SJB FondsPortrait. Carmignac Patrimoine. - Seite 3

FondsStrategie. Entschlüsselt.

Der Patrimoine ist ein globaler Mischfonds. Sein FondsVermögen streut er über Aktien, Anleihen und Bares. Carmginac ist für den Aktienteil des FondsPortfolios zuständig, Ouahba für den Anleihenteil. Als Mischfonds ist Diversifikation per se bereits ein strategischer FondsSchwerpunkt. Über die Umsetzung als Teil des Risikomanagements wacht Leroux. Er ist auch zuständig für die Nutzung derivater Absicherungsmaßnahmen im Mammutportfolio. Und alle wissen, was von ihnen erwartet wird: „Das eng geschnittene Team bietet alle notwendigen Ressourcen, damit das Kapital der Investoren marktwirksam arbeitet“, verkündet die FondsGesellschaft.

Die FondsStrategie beruht auf ausgeprägten Top-Down-Strukturen. Das FondsManagement interpretiert wesentliche makroökonomischer Trends und analysiert die internationalen Finanzmärkte mit Blick für die langfristige Perspektive. Es gilt Investmentthemen, die aktuell vielleicht noch nicht in Mode sind, frühzeitig zu identifizieren. Die Entscheidungen werden in einem 18-köpfigen Investmentteam vorbreitet und getroffen. „Alle Mitglieder tragen Investitionsideen bei“, so die FondsGesellschaft. Sind die Kernthemen bestimmt, erfolgt die Einzeltitelauswahl. Für das Aktienportfolio sucht Carmignac nach unterbewerteten Wachstumswerten, deren Potenzial noch nicht im Aktienkurs eingepreist ist. Dabei beschränkt sich der FondsManager angesichts der FondsGröße allerdings auf sehr liquide Werte mit einer großen Marktkapitalisierung. Auf der Rentenseite streut Ouahba sowohl über Staats- als auch über Unternehmensanleihen. Sie konzentriert sich auf Emittenten mit guter bis sehr guter Bonität, mischt aber opportunistisch auch Hochzinsanleihen bei.

Offensive Chancen findet das FondsTrio derzeit in drei Bereichen: Dem potenziellen Aufschwung des US-Markts sowie der Attraktivität von Unternehmensanleihen und Schwellenmärkten. „Um von der Erholung der amerikanischen Wirtschaft zu profitieren, investiert der Patrimoine vor allem in Unternehmensanleihen aus dem Automobil-, Finanz- und langlebigen Konsumgütersektor.“ Der Zeitpunkt sei günstig, weil viele Betriebe während Kreditkrise und Rezession benachteiligt worden seien. Hier wirken antizyklische Überlegungen.