Nasdaq Composite vor technischer Aufwärtskorrektur ? - 500 Beiträge pro Seite

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Zum Zeitpunkt des SEB-AnlageFlash vom 18. September testete der Nasdaq Composite zum wiederholten Male innerhalb des Abwärtstrendkanals die Unterstützung bei 1.265 Punkten. Das technische Umfeld hatte sich weiter leicht abgeschwächt. Die Trendindikatoren bescheinigten dem Index einen moderat gestiegenen Überhang an Abwärtspotenzial und –dynamik. Die Overbought/Oversold Indikatoren wiesen auf eine (moderate) intakte Abwärts-Bewegungsdynamik hin. Somit stellte sich die Frage, ob die 1.265 Punkte Unterstützung gehalten werden könne. In diesem Fall sahen wir ein Korrekturpotenzial bis 1.354 Punkten. Wahrscheinlicher erschien uns jedoch der Durchbruch unter die 1.265 Punkte und die Fortsetzung der Abwärtsbewegung in Richtung 1.192 Punkte Unterstützung. In der Folge trat das zweite Szenario ein. Der Nasdaq Composite setzte seine Abwärtsbewegung beschleunigt fort, am 23. September begann der Index mit dem Test der 1.192 Punkte Marke. Zwischenzeitlich wurde diese Unterstützung nach unten durchbrochen, jedoch nicht signifikant. Mit der gestrigen Aufwärtsbewegung konnte sich der Nasdaq Composite wieder über die 1.192 Punkte verbessern.

Das technische Umfeld hat sich im Zuge der beschleunigten Abwärtsbewegung deutlich verschlechtert, zeigt jedoch vor allem aus kurzfristiger Sicht Anzeichen einer bevorstehenden technischen Aufwärtskorrektur. Die Trendindikatoren MACD und Momentum bescheinigen dem Nasdaq Composite einen gestiegenen Überhang an Abwärtspotenzial und –dynamik. Der MACD ist weiter in den negativen Bereich gelaufen, erste Anzeichen deuten jedoch auf eine Stabilisierung auf niedrigem Niveau. Der Indikator dreht zur Seite hin ab, die (negative) Differenz scheint eher abgebaut zu werden. Das Momentum verharrte bereits seit Mitte September im negativen Bereich in einer Seitwärtstendenz. Erste Anzeichen deuten nun auf einen Dreh nach oben hin. Der Indikator hat seinen Trigger nach oben geschnitten, die (positive) Differenz scheint eher ausgebaut zu werden. Somit sollte der weitere Ausbau des negativen Überhangs vorerst gestoppt sein. Der signifikante Abbau des Überhangs bedarf jedoch noch der Bestätigung vom MACD. Die Overbought/Oversold Indikatoren RSI und Stochastiks weisen auf ein klassisches Ausbruchs-Szenario hin. Beide Indikatoren sind in den Überverkauft-Bereichen nach oben abgedreht, die Überverkauft-Levels wurden nach oben geschnitten. Somit ist die Wahrscheinlichkeit für eine Fortsetzung der (bereits eingeleiteten?) technischen Aufwärtskorrektur gegeben. Die Volatilität liegt bei 38,71 (40,30) Punkten, was einer statistisch maximalen Tagesrange von 3,17 (3,20) Prozent entspricht.

Auf Sicht der kommenden 5 Handelstage erwarten wir auf Grund des Bildes der Overbought/Oversold Indikatoren die Fortsetzung der technischen Aufwärtskorrektur. Das Korrekturpotenzial setzen wir auf die obere Begrenzung des Abwärtstrendkanals bei derzeit 1.340 Punkten (fallend). Ob dieses Potenzial ausgeschöpft werden kann, hängt jedoch nicht zuletzt davon ab, ob der signifikante Abbau des negativen Überhangs bei den Trendindikatoren eingeleitet werden kann. Weiterhin muss die negative Konvergenz zum Chart sowohl beim RSI als auch bei den Stochastiks gebrochen werden. Der nächste (leichte) Widerstand liegt bei 1.265 Punkten. Die Wahrscheinlichkeit eines erneuten Tests der 1.192 Punkte Marke ist noch gegeben, wenngleich gesunken. Zumindest kurzfristig Entwarnung kann erst gegeben werden, wenn sich das Bild der Trendindikatoren verbessert hat. Nicht ausser Acht gelassen werden darf, dass das insgesamt vorliegende Abwärtstrend-Szenario nach wie vor intakt ist.

Autor: Holger Galuschke, SEB AG, Portfolio M (© wallstreet:online AG),10:40 26.09.2002

[Wertpapierhecht]

Das maximale Erholungspotential,sehe ich bei etwa 1270 Pkt.,denn dort verläuft die Nackenlinie des Dreiecks,aus dem der Kurs bereits nach unten hin ausgebrochen war,ohne jedoch das daraus zu errechnende Mindestkursziel von ca. 1050 Pkt.erreicht zu haben !!!
Außerdem würde sich die Fast Stochastik,an dieser Marke von 1270 Pkt schon wieder im überkauften Bereich befinden.

Gruß vom Wertpapierhecht

[Wertpapierhecht]

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