Deutsche Small Caps - Basisinvestments eines Langfristdepots (Seite 1735)

[Remolus]

Antwort auf Beitrag Nr.: 67.281.942 von trustone am 03.03.21 12:22:31

Hallo,

ergänzen möchte ich bezogen auf die 25% Steigerung der Kundenzahl: Herr Wermeyer gab an, dass neue Kunden ihr komplettes Potenzial erst zeitlich versetzt um mehrere Monate voll entfalten. Sprich, viele neue Kunden werden die Dienstleistungen der Binect vermutlich erst 2021 vollumfänglich nutzen.

Beste Grüße,
Remolus

[trustone]

Antwort auf Beitrag Nr.: 67.280.925 von trustone am 03.03.21 11:29:21

Eben ist auch mal wieder ein wirklich positiver Conference Call mit dem Vorstand der MAX21 zu ende gegangen.

Ein paar Kernaussagen dazu:
Das EBITDA Wachstum wäre ohne Sondereffekte in vorgezogene Software Investitionen in 2020 bei 25% gelegen.
29% Umsatzwachstum bei 25% EBITDA Wachstum ohne Sondereffekte!

Zum 31.12 waren 1,3 Mio. Cash in der Kasse, durch die Kaptialerhöhung kommen nun nochmal etwa 1,5 Mio. hinzu.
Die Investitionen in die neue Software Plattform werden bei etwa 1,5 Mio. liegen.
Man sieht sich deshalb für die kommenden Jahre ausreichend kapitalisiert.

Im Geschäftsbereich mit der Deutschen Post und der E Post Business Box erwartet man sich in 2021 eine wesentliche Funktionserweiterung. bzw. dass man damit von der Deutschen Post beauftragt wird. Dadurch erwartet man auch in diesem Segment wieder Wachstum.

Anfang 2020 habe man konservativ 5-10% Umsatzwachstum prognostiziert.
Am Ende sind es 29% geworden.
Die heutige Prognose mit 15-20% Wachstum sei ebenfalls durchaus konservativ gewählt.
(sehe da durchaus schon wieder einen Wink mit dem Zaunpfahl dass Prognoseerhöhungen auch in 2021 alles andere als ausgeschlossen sein dürften)
Umbenennung der MAX21 AG z.b. in Binect AG macht laut Vorstand Sinn und steht auf der Agenda.

Die Kundenzahl konnte in 2020 um 25% gesteigert werden.
Treiber sind dabei weiterhin die defensiven Sektoren wie: Krankenhäuser, Labore, Kommunen, Versorger;

[TheGame90]

Antwort auf Beitrag Nr.: 67.280.385 von aj72 am 03.03.21 11:03:44

Die Insider haben etwa 10% ihrer Aktien rund um 7€ verkauft. Den Anteilsbesitz findet man auf der Website von NanoRepro und im GB. Über die Adhoc Meldungen kann man sich zusammenzählen wie viel verkauft wurde.
Das bedeutet im Umkehrschluss, dass sie immer noch mit 90% in der Aktie sind.
Aus meiner Sicht ist es einfach eine Frage des Risikomanagements, wenn man nach mehreren hundert Prozent Gewinn Teile realisiert.
Unternehmensgründer und Verantwortliche haben oft beträchtliche Teile ihres Vermögens über Jahre in einem Unternehmen gebunden und dadurch ein entsprechendes Klumpenrisiko, welches sich durch den Kurszuwachs noch erhöht hat.
Da finde ich eine 10% Reduzierung eher nachvollziehbar als verwerflich.

Dass Insider auch keine allwissende Glaskugel haben zeigt sich immer wieder. Bei Ensor gab es auch Verkäufe unter 10€. Bei der Tick Ts steht der Kurs heute auch 100-150% höher als zu dem Zeitpunkt als es massive Insiderverkäufe gab. Ich denke man sollte das in dem Fall nicht überbewerten.

Zum Thema CRV: Natürlich hat man bei Unternehmen wie NanoRepro und anderen aus der Pharmabranche oft ein hohes Verlustrisiko. Wenn Zulassungen ausbleiben oder Komplikationen auftreten, kann der Kurs auch mal 90% und mehr einbrechen.
Entscheidend für den Erwartungswert ist aber das Verhältnis zwischen Chancen und Risiko.
Der Gewinn ist bei 100% gedeckelt wobei die Chancen eine mögliche Vervielfachung des Kurses in absehbarer Zeit sind. Mit steigendem Kurs wird dieses Potenzial natürlich geringer auf der anderen Seite reduziert der Newsflow aber auch das Risiko. Allein durch die News der letzten 2 Wochen würde ich die untere fundamentale Kursgrenze zwischen 5-10€ setzen.

Wer immer nur auf die Vermeidung von Risiken setzt kann auch keine Gewinne einfahren (siehe Dirk Müller Premium Fonds) 😉
Natürlich sollte man trotzdem nicht 100% seines Vermögens in eine Aktie wie NanoRepro, Plug Power oder Tesla stecken.

[trustone]

MAX 21 AG: VERÖFFENTLICHUNG DER VORLÄUFIGEN FINANZKENNZAHLEN FÜR DAS JAHR 2020;
STARKES WACHSTUM TROTZ CORONA

- Binect Umsatz um 29% auf ca. 9,1 Mio. EUR gewachsen.

- Strategisches Geschäft mit Binect Standardprodukten wächst weiter mit 65%;
Umsatzanteil von fast 50% am Gesamtgeschäft erreicht.

- EBITDA der Binect nach Konzernumlage um ca. 15% auf knapp 680 TEUR gesteigert.

- EBT der Binect von -8 TEUR auf knapp 170 TEUR verbessert.

(EBITDA Wachstum ohne Sondereffekte durch Investitionen in das Wachstum wäre bei 25% gelegen)

https://www.finanznachrichten.de/nachrichten-2021-03/5218042…

Ausblick

Die MAX 21 ist mit der Geschäftsentwicklung im Corona-Jahr sehr zufrieden. Der Dezember übertraf mit einem Monatsumsatz von erstmalig über 1 Mio. EUR die Erwartungen des Vorstands deutlich. Mit fast 30% Umsatzwachstum gegenüber dem Vorjahr ist die Gesellschaft auf einem sehr guten Weg, der sich auch im Ergebnis zeigt.

Mit Unternehmen aus den Bereichen Kliniken/Krankenhäuser sowie einem großen deutschlandweit tätigen Anbieter aus dem Bereich Labormedizin/Befundung, konnten auch in den letzten Monaten des Jahres Kunden mit gutem Entwicklungspotential gewonnen werden. Bedingt durch die aktuelle Corona-Lage ließen sich die ambitionierten Ziele beim Auftragseingang im vierten Quartal insgesamt jedoch nicht vollständig realisieren. Insbesondere im Segment Gesundheitswesen, aber auch bei Interessenten aus dem Bereich der öffentlichen Hand wurden Termine und Aufträge aufgrund der Corona-bedingten Verlagerung von Prioritäten verschoben. Für das Jahr 2021 können diese Verschiebungen unter Umständen die Umsatzzuwächse und damit die Wachstumsgeschwindigkeit reduzieren. Der Vorstand geht bei einer positiven Entwicklung des Geschäftsumfeldes jedoch von einem Umsatzwachstum in Höhe von 15 bis 20% aus.


Ich bin mehr als zufrieden mit den Zahlen und vor allem mit dem Ausblick!
Hätte in diesem Jahr durchaus eher "nur" mit einem Wachstum von 10-15% gerechnet, da wie oben erwähnt einige Neukunden Termine verschoben werden mussten.

Rund 30% Wachstum in 2020, zumindest 15-20% Wachstum in 2021.
Ab 2022-2023 soll dann das Wachstum dank der neuen Software Plattform ja noch deutlich beschleunigt werden.
Die MAX21/Binect ist mit diesen hohen Wachstumsraten doch viel zu günstig bewertet.
Ich sehe da jetzt schon einen fairen Kurs viel eher bei 5-6 Euro je Aktie.
Da spätestens mit dem heutigen Ausblick die wohl Jahrelang anhaltende Wachstumsstory voll Intakt ist.
Die MAX21/Binect ist einer der großen Digitalisierungs Gewinner wohl auf Jahre hinaus.
Man kann einen Milliardenmarkt beackern und ein ende des Wachstums ist nicht abzusehen.
Ein Strong Buy von mir mit einem ersten Kursziel von 5-6 Euro je Aktie.

Die gesamte MAX21 AG mit der profitable 100% Tochter und einem Verlustvortrag von 32 Mio. wird aktuell gerade mal mir rund 10 Mio. bewertet.
Perspektivisch ist hier auf Sicht von 2-3 Jahren meiner Meinung nach auch ein zweistelliger Aktienkurs möglich.

Gerne verweise ich nochmals auf diese Trendgrafik vom Anfang des Jahres.
Darin sieht man gut, dass der Vorstand für 2021 eigentlich noch das "geringste" Wachstum für die Jahre 2021-2023 erwartet.
Dieser 2021er Balken wurde heut nun mit 15-20% Wachstum benannt.
Da kann man sich dann ja schon auf die wohl höheren Raten in 2022-2023 freuen.
Fakt ist jedenfalls, die MAX21/Binect liefert voll und ganz ab was die operative Entwicklung betrifft.

[Eye2]

Antwort auf Beitrag Nr.: 67.280.385 von aj72 am 03.03.21 11:03:44

Zitat von aj72: Hast du eine Erklärung für die erheblichen Verkäufe von AR und Vorstand zu Kursen um 7,5€ ?

Hi, das wurde glaube ich gestern in dem Call auch angesprochen und erläutert, dass die Aufsichtsräte eben die Aktien für Cent-Beträge erstanden hätten und auf entsprechenden Gewinnen sässen. Soweit ich weiss sind es zwar absolut nicht so wenige Aktien, in Relation zum Gesamtbetrag der von Vorstand und AR gehaltenen Aktien dann doch nicht wirklich viel.

Viele Grüsse Juergen

[aj72]

Antwort auf Beitrag Nr.: 67.279.557 von Eye2 am 03.03.21 10:24:32

Hast du eine Erklärung für die erheblichen Verkäufe von AR und Vorstand zu Kursen um 7,5€ ?

[Eye2]

Antwort auf Beitrag Nr.: 67.277.949 von Strive_and_Prosper am 03.03.21 09:08:42

Zitat von Strive_and_Prosper:

Zitat von TheGame90: Ich denke das C in CRV ist den meisten bei NanoRepro nicht wirklich klar geworden.

Dass die B2B-Schnelltests guten Absatz finden ist seit der News am 11.02 ja bekannt. In 2,5 Monaten hat man damit 10 Mio. Umsatz generiert. Die 15 Mio. zusätzlicher Umsatz in 2020 gegenüber 2019 haben zu 6 Mio. mehr Überschuss geführt. Dies zeigt wie extrem gut die Margen bei diesen Tests sind. Der Kurs lag zu dem Zeitpunkt bei ca. 6€.
Ab dieser News war für mich klar, dass bei NanoRepro nicht nur heiße Luft dahinter steckt.
Dazu kam und kommt die Phantasie vom Spucktest für Zuhause der seit Januar in der Zulassung steckt.
Wenn man die politischen Debatten die letzten Wochen verfolgt hat, konnte man sehen wie die Rufe nach massenhaften Schnelltests immer lauter wurden. Der Lockdown nagt an den Gemütern und mit dem vermasselten Impfstart bleiben eigentlich nur regelmäßige Tests um die Infektionszahlen zu kontrollieren und gleichzeitig die Maßnahmen zu lockern. Ab hier konnte man sich ausmalen um welche Größenordnungen es bei den Schnelltests geht. Dannen landet man allein für Deutschland im 9-10 stelligen Bereich.
Die Politik hat auch erkannt, dass an den Tests kein Weg vorbei führt und bei NanoRepro den positiven Newsflow weiter angeheizt.
- Gesetzliche Regelung für Laientests
- Verordnung von wöchentlichen Tests in Schulen und Pflegeeinrichtungen
Der Großauftrag über 30 Mio. (+100 Mio. Option) von Viromed ist die Folge davon um genug Schnelltests für den Ansturm bei Ärzten und Apotheken vorzuhalten.
Der Investoren-Call heute hat dann nochmal einen drauf gelegt.

Für mich das Wichtigste sind die Produktionskapazitäten die genannt wurden.
3 Millionen Schnelltests pro Tag zeigen was hier theoretisch möglich ist.
Neben Deutschland gibt es ja noch weitere Länder die als Absatzort in Frage kommen. Damit könnte auch bei einem einstelligen prozentualem Marktanteil in Deutschland eine hohe Auslastung erreicht werden.

Entscheidend wird am Ende sein wie viele Tests und mit welcher Marge diese verkauft werden können.
Bis dahin zählt hauptsächlich die Phantasie und die ist bei möglichen 500 Mio. Tests und geschätzten 0,5-3€ Marge pro Test immer noch gigantisch.

Wir reden hier auch nicht von einem E-Auto oder Wasserstoff-Hersteller der vlt. in 10 Jahren in seine Bewertung hineinwächst. Bei NanoRepro dürften wir spätestens nächstes Jahr zur gleichen Zeit wissen ob 200 Mio. MK gerechtfertigt waren oder nicht. In meinen Augen geht es auch nicht um das was nach Corona kommt, der Gewinn in 2021 könnte allein schon die aktuelle MK abdecken bzw. übersteigen.

Das Risiko, dass keine Zulassung für den Spucktest kommt oder die Margen in einigen Wochen gegen Null gehen ist natürlich vorhanden. Genauso könnte uns Corona durch ein ständig mutiertierendes Virus aber auch noch über Jahre beschäftigen und weiterhin regelmäßige Tests mit auskömmlicher Marge für NanoRepro bedeuten.
Welches Szenario am Ende realistischer ist muss dann jeder für sich selbst entscheiden.

Für mich überwiegt immer noch das C das R.

Ich erlaube mir mal die Vermutung, dass weniger das C das Problem, sondern vielmehr, dass das R nicht seriös einzuschätzen ist.
Der Markt schaut bekanntermaßen immer 1-2 Jahre in die Zukunft. Damit stellt sich mir die Frage, wie man Nanorepro auf dieser Basis bewerten will.

Schaut man auf Ende 2022 so muss man sagen:
Klar es kommen Mutanten (gegen die aber die Impfstoffe wirken) und Ende 2021 dürfte nach aktuellem Stand eine Rückkehr zur Fast-Normalität möglich sein.
Plausibel wäre für mich, dass 2022 das Geschäft dann ganz deutlich zurückgehen müsste.
Natürlich hat die Firma noch andere Schnelltests im Angebot, aber was können diese für ein Ergebnis liefern?

Wie also die Aktie bewerten? Mit dem einfachen des Jahresgewinnes 2021 ? Oder dem 10-fachen des 2022 Gewinns?

Vielleicht hat hier einer eine Vorstellung, ich tue mir damit aktuell aber schwer.

Warum beschäftigst du dich mit Fragen, die gar nicht anstehen? Wenn du eine Amazon kaufst, denkst du doch auch nicht darüber nach wie die Lage im Jahre 2028 aussieht. Und dass bei NanoRepro die Entwicklung aktuell 10-mal so schnell abläuft, ist evident.

Solange eine vernünftige, konservative Berechnung eines fairen Kursniveaus basierend auf den abgeschätzten Gewinnen für 2021 einen Wert deutlich über dem aktuellen Kurs ergibt, ist die Lage grün. Und das kann man durchaus machen.

Ich persönlich habe schon vor ein paar Tagen angemerkt, dass ich unter 30€ nicht mal nachdenke, ob der Wert überbewertet sein könnte. Inzwischen müsste ich die Zahl eher auf 50€ setzen.

Grüsse Juergen

[Cutter_Slade]

Antwort auf Beitrag Nr.: 67.277.430 von Kleiner Chef am 03.03.21 08:43:52

Vielen Dank.

[Strive_and_Prosper [Blogger]]

Antwort auf Beitrag Nr.: 67.274.658 von TheGame90 am 02.03.21 22:17:01

Zitat von TheGame90: Ich denke das C in CRV ist den meisten bei NanoRepro nicht wirklich klar geworden.

Dass die B2B-Schnelltests guten Absatz finden ist seit der News am 11.02 ja bekannt. In 2,5 Monaten hat man damit 10 Mio. Umsatz generiert. Die 15 Mio. zusätzlicher Umsatz in 2020 gegenüber 2019 haben zu 6 Mio. mehr Überschuss geführt. Dies zeigt wie extrem gut die Margen bei diesen Tests sind. Der Kurs lag zu dem Zeitpunkt bei ca. 6€.
Ab dieser News war für mich klar, dass bei NanoRepro nicht nur heiße Luft dahinter steckt.
Dazu kam und kommt die Phantasie vom Spucktest für Zuhause der seit Januar in der Zulassung steckt.
Wenn man die politischen Debatten die letzten Wochen verfolgt hat, konnte man sehen wie die Rufe nach massenhaften Schnelltests immer lauter wurden. Der Lockdown nagt an den Gemütern und mit dem vermasselten Impfstart bleiben eigentlich nur regelmäßige Tests um die Infektionszahlen zu kontrollieren und gleichzeitig die Maßnahmen zu lockern. Ab hier konnte man sich ausmalen um welche Größenordnungen es bei den Schnelltests geht. Dannen landet man allein für Deutschland im 9-10 stelligen Bereich.
Die Politik hat auch erkannt, dass an den Tests kein Weg vorbei führt und bei NanoRepro den positiven Newsflow weiter angeheizt.
- Gesetzliche Regelung für Laientests
- Verordnung von wöchentlichen Tests in Schulen und Pflegeeinrichtungen
Der Großauftrag über 30 Mio. (+100 Mio. Option) von Viromed ist die Folge davon um genug Schnelltests für den Ansturm bei Ärzten und Apotheken vorzuhalten.
Der Investoren-Call heute hat dann nochmal einen drauf gelegt.

Für mich das Wichtigste sind die Produktionskapazitäten die genannt wurden.
3 Millionen Schnelltests pro Tag zeigen was hier theoretisch möglich ist.
Neben Deutschland gibt es ja noch weitere Länder die als Absatzort in Frage kommen. Damit könnte auch bei einem einstelligen prozentualem Marktanteil in Deutschland eine hohe Auslastung erreicht werden.

Entscheidend wird am Ende sein wie viele Tests und mit welcher Marge diese verkauft werden können.
Bis dahin zählt hauptsächlich die Phantasie und die ist bei möglichen 500 Mio. Tests und geschätzten 0,5-3€ Marge pro Test immer noch gigantisch.

Wir reden hier auch nicht von einem E-Auto oder Wasserstoff-Hersteller der vlt. in 10 Jahren in seine Bewertung hineinwächst. Bei NanoRepro dürften wir spätestens nächstes Jahr zur gleichen Zeit wissen ob 200 Mio. MK gerechtfertigt waren oder nicht. In meinen Augen geht es auch nicht um das was nach Corona kommt, der Gewinn in 2021 könnte allein schon die aktuelle MK abdecken bzw. übersteigen.

Das Risiko, dass keine Zulassung für den Spucktest kommt oder die Margen in einigen Wochen gegen Null gehen ist natürlich vorhanden. Genauso könnte uns Corona durch ein ständig mutiertierendes Virus aber auch noch über Jahre beschäftigen und weiterhin regelmäßige Tests mit auskömmlicher Marge für NanoRepro bedeuten.
Welches Szenario am Ende realistischer ist muss dann jeder für sich selbst entscheiden.

Für mich überwiegt immer noch das C das R.

Ich erlaube mir mal die Vermutung, dass weniger das C das Problem, sondern vielmehr, dass das R nicht seriös einzuschätzen ist.
Der Markt schaut bekanntermaßen immer 1-2 Jahre in die Zukunft. Damit stellt sich mir die Frage, wie man Nanorepro auf dieser Basis bewerten will.

Schaut man auf Ende 2022 so muss man sagen:
Klar es kommen Mutanten (gegen die aber die Impfstoffe wirken) und Ende 2021 dürfte nach aktuellem Stand eine Rückkehr zur Fast-Normalität möglich sein.
Plausibel wäre für mich, dass 2022 das Geschäft dann ganz deutlich zurückgehen müsste.
Natürlich hat die Firma noch andere Schnelltests im Angebot, aber was können diese für ein Ergebnis liefern?

Wie also die Aktie bewerten? Mit dem einfachen des Jahresgewinnes 2021 ? Oder dem 10-fachen des 2022 Gewinns?

Vielleicht hat hier einer eine Vorstellung, ich tue mir damit aktuell aber schwer.

[ODI01]

Antwort auf Beitrag Nr.: 67.277.283 von Kleiner Chef am 03.03.21 08:34:46

Zitat von Kleiner Chef:

Zitat von lazy_invest: ...
Entschuldige bitte meine Unwissenheit, aber wer ist denn bitte dieser Helmut und was qualifiziert ihn? Spontan habe ich das Gefühl und den Wunsch, dass Wolgen seine Zeit produktiver nutzen könnte/sollte, aber das muss er wohl selbst wissen.

Meines Wissens handelt es sich um einen Privataktionär der ersten
Stunde. Wenn man solange durchhälft und die Erfolgsstory begleitet,
dann entstehen daraus Bekanntschaften im Innenverhältnis.

Im Aussenverhältnis kann man den CEO Wolgen dann eben möglichweise
am 22.03. für ein öffentliches Interview gewinnen. Sicherlich für beide
Seiten kein Nachteil und es dokumentiert ein weiteres Mal das die
IR-Aktivitäten bei Clinuvel nicht mehr vergleichbar sind von vor
zwei Jahren.

Aber: Es wird natürlich nichts grundsätzlich neues erzälhlt für die
die sich mit Clinuvel schon länger auseinandersetzen, eröffnet
aber den Blick für neue, potentielle Investoren, denn ich behaupte
an was Clinuvel in den nächsten 24 Monaten arbeitet überblickt
bisher nur ganz kleiner Personenkreis.

Erste sind in den letzten Tagen dazu gekommen, ich denke weitere
werden folgen.

Gruß

Guten Morgen, besser hätte ich es auch nicht formulieren können, hier noch ein kleiner Nachtrag zu Helmut und seiner "Clinuvel Story"

https://www.instagram.com/p/B3Y2s30HwN8/?igshid=tjs52c2ek3af