Vogt 300% Gewinnwachstum - 500 Beiträge pro Seite

[India]

Hier ein Auszug aus dem Zwischenbericht für das 1.Quartal
des laufenden Geschäftsjahres:


Gewinn vor Steuern verdreifacht

Das Ergebnis der gewöhnlichen Geschäftstätigkeit stieg von DM 2,7
Mio im Vorjahreszeitraum auf DM 8,1 Mio im Berichtszeitraum, das
EBIT von DM 5,2 Mio auf DM 10,7 Mio. Das EBITDA beträgt DM
31,1 (Vj. 16,0) Mio.


Umsatz erheblich gestiegen

In den ersten drei Monaten des laufenden Geschäftsjahres erzielten
wir einen Konzernumsatz von DM 345,1 Mio. Damit legten wir
gegenüber dem Vorjahr um 116 % zu. Dieses hohe Wachstum
resultiert zum einen aus der erstmaligen Berücksichtigung unserer
neuen Aktivitäten in Witten, zum anderen aber auch aus der
Weiterentwicklung unseres bisherigen Geschäfts.

Quelle: http://www.vogt-electronic.com/deutsch/investor/brief.htm


Aus den Zahlen wird deutlich: Vogt ist ein klarer Kauf.
Am 15.3. ist Hauptversammlung, erst dann werden die Analysten
auf diese Zahlen aufmerksam.


Gruß
India

[firewall]

Hi India !
Ja, mal sehen was nach der HV so passiert, wäre schön wenn der eine oder andere Analyst sich zu Vogt äußern würde. Was ich mich manchmal frage: Wie würde Vogt wohl stehen wenn sie am NM notiert wären ? 50 € oder 80 € ? Ist schon erstaunlich wieviel das Börsensegment ausmacht.

P.S. Gewinnsteigerung von 2.7 auf 8.1 sind doch 200 %, oder irre ich mich ?


firewall

[India]

Hi firewall,

stimmt, es sind "nur" 200%. Der Gewinn hat sich verdreifacht,
prozentual sind es 200%.

Wenn man dies auf den Gewinn/Aktie rechnet:

(4,1 Mio € Gewinn * 4 Quartale) / 2,6 Mio Aktien = 6,3 € / Aktie

ergibt sich ein sehr niedriges KGV von 5,3 bei den Vz (letzer Kurs 34€).

Und das Wachstum hält weiter an. Aber bei AT&S hat es auch eine
Weile gedauert, bis man merkte, das man von dem Handyboom gewaltig
profitiert.

Platow sieht ein Kursziel von 50 - 60 €. Eher eine konservative
Schätzung.

Gruß
India

[fundamental_a]

Hallo Vogt - Electronic Freunde,
Ihr täuscht Euch nicht in dieser Aktie.
Wenn Vogt am Neuen - Markt notiert würde, dann wären dreistellige Kurse wohl als normal anzusehen, aber im Smax darf es scheinbar keine Wachstumswerte geben. Und wenn es sie doch gibt, so ignoriert man sie einfach. Ganz so einfach ist es aber doch nicht.
1.) Solange Vogt die zweier - Notierung VZ und Stämme (will keiner heutzutage mehr haben => Bewertungsabschlag) nicht abschafft,
solange werden die Fonds und auch leider die Analysten sich nicht besonders um Vogt bemühen.
Das weiss Vogt (Die sind da ja nicht dumm, sondern schon mit Analysten und Grossanlegern im Gespräch) aber einer Umwandlung der VZ in Stämme muss der Grossaktionär erst zustimmen und das kostet halt Zeit (Überzeugungsarbeit).
2.) Gibt der Quartalsbericht Q1/99/2000 die Eigenkapitalquote von Vogt wegen Witten etwas verzerrt wieder.
Diese wird sich aber im laufenden GJ wieder normalisieren.
Doch muss man bedenken, wenn jemand den Q1 Bericht und die EKQ sieht, könnte er etwas erschreckt sein.
Die weiteren Aussichten von Vogt sind jedoch blendend, was man mit Sicherheit am 15.03 erfahren wird.
Bis dahin
M. :-))

[firewall]

Hi fundamental_a !

Hast du zufällig News von der HV erfahren ? Ich bin ja nur in den Vz. drin und somit nicht eingeladen. Auf der Homepage steht leider noch nichts, und sonst konnte ich auch nichts finden...

Danke!


firewall

[Komischer]

Habt Ihr schon den ausführlichen HV-Bericht zu Vogt gelesen? Klingt nicht so sehr vielversprechend!

Quelle: http://www.gsc-research.de

[firewall]

Hi Komischer,

die fundamentalen Daten sind doch gut, und der Rest erinnert an eine Provinzposse. Das liegt aber wohl auch an der Mentalität der Aktionäre.
Kein Grund zur Sorge,


firewall

[India]

Hallo firewall,

danke für die web-adresse. Zum ersten mal, dass ich an einen Bericht
zu einer HV gekommen bin.

Hier sind doch einige sehr interessante Aussagen auf die Fragen von
Aktionären gemacht worden.

Aber noch etwas zur Bemerkung von "Komischer", dass die Zahlen nicht
so vielversprechend sind. In der Tat liegt das Feuer weniger in den
Zahlen des abgelaufenen Geschäftsjahres als in den Zahlen für das
erste Quartal des neuen Geschäftsjahres.

Umsatzanstieg um: 119%
Gewinnanstieg um: 200%

Bemerkenswert finde ich den Vergleich zu AT&S (habe ich auch im Depot):

Ein Vergleich mit AT&S ist nur teilweise möglich, da VOGT weitaus mehr Produkte
hat und die Leiterplatten auch in anderen Bereichen als Handys einsetzt.
Die FUBA-Multilayertechnologie bietet über 30 Layer, während momentan ca.
sechs benötigt werden. In der 3 D Technologie gibt es bislang nur einen
Konkurrenten in den USA.

Und noch eine sehr interessante Aussage des Vorstandes (Monopolstellung):

VOGT ist in sechs Marktsegmenten tätig. ISDN und ADSL -Baugruppen werden
entwickelt, teilweise werden Produkte auf diesem Gebiet nur von VOGT erhältlich
sein.

Kursziel 100 €:
Die Aktie wird bei 100 Euro als gut bewertet gesehen. Da man jedoch davon
ausgehe, dass die Dividende für den Aktienkurs an Bedeutung entscheidend
verloren hat, sehe man kein Problem darin, sie unverändert zu lassen.


Darüber hinaus kann Vogt eigene Aktien aufkaufen, dies könnte den
Kurs stützen, falls wir mal wieder unbegründet bergab gehen.

Gruß
India

[firewall]

Hi India,

einen realistischeren Vergleich kann man vielleicht zwischen Epcos und Vogt ziehen, demnach hat Vogt dann in der Tat unglaubliches Nachholbedürfnis.
Was Stützungskäufe durch das Unternehmen selbst angeht, stimme ich dir voll und ganz zu. Im HV-Bericht ist ja auch von Testkäufen die Rede gewesen. Allerdings muß man diese Testkäufe auch unter einem anderen Aspekt betrachten. Bei einer MKap. von 42 Mio. Euro und derart niedrigen Kursen, hätte ich als Vorstand die Sorge wer da wohl beizeiten auf die Idee kommem könnte, sich "unfriendly" etwas größer an Vogt zu beteiligen.
Für Global Player ist Vogt ein gefundenes Fressen...


firewall

[beria]

Die Aktie ist ohne Frage absolut uunterbewertet und das Unternehmen befindet sich in einem rasanten Wachstum, der wie ich glaube bald auch mit einer anziehenden Umsatzrendite verbunden wird. Steigt die Rendite in die Größenordnung von 5-7%, so sollte die Börsenkapitalisierung bei mind. Jahresumsatz liegen (also knapp 800% über den heutigen Kursen). Die Chancen stehen gar nicht so schlecht, Vogt gewinnt immer mehr an Marktmacht, hat paar Fertigungsstellen im "billigen Ausland" aufgebaut, allgemeiner Aufschwung der Branche etc.

Dies geschieht aber erst mittelfristig, kurzfristig können folgende Veränderung für einen Kursschub sorgen: Zusammenlegung von Vz. und St., Verkauf von FUBA für das Geld, was die momentane B.kapitalisierung übertreffen sollte und damit eine entscheidende Bereinigung der Bilanz, offensive PR-Arbeit (was ja teilweise ja schon vorangetrieben wird)

Übernahme erscheint mir gar nicht so unrealistisch, wenn z.B. Epcos an die Familie tritt und denen z.B. 300 Mio DM (für 70% der Stämme gar nicht so viel), so wird die Familie nicht zögern die Teile abzugeben, die im Moment an der (uuneffizenten) Börse nur 70 Mio wert sind. Epcos würde dann auch die Vorzüge aufkaufen (vielleicht im Aktientausch) und da wäre ein Umtauschverhältis von 1:1 für Epcos nicht erreichbar - mind 1,5 Epcos für 1Vogt Vz.

was haltet ihr von diesen Spekulationen?

Gruß und bleibt drinne!

[Syrtakihans]

...die Spekulationen sind nicht neu. Auch kann man über ein Aufkauf durch die Robert-Bosch-Werke nachsinnen. Robert Bosch bezieht einen Teil seiner Bauteile für Autoradio/-Telematik von Vogt.
Aber - die Vogt-Familie ist traditionsbewußt, ich glaube nicht, daß sie die Anteile abgeben wird.

[beria]

...was Geschäfte machen anbelangt, so ist Vogt zu einer Geldmaschine geworden (leider nicht was Aktienkurs anbelangt), da wird ja jede Familie die Tradition noch mal überdenken...

[Syrtakihans]

Hallo Beria!

Ich möchte hier die Performance der Vorzugsaktien noch einmal ins rechte Licht rücken. Seit Jahresanfang +55% (!!!), seit Jahresanfang 1999 sogar +161% (!!!). Das ist sehr gut, oder? Ich persönlich sehe die Vorzüge im Laufe des Jahres bei mind. 50 Euro, das wären 127% Jahresperformance. Also, warum sollten die Vogts verkaufen?

[India]

Hallo Vogt´ler,

auf der HV wurde auch gefragt, ob denn die Vz. in Stämme getauscht
würden. Der Vorstand antwortete, dass die Eigner dies nicht wollten.

Eine Übernahme fände ich schade. Der Laden läuft wie geschmiert, und
mir sind langfristige Gewinne lieber als ein kurzfristiger Kursanstieg.
Wenn wirklich Epcos oder ein anderes überbewerte Unternehmen Vogt
übernehmen würde, wäre das Wachstum verwässert.

Grüße an alle
India

[beria]

Tja, das mag eine ordentliche Kurssteigerung sein, angesichts der unglaublichen Expansion, die Vogt-Konzern in den letzten Jahren durchgemacht hat, ist das gar nichts...

Im Moment spielt sich wieder das Szenario bei der Aktie, was wir letztes Jahr mehrmals erlebt haben: Anstieg der Kurse bei sehr hohen Umsätzen mit anschließendem Zurückfallen bei sehr niedrigen Umsätzen. Da bleibt nur zu hoffen, daß die vom Vorstand propagierte "Win To Win" -Strategie auch den Aktionären gegenüber angewandt wird und das Unternehmen mit Stützungskäufen auf den Markt tritt (ich werde auf jeden Fall mit meinen bescheidenen Mitteln das tun)

[fundamental_a]

Hallo Vogtler,
war das nicht ein schöner Tag zum nachkaufen?
Ich jedenfalls habe diesen Tag genutzt und habe gut zugekauft.
Wer weiss, wann bekommt man solche Gelegenheiten nochmal geboten.
Es ist zwar i.a. nicht sonderlich berauschend, wenn eine Aktie im Kurs fällt, doch bei Vogt hat es mich richtig gefreut.
Ich war nämlich schon in den Startlöchern und habe nur nach guten Einstiegskursen gesucht.
Ehrlich gesagt habe ich nicht mehr an so günstige Kurse geglaubt, doch wurde ich heute eines besseren belehrt.
Mag sein, dass Vogt noch etwas fällt, was ich bezweifele, doch nichts ist unmöglich.
Dann werde ich halt weiter mein Depot umschichten, zugunsten von Vogt, denn was Vogt in der Pipeline hat und in den nächsten Wochen Veröffentlicht ist schon nicht schlecht.
Doch spätestens die Halbjahreszahlen werden einschlagen.
Besonders interessant werden die 9 - Monatszahlen sein.
Das ist zwar noch einige Zeit hin, doch es bedarf ja auch etwas Zeit ein Vogt Depot aufzubauen.
Warten wir also ab und kaufen zu, oder auch nicht.
M. :-):-)

[exploit]

Vogt-electronic bald am Neuen Markt? Kursexplosion??

[fundamental_a]

Hallo Exploit,
nenne bitte deine Quelle.
Dieses Gerücht existiert schon sehr lange.
Dir ist aber doch wohl bekannt, dass Vogt mit den VZ und ST nicht am Neuen Markt landen kann, oder?
Im übrigen benötigt Vogt keine Pusherei, denn mit etwas Geduld läuft die Aktie auch so. Vielleicht schon diese Woche, doch mit Sicherheit dann, wenn die Halbjahreszahlen kommen werden (Anfang Mai).
Also in Geduld üben und ggf. nachkaufen.
Ich habe die Schwäche bei Vogt jetzt genutzt und habe zwischen 32 und 29 Euro nachgekauft.
Melde dich, wenn du was ernsthaftes zu sagen hast.
M. :-)

[libiz]

Die Umwandlung von Vorzugsaktien in Stammaktien ist doch schon beschlossen, oder? Wenn nicht dann müssten wir mindestens bis zur nächsten HV warten. Trotzdem hat die Aktie ein außergewöhlich gutes Chance-/Risikoverhältnis.

[fundamental_a]

Hallo Libiz,
1.) ist die Umwandlung der Vorzüge in Stämme noch nicht beschlossene Sache und
2.) genügt hierfür auch eine ausserordentliche HV, die wohl zu jedem möglichen Termin angesetzt werden kann.
Mittelfristig wird wohl eine Umwandlung der VZ in St erfolgen, doch kurzfristig ist die Chance wohl eher nur bei 25/75.
Auch ohne Umwandlung der VZ in ST und Notierung am Neuen Markt ist die Vogt Aktie ein klarer Kauf und zur Zeit noch stark unterbewertet.
Ich schätze mal, dass sich das diese Woche oder in den nächsten Wochen ändern wird.
Bis dahin viel Spass mit den Vogt Aktien.
M.

P.S. heute war wieder einmal ein Kauftag, obwohl es schwer war welche zu bekommen.

[firewall]

Hallo fundamental,

wieso glaubst du an eine Drehung nach oben ? Ich persönlich glaube eher an eine weite Range zwischen 27.50 € und 34 € in einer langen Seitwärtsbewegung. Es fehlen einfach Nachrichten und Multiplikatoren...


firewall

[beria]

Das Potential der Aktie ist unglaublich, ist vielleicht auf dem deutschen Marktdie Aktie mit dem besten Chancen-Risiken Verhältnis.

Wir haben im Moment einfach die Situation, daß Umsätze sehr gering sind (die Gesellschaft macht an einem Tage mehr Reingewinn, als die Börsenumsätze an allen Plätzen bei Vz. und St. zusammen).

Falls dieses Spiel noch einmal wiederholen sollte (Nachrichten kommen raus, Kurs explodiert, die Lage beruhigt sich und der Kurs auch), so wird eine Übernahme immer möglicher, ich hätte anstelle von Vogts mir schon mal Gedanken gemacht.

Gruß an alle und verkauft auf keinen Fall!

[fundamental_a]

Hallo Firewall,
mit deiner Range - Meinung liegst du nicht schlecht.
Es werden aber wohl in den nächsten Tagen Infos aus dem Hause Vogt kommen. Ob der Kurs darauf anspringt, ich weiss es nicht.
Ich gehe aber schon davon aus, dass die HJ - Zahlen den Aktienkurs nach oben treiben werden. Die fundamentalen Rahmenbedingungen sind bei Vogt einfach zu gut, als das es eine andere Richtung als nach Norden, für den Aktienkurs, geben könnte.
An einer Übernahme wie sie ab und zu gespielt wird, glaube ich persönlich eigentlich weniger. Dann schon eher, dass man die VZ und ST zusammenlegt. Das wäre natürlich ein tolles Ding. Weihnachten im Frühjahr.
Warten wirs also ab.
M. :-)

[India]

!

Dieser Beitrag wurde vom System automatisch gesperrt. Bei Fragen wenden Sie sich bitte an [e-mail]