Adva Optical. Fakten, Daten, Hintergründe für unsere Pusher und Basher (Seite 1918)

[Mielke50]

@katjuscha - Du auch hier? Für mich völlig neu....

[RicheyJames]

danke für die einschätzungen.

bleibt für mich die frage, wieso adva solche hohen ebit-margen hat. könnt ihr das irgendwie begründen? bleibt das so?

wenn ich das richtig sehe, lag die ebit-marge im 2.quartal bei 12%. wenn das natürlich so anhält, und entsprechend umsatzwachstum hinzu kommt, kann ich euren optimismus verstehen, aber ob das nachhaltig ist, weiß ich ja nicht.



R.

[katjuscha]

#804,

Adva hat im 2.Quartal immerhin ein Ebit (nicht proforma) von knapp 3 Mio € erreicht! Ich weiß zwar nicht ob da Sonderfaktoren drin waren, aber wenn man das über 4 Quartale eines Jahres durchhalten kann und man 20-25% Umsatzwachstum veranschlagt, sind in 2005 Überschüsse von 10-15 Mio € sicher nicht unrealistisch!
Ich glaube schon das KGVs zwischen 13 und 19 für dieses Unternehmen eher günstig sind! Dazu kommt die TecDax-Phantasie, und dort würde für so ein Unternehmen wohl eher ein KGV von 25 gezahlt werden!


Glaube schon das Adva nach den letzten Meldungen zu Kooperationen und Auftragslage nicht enttäuschen wird!

[Groupier]

Stocks to Watch:
4investors.de

Adva: Wichtige Trading-Supports

Bei der Adva-Aktie wird es interessant.
Das Papier kletterte im Rahmen eines tertiären Aufwärtstrend von 4,23 auf bisher 5,44 Euro.
Nun wird der Trend getestet.
Als wichtige Unterstützung zeigen sich auf Tradingbasis derzeit zwei Marken: Zum einen die Zone um die 10-Tage-Linie bei 5,11 Euro, zum anderen der Bereich zwischen 4,79 und 4,85 Euro.
( mic )

[DoktorNO]

@ richey

also, da ich hier unübersehbar zu den Leuten gehöre, die von ADVA begeistert sind (mein erstes Zusammentreffen mit ADVA war 1998 als ich im Team der DB Investment Banking war, das das Unternehmen an die Börse gebracht hat), hier meine Einschätzung.

Zunächst einmal allgemein:

- ADVA hat ein integeres, 1A Management Team, das die Erwartungen bisher immer erfüllt hat

- Das Management hält signifikante Positionen in ADVA und hat diese bisher immer aufgestockt, nie verkauft

- ADVA ist eine erstklassige Wachstumsaktie, Marktanteilsgewinne im Zusammenbruch des Marktes, hohe EBIT Margen.

- Der Markt in dem ADVA operiert befindet sich nach einer echten Depression wieder im Wachstum und zwar signifikant

- ADVA hat ein äussest erfolgreiches Produktportfolio


und nun finanziell

- Eine reine Betrachtung von KGVs ohne Margen und Wachstumsperspektiven ist absolut irreführend. Weshalb werden/wurden sonst Unternehmen wie Ebay, SAP und Cisco mit KGVs von z.T über 50 bewertet?

- Habe auch mal nach KGV investiert, in Data Modul (liegt immer so unter 10...) Zum Glück habe ich die Aktien schon lange nicht mehr, da hier auch kein Potential ist (großer Margendruck und Überkapazitäten im LCD Bereich, schwaches Management, Industriegeschäft liegt brach)

- ADVA dürfte dieses Jahr ein EPS von 0,26 nach GAAP und 0,38 pro Forma erreichen. Also selbt bei konservativer Betrachtung ein KGV von etwa 21, was für die Perspektiven relativ niedrig ist

- Was ich schon immer versuche zu erklären: ADVA bilanziert nach US GAAP und muss Aktienoptionskosten ansetzen, da die Optionspläne Ausübungshürden haben (habe dazu hier mal einen langen Aufsatz veröffentlicht, schau in die Historie). Da dies sonst niemand macht, musst du zumindest die Kosten rausrechnen und kommst auf etwa 0,30 EPS also ein KGV locker unter 20!

- Das Unternehmen wächst dieses Jahr mit 20% und hat gute Chancen in den nächsten Jahren mit durchschnittlich 30% zu wachsen. Entsprechendes Gewinnwachstum sollte auch erzielbar sein.


Gründe genug, weshalb die ADVA Position in meinem Depot über 50% ausmacht...

Gruß, DNO

[Raunzer]

@richeyjames,

es soll wohl immer noch Leute geben die eine Firma nach dem KGV beurteilen. Im momentanen Markt mag dieses Argument vieleicht angebracht sein, aber wenn man als Gegenbeispiel Juniper heranzieht, erscheint Adva noch immer billig. Wenn man den Markt von vor 3 Jahren betrachtet wäre selbst Juniper in den Augen eines konservativen Anlegers als günstig gegolten.
Es ist und bleibt die Phantasie und andere Entscheidungskriterien die eine Aktie nach oben bringt oder nicht.

Mfg

[RicheyJames]

die bewertung der aktie ist doch abenteuerlich hoch. könnt ihr mir sagen wieso ihr bei adva potenzial seht?
ist jetzt wirklich kein bashversuch. ich verstehe es nur nicht.


adva hat 34,9 millionen aktien. um nur auf ein kgv von 20 zu kommen, müsste adva schon einen überschuss von 9,5 millionen euro erwirtschaften.
bin ich völlig verpeilt. aber das ist doch für 2004 unrealistisch. höchstens wenn adva wieder das proformaergebnis angibt ist es möglich, aber sonst? und selbst wenn die 9,5 millionen erreicht werden, ist ein kgv von 20 ja nun nicht gerade billig in diesen märkten.
für ein kgv von 10 braucht es schon überschüsse von 19 millionen euro. das ist doch für die nächsten 3 jahre ebenso unrealistisch.

wo seht ihr hier die fantasie? gut, ein kgv von 20 mag für eine wachstumsaktie nicht teuer sein, aber potenzial nach oben sehe ich beim besten willen nicht.



klärt mich mal auf wieso ihr so begeistert seid!



danke R.

[DoktorNO]

in 30 min schon wieder über 20,000 Stück umgesetzt und dann noch eine recht stabile Performance bei einem fallenden Markt

weiter so....
DNO

[DoktorNO]

@ all

sieht so aus, als ob wir uns langsam dem charttechnischen widerstand bei 5,50-5,60 nähern und gerade die luft und das volumen etwas raus ist.

hoffe, dass bald der durchbruch durch die beiden marken kommt, so dass wir uns meinem jahreskursziel nähern!!


dno

[Raunzer]

Im Prinzip geht es mir um den Inhalt dieser Aussage. Von Adva könnte man das wohl auch behaupten, denke ich.

Mfg