Yara International (Seite 75)

[dackelbert]

Hallo smirnoff_gurgler,

stimme da zu, statoil ist sicher fokussierter. der staatsanteil ist kürzlich reduziert worden, aber immer noch hoch. auch bei norsk hydro hat der staat noch einen nennenswerten anteil.
die tanker-company schau ich mir mal an, lade grade die pdfs.

gruß, dackelbert.

[smirnoff_gurgler]

Hallo dackel,

danke für die norsk-einschätzung.
Die sind breit aufgestellt, das macht es etwas schwer bei der einschätzung. Für einen puren öl/gas play ist m.E. statoil besser geeignet. Bei statoil habe ich zwar noch im hinterkopf, dass da der staat anteile hält, die mal auf den markt kommen könnten, dafür tut sich aber auch mehr in richtung internationale ölprojekte.
Ansonsten staune ich gerade über die niedrige bewertung und den chart eines anderen norwegischen giganten : frontline ltd., weltgrösster tankerflottenbetreiber ...

so long, smirnoff

[dackelbert]

Hallo smirnoff_gurgler,

ich halte meine Norsk Hydro weiter. Die verdienen ordentlich Kohle bei über 30$ und gleich bleibendem $/NOK.
Etwas vorsichtig stimmt mich der Bereich Aluminium nach den Enttäuschungen von Alcoa. Trotzdem, oder evtl auch deswegen, schätze ich daß die beiden norwegischen Ölcompanies gegenüber den großen Mulis 10-20% günstiger bewertet sind. Insofern finde ich also auch Statoil nicht schlecht, habe sie aber nicht.
Meinen Öl/Rohstoffanteil im Depot decke ich überwiegend mit einem hohen Anteil Osteuropafonds ab, die bis zu 50% in Rußland investieren.
Die $/NOK Empfindlichkeit sollte nicht allzu groß sein. Bei niedrigem $ steigen wirken sich zwar Produktionskosten im Euroraum oder Norwegen negativ aus, jedoch sinken dann auch die in NOK umgerechneten Verbindlichkeiten, die in $ aufgenommen wurden (gilt übrigens auch für die Ölwerte). Außerdem hat Yara internationale Produktionsstätten, auch im $ Raum.

Gruß, Dackelbert.

[smirnoff_gurgler]

hallo dackel,

unterbewertung im gegensatz zu den amerikanischen firmen überzeugt mich auch.
Ausserdem: die branche ist konjunkturunabhängig, da nahrungsmittel immer produziert werden müssen, die menschen brauchen ihr täglich brot.

Bei yara kommt m.E. noch der währungseffekt EUR-NOK dazu, man schaue sich mal einen gaaanz langfristigen währungschart an...
Zur erinnerung: norwegen hat 0 staatsverschuldung.

Risiken sehe ich evtl. in einer starken dollarabwertung, dann könnten die amis ihren dünger billig exportieren.

so long, smirnoff

ps: was ist derzeit von norsk hydro zu halten, noch billig oder wird evtl. ölpreisrückgang negativ wirken ?

[dackelbert]

Hallo allerseits,

bin überrascht einen Thread über Yara zu finden. Bin über den Spin-off von Norsk Hydro zu der Aktie gekommen und habe nach den ersten Quartalszahlen noch ein paar dazugekauft. Mich hat die sehr geringe Bewertung überzeugt, und ich halte die Aktie immer noch für eher preiswert. Sie ist für Value Investoren interessant und ich halte sie als Diversifikation meines Depots. Aktien aus unspektakulären Branchen sind oft gute Values. Ich rechne mit einer brauchbaren Dividende und hoffe auf einen guten Cash Flow zur Schuldenreduktion.

Gruß, Dackelbert.

[lebensverschoenerer]

moin hausarzt ...

läuft ja gut baby yara .... glückwunsch ;D

ich habe einige meiner gewerbegebäude an einen treckerschrauber verpachtet ... der hat deutz als hausmarke ... nachdem ich also die imposanten agrotrons herumfahren sah, hatte ich mir mal die aktie angesehen und gekauft bei 1,80 dann relativ zügig aber wieder verkauft weil sie irgendwie für einen maschinenbauer zu schnell stieg ...

naja ich suche jetzt eher langfristanlagen (und möchte nicht noch mehr vivanco kaufen - dann wird es irgendwann unvernünftig), weil mein steuerberater neulich eh schon rote augen bekam ... meinst du yara läuft trotz zyklus über ein jahr gut?? generell fehlt mir ein wenig der einblick und das vertrauen in diese branche ... und das papier ist ja schon gut gelaufen ....

gruß
lebensverschoenerer

[smirnoff_gurgler]

hi doc,

sicher ist das ein zyklisches geschäft.
Bei den treckern siehts offenbar derzeit so aus:
westeuropa: rückbau der agrar-subventionen, kein wachstum
osteuropa: wachstum
afrika: kein markt
nordamerika: wachstum, s.u.
südamerika: wachstum
russland/asien: grosses wachstum möglich, aber kein geld

Wenn die bauern in china/indien/russland mehr geld in die hand bekommen, gibt es chancen.

aktien: kubota,mahindra,deere,cnh,deutz
reinrassig landwirtschaft m.E. ist nur cnh.

Als einzige traktor-aktie würde ich !derzeit! deere anfassen , bush lässt seine midwest-farmer vor den wahlen nicht im regen stehen. Charttechnisch noch nicht überhitzt wie die z.T. die anderen und lt. kgv relativ billig.

deere ausblick :

Agricultural Equipment. U.S. farm-cash receipts are forecast to reach a record level for the year and to remain strong in 2005. On this basis, Deere continues to expect industry retail sales in the U.S. and Canada to be up 15 to 20 percent for fiscal 2004. In Western Europe, industry retail sales are expected to be flat to down 5 percent due to weakness in farm income. South American industry sales are forecast to be up 5 to 10 percent with benefit from higher sales in Brazil plus a strong sales improvement in other nations of the region. On a worldwide basis, sales of John Deere agricultural equipment are now forecast to be up about 32 percent for the year, with an increase of roughly 27 percent excluding the effect of changes in currency.


deere risks :

Forward-looking statements involve certain factors that are subject to change, including for the company`s agricultural equipment segment the many interrelated factors that affect farmers` confidence, including worldwide demand for agricultural products, world grain stocks, prices realized for commodities and livestock, crop production expenses (most notably fuel and fertilizer costs), weather and soil conditions, real estate values, available acreage for farming, the level, complexity and distribution of government farm programs, international reaction to such programs, animal diseases (including further outbreaks of "mad cow," "foot-and-mouth" and "avian flu" diseases), crop pests, harvest yields, availability of rail transport for crops and the level of farm product exports (including concerns about genetically modified organisms). The outlook for harvest prices and the size and condition of the crop especially affect retail sales of agricultural equipment in the fall.

so long, smirnoff

[HausarztDrMabuse]

Hi,

für landwirtschaftliche Geräte, und nicht nur Trecker, gibt es global offensichtlich einen riesigen Markt. Du hast es ja in dem andere Threat geschrieben: Landwirtschaft in Asien hat Riesenbedarf, Maschinenbestand in vielen anderen Ländern schon weit älter als die betriebswirtschaftlich sinnvolle Nutzungsdauer etc.

Aber ob die entsprechenden Investitionen wirklich kurzfristig getätigt werden, ist eine Frage, bei der ich zumindest zweifle, ob man sie eindeutig mit "JA" beantworten kann. Und dies zeigt auch den Vorteil von Düngemitteln, die jede landwirtschaftliche Unternehmung jedes Jahr wieder benötigt.

Der andere Punkt ist, daß viele Anbieter landwirtschaftlicher Geräte dies nur als eine Sparte unter vielen anderen betreiben und man eine Investition allein in die Landwirtschaft kaum hinbekommt.

Also die Vorteile, die ich im Düngemittelsektor sehe, keine bzw. allenfalls geringe Zyklen im Absatz, recht niedriges KGV (immer noch) und ein mit recht hoher Sicherheit steigender Gesamtmarkt, sehe ich bei den landwirtschaftlichen Geräten nur bedingt.

Was ich in diesem Zusammenhang ganz interessant finde, um den Gesamtmarkt einschätzen zu können, ist der recht ausführliche Geschäftsbericht von Claas:
http://www.claas.com/download/de/gb/claas_gb03.pdf

Viele Grüße

Hausarzt Dr. Mabuse

P.S.: Ich sehe ja an den Zugriffszahlen, daß doch noch der ein oder andere mitliest; ich fände es schön, wenn sich vielleicht auch noch jemand weiteres zu unserer Diskussion äußern würde.

[smirnoff_gurgler]

hi doc,

Uralkali + beloruskali exportieren durch eine gemeinsame `proxy`firma. Leider alle drei nicht in D notiert .

Dafür jedoch wkn 911455 arab potash, die buddeln am toten meer.

Ich denke aber, die grossen handelbaren
yara,pot,igl,k+s laufen derzeit so gut, da brauch man diese mit zusätzlichen risiken behafteten werte eigentlich nicht.
FMB kann man m.E. für indikation auf preisrückgänge und boom-ende ab/zu lesen.

apropos landwirtschaft : schon mal an trecker-aktien gedacht ? guck mal thread 898261

So long, sminoff

ps : shake it :
http://www.drinksmixer.com/cat/237/

[HausarztDrMabuse]

Hi smirnoff_gurgler,

vielen Dank für die Links. Insbesondere an der interaktiven Übersicht hat ja wohl ein Praktikant lange programmiert, aber ist echt super geworden.

Die FMB-Group-Seite muß ich mir noch in Ruhe durchlesen, aber auch sehr interessant.

Habe im übrigen nochmals versucht, nähere Infos über Uralkali zu bekommen, ist aber wohl gar nicht so einfach; selbst wenn man wollte, man bekommt die Aktien einfach nicht in Deutschland.

Viele Grüße

Hausarzt Dr. Mabuse

P.S.: Habe noch einen Link speziell für Dich: http://www.foren.de/system/index.php?id=Morti