Nordex vor Übernahme??? - 500 Beiträge pro Seite

[urwald]

Die WGZ Bank vermutet jetzt eine Übernahme!! Am Montag ist eine Konferenz einberufen worden. Was ist Eure Meinung dazu??

[urwald]

Hier der Ausschnitt
Bis zur Analystenkonferenz am 16.Dezember empfehlen sie, die Aktie zu meiden und erwarten zunдchst nachgebende Kurse. Mittelfristig bestдtigen sie jedoch ihr Anlageurteil. Phantasie kцnne durch eine mцgliche Ьbernahme entstehen.

Rating: Akkumulieren
Analyst: WGZ-Bank
erwartetes KGV: 15,6
Besprechungswдhrung: Euro
Besprechungkurs: 2,91

[awo007]

Die Analysten der Hamburgischen Landesbank stufen die Aktie von Nordex (WKN 587357) weiter mit "kaufen" ein.
Nordex habe mit den vorläufigen Geschäftszahlen die eigenen Erwartungen nicht vollständig erfüllen können. Die Steigerung des Umsatzes um 26% auf 440 Mio. EUR habe leicht unter den anvisierten 467 Mio. EUR gelegen. Auch das EBIT sei mit 17,8 Mio. EUR (+26%) hinter den erwarteten 22,9 Mio. EUR zurückgeblieben. Somit habe die EBIT-Marge auf 4,0% verharrt. Anlaufverluste bei der Rotorblattproduktion und Verzögerungen bei Projekten in Deutschland seien die Ursache für diese Entwicklung gewesen.

Im Bereich der Rotorblattproduktion hätten die anfänglichen Verluste durch den positiven Ergebnisbeitrag im zweiten Halbjahr nicht ausgeglichen werden können. Zurückzuführen sei dies auf einen um drei Monate verspäteten Produktionsstart. Auf dem deutschen Markt habe Nordex wie die Wettbewerber mit Verzögerungen durch verlängerte Genehmigungsverfahren zu kämpfen. Für das Geschäftsjahr 2002/2003 solle die Gesamtleistung um 15% bis 20% wachsen und das EBIT überproportional zulegen. Die detaillierte Planung für das kommende Jahr werde das Management bei der Analystenkonferenz am 16. Dezember vorstellen.

Man habe die Umsatz- und Ertragsprognose für das Geschäftsjahr 2002/2003 leicht nach unten revidiert und gehe jetzt von einem Umsatz von knapp 520 Mio. EUR und einem EBIT von 26,4 Mio. EUR aus. Der Fair Value je Aktie werde von den Bewertungsmodellen bei 6,00 EUR gesehen, wobei das Discounted Cash Flow-Modell einen Wert von 6,60 EUR und das Economic Value Added-Modell von 5,40 EUR ausgebe. Nordex sei in den internationalen Windmärkten unverändert gut positioniert und man erwarte durch die angelaufene Rotorblattproduktion und Straffung der Baureihen weitere positive Ergebniseffekte.

Das Rating für die Aktie von Nordex bestätigen die Analysten der Hamburgischen Landesbank auf "Kaufen" mit Kursziel 6,00 EUR.

(Hamburgische LB , 02. Dezember 2002)