100% mit Pine Technology - 500 Beiträge pro Seite

[Thomas33]

Hi Leute, schaut euch mal Pine Technology an (Wkn: 931045)!
Zuerst möchte ich mal allen erklären die Pine noch nicht kennen,
was Pine überhaupt macht!

The group is principally engaged in the design, development,
manufacture and distribution of high-quality computer components,
computer-related communication products and computer-related consumer
electronic products, which are generally known as the "3C"
(computer, communication and consumer) products in the IT industry.T
he group operates its principal activities through two main divisions : (i)
the technology divsion which designs, develops, manufactures and distributes
computer-related products sold under the Group`s "PINE", "Retail Plus" and
"D` music" brand names; and (ii) the global distribution division which
distributes products developed and manufactured by the Group as well as by
other manufacurers.

PINE Technology announced its 1HFY00 results yesterday. The company reported a
187.5% y-o-y increase in net profit to US$5.2mn on the back of a 30.4% increase in turnover.
The results were largely in line with our expectations.

PINE’s sales of its own products grew 137%, driven mainly by its newly launched portable
MP3 players and its computer products. MP3 players accounted for about 21% of the
company’s own label products. Revenue from distribution of other manufacturers’ products
also registered a satisfactory growth of 7%. We expect PINE to achieve a much higher
turnover growth in 2HFY00 as it will increase its production capacity of motherboards, add-on
cards and MP3 players by about 30,000, 20,000 and 60,000 units per month respectively.

PINE’s gross margin expanded from 7.7% in 1HFY99 to 9.8%. Its pre-tax margin also
increased to 4.3% from 1.8% in 1HFY99. The increase was due to higher sales of its own
label products and a much higher profit margin on MP3 players. We expect further margin
expansion in 2HFY00, driven by strong demand for the company’s higher margin product
i.e. MP3 players.

During 1HFY00, PINE strengthened its distribution network, opening a branch in Melbourne
in November 1999. The company has also aligned with several top-tier Internet resellers to
expand its business-to-business e-commerce. PINE is also revamping its business by
launching an on-line platform to sell downloadable music and promote its MP3 players. The
web site will also attract e-commerce and advertising revenue.

Our EPS CAGR estimate for the next two years is 75.3%. At $1.74, the stock is trading at a
PER of 12.5X our EPS estimate for FY00 and a PER-to-growth ratio of 0.17X. We still like
the stock and consider its valuation attractive. The current share price does not reflect the
value of PINE’s portal business. We therefore maintain our BUY recommendation.

So, für diejenigen die kein Englisch verstehen, eine kurze Zusamenfassung!
Pine stellt und vetreibt folgende Produkte her:
- Soundkarten/Grafikkarten
- Modems/Netzwerkkarten
- Mainboards (Marktführer in Asien)
- Smart Media cards
- stationäre Mp3-Player
- portable Mp3-Player
************************MP3-CD-Player**********************
Pine hat die Technologie entwickelt,um einen Player herzustellen,
der sowohl normale Cds sowie auch Cds mit Mp3 Liedern abspielen
kann!
Eigentlich sollte der Mp3-Cd-Player nach der Cebit lieferbar sein,
aber es gab einige Lieferschwierigkeiten mit Zwischenhändlern!
(hab ich auf der Cebit erfahren).
Weiterhin möchte ich erwähnen dass Pine ein Patent auf diese
Technologie hat, und große Lizengelder zu Pine fliessen würden,
wenn andere Firmen ein derartiges Produkt auch auf den Markt
bringen würden!
Aus erfahrener Quelle weiss ich, dass der Player in Asien,
bis spätestens Ende März auf den Markt gebracht wird.
Die Nachfrage ist jetzt schon enorm, nach Pine erhalten
diese schon täglich mehrere tausend Anfragen, wann er den nun
kommen werde!
Ich möchte noch erwähnen dass Pine mit einem KGV von knapp
5 meiner Meinung nach total unterbewertet ist (andere Unternehmen
aus diesem Sektor haben meistens KGVs über 50!
Den KGV könnt ihr berechnen, wenn ihr auf der Seite "hkgem.com"
Pine Technology anklickt!
Bis der Kurs explodiert ist nur noch eine Frage der Zeit,
den wen Pine von den institutionellen Anlegern entdeckt wird,
werden auch die privaten Anleger dass Potential dass hinter dieser
Firma steckt erkennen.
Weiterhin möchte ich erwähnen dass Pine in Deutschland meistens
viel billiger gehandelt wird als in Hongkong selbst.
Beispiel vom Freitag (03.03.2000):
HK-Kurs : 1,6
Berlin: 0,19
fairer Wert: 1,6 : 7,8 (Devisenumrechnung) = 0,205
Am Montag wird Pine wieder auf 0,20 stehen, dass ist sicher!
Chartechnisch hat Pine bei 1,5 eine starke Unterstützungslinie;
dass heißt ihr könnt nichts falsch machen, den auch wenn Pine
bis 1,5 konsolidiert ist Pine in Deutschland mit 0,19 immer noch
fair bewertet.
Ich würde sagen wenn ihr Pine unter 0,2 bekommt habt ihr ein Schnäpchen
gemacht.
Wenn ich mir dagegen sino anschaue, kann ich nicht verstehen,
wie jemand in Deutschland kaufen kann, wenn die Aktie manchmal
mit einem Aufschlag von bis zu 20% gehandelt wird.
Nur ein kleiner Tip:
Falls ihr kaufen wollt, solltet ihr in Berlin kaufen,
da sind die Umsätze am größten.
An anderen Regionalbörsen wird Pine zwar auch gehandelt,
aber bei den geringen Umsätzen, ist es nicht sicher dass
man die Aktie bekommt.
Wenn sie dann am nächsten Tag 10% höher steht, wird man
sich nur ärgern!
Tschau Thomas
Ps: Viel Spass mit Pine

[Thomas33]

Hi Leute,
wie kann ich ein Bild mit einfügen!
Tschau Thomas