Teles - Ein Kauf mit wenig Risiko! (Seite 225)

[Pfandbrief]

Es ist absurd, wie negativ selbst untenstehende Einschätzung ist. Teles ist bei diesen Kursen ein klarer Kauf aufgrund der vorhandenen Assets, völlig egal wie das operative Geschäft läuft.

Wenn sich die Marktteilnehmer mal entschlossen haben, eine Aktie so richtig zu hassen, gehen die Kurse wirklich auf absurd tiefe Niveaus.

Was wenn, wie unwahrscheinlich das auch sein mag, das verbleibende operative Geschäft mal in die schwarzen Zahlen kommt? Prost Mahlzeit. Bewertet ist es irgendwie mit minus 10 Millionen.

[kevin.lomax]

Finanzen.net
TELES kaufen
Dienstag 15. August 2006, 08:48 Uhr

Frankfurt (aktiencheck.de AG) - Die Analysten von Independent Research empfehlen die Aktie von TELES (ISIN DE0007454902/ WKN 745490) zu kaufen.

Das Unternehmen habe die vorläufigen Zahlen für das zweite Quartal des laufenden Geschäftsjahres bekannt gegeben und eine schwache operative Entwicklung vermeldet. Der Umsatz habe im Berichtszeitraum mit 6,8 Mio. Euro um knapp 5% über dem Umsatz des zweiten Quartals des Vorjahres gelegen, sei im Vergleich zum ersten Quartal 2006 aber um 13,5% gefallen und habe damit die Erwartungen verfehlt. Das Bruttoergebnis habe sich auf 2,7 Mio. Euro belaufen. Die Bruttomarge habe 39,7% gegenüber 38,9% im ersten Quartal betragen und sei somit etwas gesteigert worden. Auch das EBIT in Höhe von -3,6 Mio. Euro habe unter den Erwartungen der Analysten gelegen.

Wie die Analysten berichten würden, sei der Bestand an liquiden Mitteln von 51,5 Mio. Euro zum 31.03.2006 auf 46,9 Mio. Euro zum 30.06.2006 gesunken. Der Wert des Unternehmens werde in erster Linie von diesen liquiden Mitteln sowie dem Wert der von TELES gehaltenen freenet.de-Aktien bestimmt. Bewerte man die freenet.de-Aktien zum Xetra-Schlusskurs vom 11.08.2006, so ergebe sich ein Marktwert dieses Aktienpakets von 52,2 Mio. Euro. Allerdings seien inzwischen im Kurs der TELES-Aktie sehr hohe negative zukünftige Cashflows eskomptiert. Mittlerweile liege der Wert der liquiden Mittel zum 30.06.2006 und der gehaltenen freenet.de-Aktien rund 30 Mio. Euro bzw. rund 45% über der Marktkapitalisierung der TELES AG auf Grundlage der ausstehenden Aktien.

Vor diesen Hintergründen votieren die Analysten von Independent Research auf Basis des aktuellen Kursniveaus der TELES-Aktie nach wie vor mit "kaufen", da sie ein Kurspotenzial von 15% noch für gerechtfertigt halten. (14.08.2006/ac/a/nw)
Analyse-Datum: 14.08.2006

http://de.biz.yahoo.com/15082006/338/teles-kaufen.html

[otili]

"buy on rumors, sell on news".

Ich kenne: "buy on rumors, sell on facts".

Kaufen bei Gerüchte-bei Fakten verkaufen.

Wir bekommen schon noch ein paar Variationen zum Thema zusammen.

[physik]

Antwort auf Beitrag Nr.: 23.438.680 von Kaktus-Jones am 14.08.06 14:48:28

eben, Schindler hat sich einige zig Millionen Euro in Aktien geschenkt. Da finde ich den Hinweis darauf, daß er auf einige hunderttausend Euro Gehaltscheck verzichtet immer wieder dreist.

[physik]

Antwort auf Beitrag Nr.: 23.450.968 von Motleifaul am 15.08.06 09:58:28

gerne falsch verwendet.
Richtig heißt es: "buy on rumors, sell on news".

Teles liefert seit zwei Jahren nur schlechte Nachrichten - wenn man stets gekauft hätte, wäre man wohl am Schwitzen.

[Motleifaul]

Buy on bad news.

[Natascha7]

Was würde wohl passieren wenn die TELES AG mit seiner Patentklage z. B. in den USA Recht bekommt?
Wie stehen die Aussichten?

[Kaktus-Jones]

Antwort auf Beitrag Nr.: 23.410.312 von eck64 am 12.08.06 09:08:19

Was heißt hier "umsonst für Teles gearbeitet"?? Mag sein, daß er sich kein Gehalt zahlt - das wäre ja noch schöner. Aber er hat sich doch ein paar mal eine nette Dividende ausgezahlt - und das für Aktien, für die er ja kein Geld hinlegen mußte. Also in so einem Fall hätte ich auch kein mickriges Gehalt nötig gehabt.

Gruß
Kaktus

[cashcompany]

Teles bleibt operativ schwach
Montag, 14. August 2006


Der Telekommunikationsdienstleister Teles AG hat sich auch im zweiten Quartal 2006 operativ schwach entwickelt. Die in beiden operativen Geschäftsbereichen eingeleiteten Effizienzsteigerungs- und Kostensenkungsmaßnahmen haben noch keinen positiven Einfluss auf die Geschäftszahlen, teilte das Unternehmen in Berlin mit.Der Umsatz stieg im Zeitraum April bis Juni um 5 % auf 6,8 Millionen Euro (Vj. 6,5 Millionen Euro). Das operative Ergebnis vor Zinsen und Steuern (EBIT) belief sich auf -3,6 Millionen Euro (Vj. -2,6 Millionen Euro). Der Vorsteuerverlust erhöhte sich auf -3,2 Millionen Euro (Vj. -2,0 Millionen Euro).Der Barmittelbestand betrug zum 30.06.2006 46.9 Millionen Euro. Darüber hinaus verfügt Teles weiterhin über 3,1 Millionen freenet-Aktien und knapp 2,2 Millionen eigene Aktien mit einem Börsenwert von aktuell insgesamt ca. 59 Millionen Euro.

[otili]

Ich denke mal, es handelt sich nicht einfach nur um einen "Schindler-Abschlag", sondern das Fehlen eines erfolgversprechenden Geschäftsmodelles.
Ich sehe nicht, wo in Zukunft im operativen Geschäft ein Break-Even herkommen soll.