieht kurzfristig auch sehr ordentlich aus. Visibilität auf der Ask-Seite knapp 3x so groß wie auf der Bid-Seite.

[R-BgO]

...in den schwachen Markt verkaufen?:

Die LS telcom AG, Lichtenau, Deutschland, teilt gemäß § 26 Abs. 1 Satz 2
WpHG mit, dass ihr Anteil an eigenen Aktien am 11.06.2014 die Schwelle von
3 % der Stimmrechte unterschritten hat und an diesem Tag 0,45 % (das
entspricht 24.000 Stimmrechten) betragen hat.

Lichtenau, 13. Juni 2014

[katjuscha-research]

Antwort auf Beitrag Nr.: 47.148.270 von R-BgO am 13.06.14 11:19:26

du nun wieder.

Hast du schon mal erlebt, dass ein Unternehmen an der Börse eigene Aktien verkauft? Ist doch klar, dass das andere Gründen haben muss, und die sind bei LST ja auch bekannt.

LST hat für den Radiosoft-Kaufpreis eigene Aktien genutzt. Dazu gab es zwei Adhocs.

[R-BgO]

Antwort auf Beitrag Nr.: 47.148.514 von katjuscha-research am 13.06.14 11:54:13

hast recht, da habe ich geschlafen

sorry

[katjuscha-research]

war auch nich so böse gemeint von mir wie es klingt.

sorry falls es falsch rüber kam!

[R-BgO]

Antwort auf Beitrag Nr.: 47.148.782 von katjuscha-research am 13.06.14 12:32:05

kein Problem;

und ja, manchmal verkaufen Unternehmen tatsächlich eigene Aktien an der Börse, zuletzt z.B. Cewe Color

[murdog]

Pullback-Rally gestartet.

[LaCondes]

der Umsatz ist ein wenig zum erliegen gekommen

[LaCondes]

ist noch jemand investiert ?

nächste Woche kommen die Zahlen - 15.08.2014 !!!

was erwartet ihr ?

ich denke positiv

[luisfabiano]

Antwort auf Beitrag Nr.: 47.435.050 von LaCondes am 05.08.14 15:47:03

..einfach nicht auf den Kurs gucken..das entspannt ungemein...das Unternehmen ist gut aufgestellt und es ist nur eine Frage der Zeit wann sich der Kurs erholt!!

Andererseits sinds momentan auch super Nachkaufskurse...

[Straßenkoeter]

Denke die Aktie kann noch fallen, da aktuell eben das Wachstum nicht so stark ist. Andere Aktien mit mehr Potential sind ja deutlich zurückgekommen.

[NoamX]

Zitat von Straßenkoeter: Andere Aktien mit mehr Potential sind ja deutlich zurückgekommen.

Welche Aktien sind das mit "mehr Potenzial", die Du zum Vergleich heranziehst?

Und meinst Du das charttechnisch, oder das die Bewertungsrelationen anderer vergleichbarer Aktien günstiger sind?

[LaCondes]

Die Aktien die Strassenköter meint kannst du sehen wenn du auf sein Profil gehst.

So morgen kommen die Zahlen.
bin gespannt.
Jedenfalls ist noch nichts durchgedrungen denn der Umsatz liegt heute bei NULL !!!!

[Straßenkoeter]

Antwort auf Beitrag Nr.: 47.482.225 von NoamX am 11.08.14 09:01:54

Ich meine dies auf Grundlage des Gewinnes, der Wachstumsraten. Zum Beispiel pferdewetten.de, kamen heute die Zahlen.

[LaCondes]

Bid 7,50

die Zahlen sind gut aber nicht gut geng der markt hat mit mehr gerechnet

[katjuscha-research]

Antwort auf Beitrag Nr.: 47.553.991 von LaCondes am 19.08.14 13:23:24

gibt ein paar gegenläufige Effekte


+ Q3 Zahlen sind gut, Umsatz zwar eher mau, aber mit 8,6 Mio Umsatz immerhin 0,71 Mio Ebit zu erzielen, ist gut bis sehr gut.
+ Vorstand geht weiter (6 Wochen vor Jahresende) von leichtem Umsatzanstieg aus -> das bedeutet Umsatzrekord in Q4 der Unternehmensgeschichte
+ Auftragsbestand weiterhin mit 44 Mio € hoch (man zehrt dort aber von den alten Auftragseingängen)

- Auftragseingang rechnerisch in Q3 sehr gering gewesen, wobei das halt bei LST stark schwankt
- 9 Monatszahlen natürlich entsprechend unterirdisch, da Q2 einfach zu schwach war
- keine Aussagen zu Neuaufträgen außer dem üblichen "wir sind zuversichtlich" ...



Was wird der Markt draus machen?

Das Problem ist aus meiner Sicht, dass man Kapazitäten aufgebaut hat, die man zur Zeit noch nicht braucht, da die Auftragseingnge schwach sind. Die alten Großaufträge dürften nächstes Jahr mehr oder weniger auslaufen. Man braucht jetzt also dringend neue Aufträge, möglichst Großaufträge. Wenn das nicht gelingt, ist der Kostenapparat zu hoch, um als Aktie für Anleger interessant zu sein.
Grundsätzlich ist LST aber in einem sehr interessanten Markt aktiv. Solche Aufträge können halt jederzeit reinflattern.

Schwer zu sagen was man als Anleger tun sollte. Charttechnisch sieht's ganz schlecht aus. Fundamental kommt es auf Sicht von 4-6 Monaten stark auf die Gewinnmarge in Q4 und die Auftragseingänge der nächsten 1-2 Quartale an.

[Syrtakihans]

Nachdem die Veröffentlichung der Q3-Zahlen zunächst verschoben wurde hatte ich schon schlimmeres befürchtet.

Die Zahlen zeigen, dass wie erwartet, einige Sonderbelastungen aus Q2 Einmalcharakter hatten (Kosten für Akquisition, ERP System und Zertifizierung wie berichtet) und andere Problemthemen offenbar nach wie vor Bestand haben (Geschäfte geringer Marge, Projektverzögerungen und Verzögerungen bei der Auftragserteilung).

Nachdem in Q2 bei 6,8 Mio. EUR Umsatz ein EBIT von –0,73 Mio. EUR erreicht wurde, waren es in Q3 8,3 bzw. +0,71 Mio. EUR. EBIT-Marge in Q3 zeigt somit wieder ganz ordentliche 8,6%.

Aufgrund der Äußerung zum Q4-Auftragbestand erwarte ich in Q4 einen etwas höheren Umsatz als im Vorjahr und eine EBIT-Marge von ca. 10%. Für das Gesamtjahr ergäbe sich ein Umsatz von geschätzten 38,5 Mio. EUR und ein EBIT von 2,7 Mio. EUR. Bei normaler Steuerquote (die in Q1 bis Q3 aber übermäßig hoch ausfiel) entspräche dieses einem EPS von ca. 0,31 EUR.

Die eigenen Aktien sind infolge der Radiosoft-Akquisition verringert auf nur noch 24.000. Überraschend hoch fällt der Bestand an liquiden Mitteln aus, trotz Dividende und Vollzug der Radiosoft-Akquisition 7,1 Mio. EUR, das sind 1,33 EUR/Aktie.

Der Ausblick im Bericht fällt nahezu identisch wie in 2013 aus. In 2015 sollten die Personalkosten durch ausscheidende Fremdarbeitskräfte entlastet werden (s. Bericht), die Sonderbelastungen aus Q2 sollten sich nicht wiederholen. Der Auftragsbestand ist mit 44 Mio. EUR immer noch recht hoch. Allerdings sind weitere nennenswerte Auftragserteilungen in absehbarer Zeit notwendig. Das Unternehmen hat m.E. ein sehr aussichtsreiches Geschäftsmodell und eine gute Wettbewerbsposition. Das liefert natürlich keine Garantie für Auftragserteilungen, hier kann man schlussendlich nur hoffen. Q3 war dbzgl. schwach.

Sehr wahrscheinlich wird 2015 wieder ein deutlich besseres Ergebnis liefern. Ich rechne mit mindestens 4,0 Mio. EUR EBIT. Je nach Auftragslage könnten es auch deutlich mehr werden. Die weitere Entwicklung steht und fällt im Wesentlichen mit der Gewinnung von Großaufträgen. Im Bericht ist zumindest ein vager Hinweis enthalten: "Die Unternehmensführung [...] rechnet aufgrund der erfolgreichen Durchführung von Pilotprojekten mit neuen Produkten auf längere Frist gesehen mit wachsendem Geschäft."

EBIT in Mio. EUR:

Q1 2013 1,3
Q2 2013 1,4
Q3 2013 2,0
Q4 2013 1,0

Q1 2014 1,3
Q2 2014 -0,7
Q3 2014 0,7

[katjuscha-research]

Antwort auf Beitrag Nr.: 47.559.385 von Syrtakihans am 19.08.14 21:16:50

Die Frage ist halt, ob man LST das notwendige Wachstum im Auftragseingang schon einpreist oder eher skeptisch bleibt.

Auftrageingang zuletzt schwach. Marge okay für die Kostenerhöhungen, aber weit von den hohen Margen des Vorjahres entfernt. Die 2,5-2,7 Mio € Ebit von Syrtakihans kann ich aber nachvollziehen, ebenso die 30-31 Cents EPS. Liquide Mittel sind zwar hoch, aber ich glaube am Jahresende wird man maximal 1 € Nettocash ausweisen. EV/Nettogewinn also noch bei knapp 20. Normalerweise würde man da sagen, klarer Verkauf, aber wenn Großaufträge kommen sollten, würde das natürlich die Sache sofort ändern.

An höhere Gewinne im nächsten Geschäftsjahr glaub ich nur dann, wenn LST in den nächsten 4-5 Monaten einen hohen Auftragseingang hat. Beim jetzigen Auftragsbestand lebt man immernoch von den alten Großaufträgen. Wenn man jetzt 13 Mio € Umsatz in Q4 macht und 5 Mio Auftreagseingang unterstellt, liegt LST nur noch bei 36 Mio € Auftragsbestand inklusive 12 monatige Wartungsaufträge. In dem Fall müsste man von stark fallendem Umsatz und Gewinn im nächsten jahr ausgehen. Ich bin aber auch ganz optimistisch, dass LST interessante Aufträge aquirieren kann. Sollte aber möglichst schnell geschehen, sonst wird sich der Kurs kaum erholen können. Charttechnisch wäre es wichtig das heutige Tief nicht zu unterschreiten und sich zwischen 7,4 und 9,3 € zu etablieren.

[Syrtakihans]

Zitat von katjuscha-research: Beim jetzigen Auftragsbestand lebt man immernoch von den alten Großaufträgen. Wenn man jetzt 13 Mio € Umsatz in Q4 macht und 5 Mio Auftreagseingang unterstellt, liegt LST nur noch bei 36 Mio € Auftragsbestand inklusive 12 monatige Wartungsaufträge. In dem Fall müsste man von stark fallendem Umsatz und Gewinn im nächsten jahr ausgehen.

Das ist mir viel zu pessimistisch. Auch ohne besondere Großaufträge haben wir in den letzten Jahren einen durchschnittlichen AE, der Umsätze im Bereich 30 bis 40 Mio. EUR ermöglicht. Ich kann mir nicht vorstellen, dass diese AEs ausbleiben. In den letzten 12 Monaten lagen die AEs bei 34 Mio. EUR.

Die entscheidende Frage ist, wie wahrscheinlich der Eingang großer Aufträge (im hohen einstelligen Mio. EUR-Bereich oder höher) in den nächsten Geschäftsjahren tatsächlich ist. Treffen diese ein, dann kann man auf ein gewisses Negativ-Szenario eines EPS von ca. 0,40 EUR ganz ordentlich etwas draufpacken. Das Positiv-Szenario dürfte lauten 1,xx EUR.

Auf der HV 2013 war der Vorstand und AR sehr zuversichtlich, was die Zuteilung von Großaufträgen in den nächsten Monaten betrifft. Auf der HV 2014 war der Optimiusmus deutlich gedämpft. Irgendetwas ist hier offenbar nicht planmäßig verlaufen. Die Wahrscheinlichkeit der Zuteilung von Großaufträgen ist m.E. von extern momentan kaum einschätzbar. Es bleibt einem hier nur der Glaube oder Nichtglaube an das Geschäftsmodell und die Fähigkeiten des Vorstands.

[katjuscha-research]

Antwort auf Beitrag Nr.: 47.561.299 von Syrtakihans am 20.08.14 08:47:48

nein, da stimmt so nicht.

LST lebt stark von dem AE (zwei Großaufträge) aus dem Q3 11/12.

das schreib ich hier übrigens schon seit 1-2 Jahren. Ich kann mich noch an Diskussionen mit dir erinnern, wo ich genau diese Tatsache als positiv dargestellt habe, weil sie halt den Umsatz der Jahre 2013-2015 sehr gut absichert. Nur muss nun natürlich mit Auslaufen dieser Großaufträge neue Aufträge nachkommen. Der Auftragseingang war in den letzten 8 Quartalen durchschnittlich (etwa 7 Mio €) zu schwach, um weiter 38 Mio € Umsatz järhlich zu machen. Der Auftragseingang muss also wieder anziehen, entweder gleichmäßig oder wieder durch 1-2 solche Großaufträge wie vor zwei Jahren.

Im übrigen bin ich nicht pessimistisch. Ganz im gegenteil erwarte ich solche Aufträge. Ich sag lediglich, mit dem Auftragsbestand kommt man nicht weit, wenn sich die Auftragseingänge nicht deutlich erhöhen, zumal die Kostenstruktur wesentlich schlechter ist als von einem jahr. Offensichtlich muss man Kunden beim Preis Zugeständnisse machen (sagte ja selbst der Vorstand schon) und hat für die Abwicklung der bisherigen Aufträge und möglicher Neuaufträge qualifiziertes Personal einstellen müssen. Vor 1-2 Jahren war das in dieser Form noch nicht absehbar. deshalb stieg auch der Kurs deutlich.

Die Frage, die sich mir jetzt stellt, ist halt, ab welchem Umsatz man wieder die Gewinne des Vorjahres machen kann. Bei der aktuellen Kostenstruktur würde ich auf 45 Mio € Umsatz tippen, wo man ein EPS von 0,75-0,8 € erzielen kann. Die wird man meines Erachtens im kommenden geschäftsjahr 14/15 noch nicht erzielen, es sei denn es kommt in Kürze ein Auftrag im Volumen 20 Mio € über drei Jahre verteilt, der 7 Mio € Zusatzumsatz fürs kommende Jahr bringt.

[Syrtakihans]

Zitat von katjuscha-research: nein, da stimmt so nicht.

Was stimmt so nicht, bitte präziser!

Offensichtlich muss man Kunden beim Preis Zugeständnisse machen (sagte ja selbst der Vorstand schon) und hat für die Abwicklung der bisherigen Aufträge und möglicher Neuaufträge qualifiziertes Personal einstellen müssen.

Mir ist weder die Aussage des Vorstands bekannt, noch dass Zugeständnisse beim Preis gemacht werden mussten. Wo kommt das her?

Bei der aktuellen Kostenstruktur würde ich auf 45 Mio € Umsatz tippen, wo man ein EPS von 0,75-0,8 € erzielen kann.

Wie kannst Du so eine Aussage treffen, wenn eine ganz wesentliche Kostenposition, nämlich Aufwand für Fremdarbeitskräfte, die in naher Zukunft verringert werden soll, unbekannt ist? Das margenschwache Hardwaregeschäft kann man zudem nicht einfach proportional hochrechnen, weil dessen Anteil bei großen Aufträgen zum Frequenzmanagement sinken dürfte.

[OnkelBernd]

Antwort auf Beitrag Nr.: 47.568.382 von Syrtakihans am 20.08.14 19:36:07

Hat jemand Kenntnis, in wieweit sich die baldige Versteigerung von weiteren LTE - Frequenzen auf die geschäftliche Auftragslage von LS auswirken könnte...?
Danke-OBe

[OnkelBernd]

...die Geld/ Brief Kurse im Xetra sind übrigens auch recht ungewöhnlich - deutet m-E. nach auf deutlich steigende Notierungen hin, allerdings nicht so unterstützt durch die Anzahl, welche recht gering ist - kann mich aber auch irren....
Vielleicht kann jemand dies genauer beschreiben.
OBe

[Afam]

Es gab einen -nicht AdHoc-pflichtigen- Auftrag der Bundesnetzagentur, deshalb ist sie kurzzeitig über 38% im Plus gewesen.

http://www.bund.de/IMPORTE/Ausschreibungen/EDITOR/Bundesnetz…

[R-BgO]

Antwort auf Beitrag Nr.: 48.218.917 von Afam am 04.11.14 17:03:42

woher weißt Du, dass ad-hoc-pflichtig?

[Afam]

Sie ist nicht ad-hoc-pflicht habe ich geschrieben, gab halt keine Meldung. Eigentlich müssen Aufträge gemeldet werden, die einen "bedeutsamen Geschäftsabschluss" als Charakter haben und den Kurs beeinflussen. Komisch.

[Uganda2007]

Antwort auf Beitrag Nr.: 48.220.531 von Afam am 04.11.14 19:07:03

evlt. ist er dieser Auftrag ja auch nicht von wesentlicher Bedeutung.

Früher wurden Großaufträge vom Unternehmen immer per Ad-hoc veröffentlicht.

[R-BgO]

Antwort auf Beitrag Nr.: 48.220.531 von Afam am 04.11.14 19:07:03

sorry, nicht richtig gelesen

[OnkelBernd]

... der Kursentwicklung folgernd, scheint sich doch was Größeres zu entwickeln und jemand weiß was....

[R-BgO]

heute -7%?

[R-BgO]

LS telcom AG gibt vorläufige Zahlen für das Geschäftsjahr 2013/2014 bekannt

Lichtenau, 28.11.2014 - Die LS telcom AG gibt folgende vorläufige Zahlen
für das Geschäftsjahr 2013/2014 bekannt:

- Umsatzerlöse: EUR 36,23 Mio. (i. V. EUR 37,92 Mio.)

- EBIT: EUR 2,19 Mio. (i. V. EUR 5,71 Mio.)

- Konzern-Jahresergebnis: EUR 1,07 Mio. (i. V. EUR 3,82 Mio.)

- Liquide Mittel: EUR 7,79 Mio. (i. V. EUR 5,94 Mio.)

- Auftragsbestand EUR 37,9 Mio. (i. V. EUR 47,3 Mio.)

- Dividendenausschüttung: EUR 0,10 je Stückaktie


Der LS telcom Konzern hat im Geschäftsjahr seine Planziele bezüglich Umsatz
und Konzern-Ergebnis nicht erreicht. Die Firmengruppe weist im
Geschäftsjahr 2013/2014 gegenüber dem Vorjahr einen Umsatzrückgang von rund
4 % und Umsatzerlöse von EUR 36,23 Mio. (i. V. EUR 37,92 Mio.) aus.

Der zur langfristigen Reduktion der teuren externen Resourcen neu
aufgebaute Personalbestand führte durch die üblicherweise lange
Einarbeitungszeit zwar zu um 15% erhöhten Personalkosten, konnte aber noch
keine Ergebnisverbesserung beisteuern. Aufgrund des beträchtlichen
Investitionsvolumens im Vorjahr, insbesondere in neue
Produktionsräumlichkeiten, die Einführung einer ERP-Software sowie in
IT-Infrastruktur, ergibt sich entsprechend höherer Abschreibungsaufwand von
EUR 2,71 Mio. (i. V. EUR 2,11 Mio.).
Dies führte insgesamt zu einem rückläufigen Betriebsergebnis von EUR 2,19
Mio. (i. V. EUR 5,71 Mio.). Gründe dafür liegen auch in zeitlichen
Verschiebungen bei der Abarbeitung des Auftragsbestands und speziell
unvorhersehbaren Verzögerungen bei der Auftragserteilung in seit längerem
laufenden Ausschreibungsverfahren. Daneben wird das Ergebnis im
Geschäftsjahr auch einmalig durch die Akquisition des RadioSoft Geschäfts,
die Einführung eines neuen ERP-Systems und die ISO 9001 Zertifizierung
sowie einer Einzelwertberichtigung bei der südafrikanischen
Tochtergesellschaft belastet.

Das Geschäftsjahr 2013/2014 konnte die LS telcom Firmengruppe dennoch mit
einem positiven Konzern-Ergebnis nach Minderheitenanteilen von EUR 1,07
Mio. (i. V. EUR 3,82 Mio.) abschließen.

Vorstand und Aufsichtsrat haben sich darauf verständigt, eine Dividende in
Höhe von EUR 0,10 je Stückaktie auszuschütten.

Mehrere laufende Verhandlungen mit hoher Auftragswahrscheinlichkeit
mündeten aufgrund unerwarteter zeitlicher Verzögerungen leider nicht mehr
innerhalb des Geschäftsjahres in Projektaufträge. Auch wirken sich aktuell
die komplexe politische Lage im Mittleren Osten sowie die Spannungen mit
Russland negativ aus. Der Auftragseingang fiel deshalb mit EUR 26,21 Mio.
niedriger aus als noch im Vorjahr (i. V. EUR 29,13 Mio.).

Dennoch kann der Konzern auf einen immer noch guten vertraglich gesicherten
Auftragsbestand von EUR 37,9 Mio. (i. V. EUR 47,3 Mio.) verweisen. Aus
diesem Auftragsbestand lassen sich unter der Annahme einer planmäßigen
Projektabwicklung im aktuellen Geschäftsjahr 2014/2015 Umsatzerlöse von ca.
EUR 23,5 Mio. (i. V. EUR 27,9 Mio.) erzielen.

Der Vorstand sieht in dem für den Konzern relevanten Marktumfeld nach wie
vor gute Perspektiven für das kommende Geschäftsjahr und ist
zuversichtlich, was die kurz- und mittelfristige Geschäftsentwicklung des
Konzerns betrifft. Das Management rechnet damit, dass die Nachfrage in den
für die Firmengruppe relevanten Teilmärkten anhalten wird und aufgrund der
erfolgreichen Durchführung von Pilotprojekten mit neuen Produkten auf
längere Frist gesehen wieder von wachsendem Geschäft ausgegangen werden
kann. Auch die hohen Investitionen der vergangenen Jahre in den Aufbau
neuer Tochtergesellschaften mit dem Ziel, neue regionale und thematische
Märkte zu erschließen, dürften sich auszahlen, wenngleich hierfür ein
längerer Atem und höherer Aufwand benötigt wird, als ursprünglich erwartet.

Insgesamt ist der Vorstand zuversichtlich, im neuen Geschäftsjahr den
Umsatz und das Betriebsergebnis (EBIT) zumindest in moderatem Umfang wieder
steigern zu können.

[katjuscha-research]

Antwort auf Beitrag Nr.: 47.561.299 von Syrtakihans am 20.08.14 08:47:48

Zitat von Syrtakihans:

Zitat von katjuscha-research: Beim jetzigen Auftragsbestand lebt man immernoch von den alten Großaufträgen. Wenn man jetzt 13 Mio € Umsatz in Q4 macht und 5 Mio Auftreagseingang unterstellt, liegt LST nur noch bei 36 Mio € Auftragsbestand inklusive 12 monatige Wartungsaufträge. In dem Fall müsste man von stark fallendem Umsatz und Gewinn im nächsten jahr ausgehen.

Das ist mir viel zu pessimistisch. Auch ohne besondere Großaufträge haben wir in den letzten Jahren einen durchschnittlichen AE, der Umsätze im Bereich 30 bis 40 Mio. EUR ermöglicht. Ich kann mir nicht vorstellen, dass diese AEs ausbleiben. In den letzten 12 Monaten lagen die AEs bei 34 Mio. EUR.

Die entscheidende Frage ist, wie wahrscheinlich der Eingang großer Aufträge (im hohen einstelligen Mio. EUR-Bereich oder höher) in den nächsten Geschäftsjahren tatsächlich ist. Treffen diese ein, dann kann man auf ein gewisses Negativ-Szenario eines EPS von ca. 0,40 EUR ganz ordentlich etwas draufpacken. Das Positiv-Szenario dürfte lauten 1,xx EUR.

Auf der HV 2013 war der Vorstand und AR sehr zuversichtlich, was die Zuteilung von Großaufträgen in den nächsten Monaten betrifft. Auf der HV 2014 war der Optimiusmus deutlich gedämpft. Irgendetwas ist hier offenbar nicht planmäßig verlaufen. Die Wahrscheinlichkeit der Zuteilung von Großaufträgen ist m.E. von extern momentan kaum einschätzbar. Es bleibt einem hier nur der Glaube oder Nichtglaube an das Geschäftsmodell und die Fähigkeiten des Vorstands.

tja, bisher ist es aber genauso gekommen wie ich es nach den 9 MonatsZahlen befürchtet hatte.

Es bleibt dabei, wenn LST nicht in Kürze Großaufträge bekommt, dann wird das Auslaufen der alten Großaufträge dafür sorgen, dass der Auftragsbestand rapide fällt, weil der derzeitige Auftragseingang viel zu niedrig ist.

Lässt sich in meinen zwei Tabellen ganz gut nachvollziehen. Mit unter 10 Mio € Auftragseingang im 2.Halbjahr ist man jetzt wieder auf das Niveau von vor 4 Jahren zurückgeworfen worden, nur das man jetzt einen viel höheren Kosteapparat hat. Ich hoffe du warst nicht mehr investiert, trotz deines Optimismus. Wenn man auch in Q1+Q2 nur 10 Mio € Auftragseingang hat, tippe ich sogar darauf, dass im neuen Geschäftsjahr nur eine Null unterm Strich bei rumkommt.

[Straßenkoeter]

Super Tabelle, da ist der Niedergang von LS Telcom zahlenmäßig gut nachzuvollziehen. Wenn die Aufträge ausbleiben, dann wird es hier weiter Richtung Süden gehen. Stetige Abwärtsspirale momentan.

[Syrtakihans]

Offenbar mangelt es noch an der Effektivität des neu aufgebauten Personalbestands, durch den man den Bezug externer Leistungen ersetzen möchte. Dieses schlägt sich offenbar noch nicht in verminderten Kosten nieder und führ offenbar auch zu Verzögerungen bei der Auftragsbearbeitung. Hierfür muss das Management zur Verantwortung gezogen werden.

Ein weiterer Grund für die schwachen Geschäftszahlen für 2014 sind ausbleibende Aufträge infolge zeitlicher Verzögerungen beim Vergabeprozess. Die Ursachen hierfür sind offenbar externe Faktoren. LST hatte in Angesicht anstehender neuer Aufträge in Personal und Sachanlagen investiert - hierfür fehlen nun die Deckungsbeiträge für die entsprechenden Aufwandsposten.

Hinzu kommen einmalige Aufwendungen durch die Akquisition von RadioSoft, die ISO-Zertifizierung sowie eine Einzelwertberichtigung bei der südafrikanischen Tochtergesellschaft. Ich vermute, dass die Einzelwertberichtigung ins Q4 fällt.

Aus der Pressemeldung kann man entnehmen, dass das Ziel, neue regionale und thematische Märkte zu erschließen, länger dauern wird und höheren Aufwand benötigt, als man ursprünglich erwartet hat. Hinsichtlich der Ausschreibungsverfahren, wo bisher zeitliche Verzögerungen noch nicht zu einer Auftragsvergabe geführt haben, sieht man weiter eine hohe Wahrscheinlichkeit der Zuteilung, kann aber offenbar den Zeitpunkt noch nicht abschätzen.

Lt. Quartalszahlen sieht es so aus, als ob man bei einem Umsatz von ca. 9 Mio. EUR ein EBIT von ca. 0,8 bis 0,9 Mio. EUR typischerweise erreichen kann. Wenn der Vorstand nun sagt, er wolle den Umsatz in 2015 moderat steigern, könnte das auf ein EBIT von 3,5 Mio. EUR und ein EPS von 0,45 EUR hinauslaufen.

Die weitere Kursentwicklung steht und fällt mit der Zuteilung von Großaufträgen. Die Entscheidung, ob man vorher in der Aktie positioniert sein möchte, oder erst mit Vermeldung eines solchen Großauftrages auf mutmaßlich höherem Niveau dann kauft, muss jeder für sich selber entscheiden. Das Warten auf die Zuteilung könnte allerdings zur Geduldsprobe werden.

[Tamakoschy]

Geschäftsbericht online:
http://www.lstelcom.com/de/investor-relations/zahlen-bericht…

[murdog]

Langfristiger Auftrend verläuft bei ca. 3,7 €. Realistisches Kursziel denke ich. Dann aber hochinteressant.

[Kalbfleisch]

Antwort auf Beitrag Nr.: 48.822.491 von murdog am 19.01.15 22:36:51

Interessant ist heute dass zwischen 6,51 und 8,50 nichts eingestellt ist im xetra. Wenns gut läuft und die 1800 für 6,51 abgeräumt werden sind hier schnell Kurse um 8,50 möglich. Der Chart spielt da auch sehr schön mit....es bleibt interessant


Kalbfleisch

[Kalbfleisch]

Einfaches Einfügen von wallstreetONLINE Charts: So funktionierts.

[OnkelBernd]

...offensichtlich sind Zahlen/ Ausblick möglicherweise doch recht ansprechend....
OBe

[Kalbfleisch]

Einen Keks hätte ich erwartet wenn die Zahlen schlecht wären ....aber so ?
Na gut Kekse kann man immer essen :-)

[R-BgO]

17.02.2015 11:39

Zwischenmitteilung nach § 37x WpHG, übermittelt durch DGAP - ein Service der EQS Group AG.
Für den Inhalt der Mitteilung ist der Emittent verantwortlich.

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1. Zwischenmitteilung gemäss § 37x WpHG

innerhalb des 1. Halbjahres
des Geschäftsjahres 2014/2015


1. Branchenumfeld

In den für den LS telcom Konzern relevanten Teilbereichen des
Telekommunikationsmarktes besteht nach wie vor eine zufriedenstellende
Nachfrage. Das Marktumfeld kann weiterhin als positiv bezeichnet werden. Es
bieten sich aussichtsreiche Geschäftschancen, sowohl für bestehende
Produkte des LS telcom Konzerns als auch für aktuelle Neuentwicklungen. Die
Abschwächung des Euros im Vergleich zum US-Dollar sowie auch zu anderen für
den Konzern relevanten Währungen bringen dem Unternehmen grundsätzlich
vertriebliche Vorteile, die aber aufgrund der Langfristigkeit der
Ausschreibungsverfahren voraussichtlich erst im Laufe der nächsten Quartale
zunächst im Auftragseingang und anschließend im Umsatz bilanzwirksam
werden.
Die LS telcom-Systemprodukte, Enterprise-Systemlösungen für das
Spektrum-Management oder auch integrierte Funküberwachungs-Messsysteme
stoßen nach wie vor auf hohes Interesse bei Kunden. Es haben sich jedoch
weitere Verzögerungen bei der Vergabe einiger größerer Projekte ergeben.
Dennoch ist der Vorstand unter Berücksichtigung des vorhandenen
Auftragspolsters und der gegebenen Erwartungen für die mittelfristige
Geschäftsentwicklung des Unternehmens unverändert zuversichtlich.
Die hauseigene und konsequente Entwicklungsarbeit wird dem LS telcom
Konzern nicht nur helfen, weiterhin seinen technologischen Vorsprung zu
sichern und die Wettbewerber auf Distanz zu halten, sondern auch
technologisch und regional neue Märkte zu erschließen.

2. Umsatzentwicklung des Konzerns

Der Umsatz des LS telcom Konzerns in den ersten drei Monaten des
Geschäftsjahres beläuft sich auf insgesamt EUR 7,01 Mio. und liegt damit um
29 % unter dem des Vorjahresvergleichszeitraums (EUR 9,92 Mio.). Ein
wesentlicher Grund für den im Vorjahresvergleich geringeren Umsatz ist die
gegenüber dem Vorjahr deutlich andere Zusammensetzung des Umsatzes
insbesondere bei der südafrikanischen Tochtergesellschaft. Hier wurden im
Vorjahresquartal in hohem Maß Vermittlungsgeschäfte getätigt, im
Berichtszeitraum jedoch ca. EUR 2 Mio. weniger Umsatzerlöse aus solchen
Geschäften erzielt. Im ersten Quartal war das Geschäft damit auch erheblich
weniger materialintensiv geprägt als im Vorjahr.

3. Ertragslage des Konzerns

Aufgrund der erwähnten deutlich geringeren Materialintensität der
Umsatzerlöse im Quartal liegt der Materialaufwand mit EUR 1,12 Mio. um 64 %
unter dem des Vorjahresquartals. Gegenüber dem Vorjahresvergleichszeitraum
zeigt der Personalaufwand einen Anstieg um ca. 6 % auf EUR 4,3 Mio. Die
sonstigen betrieblichen Aufwendungen liegen mit EUR 1,2 Mio. um ca. 13 %
unter denen des Vorjahresquartals. Insgesamt ergibt sich damit ein
operatives Konzern-Ergebnis vor Zinsen und Steuern (EBIT) von TEUR 350 (i.
V. TEUR 1.332).

Das Konzern-Periodenergebnis beträgt TEUR 305 (i. V. TEUR 969). Nach
Minderheitenanteilen ergibt sich ein Periodengewinn von TEUR 287 (i. V.
TEUR 790) und daraus ein Ergebnis pro durchschnittlich im Umlauf
befindlicher LS telcom-Aktie von EUR 0,05 (i. V. EUR 0,15).

Das Konzern-Periodenergebnis liegt damit zwar deutlich unter dem des
Vorjahresquartals, aufgrund stark unterschiedlicher Projektlaufzeiten und
der Zusammensetzung der Umsatzerlöse lässt sich daraus auf Jahressicht
jedoch kein entsprechender Rückgang des Ergebnisses ableiten.

4. Vermögens- und Finanzlage zum 31. Dezember 2014

Die Bilanzsumme des LS telcom Konzerns lag zum Stichtag 31.12.2014 bei EUR
38,8 Mio.
Die Forderungen aus Lieferungen und Leistungen liegen weiterhin auf hohem
Niveau und betragen zum Stichtag EUR 10,0 Mio., also vergleichbar zum
letzten Konzern-Jahresabschluss (30.09.2014).
Zum 31.12.2014 verfügt der LS telcom Konzern über liquide Mittel von EUR
6,8 Mio. (EUR 7,8 Mio. zum 30.09.2014). Das Unternehmen hält daneben 24.000
Stück eigene Aktien.
Auf der Passivseite stieg das Konzern-Eigenkapital im Vergleich zum
Jahresabschluss 2013/2014 von EUR 20,9 Mio. auf EUR 21,1 Mio. geringfügig
an. Zum 31.12.2014 beträgt die Eigenkapitalquote damit unverändert 54 %.

5. Auftragslage des Konzerns

Die Auftragslage des Konzerns kann als zufriedenstellend eingestuft werden.
Der derzeit im Konzern vertraglich insgesamt gesicherte Auftragsbestand
beträgt EUR 37,0 Mio. (i. V. EUR 44,4 Mio.). Dieser Auftragsbestand setzt
sich aus unterschiedlichsten Komponenten zusammen. Der Anteil aus
Projektverträgen beträgt EUR 18,8 Mio. (i. V. EUR 23,7 Mio.). Dieser ist
aufgrund überraschender Aufhebungen und Verzögerungen bei mehreren
Vergabeverfahren im Vorjahresvergleich rückläufig. Wesentliche Umsätze des
Konzerns werden jedoch aus wiederkehrendem Geschäft (bspw.
Wartungsverträge) erzielt. Dieser Anteil beläuft sich derzeit auf jährlich
ca. EUR 9,3 Mio. (i. V. EUR 7,0 Mio.) mit weiter zunehmender Tendenz, was
für eine steigende Grundlast und Stabilität sorgt.
Neben diesen vertraglich mittel- bis längerfristig als gesichert zu
wertenden Geschäften werden mittlerweile auch signifikante Umsatzanteile
aus Rahmenverträgen erwirtschaftet. Hierbei existiert zwar ein
vertraglicher Rahmen, es erfolgen jedoch kurzfristige Leistungsabrufe, und
es bestehen keine längerfristigen Abnahmegarantien. Vor allem die Geschäfte
der südafrikanischen Tochter sowie der US-Tochter RadioSoft basieren auf
dieser Art von Kundenbeziehungen. Die garantierten Umsätze (abgerufene
Leistungen) belaufen sich für diese Geschäfte derzeit lediglich auf EUR 1,1
Mio. (i. V. EUR 1,3 Mio.), aus Erfahrungswerten kann jedoch davon
ausgegangen werden, dass mit den bestehenden, langjährigen Kunden mit sehr
hoher Sicherheit Abrufe von im Minimum EUR 4,7 Mio. p. a. erfolgen werden.
Eine planmäßige Projektabwicklung angenommen, lassen sich aus dem
garantierten Auftragsbestand (ohne künftiges Geschäft aus Rahmenverträgen)
in den verbleibenden drei Quartalen noch Umsatzerlöse von EUR 21,6 Mio. (i.
V. EUR 22,1 Mio.) erwirtschaften.

6. Chancen und Risiken

Hinsichtlich der für den LS telcom Konzern einschlägigen Risiken für die
künftige Entwicklung und des im Konzern umgesetzten Risikomanagements
verweisen wir auf die Ausführungen im Geschäftsbericht 2013/2014 sowie auf
die Erläuterungen zum aktuellen Branchenumfeld unter Punkt 1. in diesem
Zwischenbericht.

7. Wesentliche Ereignisse

Wesentliche Ereignisse im Berichtszeitraum liegen nicht vor.

8. Ausblick 2015

Der Vorstand sieht in dem für den Konzern relevanten Marktumfeld nach wie
vor gute Perspektiven für das laufende Geschäftsjahr und ist
zuversichtlich, was die mittel- bis längerfristige Geschäftsentwicklung des
Konzerns betrifft. Das Management rechnet damit, dass die Nachfrage in den
für die Firmengruppe relevanten Teilmärkten anhalten wird. Des Weiteren
kann aufgrund der erfolgreichen Durchführung von Pilotprojekten mit neuen
Produkten auf längere Frist gesehen wieder von wachsendem Geschäft
ausgegangen werden. Auch die hohen Investitionen der vergangenen Jahre in
den Aufbau neuer Tochtergesellschaften mit dem Ziel, neue regionale und
thematische Märkte zu erschließen, sollten sich auszahlen, wenngleich
hierfür ein längerer Atem und höherer Aufwand benötigt wird als
ursprünglich erwartet.

Insgesamt ist der Vorstand zuversichtlich, im neuen Geschäftsjahr den
Umsatz und das Konzern-Ergebnis zumindest in moderatem Umfang wieder
steigern zu können.

Lichtenau, 17. Februar 2015

[murdog]

Wenn die Zyklen so bleiben wie sie sind:

Februar 2016: 3,9 €
2020: 40 €

Unternehmerisch haben sie einen sehr langfristig ausgerichteten Ansatz. Daher kann man die Story bald sehr günstig einkaufen. Kurzfristig sind die Zahlen alles andere als attraktiv.

[comiter [Blogger]]

Ja langfristig interessant! Insgesamt über 5 Jahre doch deutliches Wachstum!

[katjuscha-research]

Antwort auf Beitrag Nr.: 49.287.116 von comiter am 10.03.15 12:45:39

Zitat von comiter: Ja langfristig interessant! Insgesamt über 5 Jahre doch deutliches Wachstum!

welches sich aber ausschließlich auf die Großaufträge aus dem 3.Quartal 2011/12 begründet.

seitdem lebte man davon. Die Aufträge laufen jetzt aber dieses Geschäftsjahr meines Wissens aus.

wenn jetzt keine neuen Großaufträge kommen, fällt der Umsatz wieder in den bereich 30-33 Mio € in den nächsten 1-2 Jahten zurück, und das bei erhöhten Kapazitäten, so dass man sich die Gewinne verhagelt hat.

aber euer Fazit ist sicherlich richtig. Kurzfristig muss man fundamental und technisch wieder mit Kursen von 4,5-5,0 € rechnen. Langfristig sicherlich ein aussichtsreiches Unternehmen und Aktie, wenn sie ähnliche Aufträge an Land ziehen können wie damals 2012.

[comiter [Blogger]]

Antwort auf Beitrag Nr.: 49.290.068 von katjuscha-research am 10.03.15 17:18:27

Ja, der Anteil an Service und Wartungsverträgen steigt aber und ist glaube ich schon um die 10 Mio. und es gibt doch einiges an technischem Know-How in dem Nischenmarkt.
Was mir auch gefällt ist,dass die Gründer an Bord sind und viele Aktien halten.

[katjuscha-research]

Antwort auf Beitrag Nr.: 49.290.572 von comiter am 10.03.15 17:58:23

Zitat von comiter: Ja, der Anteil an Service und Wartungsverträgen steigt aber und ist glaube ich schon um die 10 Mio. und es gibt doch einiges an technischem Know-How in dem Nischenmarkt.
Was mir auch gefällt ist,dass die Gründer an Bord sind und viele Aktien halten.

ist mir schon klar, aber das ist in den 30-33 Mio schon drin.

ich habe es ja kürzlich mal als Tabelle gepostet.

wenn der Auftragdeingang auf dem Niveau bleibt, haben wir am Jahresende nur noch den Auftragsbestand vor den damaligen Großaufträgen. Selbst wenn ich jetzt grob 10-15% mehr Jahresumsatz durch Wartungsverträgen einrechne, komme ich halt ungefähr auf 31-32 Mio € Umsatz im kommenden Geschäftsjahr.

Da beist die Maus keinen Faden ab. Es muss ein höherer Auftragseingan her als die letzten 8-10 Quartale.

[valueanleger]

Antwort auf Beitrag Nr.: 49.290.572 von comiter am 10.03.15 17:58:23

Das sehen anscheinend mehr Anleger so.
Der Kurs will nach oben.
Watchlist.

[valueanleger]

Antwort auf Beitrag Nr.: 49.303.394 von valueanleger am 11.03.15 18:48:25

Bin mit einsammeln fertig.
Nun müssen nur noch die Ergebnisse besser werden.

[OnkelBernd]

.... dann warten wir gemeinsam auf die zukünftigen Großaufträge....
OBe

[valueanleger]

Schöner Kurssprung heute - gabs eine Kaufempfehlung?

[R-BgO]

Antwort auf Beitrag Nr.: 49.774.134 von valueanleger am 13.05.15 17:58:50

es gab den HJ-Bericht, der deutlich besser aussah, als ich befürchtet hatte

[valueanleger]

Antwort auf Beitrag Nr.: 49.774.602 von R-BgO am 13.05.15 19:17:38

Danke für die Info.
Hab den Bericht nun auch gefunden:

http://www.equitystory.com/Download/Companies/ls-telecom/Qua…

[Syrtakihans]

Zitat aus dem H1-Bericht:

Die Gesamtleistung liegt mit EUR 19,0 Mio. um ca. 3 % über der des Vorjahrsvergleichszeitraums (EUR 18,4 Mio.). Grund dafür sind die stark um TEUR 1.027 angestiegenen sonstigen betrieblichen Erträge (TEUR 1.461), die im Wesentlichen Fördermittel sowie Kursgewinne aus Schuldenkonsolidierung enthalten.

[valueanleger]

Die 7€ Marke wird wieder in Angriff genommen.

[OnkelBernd]

....hier bewegt sich was.... Umsätze steigen.....mal sehen, hoffentlich nicht "technisch" bedingt. Die Nachrichtenlage sollte man als Interessierter jetztgenauer verfolgen.

[valueanleger]

Antwort auf Beitrag Nr.: 50.050.830 von OnkelBernd am 25.06.15 17:10:10

Die Trendwende wird langsam eingeläutet.
Habt ihr die Glocke auch gehört?

[Uganda2007]

Hmhh

haben die Leute LS Telcom mit Google verwechselt, oder gibt es eine Empfehlung in einem Aktienbrief? Oder einen auftrag, der noch nicht per Ad-hoc gemeldet wurde?

eben bei 8,20 Euro.....

[valueanleger]

Antwort auf Beitrag Nr.: 50.209.614 von Uganda2007 am 17.07.15 14:51:10

Da hat wohl jemand seine Lebensversicherung ausbezahlt bekommen und alles in LS Telcom investiert.
Spass beiseite.
Bei diesen hohen Umsätzen muss etwas im Busch sein.

[OnkelBernd]

... jetzt sollte man die Nachrichtenlage ganz genau verfolgen...

[valueanleger]

Antwort auf Beitrag Nr.: 50.215.692 von OnkelBernd am 18.07.15 15:11:08

Hast du eine Vermutung was da kommt?

[OnkelBernd]

Antwort auf Beitrag Nr.: 50.215.719 von valueanleger am 18.07.15 15:13:17

...leider nein....könnte nur spekulieren....
....warten wir mal bis zum 19.08. ( Quartalszwischenmitteilung zum 30.06.) und einer möglicherweise damit verbundenen Empfehlung...
OBe

[murdog]

Bin heute rein. Abwärtstrend endlich gebrochen und schöner Impuls. Ich denke da kommen bald gute News und der Preis läuft wieder vorweg. Wenn alles so läuft wie ich es mir ausmale sind wir 11/2017 bei 24 €.

[valueanleger]

Antwort auf Beitrag Nr.: 50.227.296 von murdog am 20.07.15 20:47:37

Dein Kursziel gefällt mir.
Bis Ende 2015 sehe ich erst mal zweitstellige Kurse.
Die nächsten Unternehmensmeldungen müssen natürlich in die richtige Richtung gehen.

[valueanleger]

Aktie hält sich sehr gut bei diesen schwankenden Märkten.
Über 8€ könnte sich der Aufwärtstrend verstärken.

[OnkelBernd]

.... morgen kommt eine Zwischenmitteilung ( 2.HJ ).... wenn ich die erhöhten Umsätze in den vergangenen Tagen sehe, könnte es möglicherweise positive Überraschungen geben .....
OBe

[Uganda2007]

Zwischenbericht ist da.

Zahlen sind wenig prickelnd. Kurzfristig keien Besserung in Sicht. Mittel- bis langfristig
ist der Vorstand sehr optimitsisch. Siehe letzten Abschnitt.....

[katjuscha-research]

Antwort auf Beitrag Nr.: 50.434.344 von Uganda2007 am 19.08.15 13:26:27

Weiterhin keine Belebung spürbar. Im Gegenteil, in Q3 des Geschäftsjahres ist man wieder in die Verlustzone gerutscht und Auftragseingang schwach.

Und Q2 war ja auch nur aufgrund der gestiegenen Sonstigen Erträgen (hauptsächlich Fördermittel) so gut. Ansonsten wär man auch da nur minimal im positiven terrain gewesen.

Hilft nichts. Es müssen schlichtweg Großaufträge her. Sonst ist der Kostenapparat deutlich zu hoch.

[R-BgO]

Antwort auf Beitrag Nr.: 50.434.344 von Uganda2007 am 19.08.15 13:26:27

Das Problem ist,

dass man die Variante "alles wird gut" auf dieser Basis nicht von "hohle Durchhalteparolen" unterscheiden kann...

zuallermindest hat der Vorstand gezeigt, dass Prognosen nicht seine starke Seite sind.

[Syrtakihans]

R-BgO hat es leider sehr zutreffend formuliert. EBIT in Mio. EUR:

Q1 2014 1,3
Q2 2014 -0,7
Q3 2014 0,7
Q4 2014 0,9

Q1 2015 0,4
Q2 2015 1,2
Q3 2015 -0,4

Der AE (zurückgerechnet) ist in Q3 mit 6,2 Mio. EUR auch nicht berauschend.

[valueanleger]

Werde mich vorerst auch wieder verabschieden - enttäuschende Etwicklung.

[valueanleger]

Habe den Kurssprung nun zum Verkauf genutzt.
Viel Glück dem Käufer.

[OnkelBernd]

....hier tut sich was, könnte das mit dem Breitbandausbau in Deutschland zu tun .....?
OBe

[OnkelBernd]

...haben...

[OnkelBernd]

... steigende Umsätze....na, wenn jetzt nicht.... ?
Da weiß doch jemand was....

[R-BgO]

20.11.2015 14:36

Veröffentlichung einer Ad-hoc-Mitteilung nach § 15 WpHG, übermittelt durch
DGAP - ein Service der EQS Group AG.
Für den Inhalt der Mitteilung ist der Emittent verantwortlich.

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LS telcom AG gibt vorläufige Zahlen für das Geschäftsjahr 2014/2015 bekannt

Lichtenau, 20.11.2015 - Die LS telcom AG gibt folgende vorläufige Zahlen
für das Geschäftsjahr 2014/2015 bekannt:

- Umsatzerlöse: EUR 33,28 Mio. (i. V. EUR 36,23 Mio.)

- EBIT: EUR 1,53 Mio. (i. V. EUR 2,19 Mio.)

- Konzern-Jahresergebnis: TEUR 584 (i. V. EUR 1,07 Mio.)

- Liquide Mittel: EUR 8,13 Mio. (i. V. EUR 7,79 Mio.)

- Auftragsbestand EUR 33,9 Mio. (i. V. EUR 37,9 Mio.)

- Dividendenausschüttung: EUR 0,05 je Stückaktie


Der LS telcom Konzern hat im Geschäftsjahr seine Planziele bezüglich Umsatz
und Konzern-Ergebnis nicht erreicht. Die Firmengruppe weist im
Geschäftsjahr 2014/2015 gegenüber dem Vorjahr einen Umsatzrückgang von rund
8 % und Umsatzerlöse von EUR 33,28 Mio. (i. V. EUR 36,23 Mio.) aus. Der
bereits im Vorjahr akquirierte Auftragsbestand konnte aufgrund von
Projektverzögerungen nicht plangemäß abgearbeitet werden, wodurch sich
Umsatzverschiebungen in das nachfolgende Geschäftsjahr ergaben. Außerdem
wurden in dem südafrikanischen Tochterunternehmen Vermittlungsgeschäfte in
deutlich geringerem Maße als noch in den Vorjahren durchgeführt. Bei
Projekten aus dem Mittleren Osten ergaben sich aufgrund der durch den
Ölpreisverfall reduzierten Budgets zudem Verzögerungen in der
Auftragsvergabe. Der Auftragseingang hat sich mit EUR 27,5 Mio. zwar
gegenüber dem Vorjahr (i. V. EUR 26,2 Mio.) etwas verbessert, reichte aber
nicht aus, das Planziel einer geringfügigen Umsatzsteigerung gegenüber dem
Vorjahr zu erreichen.

Das Geschäftsjahr 2014/2015 konnte die LS telcom Firmengruppe mit einem
positiven Konzern-Ergebnis nach Minderheitenanteilen von TEUR 584 (i. V.
EUR 1,07 Mio.) abschließen. Das rückläufige Konzern-Ergebnis resultiert
neben dem Umsatzrückgang aus der gleichzeitigen Steigerung der
Aufwandspositionen für Personal, Abschreibungen und sonstige betriebliche
Aufwendungen um insgesamt 6 % aufgrund der RadioSoft Akquisition im
Vorjahr.

Vorstand und Aufsichtsrat haben sich darauf verständigt, eine Dividende in
Höhe von EUR 0,05 je Stückaktie auszuschütten.

Die Auftragslage des Konzerns kann immer noch als befriedigend eingestuft
werden. Der derzeit im Konzern vertraglich insgesamt gesicherte
Auftragsbestand beträgt EUR 33,9 Mio. (i. V. EUR 37,9 Mio.). Eine
planmäßige Projektabwicklung angenommen, lassen sich aus dem garantierten
Auftragsbestand im Geschäftsjahr 2015/2016 Umsatzerlöse von ca. EUR 23,6
Mio. (i. V. EUR 23,5 Mio.) erzielen, so dass bereits eine sehr gute
Absicherung nach unten besteht. In den hier insgesamt und auf
12-Monatssicht angegebenen Umsatzerwartungen sind keine Forderungen aus
Fertigungsaufträgen enthalten.

Aufgrund der erwähnten Verschiebungen bei neuen Ausschreibungsverfahren hat
sich das Volumen der Angebote im Konzern auf einen neuen Höchststand
entwickelt. Selbst bei Annahme einer geringen Zuschlagswahrscheinlichkeit
lässt sich daraus für die Zukunft eine positive Gesamtentwicklung des
Geschäfts ableiten. Auch das Marktumfeld kann uneingeschränkt als positiv
bezeichnet werden. Vor diesem Hintergrund hält die Konzernführung auch
unverändert an dem in den vergangenen Jahren aufgebauten Personalstamm und
der Strategie, neue Märkte zu erschließen, fest, auch wenn sich die bereits
getätigten, sehr hohen Aufwendungen und Investitionen für die
Markterschließungsmaßnahmen noch nicht in den gewünschten Erfolgen
niedergeschlagen haben.

Der Vorstand ist von einer positiven zukünftigen Geschäftsentwicklung
überzeugt und sieht den Konzern mittel- bis längerfristig klar auf
Wachstumskurs. Das Management rechnet damit, dass die Nachfrage in den für
den Konzern relevanten Teilmärkten anhalten wird und sich der Angebotsstau
mittelfristig durch Auftragserteilungen an die Firmengruppe auflösen und zu
spürbaren Umsatz- und Ergebnissteigerungen führen wird.

Auf Grundlage der Marktsituation und der Marktpositionierung des LS telcom
Konzerns, des immer noch guten Polsters an Auftragsbestand sowie zeitnah
erwarteter Projektzuteilungen hält es der Vorstand für realistisch, im
neuen Geschäftsjahr im Umsatz und Ergebnis (EBIT) wieder deutlich zulegen
zu können.

[R-BgO]

1. Zwischenmitteilung gemäss § 37x WpHG

innerhalb des 1. Halbjahres
des Geschäftsjahres 2015/2016


1. Branchenumfeld

In den für den Konzern relevanten Teilbereichen des
Telekommunikationsmarktes bestand eine sehr hohe Nachfrage. Sämtliche
LS telcom-Systemprodukte, Enterprise-Systemlösungen für das
Spektrum-Management oder auch integrierte Funküberwachungs-Messsysteme
stoßen nach wie vor auf hohes Interesse bei Kunden.
Die intensive Vertriebsarbeit und zahlreiche Teilnahmen an aussichtsreichen
Vergabeverfahren schlugen sich allerdings auch im vergangenen Quartal noch
nicht im Auftragseingang und Umsatz nieder. Insbesondere bei Projekten aus
dem Mittleren Osten ergaben sich aufgrund der durch den Ölpreisverfall
reduzierten Budgets weitere Verzögerungen in der Auftragsvergabe.

Die Auftragserwartung ist trotz der erfahrenen Verzögerungen unverändert
hoch. Das Marktumfeld kann uneingeschränkt als positiv bezeichnet werden.
Es bieten sich aussichtsreiche Geschäftschancen, sowohl für bestehende
Produkte des LS telcom Konzerns als auch für aktuelle Neuentwicklungen. Die
Abschwächung des Euros im Vergleich zum US-Dollar sowie auch zu anderen für
den Konzern relevanten Währungen bringen dem Konzern grundsätzlich
vertriebliche Vorteile. Der derzeit sehr hohe Angebotsbestand des Konzerns
sollte deshalb in naher Zukunft zu einer erheblichen Zunahme des
Auftragsbestands führen und weiteres Wachstum ermöglichen.

2. Umsatzentwicklung des Konzerns

Der Umsatz des LS telcom Konzerns in den ersten drei Monaten des
Geschäftsjahres beläuft sich auf insgesamt EUR 7,55 Mio. und liegt damit um
8 % über dem des Vorjahresvergleichszeitraums (EUR 7,01 Mio.).

3. Ertragslage des Konzerns

Der Materialaufwand liegt mit EUR 1,47 Mio. um 31 % über dem des
Vorjahresquartals. Ein wesentlicher Grund dafür ist die verstärkte
Unterbeauftragung unserer Beteiligung LS telcom Middle East in Dubai mit
Projektaufgaben.

Gegenüber dem Vorjahresvergleichszeitraum zeigt der Personalaufwand einen
Anstieg um ca. 5 % auf EUR 4,5 Mio. Neben regulären Gehaltsanpassungen
schlägt sich hier vor allem der Aufbau des Consulting Geschäfts bei der
kanadischen Tochter LS telcom Ltd. nieder.

Die sonstigen betrieblichen Aufwendungen liegen mit EUR 1,38 Mio. um ca.
13 % über denen des Vorjahresquartals aufgrund erhöhter
Vertriebsaktivitäten.

Insgesamt ergibt sich damit für das erste Quartal des Geschäftsjahres ein
operatives Konzern-Ergebnis vor Zinsen und Steuern (EBIT) von TEUR 370
(i. V. TEUR 350).

Das Konzern-Periodenergebnis beträgt TEUR 265 (i. V. TEUR 305). Das
Konzern-Periodenergebnis liegt aufgrund einer höheren Steuerbelastung etwas
unter dem des Vorjahresquartals.

Nach Minderheitenanteilen ergibt sich ein Periodengewinn von TEUR 245
(i. V. TEUR 287) und daraus ein Ergebnis pro durchschnittlich im Umlauf
befindlicher LS telcom-Aktie von EUR 0,05 (i. V. EUR 0,05).

4. Vermögens- und Finanzlage zum 31. Dezember 2015

Die Bilanzsumme des LS telcom Konzerns lag zum Stichtag 31.12.2015 bei EUR
40,0 Mio.

Die Forderungen aus Lieferungen und Leistungen liegen weiterhin auf hohem
Niveau und betragen zum Stichtag EUR 10,0 Mio., also vergleichbar mit dem
letzten Konzern-Jahresabschluss (30.09.2015).

Zum 31.12.2015 verfügt der LS telcom Konzern über liquide Mittel von EUR
7,3 Mio. (EUR 8,1 Mio. zum 30.09.2015). Das Unternehmen hält daneben 24.000
Stück eigene Aktien.

Auf der Passivseite stieg das Konzern-Eigenkapital im Vergleich zum
Jahresabschluss 2014/2015 von EUR 20,6 Mio. auf EUR 20,7 Mio. geringfügig.
Zum 31.12.2015 beträgt die Eigenkapitalquote damit 51,8 %.

5. Auftragslage des Konzerns

Die Auftragslage des Konzerns kann als befriedigend eingestuft werden.

Der derzeit im Konzern vertraglich insgesamt gesicherte Auftragsbestand
beträgt EUR 34,8 Mio. (i. V. EUR 37,0 Mio.) und liegt damit trotz des
bisherigen Ausbleibens erwarteter Großprojekte etwas über dem noch zum Ende
des vorigen Geschäftsjahres berichteten Auftragsbestands (EUR 33,9 Mio. zum
30.9.2015).

Dieser Auftragsbestand setzt sich aus unterschiedlichsten Komponenten
zusammen. Der Anteil aus Projektverträgen beträgt EUR 14,7 Mio.;
wesentliche Umsätze des Konzerns werden jedoch aus wiederkehrendem Geschäft
(bspw. Wartungsverträge) erzielt. Dieser Anteil beläuft sich derzeit auf
jährlich ca. EUR 9,8 Mio. mit generell zunehmender Tendenz, was für eine
steigende Grundlast und Stabilität sorgt.

Neben diesen vertraglich mittel- bis längerfristig als gesichert zu
wertenden Geschäften werden mittlerweile auch signifikante Umsatzanteile
aus Rahmenverträgen erwirtschaftet. Hierbei existiert zwar ein
vertraglicher Rahmen, es erfolgen jedoch kurzfristige Leistungsabrufe, und
es bestehen keine längerfristigen Abnahmegarantien. Vor allem die Geschäfte
der südafrikanischen Tochter sowie der US-Tochter RadioSoft basieren auf
dieser Art von Kundenbeziehungen. Aus Erfahrungswerten kann davon
ausgegangen werden, dass mit den bestehenden, langjährigen Kunden mit sehr
hoher Sicherheit Abrufe von im Minimum EUR 4,7 Mio. p. a. erfolgen werden.

Eine planmäßige Projektabwicklung angenommen, lassen sich aus dem
garantierten Auftragsbestand (ohne künftiges Geschäft aus Rahmenverträgen)
in den verbleibenden drei Quartalen noch Umsatzerlöse von EUR 20,7 Mio.
(i. V. EUR 21,6 Mio.) erwirtschaften.

In den hier insgesamt und auf 9-Monatssicht angegebenen Umsatzerwartungen
sind keine Forderungen aus Fertigungsaufträgen enthalten.

6. Chancen und Risiken

Hinsichtlich der für den LS telcom Konzern einschlägigen Risiken für die
künftige Entwicklung und des im Konzern umgesetzten Risikomanagements
verweisen wir auf die Ausführungen im Geschäftsbericht 2014/2015 sowie auf
die Erläuterungen zum aktuellen Branchenumfeld unter Punkt 1. in diesem
Zwischenbericht.

7. Wesentliche Ereignisse

Wesentliche Ereignisse im Berichtszeitraum liegen nicht vor.

8. Ausblick 2016

Der Vorstand sieht in dem für den Konzern relevanten Marktumfeld nach wie
vor gute Perspektiven für das laufende Geschäftsjahr und ist
zuversichtlich, was die mittel- bis längerfristige Geschäftsentwicklung des
Konzerns betrifft. Das Management rechnet damit, dass die Nachfrage in den
für die Firmengruppe relevanten Teilmärkten anhalten wird. Des Weiteren
kann aufgrund der erfolgreichen Durchführung von Pilotprojekten mit neuen
Produkten auf längere Frist gesehen wieder von wachsendem Geschäft
ausgegangen werden. Auch die hohen Investitionen der vergangenen Jahre in
den Aufbau neuer Tochtergesellschaften mit dem Ziel, neue regionale und
thematische Märkte zu erschließen, sollten sich auszahlen, wenngleich
hierfür ein längerer Atem und höherer Aufwand benötigt wird als
ursprünglich erwartet.

Insgesamt ist der Vorstand zuversichtlich, dass sich der aufgelaufene
Angebotsstau in naher Zukunft auflösen und in neue, teilweise auch größere
Projektverträge, münden wird. Der Vorstand hält deshalb an seinem Ziel
fest, im aktuellen Geschäftsjahr beim Umsatz und dem Konzern-EBIT zumindest
wieder das Niveau des Geschäftsjahres 2013/2014 erreichen zu können.

Lichtenau, 17. Februar 2016

[OnkelBernd]

Hallo an alle Interessierten,
jetzt sollte sich doch was tun - steigende Umsätze und steigende Kurse - hier weiß jemand was.
Möglicherweise stehen das eine oder andere Angebot vor einem erfolgreichen Abschluß und wird im Vorfeld oder während der baldigen HV ( 3.3. 16) präsentiert werden. .....?
OBe

[Michale]

Weiß eigentlich, was da mit dem Kurs passiert.
Hat LS Telecom die Aufträge, die erwartet werden nicht bekommen?

Was wurde auf der HV berichtet.
Nur Durchhalteparolen oder auch was konkretes?
Ich war leider nicht da, vielleicht kann mir jemand was sagen.

[Teiser]

Antwort auf Beitrag Nr.: 52.549.691 von Michale am 06.06.16 10:58:14

Vielleicht liest du einfach mal den Halbjahresbericht, aus der vergangenen Woche. Sehr informativer kurzer Bericht,. Die momentane Unternehmens-Entwicklung entspricht meinen Einschätzungen nach der letzten HV.
Die Mehrheit der Anleger sieht derzeit das halbvolle Glas. Ich war heute auf der Käuferseite

[Michale]

Danke für die Info.
Habe ich jetzt gelesen. Ich sehe das genauso und werde meine Bestände auf jeden Fall halten. Klingt mir derzeit nicht nach "Durchhalteparolen".
Was ebenfalls gut ist, dass auch der Vorstand seine Aktienquote nicht verändert hat.

[R-BgO]

Antwort auf Beitrag Nr.: 52.550.060 von Teiser am 06.06.16 11:51:16

klingt aber schon sehr nach kaputter Schallplatte:

"In den für den Konzern relevanten Teilbereichen des Telekommunikationsmarktes bestand im ersten Geschäftshalbjahr eine durchaus hohe Nachfrage. Sämtliche LS telcom-Systemprodukte, Enterprise- Systemlösungen für das Spektrum-Management oder auch integrierte Funküberwachungs-Messsysteme stoßen nach wie vor auf hohes Interesse bei Kunden.

Die intensive Vertriebsarbeit und zahlreiche Teilnahmen an aussichtsreichen Vergabeverfahren schlugen sich allerdings auch in den vergangenen sechs Monaten noch nicht im Auftragseingang und Umsatz nieder. Insbesondere bei Projekten aus dem Mittleren Osten ergaben sich aufgrund der durch den Ölpreisverfall reduzierten Budgets weitere Verzögerungen in der Auftragsvergabe.

Die Auftragserwartung ist trotz der erfahrenen weiteren Verzögerungen unverändert hoch. Das Marktumfeld kann uneingeschränkt als positiv bezeichnet werden. Es bieten sich aussichtsreiche Geschäftschancen, sowohl für bestehende Produkte des LS telcom Konzerns als auch für aktuelle Neuentwicklungen. Die Abschwächung des Euros im Vergleich zum US-Dollar sowie auch zu anderen für den Konzern relevanten Währungen bringen dem Konzern grundsätzlich vertriebliche Vorteile. Der derzeit sehr hohe Angebotsbestand des Konzerns sollte deshalb in naher Zukunft zu einer erheblichen Zunahme des Auftragsbestands führen und weiteres Wachstum ermöglichen.

Die im Prognosebericht des letzten Geschäftsberichts 2014/2015 unter dem Abschnitt „Chancen der künftigen Entwicklung“ publizierten Einschätzungen bezüglich der sich für die einzelnen Geschäftssegmente bietenden Chancen treffen unverändert weiterhin zu, weshalb hier auf diese verwiesen sei.

Der derzeit im Konzern vertraglich insgesamt gesicherte Auftragsbestand beträgt EUR 34,8 Mio. (i. V. EUR 38,5 Mio.). Dieser Auftragsbestand setzt sich aus unterschiedlichsten Komponenten zusammen. Der Anteil aus Projektverträgen beträgt EUR 13,8 Mio. (i. V. EUR 16,4 Mio.). Dieser ist aufgrund überraschender Aufhebungen und Verzögerungen bei mehreren Beschaffungsverfahren im Vorjahresvergleich rückläufig. Wesentliche Umsätze des Konzerns werden jedoch aus wiederkehrendem Geschäft (bspw. Wartungsverträgen) erzielt. Dieser Anteil beläuft sich derzeit auf jährlich ca. EUR 10,5 Mio. (i. V. EUR 9,4 Mio.) mit zunehmender Tendenz, was für eine steigende Grundauslastung und Stabilität sorgt."

[majdi]

Antwort auf Beitrag Nr.: 52.559.105 von R-BgO am 07.06.16 13:17:33

wird Zeit: neuer Großauftrag

http://www.lstelcom.com/en/news/

[R-BgO]

GB ist da

Nettoergebnis 823 TEUR
Divi weiter 5c

[Uganda2007]

Ein Lebenszeichen aus Frankreich....


Paris, France; Lichtenau / Baden, Germany - LS telcom announces that the French National Frequency Agency ANFR has selected its automated spectrum management platform SPECTRA to build, in stages, a new unified spectrum management system called SURF.
The choice of SPECTRA is the result of a public consultation based on a competitive dialog, during which bidders provided test systems (proof of concept) that were thoroughly tested. The ANFR was able to choose the solution that best meets its needs, based on the features and performance of an operational system in real conditions, as experienced by actual system users.
The future SURF system will streamline and modernize the frequency management processes, as well as the user interfaces, while overhauling the ANFR information system.
“The SPECTRA system supports all administrative and technical procedures of spectrum management and provides automated workflow-based e-government capabilities. This efficiency in the spectrum management process has become a necessity in the context of increased spectrum use,” says Jean-Paul Chaib, Managing Director of LS telcom France. “We look forward to the first deployment of the SURF project, in order to witness its benefits as soon as possible."
"Having deployed large-scale systems with many notable spectrum regulators, such as BNetzA Germany, Ofcom UK, ISED Canada and ACMA Australia, we are very pleased to welcome the French ANFR among our customers,” added Dr. Manfred Lebherz, Chairman and CEO of the LS telcom group.

[Ahnung?]

Zum Glück bin ich da schon lange raus:

http://www.dgap.de/dgap/News/adhoc/ls-telcom-telcom-reduzier…

[R-BgO]

Antwort auf Beitrag Nr.: 55.221.477 von Ahnung? am 28.06.17 12:15:02

ich jetzt auch,

bis aufs Erinnerungsstück