Deutsche Small Caps - Basisinvestments eines Langfristdepots (Seite 1708)

[Kleiner Chef]

Antwort auf Beitrag Nr.: 67.457.306 von Schalkerboy904 am 15.03.21 09:14:28

STS - Faire Bewertung und Zielmarken und die Erkenntnisse aus dem Mutares Deal!

Zitat von Schalkerboy904: Danke für deinen Beitrag KC!
Du hast mich und viele andere glaube ich letzte Woche beruhigt und von voreiligen Abverkäufen bewahrt! Nach dem starken Einstieg heute kann es die nächsten Wochen bergauf gehen. Ich hoffe wir werden an dieser Aktie noch viel Freude haben :-)
BWG
Bulle04

Nichts gegen Mutares, da ich sie selbst im Depot habe, denn in Summe machen sie einen guten Job.

Beim Verkauf von STS haben sie aber keinen guten Job gemacht, denn wenn man 5 Jahre die Beteiligung hält, sie dann erst richtig aufgestellt ist, dann kann man auch noch 6 Monate warten, um eine Verwertung anzustreben. Wir reden hier ja nicht über peanuts. Das muss man aus Mutares Sicht nicht verstehen, und die STS Aktionäre verunsichert das, kann ich nachvollziehen.

Aber: Was lernen wir aus dem Mutares Deal?

Wenn wir den Ausblick und die Aufstellung für 2021 und danach bekommen am 07.04, dann ist als STS Aktionäre nicht dieser Übernahmepreis von 8 Euro die Orientierungsmarke, sondern der faire, innere Wert, der bei 15 Euro plus liegt. Niemand muss auf solche Übernahmeangebote eingehen, wenn sie denn zu diesem Preis erfolgen.

Gruß

[Lynvestor]

Antwort auf Beitrag Nr.: 67.456.739 von Kleiner Chef am 15.03.21 08:41:38

Mist, ich habe grad kein Glück mit STS. Ich wollte heute morgen auch eine Tradingposition bei 6,3€ aufbauen. Die Idee war hier, dass ich fest von einem Angebot von mindestens 7€ oder mehr pro Aktie ausgehe. Schnell noch die Kinder in den Kindergarten gebracht und dann kam die Nachricht von STS und es war vorbei. Glückwunsch @ KC., hätte ich auch gerne so gemacht.

[Schalkerboy904]

Antwort auf Beitrag Nr.: 67.456.739 von Kleiner Chef am 15.03.21 08:41:38

Vertrauen und Füße still halten!

Danke für deinen Beitrag KC!
Du hast mich und viele andere glaube ich letzte Woche beruhigt und von voreiligen Abverkäufen bewahrt! Nach dem starken Einstieg heute kann es die nächsten Wochen bergauf gehen. Ich hoffe wir werden an dieser Aktie noch viel Freude haben :-)
BWG
Bulle04

[Kleiner Chef]

Update: Aufstockung der STS Position!

Kauf 3 % STS zu 6,45 Euro: Gründe

Die Kennzahlen für 2020 übertreffen hinsichtlich des fortgeführten Geschäfts alle Erwartungen

1. Umsatz im Q4 80 Mill. und 235 insgesamt: Erwartung im Q4 70 Mill. Euro

2. EBITDA von 7,5 % oder 17 Mill. Euro im Gesamtjahr: Erwartung im Q4 7 Mill. Euro; Erzielt wurde im Q4 mehr als 10 Mill. Euro.

3. EBITDA Marge im Q4: Erwartung 10 %; Erreicht wurde 12,5 %.

4. Nettoverschuldung: Abbau von 48 Mill. zum Q3 auf 16,5 Mill. zum Jahresende. Meine Erwartung: Abbau der Nettoverschuldung auf 30-40 Mill. zum Jahresende.

Fazit: Ich kaufe eine Tradingposition, weil nach allen Bewertungsmasstäben, die ich kenne, die aktuelle Bewertung, auch mit Blick auf 2021, nicht den fairen Wert wiedergibt. Die 15 Euro sind damit eher zu niedrig angesetzt. Aber wie schon letzte Woche geschrieben warte ich den GB 2020 incl. dem Ausblick für eine Neueinschätzung ab. Das Q4 liefert einen Vorgeschmack darauf.

Gruß

[Kleiner Chef]

STS: Vorabzahlen deutlich über den Erwartungen!

Da sind sie jetzt die Q4 Zahlen von STS. Deutlich über den Erwartungen:

STS Group AG erreicht Prognose 2020 nach sehr gutem viertem Quartal und startet gestärkt ins Jahr 2021
Montag, 15.03.2021 07:35 von DGAP - Aufrufe: 44

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DGAP-News: STS Group AG / Schlagwort(e): Vorläufiges Ergebnis STS Group AG erreicht Prognose 2020 nach sehr gutem viertem Quartal und startet gestärkt ins Jahr 2021 15.03.2021 / 07:30 Für den Inhalt der Mitteilung ist der Emittent / Herausgeber verantwortlich.

Umsatz- und Ergebnisprognose 2020 innerhalb der prognostizierten Bandbreite erreicht
Umsatzrückgang um 15,1 % auf 308,1 Mio. EUR (2019: 362,8 Mio. EUR) und Adjusted EBITDA-Marge von 4,0 % (2019: 4,9 %)
Nach Anwendung von IFRS 5 ergibt sich ein Umsatzrückgang um 6,2 % auf 235,0 Mio. EUR (2019: 250,7 Mio. EUR) und eine Adjusted EBITDA-Marge von 7,5 % (2019: 7,1 %)
Nettoverschuldung (inkl. Leasing) zum 31. Dezember 2020 auf 16,5 Mio. EUR reduziert (31. Dezember 2019: 39,1 Mio. EUR)

https://www.ariva.de/news/sts-group-ag-erreicht-prognose-202…

Meine Anmerkung: Was bedeutet das jetzt?

Dazu im nächsten Post mehr und danach ausführlich in Laufe des Tages.

Gruß & guten Start in die Woche

[95Prozent-Trader]

Antwort auf Beitrag Nr.: 67.452.905 von Cutter_Slade am 14.03.21 16:33:02

Zitat von Cutter_Slade: Der Beitrag von trustone enthielt 8 Abschnitte über Strategie, Vorgehensweise und Markt von Haier und einen über die Kursdifferenz.

Und du reduzierst den Beitrag auf die Kursdifferenz. Diese Sichtweise ist in meinen Augen sehr eingeschränkt.

Nur kurz zur Klarstellung: der Beitrag enthielt den verlinkten Artikel plus den einen von smallvalueinvestor kritisierten eigenen Abschnitt. War aus Trustones Beitrag nicht so leicht zu erkennen.

[Cutter_Slade]

Antwort auf Beitrag Nr.: 67.454.576 von smallvalueinvestor am 14.03.21 21:10:40

Alles denkbar.

Sogar, dass Geschäftsmodelle deutscher Aktiengesellschaften über Nacht durch die Gesetzgebung beschädigt werden.

Von Enron, Bernie Madoff und Theranos hast du sicher auch gehört.

Und warum sind eigentlich soviel amerikanische Institutionelle in Alibaba und Tencent investiert ? Und Buffet seit fast 10 (!) Jahren in BYD ?

Man kann über alles sprechen. Und die Chinesen haben (neben den Besonderheiten der Politik) schon auch eine eigene "Wirtschaftskultur".

Aber die Begründung für diese einseitige Sichtweise - ich investiere nur im Westen, weil die Chinesen alle potentielle Betrüger (alternativ: enteignungswillige Kommunisten) sind, passt doch dann auch nicht ganz.

Und jede Wette - für einige westliche Abzockerbuden wird auf der Trägerseite dieses Beitrages sogar Werbung geschaltet.

PS: Ich halte die "Kommunisten" in China für wesentlich wirtschaftserfahrener als die Berliner Regierung. Die tun, was ihrer Machterhaltung gut tut - das schließt die langfristige ökonomische Strategie mit ein.
Natürlich kann man Haier verstaatlichen - dann ist das Unternehmen außerhalb von China tot. Gerade weil es nicht ausschließlich in China produziert und dann exportiert. Wozu dann eine 20-jährige Internationalisierungsstrategie ?

[ALDUB]

Antwort auf Beitrag Nr.: 67.452.944 von max-gewinner am 14.03.21 16:43:29

Zitat von max-gewinner: Auf chinesische Aktien zu verzichten ist grundsätzlich honorig, schränkt aber auch extrem ein (Kion etc)

Alles richtig, aber seit wann ist KION chinesisch?

[trustone]

Antwort auf Beitrag Nr.: 67.454.576 von smallvalueinvestor am 14.03.21 21:10:40

Kritik halten wir hier schon aus, keine Sorge.
Aber wenn sie so einseitig kommt will ich doch kurz darauf antworten.
Dein Standpunkt ist also, China Aktien um Gottes Willen Hände weg egal welche Historie das Unternehmen auch hat.
Das ist mir zu einfach und zu billig.

Die großen 3. in Deutschland also VW, Daimler und BMW verkaufen mittlerweile rund 40% ihrer jährlich produzierten Fahrzeuge in China. 40% !!
Stört das irgend jemanden, dass Deutschland da massiv Wertschöpfung in China betreibt? Nein!

Praktisch jeder Deutsche läuft mit einem Smartphone oder Notebook Made ich China rum.
Auch hier keinerlei Aufschrei.

Aber klar, diese Böse exotische Skandal Firma wirecard aus China die hat Deutsche ja mal so richtig abgezockt und es als Kartenhaus sogar bis in den DAX geschafft. Vorbei an allen Aufsichtsbehörden mit Taschenspieler Tricks.
Wobei moment mal, wurde wirecard denn nicht nahe München als rein deutsche Firma gegründet?!
Viele, viele Kleinanleger wurden von wirecard ausgenommen wie die Weihnachtsgans.
Mehr beschiss als bei der Deutschen wirecard geht auch in China oder sonst wo nicht.

Wenn du also schreibst, dass du in China aus Prinzip nicht investierst finde ich das völlig ok.
Aber bitte nicht mit der Begründung dort könne man übers Ohr gehauen werden, dass ist nämlich weltweit an jedem Börsenplatz und bei jeder Aktie immer möglich.

Zu Haier kann ich nur sagen, wenn China dann in Qualitätsaktien mit jahrelanger positiver Entwicklung.
Hier mal der Haier Chart seit dem Börsegang 1993 in Shanghai.
Das ist einfach eine unternehmerische Erfolgsgeschichte und hat wenig damit zu tun in welchem Land dieser mittlerweile globale Konzern gegründet wurde.

[detriment]

Antwort auf Beitrag Nr.: 67.454.576 von smallvalueinvestor am 14.03.21 21:10:40

Ich kenne auch keine risikolose Aktie.