Leoni - Wachstumsaktie 2005 im M-Dax (Seite 464)
eröffnet am 04.03.05 00:25:17 von
neuester Beitrag 22.12.23 14:52:24 von
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08:47, Cheuvreux senkt Kursziel für Leoni von €47 auf €40. Selected List
Antwort auf Beitrag Nr.: 43.744.209 von ernestof am 23.10.12 22:25:18Wie jetzt?
Bankhaus Lampe vertraust du, aber Deutsche Bank und Commerzbank nicht?
Im Grunde ja ne gute Analyse vom Bankhaus Lampe. Ich versteh nur nicht wieso sie Wachstum in 2013 erwarten. Das sollte man vielleicht näher begründen. Ansonsten wirkt es genauso unsachlich wie verkaufsempehlungen ohne Begründung. Es ist ja nicht so, dass nur Deakyung das Problem ist, sondern wie Lampe selbst sagt liegt es an einem Nachfragerückgang und dem dadurch entstehenden Operativ Leverage Effekt. Wieso geht Lampe also davon aus, dass sich das in 2013 wieder bessert? Find ich merkwürdig.
Bankhaus Lampe vertraust du, aber Deutsche Bank und Commerzbank nicht?
Im Grunde ja ne gute Analyse vom Bankhaus Lampe. Ich versteh nur nicht wieso sie Wachstum in 2013 erwarten. Das sollte man vielleicht näher begründen. Ansonsten wirkt es genauso unsachlich wie verkaufsempehlungen ohne Begründung. Es ist ja nicht so, dass nur Deakyung das Problem ist, sondern wie Lampe selbst sagt liegt es an einem Nachfragerückgang und dem dadurch entstehenden Operativ Leverage Effekt. Wieso geht Lampe also davon aus, dass sich das in 2013 wieder bessert? Find ich merkwürdig.
Empfehlungen
heute, 15:15 BANKHAUS LAMPE
LEONI: Gewinnwarnung überrascht nicht
Düsseldorf (www.aktiencheck.de) - Christian Ludwig, Analyst vom Bankhaus Lampe, bewertet die LEONI-Aktie (ISIN DE0005408884/ WKN 540888) unverändert mit dem Rating "kaufen".
LEONI habe gestern Abend eine Gewinnwarnung für das Jahr 2012 gegeben. Nach den schwachen Vorgaben des europäischen Automobilmarktes sei zu erwarten gewesen, dass die FY-Guidance nicht haltbar sein würde. Das Unternehmen erwarte nun einen Umsatz von 3,75 Mrd. Euro (vorher. 3,8 bis 3,9 Mrd. Euro) und ein EBIT von 235 Mio. Euro inkl. 25 Mio. Euro Sonderertrag aus dem Studer-Hart Verkauf (vorher. 255 bis 280 Mio. Euro).
Gleichzeitig seien vorläufige Q3-Zahlen veröffentlicht worden. Damit erwarte LEONI implizit für das Q4 einen Umsatzbeitrag von 860 Mio. Euro (-9,8% qoq; -8,1% yoy) sowie ein EBIT von 37 Mio. Euro (-28% qoq; -29,5% yoy). Der EBIT-Rückgang sei im Wesentlichen dem Operating Leverage von 20% geschuldet, da bei 100 Mio. Euro weniger Umsatz auch 20 Mio. Euro EBIT fehlen würden.
Grund für das zu erwartende schwache Q4 sei eine nachlassende Nachfrage in allen Bereichen: Im Wiring Systems sei bisher der hohe Anteil von französischen OEMs (ca. 20%) noch kompensierbar gewesen, aber jetzt würden auch deutsche Premiumhersteller bremsen, sodass rund 50 Mio. Euro Umsatz fehlen würden. Im Wire&Cable Solutions Bereich seien einzelne Projekte weggefallen und die Nachfrage falle insgesamt schwächer aus, sodass hier auch um die 50 Mio. Euro Umsatz fehlen dürften.
Die Analysten hätten ihre Schätzungen jetzt für 2012ff angepasst. Für 2013 würden sie nur von geringem Wachstum ausgehen, da LEONI weiter unter der Schwäche der französischen OEMs leiden dürfte. Das Ergebnis sollte sich operativ jedoch verbessern, da die Verluste von 20 Mio. Euro bei der koreanischen Tochter Daekyung in 2013 deutlich geringer ausfallen sollten.
Die Analysten vom Bankhaus Lampe bleiben mit einem neuen Kursziel von 35,00 Euro (zuvor: 45,00 Euro) bei ihrer Kaufempfehlung, da die LEONI-Aktie mit einem KGV13e von 5,9 und einer Dividendenrendite von ca. 5% auch nach Anpassung der Schätzungen nicht teuer sei. (Analyse vom 23.10.2012) (23.10.2012/ac/a/d)
Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten: Das Wertpapierdienstleistungsunternehmen oder ein mit ihm verbundenes Unternehmen handeln regelmäßig in Aktien des analysierten Unternehmens. Weitere möglichen Interessenskonflikte können Sie auf der Site des Erstellers/ der Quelle der Analyse einsehen.
[urlhttp://www.onvista.de/analysen/empfehlungen/artikel/23.10.2012-15:15:27-leoni-gewinnwarnung-ueberrascht-nicht][/url]
IMHO : Das sind aktuelle Kaufkurse. Und die Deutsche Bank und die CB wollen günstig nachlegen.....
heute, 15:15 BANKHAUS LAMPE
LEONI: Gewinnwarnung überrascht nicht
Düsseldorf (www.aktiencheck.de) - Christian Ludwig, Analyst vom Bankhaus Lampe, bewertet die LEONI-Aktie (ISIN DE0005408884/ WKN 540888) unverändert mit dem Rating "kaufen".
LEONI habe gestern Abend eine Gewinnwarnung für das Jahr 2012 gegeben. Nach den schwachen Vorgaben des europäischen Automobilmarktes sei zu erwarten gewesen, dass die FY-Guidance nicht haltbar sein würde. Das Unternehmen erwarte nun einen Umsatz von 3,75 Mrd. Euro (vorher. 3,8 bis 3,9 Mrd. Euro) und ein EBIT von 235 Mio. Euro inkl. 25 Mio. Euro Sonderertrag aus dem Studer-Hart Verkauf (vorher. 255 bis 280 Mio. Euro).
Gleichzeitig seien vorläufige Q3-Zahlen veröffentlicht worden. Damit erwarte LEONI implizit für das Q4 einen Umsatzbeitrag von 860 Mio. Euro (-9,8% qoq; -8,1% yoy) sowie ein EBIT von 37 Mio. Euro (-28% qoq; -29,5% yoy). Der EBIT-Rückgang sei im Wesentlichen dem Operating Leverage von 20% geschuldet, da bei 100 Mio. Euro weniger Umsatz auch 20 Mio. Euro EBIT fehlen würden.
Grund für das zu erwartende schwache Q4 sei eine nachlassende Nachfrage in allen Bereichen: Im Wiring Systems sei bisher der hohe Anteil von französischen OEMs (ca. 20%) noch kompensierbar gewesen, aber jetzt würden auch deutsche Premiumhersteller bremsen, sodass rund 50 Mio. Euro Umsatz fehlen würden. Im Wire&Cable Solutions Bereich seien einzelne Projekte weggefallen und die Nachfrage falle insgesamt schwächer aus, sodass hier auch um die 50 Mio. Euro Umsatz fehlen dürften.
Die Analysten hätten ihre Schätzungen jetzt für 2012ff angepasst. Für 2013 würden sie nur von geringem Wachstum ausgehen, da LEONI weiter unter der Schwäche der französischen OEMs leiden dürfte. Das Ergebnis sollte sich operativ jedoch verbessern, da die Verluste von 20 Mio. Euro bei der koreanischen Tochter Daekyung in 2013 deutlich geringer ausfallen sollten.
Die Analysten vom Bankhaus Lampe bleiben mit einem neuen Kursziel von 35,00 Euro (zuvor: 45,00 Euro) bei ihrer Kaufempfehlung, da die LEONI-Aktie mit einem KGV13e von 5,9 und einer Dividendenrendite von ca. 5% auch nach Anpassung der Schätzungen nicht teuer sei. (Analyse vom 23.10.2012) (23.10.2012/ac/a/d)
Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten: Das Wertpapierdienstleistungsunternehmen oder ein mit ihm verbundenes Unternehmen handeln regelmäßig in Aktien des analysierten Unternehmens. Weitere möglichen Interessenskonflikte können Sie auf der Site des Erstellers/ der Quelle der Analyse einsehen.
[urlhttp://www.onvista.de/analysen/empfehlungen/artikel/23.10.2012-15:15:27-leoni-gewinnwarnung-ueberrascht-nicht][/url]
IMHO : Das sind aktuelle Kaufkurse. Und die Deutsche Bank und die CB wollen günstig nachlegen.....
LEONI-Aktie: Kursziel gesenkt
23.10.12 17:00
equinet AG
Frankfurt (www.aktiencheck.de) - Tim Schuldt, Analyst der equinet AG, bewertet die LEONI-Aktie unverändert mit dem Rating "buy". Das Kursziel werde von 42,00 EUR auf 37,00 EUR gesenkt. (Analyse vom 23.10.2012) (23.10.2012/ac/a/d)
Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:
Mögliche Interessenskonflikte können Sie auf der Site des Erstellers/ der Quelle der Analyse einsehen.
http://www.aktiencheck.de/analysen/Artikel-LEONI_Aktie_Kursz…
23.10.12 17:00
equinet AG
Frankfurt (www.aktiencheck.de) - Tim Schuldt, Analyst der equinet AG, bewertet die LEONI-Aktie unverändert mit dem Rating "buy". Das Kursziel werde von 42,00 EUR auf 37,00 EUR gesenkt. (Analyse vom 23.10.2012) (23.10.2012/ac/a/d)
Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:
Mögliche Interessenskonflikte können Sie auf der Site des Erstellers/ der Quelle der Analyse einsehen.
http://www.aktiencheck.de/analysen/Artikel-LEONI_Aktie_Kursz…
Aussitzen!!
Trading Spotlight
kursziel 20E
Antwort auf Beitrag Nr.: 43.739.981 von esperanto1979 am 23.10.12 07:10:11Tja, es ist aber eben ein Unterschied, ob man pauschal vom KUV schreibt oder es mit der Marge in Verbindung erwähnt. Und entscheidend ist auch wie stabil die Gewinne sind, wovon bei Leoni ja keine Rede sein kann. Man ist nunmal sehr konjunktursensibel. Kann man ja nicht wegdiskutieren. Deshalb ist KUV und KGV für 2011/12 eh erstmal nur die halbe Wahrheit.
Was 2008/09 angeht, seh ichs auch etwas anders als du. Das Eigenkapital als solches sagt noch nicht unbedingt viel über die Pleitegefahr aus. Ich bezweifel ernsthaft, dass Leoni keine Finanzierungsmöglichkeiten gefunden hätte, wenn die Krise bis 2010 oder länger gegangen wäre. Mal davon abgesehen, dass ein Teil der Verluste nicht operativer Natur waren. Leoni hatte auch ein wenig spät auf die Kostenbremse gedrückt. Meines Erachtens hätte man 2009 auch in einer Krise keine dreistelligen Verluste mehr wie 2009 gemacht. 2008 war man ja sogar noch profitabel.
Wobei ich dir grundsätzlich schon zustimmen würde. Damals war die bilanzielle Situation wesentlich angespannter und auch die Lage im Autosektor. Nur erstens kann man das ja für die Zukunft nicht ausschließen und zweitens notiert man halt 4-5 mal höher als damals. Die Psychologie lässt sich an der Börse auch nicht einfach ausschalten. Wenn ein Anleger für mehrere Quartale mit sinkenden Gewinnen rechnen muss, tut er sich trotz niedriger Bewertung schwer eine solche Aktie zu kaufen. Optimaler Zeitpunkt ist meistens mitten in der Krise zu kaufen, wenn man schon halbwegs abschätzen kann, dass man in zwei Quartalen wieder steigende Gewinne ausweisen kann.
Wo Leoni jetzt zeitlich steht, ist auch schwer zu sagen. Fakt ist natürlich auch, dass Integrationsprobleme in Korea und die weltweite Lage der Wirtschaft das eigene operative Geschäft überlagern. Schwer zu sagen ob das ein positives oder negatives Argument für/gegen die Aktie ist.
Was 2008/09 angeht, seh ichs auch etwas anders als du. Das Eigenkapital als solches sagt noch nicht unbedingt viel über die Pleitegefahr aus. Ich bezweifel ernsthaft, dass Leoni keine Finanzierungsmöglichkeiten gefunden hätte, wenn die Krise bis 2010 oder länger gegangen wäre. Mal davon abgesehen, dass ein Teil der Verluste nicht operativer Natur waren. Leoni hatte auch ein wenig spät auf die Kostenbremse gedrückt. Meines Erachtens hätte man 2009 auch in einer Krise keine dreistelligen Verluste mehr wie 2009 gemacht. 2008 war man ja sogar noch profitabel.
Wobei ich dir grundsätzlich schon zustimmen würde. Damals war die bilanzielle Situation wesentlich angespannter und auch die Lage im Autosektor. Nur erstens kann man das ja für die Zukunft nicht ausschließen und zweitens notiert man halt 4-5 mal höher als damals. Die Psychologie lässt sich an der Börse auch nicht einfach ausschalten. Wenn ein Anleger für mehrere Quartale mit sinkenden Gewinnen rechnen muss, tut er sich trotz niedriger Bewertung schwer eine solche Aktie zu kaufen. Optimaler Zeitpunkt ist meistens mitten in der Krise zu kaufen, wenn man schon halbwegs abschätzen kann, dass man in zwei Quartalen wieder steigende Gewinne ausweisen kann.
Wo Leoni jetzt zeitlich steht, ist auch schwer zu sagen. Fakt ist natürlich auch, dass Integrationsprobleme in Korea und die weltweite Lage der Wirtschaft das eigene operative Geschäft überlagern. Schwer zu sagen ob das ein positives oder negatives Argument für/gegen die Aktie ist.
Ich persönlich bin von Leoni sehr enttäuscht. Zuerst dementiert ein Sprecher von Leoni die Gerüchte über Gewinnwarnung, dann verspricht Geschäftsführer ein "mindestens stabiles Geschäft". Und was haben wir gestern am Abend bekommen? Eine Gewinnwarnung mit einer stabilen Schrumpfung des Umsatzes in der näheren Zukunft!
10:42, Close Brothers Seydler senkt Kursziel für Leoni von €32 auf €31. Buy
09:37, Equinet senkt Kursziel für Leoni von €42 auf €37. Buy
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