Softline - eine Chance ?? (Seite 26)
eröffnet am 23.03.06 13:55:09 von
neuester Beitrag 16.04.24 14:01:47 von
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Fast bei jedem Wert geht es heute steil bergab. Softline hingegen hält sich richtig gut trotz mäßiger Zahlen.
Antwort auf Beitrag Nr.: 69.881.906 von moneymakerzzz am 10.11.21 23:19:35Den Vergleich zu Ecotel wollte ich auch schon aufmachen. Hohe Ziele, wird geliefert winkt hier ein Tenbagger (Annahme 10 Mio. EBITDA in 2025 und 20er KGV - ob man verwässert um dahin zu kommen und ob man das erreicht oder vorher übernommen wird etc. weiss ich natürlich nicht). Aber die Unsicherheit ist aktuell doch sehr gross und wenn ich so schaue gabs jetzt nicht soo viele Insiderkäufe...
Antwort auf Beitrag Nr.: 69.881.375 von katjuscha-research am 10.11.21 22:11:01Also meine Ohren Funktionieren schon 
aber klar. Er ist am Ende durch die Slides gerast und kann sich auch versprochen haben. Daher erstmal abwarten.
aber klar. Er ist am Ende durch die Slides gerast und kann sich auch versprochen haben. Daher erstmal abwarten.
Antwort auf Beitrag Nr.: 69.880.985 von Naim1000 am 10.11.21 21:32:26
nicht übertreiben!
Ist ja noch nicht malklar, ob er es wirklich gesagt hat bzw. sich versprochen hat, es also eine Reduzierung gibt, die man aber eh angedeutet hatte.
Und selbst wenn, ist für es nicht wirklich wichtig, ob es dieses Jahr 31 oder 33 Mio € Umsatz gibt. Das Jahr 2021 war eh kein Grund für ein Investment. Viel wichtiger ist, dass der Vorstand transparent begründet, wie er Auftragsbestand und dann zeitversetzt Umsatz steigern will. Einfach Folien mit Zielen präsentieren, reicht natürlich nicht ewig. Da muss dann 2022 im 1.Halbjahr der AB dann auch wirklich steigen.
Aber wie gesagt, aktuell finde ich diese Konsolidierung auf hohem Niveau nicht ungewöhnlich. Sieht man ja in der Präsentation auf Seite 35 auch sehr gut, wie sich der AB entwickelt hat. 2018/19 lag er konstant bei 23-25 Mio €. Jetzt immerhin im August bei 33 Mio €. Wenn wir zum Halbjahr 2022 wieder bei 40 Mio stehen, dürfte sich wieder deutlich Optmismus breitmachen. Und dann sind die Hebel wirklich enorm hoch für den Aktienkurs. Erinnert mich ein wenig an Ecotel vor zwei Jahren, was Verzögerungen und potenziell große Hebel auf Überschuss und Aktienkurs betrifft. Da gabs auch immer gute Ansätze, aber die Verzögerungen haben mich langsam zweifeln lassen. Zum Glück durchgehalten.
Zitat von Naim1000: Das wäre super schwach, wenn er mündlich eine neue Guidance ausplappert und auf der m:access eine andere Präsentation veröffentlicht.
Da könnte man ja fast von Anlegertäuschung sprechen.
nicht übertreiben!
Ist ja noch nicht malklar, ob er es wirklich gesagt hat bzw. sich versprochen hat, es also eine Reduzierung gibt, die man aber eh angedeutet hatte.
Und selbst wenn, ist für es nicht wirklich wichtig, ob es dieses Jahr 31 oder 33 Mio € Umsatz gibt. Das Jahr 2021 war eh kein Grund für ein Investment. Viel wichtiger ist, dass der Vorstand transparent begründet, wie er Auftragsbestand und dann zeitversetzt Umsatz steigern will. Einfach Folien mit Zielen präsentieren, reicht natürlich nicht ewig. Da muss dann 2022 im 1.Halbjahr der AB dann auch wirklich steigen.
Aber wie gesagt, aktuell finde ich diese Konsolidierung auf hohem Niveau nicht ungewöhnlich. Sieht man ja in der Präsentation auf Seite 35 auch sehr gut, wie sich der AB entwickelt hat. 2018/19 lag er konstant bei 23-25 Mio €. Jetzt immerhin im August bei 33 Mio €. Wenn wir zum Halbjahr 2022 wieder bei 40 Mio stehen, dürfte sich wieder deutlich Optmismus breitmachen. Und dann sind die Hebel wirklich enorm hoch für den Aktienkurs. Erinnert mich ein wenig an Ecotel vor zwei Jahren, was Verzögerungen und potenziell große Hebel auf Überschuss und Aktienkurs betrifft. Da gabs auch immer gute Ansätze, aber die Verzögerungen haben mich langsam zweifeln lassen. Zum Glück durchgehalten.
Das wäre super schwach, wenn er mündlich eine neue Guidance ausplappert und auf der m:access eine andere Präsentation veröffentlicht.
Da könnte man ja fast von Anlegertäuschung sprechen.
Da könnte man ja fast von Anlegertäuschung sprechen.
Trading Spotlight
Antwort auf Beitrag Nr.: 69.878.303 von moneymakerzzz am 10.11.21 18:05:41slides gibts zumindest mal hier: https://www.boerse-muenchen.de/Fachkonferenz_Software_IT aber da steht noch die 32-34 mio drauf. denke da hat er sich entweder versprochen oder aus versehen schon die neue Guidance verkündet. zahlen sollen ja im november kommen.
Antwort auf Beitrag Nr.: 69.878.126 von katjuscha-research am 10.11.21 17:52:03Gibt keinen Link. Evtl. stellt Maccess die Videos online in paar Tagen. War heute nur die Livepräsentation. Sorry. Und ja, die Aussage heute war auch das man dank dem Partner stark wachsen wird und international da gute Chancen in neuen Märkten sieht mit wenig Wettbewerb. Also man bleibt klar bei der Mittelfristprognose bzw. Packt noch 2025 mit drauf. Muss man dann sehen, was draus wird. Ich rechne mit der unteren Range und nochmal nem Abschlag - und selbst dann ist die Aktie ein klarer Kauf 
Antwort auf Beitrag Nr.: 69.876.878 von moneymakerzzz am 10.11.21 16:29:14Den Auftragsbestand muss man aber auch etwas relativieren. Das ist für mich erstmal kein beschönigen. Denn man muss ihn auch mal etwas langfristiger betrachten. Vor zwei Jahren (vor Corona) lag der AB deutlich niedriger als aktuell. Man hatte dann vor allem im 2.Halbjahr 2020 einen sehr starken Auftragseingang, der auch dazu führte dass AB und damit die Vorstanderwartungen stiegen. Aus der Phase stammen auch die gemachten 2022/23 Prognosen. In 2021 war jetzt der Auftragseingang nicht so stark wie erhofft, aber wir liegen beim AB immernoch auf einem historisch vergleichsweise hohen Niveau. Book to Bill etwa 1 derzeit ist auch erstmal in Ordnung. Jetzt muss dem Kapazitätsaufbau halt weiterer AE folgen. Ganz aus der Luft gegriffen sind die Vorstandsaussagen sicher nicht, wenn man mitten in der Pandemie so einen starken Anstieg des AB verzeichnen konnte. Klar erwartet man dann auch zukünftig gute Geschäfte, zumal man mit dem neuen Großaktionär neue Märkte erschließt. Könnte mir vorstellen dass sich darauf auch die Aussagen zur 60 Mio Pipeline beziehen.
Ps: könntest du übrigens mal deine Quelle verlinken!? Danke!
Ps: könntest du übrigens mal deine Quelle verlinken!? Danke!
Antwort auf Beitrag Nr.: 69.876.743 von katjuscha-research am 10.11.21 16:20:44danke. Ja für mich klang das mit den 50 Mio. schon eher wie ein Versuch, den Rückgang beim AB von 35 auf 33 zu beschönigen. Und das wo man ja davon spricht stark zu wachsen in 2022 - was ja dann eigentlich eine gegenteilige Entwicklung vermuten würde. Zumal man ja bei Q2 von AuftragsVERSCHIEBUNG sprach. Heißt für mich, das müsste den AB erhöhen...also wenn ich nur die Fakten mir anschaue verstehe ich, dass der Markt sehr skeptisch ist was die Einhaltung der eigenen Vision eingeht. Schöne Folien malen kann jeder Und wenn man weiter die MA einstellt aber die Umsätze nicht reinkommen siehts mit dem Ergebnis auch düster aus (letzteres glaube ich aber nicht, denn man ist ja in Wachstumsmärkten unterwegs).
Die Gemengelage würde mich aber auch nicht animieren bei einem Dip nach Q3/Jahreszahlen nachzukaufen. Warte erstmal auf die Q1/22-Zahlen.
Und wenn man weiter die MA einstellt aber die Umsätze nicht reinkommen siehts mit dem Ergebnis auch düster aus (letzteres glaube ich aber nicht, denn man ist ja in Wachstumsmärkten unterwegs). Die Gemengelage würde mich aber auch nicht animieren bei einem Dip nach Q3/Jahreszahlen nachzukaufen. Warte erstmal auf die Q1/22-Zahlen.
Antwort auf Beitrag Nr.: 69.874.715 von moneymakerzzz am 10.11.21 14:39:13Nach den Vorstandsaussagen zu den Halbjahreszahlen hatte ich sowas schon geahnt. Hält sich aber in Grenzen. Der Markt hatte es wohl auch geahnt. Denn die Bewertung preist ja nun wirklich null von den Zukunftsprognosen ein. 16-17 Mio Börsenwert, es Cash 14-15 Mio bei 33 Mio Auftragsbestand und Umsatz, da wird nach unten wenig Risiko für den Aktienkurs bestehen.
Mit Pipeline sind normalerweise Auftragsanbahnungen gemeint, also wo man vermeintlich eng im Vergabeverfahren ist. Ich finde solche Aussagen aber auch immer etwas befremdlich. Klingt manchmal wie das Rufen im Walde.
Mit Pipeline sind normalerweise Auftragsanbahnungen gemeint, also wo man vermeintlich eng im Vergabeverfahren ist. Ich finde solche Aussagen aber auch immer etwas befremdlich. Klingt manchmal wie das Rufen im Walde.
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