Berkshire Hathaway (Seite 39)

[soleil1504]

Jim Sloan lese ich immer:
The Big Story Isn't Buybacks; It's How Buffett Is Using Apple To Reshape The Berkshire Portfolio
Aug. 13, 2018 4:18 PM ET by Jim Sloan
https://seekingalpha.com/article/4198707-big-story-buybacks-…

[soleil1504]

E-Mail von Whitney Tilson:
Berkshire reported blowout earnings this morning (see earnings report here: www.berkshirehathaway.com/news/aug0418.pdf and 10Q here: www.berkshirehathaway.com/qtrly/2ndqtr18.pdf).

Here’s Glenn’s take (as always, our slide presentation is posted at: www.tilsonfunds.com/BRK.pdf):

Berkshire Hathaway reported Q2 2018 earnings this morning. The headline numbers for the quarter were startling, with net earnings per share almost tripling from $4.3 billion to $12.0 billion.

These headline numbers were impacted by a number of items, the most important of which was a new accounting rule that requires changes in the value of equity holdings, both realized and unrealized, to be shown in the income statement (previously the income statement only reflected realized gains). In addition, Berkshire is a major beneficiary of the lower corporate tax rate for U.S. corporations.

But even excluding these two items, Berkshire’s pretax operating earnings soared 67% (!) from $4.1 billion to $6.9 billion. The standout was the insurance group, led by GEICO, where pretax income jumped more than 5x from $119 million to $673 million. Overall, insurance underwriting profits were $1.2 billion vs. -$24 million in Q2 ’17.

Investment income was up almost 8%, increasing to a run-rate of over $5 billion annually, and the pretax profit of all other operating businesses, the largest of which are manufacturing and BNSF, grew 9%.

Other items of note:

Float grew by $2 billion year to date to $116 billion.
Book value per share grew to $217,677 per share, up 3% year to date.
With the stock today at $304,671, it’s trading at 1.4x book value.
No shares were bought back under the repurchase program.
Cash and investments per share were virtually unchanged from the end of 2017.

In summary, it was an exceptionally strong quarter. However, since the majority of the change in earnings came from insurance underwriting, our estimate of intrinsic value didn’t change as much as one might expect (we only include an estimate of normalized insurance underwriting pretax profit of $1 billion annually in our valuation methodology – an overly conservative assumption in all likelihood, in light of the $1.7 billion underwriting profit in only the first half of this year).

Net net, our estimate of intrinsic value, using cash and investments plus an 11x multiple on normalized pretax earnings, is now $348,000 for the A shares and $232 for the B shares, meaning that Berkshire today is trading at a 12% discount to intrinsic value.

[GesundeSkepsis]

Schau her, ein kleiner Gamechanger

Nach dem der Kurs seit Jahresanfang dem Gesamtmarkt (zu Unrecht?) hinterher laufen musste, kam mit der Ankündigung der möglichen Rückkäufe doch gehörig Schwung in den Titel. Ich habe darauf hin aufgestockt. Chartbild plus Sentiment deutlich verbessert. So darf es gerne weitergehen.

Einfaches Einfügen von wallstreetONLINE Charts: So funktionierts.

[soleil1504]

Berkshire amends stock buyback plan to give Buffett, Munger more flexibility
Jul. 17, 2018 6:50 PM ET|
https://seekingalpha.com/news/3370883-berkshire-amends-stock…

[JuliaPapa]

Antwort auf Beitrag Nr.: 57.866.349 von sirmike am 30.05.18 13:28:15

Na ja, 11 Dollar bei 18,97 Millionen Aktien sind ein Gewinn von etwa 200 Millionen Dollar. Das dürfte bei Berkshire wohl eher unter Portokasse laufen. Das ist noch nicht einmal genug, als dass ich Ted oder Todd dafür verantwortlich sehen würde.

Und eigentlich passt ein solches Arbitragegeschäft auch nicht zu Buffett. Möglicherweise war er schon an Monsanto interessiert, die würden vom Profil her schon zu ihm passen wegen der Patente (Moat). Vielleicht hat er gerechnet, dass er entweder langfristig gute Kursgewinne erzielen würde oder eben kurzfristig ein paar Dollar aus der Abfindung mitnehmen könnte.

Wir werden es wohl nie erfahren.

[sirmike [Blogger]]

Genehmigung: Bayer kann Monsanto übernehmen. And the winner is... Warren Buffett!
Der Börsenaltmeister hat es wieder allen gezeigt, indem er mittels einer Arbitrage-Spekulation auf eine (fast ganz) sichere Sache gesetzt - und gewonnen - hat. Chapeau!
http://www.intelligent-investieren.net/2018/05/genehmigung-b…

[Jackone]

Naja Buffett sagt ja selbst in seinen Briefen, dass er solange keine Dividende auszahlen will, solange er zuversichtlich ist, dass das Geld überdurchschnittlich gut anlegen kann.

Zitat: "Denken Sie über die nächsten 5-10 Jahre nach. Es ist leichter darüber nachzudenken, was sich über einen längeren Zeitraum als in einer kurzen Zeit entwickeln sollte."
Zusammengefasste Zitate immer wieder schön zu lesen: https://capstigma.de/2018/04/warren-buffett-strategie/

[JuliaPapa]

Sorry, da habe ich falsch geklickt - diese Frage wurde auf der ersten Seite gestellt.

Ist halt schon spät...

[JuliaPapa]

Antwort auf Beitrag Nr.: 18.248.313 von Mannerl am 12.10.05 20:22:37

Laut Geschäftsbericht 2017 gibt es 748.745 A-Shares und 1.344.332.039 B-Shares.

Eine A-Aktie kann in 1.500 B-Shares umgewandelt werden, aber nicht umgekehrt.

Eine A-Aktie hat 10.000 mal so viele Stimmen auf der Hauptversammlung wie eine B-Aktie.

[FlankerStan]

Und das meinen die Analysten

https://marketrealist.com/2018/03/how-wall-street-analysts-v…