FORTEC - Unentdeckte Perle mit 100% Kurschance (Seite 247)

[Schlaeger_Lilly]

Sehr schön!

Nahezu keine Abgabe Bereitschaft.

Nur noch 5 Verkaufs-Order auf der Ask/Briefseite im Xetra Orderbuch, in der Spanne von 18,18 bis 19,69!
Gerade mal insgesamt 2060 Stück.

Die Nachfrageseite mit 6506 Stück ist also mehr als 3 mal so hoch.

Gestern zu Xetra-Schluss standen auf der Kaufseite sogar noch 19780 Stück zu 17,40. Bei diesem gewaltigen Volumen hat also jemand wahrscheinlich etwas größeres mit Fortec vor. Ob derjenige daraus eine Eisbergorder (nur ein Teil der Order ist sichtbar) gemacht hat, da jetzt "nur" noch 3000 Stück zu 17,40, kann man leider nicht erkennen.

Als Fortec Aktionär, kann man also sowohl ganz entspannt der HV im Februar 2017 entgegen sehen und gleichzeitig die spannende Kursentwicklung verfolgen.

Hier dürfte noch einiges drin sein, sowohl bewertungstechnisch als auch was die immer stärker werdende Übernahmefantasie angeht.

[Fortectionaer]

Bei Erfolg droht der Firma die feindliche Übernahme.
Diesen Artikel der Welt vom 17.02.2013 möchte ich noch einmal in Erinnerung rufen.
https://www.welt.de/wirtschaft/article113693594/Bei-Erfolg-d…

Dort ist zu lesen, dass ein Wertgutachten im Zusammenhang mit dem Übernahmeangebot von TRM den Wert der Aktie bei rund 17,- Euro angesetzt hat.

Durch die Übernahme von Data Display liegen Umsatz und Ertrag von Fortec heute gut doppelt so hoch wie 2012/13.

Die Aktie hat momentan aber erst das faire Niveau lt. Gutachten des Jahres 2012 erreicht.

Wer die Aktie heute kauft blickt sicher auch in die Zukunft, denn Fortec ist etwas für Langfristinvestoren.

Sehen wir mal 3 Jahre in die Zukunft:
Nach eigener Aussage will Fortec bis 2020 die Umsatzmarke von 100 Mio Euro knacken.
Also 25 % mehr als aktuell.
Sollte der Gewinn je Aktie ebenso stark steigen läge er bei gut 1,60 Euro.

Eine Börsenbewertung von 0,9 des Umsatzes (macht 90 Mio Euro) und einem KGV von 19 würde ich dann nicht als zu teuer ansehen.

Bei den 2,95 Mio Aktien die es gibt, wäre das dann ein Aktienkurs von um die 30,- Euro.

Für mich sind das gute Perspektiven, von denen ich hoffe, dass es so kommen mag.

Ich vergleiche Fortec auch gerne mit einer Immobilie in 1 A-Lage.
Es gibt regelmäßige und steigende Erträge, ein stetiger Wertzuwachs ist gegeben.
Wobei es natürlich wie bei den richtigen Immobilien auch stärkere Wertschwankungen gibt.
Bei Fortec kann man aber schon mit kleineren Beträgen dabei sein und man hat keine Nebenkosten (Reparaturen etc.) zu tragen.
Auch ein Verkauf in kleinen Teilen ist im Gegensatz zu einer Immobilie möglich.

Für mich schon seit Jahren ein gutes Investment.

[Kampfkater1969]

Antwort auf Beitrag Nr.: 53.814.810 von Fortectionaer am 02.12.16 10:23:49

100% Zustimmung.


Die Fortec-Dividende ist bei mir immer ein angenehmer Einstieg in die Dividendensaison meiner deutschen Nebenwerte.

[Fortectionaer]

Fortec ist mit den Prognosen immer sehr zurückhaltend.
Das 1. Quartal des neuen Geschäftsjahres (Juli bis September) ist zwar etwas schwächer als im Vorjahr ausgefallen, dennoch sieht Fortec die Zukunft weiter optimistisch.
Gerade im Vergleich zu Data Modul scheint Fortec immer noch sehr günstig bewertet zu sein.
Ich freue mich auch schon auf die gute Dividende im Februar 2017.

[Syrtakihans]

Nachdem die Unternehmensprognose deutlich vorsichtiger als in den Vorjahren formuliert war, hätte von den Q1-Zahlen eigentlich niemand sonderlich enttäuscht sein können.

EBIT in Mio. EUR:

Q1 2016 1,22
Q2 2016 1,22
Q3 2016 1,24
Q4 2016 1,65 bereinigt um 0,50 Mio. EUR Firmenwertabschreibung

Q1 2017 1,06

Ich schätze, dass aufgrund der sich mutmaßlich nicht wiederholenden Firmenwertabschreibung im lfd. GJ wieder ein EBIT von 4,9 Mio. EUR erreichbar ist. Dieses würde bei normaler Steuerquote einem EPS von 1,22 EUR entsprechen.

Für einen Qualitätstitel scheint mir die Bewertung günstig. Jemand anderes wohl auch, da heute Abend auf 17,20 EUR auf Xetra 24.000 Stück im Geld aufgetaucht sind.

[Acan]

Antwort auf Beitrag Nr.: 53.758.920 von KlarerKauf am 23.11.16 20:20:08

Das ist richtig. Bis vor kurzem war auch noch die alte Dividende von 0,50 € für das abgelaufene Geschäftsjahr in der Tabelle aufgeführt. Darauf habe ich Börse Online hingewiesen und das haben sie dann auch umgehend geändert. In der letzen Woche habe ich die Redaktion dann auch noch auf das KGV hingewiesen. Vielleicht hat man meine beiden E-Mails auch zum Anlass genommen, den Bericht zu schreiben. Die KGV-Daten werden hoffentlich in der nächste Ausgabe dann auch noch berichtigt. Auf jeden Fall hat Börse Online sehr leserfreundlich reagiert.

[Schlaeger_Lilly]

MEGATREND ALS KURSTREIBER

Kaufempfehlung in aktueller Börse Online, Empfehlungskurs 16,59€, Kz. 20 €, mit viel zu niedriger Gewinnschätzung für 2017, da noch veraltete Datenbank welche von 0,75 € für 2017 ausging. Da BO ihre Empfehlungen ja gewissenhaft mit ihren Datenbanken abgleichen sollten, ist es um so erstaunlicher, dass sie schon jetzt der Fortec Aktie ein KGV 2017 von 22,1 zugestehen.

Mit einem realistischen, vorsichtig angesetzten Gewinn von 1,20 €/2017 ergibt sich ein KGV 13,83 für 2017. Wenn man der Aktie aber ein BO KGV 22,1/2017 zugesteht müsste der Kurs aktuell schon bei 26,52 € stehen, dazu kommen dann noch die 20,55 Prozent Kurspotenzial von BO und das Kursziel müsste 31,97 €, lauten.

Zu diesem Ergebnis muss man kommen, wenn man der Börse Online Logik folgt.

Ich persönlich halte Kurse von über 20 € noch vor der HV am 17. Februar 2017, Dividende 0,60 €, durchaus für möglich und wahrscheinlich. Nicht zu vergessen, dass Fortec auch ein starker Übernahmekandidat ist, wie das Peer Group Beispiel Data Modul zeigt.

[Fortectionaer]

Das KGV für das nächste Jahr ist bei konservativer Betrachtung aktuell 12,88 anzusiedeln.
Kurs heute 16,75 Euro, Gewinn 2016/2017 lt. Börsengeflüster 1,30 Euro/Aktie nach 1,20 Euro im Geschäftsjahr 2015/16.

Börse Online weist für 2016/17 noch die alte Gewinnschätzung von 0,75 Euro/Aktie aus. Daher das hohe KGV von 22.
Börse Online wird die Gewinnschätzung demnächst sicher anpassen müssen.

Data Modul läuft sehr gut, da sollte Fortec nicht schlechter darstehen.

Ich persönlich halte Fortec dabei im Markt interessanter aufgestellt als Data Modul, weil man noch den Bereich Stromversorgungen mit abdeckt.
Hier sind die Margen recht hoch.

Die 23 Euro sollten da doch mindestens drin sein.

[KlarerKauf]

Antwort auf Beitrag Nr.: 53.757.495 von Acan am 23.11.16 17:29:38

Ich vermute mal, die KGV-Angabe für Fortec im Börse online Bericht ist fehlerhaft!?
Dort steht KGV 2017e 22,1

Bei boersengefluster.de KGV 2017e 12,75
http://boersengefluester.de/aktuell-zu-ihren-aktien-biofront…
Bei Onvista für 16/17e noch keine Angabe, aber für 15/16 bereits 13,91
http://www.onvista.de/aktien/FORTEC-ELEKTRONIK-AG-Aktie-DE00…

Aber sonst: Der Artikel macht neugierig

[Acan]

Morgen folgt ein Bericht in der Börse Online. Liest sich richtig gut. Fazit: Kaufen mit Kursziel 20,00 €. Ich persönlich halte die 23,00 € von der SdK (Anlerger Plus) und Beitrag 2.372 von Fortectionär auch für erreichbar. Auf jeden Fall ist das Kursrisiko bei der Dividendenrendite und den geschäftlichen Aussichten sehr begrenzt. Die angepeilten 0,60 € Dividende werden bereits im Februar gezahlt. Ausserdem besteht nach wie vor Übernahmephantasie (siehe Data Modul).