Deutsche Small Caps - Basisinvestments eines Langfristdepots - Älteste Beiträge zuerst (Seite 4432)

[Rainolaus]

Antwort auf Beitrag Nr.: 61.278.417 von Kleiner Chef am 16.08.19 19:05:18

Cytosorbents

Zitat von Kleiner Chef:

Zitat von sirmike: ...

Stimmt. Wir sehen, ob die Entscheidung richtig war. Wir werden auf den Investmentcase noch zu sprechen kommen.

Es gab auf jeden Fall schon diverse Insiderkäufe zu diesen Kursen.
Aliberto hat das im Cytosorbents Thread aufgezählt.

[Kleiner Chef]

Antwort auf Beitrag Nr.: 61.291.705 von Rainolaus am 19.08.19 16:01:52

Cytosorbents: RE-Entry nach der Shortattacke!

Zitat von Rainolaus: Cytosorbents

Zitat von Kleiner Chef: ...

Stimmt. Wir sehen, ob die Entscheidung richtig war. Wir werden auf den Investmentcase noch zu sprechen kommen.

Es gab auf jeden Fall schon diverse Insiderkäufe zu diesen Kursen.
Aliberto hat das im Cytosorbents Thread aufgezählt.

Ein alter bekannter Wert, Cytosorbents hat den Weg zurück ins Depot gefunden. Ich hatte den Wert abgebaut und verkauft, weil er von über 14 Dollar kommt und die Ziele in der jüngeren Vergangenheit verfehlt hat. Nach einer Shortattacke erscheint Cytosorbents bei unter 5 Dollar attraktiv bewertet und ich habe mich für den Wiedereinstieg mit Kursziel 6,5 Euro entschieden.

Warum hat Cytosorbents die Ziele nicht erreicht?. Einerseits fehlt es an multizentrische Placebo-kontrollierten Studien, die unter Medizinern die Voraussetzung darstellt, um Cytosorb als Standard in den unterschiedlichen Anwendungen anzuerkennen. Cytosorbents steht ein Mrd. Markt offen, dennoch ist die Marktdurchdringung, gemessen am Potential, bisher nicht gelungen.

Gleichzeitig hatte Cytosorbents für 2018 das Ziel ausgegeben operativ, vor Studienkosten, den Break-Even zu erreichen. Auch dieses Ziel wurde verfehlt. Der vorläufige Tiefpunkt war die enttäuschende operative Entwicklung Anfang 2019, wonach man an die zuvor gelieferten Wachstumszahlen nicht anknüpfen konnte.

Von dieser Ausgangssituation verfügt Cytosorbents jetzt über Barmittel von etwa 20 Mill. Dollar, verbrennt aber jedes Quartal etwa 3,5 Mill. Dollar. Das bedeutet man braucht in 2020 frische Mittel, um die anstehenden Studien zu finanzieren, die einen niedrigen zweistelligen Mill. Dollar Betrag betragen. Geht man davon aus das die erhöhten R&D Kosten von 1,5 Mill. Euro im Q2 auf die laufenden Studien zurückzuführen sind, dann verbleibt eine Cash-Burn-Rate von ca. 2 Mill. Dollar je Quartal.

Für den Investmentcase bleibt die Frage, ob man selbst im Falle des Scheiterns der diversen Studien perspektivisch in der Lage sein wird, ohne Studien schwarze Zahlen erreichen kann, besser die Cash-Burn-Rate drehen kann. In diesem Fall bräuchte Cytosorbents mindestens 2,5 Mill. Dollar höhere Produkterlöse verglichen mit den 5,6 Mill. Dollar, die man in Q2 2019 erreichte.

Diese Größe muss beobachtet werden und ich gehe davon aus, das die Umsatzgröße in 2020 erreicht werden sollte. Allein die Helios Kliniken, die bekanntlich Fresenius gehören, und wo man jetzt den Fuss in die Tür bekommen hat, verfügt über dieses Potential. Die Erweiterung des Direktvertriebes wie z.b. Polen verbunden mit weiteren Krankenkassenerstattungen sind weitere Trigger für das Erreichen dieses Meilensteines.

Die aufgezeigte Entwicklung ist das Worst-Case Szenario, was unter Risikoerwägungen gemonitort werden muss. Wenn die Studien hingegen positiv ausfallen, dann erwarte ich in Bezug auf die Marktdurchdringung eine erhebliche Beschleunigung, was sich unmittelbar auf die weitere Unternehmensbewertung auswirken sollte. Dieses Szenario ist nicht im aktuellen Kursziel abgebildet.


Gruß

[Syrtakihans]

Antwort auf Beitrag Nr.: 61.282.005 von hoffmann69 am 17.08.19 15:39:57

Kids Brands House NV

Zitat von hoffmann69:

Zitat von Kabbo: Hallo Hoffmann,

gab es das Gespräch heute? Die Ergebnisse würden mich sehr interessieren!

Danke im Voraus und liebe Grüße

Moin Kabbo,

leider habe ich keinen erreicht. Man hatte sich meine Telefonnummer notiert und es sollte mich Herr Klemm zurückrufen. Dieser Anruf ist aber ausgeblieben. :-(
Meine Fragen gehen nun morgen direkt an die IR und auch direkt an Herrn Klemm per Mail raus. Sowie ich eine Antwort hab, gebe ich euch bescheid.

Schönes Wochenende an alle

Ich frage mich, ob es seitens eines Unternehmens, welches die Zulassungsfolgepflichten vollkommen ignoriert, ein Interesse gibt "irgendwelchen" Aktionären Rede und Antwort zu stehen.

Ich habe auch den Eindruck, dass hier etwas falsche Vorstellungen über die Kids Brands House NV (KBH) vorliegen. KBH ist eine niederländische Briefkastenfirma ohne Mitarbeiter und einem Vermögen, dass aus Beteiligungen und Ausleihungen an vier Unternehmen, einer Lizenz und einen Bankkonto mit 6.200 Euro besteht (Stand 30.04.2017 lt. Jahresabschluss). Der bestellte Vorstand Herr Harald Hepperle sitzt vermutlich in einem Büro der Kanz Financial Holding GmbH in Pliezhausen (bei Stuttgart) und kümmert sich nebenbei um KBH. Darüber, dass ihm die freien Aktionäre Probleme bereiten, braucht sich Herr Hepperle wahrscheinlich nicht sorgen, denn die HV findet (bisher zumindest) in einem Büro der Tochtergesellschaft lief! Lifestyle BV in Gorinchem in den Niederlanden statt, nach meiner Schätzung mit den einzigen Aktionären Herr Bender und Herr Hepperle …

[knigge-beatnik]

Antwort auf Beitrag Nr.: 61.290.283 von katjuscha-research am 19.08.19 13:25:55

Gebäude und Fassadendämmung wird warscheinlich demnächst eine revolutionäre Bedeutung erlangen. Wenn das Wundermittel Graphen, als "Fire-Stop und Geräuschdämmung", einfach aufgesprüht, zur Marktreife, in den Handel und vielleicht in Zukunft sogar vorgeschrieben werden sollte.

[knigge-beatnik]

First Graphene und Engage Marine F+E graphenverstärkte Beschichtungen, Antifoulingeigenschaften, Beschichtungen mit feuerhemmenden und geräuschhemmenden Eigenschaften erstmal für Schiffsschotttüren und Maschinenräume.

[trustone]

Antwort auf Beitrag Nr.: 61.265.400 von trustone am 15.08.19 14:15:44

Zitat von trustone: naja, eine Cyan AG verliert auch heute wieder mit am meisten,
hier ist womöglich auch sehr viel heiße Luft bei dem Wert mit dabei,
170 Mio. Börsenwert halte ich da immer noch für äußerst hoch,

die Endor AG dagegen noch immer bei nur 30 Mio. Börsenwert nach der ausgezeichneten Meldung gestern, obwohl da meiner Meinung nach deutlich mehr Substanz als bei einer Cyan vorhanden ist,
nur meine persönliche Meinung,

DGAP-Ad-hoc: cyan AG / Schlagwort(e): Gewinnwarnung

https://www.finanznachrichten.de/nachrichten-2019-08/4747801…

Katastrophale Kapitalmarktkommunikation bei Cyan.
Dieses Management ist alles andere als Vertrauenswürdig.
Dass man die Gewinnwarnung auch noch in solch einer netten Meldung verpackt sagt auch einiges.
Auf der HV vor ein paar Wochen wurden die Ziele für 2019 scheinbar klar bestätigt und auch eine KE sei nicht nötig.
Mittlerweile gab es eine sehr große KE und heute nun auch die Gewinnwarnung.
Die 2019/2020 Ziele zu kassieren und dafür die Umsatzprognose für 2021 zu erhöhen ist ebenfalls als sehr fragwürdig zu bezeichnen.

Der Kurs wurde mit ein paar netten Meldungen zu "Absichtserklärungen" für die KE hochgezogen.
Seither geht es stark bergab.
Auch hier hatte mich mein Bauchgefühl nicht im Stich gelassen als ich mir die Firma vor einiger Zeit genauer angesehen hatte, von einem Investment dann jedoch Abstand genommen hatte.

[sirmike [Blogger]]

Antwort auf Beitrag Nr.: 61.296.658 von trustone am 20.08.19 09:25:53

Cyan :(

Zitat von trustone: DGAP-Ad-hoc: cyan AG / Schlagwort(e): Gewinnwarnung

https://www.finanznachrichten.de/nachrichten-2019-08/4747801…

Katastrophale Kapitalmarktkommunikation bei Cyan.
Dieses Management ist alles andere als Vertrauenswürdig.
Dass man die Gewinnwarnung auch noch in solch einer netten Meldung verpackt sagt auch einiges.
Auf der HV vor ein paar Wochen wurden die Ziele für 2019 scheinbar klar bestätigt und auch eine KE sei nicht nötig.
Mittlerweile gab es eine sehr große KE und heute nun auch die Gewinnwarnung.
Die 2019/2020 Ziele zu kassieren und dafür die Umsatzprognose für 2021 zu erhöhen ist ebenfalls als sehr fragwürdig zu bezeichnen.

Der Kurs wurde mit ein paar netten Meldungen zu "Absichtserklärungen" für die KE hochgezogen.
Seither geht es stark bergab.
Auch hier hatte mich mein Bauchgefühl nicht im Stich gelassen als ich mir die Firma vor einiger Zeit genauer angesehen hatte, von einem Investment dann jedoch Abstand genommen hatte.

"Mit schlechten Leuten macht man keine guten Geschäfte".
(Warren Buffett)

Cyan ist so eine Bude, genauso wie Mutares oder Vectron, denen würde ich niemals (mehr) mein Geld anvertrauen. Das Management ist nicht vertrauenswürdig und nur auf seinen eigenen Vorteil bedacht, die an die Aktionäre bzw. den Kapitalmarkt gerichteten Aussagen haben mit der Realität nichts/selten etwas zu tun und sind eher als Manipulation einzustufen. Warum sollte man in solche Typen (!) investieren und die Unternehmen, die sie führen? Es gibt doch reichlich seriöse Alternativen. Und bei Cayn war doch von vornherein klar, wer hinter dem Unternehmen steckt. Da darf/sollte man sich doch die zusammengebastelte Superstory mit rosaroten Versprechungen nicht aufs Glatteis führen lassen (nicht, dass mir das nie selbst passiert, bei Mutares und Vectron war ich ja selbst an Bord und habe mein Lehrgeld bezahlt; ich zahle es aber nicht zweimal).

[haowenshan]

Antwort auf Beitrag Nr.: 61.297.402 von sirmike am 20.08.19 10:23:14

"Und bei Cayn war doch von vornherein klar, wer hinter dem Unternehmen steckt."

wieso? wer steckt da dahinter? ich dachte es ist ein wiener unternehmen, dass vor (und wohl auch für) den ipo seinen offiziellen sitz nach münchen verlagert hat und deren management vorher noch nie mit dem kapitalmarkt in berührung war.

aber nichtsdestotrotz, warum beim ipo investoren bereit waren eine derartige irre bewertung zu akzeptieren ist mir auch ein rätsel...

[katjuscha-research]

Antwort auf Beitrag Nr.: 61.297.402 von sirmike am 20.08.19 10:23:14

na ja, ich sehe es im Grunde genauso wie du und hatte vor Cyan ja auch oft genug hier im Thread gewarnt. Aber letzte Woche war ich dann doch eingestiegen, hab also auch Lehrgeld bezahlt. Nur muss ich zu meiner Verteidigung sagen, dass Cyan nun mal technologisch mit Topkonzernen kooperiert bzw. sie als Kunden hat. Da kann man jetzt über alle möglichen Dinge negativ posten (was ich auch heute wieder bei ariva getan habe), aber das man als Anleger so eine Kundenreferenz wie Orange und Kooperationen wie mit Wirecard durchaus positiv sehen kann und daraus Fantasie entsteht, finde ich nachvollziehbar. Ist also nicht so als wäre ein Investment völlig unlogisch gewesen, trotz der fragwürdigen Kommunikation, dem Börsensegment und dem Hintergrund des Managements.

Die Frage ist jetzt, was jetzt mit dem Aktienkurs passiert. Hat der Markt nur noch auf die eh erwartbare Gewinnwarnung gewartet und damit sind die schlechten News raus, so dass der Kurs nun bereinigt ist und steigen kann? Oder ist das Vertrauen so verspielt, dass auch inklusive des angeschlagenen Charts die Käufer sich weiter zurückhalten und die Shorties draufkloppen? Ich tendiere erstmal zu letzterem, aber mal abwarten.

[Pep92]

Ein Management dessen Verhaltensweise, Kommunikationsweise und auch sämtliche sonstige Außendarstellung einem typischen "crook" entspricht, stellt sich als crook heraus. Überraschend. Wie Warren mal gesagt hat: The frauds of the world have a smell to them. Bei Cyan kann man diesen schnuppern. Obgleich das nicht heissen muss, dass sie 100%ige frauds sind, aber auch mit einem halben Fraud will ich nichts zu tun haben