Lupus Alpha Structure Invest (632905) - 500 Beiträge pro Seite

[bluemex]

Hi,

hat jemand Erfahrungen mit o.g. Fonds? Ich suche für Anlageziele in 5 Jahren noch Fonds/Fondskombinationen.

Gruß Marco

[SuedSep]

forgot it: ist wie ein hebelzerti mit gebremstem Schaum und halber Kraft auf den MSCI-W.

[kn_2011]

Nee, der ist nicht wie ein Hebelzertifikat.
Man partizipiert ca. 60% von Marktbewegungen nach oben, aber bei Maximalverlusten, die nur bei 30-50% großer Indizes liegen. Keine schlechte Relation. Dazu kommen sehr niedrige Managmentgebühren von 0.8%

[Nitron]

Wie sieht das langfristig aus? Schlägt der damit die durschnittlich 7% Steigerung des Weltaktienmarkts oder liegt er drunter? Das müßte man sich ja ausrechnen können.

VG Nitron

[blaky]

Da es den Fonds noch nicht so lange gibt, kann man das schlecht einschätzen. Zu Fondsstart gab es eine Rückrechnung (ich glaube über 10 Jahre) und da wurde eine Performance von ca. 8 Prozent ausgewiesen. Aber entscheidend ist ja was die Praxis bringt und da hat der Fonds nicht wirklich überzeugt. Ist auch eher für den konservativen Anleger gedacht, der seine Rentenprodukte ergänzen möchte (das Ding läuft ja unabhängig vom Rentenmakt).

[Nitron]

[posting]19.705.959 von blaky am 14.01.06 09:22:23[/posting]Naja, was heißt "nicht wirklich überzeugt". Seitdem es den Fonds gibt ging es ja fast nur rauf an den Börsen und da kann er ja per definitionem nicht mithalten. Seine Stärken scheint er ja dann zu haben, wenn es runter geht, weil er dann wesentlich weniger runter geht. Aber leider konnte man das in der Praxis noch nicht sehen.

Oder eigentlich ja zum Glück!

VG Nitron

[kn_2011]

Also im Bereich der sehr risikoreduzierten Fonds ist der schon sehr gut. Die Korrelation nach oben lag die letzten 2 Jahre bei immerhin 72%, nach unten aber viel niedriger. In lausigen Jahren wie 2004 sogar besser als der Index.
Die Absicherung mit verkauften Calls und gekauften Puts ist auch besonders gut bei scharfen Rücksetzern, durch die dann drastisch steigende Volatilität. Also genau das, was man absichern muß, wenn man danach raus will; z.B. wie 87 oder am 11.September. So wie ich die Fondsbeschreibung verstehe, könnte der auch in einer Baisse zu 100% in Renten o.ä.umschichten (bildet derzeit nur den Eurostoxx 50 nach); das wäre dann die ideale Vermögensverwaltung.

[Geistig_Verwirter]

#3: "Man partizipiert ca. 60% von Marktbewegungen nach oben, aber bei Maximalverlusten, die nur bei 30-50% großer Indizes liegen"


Woher hast du die Zahlen, von Lupus Alpha oder eigene Schätzungen?

[kn_2011]

Eigene Beobachtungen in 2005. Für Rücksetzer v.a. April 2005 und Oktober 2005. In 2004 war die Korrelation nach unten noch niedriger, der Fonds ist da offensichtlich mit niedrigerer Aktienquote oder höherer Absicherung gefahren (und in Futures sollen die ja auch noch gelegentlich drin sein).

[schneller_euro]

Schon interessant, dass der "Structure" sich ganz passabel entwickelt hat, während der seinerzeit viel mehr beworbene und hochgelobte "Lupus Dynamic" doch ziemlich versagt hat!

[Nitron]

Wenn der Fonds nach oben tatsächlich 50-60% mitnimmt und nach unten nur 30-50% dann ist das sicherlich keine uninteressante Anlage. Ich habe das mal für ein paar mögliche Szenarien durchsimuliert und es sieht nicht übel aus.

VG Nitron

[schneller_euro]

#11: Ich hatte das Ganze auch mal recherchiert und war letztlich zu dem Ergebnis komme, dass ich einen solchen doch NICHT benötige.
Wenn es aufwärts geht an den Aktienmärkten bin ich anderweitig besser positioniert. Und wenn es abwärts geht, können mich die (leichten) Verluste des Structure auch nicht trösten.
Und wenn ich mir die Sharpe-Ratios anschaue, dann gibt es vom Chance/Risiko-Profil her doch noch einige, zumindest etwas bessere, Dach-, bzw. Mischfonds.
Der Structure stellt zwar natürlich eine ganz andere Konstruktion als ein Mischfonds dar, beim Chartvergleich fielen mir aber doch bemerkenswerte Parallelen auf.

[Nitron]

@ schneller_euro:

Du weißt aber vorher nie wann es auf und wann es ab geht. Wenn man das immer wüßte, dann wäre es nicht sehr schwer steinreich zu werden.

VG Nitron