Deutsche Small Caps - Basisinvestments eines Langfristdepots (Seite 2165)

[Kleiner Chef]

Antwort auf Beitrag Nr.: 63.413.099 von hopper09 am 22.04.20 13:40:23

Blue-Cap: Jede einzelne Beteiligung ist unterschiedlich betroffen von Corona!

Zitat von hopper09: Man darf aber auch erwähnen das die anderen Beteiligungen dieses Jahr wohl nicht so gut laufen werden. Denke schon das z.b. Con Pearl und Plantol und .... erhebliche Probleme haben werden.

Einverstanden. Das hatte ich ja in vorherigen Statements bereits ausgeführt. Entscheidend aber ist, das man die bilanziellen Relationen noch besser als erwartet verbessern kann. Entscheidend für eine flexible
Vorgehensweise am Markt Ausschau zu halten nach Verstärkungen.

Aber auch Schaefer profitiert als Goldschmiede von der aktuellen Entwicklung und wird den Umsatz von 2018 nach 2020 verdoppeln. Da wächst also auch was heran.

Gruß

[hopper09]

Antwort auf Beitrag Nr.: 63.412.451 von Kleiner Chef am 22.04.20 13:05:41

Blue cap

Man darf aber auch erwähnen das die anderen Beteiligungen dieses Jahr wohl nicht so gut laufen werden. Denke schon das z.b. Con Pearl und Plantol und .... erhebliche Probleme haben werden.

[Kleiner Chef]

Antwort auf Beitrag Nr.: 63.409.931 von Inhaberschuldverschreibung am 22.04.20 10:16:48

Depotadjustierung vorgenommen!

Zitat von Inhaberschuldverschreibung:

Zitat von Inhaberschuldverschreibung: ...

Gestern hat Himalayan im BC-Forum einen Link zu einer Veröffentlichung von Dover gepostet. Daraus ist ersichtlich, dass für Em-Tec rund 30 Mio USD geflossen sind.
In EUR umgerechnet und abzgl. der geringen Steuern ergibt sich ein netto Cash Zufluss von 6 EUR pro Aktie. Die Zahlen werden im Laufe der Woche vorab gemeldet. Ich denke dann sehen wir wieder die 20 EUR beim Kurs.

Zitat von himalayan432: Aus Earnings Conference Call First Quarter 2020 von Dover Corp. Seite 12

"Outflow for Em-Tech acquisition (~$30M) in Q2"

https://www.dovercorporation.com/docs/libraries/articles/cor…

Vielen Dank für den Input zu den Depotwerten, deren Argumente ich mit folgender Transaktion Rechnung trage:

1. Kauf 3 % Blue-Cap zu 15,2 Euro!
Grund: Ich hebe meine Erwartungen an den Emtec-Verkauf an auf einen Cashzufluss von 25 Mill. Euro oder mehr und einem Ergebnisbeitrag von 20 Mill. Euro oder mehr, durch die bekannt gewordenen Informationen. Das entspricht fast einer von 3 für den Verkaufswert und übersteigt meine optimistischten Erwartungen.

Es wurde hier nach Anbieter von Labor /PCR-Ausrüstern gefragt. Auch hier kann Blue-Cap punkten. Die ohnehin gute Geschäftsentwicklung mit zweistelligem Wachstum bei Inheco dürfte hier von der aktuellen Situation profitieren.

Bei Inheco heißt es hierzu:

„INHECOs Vision ist es, der führende Anbieter von Thermal Management Produkten für Laborautomation, PCR und der Kühlung bei kleinen Wärmelasten zu sein, und damit innovative Anwendungen in der Molekularbiologie, der Diagnostik und der Elektronik zu ermöglichen.“



2. Verkauf Vectron 3 % zu 7,5 Euro: Verkauf zur Finanzierung Blue-Cap Kauf und Risikoadjustierung im Depot. Allerdings verbleiben 3 % Depotanteil im Depot.

Fazit: Für beide Werte gilt, das die MKK-Präsentation spannend wird nächste Woche, insbesondere aber bei Blue-Cap.

Gruß

[moneymakerzzz]

Antwort auf Beitrag Nr.: 63.410.159 von Willi_Wichtig am 22.04.20 10:33:28

Das ist halt die Frage. Nochmal 10% tiefer kaufen bzw. darauf hoffen und dann evtl. nicht bedient werden? Oder jetzt investieren und sein Pulver zu früh verschießen? Ich hab den Mittelweg genommen und bin gestaffelt rein. Teil jetzt, Teil für 11 (wenn hier die Leute irrationale Panik bekommen). Gibt für mich hier 2 Möglichkeiten: a) no brainer oder b) wir steuern auf eine neue Weltordnung zu ohne Mobilität (also auch keine Fracht etc. da alles lokal produziert wird, Geschäftsreisen/Arbeitsweg/Flug wird sicher leiden) und ohne Chemie und ohne Heizung und ohne Industrielles Wachstum in Asien. Dann werde ich hier viel Geld vernichten Time will tell.

[Willi_Wichtig]

Antwort auf Beitrag Nr.: 63.406.208 von katjuscha-research am 21.04.20 21:24:37

Zitat von katjuscha-research: Ich war ja kürzlich schon bei Total investiert, aber habe ie Gewinne auch zeitnah wieder mitgenommen, weil ich nochmal einen deutlichen Rücksetzer bei Öl als auch Aktienmarkt erwartet habe. Beim Öl ist der Einbruch schon da, beim Aktienmarkt noch nicht wirklich.

Aber ja, Aktien wie Total oder RoyalDutchShell habe ich natürlich auf der Watchlist, insbesondere für die Zeit, wo man sich langsam in Sachwerte retten sollte, wenn man mit anziehender Inflation rechnet. Die Zeit ist aber aus meiner Sicht noch nicht gekommen.

Fazit: Total bei 25-26 € oder Shell bei 12-13 € wären für mich wieder Kaufkurse.

Ich bin mit ziemlich sicher, daß dies ein guter Einstiegszeitpunkt ist. Vielleicht wird er ja noch besser. Vielleicht wartest Du auch vergeblich. Kurz- und mittelfristig wird es auch für die von Dir angesprochenen Unternehmen eine schwere Zeit. Ich bin aber fest davon überzeugt, daß die Ölförderer, die "herkömmlich" fördern die großen Gewinner sein werden. Eine Gazprom kann vielleicht sogar jetzt noch um den break even herum arbeiten. Ein riesiges Desaster wird das für die gesamte Fracking Industrie. Die würde ich nicht mit der Kneifzange anfassen. Und um nun den Schwenk zum Faden zu spinnen. Die Deutsche Rohstoff wird mit Sicherheit ein großer Verlierer in diesem Spiel sein.

[Inhaberschuldverschreibung]

Antwort auf Beitrag Nr.: 63.043.597 von Inhaberschuldverschreibung am 17.03.20 22:14:51

Zitat von Inhaberschuldverschreibung:

Zitat von Kleiner Chef: ...

Hier meine Einordnung des Bluecap-Verkaufes

1. Emtec ist bekanntlich einer der Ertragsperlen mit zweistelligen Margen.
Man auch schon über 20 % erreicht in der Vergangenheit

2. Emtec ist in 2019 stark gewachsen und dürfte bei einem Umsatz von
10 Mill. Euro liegen.

3. Der NAV wurde zum 30.06. mit 11,8 Mill. Euro angesetzt. Zum Ende
2019 dürfte dieser bei 12 Mill. plus liegen.

4. Da man einen deutlichen Ertrag in 2020 generiert wird der Verkaufspreis
bei 15-20 Mill. Euro liegen.

5. Wie bei wachsenden und erstragsstarken Medizintechnik-Unternehmen üblich,
wird hier ein hoher Umsatz Multiplikor bezahlt.

6. Die Dividende dürfte uns möglicherweise für 2019 schon erfreuen.

7. Nun hat man noch Inheco also ebensolche Perle im Portfolio aus dem
Medizintechniksektor mit ca. 10 Mill. Euro, die nicht in den NAV einfliesst.

8. Neschen und Inheco sind bei 70 Mill. Euro (mein Bewertungsansatz>
fast doppelt so viel wert, wie Blue-Cap heute zum Börsenschluss

9. Habe deshalb noch 1 % zu 12 Euro soeben zugekauft.

10. Man hat ebenfalls jetzt höheren Spielraum für weitere Zukäufe.

Mein Fazit: Man sieht an diesem Beispiel die Irrationalität der Börse aktuell!

Gruß

Hab mal meinen Beitrag in Teilen aus dem BC Thread kopiert, sollte was falsch sein, bitte berichtigen.

Leider kann ich keine Angaben zum Buchwert der EM-TEC Beteiligungen finden, ich gehe aber bei einem Wert der Finanzanlagen insgesamt von 27 Mio. in 2018 nicht davon aus, dass diese mit rund 11,8 Mio bewertet sind. Das EK der EM-TEC mit Tochterbuden liegt bei 3,3 Mio. Somit würde ich den Buchwert auch in dieser Größe schätzen. Ums einfacher zu rechnen, hab ich 0,3 Mio mal abgerundet.

Kaufpreis - Buchwert = s.b.E.
[30, 20, 10 Mio] - 3 Mio = ca. 27, 17, 7 Mio s.b.E

Bei 3,98 Mio. ausgegeben Aktien sollten es somit 6,78 - 4,27 - 1,75 EUR pro Aktie sein. Wobei ich nicht an einen Kaufpreis von 10 Mio glaube, dafür hat man das "untere zweistellige Drittel" als Wink mit dem Zaunpfal geschrieben. Die Veräußerung sollte nach §8b KStG annährend steuerfrei sein, die 5% nicht abziehbare Betriebsausgabe ist für mich unwesentlich.

Noch wichtiger als der s.b.E. ist für mich der Vertrauensgewinn in den neuen Vorstand. Mit dem Cash ist man zusätzlich bestens auf die Krise vorbereitet, kann zukaufen und überleben. Auch wenn die Produktion ruhen sollte für einen Monat oder zwei, wovon ich nicht ausgehe.
Und auch wenn jetzt alles nach Rezession aussieht und man noch nicht weiß, wie das mit Corona ausgeht, konsumiert wird immer werden auch nach dieser schweren Zeit.

Gestern hat Himalayan im BC-Forum einen Link zu einer Veröffentlichung von Dover gepostet. Daraus ist ersichtlich, dass für Em-Tec rund 30 Mio USD geflossen sind.
In EUR umgerechnet und abzgl. der geringen Steuern ergibt sich ein netto Cash Zufluss von 6 EUR pro Aktie. Die Zahlen werden im Laufe der Woche vorab gemeldet. Ich denke dann sehen wir wieder die 20 EUR beim Kurs.

Zitat von himalayan432: Aus Earnings Conference Call First Quarter 2020 von Dover Corp. Seite 12

"Outflow for Em-Tech acquisition (~$30M) in Q2"

https://www.dovercorporation.com/docs/libraries/articles/cor…

[Maigret]

Antwort auf Beitrag Nr.: 63.406.994 von Be_eR am 21.04.20 22:51:22

Zitat von Be_eR: Welche Firmen sind Laborausrüster und stellen Reagenzien her?

Stratec

[xxt]

Roche bietet PCR und Antikörper Tests an. Diese Sparte von Roche verdient gerade prächtig.

[Be_eR]

Welche Firmen sind Laborausrüster und stellen Reagenzien her?

[straßenköter]

Deutsche Forfait

Bei der Deutsche Forfait ist eine von zwei Möglichkeiten für deutlich höhere Kurse heue abhanden gekommen, denn der Aktionärswechsel ist abgesagt worden:
https://www.dgap.de/dgap/News/adhoc/df-deutsche-forfait-kein…

Jetzt gilt der Blick in Richtung 30.04. wenn der GB veröffentlicht wird. Angesichts der Ankündigung im Q3-Bericht eines Gewinns von mindestens 3 Mio Euro für 2019 steht die derzeitige Kapitalisierung von etwa 12 Mio Euro in einem krassen Missverhältnis. Die Bewertung könnte durch operative Probleme, aber auch durch die fehlende Visibilität auf das Geschäft aus dem Forfaitierungsgeschäft, hauptsächlich im Iran begründet sein. Mit Veröffentlichung des GB dürfte entsprechend des Ausblicks deutlich Bewegung in den Kurs kommen.