Strategie für Turbo-Bloc-Zertifikate - 500 Beiträge pro Seite

[theolito]

Turbo-Blocs sind ein Mittelding zwischen den Turbo-Zertifikaten und Discount-Zertifikaten, d.h. man kann mit geringem Kapitaleinsatz an der Entwicklung des Underlyings partizipieren, jedoch gibt es als Performancegrenze einen Cap. Zudem darf man nicht zum Laufzeitende nicht unter einen bestimmten sogenannten Strike fallen, ansonsten ist das eingesetzte Kapital futsch. Dies gilt aber wohlgemerkt anders als bei den Turbo-Zertifikaten nur zum Laufzeitende!! Ein Turbo-Bloc kann also nicht ausgestoppt werden. Dies ist sicherlich gerade für Allianz- oder Münchner-Rück-Scheine in letzter Zeit sehr wichtig gewesen.
Ein Beispiel: Ich habe mir am letzten Freitag ein Turbo-Bloc-Zertifikat auf die Münchner-Rück (679714) mit Laufzeit 18.12.03 hat einen Strike von 60 Euro und einen Cap von 110 Euro (BV 1 : 10). Steht der Schein am 18.12. 03 unter 60 Euro, ist das Geld weg. Ansonsten wird die Differenz (Stand der Aktie - Strike ausgezahlt / 10). Der Maximalgewinn pro Schein ist 5 Euro. Am Freitag kostete der Schein zu Handelsende 1,25-1,27. Die Luft nach unten ist hier sehr dünn, dafür kann man auf einen Rebound spekulieren.
Einen anderen interessanten Turbo-Bloc gibt es auf Medion (583782) (jetzt wieder Verkauf von Aldi-Computern): Strike 21, Cap 40, Laufzeit 26.6.03, BV 1 : 1; Preis: 7,34-7,44; er ist nach unten gut abgesichert und hat noch viel Platz nach oben.
Als Letztes noch einen Hinweis auf einen Allianz-Turbo-Bloc (679711): Strike 50 Euro, Cap 90, LZ 18.12.03, BV 1 : 10; 1,03-1,05. Hier gilt das Gleiche wie für die Münchner-rück.
Hat jemand Erfahrungen mit anderen Scheinen gemacht?
Gutes Traden und viel Erfolg

[TollerHecht]

Kann man die Scheine jederzeit vor Fälligkeit auch verkaufen?

Wqspassiert denn, wenn der Cap erreicht ist, und die Münchener Rück wieder 130 kostet? Kann ich den Schein dann auch für 5 verkaufen? Oder wie wird sich der Kurs entwickeln?

[theolito]

Wie bei einem Discount-Zertifikat ist beim Cap Schluss. Das Zertifikat bewegt sich allerdings nicht 1 : 1 mit der Aktie nach oben (oder unten). Wenn die Aktie jedoch so hoch über dem Cap steht, sollte der maximale Gewinn auch schon vor dem Ende der Laufzeit erreicht werden können.

[BoNow]

Wird der Cap während der LAufzeit überschitten, so wird der Maximalwert bei den Turbo-BLOCs NICHT automatisch eingelockt, d.h. die Gewinne sind nicht sihcer!

Auch wenn ein TB weit im Geld steht, wird der Maximalwert noch nicht erreicht:

1) Bis zur Fälligkeit dauert es ja noch ein wenig, ergo ist der Preis des TB maximal sein abgezinster Maximalwert

2) Da ein TB als Long Call mit Basis A und Short Call mit Basis B (wobei B>A) dupliziert werden kann und der Short Call auch dann noch einen Zeitwert besitzt, wenn er schon weit im geld ist, nähert sich der Kurs des TB gegen Laufzeitende nur allmählich dem Maximalwert an!

Anmerkung am Rande: Von den TB der BNP sind derzeit nur eine Handvoll wiklich interessant. Ich kann ja bei Gelegenheit (und auf Wunsch) mal die komplette Liste reinstellen.

[theolito]

Hallo BoNow,

Du schreibst, dass es nur eine Handvoll von wirklich interessanten TBs gibt. Liste doch bitte einmal diese TBs hier auf!
Vielen Dank!

[BoNow]

Ich habe solche TBs ausgewählt, bei denen die Aktie bis zu 30% steigen muss, damit der Maximalwert erstattet wird. Das sind 13 von 55 TBs, wobei ich die letzten auch nicht unbedingt knackig finde!

Basiswert WKN ISIN Laufzeit BV Basispreis Cap UL-Kurs Geld Brief max. Wert max. Gewinn max. Rendite p.a. notwendige Performance Rendite p.a. bei unver. UL-Kurs Break-even
Dt. Telekom 583 950 18.09.03 1,00 5,00 9,50 11,78 3,98 4,07 4,50 10,6% 25,4% -19,4% 25,4% 13,02
Altana 583 956 18.09.03 1,00 26,00 46,00 46,82 ... ... 20,00 #WERT! #WERT! -1,8% #WERT! #WERT!
Dt. Telekom 673 290 18.09.03 1,00 8,00 12,00 11,78 2,76 2,86 4,00 39,9% 112,9% 1,9% 87,5% 16,48
SAP 673 294 18.09.03 1,00 45,00 80,00 77,70 24,16 24,26 35,00 44,3% 128,4% 3,0% 95,9% 112,10
Medion 583 957 18.09.03 1,00 19,00 33,00 31,40 8,92 9,02 14,00 55,2% 169,3% 5,1% 104,8% 48,74
Altana 583 678 20.06.03 1,00 17,00 52,00 46,82 28,65 28,75 35,00 21,7% 171,1% 11,1% 20,4% 57,00
Software 583 784 20.06.03 1,00 5,00 11,00 9,80 4,03 4,13 6,00 45,3% 564,2% 12,2% 114,3% 14,24
SAP 596 420 18.09.03 1,00 50,00 90,00 77,70 23,56 23,66 40,00 69,1% 226,4% 15,8% 42,6% 131,36
Altana 583 785 20.06.03 1,00 37,00 56,00 46,82 9,53 9,63 19,00 97,3% 3.034,2% 19,6% 10,4% 92,38
Siemens 673 295 18.09.03 1,00 35,00 50,00 41,45 7,21 7,31 15,00 105,2% 405,1% 20,6% -24,6% 85,05
Henkel Vz. 583 777 20.06.03 1,00 44,00 70,00 58,07 13,06 13,16 26,00 97,6% 3.055,9% 20,5% 40,3% 114,73
Medion 583 782 20.06.03 1,00 21,00 39,00 31,40 9,37 9,47 18,00 90,1% 2.494,1% 24,2% 60,8% 59,68
Epcos 673 291 18.09.03 1,00 10,00 16,00 12,29 2,61 2,71 6,00 121,4% 499,4% 30,2% -31,6% 27,21

[BoNow]

Turbo BLOC-Zertifikate


Basiswert
Typ
Ratio
Basis
Cap
Laufzeit
WKN
ISIN

Allianz
Turbo BLOC
1:1
40,00
55,00
18.06.2004
679773
DE0006797731

Allianz
Turbo BLOC
1:1
60,00
80,00
18.06.2004
679774
DE0006797749

Allianz
Turbo BLOC
1:1
70,00
100,00
18.06.2004
679775
DE0006797756

Bayer
Turbo BLOC
1:1
10,00
14,00
18.06.2004
679776
DE0006797764

DaimlerChrysler
Turbo BLOC
1:1
20,00
35,00
18.06.2004
679777
DE0006797772

DaimlerChrysler
Turbo BLOC
1:1
25,00
35,00
18.06.2004
679778
DE0006797780

Deutsche Bank
Turbo BLOC
1:1
30,00
45,00
18.06.2004
679779
DE0006797798

Epcos
Turbo BLOC
1:1
10,00
15,00
18.06.2004
679780
DE0006797806

HypoVereinsbank
Turbo BLOC
1:1
7,00
10,00
18.06.2004
679788
DE0006797889

Infineon
Turbo BLOC
1:1
6,00
9,00
18.06.2004
679785
DE0006797855

MLP
Turbo BLOC
1:1
7,00
10,00
18.06.2004
679781
DE0006797814

Münchener Rück
Turbo BLOC
1:1
45,00
70,00
18.06.2004
679786
DE0006797863

Münchener Rück
Turbo BLOC
1:1
60,00
85,00
18.06.2004
679787
DE0006797871

SAP
Turbo BLOC
1:1
70,00
100,00
18.06.2004
679782
DE0006797822

Siemens
Turbo BLOC
1:1
30,00
45,00
18.06.2004
679783
DE0006797830

Siemens
Turbo BLOC
1:1
40,00
50,00
18.06.2004
679784
DE0006797848

[theolito]

Hallo und danke BoNow für das schnelle Posten der neuesten Turbo-Blocs von BNP. Die mit der niedrigen Basis z.B. von der Allianz (679773)sind sicher doch empfehlenswert, da der Totalverlust erst bei 40 Euro, und das erst am Ende der Laufzeit, eintritt. Die Performance ist bei allen Scheinen etwa 100 % für eine Laufzeit bis zum 18.6.04 (gegen diese Jahresperformance bei Erreichend es Caps kann man doch wirklich nichts haben, wenn Allianz am 18.6.04 beim o.g. Schein auf 55 Euro steht).
BoNow, Du hast die Scheine mit den Kennzahlen gepostet, kannst Du eventuell einige besonders gute Scheine kommentieren??
Danke

[theolito]

BNP hat neue Runner-Zertifikate auf DAX-Aktien herausgebracht. Runner-Zertifikate sind mit den Turbo-Blocs in etwa vergleichbar.
Die Zusammenstellung findet Ihr unter:
http://warrants.bnpparibas.com/de/doc/neuemission_15042003.p…

Die Funktionsweise der Runner-Zertifikate wird ausführlich erklärt unter:
http://warrants.bnpparibas.com/de/doc/RunnerZertifikate.pdf

Frohe Ostern

[theolito]

Hier noch einmal die Liste der neuen Turbo-Blocs. Zum Teil sind die Cap-Grenzen schon erreicht worden. Vielleicht nach einem Rückgang wieder einsteigen??
Das Turbo-Bloc auf Allianz (DE0006797731: Basis 40, Cap 55) kostet z.B. 9,66 Euro. Auch bei einem jetzigen Einstieg ist bis zum Laufzeitende 18.6.04 eine Performance von 50 % möglich (wenn Allianz dann über dem Cap liegt).
Turbo BLOC-Zertifikate


Basiswert
Typ
Ratio
Basis
Cap
Laufzeit
WKN
ISIN

Allianz
Turbo BLOC
1:1
40,00
55,00
18.06.2004
679773
DE0006797731

Allianz
Turbo BLOC
1:1
60,00
80,00
18.06.2004
679774
DE0006797749

Allianz
Turbo BLOC
1:1
70,00
100,00
18.06.2004
679775
DE0006797756

Bayer
Turbo BLOC
1:1
10,00
14,00
18.06.2004
679776
DE0006797764

DaimlerChrysler
Turbo BLOC
1:1
20,00
35,00
18.06.2004
679777
DE0006797772

DaimlerChrysler
Turbo BLOC
1:1
25,00
35,00
18.06.2004
679778
DE0006797780

Deutsche Bank
Turbo BLOC
1:1
30,00
45,00
18.06.2004
679779
DE0006797798

Epcos
Turbo BLOC
1:1
10,00
15,00
18.06.2004
679780
DE0006797806

HypoVereinsbank
Turbo BLOC
1:1
7,00
10,00
18.06.2004
679788
DE0006797889

Infineon
Turbo BLOC
1:1
6,00
9,00
18.06.2004
679785
DE0006797855

MLP
Turbo BLOC
1:1
7,00
10,00
18.06.2004
679781
DE0006797814

Münchener Rück
Turbo BLOC
1:1
45,00
70,00
18.06.2004
679786
DE0006797863

Münchener Rück
Turbo BLOC
1:1
60,00
85,00
18.06.2004
679787
DE0006797871

SAP
Turbo BLOC
1:1
70,00
100,00
18.06.2004
679782
DE0006797822

Siemens
Turbo BLOC
1:1
30,00
45,00
18.06.2004
679783
DE0006797830

Siemens
Turbo BLOC
1:1
40,00
50,00
18.06.2004
679784
DE0006797848