Bauer AG - IPO eines 200 Jahre alten Familienunternehmen. (Seite 36)

[faultcode]

Antwort auf Beitrag Nr.: 57.538.424 von faultcode am 13.04.18 16:57:22

Bauer - die rätselhafte Aktie

bei Bauer komme ich nicht von den Fundi-Daten zum Kursverlauf -- ausser, dass der Markt sich Null bis Ende 2017 für diesen Wert interessierte

--> auch liegen die Analysten (im Schnitt) teils brachial daneben mit ihren Schätzungen (für Fundamentaldaten) für die nächsten 12 Monate.

Net result und FCF z.B. (immer 2011-2017) korrelieren leicht negativ (siehe 2016+2017); FCF und Jahresendkurs aber (ganz) leicht positiv (siehe 2017 ).

Der operative Cashflow macht teils extreme Sprünge von Jahr zu Jahr, während das (kontrollierbare) CAPEX in einigermassen geordneten Bahnen verläuft.

Das Eigenkapital soll auch 2018 gestärkt werden.




=> das ist eine "20-sichere-EURO-Buchwert-Aktie" mit Unternehmensgewinnen als Bonus

[valueanleger]

Heute wieder +9%.
Habe einen Teil aus dem Tradingdepot verkauft um die Käufe bei Stern gegenzufinanzieren.

[faultcode]

Antwort auf Beitrag Nr.: 57.263.782 von faultcode am 13.03.18 14:54:57

ich nehme mal meinen Call raus - das war ein bischen zu heftig nach meinem Geschmack.
Da ist auch ein grösserer Widerstand voraus bei EUR27.
Ja, man sieht, dass nach "Lehrbuch" wieder Instis rein sind ("Expansion Pivot bullish")
--> kommt Zeit, kommt auch wieder billiger...

[valueanleger]

Antwort auf Beitrag Nr.: 57.277.675 von valueanleger am 14.03.18 16:25:28

Zitat von valueanleger:

Zitat von leopold05:
... ich verstehe es nicht. was sind das für kurssprünge hier ...

Mir auch unerklärlich.
Erst ein starkes Wochenplus dann in ein paar Tagen wieder alles verloren.
Kann eigentlich nur sein das hier ein größerer Bestandswechsel läuft.

Wie erwartet sind die Zahlen gut ausgefallen.
Angst frist das Hirn der Anleger.
Die Quittung folgt auf dem Fuß:
+25% an einem Tag.

[leopold05]

Antwort auf Beitrag Nr.: 57.278.257 von leopold05 am 14.03.18 17:00:08

wir notieren hier deutlich unter Buchwert, demnächst sollte es hier wieder aufwärts gehen.

[leopold05]

Antwort auf Beitrag Nr.: 57.277.675 von valueanleger am 14.03.18 16:25:28

das vermute ich hier mittlerweile auch.
werde diese Schwankungen mal aussitzen.

[valueanleger]

Antwort auf Beitrag Nr.: 57.254.020 von leopold05 am 12.03.18 16:13:01

Zitat von leopold05:
... ich verstehe es nicht. was sind das für kurssprünge hier ...

Mir auch unerklärlich.
Erst ein starkes Wochenplus dann in ein paar Tagen wieder alles verloren.
Kann eigentlich nur sein das hier ein größerer Bestandswechsel läuft.

[faultcode]

Ist Bauer ein Schnäppchen?

--> mMn nicht; oder noch nicht.

Nach meiner Non-MBA-DCF-Rechnung liegt der "Total fair value" bei klar > EUR30 (ich müsste es nochmal bei Vorlage des GB2017 nachprüfen...)

Allerdings ist die "Visibilität" der Bauer-Geschäfte nachweislich nicht gut:
- so muss es (als Aussenstehender) schon etwas überraschen, dass der Verstand wg. des für Bauer ungünstigen Ausganges des seinerzeitigen HK-Projektes wohl selber überrascht war: https://www.finanzen.net/nachricht/aktien/einzelwertberichti… (--> ich gehe davon aus, dass Bauer den Schiedsspruch so akzeptiert...)

Aber bei allerspätestens unter EUR16 (also so EUR32 x 50%) wäre Bauer mMn - und bei Geduld; z.B. > 2Y - schon ein Schnäppchen in der Annahme, dass es weltweit - immer noch - einen gewissen Investitionsrückstand gibt, von dem Bauer eigentlich auch in Zukunft profitieren sollte.

Dazu kommt: die anhaltende Urbanisierung sollte Bauer auch helfen => daher kann man optimistisch bleiben.

full discl.: hab seit gestern eine kleine Call-OS-Position bis Ende 2019. Mein "Trick": Bauer ist eine erkennbar Hochvola-Aktie geworden (30d: > 65%); und man findet noch Scheinchen mit - wie ich finde - moderater impliziter Vola. Damit habe ich im Schnitt eigentlich gute Erfahrungen gemacht.


__
noch was ist mir aufgefallen:
- IPO war am 4. Juli 2006 mit XETRA OHLCvolume:
16,600 17,390 16,600 17,150 255.230

=> dann zwei Jahre Hochlaufen bis zum (Doppel-)Hoch am 06.06.2008 mit EUR71,81 (die Post-IPO-Aktienanzahl von 17.131.000 sollte sich bis heute nicht erhöht haben...)

=> man sieht: das Ding kann auch ganz anders

[leopold05]

Antwort auf Beitrag Nr.: 57.237.412 von Hochfinanz16 am 09.03.18 17:18:08

... ich verstehe es nicht. was sind das für kurssprünge hier ...

[Hochfinanz16]

Antwort auf Beitrag Nr.: 57.232.771 von leopold05 am 09.03.18 10:54:21

Zitat von leopold05: hoppala ... was passiert denn heute hier.

KeplerChevreux hat die Bauer technisch-kurszielbedingt von "Hold" auf "Buy" gestuft.
Das Kursziel wurde dabei von €27 auf €25 reduziert.

adj. EPS2019E: €2,23