Adva Optical. Fakten, Daten, Hintergründe für unsere Pusher und Basher (Seite 1880)
eröffnet am 07.08.02 17:30:59 von
neuester Beitrag 30.01.24 20:57:31 von
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anbei ein paar Auszüge aus der DB Analyse
Gruß
DNO
Another strong set of results
ADVA reported the sixth consecutive quarter of sequential top-line growth, which we believe is impressive, and shows that ADVA has established itself as a strong niche player in the optical network market. Gross margins have now been stable at around 47% since the beginning of `05, which should ease investors` concerns about mounting price pressure in the industry. Moreover, management gave an encouraging outlook for Q4 (+29% sales growth and EBIT margin of 10-11%). We made minor adjustments to our forecasts and re-iterate our Buy rec.
Revenues at the upper end of guidance
ADVA reported revenues of Euro 33.7 (vs. DBe of Euro 33.75m), up 28% yoy. Proforma EBIT came in at Euro 3.7m vs. our estimates of Euro 3.6m, implying a pro forma EBIT margin of 11.3% (DBe 10.5%) up 130bps compared to Q2 – partly driven by another quarter of stable gross margins (47.9%).
Valuation
Our DCF model (WACC = 8.4%, g=4.1%), which we believe is the best approach to assess the value of ADVA’s equity given the lack of listed European competitors, yields a fair value for ADVA shares of Euro 6.60. A peer group analysis of international large and small vendors in the optical network industry backs our result. Increasing price pressure in the industry, mainly initiated from Asian competition entering the European markets, and value-destructive M&A activities continue to constitute the main risks to our investment case.
Gruß
DNO
Another strong set of results
ADVA reported the sixth consecutive quarter of sequential top-line growth, which we believe is impressive, and shows that ADVA has established itself as a strong niche player in the optical network market. Gross margins have now been stable at around 47% since the beginning of `05, which should ease investors` concerns about mounting price pressure in the industry. Moreover, management gave an encouraging outlook for Q4 (+29% sales growth and EBIT margin of 10-11%). We made minor adjustments to our forecasts and re-iterate our Buy rec.
Revenues at the upper end of guidance
ADVA reported revenues of Euro 33.7 (vs. DBe of Euro 33.75m), up 28% yoy. Proforma EBIT came in at Euro 3.7m vs. our estimates of Euro 3.6m, implying a pro forma EBIT margin of 11.3% (DBe 10.5%) up 130bps compared to Q2 – partly driven by another quarter of stable gross margins (47.9%).
Valuation
Our DCF model (WACC = 8.4%, g=4.1%), which we believe is the best approach to assess the value of ADVA’s equity given the lack of listed European competitors, yields a fair value for ADVA shares of Euro 6.60. A peer group analysis of international large and small vendors in the optical network industry backs our result. Increasing price pressure in the industry, mainly initiated from Asian competition entering the European markets, and value-destructive M&A activities continue to constitute the main risks to our investment case.
@Groupier
sag mal wo finde ich denn diese Analyse bei Godmode-trader, habe die Seite schon mehrfach durchsucht komme aber ohne dein Link nicht drauf?
gruß
sag mal wo finde ich denn diese Analyse bei Godmode-trader, habe die Seite schon mehrfach durchsucht komme aber ohne dein Link nicht drauf?
gruß
ALERT: NEWS RELEASE FROM ADVA OPTICAL NETWORKING
ADVA Optical Networking WIRD IN DAS
"Excellence Portfolio" der WESTLB
aufgenommen
Aus einer Gruppe von 119 Unternehmen nimmt die WestLB
ADVA in ein aus 13 Gesellschaften bestehendes
Excellence Portfolio auf
Martinsried/München; Mahwah, New Jersey, USA. 29. November 2005. ADVA Optical Networking hat heute bekannt gegeben, dass die WestLB in einer kürzlich veröffentlichten Studie ADVA in ein Excellence Portfolio aufgenommen hat. Das aus 13 Gesellschaften bestehende Portfolio wurde aus einer Gruppe von 119 börsennotierten und von der WestLB regelmäßig analysierten Unternehmen zusammengestellt.
Die im Excellence Portfolio enthaltenen Gesellschaften wurden anhand von Auswahlkriterien ermittelt, die die Bereiche Führung, Fokus, Anpassungsfähigkeit, Effizienz und Vertrauen abdecken. Insbesondere beschreibt die WestLB ADVA als Unternehmen, das
* überlegenen Service bietet,
* mit hoher Wahrscheinlichkeit geografisch weiter expandiert,
* über ein sehr gutes Verständnis seiner Konkurrenten verfügt,
* hohe Leistungsanforderungen an sich selbst stellt,
* Entscheidungen zügig trifft und
* über einen sehr überzeugenden Vorstandsvorsitzenden verfügt.
Thomas Langer, Director Technology Research bei der WestLB, erläutert: "Wir haben über ADVA bis Ende des Jahres 2002 regelmäßig berichtet und haben die Beobachtung der Aktie im September diesen Jahres mit einer Kaufempfehlung und einem Kursziel von EUR 7,30 wieder aufgenommen. Im Rahmen der Unternehmensanalyse von ADVA waren wir besonders beeindruckt von der Fähigkeit, erhebliche Bruttogewinne und operative Ergebnismargen in einem sehr wettbewerbsintensiven Umfeld zu erwirtschaften. Wir glauben, dass ADVA über ein sehr überzeugendes und erfahrenes Management-Team verfügt, das nachhaltig die Fähigkeit zur Umsetzung seiner Pläne unter Beweis gestellt hat. Zudem verfügt ADVA über ein ausgezeichnetes Verständnis über die Stärken und Schwächen seiner Wettbewerber."
Andreas G. Rutsch, Finanzvorstand von ADVA, reflektiert: "Wir sind sehr stolz darauf, im Excellence Portfolio der WestLB enthalten zu sein. Dies ist eindeutig auf unsere fortwährenden Bemühungen zurückzuführen, ein nachhaltiges Unternehmen zu schaffen, das auch in Zukunft technologisch führende Optical+Ethernet Lösungen bietet und erheblichen Nutzen für seine Kunden schafft.
# # #
Über ADVA Optical Networking
ADVA Optical Networking (FWB: ADV) ist Anbieter optischer Netzlösungen für die schnelle und kostengünstige Bereitstellung von Daten-, Datensicherungs-, Sprach- und Videodiensten im Metro-Bereich. Kernkompetenzen in "Optical+Ethernet"-Technologie und eine langjährige Erfahrung mit Unternehmensanwendungen sind die Basis eines kompletten Lösungsportfolios, das sowohl die direkte Kopplung von Unternehmensstandorten als auch den Aufbau weitreichender Netzinfrastruktur für Netzbetreiber erlaubt. Das Fiber Service Plattform (FSP)-Portfolio von ADVA wurde für die besonderen Anforderungen von Netzbetreibern entwickelt. Die Produkte ermöglichen die Optimierung der angebotenen Dienste sowie eine Vereinfachung der Netzstrukturen bei niedrigen Gesamtkosten. Die Lösungen von ADVA werden weltweit von über 100 Netzbetreibern und mehreren tausend Unternehmen eingesetzt. Weitere Informationen sind im Internet unter www.advaoptical.com verfügbar.
Herausgegeben von:
ADVA AG Optical Networking, Martinsried/München und Meiningen
ADVA Optical Inc., Mahwah, New Jersey, USA
ADVA Optical Networking Corp., Tokio, Japan
www.advaoptical.com
Für Investoren:
Wolfgang Guessgen
t +49 89 89 06 65 240 (Europa)
t +1 201 258 8300 (USA)
t +81 3 5408 5891 (Asien)
investor-relations@advaoptical.de
Für Presse:
Christine Keck
t +49 89 89 06 65 0 (Europa)
t +1 201 258 8293 (USA)
t +81 3 5408 5891 (Asien)
public-relations@advaoptical.de
Vielen Dank für Ihr Interesse an ADVA Optical Networking.
ADVA Optical Networking WIRD IN DAS
"Excellence Portfolio" der WESTLB
aufgenommen
Aus einer Gruppe von 119 Unternehmen nimmt die WestLB
ADVA in ein aus 13 Gesellschaften bestehendes
Excellence Portfolio auf
Martinsried/München; Mahwah, New Jersey, USA. 29. November 2005. ADVA Optical Networking hat heute bekannt gegeben, dass die WestLB in einer kürzlich veröffentlichten Studie ADVA in ein Excellence Portfolio aufgenommen hat. Das aus 13 Gesellschaften bestehende Portfolio wurde aus einer Gruppe von 119 börsennotierten und von der WestLB regelmäßig analysierten Unternehmen zusammengestellt.
Die im Excellence Portfolio enthaltenen Gesellschaften wurden anhand von Auswahlkriterien ermittelt, die die Bereiche Führung, Fokus, Anpassungsfähigkeit, Effizienz und Vertrauen abdecken. Insbesondere beschreibt die WestLB ADVA als Unternehmen, das
* überlegenen Service bietet,
* mit hoher Wahrscheinlichkeit geografisch weiter expandiert,
* über ein sehr gutes Verständnis seiner Konkurrenten verfügt,
* hohe Leistungsanforderungen an sich selbst stellt,
* Entscheidungen zügig trifft und
* über einen sehr überzeugenden Vorstandsvorsitzenden verfügt.
Thomas Langer, Director Technology Research bei der WestLB, erläutert: "Wir haben über ADVA bis Ende des Jahres 2002 regelmäßig berichtet und haben die Beobachtung der Aktie im September diesen Jahres mit einer Kaufempfehlung und einem Kursziel von EUR 7,30 wieder aufgenommen. Im Rahmen der Unternehmensanalyse von ADVA waren wir besonders beeindruckt von der Fähigkeit, erhebliche Bruttogewinne und operative Ergebnismargen in einem sehr wettbewerbsintensiven Umfeld zu erwirtschaften. Wir glauben, dass ADVA über ein sehr überzeugendes und erfahrenes Management-Team verfügt, das nachhaltig die Fähigkeit zur Umsetzung seiner Pläne unter Beweis gestellt hat. Zudem verfügt ADVA über ein ausgezeichnetes Verständnis über die Stärken und Schwächen seiner Wettbewerber."
Andreas G. Rutsch, Finanzvorstand von ADVA, reflektiert: "Wir sind sehr stolz darauf, im Excellence Portfolio der WestLB enthalten zu sein. Dies ist eindeutig auf unsere fortwährenden Bemühungen zurückzuführen, ein nachhaltiges Unternehmen zu schaffen, das auch in Zukunft technologisch führende Optical+Ethernet Lösungen bietet und erheblichen Nutzen für seine Kunden schafft.
# # #
Über ADVA Optical Networking
ADVA Optical Networking (FWB: ADV) ist Anbieter optischer Netzlösungen für die schnelle und kostengünstige Bereitstellung von Daten-, Datensicherungs-, Sprach- und Videodiensten im Metro-Bereich. Kernkompetenzen in "Optical+Ethernet"-Technologie und eine langjährige Erfahrung mit Unternehmensanwendungen sind die Basis eines kompletten Lösungsportfolios, das sowohl die direkte Kopplung von Unternehmensstandorten als auch den Aufbau weitreichender Netzinfrastruktur für Netzbetreiber erlaubt. Das Fiber Service Plattform (FSP)-Portfolio von ADVA wurde für die besonderen Anforderungen von Netzbetreibern entwickelt. Die Produkte ermöglichen die Optimierung der angebotenen Dienste sowie eine Vereinfachung der Netzstrukturen bei niedrigen Gesamtkosten. Die Lösungen von ADVA werden weltweit von über 100 Netzbetreibern und mehreren tausend Unternehmen eingesetzt. Weitere Informationen sind im Internet unter www.advaoptical.com verfügbar.
Herausgegeben von:
ADVA AG Optical Networking, Martinsried/München und Meiningen
ADVA Optical Inc., Mahwah, New Jersey, USA
ADVA Optical Networking Corp., Tokio, Japan
www.advaoptical.com
Für Investoren:
Wolfgang Guessgen
t +49 89 89 06 65 240 (Europa)
t +1 201 258 8300 (USA)
t +81 3 5408 5891 (Asien)
investor-relations@advaoptical.de
Für Presse:
Christine Keck
t +49 89 89 06 65 0 (Europa)
t +1 201 258 8293 (USA)
t +81 3 5408 5891 (Asien)
public-relations@advaoptical.de
Vielen Dank für Ihr Interesse an ADVA Optical Networking.
@ all
so nach einem Abstecher zu DS Europe der durchaus erfreulich war in den letzten Wochen bin ich nun wieder signifikant bei meiner "Jugendliebe" ADVA dabei
Falls mich jemand hier in letzter Zeit vermisst hat (just kidding
) - jetzt werde ich wieder aktiver werden...
Damit es was interessantes zum Start gibt, ein paar Auszüge aus Analystenreports:
Citi
ADVA reported a good set of 3Q05 numbers meeting its own guidance with 28% yoy revenue growth and recovering pro-forma EBIT margins of 11%.
The company narrowed its FY guidance to the upper end of the range and is now expecting now 27-29% yoy revenue growth (up from 23-29%) and pro forma EBIT margins of 10-11% (up from 9-11%). There is no guidance for 2006 yet.
The results and conference call are highlighting several positive drivers for the stock:
(1) The optical WDM and Ethernet market growth is strong and healthy with an expected 23% growth CAGR for 2005-08. Main drivers are increasing Enterprise interconnectivity and mass market broadband. In our view, ADVA is strongly positioned to participate fully in this growth.
(2) The recently announced acquisition of Covaro should be help to be an important additional driver for gaining market share in the US and in the Ethernet segment. Its products nicely extend the FSP150 range to a wider range of supported protocols and provide a solution for enterprises without direct-fibre access. Financially, the acquisition should be EPS-dilutive in 2006 due to the issuance of 2.024m new shares while being EBIT-neutral. However, this ignores that the additional sales/marketing
team and US customers should increase ADVA’s overall expansion in the US.
(3) The US business is growing. While 3Q05 revenues lagged slightly the previous quarter, this was solely due to a timing issue for the revenue booking. As a result, the company expects revenues of >€8m in 4Q, which would be very good progress.
In addition, we believe there is a fair chance that ADVA will grow noticeably above our 2006 estimates driven by the increasing carrier spent on next generation networks. In particular, ADVA has established good (and deepening) contacts with DT, which is likely to invest c€3bn in a new 50Mbit national network with first cities being rolled out by mid 2006. Should ADVA be chosen as one of the suppliers for the metro access segment of this project (via OEM-distributor Siemens), this should result in a substantial further boost to revenues. We expect more newsflow on this in 1Q06. In any case, ADVA has strong exposure to DSL growth markets in Europe such as France (Neuf Telecom), Italy (Fastweb), UK (BT), Germany (Arcor, Hansenet) and Spain (ONO).
We increase our target price to €7.2 from €5.5 on the back of our increased estimates and more positive outlook for ADVA in the coming years. Based on our target price ADVA would trade on 20x adjusted 2006E P/E with 25% EPS CAGR’05E-‘08E. Our DCF comes out at €9.6. We re-iterate our Buy/ High Risk (1H) recommendation.
Besten Gruß
DNO
so nach einem Abstecher zu DS Europe der durchaus erfreulich war in den letzten Wochen bin ich nun wieder signifikant bei meiner "Jugendliebe" ADVA dabei
Falls mich jemand hier in letzter Zeit vermisst hat (just kidding
) - jetzt werde ich wieder aktiver werden...Damit es was interessantes zum Start gibt, ein paar Auszüge aus Analystenreports:
Citi
ADVA reported a good set of 3Q05 numbers meeting its own guidance with 28% yoy revenue growth and recovering pro-forma EBIT margins of 11%.
The company narrowed its FY guidance to the upper end of the range and is now expecting now 27-29% yoy revenue growth (up from 23-29%) and pro forma EBIT margins of 10-11% (up from 9-11%). There is no guidance for 2006 yet.
The results and conference call are highlighting several positive drivers for the stock:
(1) The optical WDM and Ethernet market growth is strong and healthy with an expected 23% growth CAGR for 2005-08. Main drivers are increasing Enterprise interconnectivity and mass market broadband. In our view, ADVA is strongly positioned to participate fully in this growth.
(2) The recently announced acquisition of Covaro should be help to be an important additional driver for gaining market share in the US and in the Ethernet segment. Its products nicely extend the FSP150 range to a wider range of supported protocols and provide a solution for enterprises without direct-fibre access. Financially, the acquisition should be EPS-dilutive in 2006 due to the issuance of 2.024m new shares while being EBIT-neutral. However, this ignores that the additional sales/marketing
team and US customers should increase ADVA’s overall expansion in the US.
(3) The US business is growing. While 3Q05 revenues lagged slightly the previous quarter, this was solely due to a timing issue for the revenue booking. As a result, the company expects revenues of >€8m in 4Q, which would be very good progress.
In addition, we believe there is a fair chance that ADVA will grow noticeably above our 2006 estimates driven by the increasing carrier spent on next generation networks. In particular, ADVA has established good (and deepening) contacts with DT, which is likely to invest c€3bn in a new 50Mbit national network with first cities being rolled out by mid 2006. Should ADVA be chosen as one of the suppliers for the metro access segment of this project (via OEM-distributor Siemens), this should result in a substantial further boost to revenues. We expect more newsflow on this in 1Q06. In any case, ADVA has strong exposure to DSL growth markets in Europe such as France (Neuf Telecom), Italy (Fastweb), UK (BT), Germany (Arcor, Hansenet) and Spain (ONO).
We increase our target price to €7.2 from €5.5 on the back of our increased estimates and more positive outlook for ADVA in the coming years. Based on our target price ADVA would trade on 20x adjusted 2006E P/E with 25% EPS CAGR’05E-‘08E. Our DCF comes out at €9.6. We re-iterate our Buy/ High Risk (1H) recommendation.
Besten Gruß
DNO
Trading Spotlight
Ein Gang an die Nasdaq ist nicht billig.
Und wenn?
Dann werden sie es wohl eher im Rahmen einer Kapitalerhöhung tun.
Der Haken von sowas wer ist danach Herr im Haus immernoch die EGORA-Holding, die Banken irgendwelche Fonds ?
Ich denke die Protiva/Rutsch-Sippe wird sich das gut überlegen.
Und wenn?
Dann werden sie es wohl eher im Rahmen einer Kapitalerhöhung tun.
Der Haken von sowas wer ist danach Herr im Haus immernoch die EGORA-Holding, die Banken irgendwelche Fonds ?
Ich denke die Protiva/Rutsch-Sippe wird sich das gut überlegen.
So und nun spinnen wir mal das Rad ein bisschen weiter. Glaube, das wenn die Herren bei Adva sehen das in Deutschland nichts mit dem Kurs passiert, gehen die in den USA an die Börse.
http://www.lightreading.com/document.asp?doc_id=84519
http://www.lightreading.com/document.asp?doc_id=84519
Mfg
http://www.lightreading.com/document.asp?doc_id=84519
http://www.lightreading.com/document.asp?doc_id=84519
Mfg
12 Fonds, die Aktien mit der WKN "510300" in den Top-Holdings besitzen.
WKN Name Prozent
978755 Direkt-Fonds Telekommunikation FT 4,07%
977296 Direkt-Fonds IT Aktien FT 1,99%
977036 FT New Generation 1,97%
603567 PREMIUM SELECT FUND PS HIGH TECH 1,88%
553161 Weisenhorn Europa 1,85%
847817 FT Deutschland Dynamik Fonds 0,94%
977295 FT Life-Invest 0,63%
926020 BAYERN LB TELETECH FONDS TNL 0,49%
921842 Julius Baer Special German Stock Fund C 0,47%
986011 Julius Baer Special German Stock Fund A 0,47%
986012 Julius Baer Special German Stock Fund B 0,47%
847805 FT Frankfurt-Effekten-Fonds 0,35%
WKN Name Prozent
978755 Direkt-Fonds Telekommunikation FT 4,07%
977296 Direkt-Fonds IT Aktien FT 1,99%
977036 FT New Generation 1,97%
603567 PREMIUM SELECT FUND PS HIGH TECH 1,88%
553161 Weisenhorn Europa 1,85%
847817 FT Deutschland Dynamik Fonds 0,94%
977295 FT Life-Invest 0,63%
926020 BAYERN LB TELETECH FONDS TNL 0,49%
921842 Julius Baer Special German Stock Fund C 0,47%
986011 Julius Baer Special German Stock Fund A 0,47%
986012 Julius Baer Special German Stock Fund B 0,47%
847805 FT Frankfurt-Effekten-Fonds 0,35%
Adva testet Boden aus
16.11.2005 - Die vergangenen Wochen waren für den Kurs der Adva-Aktie von einer Seitwärtsbewegung geprägt, die zwischen 5,40 und 6,36 Euro verlief. Aktuell hält sich der Kurs wieder im unteren Bereich der Zone auf, wobei zwischen 5,40 und 5,60 Euro die Unterstützungszone angesiedelt ist. Damit ergeben sich wieder Chancen, die eng abgesichert werden sollten.
16.11.2005 - Die vergangenen Wochen waren für den Kurs der Adva-Aktie von einer Seitwärtsbewegung geprägt, die zwischen 5,40 und 6,36 Euro verlief. Aktuell hält sich der Kurs wieder im unteren Bereich der Zone auf, wobei zwischen 5,40 und 5,60 Euro die Unterstützungszone angesiedelt ist. Damit ergeben sich wieder Chancen, die eng abgesichert werden sollten.
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27.02.24 · dpa-AFX · Adtran Networks |
27.02.24 · dpa-AFX · Adtran Networks |
27.02.24 · dpa-AFX · Adtran Networks |
27.02.24 · wO Newsflash · Adtran Networks |
