Masterflex Kursziel Tausend !? (Seite 298)

[bubu]

GBC nennt als mögliches Rückschlagpotential 25EUR.
Meinetwegen gerne, dann weiß ich ja, wo man günstig nachkaufen kann!

Liegt nicht schon seit Wochen auf Xetra bei 24,90 eine Kauforder von 2000 STK?

Gruß bubu, der sich eigentlich gar nicht ärgert, wenn`s nochmals Schnäppchenkurse gibt!

[Boersenkrieger]

GBC hat einmal mehr sehr schwach analysiert. Das US-Geschäft läuft gut. Daß der Verbrauch gegenüber dem Jahr 2000, das absolute Boom-Jahr !, zurückgegangen ist und sich Masterflex weiter stark behaupten konnte, läßt nur erahnen welches Potential in besseren Zeiten diese Firma hat. Denke, daß diese Pseudoanalyse ein sehr gutes Zeichen ist. Vermtlich wollen sie selbst noch günstig rein, oder sie haben sich diese Analysee gut bezahlen lassen.

Ein anderer Punkt ist der: Ich habe vor ein paar Jahren mal selbst mit ein paar Analysten einen netten Abend verbracht. Sie haben mir gegenüber sogar erwähnt dass sie sich hin und wieder auch für gute oder schlechte Analysen bezahlen lassen. Das wäre Gang und Gebe in der Branche ...

[Lintorfer]

Wer ist GBC

[erfg]

20.08.2004 08:23:
Masterflex hebt Prognose für Gewinnwachstum an

Die Masterflex (Nachrichten), ein Spezialist für kundenindividuelle Produkt- und Systemlösungen aus High-Tech-Spezialkunststoffen für industrielle und medizinische Anwendungen, hat ihren Wachstumskurs im ersten Halbjahr 2004 mit zunehmender Dynamik fortgesetzt. Wie das Unternehmen mitteilte, seien auch die Planungen übertroffen worden.

Die Umsätze stiegen um 13,3 % auf 35,2 Mio. Euro. Das Ergebnis vor Abschreibungen, Zinsen und Steuern (EBITDA) verbesserte sich um 45,7 % auf 5,9 Mio. Euro, während der Gewinn vor Zinsen und Steuern (EBIT) um 70,0 % auf 4,6 Mio. Euro zunahm. Damit wurde erneut das beste Ergebnis der Firmengeschichte erreicht. Der Überschuss erhöhte sich um 146,9 % auf 2,4 Mio. Euro. Das Ergebnis je Aktie entspricht 0,54 Euro (Vj. 0,23 Euro).

Aufgrund der positiven Entwicklung in der ersten Jahreshälfte hat der Vorstand seine Prognose für das Gesamtjahr angehoben. Danach wird ein EBIT-Anstieg von 42 bis 48 % erwartet (bisher: 30 - 35 %).

[erfg]

Hallo,

ich halte die GBC-Meinung zu Masterflex für abenteuerlich. Nicht erwähnt wurde, dass die EBIT-Steigerungs-Prognose Anfang August von 30-35% auf 42-48% angehoben wurde.
Den Vergleich der Brennstoffzellen mit den Metaboxen finde ich völlig daneben und geschmacklos. Wobei im nächsten Satz gleich gesagt wird, dass Umsatzplanungen zu den Brennstoffzellen noch gar nicht in den Planzahlen enthalten sind.
Die Bewertung ist natürlich nicht gerade günstig, aber angesichts der Gewinnentwicklung nicht zu hoch. Außerdem wird Dividende gezahlt (Dividendenrendite aktuell bei 2,64%) Das sollte den Kurs nach unten einigermaßen absichern.

[nocherts]

@fiebbes

[fiebbes]

Masterflex verkaufen
GBC-Research

Die Analysten von GBC-Research empfehlen die Aktien der Masterflex AG (ISIN DE0005492938/ WKN 549293) zu verkaufen. Das Kursziel sehe man bei 20 Euro.

Die Masterflex AG, habe im ersten Halbjahr 2004 erneut Rekordzahlen bei Umsatz und Ergebnis präsentieren und die Schätzungen der Banken übertreffen können. Die Analysten von GBC-Research hätten die vorgelegten Zahlen jedoch nicht überrascht, genauso wenig wie die Aktionäre, denn der Börsenkurs habe sich seit der Bekanntgabe nahezu überhaupt nicht verändert. Grund hierfür sei die trotz Gewinnsprung mittlerweile zu hohe Bewertung, die auch durch eine Verdoppelung des Gewinns nicht gerechtfertigt wäre.

Die mittlerweile ambitionierte Bewertung der Masterflex AG, welche derzeit mit einem bereinigten Kurs-Buch-Wert-Verhältnis von 8,8 und einem Kurs-Gewinn-Verhältnis von ca. 19 zu teuer sei, stamme vor allem aus der Fantasie, welche sich aus den drei Geschäftsfeldern Schlauchsysteme, Medizintechnik und Brennstoffzellentechnologie ableiten lasse. Hierbei stelle das Segment Schlauchsysteme immer noch das Kerngeschäft der Unternehmung dar. Mit der Herstellung des widerstandsfähigen Kunststoffs Polyurethan (PU) könnten hier vielfach ältere Konstruktionen aus Stahl oder auch PVC ersetzt werden. Allerdings sei der erwartete Boom am Markt nach PU Systemen derzeit noch nicht eingetreten. Weltweit sei sogar ein Rückgang des Verbrauchs an PU gegenüber 2000 um 6% zu verzeichnen.

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Auch das Wachstumssegment Medizintechnik erscheine aussichtsreich. Allerdings würden vermehrt auftretende Probleme in der Entwicklung die Markteinführung bei innovativen Produkten behindern, wie etwa bei der Beatmungsmaske LaryVent. Zudem sehen die Analysten von GBC-Research derzeit aufgrund des steigenden Kostendrucks durch die Abnehmer weitere Unsicherheiten.

Weitere Fantasie werde im dritten Geschäftsfeld "Brennstoffzelle" gesehen. Zwar gebe es bislang noch keine Umsätze, doch solle der Durchbruch durch Elektrofahrräder mit Brennstoffzelle bald kommen. Für die Analysten ein sehr spekulatives Unterfangen, welches schon fast an die guten alten Internetboxen erinnere. Hinzuzufügen sei allerdings, dass selbst das Unternehmen zunächst noch keine Erträge aus diesem Geschäftsfeld in ihrer Wachstumsprognose eingerechnet habe. Festzuhalten sei, dass die Masterflex mit einem prognostizierten Umsatzwachstum von ca. 20% und einer breiten Innovationskraft bei Produktenentwicklungen eine gute Marktpositionierung inne habe. Auch die angegangene Internationalisierung sowie die jüngst erfolgte Akquisition kleiner, profitabler Einheiten würden weiterhin eine positive Geschäftsentwicklung erwarten lassen.

Dennoch empfehlen die Analysten von GBC-Research die Aktie der Masterflex AG derzeit zu verkaufen, da sie aufgrund der mittlerweile sehr ambitionierten Bewertung das Kurspotenzial zunächst als ausgeschöpft ansehen. Zudem mahne auch der beabsichtigte Austritt des Finanzvorstands, Hiltrud Mütherich, zum April 2005 zur Vorsicht. Die Vergangenheit zeige, dass langjährige Vorstände häufig zu Hochzeiten des wirtschaftlichen Erfolges aus dem Unternehmen ausscheiden.

[Boersenkrieger]

@fiebbes

Naa 50% ungefähr halten ja die Altaktionäre... und ist doch auch gut wenn die Fonds dann nicht verkaufen.. und wenn sie die 20% auch noch wollen dann kann´s ziemlich krass korrekt nach oben gehen... ...das meine ich doch damit... wobei ok vielleicht verkaufen sie auch um später wieder tiefer einzusammeln

[Guruneuling]

hallo...

umsätze heute auch wieder sehr schwach...

und ich hoffe das die 29 heute hält...

[nocherts]

nun sind wir mal im sdax und da sind wir doch gut aufgehoben, was wollte masterflex im tec dax?


Umsätze bleiben mager, schaun mer mal was da kommt.