Die vernachläsigte Beteiligungsgesellschaft - 500 Beiträge pro Seite

[Dr Dehmel]

Wert KGV 01 Gew.99e Gew.00eGew.01eUmsatzMioUmsatz multiple

Indus
Holding 7,3 3,00 3,4 3,80 347,81 1,26

Gesco
Industrie
Holding 6,0 2,00 2,2 2,43 173,52 0,21





Die Indus-Holding hatte 1997 (keine aktuelleren Daten gefunden) ein ausgewiesenes Eigenkapital von 370 Mio. DM bei einer Marktkapitalisierung von 800 Mio DM.

Die Gesco-Holding hatte am 30.09.1999 ein Eigenkapital von 75 Mio DM (ohne stille Reserven) bei einer Marktkapitalisierung von 72 Mio DM.

Das oben errechnete Umsatz multiple spricht für sich.


Zusätzlich zu diesen ganzen Fakten kommt noch dazu, dass die Gesco sich zukünftig vermehrt an Software bzw. HI-Tech Firmen beteiligen will. (Verhandlungen laufenbereits)


Platowartikel vom 16.01.2000



In der Vergangenheit hatte die Mittelstands-Holding Gesco das Augenmerk in erster Linie auf
produzierende
Industrieunternehmen mit Tradition und Nachfolgeproblemen geworfen. Ein Markt, der die
Anleger nicht unbedingt
hinter dem Ofenrohr hervorlockt. Deshalb steuern die Mannen um Willi Back neue Gewässer an.
Die Engagements
sollen sich im IT-Bereich abspielen. Genauer gesagt, in der Softwarebranche. Konkrete
Gespräche laufen bereits.

Für neue Akquisitionen befinden sich noch 29 Mio. DM im Firmensäckel. Durch die Elba
Bürosysteme und die
Paul Beier KG soll der Umsatz im laufenden Geschäftsjahr um ca. 20% auf 400 Mio. DM
anwachsen. Dabei wird die
solide Dividendenpolitik fortgesetzt. Für 99/00 ist eine Ausschüttung von 1,20 DM in Aussicht
gestellt. Zum
aktuellen Kurs von 13,8 Euro ergibt sich eine attraktive Rendite von 4,4%.

Charttechnisch bauen sich Widerstände bei 16 und 20 Euro auf. Mit einem 00/01er KGV von 6 ist die Aktie günstig gepreist. Als Depotbeimischung eignet sich der Wert allemal.

[pilsbier]

der Vergleich ist eine sehr interessante Idee.

Charttechnisch schaut Gesco m.M. nach sehr, sehr gut aus, zumal
das derzeitige Kursniveau durch das KGV, Liquidität,... stark abgesichert ist.

Mit dem Erlös aus dem Verkauf der ELBA Bürosysteme geht man
mit Sicherheit dieses Jahr noch auf IT-Einkaufstour
(warum auch hätte man das am 25.01.00 angekündigt?).

Ich bin sicher, das man auch gut fündig wird, weil man ab heuer
offenbar wählerischer als zuletzt auf diesem Sektor sein kann.
Ist doch nicht jedes IT-Integrations-Büro (in Wahrheit)
für den NM geeignet oder hält sich (mittlerweile) schon selber
dafür nicht dauerhaft(!) attraktiv genug.
Wenn ich mir vorstelle, dass dort schon vom Turn-Around
bei manch einem Unternhemen die Rede ist (und das bereits
im 4. Jahr NM!), heisst das doch nur, das jetzt auch dort
die Konsolidierung zunehmend einsetzt.

Ich hoffe nur, dass der IT-Einkauf kein Gag zur Hebung des
Profils ist, sondern unter dem Gesichtspunkt profitables
Wachstum getätigt wird. (Der Grund für diese Hoffnung/Befürchtung:
Beim Windhoff-Kurs merke ich noch nichts davon, dass dort auch
Software mit eigenen Gesellschaften gemacht wird!)

Also back to IPO level with Gesco!

Bis dahin sind es immerhin mehr als 50% Kurs-Potenzial
vom derzeitigen Niveau, da kann Indus m.M. nicht auf
1-a-Sicht mithalten.

pilsbier

[Dr Dehmel]

Sehr geehrter Herr Schmidt,

zu Ihren Fragen:

Emissionskurs: DM 42
Anzahl Aktien aus Kapitalerhöhung: 1.000.000
Anzahl Aktien aus Bestand der Altaktionäre: 760.000

Mit besten Grüßen

Oliver Vollbrecht
- Investor Relations -

Hier einige Zahlen zu Gesco aus der neusten Börse-Online:


Jahr 1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001
Dividende 0,12 0,15 0,38 0,56 0,62 0,7 0,7
Ergebnis 1,13 1,34 1,86 2,22 2,00 2,2 2,43


KGV 2001 = 5,5


Das macht einen einbehaltenen Gewinn von 1995 - 2001 von 9,95 Euro oder


9,95 *1,95583 *2.500.000 (Aktienanzahl) = ca. 50.000.000 DM.




42 * 1.000.000 = 42.000.000
Einbehaltener Gewinn
1995 - 2001 =50.000.000
______________________________-
92.000.000 (ohne stille Reserven)

Marktkapitalisierung 72.000.000 DM

Wer jetzt nicht kauft kann nicht rechnen!!

[Dr Dehmel]

Korrektur:


Marktkapitalisierung=


2.500.000 * 14,2 *1,95583 = 69,4 Mio DM


Gesco hat alleine 35.000.000 DM in der Kasse für geplante Übernahmen!!!

[Dr Dehmel]

moin alle zusammen,
ich hatte mich nochmals an GESCO gewandt, um nähere Einzelheiten über den Verkaufspreis ELBA zu erfahren. Hier nun die Antwort:

"Sehr geehrter Herr XXXX,

natürlich respektieren wir die Rechte unserer Aktionärinnen und Aktionäre in hohem Maße und legen großen Wert auf Transparenz. Sie werden jedoch verstehen, daß wir Ihnen keine Informationen geben können, die wir nicht auch allen anderen Aktionärinnen und Aktionären zukommen lassen und im Rahmen der gesetzlichen Vorschriften und einer darüber hinausgehenden aktiven IR publizieren. Wir haben ELBA deutlich positiv verkauft und betrachten es als sehr lohnendes Engagement. Weitere Informationen dazu geben wir spätestens
anläßlich der Bilanzpressekonferenz am 20. Juni bzw. der HV am 31. August 2000.

Schöne Grüße auch an Ihre Kollegen bei der XXXXXXXX und an
die Leser des Boards bei wallstreet-online, wo Sie als "snowmann" Ihre
Nachrichten posten.

Mit bestem Gruß

Oliver Vollbrecht
- Investor Relations -"

Hört sich doch gut an, oder ?

[snowmann]

Dr Dehmel,
wieso kopierst du eigentlich Beiträge anderer Board-Teilnehmer von einen in einen anderen Thread ?
snowmann

[Dr Dehmel]

Ich wollte nicht Dein copyright verletzten!

Gesco ist einfach die günstigste Aktie zur Zeit und für andere Unwissende, die nicht unter dem anderen verlassenen Gesco-Thread nachschauen, wollte ich dies auf diesem Weg ermöglichen!!!

[snowmann]

ist ja okay, wenn einer mal anfängt und alle interessanten infos in einem thread zusammenfasst.
also nichts für ungut.

[snowmann]

hab`noch was vergessen:
welches kursziel siehst du kurzfristig ?

[Dr Dehmel]

Wenn die ersten Hi-Tech bzw. Software Aquisitionen pupliziert werden nach oben offene Skala!

In der 3. Februar Woche kommen die Zahlen für das 3.Quartal (leider ohne die Veräußerungsgewinne der deutlich positiv vekauften Elba-Anteile (Auszug aus Deinem Thread :-) ) , die fallen erst ins 4.Quartal.


75.000.000 EK + ca. 20.000.000 stille Reserven

=95.000.000 /2.500.000 Aktien = 38 DM = ca. 20 Euro Kursziel!!!

[Dr Dehmel]

Snowmann!

Gib es eigentlich keinen dem die Unterbewertung von Gesco auffällt, oder interessieren sich alle nur noch für den meiner Meinung stark Crash gefährdeten NM. Beim NM steigen nämlich jetzt schon die Werte die alle Erwartungen nicht erfüllt haben. Und warum steigen Sie, weil sie bis jetzt noch nicht gestiegen sind. Toller Grund! Da ist mir eine Gesco Aktie mit gerechtfertigter Kurs-Phantasie 1000 mal lieber.


Bist DU eigentlich investiert ? Wieviele? Ich hab 250% meines EK in Gesco gesteckt (5000 Stück!). Mehr geht nicht!

[snowmann]

ja, da ich von der aktien ebenfalls überzeugt bin. aber nur mit 1000 stück (habe mir ein persönliches limit pro investment gesetzt).
mal sehen was daraus wird.

[Dr Dehmel]

Pilsbier!

Bist Du schon auf den noch nicht aber bald fahrenden Zug aufgesprungen!



P.S. Ich bleib lieber bei meinem Kölsch

[abg123]

Nun schon seit Wochen wird dieser Wert ohne Ende gepusht. Ich sage nur: Wenn etwas an der Börse billig ist, dann hat es auch seine Gründe... . Gesco war in den letzten Monaten eine Geldvernichtungsmaschine sondergleichen. Während alles steigt, fällt dieser Wert.

Andere Beteiligungsgesellschaften sind in der letzten Zeit satt gestiegen: DBAG, BBH, Sparta, bmp, Gold-Zack und viele, viele mehr ... nur Gesco eben nicht - und das soll keine Gründe haben???

[Dr Dehmel]

Wir haben ELBA deutlich positiv verkauft und betrachten es als sehr lohnendes Engagement.

Oliver Vollbrecht
- Investor Relations -

Sehr geehrter Herr Schmidt,

vielen Dank für Ihre Anfrage! Zum Thema Steiner ist zu sagen, daß ein
negativer Einfluß auf unsere veröffentlichten Planzahlen natürlich
umgehend per ad-hoc-Meldung kommuniziert würde.

Hatten Sie die entsprechenden Meldungen am Consors-Board gelesen? Ich
habe sie dort nicht gefunden und würde mir die Postings natürlich gerne
ansehen. Für einen kurzen Hinweis wäre ich Ihnen dankbar.

Mit freundlichem Gruß nach Köln

Oliver Vollbrecht
- Investor Relations -


Also zum Mitschreiben


- Meinst Du die Investor relation Leute lügen, erst kürzlich sagte
sie, dass sie auch überhaupt nicht nachvollziehen könnten, warum
die Aktie so abgesagt sei

- an Elba sehr gut verdient
- die angeschlagene für Gesco kleine Beteiligung wird keinen
negativen Einfluss auf die Planzahlen haben
- negative Einflüsse anderer Beteiligungen würden auch pupliziert
- selbst wenn keine Hi-Tech Beteiligugne anstehen würden, wäre Gesco
mit den bereits einbehaltenen Gewinnen + den 44.000.000 Mio IPO-
Einnahmen krass unterbewertet.
- wenn ein Wert unterbewertet ist, muß er vorher gefallen sein
- Platow-Brief schreibt nicht ohne zu prüfen eine Empfehlung


- eine Aktie, die ihre Planziele immer übertroffen hat, kann doch nicht schlecht, nur weil sie nicht gestiegen ist

Gute Nacht

[Dr Dehmel]

Snowmann

Bei welchem Kurs bist Du rein in Gesco!

Mein D-Kurs liegt bei 14,15.

[snowmann]

moin,
bin bei 14,2 rein.

[Dr Dehmel]

Ein weiterer Vergleich ist die Max Holding, sie investiert nur in Maschienenbau-Beteiligungen. Die Gesco zur Zeit auch noch!

KGV 01

Max Holding 8,2
beide Smax
Gesco 5,8


Wert KGV 01 Gew.99e Gew.00eGew.01eUmsatzMioUmsatz multiple

Max
Holding 8,2 0,48 0,45 0,5 ? ?

Gesco
Industrie
Holding 6,0 2,00 2,2 2,43 173,52 0,21




Bitte postet, wenn irgend jemand einen wirklichen Grund der Unterbewertung von Gesco kennt. Einfach nur zu sagen, die Aktie ist noch nicht gestiegen, deshalb kann sie nicht gut sein ,reicht mir nicht!


Erkennt das Potenzial!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!

[Dr Dehmel]

Hier die längeren Gewinnreihen!


96 97 98 G99e 00e 01e

0,68 0,53 0,61 0,48 0,45 0,5 Max Holding KGV 8,2

1,34 1,86 2,22 2,00 2,2 2,43 Gesco 5,8


Bei der Max Holdung sinkt der Gewinn fast ständig!

Bei Gesco wird das 99 Ergebnis besser ausfallen müssen (Elba!) + stetig ansteigender Gewinn!!!

[Dr Dehmel]

Indus Holding steigt heute um 12%

Max Holding steigt heute um 6%


nur Gesco nicht ! noch nicht!!!!

[Dr Dehmel]

Snowmann!

Kannst Du mir den 15,5%Anstieg (Xetra) von Indus erklären?

Meinst Du das Gesco nachzieht?

[snowmann]

moin,
war ein paar tage off-line.
zu indus kann ich leider nichts sagen, da ich mich mit der aktie nicht befasst habe. zu gesco nur: ich hoffe es !!

[Friedensreich]

Hallo zusammen,

ich überlege schon seit geraumer Zeit ob ich nicht bei Gesco Aktionär werde. Bis jetzt habe ich es aber noch nicht bereut nicht eingestiegen zu sein, da der Kurs sich ja so gut wie überhaupt nicht bewegt außer vieleicht nach unten seit Sommer 99. Meine persönliche Meinung ist, daß der Kurs im Sommer 99 auch noch nicht den wirklichen Wert der Aktie wiedergespiegelt hat (im positiven Sinn). Alle zuvor genannten Beiträge enthalten fast nur positive Meinungen, und das natürlich auch zu recht aber trotz alle dem sehe ich im Augenblick keine Anzeichen für eine nachhaltig positive Kursentwicklung. Die hängt sicherlich mit der mangelnden Bekanntheit und Popularität von Gesco zusammen, aber hauptsächlich denke ich sind die Entwicklungen an den anderen Märkten, insbesondere am neuen Markt, dafür verantwortlich, daß solche "Perlen" wie Gesco schlichtweg übersehen werden. Ich habe inzwischen mein Depot schon zu einem großen Teil auf "solidere" Werte umgestellt. Nur bei Gesco bin ich mir noch nicht sicher ob hier eine Steigerung erfolgt wenn der Markt dreht, was ich in der Vergangenheit bei meinen anderen (Neben-) Werten schon des öfteren erfahren habe.

Weiter viel Erfolg rb