Mein Blick ins Jahr 2005 - (N. Khayat) - 500 Beiträge pro Seite

[quepos]

Moin,

möchte mal eine Jahreseinschätzung von N. Khayat hier posten, so kann man später mal sehen (vielleicht in Quartalsabständen oder so) wie der Blick in die Glaskugel denn so gewesen ist!


Gruß q.
(leider ohne die Charts, aber der Text genügt auch)


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Mein Blick ins Jahr 2005! (offen)



Willkommen im Jahre 2005!

Nach einer längeren Pause bin ich also wieder hier und begleite mit Euch das Börsengeschehen. Ich habe mich für drei Wochen komplett vom Marktgeschehen fern gehalten und bei einem Blick auf die Indizes schoss mir blitzartig durch den Kopf: „Khayat Du Rindvieh, warst mal wieder zu früh dran!“ Seit Anfang des Jahres 2005 haben die Indizes den Rückwärtsgang eingelegt und dabei sind eine Menge Aufwärtstrends, die seit August 2004 Bestand hatten, nach unten durchbrochen worden.

Daily Chart NDX



Da wäre zum Beispiel der NDX, der über den gesamten Dezember hinweg im Zeichen eines TOPPING OUTS stand und diese Umkehrformation im Januar bestätigte. Achtet bitte auf den Breadthindikator, der im überverkauften Extrem nach oben gedreht hat! Aus aktueller Sicht sollte man sich also darüber im Klaren sein, dass das Chancen/Risiko Verhältnis für die Bullen wesentlich besser aussieht als für die Bären.

Daily Chart INX



Der S&P500 (INX) hat es im wahrsten Sinne des Wortes auf die Spitze getrieben um anschließend nach unten auszubrechen. Dennoch ist der Aufwärtstrend im Gegensatz zum NDX intakt. Betrachten wir nun den Breadthindikator, sehen wir ein ähnliches Bild wie im NDX. Auch hier ist klar festzustellen, dass das Chancen/Risiko Verhältnis für die Bullen eindeutig besser ist als für die Bären, was die neue Woche betrifft.

Daily Chart SOX



Besonders interessant finde ich den Chart des SOX. Hier sehen wir eine wesentlich fortgeschrittenere Korrektur, als dies im NDX und INX der Fall ist. Ist Euch aufgefallen, dass der SOX im Jahre 2004 15 % verloren hat, während der INX 9 % und der NDX 10 % zulegen konnten? Und anstatt diese negative Divergenz etwas abzubauen, führt der SOX sein Bühnenstück der relativen Schwäche geradezu fort.

Ist uns nicht jahrelang gesagt worden,

dass die Halbleiter ein Frühindikator für den NDX seien? Ist diese Weisheit nun überholt? Sind Chips nicht mehr die Grundlage der Technologieindustrie? Mehr denn je würde ich sagen und so liegt es wohl auf der Hand, dass sich hier eine Lücke geöffnet hat, die sich naturgemäß schließen sollte. Nachdem das Jahr 2004 also eine Jahr der „Underperformance“ für die Halbleiter war, sollte man annehmen dürfen, dass die Chips im Jahre 2005 besser abschneiden werden als der NDX.

Daily Chart Crude Oil



Der Star des Jahres 2004 war eindeutig das schwarze Gold. Der Ölpreis konnte sich im vergangenen Jahr zwischenzeitlich nahezu verdoppeln und somit steht wohl fest, welcher Sektor im Zeichen eines Bullenmarktes steht. Am vergangenen Freitag schloss Öl bei 48,38 USD und für das laufende Jahr sehe ich Potential bis 70 USD und mehr. An dieser Stelle lässt wohl die Inflation grüßen und so greife ich meinem Ausblick für die Aktienindizes etwas vor.

Aus kurzfristiger Sicht,

sprich für die kommenden 1-2 Wochen bin ich verhalten optimistisch, was die Aktienindizes betrifft. Diese Ansicht begründet sich in den überverkauften Indikatoren. Ich bin jedoch weiterhin bärisch, was mein Bild für die kommenden 3 Monate betrifft und ich bin außerordentlich bärisch, was das Jahr 2005 betrifft. Ich weiß, dass die sogenannten 5er Jahre i.d.R. positiv verlaufen, doch das sehe ich leider nicht so, was das aktuelle 5er Jahr betrifft.

Tatsache ist,

dass wir uns in einem ansteigenden Zinszyklus befinden und dass die Rahmendaten, sprich die inflationäre Entwicklung durch den hohen Ölpreis an Fahrt gewinnt. Es ist also davon auszugehen, dass die US-Zinsen im neuen Jahr um 200 Basispunkte + X ansteigen werden und das wird der konjunkturellen Entwicklung einen gewaltigen Dämpfer verpassen. Aus der Geschichte wissen wir, dass an jenem Punkt, an welchem die Zinsen ihr Tal verlassen stets ein Countdown beginnt und der Endet nach 6-12 Monaten.

Meine mittelfristig bärische Haltung begründe ich...

...vor allen Dingen mit den COT Daten. Auf der Seite http://www.freecotcharts.com/ werden die Positionierungen der Commercials in allen wichtigen Märkten abgebildet und wie soll man schon mittelfristig orientiert sein, wenn die Commercials bärisch in den Aktienindizes positioniert sind, während sie bullisch auf Öl sind?!

Ich bin also der Ansicht,

dass das erste Quartal 2005 eine bittere Zeit für die Bullen werden sollte. Im zweiten Quartal sehe ich durchaus Erholungspotential, welches sich im dritten Quartal wieder in Luft auflösen sollte. Die Sommermonate dürften wieder schwierig werden und in Sachen Jahresendrallye würde ich nur dann an Optimismus gewinnen können, wenn wir im dritten Quartal einen anständigen Washout sehen sollten.

Im neuen Jahr ändert sich auch für mich...

...so manches. Ich werde mich aus dem Tageshandel verabschieden, sprich nur noch in Ausnahmefällen Einschätzungen über den Tagesverlauf abgeben. Ich werde mich wieder stärker auf den mittelfristigen Bereich konzentrieren, was mehrere Gründe hat. Zum Einen denke ich, dass meine Stärken im mittelfristigen Bereich liegen und zum Anderen haben wir mittlerweile ein Board im geschlossenen Bereich, welches sich fast ausschließlich mit Tageseinschätzungen beschäftigt.

Auf diesem Board...

...wird täglich ein Thread eröffnet, welcher den Namen „Trading am...“ trägt. Ich möchte nun keine unsinnigen Lobeshymnen loswerden, doch was dort geschieht ist hochprofessionell und mittlerweile haben sich eine ganze Reihe erfolgreicher Daytrader und exzellente Denker dort eingefunden. Ich kann mit einem gewissen Stolz behaupten, dass ich dieses Board ins Leben gerufen habe und es ist immer wieder eine große Freude die Kommentare zu lesen.

Was mich betrifft werde ich...

...nicht mehr täglich schreiben, sondern nur noch dann, wenn es etwas zu sagen gibt. Das wäre beispielsweise der Fall, wenn ich meine Einschätzung revidieren möchte. Generell werde ich eine Wocheneinschätzung am Wochenende abgeben und weiterhin meine mittelfristige Sicht des Marktverlaufs darstellen. Es ist nicht gesagt, dass es nicht Wochen geben wird, in welchen ich etwas aktiver sein werde, doch eines steht auf jeden Fall fest.

Solange ich nicht schreibe...

...gilt stets meine letzte Einschätzung!!!

So und nun komme ich zur Zusammenfassung:

Für die kommenden 1-2 Wochen bin ich verhalten bullisch. Für das erste Quartal 2005 sehe ich wiederum schlechte Karten für die Bullen. Das Gesamtjahr 2005 sollte auf das Konto der Bären gehen, denn wir sind nach wie vor in einem gigantischen Bärenmarkt und was sich seit März 2003 getan hat war lediglich ein zyklischer Bullenmarkt, der sich in Mitten eines langjährigen Bärenzeitalters ausgebreitet hat!

Ich wünsche Euch eine erfolgreiche Handelswoche und freue mich wieder bei Euch sein zu dürfen!

[lassmichrein]

Khayat Du Rindvieh Ein wahres Wort aus Debil´s Mund..... Ich fass´es nicht !!!

[lassmichrein]

...werde ich nicht mehr täglich schreiben, sondern nur noch dann, wenn es etwas zu sagen gibt. Das wäre beispielsweise der Fall, wenn ich meine Einschätzung revidieren möchte...


Also DOCH täglich...

[lassmichrein]

Auf diesem Board...

...wird täglich ein Thread eröffnet, welcher den Namen „Trading am...“ trägt. Ich möchte nun keine unsinnigen Lobeshymnen loswerden, doch was dort geschieht ist hochprofessionell und mittlerweile haben sich eine ganze Reihe erfolgreicher Daytrader und exzellente Denker dort eingefunden. Ich kann mit einem gewissen Stolz behaupten, dass ich dieses Board ins Leben gerufen habe und es ist immer wieder eine große Freude die Kommentare zu lesen.

Hääääh ??? Debil hat W:0 gegründet ??? Kann das von offizieller Seite jemand bestätigen ??? SVEN ????

[Sugar2000]

also müssen wir nun die nächsten 2 Wochen short und dann long gehen... wenn ich die Aussagen von Nabil interpretieren

[quepos]

Tja,

ein halbes Jahr ist um, man sollte die Gelegenheit nutzen, um die Prognosen mal anzusehen:

"Aus kurzfristiger Sicht,
sprich für die kommenden 1-2 Wochen bin ich verhalten optimistisch, was die Aktienindizes betrifft. Diese Ansicht begründet sich in den überverkauften Indikatoren."

-war leider falsch

"Ich bin jedoch weiterhin bärisch, was mein Bild für die kommenden 3 Monate betrifft"


-war leider auch falsch

"und ich bin außerordentlich bärisch, was das Jahr 2005 betrifft"

-wissen wir noch nicht, könnte noch richtig werden, wenn z.B. der DAX dieses Jahr noch um 1000 Punkte oder so fällt.


"dass das erste Quartal 2005 eine bittere Zeit für die Bullen werden sollte."

-So?

"Im zweiten Quartal sehe ich durchaus Erholungspotential,"

-??

"welches sich im dritten Quartal wieder in Luft auflösen sollte."

-s.o.

Naja, wir haben jetzt neue Höchstkurse, die Prognose war bislang ziemlich daneben.
Richtig war nur die Prognose weiter steigender Ölpreise.

Gruß q.

P.S.: Vielleicht denke ich ja Ende des Jahres nochmal an dieses Threadchen!

[quepos]

Moin,


hier die neueste Selbsteinschätzung von dem, der bei rund 1000 DAX-Punkten niedriger als heute erhebliches Abwärtspotenzial sah:
(Naja, das Jahr ist ja noch nicht um, könnte also noch ein Meteoreinschlag o.ä. kommen).

P.S.: Stelle mal meinen Tipp dagegen: 6600 bis Ende 2006!



Autor: Nabil Khayat
Mitglied des w:o-Premium-Bereiches
[kostenfreier Artikel eines Premiumbereiches]

14:31 | 24.12.05


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Wie jedes Jahr,

neigt auch dieses dem Ende zu. Es war ein gleichermaßen spannendes wie gewinnbringendes Jahr für jeden, der sich auf steigende Kurse eingestellt und entsprechend gehandelt hat. Ja, es war das Jahr der Bullen und war ich im Januar dieses Jahres noch recht pessimistisch für das zweite Halbjahr eingestellt, änderte ich meine Ansichten zur Jahresmitte. Ich bescheinigte der Börse ein starkes zweites Halbjahr und ganz besonders im Oktober war ich ein großer Fürsprecher der Bullen.

War das richtig?

Ich würde mal sagen: Ja! Die Indizes haben im letzten Quartal eine tolle Rallye hingelegt und es ist schwerlich von der Hand zu weisen, dass jeder Bulle mit einer beträchtlichen Beute ins nächste Jahr blicken darf. An allen Ecken und Enden wurden uns frische Multijahreshochs serviert. Der DAX ist knapp über 5400 Punkten, der S&P500 hat die 1200er Marke überzeugend hinter sich gelassen und der NASDAQ100 hat die 1600 Punkte deutlich übertroffen.

Die Jahresendrallye hat sich...

...auf breiter Front ausgebreitet und ganz besonders die Halbleiter konnten einen starken Zugewinn von über 20 % im SOX realisieren, wenn man vom Novembertief bis zum Dezemberhoch rechnet. Auch Gold konnte sehr deutlich zulegen und was die Ölaktien betrifft war nicht viel zu holen. Zu guter Letzt war es aber der rückläufige Ölpreis, der für Entspannung an der Inflationsfront sorgte und das Sorgenkind in Sachen Preissteigerung in angenehmer Art und Weise abschwächte.

Da der Mensch stets versucht ist,

die unmittelbare Vergangenheit in die Zukunft zu projizieren, wird der gemeine Anleger nicht selten ein Opfer seiner selbst. Wer sich zu Beginn des Jahres 2006 einen Rückblick auf 2005 gönnt, wird sich einem gewissen Optimismus kaum verwehren können. Voller Zuversicht und guter Dinge wird der ein oder andere auf weiter steigende Kurse setzen, doch dies – und soviel sei gewiss – ist ein großer Fehler.

Für mich steht völlig außer Frage,

dass sich die Märkte an einem kritischen Punkt befinden. Ich möchte an dieser Stelle auf den Daxchart in meinem letzten Artikel verweisen. Wir stehen an einer sehr starken Barriere, einem Widerstand, der vor dem gegebenen Hintergrund schlichtweg unüberwindbar erscheint. Wirft man einen Blick auf die COT Daten (www.freecotcharts.com), sehen wir eine starke Verlagerung der kommerziellen Händler auf die kurze Seite. Dieser Umstand ist UNBEDINGT ERNST ZU NEHMEN.

Folglich bin ich gleichermaßen,

der Ansicht wie der festen Überzeugung, dass wir vor einer empfindlichen Korrektur stehen. Sicherlich wäre es vermessen zu behaupten, dass wir die Hochs gesehen haben. So weit will ich gar nicht gehen, da es jene von Euch, die mit einem mittel- bis langfristigen Horizont an der Börse agieren kaum interessieren sollte. Wer also einen günstigen Einstieg für die kommenden Monaten, bzw. Quartale sucht, der ist derzeit ganz klar und zu 100 % falsch beraten, wenn er in den Markt einsteigt!

Natürlich kann es Kursspitzen nach oben geben...

... und ich kenne das Gefühl nur zu gut, welches uns belastet, wenn wir den Gewinnen der anderen zusehen müssen, ohne selbst dabei zu sein. Wir sollten uns jedoch stets vor Augen führen, dass entgangene Gewinne bei Weitem einfacher zu verdauen sind als Verluste. Während Verluste einem bitteren Schmerz gleichen, verursachen entgangene Gewinne eher einen süßen Schmerz, doch eines tun sie niemals. Entgangene Gewinne werfen niemals eine existenzielle Frage auf, was bei Verlusten ganz anders ist.

Also ist mein Tipp an Euch:

Nehmt Eure Gewinne mit, genießt die besinnliche Zeit mit den Menschen, die Euch etwas bedeuten und pfeift auf die Börse. Überlasst DAX, Dow und & Co. jenen,
die ihre Lebensqualität in virtuellen Bits und Bytes definieren und schon längst ein Opfer ihrer selbst sind. Der Erfolg an der Börse ist kein Sprint sondern gleicht vielen beschwerlichen Marathonläufen. Hat man den einen Lauf hinter sich, muss man sich eine Pause gönnen, ansonsten wird man den nächsten Lauf nicht bewältigen können.

Wie Ihr wohl wisst,

schreibe ich nur noch im offenen Bereich und so sind meine Artikel wieder für jedermann unentgeltlich zu lesen. Wir haben ein frisches Jahr vor uns und wir werden es gemeinsam bewältigen. Nun genießen wir erst mal die Feiertag und lassen das Jahr in aller Ruhe und voller Besinnlichkeit ausklingen. Ich möchte Euch allen, meinen Fürsprechern und meinen Kritikern, eine schöne Zeit wünschen und so verabschiede ich mich und wünsche...

EIN FROHES FEST UND EINEN GUTEN RUTSCH INS JAHR 2006!

Euer Nabil Khayat

Für persönliche Anmerkungen und Feedback bin zu erreichen unter:

[e-mail]

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der ist derzeit ganz klar und zu 100 % falsch beraten, wenn er in den Markt einsteigt!

[quepos]

So, einmal muß es noch sein:

Wieder ist ein Quartal um...

n.K. schrieb:

"Voller Zuversicht und guter Dinge wird der ein oder andere auf weiter steigende Kurse setzen, doch dies – und soviel sei gewiss – ist ein großer Fehler.

Für mich steht völlig außer Frage,

dass sich die Märkte an einem kritischen Punkt befinden. Ich möchte an dieser Stelle auf den Daxchart in meinem letzten Artikel verweisen. Wir stehen an einer sehr starken Barriere, einem Widerstand, der vor dem gegebenen Hintergrund schlichtweg unüberwindbar erscheint. Wirft man einen Blick auf die COT Daten (www.freecotcharts.com), sehen wir eine starke Verlagerung der kommerziellen Händler auf die kurze Seite. Dieser Umstand ist UNBEDINGT ERNST ZU NEHMEN.

Folglich bin ich gleichermaßen,

der Ansicht wie der festen Überzeugung, dass wir vor einer empfindlichen Korrektur stehen. Sicherlich wäre es vermessen zu behaupten, dass wir die Hochs gesehen haben. So weit will ich gar nicht gehen, da es jene von Euch, die mit einem mittel- bis langfristigen Horizont an der Börse agieren kaum interessieren sollte. Wer also einen günstigen Einstieg für die kommenden Monaten, bzw. Quartale sucht, der ist derzeit ganz klar und zu 100 % falsch beraten, wenn er in den Markt einsteigt!



Na gut. Soviel dazu, der Herr hat sich wohl auch inzwischen ein neues Berufsumfeld gesucht, ist wohl auch besser so!



Gruß q.

P.S.: Mein eigener Tipp von 6600 scheint denn ja nicht mehr ganz so unrealistisch!