Wen´s interessiert: TAG Tegernseebahn (Seite 207)

[eskystreme]

Zukauf: TAG Immobilien sichert sich Wohnungspaket

Die Investition ist endlich vollzogen: Schon seit einiger Zeit hatte die Hamburger TAG Immobilien Zukäufe angekündigt, nun werden Nägel mit Köpfen gemacht. Das Unternehmen hat sich für 43 Millionen Euro ein Wohnungspaket in Berlin gesichert.

HB FRANKFURT. Die Hamburger TAG Immobilien hat ihre seit längerem angekündigte Einkaufstour gestartet und in Berlin ein Wohnungsportfolio für 43 Mio. Euro erworben. Das Geschäft werde durch die Übernahme eines Darlehens sowie eine Kapitalerhöhung gegen Sacheinlage finanziert, teilte das Unternehmen am Freitag mit. Den Altaktionären wurde dabei kein Bezugsrecht eingeräumt. Die insgesamt rund 2,4 Mio. neuen Aktien mit einem Angebotspreis von je 5,50 Euro wurden nach Angaben einer Sprecherin vom Verkäufer der Wohnungen gezeichnet, zwei britischen Privatinvestoren.

TAG Immobilien hatte sich im dritten Quartal nach einem strikten Sparkurs zurück in die Gewinnzone gekämpft. Mit Vorlage der Zahlen im November erklärte Vorstandschef Rolf Elgeti, der Konzern sei inzwischen wieder gut gerüstet für Zukäufe und schaue sich nach Gelegenheiten um. Das nun in Berlin erworbene Immobilien-Paket ist nach seinen Worten der "Grundstein für weiteres Wachstum". Das Portfolio bestehe zu einem Großteil aus Altbaueinheiten in attraktiven Lagen wie Charlottenburg oder Prenzlauer Berg. TAG hat sowohl Wohn- als auch Gewerbeimmobilien im Bestand und konzentriert sich neben Berlin auf die anderen beiden Metropolregionen Hamburg und München.

[eskystreme]

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[alterschwede0001]

TAG Immobilien kaufen

17.12.2009
SES Research

Hamburg (aktiencheck.de AG) - Die Analysten von SES Research, Frank Laser und Torsten Klingner, raten weiterhin die TAG Immobilien-Aktie (ISIN DE0008303504 / WKN 830350) zu kaufen.

TAG Immobilien habe die Ausgabe einer Wandelschuldverschreibung in Höhe von EUR 12,5 Mio. im Rahmen einer Privatplatzierung bekannt gegeben.

Die Wandelschuldverschreibung mit einer Laufzeit von drei Jahren habe einen Kupon von 4,5% und werde zu 100% ausgegeben. Der Wandlungspreis liege bei EUR 5,15 je Aktie, was bei einer vollständigen Wandlung 2,43 Mio. oder 7,5% zusätzliche TAG Immobilien-Aktien bedeuten würde.

Da davon auszugehen sei, dass sich TAG Immobilien bereits im Vorfeld der Platzierung die Zusicherung von Investoren über eine Zeichnung gesichert haben dürfte, werde zeitnah mit einer erfolgreichen Platzierung gerechnet.

Vor dem Hintergrund des historisch niedrigen Zinsniveaus bezahle TAG Immobilien nur einen Zins von 4,5%, der 0,2% unter TAG Immobiliens derzeitigen Durchschnittszinssatz liege, was zu einer weiteren relativen Reduzierung der Finanzierungskosten des Unternehmens führen sollte. Die Mittel sollten für selektive Immobilienzukäufe im Volumen von bis zu EUR 40 Mio. genutzt werden (5% des Portfolios).

Darüber hinaus unterstütze die Wandelanleihe TAG Immobiliens langfristige Finanzierung und könne als weiterer Beweis für die erfolgreiche Restrukturierung des Unternehmens seit dem Managementwechsel Mitte dieses Jahres gesehen werden.

Die Wandelanleihe werde per Ende 2009 in das SES Research-Modell implementiert. Darüber hinaus werde von höheren Zukäufen (EUR 25 Mio. vs. EUR 7 Mio.) ausgegangen.

Auf Basis des Wandlungspreises von EUR 5,15 je Aktie würde es mit Blick auf den berechneten NAV (SES Research) zu keiner Verwässerung kommen. Das Kursziel bleibe bei unveränderten Prognosen bei EUR 5 (Basis: SES Research NAV-Berechnung).

Die Analysten von SES Research bewerten die TAG Immobilien-Aktie nach wie vor mit dem Rating "kaufen". (Analyse vom 17.12.2009) (17.12.2009/ac/a/nw)

[alterschwede0001]

Antwort auf Beitrag Nr.: 38.593.321 von endover am 18.12.09 09:32:55

4,60
hätte, wenn und aber -> der kurs hat immer recht

[endover]

Die Wandelanleihe ist nichts anderes als eine versteckte Kapitalerhöhung, und mal wieder kann die TAG nur Geld verdienen wenn sie sich Geld vom Kapitalmarkt holt.
Im Übrigen ist die Höhe der Wandelanleihe wirklich lächerlich im Verhältnis zum Kostennutzenfaktor.
Daß der Aktienkurs daraufhin steigt ist für mich nicht nachvollziehbar, genau andersherum hätte es laufen müssen.

[gate4share]

Antwort auf Beitrag Nr.: 38.592.067 von boersentrader02 am 17.12.09 23:09:51

Aha, sowas ähnlich hatte ich sonst auch von anderen Wandelanleihen gehört.

Finde dann die Konditionen schon sehr gut! Zunächst eine Verzinsung von 4,5% über drei Jahre. Klar gibt es ein gewisses Risiko, was wohl sehr gering ist, aber eben doch höher als bei Bundesanleihen, deshalb ein Zinsaufschlag.

Meine, dass dieser Zinsaufschlag dann wohl eigentlich reichen müsste, immerhi ist der Zins ja fast doppelt so hoch, wie für 1a Schuldner.
Aber dann darüber hinaus bekommt man das noch zusätzlich als Gewinn, was über 30% Kurssteigerung in den nächsten 3 Jahren hinausgeht. Festlegt wurden die Konditionen wohl bei 3,98, wir stehen ja jetzt bei 4,50.

Also ich würde gern diese Anleihe zeichnen - schade, dass wohl hier bestimmte Leute hier bevorzugt werden.

Das ist schon echt ein Sonderangebot - Optionsscheine, würden ein Vielfaches dieser 30% igen Prämie für 3 Jahre kosten.

[boersentrader02]

Antwort auf Beitrag Nr.: 38.591.352 von gate4share am 17.12.09 21:38:41

Sollten der Aktienkurs in 3 Jahren unter den besagten 5,15 euro sein wird der Betrag in Bargeld zurückgezahlt.

Ist der Kurs allerdings über 5,15 euro wird auf diesem Kurs abgerechnet.

das ist zu mindest meine Meinung. Ob sie richtig ist wissen bestimmt die Profis oder aber auch die Besserwisser.

[gate4share]

Antwort auf Beitrag Nr.: 38.588.766 von boersentrader02 am 17.12.09 17:13:50

Sollte das ein Grund sein, für die gerade in den letzten paaar Tagen anziehenden Kurse?

So besonders positiv ist doch diese Mitteilung nicht, oder?

Überraschend finde ich die relativ kurze Laufzeit von nur 3 Jahren. So wie ich mal hörte, betragen doch die Kosten für seine solche Emission schon über 10 % des Volumens, dass hier der Sinn für die Gesellschaft sich doch als fraglich darstellt.


Frage an die Informierten:

wird automatisch in Aktien ausgezahlt? Also so, als wenn die Aktie 5,15 wert ist?
Oder kann der Gläubiger, bzw. der Inhaber der Bezugsrechte, wählen, oder die Gesellschaft das bei Rückzahlung festlegen?

oder wie?

Danke für die Antwort!

[boersentrader02]

Nachricht vom 17.12.2009 | 10:38

TAG Immobilien AG begibt Wandelanleihe

TAG Immobilien AG / Kapitalmaßnahme

17.12.2009

Veröffentlichung einer Ad-hoc-Mitteilung nach § 15 WpHG, übermittelt
durch die DGAP - ein Unternehmen der EquityStory AG.
Für den Inhalt der Mitteilung ist der Emittent verantwortlich.

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Der Vorstand der TAG Immobilien AG (nachstehend auch 'TAG' genannt) hat
heute mit Zustimmung des Aufsichtsrates auf Basis des
Ermächtigungsbeschlusses der Hauptversammlung der TAG vom 27. August 2009
beschlossen, eine Wandelschuldverschreibung zu begeben, die privat
platziert wird. Die Wandelschuldverschreibung hat ein Volumen von EUR
12.500.000,00, eine Verzinsung von 4,5 Prozent p.a. sowie eine Laufzeit von
drei Jahren und einen Ausgabepreis von 100 Prozent des Nominalbetrags.

Der Wandlungspreis wurde nach Maßgabe des Ermächtigungs-beschlusses mit 130 Prozent des Referenzkurses auf EUR 5,15 festgelegt.

Die Wandlungsrechte beziehen sich auf Inhaberaktien, die aus dem von der Hauptversammlung der TAG am 27. August 2009 beschlossenen bedingten Kapital zur Verfügung gestellt werden.

Mit Zustimmung des Aufsichtsrates wurde das Bezugsrecht
der Aktionäre ausgeschlossen.



Kontakt:
TAG Immobilien AG
Investor und Public Relations
Britta Lackenbauer / Dominique Mann
Tel. [phone] / -305
Fax [phone]
[e-mail]

[maxi1010]

Tag hält sich recht gut derzeit

eigentlich schade - ich hatte gehofft zu tieferen kursen nochmals nachkaufen zu können ... aber andererseits habe ich noch genug tags um beim Aufschwung der nächsten Jahre dabei zu sein.

glaube nicht, dass die € 5,-- schon der Gipfel sind ...