Softline - eine Chance ?? (Seite 33)
eröffnet am 23.03.06 13:55:09 von
neuester Beitrag 16.04.24 14:01:47 von
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Antwort auf Beitrag Nr.: 68.685.107 von moneymakerzzz am 04.07.21 17:11:34
Du müsstest mir schon den Zusammenhang verlinken!
Zitat von moneymakerzzz: Hat man denn auf der HV was zur Prognose gesagt hinsichtlich der "Finanzierung des weiteren Wachstums sind wir in Gesprächen für Finanzierungsoptionen"? Also KE oder FK?
Du müsstest mir schon den Zusammenhang verlinken!
Ich bin mal auf Grund der Empfehlung von Katjuscha aus dem KC Thread hier rüber gewandert. Die Aktie scheint mir auf den ersten und zweiten Blick auch recht attraktiv. Der Umsatz von fast 30 Mio. € im Jahr erscheint mir zur Marktkapitalisierung von etwa 20 Mio. € ziemlich günstig. Man konnte den Umsatz trotz Corona fast konstant halten und hat volle Auftragsbücher (Das Plus ist schwer zu berechnen, bzw. ich bin zu faul, ich schätze mal so plus 80% yoy). Die EBITDA-Marge halte ich auch für verbesserungsfähig, bzw. gehe ich davon aus, dass Sie noch um 1-2 % absolut gesehen mittelfristig steigen könnte. Dazu kommen noch hohe Verlustvorträge. Mein einziges Problem ist, dass der Kurs aktuell recht hoch ist und schon viel von den Erträgen in 2022 einpreist. Auf Grund des Umsatz- und Margenpotenzials kann ich mir über die nächsten Jahre aber einen Vervielfacher vorstellen. Weiß jemand wie es um den Besserungsschein steht? Gibt es da Chancen nochmal was zu erhalten? Wenn es nochmal etwas günstiger wird, könnte ich mir auch vorstellen einzusteigen.
Antwort auf Beitrag Nr.: 68.661.811 von katjuscha-research am 01.07.21 13:07:59Hat man denn auf der HV was zur Prognose gesagt hinsichtlich der "Finanzierung des weiteren Wachstums sind wir in Gesprächen für Finanzierungsoptionen"? Also KE oder FK?
Antwort auf Beitrag Nr.: 68.661.478 von myway24 am 01.07.21 12:42:06
ja, aber man hat explizit darauf vor der HV hingewiesen, dass Inhalte der HV nicht öffentlich gemacht werden dürfen.
allerdings gehe ich davon aus, dass das nur neue Inhalte betrifft. Die 2022er Prognose hat man nochmal bestätigt und auf meine Nachfrage auch mit konkreten Auftragsbeständen für die einzelnen Jahre ab 2021 konkretisiert.
Umsatz erwartet man 2022 bei 40-45 Mio €, Ebitda bei 2,8-3,4 Mio € und Konzernergebnis bei 2,2-2,8 Mio €.
Auftragsbestand (Ende Mai) 36,5 Mio €, davon 10,4 Mio € schon für 2022 und 12,x Mio € für die Jahre danach. Man hat also schon einen gewissen Grundstock für die kommenden Jahre.
Potenzial für Wachstum sieht man vor allem durch die erfolgten Investitionen (wobei man beim Personalaufbau durch Corona letztes Jahr noch nicht ganz so weit ist wie erhofft, aber es Anfang 2021 besser vorangeht) und auch durch den Ausbau der Kooperationen mit Partnern wie ServiceNow und vor allem mit dem neuen Großaktionär Softline International, deren internationale Präsenz man zu Wachstum in den Ländern nutzen will wo Softline International präsent ist. Das sind über 50 Länder.
Zitat von myway24: Ach ja sind sie zu dem sehr positiven Ausblick konkreter geworden hinsichtlich Umsatz und Ergebnis?
ja, aber man hat explizit darauf vor der HV hingewiesen, dass Inhalte der HV nicht öffentlich gemacht werden dürfen.
allerdings gehe ich davon aus, dass das nur neue Inhalte betrifft. Die 2022er Prognose hat man nochmal bestätigt und auf meine Nachfrage auch mit konkreten Auftragsbeständen für die einzelnen Jahre ab 2021 konkretisiert.
Umsatz erwartet man 2022 bei 40-45 Mio €, Ebitda bei 2,8-3,4 Mio € und Konzernergebnis bei 2,2-2,8 Mio €.
Auftragsbestand (Ende Mai) 36,5 Mio €, davon 10,4 Mio € schon für 2022 und 12,x Mio € für die Jahre danach. Man hat also schon einen gewissen Grundstock für die kommenden Jahre.
Potenzial für Wachstum sieht man vor allem durch die erfolgten Investitionen (wobei man beim Personalaufbau durch Corona letztes Jahr noch nicht ganz so weit ist wie erhofft, aber es Anfang 2021 besser vorangeht) und auch durch den Ausbau der Kooperationen mit Partnern wie ServiceNow und vor allem mit dem neuen Großaktionär Softline International, deren internationale Präsenz man zu Wachstum in den Ländern nutzen will wo Softline International präsent ist. Das sind über 50 Länder.
Antwort auf Beitrag Nr.: 68.661.397 von myway24 am 01.07.21 12:33:11Ach ja sind sie zu dem sehr positiven Ausblick konkreter geworden hinsichtlich Umsatz und Ergebnis?
Trading Spotlight
Antwort auf Beitrag Nr.: 68.661.280 von katjuscha-research am 01.07.21 12:22:00Danke dir für das schnelle Update. Ja, 2021 wie gesagt als Übergang mit Fokus auf die Jahre 2022 und später. Warten wir mal die nächste Woche ab 
Ich hab schon einen recht großen Bestand, wollte aber mittelfristig nochmal knapp 1000 Stück aufstocken.
Ich hab schon einen recht großen Bestand, wollte aber mittelfristig nochmal knapp 1000 Stück aufstocken.
Kurze Info von der HV
Q1 Bericht kommt nächste Woche, aber die wichtigsten Zahlen hat man heute schon genannt.
Leichter Umsatzrückgang, leichter Gewinnanstieg, Auftragsbestand stabil gegenüber Jahresende.
Interessant war der Ausblick für die nächsten 2-3 Jahre, der sehr sehr optimistisch ausfällt. Ich habe gleich mal nachgekauft.
Ansonsten bisher eine HV, die typisch für einen deutschen Mittelständler ist. Eher bieder, was man aber auch als positiv als seriös betrachten kann. Trotzdem wie erwähnt ist man sehr optimistisch durch die Kräftebündlung mit Partnern und dem neuen Großaktionär, zudem durch die Fokussierung auf die profitablen Bereiche und die Investitionen ins Fachpersonal deutlich wachsen zu können, was der AB bestätigt.
Jetzt gehts an die Beantwortung der Fragen. Wird wohl eine kurze HV.
Q1 Bericht kommt nächste Woche, aber die wichtigsten Zahlen hat man heute schon genannt.
Leichter Umsatzrückgang, leichter Gewinnanstieg, Auftragsbestand stabil gegenüber Jahresende.
Interessant war der Ausblick für die nächsten 2-3 Jahre, der sehr sehr optimistisch ausfällt. Ich habe gleich mal nachgekauft.
Ansonsten bisher eine HV, die typisch für einen deutschen Mittelständler ist. Eher bieder, was man aber auch als positiv als seriös betrachten kann. Trotzdem wie erwähnt ist man sehr optimistisch durch die Kräftebündlung mit Partnern und dem neuen Großaktionär, zudem durch die Fokussierung auf die profitablen Bereiche und die Investitionen ins Fachpersonal deutlich wachsen zu können, was der AB bestätigt.
Jetzt gehts an die Beantwortung der Fragen. Wird wohl eine kurze HV.
Antwort auf Beitrag Nr.: 68.631.115 von myway24 am 28.06.21 14:09:27Laut HV Portal kommt der Q1 Bericht noch im Juni, also in den nächsten zwei Tagen.
Ich glaube aber nicht, dass der groß von Belang ist. Die GUV dürfte noch stark von Corona beeinflusst gewesen sein. Am ehesten gucke ich noch auf den Auftragsbestand, wobei der vermutlich während der HV sowieso nochmal aktualisiert wird. Ich habe dazu auch schon eine Frage eingereicht.
Ich glaube aber nicht, dass der groß von Belang ist. Die GUV dürfte noch stark von Corona beeinflusst gewesen sein. Am ehesten gucke ich noch auf den Auftragsbestand, wobei der vermutlich während der HV sowieso nochmal aktualisiert wird. Ich habe dazu auch schon eine Frage eingereicht.
Antwort auf Beitrag Nr.: 68.629.450 von katjuscha-research am 28.06.21 10:56:02Stimmt, große Überraschungen sehe ich auf den ersten Blick nicht. Spannend wird der Q1 Bericht und dann im August der fürs Q2. Evtl kommt der Q1 ja schon zur HV am 1. Juli. Da sollten wir schon mal einen ersten Eindruck gewinnen. Bisher hat das Management eigentlich eine solide Planung abgegeben und in dem heutigen Statement wurden ja nochmal die 33-35m Umsatz für 2022 bestätigt. Dann würde ich das EBIT auch bei ~3m sehen und wir hätten >1.5€/Aktie EBIT. Das würde einen deutlich höheren Kurs rechtfertigen.
Antwort auf Beitrag Nr.: 68.579.623 von myway24 am 22.06.21 14:36:42Konzernabschluss ist nun raus, ebenso wie Meldung zu den Konzernzahlen 2020.
www.softline-group.com/fileadmin/assets/...nzernabschluss.pd…
Da gibt es erstmal nix besonderes. Umsatz leicht über Erwartungen, Ebitda innerhalb der geplanten Range. Nettocash bei 2,5 Mio , allerdings durch WC Effekte erhöht. Dürfte auch 2021 in dem Bereich bleiben.
Der AG Geschäftsbericht ist ja schon länger raus. Da sind vor allem die Angaben zum Auftragsbestand und den Planungen für die nächsten zwei Jahre auf Seite 24 entscheidend.
www.softline-group.com/fileadmin/assets/...tsbericht_2020.pd…
Wie schon zuvor erwähnt, hängt die Aktienkursentwicklung stark davon ab, ob der Markt die Vorstandsprognose für realistisch hält. Es ist noch eine gewisse Spekulation dabei, aber ich denke auf dem Kursniveau ist das Risiko deutlich geringer als die Chance groß ist. EV liegt aktuell bei 15 Mio €. Wir reden also selbst fürs laufende Jahr nur von einem EV/EBIT von etwa 15. steuern zahlt man kaum, Nettocash dürfte sich die nächsten Jahre auch noch erhöhen, so dass man im besten Fall für 2022 nur auf ein EV/EBIT von 4,0 kommt, also falls die Vorstandsprognose für 2022 am oberen Rand getroffen wird.
www.softline-group.com/fileadmin/assets/...nzernabschluss.pd…
Da gibt es erstmal nix besonderes. Umsatz leicht über Erwartungen, Ebitda innerhalb der geplanten Range. Nettocash bei 2,5 Mio , allerdings durch WC Effekte erhöht. Dürfte auch 2021 in dem Bereich bleiben.
Der AG Geschäftsbericht ist ja schon länger raus. Da sind vor allem die Angaben zum Auftragsbestand und den Planungen für die nächsten zwei Jahre auf Seite 24 entscheidend.
www.softline-group.com/fileadmin/assets/...tsbericht_2020.pd…
Wie schon zuvor erwähnt, hängt die Aktienkursentwicklung stark davon ab, ob der Markt die Vorstandsprognose für realistisch hält. Es ist noch eine gewisse Spekulation dabei, aber ich denke auf dem Kursniveau ist das Risiko deutlich geringer als die Chance groß ist. EV liegt aktuell bei 15 Mio €. Wir reden also selbst fürs laufende Jahr nur von einem EV/EBIT von etwa 15. steuern zahlt man kaum, Nettocash dürfte sich die nächsten Jahre auch noch erhöhen, so dass man im besten Fall für 2022 nur auf ein EV/EBIT von 4,0 kommt, also falls die Vorstandsprognose für 2022 am oberen Rand getroffen wird.
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