ISRA Vision ins Portfolio genommen - 500 Beiträge pro Seite

[M@trix]

Der Trierer Aktienclub 2000 (http://www.TAC2000.de) hat ISRA Vision Technology (ISIN DE0005488100 / WKN 548810) neu ins Depot genommen.

Das Unternehmen ist im Bereich der "Machine-Vision-Lösungen" für die Automation hochkomplexer Aufgaben tätig:
- Robot Vision - Das Sehen in der dritten Dimension, Roboterführung für diffizile Aufgaben wie Positionieren, Montieren, Handling oder Lackieren.
- Surface Vision - Garantierte Qualität durch 100% Inspektion anspruchsvoller Oberflächen von Bahnware wie Glas, Folien, Kunststoffen bei hoher Geschwindigkeit oder komplexer lackierter Oberflächen (wie Karosserien, Haushaltsgeräten, Anbauteilen).
- Quality Vision - Qualitätskontrolle in der Montage zur Vollständigkeitsprüfung, Code-Identifikation und Messtechnik im Rahmen der Just-in-time-Fertigung.

Auf der Webiste kann man sich darüber ein klareres Bild machen: http://www.isravision.com

Das Unternehmen hat mehrere Standorte in Deutschland, USA, Frankreich, Italien und China. Was besonders gefällt ist die Profitabilität. Hier die jüngst veröffentlichten Geschäftszahlen 2004/2005:

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Die ISRA VISION SYSTEMS AG (ISIN DE0005488100 / WKN 548810) gibt Ihre vorläufigen IFRS-Konzernzahlen (WP-geprüft mit Freigabe, vor Testat) für das Geschäftsjahr 2004/2005 (01.10. bis 30.09.) bekannt. Der Spezialist für industrielle Bildverarbeitung (Machine Vision) hat das Konzern-EBT (Gewinn vor Steuern) um 54 Prozent von 5,7 Mio. auf 8,7 Mio. Euro im Berichtsjahr verbessert. Im vierten Quartal beschleunigte sich das EBT sogar um 72 Prozent von 1,8 Mio. auf 3,2 Mio. Euro. Damit verbessert sich die EBT-Marge für das ganze Geschäftsjahr 2004/2005 um rund fünf Prozentpunkte von 13 Prozent im Vorjahr auf rund 18 Prozent. Im vierten Quartal erreichte die EBT-Marge 21 Prozent nach 14 Prozent im entsprechenden Vorjahresquartal. Die verstärkte Gewinndynamik ist Ausdruck der anhaltenden Optimierung in den Bereichen Produktion und Vertrieb.

Erwartungsgemäß stiegen die Umsätze im ISRA-Konzern um elf Prozent von 40,4 Mio. auf 44,7 Mio. Euro. Die Gesamtleistung verbesserte sich um zwölf Prozent von 44,3 Mio. auf 49,7 Mio. Euro. Der Großprofit legte überproportional um 21 Prozent von 23,8 Mio. auf 28,7 Mio. Euro zu. So verbesserte sich eine zentrale Ertragskennzahl für das Unternehmen - die Großmarge - kräftig um vier Prozentpunkte auf 58 Prozent. Im vierten Quartal erreichte die Großmarge 59 Prozent. Auf Grund von Effizienzsteigerungen in der Produktion, im Engineering und im Einkauf hat ISRA im Geschäftsjahr 2004/2005 das Margen- und Kostenziel von 55 Prozent Bruttomarge deutlich übertroffen.

Im Geschäftsjahr 2004/2005 hat der ISRA-Konzern die Finanzierungskraft weiter gestärkt. Der Cashflow aus operativer Tätigkeit legte von 7,2 Mio. auf 8,5 Mio. Euro zu. Das Fondvermögen stieg um 1,3 Mio. auf 5,9 Mio. Euro. Ohne Bankschulden und mit Finanzierungsreserven in Höhe von mehr als 10 Mio. Euro ist das Unternehmen solide finanziert. Die Eigenkapitalquote verbesserte sich um vier Prozentpunkte von 69 Prozent auf aktuell 73 Prozent.

Auf dem Weg zur Weltspitze legte die margenstarke Business Division Surface Vision um 32 Prozent kräftig zu. ISRA erzielte in diesem Segment mehr als 70 Prozent des Konzernumsatzes. Die Profitabilität hat sich auch 2004/2005 weiter verbessert, die EBT-Marge beträgt jetzt 18,5 Prozent. Im Segment Industrial Automation verdichten sich die Anzeichen einer Belebung. Diese Business Division hat im Geschäftsjahr 2004/2005 planmäßig konsolidiert. Trotz geringerer Umsätze wurde eine EBT-Marge von 15 Prozent erreicht.

ISRA ist in den vergangenen Jahren kräftig im Umsatz und Gewinn gewachsen. Stets hat das Management die eigenen Prognosen eingehalten, häufig sogar übertroffen. Der Bereich Machine Vision ist ein weltweiter Wachstumsmarkt. Bislang wurden nach Schätzungen erst zirka 15 Prozent der Anwendungsmöglichkeiten dieser Schlüsseltechnologie erschlossen. Branchenverbände rechnen daher langfristig für den gesamten Markt mit einem jährlichen zweistelligen Umsatzanstieg. Hervorragend positioniert in diesem globalen Wachstumsmarkt will ISRA an der viel versprechenden Entwicklung teilhaben. ISRA verfolgt ihre Wachstumsziele mit der dualen Multisegmentstrategie, um die globalen Chancen zu nutzen und konjunkturelle Schwankungen auf einzelnen Teilmärkten abzufangen. Mit einem Auftragsbestand von aktuell knapp 17 Mio. Euro (Vorjahr 15 Mio. Euro) erwartet ISRA insgesamt für das laufende Geschäftsjahr wieder ein zweistelliges, profitables Wachstum, wobei sich die Wachstumsdynamik in der zweiten Hälfte des Geschäftsjahres verstärken wird.
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Das Unternehmen ist seit Jahren bei Umsatz und Ertrag kontinuierlich gewachsen (http://www.isravision.com/likecms.php?site=site.html&dir=isr…) und wie es aussieht setzt sich das fort: "Mit einem Auftragsbestand von aktuell knapp 17 Mio. Euro (Vorjahr 15 Mio. Euro) erwartet ISRA insgesamt für das laufende Geschäftsjahr wieder ein zweistelliges, profitables Wachstum, wobei sich die Wachstumsdynamik in der zweiten Hälfte des Geschäftsjahres verstärken wird."

ISRA hat gegenwärtig 13 Stellen ausgeschrieben, was in etwa 5% mehr Beschäftigte bedeutet. Auch daraus kann man auf eine gute Unternehmensentwicklung schließen.

Die Börsenbewertung mit derzeit 75 Mio. EUR erscheint recht moderat.

Von der Finanzpresse wird der Titel noch kaum beachtet.

Die Aktie konsolidiert einen starken Anstieg von Januar bis März 2005 aus. Wir rechnen absehbar mit einem Ausbruch nach oben und einer Kursentwicklung in 2006 in Richtung 30 EUR.

Aktueller Kurs: 19,85 EUR.


Meinungen?


Beste Grüße,
M@trix

[Lacantun]

Die Gewinnreihe ist sehr beeindruckend. Was mich aber stört ist der dürftige Cash-Flow. Eigentlich bleibt kaum etwas vom Gewinn hängen. Von daher halte ich die Aktie bei 20 € für ausreichend bewertet.

[M@trix]

@Lacantun
Wir sehen das natürlich etwas anders, aber wenn alle so denken würden wie wir hätte der Wert wohl nicht mehr viel Potenzial.

NEWS:

22.12.2005 - 08:32

ISRA erhält Großauftrag für Display-Glas-Inspektion

Die ISRA Vision Systems AG, ein Hersteller von Machine Vision-Systemen, hat einen Großauftrag in der Display-Glas-Inspektion im Wert von 1,8 Millionen Euro erhalten. [...]

Die Display-Glas-Aktivitäten sind ISRA`s größerem Unternehmensbereich Surface Vision zugeordnet, der im abgelaufenen Geschäftsjahr 2004/2005 kräftig gewachsen ist: Die Gesamtleistung legte organisch 32% zu, der Vorsteuer-Gewinn fast 90%. Für das Wachstum im laufenden Geschäftsjahr 2005/2006 erwartet ISRA von der Display-Glas-Inspektion wichtige Impulse, zumal das Unternehmen durch seine Präsenz in Asien für den Wettbewerb gut positioniert sei und diese in Kürze weiter verstärken will. Um das Potential des Wachstumsmarkts Display-Glas voll zu nutzen, will ISRA ihr Angebot auch auf die ROI-starken späteren Weiterverarbeitungsschritte ausdehnen. Für das Geschäftsjahr 2005/2006 erwartet der ISRA-Konzern insgesamt weiterhin ein zweistelliges profitables Wachstum.

http://www.boerse-go.de/news/news.php?ida=385632&idc=3

[M@trix]

23,- € bzw. +15,9% seit Aufnahme.

Grüßend,
M@trix

[M@trix]

Den halben Weg zum Kursziel haben wir schon hinter uns. :-)


DGAP-Adhoc:
ISRA VISION SYSTEMS AG: Q1 05/06: Guter Start mit EBT Wachstum über 20%

Dienstag 28. Februar 2006, 08:13 Uhr


ISRA VISION SYSTEMS: Q1 2005/2006 wieder profitabel gewachsen

Q1 05/06: Guter Start mit EBT Wachstum über 20%


Darmstadt, 28. Februar 2006 - Die ISRA VISION SYSTEMS AG (ISIN: DE 0005488100), der führende Anbieter für industrielle Bildverarbeitung (Machine Vision), befindet sich im neunten Jahr des ununterbrochenen profitablen Wachstums. Im ersten Quartal (01.10. bis 31.12.2005) des Geschäftsjahres 2005/2006 hat das Unternehmen das Konzern-EBT (Gewinn vor Steuern) im Vergleich zur entsprechenden Vorjahresperiode um 23 Prozent auf 2,2 Millionen Euro verbessert. Damit erhöhte sich die EBT-Marge (EBT zu Gesamtleistung) um zwei Prozentpunkte auf 18 Prozent. Die Konzern-Umsatzerlöse stiegen um acht Prozent auf 11,1 Millionen Euro und die Gesamtleistung um neun Prozent auf 12,3 Millionen Euro. Der Jahresüberschuss legte um 18 Prozent auf 1,4 Millionen Euro zu. Damit stieg das Ergebnis je Aktie um 21 Prozent auf 0,35 Euro im ersten Quartal.

Durch einen weiter optimierten Produktmix, die Weiterentwicklung der Systemsoftware, die eine schnellere Implementierung der ISRA-Systeme beim Kunden ermöglicht, und kaufmännische Optimierungen im Supply Chain Management verbesserte sich der Gross Profit (Gesamtleistung minus Kosten der Produktion) um 15 Prozent auf 7,1 Millionen Euro. Die Gross-Profit-Marge (Gross Profit zu Gesamtleistung) kam um drei Prozentpunkte auf 58 Prozent voran.

Der Cashflow aus der operativen Geschäftstätigkeit ist im ersten Quartal des neuen Geschäftsjahres um 54 Prozent angewachsen. Nahezu verdoppelt hat sich der Netto-Cashflow (Veränderung des Fondsvermögens) von 1,2 Millionen auf 2,3 Millionen Euro. Die liquiden Mittel nahmen im Vergleich zum Ende des Geschäftsjahres 2004/2005 um 39 Prozent auf 8,1 Millionen Euro weiter zu. Der Anteil des Cash-Bestands an der Bilanzsumme erhöhte sich um drei Prozentpunkte von neun auf zwölf Prozent. Durch die kräftige Ergebnissteigerung verbesserte sich die Eigenkapitalquote weiter um einen Prozentpunkt auf 74 Prozent. Bankschulden hat ISRA keine. Mit dieser finanziellen Stärke und ihrer guten Position im globalen Wettbewerb ist ISRA gerüstet für ein weiteres nachhaltiges internes und externes Wachstum. Im Bestreben, die globale Marktposition auszubauen, hat die Business Division Surface Vision ihre Gesamtleistung um 12 Prozent auf 9,3 Millionen Euro gesteigert. In diesem Segment erzielte ISRA rund drei Viertel der Konzerngesamtleistung. Die Profitabilität hat sich weiter deutlich verbessert. So stieg das EBT im Segment Surface Vision um 28 Prozent auf 1,7 Millionen Euro. Die EBT-Marge hat sich um einen Prozentpunkt auf 18 Prozent erhöht. Im Segment Industrial Automation sind - nach der Marktschwäche im vergangenen Jahr - Anzeichen einer Belebung zu erwarten. Diese Business Division hat im ersten Quartal 2005/2006 mit 2,9 Millionen Euro eine Gesamtleistung auf der Höhe des Vorjahresquartals erzielt. Das EBT erreichte 0,5 Millionen Euro (Vj.: 0,4 Millionen Euro). Daraus ergibt sich eine EBT-Marge von 16 Prozent (Vj.: 15 Prozent).

ISRA hat sich in den vergangenen Jahren eine gute Marktposition erarbeitet und wird vom kräftigen Wachstum der Machine Vision-Branche weiter profitieren. Jetzt konzentriert ISRA ihre Ressourcen darauf, in einem überschaubaren Zeitraum durch internes und externes Wachstum in eine neue Umsatzregion vorzustoßen und die Profitabilität dabei nicht aus den Augen zu lassen. Wichtige Großaufträge werden in Kürze erwartet. Mit einem aktuellen Auftragsbestand von über 17 Millionen Euro erwartet das Management für das ganze Geschäftsjahr 2005/2006 insgesamt wieder ein zweistelliges profitables Umsatzwachstum mit dem Wachstumsschwerpunkt in der zweiten Jahreshälfte.

DGAP 28.02.2006
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Sprache: Deutsch Emittent: ISRA VISION SYSTEMS AG Industriestr. 14 64297 Darmstadt Deutschland Telefon: [phone] Fax: [phone] Email: [e-mail] WWW: www.isravision.com ISIN: DE0005488100 WKN: 548810 Indizes: Börsen: Geregelter Markt in Frankfurt (Prime Standard); Freiverkehr in Berlin-Bremen, Hannover, Düsseldorf, Hamburg, München, Stuttgart Ende der Mitteilung DGAP News-Service